廚房小家電項(xiàng)目利潤管理方案

1、泓域/廚房小家電項(xiàng)目利潤管理方案廚房小家電項(xiàng)目利潤管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112062841 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112062841 h 2 HYPERLINK l _Toc112062842 二、 小家電行業(yè)簡介 PAGEREF _Toc112062842 h 2 HYPERLINK l _Toc112062843 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112062843 h 3 HYPERLINK l _Toc112062844 四、 利潤分配程序 PAGEREF _Toc112062844 h 4 HYPE

2、RLINK l _Toc112062845 五、 利潤及其構(gòu)成 PAGEREF _Toc112062845 h 6 HYPERLINK l _Toc112062846 六、 風(fēng)險報酬的測量 PAGEREF _Toc112062846 h 7 HYPERLINK l _Toc112062847 七、 風(fēng)險報酬的概念 PAGEREF _Toc112062847 h 12 HYPERLINK l _Toc112062848 八、 銷售價格的制定 PAGEREF _Toc112062848 h 16 HYPERLINK l _Toc112062849 九、 銷售收入的日常管理 PAGEREF _Toc

3、112062849 h 19 HYPERLINK l _Toc112062850 十、 企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式 PAGEREF _Toc112062850 h 20 HYPERLINK l _Toc112062851 十一、 企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則 PAGEREF _Toc112062851 h 23 HYPERLINK l _Toc112062852 十二、 項(xiàng)目簡介 PAGEREF _Toc112062852 h 26 HYPERLINK l _Toc112062853 十三、 投資方案分析 PAGEREF _Toc112062853 h 31 HYPERLINK l _Toc11

4、2062854 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112062854 h 33 HYPERLINK l _Toc112062855 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112062855 h 34 HYPERLINK l _Toc112062856 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112062856 h 35 HYPERLINK l _Toc112062857 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112062857 h 36 HYPERLINK l _Toc112062858 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112062858 h 38 HYP

5、ERLINK l _Toc112062859 十四、 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc112062859 h 38 HYPERLINK l _Toc112062860 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112062860 h 39 HYPERLINK l _Toc112062861 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112062861 h 40 HYPERLINK l _Toc112062862 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112062862 h 42 HYPERLINK l _Toc112062863 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGE

6、REF _Toc112062863 h 44 HYPERLINK l _Toc112062864 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc112062864 h 47產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析搶抓國家推進(jìn)“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展等重大機(jī)遇，充分利用國際國內(nèi)市場，深化區(qū)域合作，在優(yōu)勢互補(bǔ)中實(shí)現(xiàn)合作共贏。（一）積極參與國家“一帶一路”建設(shè)。主動對接、積極融入絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，依托“品牌絲路行”開放新名片，推動品牌產(chǎn)品和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)“走出去”。鼓勵優(yōu)勢企業(yè)到境外開展投資合作，探索“走出去”轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能新途徑，謀求發(fā)展新空間。（二）深化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)圈協(xié)同發(fā)展。對接發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，借力構(gòu)建多元化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，努力把打

7、造成為戰(zhàn)略支撐點(diǎn)。（三）推動城市群發(fā)展。發(fā)揮城市功能，破除壁壘障礙，疊加發(fā)展優(yōu)勢，推進(jìn)地區(qū)資源整合，加快城市群發(fā)展，全面提高對全省的輻射帶動能力，進(jìn)一步提升城市群在全國經(jīng)濟(jì)布局中的戰(zhàn)略地位。加快推進(jìn)同城化步伐，科學(xué)編制規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)規(guī)劃建設(shè)無縫對接。小家電行業(yè)簡介小家電行業(yè)產(chǎn)品分類小家電是指功率、體積較小的家電，是一種區(qū)別于彩電、空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等大功率家電之外，應(yīng)用于人們生活中的各個方面的產(chǎn)品。國內(nèi)小家電行業(yè)發(fā)展歷史我國小家電行業(yè)的發(fā)展始于上世紀(jì)80年代中期，在改革開放的社會背景下，長江三角洲與珠江三角洲等地區(qū)的家電制造企業(yè)得到了快速發(fā)展的機(jī)遇，電吹風(fēng)、電風(fēng)扇、電熨斗等家居小家電逐漸進(jìn)入普通消

8、費(fèi)者的視野。相比之下，廚房小家電種類較少，主要以電飯煲、開水壺為代表。產(chǎn)品型號較少、功能相對單一，市場規(guī)模小。進(jìn)入90年代后，廚房小家電行業(yè)發(fā)展迅速，微波爐、電飯煲等小家電產(chǎn)品作為時尚、現(xiàn)代化的標(biāo)志進(jìn)入市場，廚房小家電種類迅速增多。進(jìn)入21世紀(jì)后，我國經(jīng)濟(jì)迎來了良好的發(fā)展，居民收入水平不斷提高，消費(fèi)者對食品安全以及生活品質(zhì)有了更高的要求，廚房小家電產(chǎn)品也從經(jīng)濟(jì)、耐用向環(huán)保、健康、時尚、個性化轉(zhuǎn)型。近年來，我國小家電產(chǎn)品在產(chǎn)品種類、質(zhì)量、外觀設(shè)計(jì)等方面得到進(jìn)一步升級，消費(fèi)者也對小家電產(chǎn)品提出了更高的要求。小家電產(chǎn)品憑借其方便運(yùn)輸、低成本等優(yōu)勢將市場重心逐漸從線下向線上渠道進(jìn)行轉(zhuǎn)移，使用場景與產(chǎn)品

9、品類的進(jìn)一步細(xì)分成為驅(qū)動小家電行業(yè)增長的重要動力。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)

10、新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。利潤分配程序（一）非股份制企業(yè)的利潤分配程序根據(jù)我國公司法等的規(guī)定，非股份制企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額應(yīng)按國家有關(guān)稅法的規(guī)定做相應(yīng)的調(diào)整，然后依法繳納所得稅。繳納所得稅后的凈利潤按下列順序進(jìn)行分配：（1）彌補(bǔ)以前年度虧損。按照規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年發(fā)生的虧損，可以用下一年度的稅前利潤彌補(bǔ)。下一年度稅前利潤不夠彌補(bǔ)時，可以連續(xù)5年繼續(xù)彌補(bǔ)。但超過5年仍未彌補(bǔ)的虧損，則用凈利潤彌補(bǔ)。（2）提取法定盈

11、余公積金。法定盈余公積金按凈利潤扣除以前年度虧損后的10%提取。法定盈余公積金達(dá)到注冊資本的50%時，可不再提取。它主要用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損和按照國家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金，但轉(zhuǎn)增資本金后的法定盈余公積金一般不低于注冊資本的25%。（3）提取法定公益金。法定公益金按當(dāng)年凈利潤5%10%的比例提取，主要用于職工集體福利設(shè)施支出。（4）向投資者分配利潤。企業(yè)的凈利潤扣除彌補(bǔ)以前年度的虧損、提取法定盈余公積金和公益金后，再加上以前年度未分配的利潤，即為可供投資者分配的利潤。（二）股份制企業(yè)的利潤分配程序現(xiàn)行制度規(guī)定，股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)按以下順序進(jìn)行：（1）彌補(bǔ)以前年度虧損。（2）提取法定盈余公積金。（3）提

12、取法定公益金。（4）支付優(yōu)先股股利。（5）提取任意盈余公積金。任意盈余公積金按照公司章程或股東會議提取和使用。（6）支付普通股股利。股份制企業(yè)當(dāng)年無利潤時，原則上不得向投資者分配利潤，但為了維護(hù)企業(yè)股票的市價和信譽(yù)，避免股票價格大幅度波動，經(jīng)股東大會特別決議，可以按照不超過股票面值6%的比例，用法定盈余公積金向股東分配股利，但在分配股利后，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的25%。利潤及其構(gòu)成（一）利潤概念利潤是企業(yè)在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的最終體現(xiàn)，在數(shù)量上表現(xiàn)為各項(xiàng)收入與支出相抵后的余額，是衡量企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要指標(biāo)。（二）利潤構(gòu)成企業(yè)的利潤總額包括營業(yè)利潤、投資收益（減投資損失）

13、、補(bǔ)貼收入以及營業(yè)外收支凈額。（1）營業(yè)利潤，是利潤總額的主要組成部分，是企業(yè)提供商品和勞務(wù)等營業(yè)活動所取得的凈收益。（2）投資凈收益，是指企業(yè)對外投資收益扣除對外投資損失后的凈額，也是利潤總額的構(gòu)成部分。其中投資收益包括：企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等形式進(jìn)行對外投資分得的利潤，以及聯(lián)營、合作分得的利潤；企業(yè)以購買股票形式分得的股息和紅利收入；企業(yè)以購買債券形式投資獲得的利息收入；投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓取得款項(xiàng)高于投資賬面價值的差額；企業(yè)按照權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額。投資損失包括對外投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓取得款項(xiàng)低于投資賬面價值的差額以及按照權(quán)益法核算的股

14、權(quán)投資在被投資單位減少的凈資產(chǎn)中所分擔(dān)的數(shù)額。（3）營業(yè)外收入，是指與企業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入。具體內(nèi)容有：固定資產(chǎn)的盤盈和出售凈收入、罰款收入、因債權(quán)人原因確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)、教育費(fèi)附加返還款等。（4）營業(yè)外支出，是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出。包括：固定資產(chǎn)盤虧、報廢、毀損和出售的凈損失，非正常停工損失，職工子弟學(xué)校經(jīng)費(fèi)和技工學(xué)校經(jīng)費(fèi)，非常損失，公益救濟(jì)性捐贈，賠償金、違約金等。風(fēng)險報酬的測量風(fēng)險報酬（也稱風(fēng)險價值）的計(jì)量，是財務(wù)管理學(xué)中的重要內(nèi)容，由于風(fēng)險本身的未來結(jié)果的不確定性，也就決定了風(fēng)險報酬的不確定性，可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的概率分布來確定，只要預(yù)計(jì)的概率分布

15、中可能的結(jié)果不止一個，風(fēng)險就不可避免。可以按以下六個步驟進(jìn)行。（一）確定概率分布在經(jīng)濟(jì)活動中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，這類事件稱為隨機(jī)事件。概率就是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。通常，把必然發(fā)生的事件的概率定義為1，把不可能發(fā)生的事件的概率定義為0，而一般隨機(jī)事件的概率是介于0與1之間的一個數(shù)。概率越大，就表示該事件發(fā)生的可能性越大。如果把所有可能性的事件或結(jié)果都列示出來，而且每一事件都給予一種概率，把它們列示在一起，便構(gòu)成了概率的分布。概率分布的要求有二：一是所有概率都在0和1之間；二是所有結(jié)果的概率之和應(yīng)等于1。（二）計(jì)算期望報酬率1.期望報酬率的含義期望報酬

16、率（也稱預(yù)期報酬率），是各種可能報酬率的加權(quán)平均。它的權(quán)數(shù)就是期望報酬率的概率，它是反映集中趨勢的一種量度。2，離散型分布若隨機(jī)變量（如報酬率）只取有限個值，并且對應(yīng)于這些值都有確定的概率，則隨機(jī)變量是離散分布。3.連續(xù)型分布以上只是假定存在繁榮、一般和衰退3種情況，實(shí)際上出現(xiàn)的情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只三種，有無數(shù)種可能的情況會出現(xiàn)，如果對每一種情況都賦予一個概率，并分別測定其報酬率，則可用連續(xù)型分布來描述。實(shí)際上并不是所有總體都按正態(tài)分布，但是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論，不論總體分布是正態(tài)或非正態(tài)，當(dāng)樣本很大時，其樣本平均數(shù)都呈正態(tài)分布。概率分布越集中，正態(tài)分布圖形越陡峭，實(shí)際可能的結(jié)果就越接近期望報酬率，而實(shí)際

17、報酬率低于期望報酬率的可能性就越小。因此，概率越集中，投資的風(fēng)險就越低；由于B項(xiàng)目的概率分布相當(dāng)集中，所以它的風(fēng)險比A項(xiàng)目要低。通過報酬率的分布圖，可以直觀地判定B項(xiàng)目的風(fēng)險低于A項(xiàng)目，但是兩個項(xiàng)目的期望報酬率都是20%，究竟哪一個更好些呢？可以通過計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差來確定。（三）標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一個概念，用于計(jì)量一個變量對其平均值的偏離度。它是對數(shù)值進(jìn)行個別觀察所得的加權(quán)平均差求平方根而得到的。方差或標(biāo)準(zhǔn)差是測定風(fēng)險大小的有效指標(biāo)，方差或標(biāo)準(zhǔn)差越大，預(yù)計(jì)結(jié)果的離散程度越高，結(jié)果越不確定，風(fēng)險越大；反之，方差或標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險也就越小。標(biāo)準(zhǔn)差用來估量一項(xiàng)投資收益的變動情況并由此表示出其中的風(fēng)險

18、程度。標(biāo)準(zhǔn)差主要用來比較期望值或原始投資額相等的項(xiàng)目的份額風(fēng)險大小，標(biāo)準(zhǔn)差的值越大，投資收益的變動越大，投資風(fēng)險也就越大；當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差為0時，意味著收益穩(wěn)定，不存在風(fēng)險。但是，標(biāo)準(zhǔn)差只是反映了幾個有限的收益的變動（離散型），若事實(shí)上這種變動屬于連續(xù)型的分布，就應(yīng)繪制標(biāo)準(zhǔn)離差正態(tài)分布圖來分析。正態(tài)分布圖越陡峭，投資風(fēng)險就越低，分布越平緩，風(fēng)險就越高。（四）計(jì)算變異系數(shù)以上研究中的標(biāo)準(zhǔn)差，是對風(fēng)險的絕對估量，只能用于比較期望報酬率相同的各項(xiàng)投資風(fēng)險程度。對于期望報酬率不同的項(xiàng)目的估量，應(yīng)該使用變異系數(shù)。變異系數(shù)（也稱變化稱數(shù)） ，是對風(fēng)險的相對估量，適用于評價具有不同期望報酬率的投資項(xiàng)目之間風(fēng)險程度的

19、測定。（五）計(jì)算風(fēng)險報酬率標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)雖然能正確評價投資風(fēng)險程度的大小，但還沒有完成計(jì)算風(fēng)險報酬率的任務(wù)，要計(jì)算風(fēng)險報酬率，必須借助一個系數(shù)風(fēng)險報酬系數(shù)。無風(fēng)險報酬率是通貨膨脹貼水和時間價值率之和，在財務(wù)管理中通常把某一時期某個國家的政府債券的報酬率視為無風(fēng)險報酬率。風(fēng)險報酬系數(shù)是將變異系數(shù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險報酬的二種系數(shù)或倍數(shù)。至于風(fēng)險報酬系數(shù)的確定，有如下幾種方法。（1）根據(jù)公式確定。（2）由專家確定。 第一種方法必須在歷史資料比較充分的情況下才能采用。在缺乏歷史資料的情況下，則可以組織有關(guān)專家根據(jù)經(jīng)驗(yàn)加以確定。實(shí)際上，風(fēng)險報酬系數(shù)的確定，在很大程度上取決于各公司對風(fēng)險的態(tài)度。比較敢于承擔(dān)風(fēng)險

20、的公司，往往把風(fēng)險報酬系數(shù)定得低些；反之，比較穩(wěn)健的公司，則常常把風(fēng)險報酬系數(shù)定得高些。（六）計(jì)算風(fēng)險報酬額在一般情況下，報酬率相同時，選擇風(fēng)險小的項(xiàng)目；風(fēng)險相同時，選擇報酬率高的項(xiàng)目。問題在于，一些項(xiàng)目正因?yàn)轱L(fēng)險大，所以相應(yīng)的報酬率也高，如何決策呢？這就要看報酬率是否高到值得去冒險，以及投資人對風(fēng)險的態(tài)度。（七）置信概率和置信區(qū)間根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，在概率為正態(tài)分布的情況下，隨機(jī)變量出現(xiàn)在預(yù)期值1個標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有68.26% ；出現(xiàn)在預(yù)期值2個標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有95.44% ；出現(xiàn)在預(yù)期值3個標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有99.72%。把“預(yù)測值主x個標(biāo)準(zhǔn)差”稱為置信區(qū)間，把相應(yīng)的概率稱為置信概

21、率。已知置信概率，可求出相應(yīng)的置信區(qū)間，反過來也一樣。但是，這種計(jì)算比較麻煩，通常編成表格以備查用。如果預(yù)先給定置信概率，能找到相應(yīng)的報酬率的一個區(qū)間即置信區(qū)間；如果預(yù)先給定一個報酬率的區(qū)間，也可以找到其置信概率。綜上所述，兩個項(xiàng)目的平均報酬率相同，但風(fēng)險大小不同。A項(xiàng)目可能取得高報酬，虧損的可能性也大；B項(xiàng)目取得高報酬的可能性小，虧損的可能性也小。風(fēng)險報酬的概念前面在研究時間價值時，有一個假設(shè)條件，即不存在風(fēng)險和通貨膨脹的條件下，在完全靜態(tài)的條件下，假定沒有風(fēng)險。但是，在財務(wù)管理實(shí)踐中，風(fēng)險是時時刻刻存在的，是不可避免的，企業(yè)只要從事理財活動，就要承擔(dān)一定的風(fēng)險。（一）風(fēng)險的含義風(fēng)險是一個比

22、較難掌握的概念，理論界關(guān)于其定義和計(jì)量方法有多種表述，概括起來，大致有以下幾種。一般來講，企業(yè)的一項(xiàng)理財活動可能有多種結(jié)果，即將來的結(jié)果不是唯一的，就稱作有風(fēng)險。在韋伯斯特大詞典中關(guān)于風(fēng)險的定義是：“滅火、損傷或處于危險處境的可能?！奔达L(fēng)險指發(fā)生某些不利事件的可能性。從證券分析或投資項(xiàng)目分析來講，風(fēng)險應(yīng)該是指實(shí)際現(xiàn)金流量會少于預(yù)期流量的可能。從投資者的角度來看，風(fēng)險是指從投資活動中所獲收益低于預(yù)期收益的概率。最后，從財務(wù)管理的角度來說，風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)，財務(wù)活動可能發(fā)生各種結(jié)果的變動程度。由此可見，站在不同的角度對風(fēng)險的含義有不同的理解，但不管其表述如何，都沒有偏離風(fēng)險的實(shí)質(zhì)。

23、風(fēng)險的實(shí)際性質(zhì)有三，即：客觀性，時間性和可測性。在財務(wù)實(shí)務(wù)領(lǐng)域，對風(fēng)險和不確定性一般不做過細(xì)的區(qū)分，統(tǒng)統(tǒng)作為“風(fēng)險”來對待，即未來的收益或損失只要不確定，就稱作有“風(fēng)險”。實(shí)際上，不確定性是人們事先只知道采取某種行動可能形成的各種結(jié)果，但不知道它們出現(xiàn)的概率，或者兩者都不知道，只能做粗略的估計(jì)。例如，企業(yè)試制一種新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)只能肯定該種產(chǎn)品試制曾供貨失敗兩種可能，但不會知道這兩種后果出現(xiàn)可能性的大小。經(jīng)營決策一般都是在不確定的情況下做出的。因此，為了便于進(jìn)行定量分析，財務(wù)管理中把風(fēng)險視為不確定性加以計(jì)量，將風(fēng)險理解為可測定概率的不確定性。概率的測定有兩種方法：一種是客觀概率，指根據(jù)大量歷史的實(shí)

24、際數(shù)據(jù)推算出來的概率；另一種是主觀概率，指在沒有大量實(shí)際資料的情況下，人們根據(jù)有限資料和經(jīng)驗(yàn)合理估計(jì)的概率。（二）風(fēng)險的種類風(fēng)險的預(yù)期結(jié)果的不確定性，這種不確定性可以來自于外部環(huán)境或整個市場，也可能來自于特定的投資方案或特定的金融資產(chǎn)，前者稱作系統(tǒng)性風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，后者稱作非系統(tǒng)性風(fēng)險或可分散風(fēng)險。1.系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于整個經(jīng)濟(jì)的變動而造成的市場全面風(fēng)險，如社會動蕩不安、政局不穩(wěn)、國民經(jīng)濟(jì)的全面衰退、資源危機(jī)、社會經(jīng)濟(jì)制度變革等。系統(tǒng)性風(fēng)險是來自于特定投資方案或特定金融資產(chǎn)的外部，作為特定的投資方案或特定的金融資產(chǎn)來說是不可回避的，不能運(yùn)用一定的理財策略進(jìn)行分散的風(fēng)險，所以這種風(fēng)

25、險又稱為不可分散風(fēng)險。2.非系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險是指對于特定的理財項(xiàng)目來說所存在的風(fēng)險。由于它與理財項(xiàng)目外部因素的變動無關(guān)，所以稱作非系統(tǒng)性風(fēng)險，如購買某一股份公司的股票，由于該股份公司的經(jīng)營破產(chǎn)而為投資方帶來的投資損失，或者由于該股份公司的經(jīng)營情況不穩(wěn)定為投資方的股票投資收益帶來不確定的風(fēng)險。這類風(fēng)險可以通過多樣化投資策略進(jìn)行分散，所以非系統(tǒng)性風(fēng)險又稱為可分散風(fēng)險。3.總風(fēng)險一個特定的理財項(xiàng)目的風(fēng)險來自內(nèi)部和外部兩個方面，所以理財風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險兩個部分，一部分是可以通過多樣化理財策略進(jìn)行分散，而另一部分則不能運(yùn)用多樣化理財策略分散。兩個方面的風(fēng)險合并到一起，就構(gòu)成了特定的

26、理財項(xiàng)目的總風(fēng)險，即總風(fēng)險=系統(tǒng)性風(fēng)險+非系統(tǒng)性風(fēng)險（三）風(fēng)險報酬的含義一般而言，人們都不喜歡風(fēng)險，而且在投資時都千方百計(jì)地回避風(fēng)險，可是，為什么還是有人“明知山有虎，偏向虎山行”呢？這是因?yàn)椋粋€投資方案的收益與風(fēng)險往往是相伴而生的，而且風(fēng)險越大，收益就越高，風(fēng)險越小，收益就越低。財務(wù)決策就是在風(fēng)險與收益之間進(jìn)行選擇，在收益一定的情況下，謀求最低的風(fēng)險，在風(fēng)險一定的情況下，謀求最高的收益，冒的風(fēng)險越大，收益率就應(yīng)該越高，就可以得到額外報酬風(fēng)險報酬。風(fēng)險報酬有兩種方法表示：風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率。風(fēng)險報酬額是指投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬；風(fēng)險報酬率是指投資者因冒

27、險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風(fēng)險報酬額與原投資額的比率。風(fēng)險報酬雖然有兩種表示方法，但是在實(shí)際工作中，并不進(jìn)行嚴(yán)格的區(qū)分，因此，人們在涉及風(fēng)險報酬這個概念時，有時是指風(fēng)險報酬率，有時是指風(fēng)險報酬額。而在財務(wù)管理中，風(fēng)險報酬通常用相對數(shù)風(fēng)險報酬率來計(jì)量。如果把通貨膨脹因素抽象掉，投資報酬率就是時間價值率和風(fēng)險報酬率之和。正因?yàn)槿绱?，時間價值和風(fēng)險報酬就成為影響財務(wù)管理的兩個基本因素。銷售價格的制定在市場競爭中，形式上享有定價權(quán)的企業(yè)，實(shí)際上受價格的支配，即任何企業(yè)都不能單獨(dú)決定產(chǎn)品的市場價格，只能接受由市場供求和競爭決定的價格，并據(jù)以調(diào)整自己生產(chǎn)經(jīng)營的方向和規(guī)模。企業(yè)確

28、定商品銷售價格的方法主要有：（一）標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品定價的基本方法最常用的就是成本加成定價法，這種方法最為簡單，企業(yè)只需按單位成本加上一定百分比的利潤，即為產(chǎn)品價格。（二）新產(chǎn)品定價的基本方法一般來講，新產(chǎn)品定價有兩種策略可供選擇：1.撇脂定價這是一種高價策略，即在產(chǎn)品生命周期的最初階段，把產(chǎn)品的價格定得很高，以迅速從市場吸取高額利潤，有如從鮮奶中提取奶油。運(yùn)用這一定價策略的時機(jī)為：一是短期內(nèi)不會遇到競爭壓力（如具有專利權(quán)保護(hù)、市場進(jìn)入障礙很高或不易模仿的新科技產(chǎn)品）；二是由于產(chǎn)品具有獨(dú)特性，故價格需求彈性不大；三是在產(chǎn)品普及以前，市場需求極為有限；四是企業(yè)希望能快速收回所投入的資金。2.滲透定價這是一

29、種低價策略，即企業(yè)把它的創(chuàng)新產(chǎn)品的價格定得相對較低，以吸引大量顧客，迅速打入市場并擴(kuò)大市場占有率。這種定價策略通常在以下情況應(yīng)用：一是想迅速地在市場上占有一席之地；三是防止競爭者進(jìn)入；三是估計(jì)競爭者不會展開價格大戰(zhàn)；四是以擴(kuò)大市場占有率與投資報酬率為目的。這是一種考慮未來利益的長遠(yuǎn)的定價方法。（三）特殊情況下的定價方法這里所說的特殊情況，主要是指企業(yè)剩余生產(chǎn)能力未被充分利用：市場需求發(fā)生特殊變化、遇到強(qiáng)勁的競爭對手等。在這種特殊情況下，前述的定價方法無法應(yīng)用。此時，可按變動成本（邊際貢獻(xiàn)）定價法確定價格。邊際貢獻(xiàn)是指銷售收入總額減去相應(yīng)的變動成本總額后的差額。單位邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品的單位售價減去

30、單位變動成本的余額，即每增加一個單位產(chǎn)品銷售可提供的貢獻(xiàn)。邊際貢獻(xiàn)的大小將直接影響企業(yè)產(chǎn)品銷售盈虧水平的高低，產(chǎn)品銷售能否保本以及產(chǎn)品銷售利潤的高低將取決于邊際貢獻(xiàn)能否“吸收”全部固定成本，并有剩余額及剩余的大小。在固定成本不變的情況下，邊際貢獻(xiàn)的增減意味著利潤的增減。只有當(dāng)邊際貢獻(xiàn)大于固定成本時才能為企業(yè)提供利潤，否則企業(yè)將會虧損。當(dāng)企業(yè)有多余的生產(chǎn)能力，暫時又不能作為其他利用，此時的訂貨價格，可以不考慮價格對總成本的補(bǔ)償，只考慮價格對變動成本的補(bǔ)償，只要所確定的價格不低于單位變動成本，即邊際貢獻(xiàn)大于變動成本，其超過部分的收益可用以補(bǔ)償固定成本。只要邊際貢獻(xiàn)能用于補(bǔ)償固定成本或形成利潤，該價

31、格即為可行。如果企業(yè)遇到較強(qiáng)的競爭對手，為了增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭能力，也可以以變動成本為基礎(chǔ)而把價格暫時定在全部成本之下；如果市場上某產(chǎn)品需求突然減少，迫使企業(yè)不得不降價出售時，只要價格略高于變動成本就能補(bǔ)償一部分固定成本，比完全停產(chǎn)損失要小些。銷售收入的日常管理（一）銷售合同的簽訂與履行銷售合同是企業(yè)為取得營業(yè)收入而與購貨人或勞務(wù)接受人就雙方在購銷或服務(wù)過程中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系所簽訂的具有法律效力的書面文件。為了保證合同的順利履行，企業(yè)財務(wù)人員在銷售合同的簽訂和履行中應(yīng)認(rèn)真審查合同的簽訂與履行，因?yàn)楹贤灱s對方的資信狀況的好壞對合同的簽訂和未來的履約有很大影響。檢查合同價格，控制商業(yè)折扣?？刂菩庞靡?guī)模

32、和信用期限，商業(yè)信用本身會在一定程度上占壓企業(yè)資金，影響企業(yè)營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)利息費(fèi)用增加，加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因而，企業(yè)對外提供的商業(yè)信用規(guī)模不宜過大，期限不可太長。監(jiān)督結(jié)算方式的選擇，不同的結(jié)算方式，其安全性是不一樣的，企業(yè)在簽訂銷售合同時，應(yīng)當(dāng)在合同中明確款項(xiàng)的結(jié)算方式，財務(wù)部門應(yīng)提醒經(jīng)營部門盡可能選擇對本企業(yè)有利、能及時收回價款的結(jié)算方式。及時收回價款，在向?qū)Ψ教峤簧唐坊蛱峁﹦趧?wù)后，財務(wù)部門要按合同規(guī)定的期限、結(jié)算方式向?qū)Ψ绞杖】铐?xiàng)。監(jiān)督解除合同后的善后處理，銷售合同簽訂后，因己方或?qū)Ψ皆蛑率购贤瑹o法履行時，要解除合同，對解除合同的處理過程，財務(wù)部門應(yīng)實(shí)施監(jiān)督，以保證本企業(yè)合法

33、利益不受損害。（二）銷售市場的擴(kuò)展穩(wěn)定的市場是取得營業(yè)收入的可靠保證。在激烈的市場競爭中，穩(wěn)定是相對的，企業(yè)只有不斷進(jìn)取，才能保住現(xiàn)有市場。為了擴(kuò)大營業(yè)收入，企業(yè)還必須不斷開拓新的市場。擴(kuò)展市場可以采取的措施主要有：進(jìn)行市場細(xì)分，選擇商品目標(biāo)市場；正確進(jìn)行廣告宣傳，選擇適當(dāng)?shù)拿襟w，精心制作廣告內(nèi)容，選擇好廣告發(fā)布的時間和頻率，有計(jì)劃地通過各種媒體向公眾宣傳企業(yè)及產(chǎn)品；搞好售后服務(wù)，企業(yè)的售后服務(wù)包括送貨、安裝、調(diào)試、退換、修理等許多方面，完善的售后服務(wù)可以解除客戶的后顧之憂，不但對鞏固現(xiàn)有市場不可或缺，也可以以此招攬新的客戶，提高企業(yè)的市場占有率。企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式企業(yè)財務(wù)管理體制概括

34、地說，可分為三種類型。（一）集權(quán)型財務(wù)管理體制集權(quán)型財務(wù)管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財務(wù)管理決策都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。集權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。它的優(yōu)點(diǎn)在于：企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)決策均由企業(yè)總部制定和部署，企業(yè)內(nèi)部可充分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢，利用企業(yè)的人才、智力、信息資源，努力降低資金成本和風(fēng)險損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障。采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價格，有利于

35、內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等。它的缺點(diǎn)是：集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機(jī)會。（二）分權(quán)型財務(wù)管理體制分權(quán)型財務(wù)管理體制是指企業(yè)將財務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對一些決策結(jié)果報請企業(yè)總部備案即可。分權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。它的優(yōu)點(diǎn)是：由于各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)對影響經(jīng)營成果的因素進(jìn)行控制，加之身在基層，了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險，促進(jìn)所屬單位

36、管理人員和財務(wù)人員的成長。它的缺點(diǎn)是：各所屬單位大都從本單位利益出發(fā)安排財務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤分配無序。（三）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，其實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營權(quán)。其主要特點(diǎn)是：（1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)

37、行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充。（2）在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢，對部分權(quán)限集中管理。（3）在經(jīng)營上，充分調(diào)動各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。各所屬單位圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下，可自主制定生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)決策。為避免配合失誤，明確責(zé)任，凡需要由企業(yè)總部決定的事項(xiàng)，在規(guī)定時間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)；否則，各所屬單位有權(quán)自行處置。正因?yàn)榫哂幸陨咸攸c(diǎn)，因此集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財務(wù)管理體制，吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性。企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則一個企業(yè)如何選擇適應(yīng)自身需要的財務(wù)管理體制，如何在不同的發(fā)展階段更新財務(wù)管理

38、模式，在企業(yè)管理中占據(jù)重要地位。從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則。（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，它是以產(chǎn)權(quán)為依托，對各種經(jīng)濟(jì)主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)進(jìn)行合理有效的組織、調(diào)節(jié)的制度安排，它具有“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、政企分開、管理科學(xué)”的特征。企業(yè)內(nèi)部相互間關(guān)系的處理應(yīng)以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)。企業(yè)作為各所屬單位的股東，根據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系享有作為終極股東的基本權(quán)利，特別是對所屬單位的收益權(quán)、管理者的選擇權(quán)、重大事項(xiàng)的決策權(quán)等，但是，企業(yè)各所屬單位往往不是企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)或分公司，其經(jīng)營權(quán)是其行使民事責(zé)任的基本保障，它以自己的經(jīng)營

39、與資產(chǎn)對其盈虧負(fù)責(zé)。企業(yè)與各所屬單位之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系確認(rèn)了兩個不同主體的存在，這是現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的根本要求。在西方，在處理母子公司關(guān)系時，法律明確要求保護(hù)子公司權(quán)益，其制度安排大致如下：確定與規(guī)定董事的誠信義務(wù)與法律責(zé)任，實(shí)現(xiàn)對子公司的保護(hù)；保護(hù)子公司不受母公司不利指示的損害，從而保護(hù)子公司權(quán)益；規(guī)定子公司有權(quán)向母公司起訴，從而保護(hù)自身利益與權(quán)利。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務(wù)管理體制必須以產(chǎn)權(quán)管理為核心，以財務(wù)管理為主線，以財務(wù)制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。（二）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則現(xiàn)代企業(yè)要做到管

40、理科學(xué)，必須首先要求從決策與管理程序上做到科學(xué)、民主，因此，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不可少。這一管理原則的作用就在于加強(qiáng)決策的科學(xué)性與民主性，強(qiáng)化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強(qiáng)化監(jiān)督的獨(dú)立性和公正性，從而形成良性循環(huán)。（三）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理，因此，企業(yè)財務(wù)管理不是也不可能是企業(yè)總部財務(wù)部門的財務(wù)管理，當(dāng)然也不是各所屬單位財務(wù)部門的財務(wù)管理，它是一種戰(zhàn)略管理。這種管理要求：從企業(yè)整體角度對企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行定位；對企業(yè)的財務(wù)管理行為進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，做到高層的決策結(jié)果能被低層戰(zhàn)略經(jīng)營單位完全執(zhí)行；以制度管理代替?zhèn)€人的行為管理

41、，從而保證企業(yè)管理的連續(xù)性；以現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分層管理思想指導(dǎo)具體的管理實(shí)踐（股東大會、董事會、經(jīng)理人員、財務(wù)經(jīng)理及財務(wù)部門各自的管理內(nèi)容與管理體系）。（四）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織三種形式。U型組織僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級的集中控制。H型組織實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，子公司具有法人資格，分公司則是相對獨(dú)立的利潤中心。由于在競爭日益激烈的市場環(huán)境中不能顯示其長期效益和整體活力，因此在20世紀(jì)70年代后它在大型企業(yè)的主導(dǎo)地位逐漸被M型結(jié)構(gòu)所代替。M型結(jié)構(gòu)由三個相互關(guān)聯(lián)的層次組成。第一個層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，它是企

42、業(yè)的最高決策層。它既不同于U型結(jié)構(gòu)那樣直接從事各所屬單位的日常管理，又不同于H型結(jié)構(gòu)那樣基本上是一個空殼。沱的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。第二個層次是由職能和支持、服務(wù)部門組成的。其中計(jì)劃部是公司戰(zhàn)略研究和執(zhí)行部門，它應(yīng)向企業(yè)總部提供經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇和相應(yīng)配套政策的方案，指導(dǎo)各所屬單位根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略制定中長期規(guī)劃和年度的業(yè)務(wù)計(jì)劃。M型結(jié)構(gòu)的財務(wù)是中央控制的，負(fù)責(zé)整個企業(yè)的資金籌措、運(yùn)作和稅務(wù)安排。第三個層次是圍繞企業(yè)的主導(dǎo)或核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨(dú)立的各所屬單位，每個所屬單位又是一個U型結(jié)構(gòu)。可見，M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略研究、實(shí)施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。它是目

43、前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等。M型組織中，在業(yè)務(wù)經(jīng)營管理下放權(quán)限的同時，更加強(qiáng)化財務(wù)部門的職能作用。事實(shí)上，西方多數(shù)控股型公司，在總部不對其子公司的經(jīng)營過分干預(yù)的情況下，其財務(wù)部門的職能更為重要，它起到指揮資本運(yùn)營的作用。有資料表明，英國的控股型公司，財務(wù)部門的人數(shù)占到管理總部人員的60% 70% ；而且主管財務(wù)的副總裁在公司中起著核心作用。他一方面是母子公司的“外交部長”，行使對外處理財務(wù)事務(wù)的職能；另一方面，又是各子公司的財務(wù)主管，各子公司的財務(wù)主管是“外交部長”的派出人員，充當(dāng)“外交部長”的當(dāng)?shù)卮匀私巧?。?xiàng)目簡介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位

44、：xxx集團(tuán)有限公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xxx，占地面積約68.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總占地面積45333.00（折合約68.00畝），預(yù)計(jì)場區(qū)規(guī)劃總建筑面積81850.08。其中：主體工程54312.55，倉儲工程8773.57，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施8371.46，公共工程10392.50。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xxx集團(tuán)有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝

45、調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核

46、心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。在我國小家電行業(yè)內(nèi)，市場份額主要集中于“美蘇九”三家企業(yè)。根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年度和2019年度，線下小家電市場

47、“美蘇九”市場占有率分別為92.1%和91.2%，線上小家電市場“美蘇九”市場占有率分別為66.7%、67.6%。近年來，廚房小家電市場同樣呈現(xiàn)“美蘇九”三足鼎立的市場格局，“美蘇九”三家市場占有率不斷提升。根據(jù)中怡康、奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，“美蘇九”三家廚房小家電的線下市場份額由2012年的77.2%上升至2019年的91.2%?！懊捞K九”三足鼎立格局保持穩(wěn)定，主要是因?yàn)橄M(fèi)者群體對品牌的認(rèn)可度較高，形成了一定的品牌壁壘，線下渠道出貨量較為集中，而線上渠道品牌則較為分散。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資24652.

48、50萬元，其中：建設(shè)投資20236.61萬元，占項(xiàng)目總投資的82.09%；建設(shè)期利息578.32萬元，占項(xiàng)目總投資的2.35%；流動資金3837.57萬元，占項(xiàng)目總投資的15.57%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資20236.61萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用17169.93萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2516.26萬元，預(yù)備費(fèi)550.42萬元。（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入44200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用35768.33萬元，納稅總額4055.71萬元，凈利潤6162.92萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率19.33%，財務(wù)

49、凈現(xiàn)值4845.89萬元，全部投資回收期6.05年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積45333.00約68.00畝1.1總建筑面積81850.08容積率1.811.2基底面積29013.12建筑系數(shù)64.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝287.462總投資萬元24652.502.1建設(shè)投資萬元20236.612.1.1工程費(fèi)用萬元17169.932.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元2516.262.1.3預(yù)備費(fèi)萬元550.422.2建設(shè)期利息萬元578.322.3流動資金萬元3837.573資金籌措萬元24652.503.1自籌資金萬元12850.143.2銀行貸

50、款萬元11802.364營業(yè)收入萬元44200.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元35768.336利潤總額萬元8217.237凈利潤萬元6162.928所得稅萬元2054.319增值稅萬元1786.9610稅金及附加萬元214.4411納稅總額萬元4055.7112工業(yè)增加值萬元13901.3113盈虧平衡點(diǎn)萬元17465.86產(chǎn)值14回收期年6.05含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率19.33%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元4845.89所得稅后投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）

51、2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資20236.61萬元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)

52、17169.93萬元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為10299.16萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為6506.34萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為364.43萬元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2516.26萬元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為550.42萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用10299.166506.3

53、4364.4317169.931.1建筑工程費(fèi)10299.1610299.161.2設(shè)備購置費(fèi)6506.346506.341.3安裝工程費(fèi)364.43364.432其他費(fèi)用2516.262516.262.1土地出讓金1267.521267.523預(yù)備費(fèi)550.42550.423.1基本預(yù)備費(fèi)342.57342.573.2漲價預(yù)備費(fèi)207.85207.854投資合計(jì)20236.61（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款11802.36萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息578.32萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期

54、利息578.32144.58433.741.1.1期初借款余額5901.181.1.2當(dāng)期借款11802.365901.185901.181.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息578.32144.58433.741.1.4期末借款余額5901.1811802.361.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)578.32144.58433.742債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)578.32144.58433.74（七）流動資金流動資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等

55、所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動資金為3837.57萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0024306.5027547.3732408.671.1應(yīng)收賬款0.0010937.9212396.3114583.901.2存貨0.008507.279641.5811343.031.2.1原輔材料0.002552.182892.473402.911.2.2

56、燃料動力0.00127.61144.63170.151.2.3在產(chǎn)品0.003913.344435.125217.791.2.4產(chǎn)成品0.001914.132169.352552.181.3現(xiàn)金0.001944.522203.792592.691.4預(yù)付賬款0.002916.783305.683889.042流動負(fù)債0.0021428.3224285.4328571.102.1應(yīng)付賬款0.007714.208742.7610285.602.2預(yù)收賬款0.0013714.1315542.6718285.503流動資金0.002878.183261.933837.574流動資金增加0.002878

57、.18383.76575.645鋪底流動資金0.007291.958264.219722.60（八）項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資24652.50萬元，其中：建設(shè)投資20236.61萬元，占項(xiàng)目總投資的82.09%；建設(shè)期利息578.32萬元，占項(xiàng)目總投資的2.35%；流動資金3837.57萬元，占項(xiàng)目總投資的15.57%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資24652.50100.00%1.1建設(shè)投資20236.6182.09%1.1.1工程費(fèi)用17169.9369.65%1.1.1.1建筑工程費(fèi)10299.1

58、641.78%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)6506.3426.39%1.1.1.3安裝工程費(fèi)364.431.48%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用2516.2610.21%1.1.2.1土地出讓金1267.525.14%1.1.2.2其他前期費(fèi)用1248.745.07%1.2.3預(yù)備費(fèi)550.422.23%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)342.571.39%1.2.3.2漲價預(yù)備費(fèi)207.850.84%1.2建設(shè)期利息578.322.35%1.3流動資金3837.5715.57%（九）資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資24652.50萬元，其中申請銀行長期貸款11802.36萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)

59、劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資24652.50100.00%1.1建設(shè)投資20236.6182.09%1.2建設(shè)期利息578.322.35%1.3流動資金3837.5715.57%2資金籌措24652.50100.00%2.1項(xiàng)目資本金12850.1452.13%2.1.1用于建設(shè)投資8434.2534.21%2.1.2用于建設(shè)期利息578.322.35%2.1.3用于流動資金3837.5715.57%2.2債務(wù)資金11802.3647.87%2.2.1用于建設(shè)投資11802.3647.87%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)

60、效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。（三）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44200.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年