期貨投資之道基本介紹

1、期貨投資之道基本介紹 期貨市場有著巨大的誘惑，有可能讓你一夜變成百萬富翁；但是期貨也存在著巨大風(fēng)險 ，有可能讓你一夜變成窮光蛋，收益與風(fēng)險永遠(yuǎn)是對等的。那么既然我們來到風(fēng)險巨大的期貨市場，就應(yīng)該追求暴利。本文主要介紹投資者經(jīng)常觸犯的錯誤、解決方案、操作方法及細(xì)節(jié)，找到風(fēng)險與收益的最佳結(jié)合點，穩(wěn)定盈利，學(xué)會科學(xué)投資。目錄 一、分析期貨投資者經(jīng)常犯的致命錯誤。 二、程序化方法 三、期貨操作應(yīng)該細(xì)節(jié)問題。 一、分析期貨投資者經(jīng)常犯的致命錯誤。1、沒能及時止損。 假如一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的

2、機會就是犧牲一只腳。在期市里，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但期市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失，對市場一定要愿賭服輸。 每個人都會有主觀判斷錯誤的時候，每個人都會遇見客觀的政策變化的時候，但是如果你堅持不設(shè)止損不進(jìn)場、止損計劃嚴(yán)格執(zhí)行原則，你就會長久生存于此。投資者對自己的約束，重要性超過了一切技術(shù)性。這個道理，涉市越早的人，領(lǐng)悟得越深。2、過于關(guān)注浮動盈虧。 我見過很多朋友建倉之后不停刷新自己賬戶的浮動盈虧，這個動作，它不僅會加深恐懼，而且提高了每一刻的不確定性，使人無法將注意力

3、集中到正確的交易上。投資者必須確信他們每一次的交易都是正確的，并且如果正確遵守技術(shù)，利潤是自然而然到來的。他們不能或不想知道戰(zhàn)利品會隨著戰(zhàn)斗勝利自動出現(xiàn)，過于專注于戰(zhàn)利品就會使人的注意力從戰(zhàn)斗本身轉(zhuǎn)移，從戰(zhàn)斗中轉(zhuǎn)移了注意力的士兵會丟掉他們的戰(zhàn)利品甚至他們的腦袋。 不要過度關(guān)注浮動盈虧，它們只是個數(shù)字而已，沒有平倉之前，誰也不知道結(jié)果會怎么樣。設(shè)置后止損止盈價格，然后等待他們的到來。3、日內(nèi)變成隔夜，短線變成中線，中點變長線。 本來打算日內(nèi)單，由于尾盤有點盈利，就想博取隔夜的大贏利，或者被套而不舍得平倉，短線變成中線等等，其實這是一個懦夫的偽裝行為，它幫助懦夫暫時逃避他們的不幸處境，但是卻隱藏了

4、巨大的隱患。我們是不能允許它存在的，必須徹底清除。4、總想弄清楚事實才進(jìn)行操作。 作為投資者承受不起想要知道更多的欲望。因為當(dāng)你知道所有事實的時候，機會已經(jīng)跑了。我們所要做的就是去參與,任我們周密制定的交易策略，用它來指導(dǎo)我們的每一步。只有那些不被想要獲取更多信息的需要束縛的人才能自由行動，當(dāng)真正理解了不確定性的智慧時，我們就成了圖表制造者，而不是圖表閱讀者。經(jīng)常問一下自己“我所尋找的東西對交易來說是必要的，還是我只是在尋找更舒服的感覺？”這個問題將會結(jié)束忙亂的行為。5、錯誤的方式獲利。 很多人因為一次正確的抄底或者摸頂而沾沾自喜了很長時間，但是最終的操作卻弄的一塌糊涂。恰恰相反，一次錯誤或者

5、意外獲利操作，我們應(yīng)該感到是我們的損失。正確的行動和正確的方法不會總是為誠實的投資者產(chǎn)生利潤，但是有一件事是肯定的，多次重復(fù)的錯誤行動，最終會導(dǎo)致一個懶散的投資者的滅亡。 經(jīng)常回顧一下操作的每一個環(huán)節(jié)：等待、資金管理、買入、止損設(shè)置、等待、賣出等等，找出錯誤和違反規(guī)則的地方，總結(jié)反思。對于屬于自己的機會，寧愿做錯，也不要錯過！6、跟著感覺走 大多數(shù)失敗的交易者憑著感覺駕馭，甚至沒有一點關(guān)于如何制定交易計劃的知識。然而，計劃了你的交易但是沒有按計劃交易是一個更嚴(yán)重的罪惡行為。市場不會以你或者我的意志為轉(zhuǎn)移的，可以對目前的行情有個判斷，但是千萬不要妄圖預(yù)測行情。計劃你的交易，交易你的計劃。7、逆勢

6、而為 很多朋友在上漲的行情之中，遇見前期高點，感覺到了壓力位，就平倉甚至做空；其實正確的做法是上漲的行情之中遇見支撐而加倉。上漲之中不輕言壓力，下跌之中不輕言支撐。一定要順勢而為，不要冒著敵人的炮火前進(jìn)，我們的子彈是有限的。 以上只是我列舉出了操作過程的一部分致命錯誤，其實還有很多，在這里我就不一一說明了。一個人要想做到不犯這些錯誤，估計要用5年、10年甚至更長的時間去克服，更何況花費了這些時間還不一定會做得好，真正能堅持下來的人微乎其微，大家看一下自己賬戶的操作情況，想一下自己的經(jīng)歷就會明白這個道理。 這個市場確實存在著暴利，存在著巨大的誘惑，所以很多人是不會輕易退出這個市場，那么如果規(guī)避這

7、些錯誤，找到風(fēng)險與收益的最佳結(jié)合點，去穩(wěn)定盈利呢？我這里有一個方法供大家交流學(xué)習(xí)之用-程序化交易。 二、程序化交易 1、程序化操作定義 2、程序化操作的優(yōu)點 3、程序化操作的缺點。 4、判斷一個程序化模型好壞的標(biāo)準(zhǔn)1、程序化操作定義 首先聲明一點，我不是賣軟件，很多人有這樣的誤解，其實程序化交易的真正含義我認(rèn)為是，把自己的出場點、入場點定義好，嚴(yán)格去操作的一種交易方式。 下面我根據(jù)我們的程序化交易來說明一些問題。 我們?nèi)诤狭藝鴥?nèi)外多位期貨資深交易員的交易經(jīng)驗，從多種盈利模式中提煉、篩選，針對各個品種行成了60個程序化交易模型，每一個模型加載到看盤軟件的K線圖上面就是顯示箭頭提示，然后投資者就可

8、以根據(jù)這個箭頭提示進(jìn)行買賣操作。 如下圖（紅色實心箭頭代表買入開倉，綠色空心箭頭代表賣出平倉）：2、程序化操作的優(yōu)點A、不用思考太多，出入場點已在程序中規(guī)定好，按照箭頭提示操作。B、能規(guī)避致命錯誤（不能及時止損、過度關(guān)注浮動盈虧、弄清楚才操作、跟著感覺走、逆勢操作等等）C、有嚴(yán)格的數(shù)據(jù)作為支撐，可以量化分析。 例如：橡膠測試：資金變化圖： 以上就是用一種方法操作，可以清楚的知道歷史數(shù)據(jù)的盈虧狀況。如果給你說一種方法，不知道好壞，你是否敢按照此辦法操作。投資者可以想一下，自己的操作方法是否經(jīng)過的歷史數(shù)據(jù)的驗證，不要盲目入場。D、極大的分散了投資風(fēng)險，因為組合操作幾個品種。舉例說明， 以下是一個客

9、戶賬戶交易報告： 針對客戶理財需求及客戶自身的風(fēng)險偏好，本公司為客戶量身定制出相應(yīng)的交易計劃。交易品種為螺紋、棕櫚油、PTA，交易方式為短線波段，最大持倉時占初始資金總規(guī)模的80%左右(很少達(dá)到80%，因為我們選擇不同類別、不同交易所的三個品種進(jìn)行操作，很少同時發(fā)生操作，一般持倉會在60%以下），復(fù)利操作，下表是月、季度資金狀況和盈利情況：時間資金額盈利季度資金額盈利盈利率2009-43707357073509第2季44757814757849.19%5415118443836447578324607565859118281第3季1122034674456150.69%879071322485

10、491122034331321101393244271210第4季141293329089925.92%111572050178806121412933-1591172010-1169458728165410第1季166168824875517.60%21685602-898531661688-2391442329267667579第2季2930285126859776.34%5299182366255662930285-6153873167119236834第3季3993765106328036.28%8352668235956393993765467083104713565719800第4

11、季6559011256524664.23%11644508017315151265590111139312011-1714041658140511第1季7682955112394417.13%27682955542539具體測試如下：螺紋： 返回棕櫚： 返回PTA： 返回交易資金曲線圖說明： 初始資金：300000 測試時間：2009.04.01-2011.02.17 操作品種：螺紋 棕櫚 PTA 最大持倉資金比率：80% 開倉手?jǐn)?shù)：每一個品種初始資金10萬 總交易次數(shù)：122 的80%復(fù)利操作 正確率：60.61% 盈利：7382955 盈利大于10萬次數(shù)：29 虧損大于10萬次數(shù)：8 最大

12、盈利額：872275 最大虧損額：372082 最大回撤：466919（發(fā)生于2010.06，回撤占總資金的13.8%） 經(jīng)數(shù)據(jù)分析： 螺紋按照80%的倉位復(fù)利操作，中間最大資金回撤為18.63%，棕櫚按照80%的資金復(fù)利操作，中間最大資金回撤為21.29%，PTA按照80%的資金復(fù)利操作，中間最大資金回撤為19.83%，三個品種組合之后最大回撤為13.8%。資金曲線圖走勢更加平緩，盈利效果更加好。組合操作，可以大大降低風(fēng)險。3、程序化操作的缺點。A、程序化有可能失效，這個一般表現(xiàn)為短線的程序化模型，因為國家一些政策國外一些盤面等因素的影響，成交不活躍，有可能會造成這種情況。但是周期比較長的問

13、題就不會很大，成交量再小，趨勢是不可違的。B、不靈活，往往比較滯后，關(guān)于這個問題，我覺得是不用思考的，因為歷史數(shù)據(jù)用這樣的方法操作是盈利效果不錯的，何必去思考它是否靈活、是否滯后呢。C、滑點誤差的問題，就是操作過程中與測試結(jié)果的誤差。其實這個問題跟操作次數(shù)有很大的關(guān)系，還是以我們的一些程序化模型為例，我們一般一個品種年交易次數(shù)會控制在50次之內(nèi)，這樣其實每次操作的時候差幾個點是沒有問題的。 大家可以做一個比較 每次開平倉吃虧8個點的操作螺紋測試： 點擊比較棕櫚測試： 點擊比較PTA測試： 點擊比較 當(dāng)然如果組合到一起效果也是很好，我就不在此一一說明。4、判斷一個程序化模型好壞的標(biāo)準(zhǔn)A、開平倉價

14、位要選擇收盤價位，最高價最低價等都是沒有意義的，因為在盤中永遠(yuǎn)也不會知道哪里最高哪里最低。B、操作次數(shù)的控制，不能太過于頻繁，一種正確的方法的交易機會不會次數(shù)很多。C、要對模型進(jìn)行分階段測試，找出震蕩市及趨勢市的盈利效果。D、歷史數(shù)據(jù)要足夠長，至少兩年。E、達(dá)到盈利次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大的虧損次數(shù)。F、最大回撤要足夠小。 下面以我們的其中一個模型作為標(biāo)準(zhǔn)看一下，僅供參考：以棕櫚為例：資金變化曲線圖：說明： 初始資金：100000 測試時間：2007.10.29-2011.02.25 操作品種：棕櫚 開倉手?jǐn)?shù)：1手 總交易次數(shù)：122 正確率：58.57% 盈利：111151 盈利大于2000次數(shù)：23

15、 虧損大于2000次數(shù)：2 最大盈利額：13175 最大虧損額：3427 最大回撤：3.43%（發(fā)生于2008.08） 震蕩測試：2009.12.08-2010.05.31 盈利1.17% 趨勢測試：2010.06.01-2011.02.25 盈利16.34% 四、期貨投資注意事項 1、一定要用閑散資金進(jìn)行操作。 2、選擇自己熟悉的品種進(jìn)行操作。 3、計劃自己的交易，交易自己的計劃。 4、注意細(xì)節(jié)性的問題，例如順勢而為，大家都明白，但是能做到的人很少，因為沒有幾個人能弄明白什么叫趨勢。 5、了解自己，了解市場，知己知彼。 6、不要被傳統(tǒng)的思想所禁錮，不要被專家的語言所迷惑！我著重解釋一下第6條：很多人感覺做這個東西一定要循規(guī)蹈矩，其實這句話是沒有錯誤的，但是這里的“循規(guī)蹈矩”是行為上的約束，而大多數(shù)人卻看成了思想上的約束，這是大錯而特錯的。專家們告訴大家一定