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文檔簡介

1、泓域/鋰電池材料項目現(xiàn)金管理鋰電池材料項目現(xiàn)金管理xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112083735 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc112083735 h 3 HYPERLINK l _Toc112083736 二、 銀行短期借款 PAGEREF _Toc112083736 h 4 HYPERLINK l _Toc112083737 三、 短期融資的概念和特征 PAGEREF _Toc112083737 h 10 HYPERLINK l _Toc112083738 四、 營運(yùn)資金的特點(diǎn) PAGEREF _Toc112083738 h

2、12 HYPERLINK l _Toc112083739 五、 流動資金的概念 PAGEREF _Toc112083739 h 14 HYPERLINK l _Toc112083740 六、 現(xiàn)金的日常管理 PAGEREF _Toc112083740 h 15 HYPERLINK l _Toc112083741 七、 最佳現(xiàn)金持有量的確定 PAGEREF _Toc112083741 h 19 HYPERLINK l _Toc112083742 八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112083742 h 24 HYPERLINK l _Toc112083743 九、 行業(yè)概覽 PAGER

3、EF _Toc112083743 h 24 HYPERLINK l _Toc112083744 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc112083744 h 25 HYPERLINK l _Toc112083745 十一、 經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc112083745 h 26 HYPERLINK l _Toc112083746 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112083746 h 26 HYPERLINK l _Toc112083747 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112083747 h 28 HYPERLINK l _Toc1

4、12083748 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112083748 h 29 HYPERLINK l _Toc112083749 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112083749 h 32 HYPERLINK l _Toc112083750 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112083750 h 34 HYPERLINK l _Toc112083751 十二、 投資估算 PAGEREF _Toc112083751 h 35 HYPERLINK l _Toc112083752 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112083752 h 37 HYPERL

5、INK l _Toc112083753 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112083753 h 38 HYPERLINK l _Toc112083754 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112083754 h 39 HYPERLINK l _Toc112083755 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112083755 h 40 HYPERLINK l _Toc112083756 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112083756 h 42公司簡介(一)公司基本信息1、公司名稱:xx有限公司2、法定代表人:孫xx3、注冊資本:1090萬元4、統(tǒng)

6、一社會信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān):xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期:2014-7-157、營業(yè)期限:2014-7-15至無固定期限8、注冊地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司簡介本公司秉承“顧客至上,銳意進(jìn)取”的經(jīng)營理念,堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅持“責(zé)任+愛心”的服務(wù)理念,將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本,在服務(wù)社會、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要,是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念,面對經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇,正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。公司不斷推動企業(yè)品牌建設(shè),實施品牌戰(zhàn)略,增強(qiáng)品牌意識,提升品牌管理能力,實現(xiàn)

7、從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標(biāo)等,加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計,豐富品牌內(nèi)涵,不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè),提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。銀行短期借款銀行短期借款是指企業(yè)為解決短期資金需求,根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)申請借入的需要還本付息的款項。銀行短期借款的還款期限一般為1年以內(nèi)(含1年),它是企業(yè)籌集短期資金的重要方式。(一)銀行短期借款的種類(1)按借款是否需要擔(dān)保,銀行短期借款可以分為信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)信用借款。信用借款又稱無擔(dān)保借款,是指沒用保證人做保證或沒有財產(chǎn)作抵押僅憑借款人的信用而取得的借款。這種借款又分為兩類。A

8、.信用額度借款。信用額度是商業(yè)銀行與企業(yè)之間商定的在未來一段時間內(nèi)銀行能向企業(yè)提供無擔(dān)保貸款的最高限額。信用額度一般是在銀行對企業(yè)信用狀況詳細(xì)調(diào)查后確定。信用額度一般要做出如下規(guī)定:第一,信用額度的期限。一般1年建立一次,更短期的也有。第二,信用額度的數(shù)量。它規(guī)定銀行能貸款給企業(yè)的最高限額。第三,應(yīng)支付的利率和其他一些條款。B.循環(huán)協(xié)議借款。循環(huán)協(xié)議借款是一種特殊的信用額度借款,在此借款協(xié)議下,企業(yè)和銀行之間也要協(xié)商確定貸款的最高限額,在最高限額內(nèi),企業(yè)可以借款、還款,再借款、再還款,不停地周轉(zhuǎn)使用。信用額度借款與循環(huán)借款協(xié)議的主要區(qū)別在于:第一,二者的持續(xù)時間不同。信用額度的有效期一般為1年

9、,而循環(huán)貸款可超過1年。在實際應(yīng)用中,很多的循環(huán)借款協(xié)議是無期限的,只要企業(yè)和銀行之間遵照協(xié)議進(jìn)行;貸款可不斷重復(fù)進(jìn)行。第二,二者的法律約束力不同。信用額度這一方式一般不具有法律約束力,不構(gòu)成銀行對企業(yè)的必需的貸款責(zé)任,而循環(huán)貸款協(xié)議具有法律約束力,銀行要承擔(dān)限額內(nèi)的貸款義務(wù)。第三,二者的費(fèi)用支付不同。企業(yè)采用循環(huán)協(xié)議借款,除支付利息外,還要支付協(xié)議費(fèi)。協(xié)議費(fèi)是對循環(huán)貸款限額中未使用的部分收取的費(fèi)用,銀行也正因為收取協(xié)議費(fèi),才構(gòu)成了對企業(yè)提供資金的法定義務(wù)。在信用額度借款的情況下,一般無須支付協(xié)議費(fèi)擔(dān)保借款。擔(dān)保借款是指有一定的保證人做保證或利用一定的財產(chǎn)作抵押或質(zhì)押而取得的借款。這種借款又分

10、為三類。A.保證借款。保證借款是指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還借款時,按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的借款。B.抵押借款。抵押借款是指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財產(chǎn)作為抵押物而取得的借款。C.質(zhì)押借款。質(zhì)押借款是指按中華人民共和國擔(dān)保法規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的借款。票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是指商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行,貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。銀行通過貼現(xiàn)把款項貸給銷貨企業(yè),并于票據(jù)到期時向購貨企業(yè)收款。(2)按短期借款參與資金周轉(zhuǎn)時間的長短和具體用途,銀行

11、短期借款可分為流動基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款和結(jié)算借款。流動基金借款。流動基金借款是企業(yè)在核定流動資金計劃占用額的基礎(chǔ)上,由于自有流動資金未達(dá)到規(guī)定的比例而向銀行申請的借款。這種借款具有短期周轉(zhuǎn)長期占用的特點(diǎn)。企業(yè)申請流動基金借款的數(shù)額取決于上年定額流動資金平均占用額和自有流動資金的數(shù)額。生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款。生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款是企業(yè)為滿足生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的需要,在確定的流動資金計劃占用范圍內(nèi),彌補(bǔ)自有流動資金和流動基金借款不足部分而向銀行取得的借款。通常以核定的流動資金定額,扣除企業(yè)自有流動資金、流動基金借款和視同自有流動資金(定額負(fù)債)后的不足部分,為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款的數(shù)額。臨時借款。臨時借款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營

12、過程中由于臨時性或季節(jié)性原因形成超定額物資儲備,為解決流動資金周轉(zhuǎn)困難而向銀行申請取得的借款。結(jié)算借款。結(jié)算借款是企業(yè)采用托收承付結(jié)算方式向異地發(fā)出商品,在委托銀行收款期間為解決在途結(jié)算資金占用的需要,以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款。(二)銀行短期借款的程序1.企業(yè)提出借款申請在企業(yè)需要向銀行借入短期借款時,應(yīng)當(dāng)向主辦銀行或其他銀行的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出申請,填寫包括借款金額、借款用途、償還能力以及還款方式等主要內(nèi)容的借款申請書,并提供以下資料:借款人及保證人的基本情況;財政部門或會計師事務(wù)所核準(zhǔn)的企業(yè)上年度財務(wù)報告;抵押物清單及同意抵押的證明,保證人擬同意保證的有關(guān)證明文件;貸款銀行認(rèn)為需

13、要提交的其他資料。2.銀行對申請借款企業(yè)進(jìn)行調(diào)查銀行在受理了借款人的申請后,要對借款人的信用及借款的合法性、安全性和營利性等情況進(jìn)行調(diào)查,核實抵押物、保證人的情況,測定貸款的風(fēng)險。3.貸款的審查批準(zhǔn)貸款銀行一般都建立了審貸分離、分級審批的貸款管理制度。一般審查的內(nèi)容包括以下幾方面:審查借款的用途和原因,做出是否貸款的決策;審查企業(yè)的產(chǎn)品銷售和物資保證情況,決定貸款的數(shù)額;審查企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和物資耗用狀況,確定貸款的期限。4.簽訂借款合同為維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益,保證資金的合理使用,企業(yè)向銀行借入資金時,雙方要簽訂借款合同。合同主要包括如下幾方面內(nèi)容:基本條款。這是借款合同的基本內(nèi)容,主要強(qiáng)調(diào)雙

14、方的權(quán)利和義務(wù)。具體包括:借款數(shù)額、借款方式、放款時間、還款期限、還款方式、利息支付方式、利息率等。保證條款。這是保證款項能順利歸還的一系列條款。包括借款按規(guī)定的用途使用、有關(guān)的物資保證、抵押財產(chǎn)、擔(dān)保人及其責(zé)任等內(nèi)容。違約條款。這是對雙方若有違約現(xiàn)象時應(yīng)如何處理的條款。主要載明對企業(yè)逾期不還或挪用貸款等如何處理和銀行不按期發(fā)放貸款的處理等內(nèi)容。其他附屬條款。這是與借貸雙方有關(guān)的其他一系列條款,如雙方經(jīng)辦人、合同生效日期等條款。5.企業(yè)取得借款雙方簽訂借款合同后,貸款銀行要按合同的規(guī)定按期發(fā)放貸款,企業(yè)便可取得相應(yīng)的資金。貸款銀行不按合同約定發(fā)放貸款的,應(yīng)償付違約金。借款企業(yè)不按合同約定用款的

15、,也應(yīng)償付違約金。6.短期借款的歸還企業(yè)應(yīng)按借款合同的規(guī)定按時足額歸還借款本息。一般而言,貸款銀行會在短期貸款到期前1個星期,向借款企業(yè)發(fā)送還本付息通知單。企業(yè)在接到還本付息通知單后,要及時籌備資金,按期還本付息。如果企業(yè)不能按期歸還借款,應(yīng)在借款到期之前向銀行申請貸款展期,但能否展期,由貸款銀行視具體情況決定。貸款銀行對不能按借款合同約定期限歸還的貸款,可以按規(guī)定加罰利息;對不能歸還或者不能落實還本付息事宜的,應(yīng)督促歸還或者依法起訴。企業(yè)提前歸還貸款,應(yīng)當(dāng)與貸款銀行協(xié)商。(三)銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)1,銀行短期借款的優(yōu)點(diǎn)(1)借款所需時間較短,可以迅速獲取資金。(2)銀行資金充足,實力雄厚,能

16、隨時為企業(yè)提供比較多的短期借款。對于季節(jié)性和臨時性的資金需求,采用銀行短期借款尤為方便。而對于規(guī)模大,信譽(yù)好的大企業(yè),更可以比較低的利率借入資金。(3)銀行短期借款的彈性好。企業(yè)可以與銀行直接商談借款的時間、數(shù)量和利息率等條款。在借款期間,如果企業(yè)情況發(fā)生了變化,也可與銀行進(jìn)行協(xié)商,修改借款的數(shù)量和條件。借款到期后,如有正當(dāng)理由,還可延期歸還。2.銀行短期借款的缺點(diǎn).(1)風(fēng)險大。銀行借款都有確定的還款日期和利率規(guī)定,在企業(yè)經(jīng)營不利時,可能會產(chǎn)生不能按期償付的風(fēng)險,甚至?xí)鹌髽I(yè)的破產(chǎn)。(2)限制多。企業(yè)與銀行簽訂的借款合同中,一般都有一些限制條款。如不準(zhǔn)改變借款用途,并要求企業(yè)把流動比率、負(fù)

17、債比率維持在一定的范圍之內(nèi)等。(3)資金成本相對較高。銀行短期借款的成本要高于商業(yè)信用和短期融資券,而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費(fèi)用,成本會更高。短期融資的概念和特征(一)短期融資的概念短期融資又稱流動負(fù)債,是指需要在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。短期融資屬于企業(yè)風(fēng)險最大的融資方式,但也是資金成本最低的融資方式。短期債務(wù)融資由于其具有可轉(zhuǎn)換性、靈活性和多樣性,以及成本低、償還期短等特點(diǎn),因此必須對其進(jìn)行認(rèn)真管理。通常采用的短期融資方式有:銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用;應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等。(二)短期融資的特征(1)短期融資

18、的周轉(zhuǎn)期短。短期融資主要是為解決企業(yè)流動資金的需要,由于企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金,周轉(zhuǎn)一次所需時間較短,通常會在1年或1個營業(yè)周期內(nèi)收回,因此,短期融資具有周轉(zhuǎn)周期短的特征。(2)短期融資中的大部分具有相對穩(wěn)定性。在一個正常的生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)中,短期負(fù)債中的大部分具有經(jīng)常占用性和一定的穩(wěn)定性,例如生產(chǎn)企業(yè)中的最低原材料的儲備、在產(chǎn)品儲備和商業(yè)企業(yè)的商品最低庫存等占用的資金,雖然采用短期融資方式籌集資金,但一般都是短期資金長期占用,一筆短期資金不斷循環(huán)使用。因此說,短期融資中的大部分具有相對穩(wěn)定的特征。(3)短期融資的財務(wù)風(fēng)險較高。短期融資的到期日近,容易出現(xiàn)不能按時償還本金的風(fēng)險;短期負(fù)債尤其是

19、銀行短期借款在利息成本方面也有較大的不確定性。因為利用短期借款籌集資金,必須不斷更新債務(wù),而此次借款到期后,下次借款利息的高低是不確定的金融市場上短期負(fù)債的利息率有時會在短期內(nèi)有較大的波動。(4)短期融資的資金成本較低。企業(yè)的短期融資不必承擔(dān)長期負(fù)債的期限性風(fēng)險,因為,企業(yè)的長期負(fù)債在債務(wù)期間內(nèi),即使沒有資金需求,也不易提前歸還,只好繼續(xù)支付利息。而如果使用短期負(fù)債,當(dāng)生產(chǎn)經(jīng)營緊縮,企業(yè)資金需求減少時,企業(yè)可以逐漸償還債務(wù),這樣就可以減少利息支出,或在對方提供的折扣期內(nèi)償還應(yīng)付賬款,取得折扣優(yōu)惠等,從而降低資金成本。營運(yùn)資金的特點(diǎn)企業(yè)營運(yùn)資金管理十分復(fù)雜,這是由營運(yùn)資金自身特點(diǎn)決定的,其特點(diǎn)主

20、要包括:(一)營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金,周轉(zhuǎn)一次所需時間較短。通常會在1年或一個經(jīng)營周期內(nèi)收回,對企業(yè)影響的時間比較短。根據(jù)這一特點(diǎn),營運(yùn)資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。(二)營運(yùn)資金的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力,如果遇到意外情況,企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時,便可迅速變賣這些資產(chǎn),以獲取現(xiàn)金,幫助企業(yè)渡過難關(guān)。(三)營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化,時高時低,波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此;非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動,流動負(fù)債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生

21、變化。(四)營運(yùn)資金的實物形態(tài)具有變動性企業(yè)營運(yùn)資金的實物形態(tài)往往是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的變動而變動,一般在現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款與現(xiàn)金之間順序轉(zhuǎn)化。企業(yè)籌集的資金,一般都以現(xiàn)金的形式存在;為了保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行,必須拿出一部分現(xiàn)金去采購材料,這樣,有一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為材料;材料投入生產(chǎn)后,當(dāng)產(chǎn)品尚未最后完工脫離加工過程以前,便形成在產(chǎn)品和自制半成品;當(dāng)產(chǎn)品被加工完成后,就成為準(zhǔn)備出售的產(chǎn)成品;產(chǎn)成品經(jīng)過出售等方式可直接獲得現(xiàn)金,有的則因賒銷而形成應(yīng)收賬款;經(jīng)過一段時間,應(yīng)收賬款通過收現(xiàn)又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。(五)營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性企業(yè)籌集營運(yùn)資金的來源渠道和方式是多種多樣的

22、,通常有:銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)繳稅金、應(yīng)繳利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、預(yù)收貨款、應(yīng)計款項、預(yù)提款項及各類直接借款,從一般的商業(yè)信用到國家信用、不人信用和貿(mào)易信用等,其期限也是長短不一的。正是由于上述特點(diǎn)決定了營運(yùn)資金的靈活性與復(fù)雜性。對其實施的管理決不能是一種盲目的管理活動,應(yīng)該是在一系列科學(xué)、合理的理念的指導(dǎo)下有序進(jìn)行的。流動資金的概念流動(營運(yùn))資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。流動(營運(yùn))資金有廣義和狹義之分,廣義的營運(yùn)資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額;狹義的營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額。營運(yùn)資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理,也包括流動負(fù)債的管理。

23、本書采用的是狹義營運(yùn)資金的概念。從會計角度看,營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額。它反映企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。從財務(wù)管理角度看,則營運(yùn)資金反映的是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債關(guān)系的總和,是對企業(yè)所有短期性財務(wù)活動的統(tǒng)稱,并且它與諸多財務(wù)指標(biāo)密切相關(guān),是整體財務(wù)結(jié)構(gòu)的組成部分。所謂流動資產(chǎn),是指可以在1年內(nèi)或長于1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。按照流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度(速度越快,流動性越高,反之亦然)劃分,流動性最高的資產(chǎn)屬貨幣資金;其次是短期投資;再次是應(yīng)收賬款;最后是存貨。同樣地,流動負(fù)債是指需要在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。又稱短期融資,主要包括以下幾類項目:短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)

24、付工資、應(yīng)交稅金及應(yīng)付利潤(股利)等。現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金日常管理的目的在于提高現(xiàn)金的使用效率,為達(dá)到這一目的,不僅要從總體上對現(xiàn)金進(jìn)行有效的控制與管理,還要進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金的回收和支出的日常管理。(一)現(xiàn)金的總體管理1.遵守對現(xiàn)金使用和管理的規(guī)定國家相關(guān)部門對現(xiàn)金使用和管理有以下規(guī)定:明確現(xiàn)鈔的使用范圍:支付職工工資津貼;根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎金;支付各種勞保、福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的對個人的其他支出;向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款;出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi);結(jié)算起點(diǎn)(1000元)以下的零星支出;中國人民銀行確定的需要支付現(xiàn)金的其他支出。規(guī)定庫存現(xiàn)金限額。

25、企業(yè)庫存現(xiàn)金,由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實際需要核定限額,一般以35天的零星開支額為限。不得坐支現(xiàn)金。即企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)鈔收入中直接支付交易款?,F(xiàn)鈔收入應(yīng)于當(dāng)日終了送存開戶銀行。不得出租、出借銀行賬戶。不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票。不得套取銀行信用。不得保存賬外公款,包括將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款。2.加強(qiáng)對現(xiàn)金收支的內(nèi)部控制既然現(xiàn)金的風(fēng)險隱患較大,就應(yīng)該加強(qiáng)其內(nèi)部控制。主要應(yīng)做好以下幾個方面的工作:現(xiàn)金收支與記賬崗位分離?,F(xiàn)金收入、支出要有合理、合法的憑證。全部收支要及時、準(zhǔn)確地入賬,并且支出要有核準(zhǔn)手續(xù)。控制現(xiàn)金坐支,當(dāng)日收入現(xiàn)金及時送存銀行。按月盤點(diǎn)現(xiàn)

26、金,編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表,以做到賬實相符。加強(qiáng)對現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計。3.力爭現(xiàn)金流量同步.如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致,就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。從而達(dá)到降低整個企業(yè)現(xiàn)金持有量、提高經(jīng)營效益的目的。這應(yīng)是每個企業(yè)努力實現(xiàn)的理想化現(xiàn)金管理狀態(tài)(二)現(xiàn)金回收管理企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中,應(yīng)及時回收應(yīng)收賬款,使企業(yè)支付能力增強(qiáng)。為了加速現(xiàn)金的回收,就必須盡可能縮短應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期。企業(yè)在制定銷售政策和賒銷政策時,要權(quán)衡增加應(yīng)收賬款投資和延長收賬期乃至發(fā)生壞賬的利弊,采取合理的現(xiàn)金折扣政策;采用適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用額度,建立銷售回款

27、責(zé)任制,制定合理的信用政策;另一方面是加速收款與票據(jù)交換,盡量避免由于票據(jù)傳遞而延誤收取貨款的時間。具體可采用以下方法。1.郵政信箱法郵政信箱法又稱鎖箱法,是西方企業(yè)加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的一種常用方法。企業(yè)可以在客戶分布地區(qū)的郵局設(shè)置加鎖信箱,讓客戶將支票匯至當(dāng)?shù)氐倪@種信箱,然后由當(dāng)?shù)刂付ǖ你y行每天數(shù)次收取信箱中的支票并存入特別的活期賬戶。由銀行將這些支票在當(dāng)?shù)亟粨Q后以電匯方式存入該企業(yè)的銀行賬戶。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是不但縮短了票據(jù)郵寄時間,還免除了公司辦理收賬、貸款存入銀行等手續(xù);因而縮短了票據(jù)郵寄在企業(yè)的停留時間。但采用這種方法成本較高,因為被授權(quán)開啟郵箱的當(dāng)?shù)劂y行除了要求扣除相應(yīng)的補(bǔ)償性余額外還要收

28、取額外服務(wù)的勞務(wù)費(fèi),導(dǎo)致現(xiàn)金成本增加。因此,是否采用郵政信箱法,需視提前回籠現(xiàn)金產(chǎn)生的收益與增加的成本的大小而定。2.銀行業(yè)務(wù)集中法銀行業(yè)務(wù)集中法即在客戶較為集中的若干地區(qū)分設(shè)“收款中心”,并指定一個收款中心的開戶銀行(通常是企業(yè)總部所在地)為“集中銀行”。各收款中心的客戶在收到付款通知后,就近將貨款交至收款中心;收款中心每天將收到的款項存入指定的當(dāng)?shù)劂y行;當(dāng)?shù)劂y 在進(jìn)行票據(jù)交換后立即轉(zhuǎn)給企業(yè)總部所在銀行。這種方法可以縮短客戶郵寄票據(jù)所需的時間和票據(jù)托收所需時間,但是采用這種方法須設(shè)立多個收賬中心,從而增加相應(yīng)的費(fèi)用支出。因此,企業(yè)應(yīng)在權(quán)衡利弊得失的基礎(chǔ)上,做出是否采用銀行業(yè)務(wù)集中法的決策。除

29、上述方法外,還可以采取電匯、大額款項專人處理、企業(yè)內(nèi)部往來多邊結(jié)算,集中軋抵、減少不必要的銀行賬戶等方法加快現(xiàn)金回收。(三)現(xiàn)金支出的管理(1)使用現(xiàn)金浮游量?,F(xiàn)金浮游量是指企業(yè)存款賬戶上存款余額和銀行賬簿上企業(yè)存 款賬戶余額之間的差額,也就是企業(yè)和銀行之間的未達(dá)賬項。充分利用浮游量是西方企業(yè) 廣泛采用的一種提高現(xiàn)金利用效率、節(jié)約現(xiàn)金支出總量的有效手段。可從收款方和付款方 兩個角度加強(qiáng)浮游量的管理。收款方:設(shè)立多個收款中心來代替設(shè)在總部的單一收款中心;承租郵政信箱并授權(quán)當(dāng)?shù)亻_戶行每天數(shù)次收取信箱內(nèi)匯款,存入企業(yè)賬戶;對于金額較大的貨款可直接派人前往收取并及時送存銀行;對企業(yè)內(nèi)部各部門間的現(xiàn)金往

30、來要嚴(yán)加控制,防止現(xiàn)金滯留;保證支票即時處理并當(dāng)自送存銀行將支付渠道通知付款方。付款方:付款方在處理浮游量中處于優(yōu)勢地位,應(yīng)在短期效益和長期信譽(yù)之間做出權(quán)衡,確定合理的浮游量。加速收款。主要指縮短應(yīng)收賬款的時間。發(fā)生應(yīng)收賬會增加企業(yè)資金的占用,但它又是必要的,因為它可以擴(kuò)大銷售規(guī)模,增加銷售收入。問題是如何在吸引顧客和縮短收款時間之間找出平衡點(diǎn),這需要制定出合理的信用政策和妥善的收賬策略。推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下,盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期,充分運(yùn)用供貨方所提供的信用期限。確定最佳現(xiàn)金持有量?,F(xiàn)金的管理除了做好上述日常收支控制、預(yù)測等管理外,還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模,即確定

31、適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量,以從實質(zhì)上實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo),即在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇,以獲取最大的長期利潤。(2)控制現(xiàn)金支出,推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)應(yīng)在不影響本身信譽(yù)的前提下,盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期,充分運(yùn)用供貨方提供的信用優(yōu)惠。如果貨幣資金很緊,也可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠,在信用期的最后一天支付貨款。推遲應(yīng)付款的支付,當(dāng)然,這要權(quán)衡折扣優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失而定?;蛘呃脜R票付款,充分利用匯票的付款期間來 延緩貨幣的支付。最佳現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金管理的目的是提高現(xiàn)金的使用效率,這就需要確定出最佳現(xiàn)金持有量。確定最佳現(xiàn)金持有量的方法很多,本章主要介紹成本分析模式、存貨模式和隨

32、機(jī)模式。(一)成本分析模式成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本,尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量的一種方法。企業(yè)持有的現(xiàn)金,將會有三種成本。1.資金成本現(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用,是有代價的,這種代價就是它的資金成本。假定某企業(yè)的資金成本率為10%,年均持有50萬元的現(xiàn)金,則該企業(yè)每年現(xiàn)金的資金成本為5萬元。企業(yè)持有的現(xiàn)金越多,資金成本越大。企業(yè)為了保證正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要,必須擁有一定的現(xiàn)金,也必須要付出相應(yīng)的資金成本代價,但如果企業(yè)現(xiàn)金擁有量過多,資金成本代價就會過大,這就需要企業(yè)慎重權(quán)衡2.管理成本企業(yè)擁有現(xiàn)金,就會發(fā)生現(xiàn)金的管理費(fèi)用,如管理人員工資、安全措施費(fèi)等。這些費(fèi)用是現(xiàn)金的管理成

33、本。管理成本是一種固定成本,不隨企業(yè)現(xiàn)金持有量的多少而變動。3.短缺成本現(xiàn)金的短缺成本,是指企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金,不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需,而使企業(yè)蒙受的損失或為此付出的代價?,F(xiàn)金的短缺成本隨著現(xiàn)金持有量的增加而下降,隨著現(xiàn)金持有量的減少而上升。上述三項成本之和為現(xiàn)金的總成本。使上述三項成本之和即現(xiàn)金總成本最小的現(xiàn)金持有量,就是最佳現(xiàn)金持有量。如果把上述三種成本線放在一個圖上,就能表示出持有現(xiàn)金的總成本,找出最佳現(xiàn)金持有量的點(diǎn):資金成本線向右上方傾斜,短缺成本線向右下方傾斜,而管理成本線為平行于橫軸的平行線,總成本線是一條拋物線,該拋物線的最低點(diǎn)即為持有現(xiàn)金的最低總成本。超過這一點(diǎn),資金成本上升的

34、代價會大于短缺成本下降的好處;這一點(diǎn)之前,短缺上升的代價又會大于資金成本下降的好處;這一點(diǎn)橫軸上的量,即是最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量的具體計算,可以先分別計算出各種方案的資金成本、短缺成本之和,再從中選取出成本之和最低的,相應(yīng)的現(xiàn)金量就是最佳持有量。(二)存貨模式存貨模式是由美國學(xué)者鮑莫于1952年提出的,因此又稱鮑莫模式。該模型假定,企業(yè)在期初取得一定量的現(xiàn)金,企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流出是均勻發(fā)生的。在一定時期后當(dāng)現(xiàn)金額降至零時,企業(yè)就賣出有價證券來補(bǔ)充所需的現(xiàn)金滿足下一時期的現(xiàn)金支出?,F(xiàn)金和存貨具有一定的相似性,存貨經(jīng)濟(jì)訂貨模型也可以被用來確定最佳現(xiàn)金持有量。存貨模型中,現(xiàn)金余額總成本包

35、括兩個方面。(1)現(xiàn)金持有成本,即持有現(xiàn)金所發(fā)生的機(jī)會成本,通常用有價證券的利息率來反映。通常包括企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的投資收益,其中;管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì),與現(xiàn)金持有量的關(guān)系不大;而放棄的投資收益,也就是機(jī)會成本則屬于變動成本,與現(xiàn)金持有量同方向變化。因此,總體來說,企業(yè)保持的現(xiàn)金數(shù)量越大,現(xiàn)金持有成本也越高。(2)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本,即現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)化的固定成本,如發(fā)生交易費(fèi)用、管理費(fèi)用等。這些費(fèi)用中,固定性的交易費(fèi)用與交易的次數(shù)密切相關(guān),因此,在現(xiàn)金需求量一定的情況下,每次現(xiàn)金持有量越少,變現(xiàn)次數(shù)越多,轉(zhuǎn)換成本就越大;反之,每次現(xiàn)金持有量越多,變現(xiàn)次數(shù)越少,轉(zhuǎn)

36、換成本就越小。可見,現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本與交易的次數(shù)成正比,而與現(xiàn)金持有量成反比。通過分析可以看出,企業(yè)保留的現(xiàn)金的余額越大,則現(xiàn)金的持有成本越高,但是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化成本會相對較小。反之,企業(yè)保留的現(xiàn)金余額越小,則現(xiàn)金的持有成本越低,但是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化成本會變大。因此,所要制定的最佳現(xiàn)金持有量就是上述兩種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量。存貨模式可以精確地計算出最佳現(xiàn)金持有量。但是,運(yùn)用該模式計算最佳持有量是在 一定的前提和條件下進(jìn)行的,即現(xiàn)金流出是均勻發(fā)生的,而且現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本 都比較容易確定。只有滿足了上述條件,才可以使用存貨模型來確定最佳現(xiàn)金持有量。(三)隨機(jī)模式隨機(jī)模式文稱米勒奧模式,它是由美國經(jīng)

37、濟(jì)學(xué)家首先提出來的。該模型適用于現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量的控制。該方法要求企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)測算出一個企業(yè)現(xiàn)金持有量的控制范圍,即現(xiàn)金持有的上限和下限,當(dāng)現(xiàn)金持有量在該控制范圍之內(nèi),企業(yè)不需要對現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制,如果現(xiàn)金持有量超過了上限,企業(yè)則需要買入有價證券,降低現(xiàn)金持有量。如果現(xiàn)金持有量低于下限,則要求企業(yè)拋售出持有的有價證券以保證企業(yè)對現(xiàn)金的需求。該方法的關(guān)鍵在于確定一條最優(yōu)現(xiàn)金返回線R,當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金持有量一旦超越了上限或下限時,企業(yè)需要通過買入或賣出有價證券,正確調(diào)整現(xiàn)金持有量,使現(xiàn)金額達(dá)到最優(yōu)現(xiàn)金返回線。該模式假設(shè)每日現(xiàn)金凈流量是一個隨機(jī)變量,且在一定時期內(nèi)近似地服從

38、正態(tài)分布每日現(xiàn)金凈流量可能等于期望值,也可能高于或低于期望值。企業(yè)的現(xiàn)金存量是隨機(jī)波動的,當(dāng)其達(dá)到現(xiàn)金控制的上限,企業(yè)用現(xiàn)金購買有價證券,使現(xiàn)金量回落到現(xiàn)金返回線的水平;當(dāng)現(xiàn)金存量降至現(xiàn)金控制的下限,企業(yè)則應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價證券換回現(xiàn)金,使其存量回升至現(xiàn)金返回線的水平。與存貨模式相比,隨機(jī)模式也依賴于交易成本和機(jī)會成本,且每次轉(zhuǎn)換交易成本被認(rèn)為是固定的,而每期持有現(xiàn)金的機(jī)會成本則是有價證券的日利息率,但是隨機(jī)模式每期的交易次數(shù)是一個隨機(jī)變量,其根據(jù)每期現(xiàn)金流入與流出量的不同而發(fā)生變化。因此,每期的交易成本就決定于各期有價證券的期望交易次數(shù)。同理,持有現(xiàn)金的機(jī)會成本就是關(guān)于每期期望現(xiàn)金額的函數(shù)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境

39、分析總的來看,“十三五”時期,我省發(fā)展仍處于大有可為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期沒有改變,經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體向好的基本面沒有改變,正處于動力轉(zhuǎn)換、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)鍵階段。必須準(zhǔn)確把握我省發(fā)展所處的歷史方位,既要緊緊抓住和用好戰(zhàn)略機(jī)遇期,堅定信心、乘勢而上,推動經(jīng)濟(jì)總量、發(fā)展質(zhì)量再上一個大臺階,又要充分認(rèn)識新常態(tài)也是非常期,把握新常態(tài)趨勢性特征,堅定信心、改革創(chuàng)新、頑強(qiáng)奮斗,妥善應(yīng)對轉(zhuǎn)型困難和風(fēng)險挑戰(zhàn),努力開創(chuàng)中原崛起河南振興富民強(qiáng)省新局面。行業(yè)概覽行業(yè)為電子專用材料制造業(yè),屬于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要包括正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液及其他材料,主要通過鎳、鈷、錳、鋁、鋰、石墨等礦產(chǎn)資源生產(chǎn)加工而

40、成;中游為鋰電池電芯到電池包(Pack)的生產(chǎn)制造;下游應(yīng)用領(lǐng)域主要分為車用動力電池、消費(fèi)電池和儲能電池三大領(lǐng)域。退役的鋰電池可通過梯次利用和回收拆解方式實現(xiàn)回收利用?;厥詹鸾怃囯姵睾罂梢缘玫芥?、鈷、錳及鋰鹽,并可進(jìn)一步產(chǎn)出三元前驅(qū)體和正極材料,直接用于鋰電池材料的制造。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè),公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產(chǎn)品銷售形勢良好,產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展,公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段,不斷挖掘產(chǎn)能潛力,但仍難以從

41、根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè),公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約,為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級,公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動,不斷研發(fā)新產(chǎn)品,提升產(chǎn)品精密化程度,將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn),提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性,契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求,才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢,保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。經(jīng)濟(jì)效益分析(一)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ),項目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素,只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化,同時,假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品

42、及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。(二)項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運(yùn)營情況,本期項目計算期為10年,其中建設(shè)期1年(12個月),運(yùn)營期9年。項目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo),即滿負(fù)荷運(yùn)營。(三)營業(yè)收入估算本期項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入96600.00萬元;具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入62790.0072450.0077280.0096600.002增值稅2552.183022.053256.984196.712.1銷項稅81

43、62.709418.5010046.4012558.002.2進(jìn)項稅5610.526396.456789.428361.293稅金及附加306.26362.64390.84503.603.1城建稅178.65211.54227.99293.773.2教育費(fèi)附加76.5790.6697.71125.903.3地方教育附加51.0460.4465.1483.93(二)達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定,本期項目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計算如下:達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=4196.71萬元。(三)綜合總成本費(fèi)用估算本期項目

44、總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用(其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行,根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算,當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時,按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營能力計算,本期項目綜合總成本費(fèi)用75403.58萬元,其中:可變成本64445.32萬元,固定成本10958.26萬元。達(dá)產(chǎn)年項目經(jīng)營成本72811.18萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)39296.6745342.324836

45、5.1460456.422工資及福利費(fèi)3988.903988.903988.903988.903修理費(fèi)938.68938.68938.68938.684其他費(fèi)用7427.187427.187427.187427.184.1其他制造費(fèi)用504.07504.07504.07504.074.2其他管理費(fèi)用486.05486.05486.05486.054.3其他營業(yè)費(fèi)用6437.066437.066437.066437.065經(jīng)營成本51651.4357697.0860719.9072811.186折舊費(fèi)1769.451769.451769.451769.457攤銷費(fèi)37.2637.2637.263

46、7.268利息支出785.69785.69785.69785.699總成本費(fèi)用54243.8360289.4863312.3075403.589.1其中:固定成本10958.2610958.2610958.2610958.269.2可變成本43285.5749331.2252354.0464445.32(四)稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算,本期項目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加503.60萬元。(五)利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定,本期項目達(dá)產(chǎn)年利潤總額(PFO):利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=20692.8

47、2(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征,根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅,達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=20692.8225.00%=5173.20(萬元)。(六)利潤及利潤分配該項目達(dá)產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額20692.82萬元,繳納企業(yè)所得稅5173.20萬元,其正常經(jīng)營年份凈利潤:凈利潤=達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=20692.82-5173.20=15519.62(萬元)。利潤及利潤分配表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入62790.0072450.0077280.0096600.002稅金及附加306.26362.64390.84503.

48、603總成本費(fèi)用54243.8360289.4863312.3075403.584利潤總額8239.9111797.8813576.8620692.825應(yīng)納所得稅額8239.9111797.8813576.8620692.826所得稅2059.982949.473394.225173.207凈利潤6179.938848.4110182.6415519.628期初未分配利潤0.005561.9412969.3120836.769可供分配的利潤6179.9314410.3523151.9536356.3810法定盈余公積金617.991441.032315.203635.6411可供分配的利潤5

49、561.9412969.3120836.7632720.7412未分配利潤5561.9412969.3120836.7632720.7413息稅前利潤11085.5815533.0417756.7726651.71(四)財務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)項目財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR),系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率,本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為:財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=29.39%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率29.39%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率,表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平,投資使用效率較高。(五)財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值

50、(FNPV)系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率,計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和:財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)=34048.51(萬元)。以上計算結(jié)果表明,財務(wù)凈現(xiàn)值34048.51萬元(大于0),說明本期項目具有較強(qiáng)的盈利能力,在財務(wù)上是可以接受的。(六)投資回收期(所得稅后)投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間,是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo);全部投資回收期(Pt)=(累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù))-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量,本期項目投資回收期:投資回收期(Pt)=4.83年。本期項目全部投資回收期4.83年,要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期,說明項目投資回收能力高

51、于同行業(yè)的平均水平,這表明項目的投資能夠及時回收,盈利能力較強(qiáng),故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0062790.0072450.0077280.0096600.001.1營業(yè)收入0.0062790.0072450.0077280.0096600.002現(xiàn)金流出33271.8457609.2658929.2067197.0475923.212.1建設(shè)投資33271.840.002.2流動資金5651.57869.486086.302608.432.3經(jīng)營成本51651.4357697.0860719.9072811.182.4

52、稅金及附加306.26362.64390.84503.603所得稅前凈現(xiàn)金流量-33271.845180.7413520.8010082.9620676.794累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-33271.84-28091.10-14570.30-4487.3416189.455調(diào)整所得稅2771.393883.264439.196662.936所得稅后凈現(xiàn)金流量-33271.843120.7610571.336688.7415503.597累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-33271.84-30151.08-19579.75-12891.012612.58計算指標(biāo)1、項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅前):38.6

53、5%;2、項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后):29.39%;3、項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅前,ic=12%):55793.97萬元;4、項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后,ic=12%):34048.51萬元;5、項目投資回收期(所得稅前):4.22年;6、項目投資回收期(所得稅后):4.83年。(七)債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息,到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算,還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運(yùn)營期稅后利潤。(八)利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)的規(guī)定,利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(EBIT)與應(yīng)付利息(PI)的比值,它從付息資金來源的充

54、裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度,本期項目達(dá)產(chǎn)年利息備付率(ICR)為33.92。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值,說明本期項目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。(九)償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)的規(guī)定,償債備付率系指在借款償還期內(nèi),可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與應(yīng)還本付息金額(PD)的比值,它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度,本期項目達(dá)產(chǎn)年償債備付率(DSCR)為29.64。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明,在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值,說明項目建成后可用于還

55、本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位:萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額16034.4716034.4716034.4716034.471.2當(dāng)期還本付息392.84785.69785.69785.69785.691.2.1還本1.2.2付息392.84785.69785.69785.69785.691.3期末借款余額16034.4716034.4716034.4716034.4716034.472利息備付率33.923償債備付率29.64(十)級標(biāo)題經(jīng)濟(jì)評價結(jié)論根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算,項目達(dá)產(chǎn)后每年營業(yè)收入96600.00萬元,綜合總成本費(fèi)用75403

56、.58萬元,稅金及附加503.60萬元,凈利潤15519.62萬元,財務(wù)內(nèi)部收益率29.39%,財務(wù)凈現(xiàn)值34048.51萬元,全部投資回收期4.83年。本期項目具有較強(qiáng)的財務(wù)盈利能力,其財務(wù)凈現(xiàn)值良好,投資回收期合理。綜上所述,本期項目從經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)上評價是完全可行的。投資估算(一)投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括:建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金,估算的主要依據(jù)包括:1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)

57、管理規(guī)定(二)項目費(fèi)用與效益范圍界定本期項目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項目運(yùn)營期所發(fā)生的各項費(fèi)用;項目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項收益,并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費(fèi)用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設(shè)投資33271.84萬元,包括:工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分。(三)工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等;工程建設(shè)其他費(fèi)用包括:建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用,合計28882.00萬元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算,本期項目建筑工程費(fèi)為12532.57萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家(商)報價和類似工程設(shè)備價格,同時

58、參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行,并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費(fèi)為15440.52萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項目安裝工程費(fèi)為908.91萬元。(四)工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項目工程建設(shè)其他費(fèi)用為3593.42萬元。(五)預(yù)備費(fèi)本期項目預(yù)備費(fèi)為796.42萬元。建設(shè)投資估算表單位:萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計1工程費(fèi)用12532.5715440.52908.9128882.001.1建筑工程費(fèi)12532.5712532.571.2設(shè)備購置費(fèi)15440.5215440.521.3安裝工程費(fèi)908.91908.912其他費(fèi)用3593.423593.422.1土地出讓金1862.891862.893預(yù)備費(fèi)796.42796.423.1基本預(yù)備費(fèi)440.84440.843.2漲價預(yù)備費(fèi)355.58355.584投資合計33271.84(六)建設(shè)期利息按照建

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