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1、泓域/平板探測器公司經(jīng)營管理制度平板探測器公司經(jīng)營管理制度目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112117956 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112117956 h 2 HYPERLINK l _Toc112117957 二、 技術(shù)進步為核心驅(qū)動力,細分影像設(shè)備應(yīng)用互為補充 PAGEREF _Toc112117957 h 3 HYPERLINK l _Toc112117958 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112117958 h 3 HYPERLINK l _Toc112117959 四、 財務(wù)分析概述 PAGEREF _Toc11

2、2117959 h 4 HYPERLINK l _Toc112117960 五、 企業(yè)財務(wù)關(guān)系 PAGEREF _Toc112117960 h 19 HYPERLINK l _Toc112117961 六、 企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容 PAGEREF _Toc112117961 h 21 HYPERLINK l _Toc112117962 七、 籌資渠道與籌資方式 PAGEREF _Toc112117962 h 23 HYPERLINK l _Toc112117963 八、 權(quán)益資本的籌集 PAGEREF _Toc112117963 h 27 HYPERLINK l _Toc112117964 九、

3、新產(chǎn)品價格定價 PAGEREF _Toc112117964 h 31 HYPERLINK l _Toc112117965 十、 影響定價的主要因素 PAGEREF _Toc112117965 h 32 HYPERLINK l _Toc112117966 十一、 企業(yè)產(chǎn)品策略 PAGEREF _Toc112117966 h 33 HYPERLINK l _Toc112117967 十二、 企業(yè)分銷策略 PAGEREF _Toc112117967 h 39 HYPERLINK l _Toc112117968 十三、 德爾菲法 PAGEREF _Toc112117968 h 44 HYPERLINK

4、 l _Toc112117969 十四、 盈虧平衡分析法 PAGEREF _Toc112117969 h 46 HYPERLINK l _Toc112117970 十五、 決策的原則 PAGEREF _Toc112117970 h 47 HYPERLINK l _Toc112117971 十六、 企業(yè)經(jīng)營決策的程序 PAGEREF _Toc112117971 h 50 HYPERLINK l _Toc112117972 十七、 項目簡介 PAGEREF _Toc112117972 h 55 HYPERLINK l _Toc112117973 十八、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc1

5、12117973 h 58 HYPERLINK l _Toc112117974 十九、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc112117974 h 66 HYPERLINK l _Toc112117975 二十、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc112117975 h 79 HYPERLINK l _Toc112117976 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc112117976 h 81 HYPERLINK l _Toc112117977 (一)加強項目建設(shè)及運營管理 PAGEREF _Toc112117977 h 81 HYPERLINK l _Toc112117978 本項目的

6、建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計承包商,在保證建設(shè)質(zhì)量的同時,努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有關(guān)規(guī)定,招標(biāo)選擇項目監(jiān)理,確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項目造價。建成投入運營后,加強管理降低生產(chǎn)成本,構(gòu)成較大的價格變動空間,以增強企業(yè)的市場競爭能力。 PAGEREF _Toc112117978 h 81產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析從國內(nèi)看,經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變,發(fā)展前景依然廣闊,但提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級的要求更加緊迫。經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài),向形態(tài)更高級、分工更優(yōu)化、結(jié)構(gòu)更合理階段演化的趨勢更加明顯。消費升級加快,市場空間廣闊,物質(zhì)基礎(chǔ)雄厚,產(chǎn)業(yè)體系完備,資金供給充裕,人力資本豐富,創(chuàng)新累積效

7、應(yīng)正在顯現(xiàn),綜合優(yōu)勢依然顯著。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化深入發(fā)展,新的增長動力正在孕育形成,新的增長點、增長極、增長帶不斷成長壯大。全面深化改革和全面推進依法治國正釋放新的動力、激發(fā)新的活力。同時,必須清醒認(rèn)識到,發(fā)展方式粗放,不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出,經(jīng)濟增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、動能轉(zhuǎn)換困難相互交織,面臨穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險、惠民生等多重挑戰(zhàn)。有效需求乏力和有效供給不足并存,結(jié)構(gòu)性矛盾更加凸顯,傳統(tǒng)比較優(yōu)勢減弱,創(chuàng)新能力不強,經(jīng)濟下行壓力加大,財政收支矛盾更加突出,金融風(fēng)險隱患增大。農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)依然薄弱,部分行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,商品房庫存過高,企業(yè)效益下滑,債務(wù)水平持續(xù)上

8、升。城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡,空間開發(fā)粗放低效,資源約束趨緊,生態(tài)環(huán)境惡化趨勢尚未得到根本扭轉(zhuǎn)?;竟卜?wù)供給仍然不足,收入差距較大,人口老齡化加快,消除貧困任務(wù)艱巨。重大安全事故頻發(fā),影響社會穩(wěn)定因素增多,國民文明素質(zhì)和社會文明程度有待提高,法治建設(shè)有待加強,維護社會和諧穩(wěn)定難度加大。技術(shù)進步為核心驅(qū)動力,細分影像設(shè)備應(yīng)用互為補充技術(shù)進步驅(qū)動影像設(shè)備從膠片時代走到數(shù)字時代再到進入分子影像時代:從超聲技術(shù)、放射性核素顯像進入CT、MR階段,數(shù)字化成像大幅提升成像清晰度及分辨率,并持續(xù)技術(shù)融合創(chuàng)新發(fā)展到當(dāng)前最高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備PET/CT、PET/MR。DR、CT、MRI、PET、超聲等各類影像設(shè)備原

9、理各異,基于X射線、靜磁場、射頻核磁、放射性同位素、超聲等不同原理,應(yīng)用于不同的人體部位的病灶診斷,都有其各自的優(yōu)勢(如檢測快、成本低、分辨率高、圖像重建、靈敏度高或安全性高)及劣勢,互為補充。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè),公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產(chǎn)品銷售形勢良好,產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展,公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段,不斷挖掘產(chǎn)能潛力,但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè),公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的

10、制約,為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級,公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動,不斷研發(fā)新產(chǎn)品,提升產(chǎn)品精密化程度,將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn),提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性,契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求,才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢,保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。財務(wù)分析概述1、財務(wù)分析的概念財務(wù)分析是利用企業(yè)財務(wù)報告提供的資料及其他相關(guān)資料,采取一定方法進行計算分析,以綜合反映和評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況。企業(yè)的財務(wù)分析同時肩負著雙重目的:一方面,剖析和洞察自身財務(wù)狀況與財務(wù)實力,分

11、析判斷外部利害相關(guān)者的財務(wù)狀況與財務(wù)實力,從而為企業(yè)的經(jīng)營決策提供信息支持;另一方面,從價值形態(tài)方面對業(yè)務(wù)部門提供咨詢服務(wù)。2、財務(wù)分析的基本內(nèi)容企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為四個方面:營運能力分析、盈利能力分析、償債能力分析和社會貢獻能力分析。(1)營運能力分析。營運能力分析是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的資金利用的效率,因此,也稱為資產(chǎn)管理能力。反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)本期發(fā)生的賒銷凈額與同期應(yīng)收賬款平均余額的比率,反映應(yīng)收賬款的流動程序,也稱收賬比率??疾鞈?yīng)收

12、賬款回收速度快慢,還可以利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這一指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程度,這一比率越高,說明企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)迅速,不易發(fā)生壞賬損失。存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是指一定期間的存貨平均余額與同期的銷貨成本的比例關(guān)系,用以衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度,并可以測驗企業(yè)推銷商品的能力和經(jīng)營的成效。一般來說,存貨周轉(zhuǎn)率越高越好,說明企業(yè)經(jīng)營效率高,存貨數(shù)量適度。如過低則說明采購過量或產(chǎn)品積壓,應(yīng)及時分析處理。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),是銷售收入凈額與全部流動資產(chǎn)平均余額的比率,反映全部流動資產(chǎn)的利用效率,用時間表示的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù),表示流動資產(chǎn)

13、平均周轉(zhuǎn)一次所需的時間。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度越快,同樣生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模所占用的流動資產(chǎn)越少,等于相對擴大資產(chǎn)投入,增強企業(yè)的盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與固定資產(chǎn)凈值平均額進行對比所確定的一個比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用于分析固定資產(chǎn)的利用效率,比率越高說明利用率越高,管理水平越好??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫投資周轉(zhuǎn)率。是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。(2)盈利能力分析。盈利能力實際上就是指企業(yè)的資金增值能力,它通常體現(xiàn)在企業(yè)收益數(shù)額大小與水平的高低。一般來說,企業(yè)獲利能力的大小是由其經(jīng)常性的經(jīng)營理財業(yè)績決定的。反映盈利能力的指標(biāo)很多,其中,主要有銷售

14、凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、資本凈利潤率、凈資產(chǎn)利潤率、成本費用利潤率、每股股利、普通股每股凈收益和市盈率等。銷售凈利潤率。銷售凈利潤率是指凈利潤與銷售收入凈額的比率。通過分析銷售凈利潤率的升降變動,可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時,注意改善經(jīng)營管理,提高盈利水平。資產(chǎn)凈利潤率。資產(chǎn)凈利潤率是企業(yè)凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。通過分析資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果,表示企業(yè)每占用的1元資產(chǎn)可以獲得多少凈利。資本收益率。資本收益率是企業(yè)凈利潤與實收資本的比率。會計期間,實收資本有變動時,公式中的實收資本應(yīng)采用平均數(shù)。資本收益率越高,說明企業(yè)資本的獲利能力越強,對股份有限公司來說,意味著股票升值。影

15、響這項指標(biāo)的因素除了包括影響凈利潤的各項因素以外,還有一項重要因素,即企業(yè)負債經(jīng)營的規(guī)模。在不明顯增加財務(wù)風(fēng)險的條件下,負債經(jīng)營規(guī)模的大小會直接影響這項指標(biāo)的高低,分析時應(yīng)特別注意。凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比率。凈資產(chǎn)收益率比率越高,表明投資者權(quán)益的收益水平越高,獲利能力越強。成本費用利潤率。成本費用利潤率是企業(yè)利潤總額與成本費用的比率。成本費用利潤率也可以看做是投入產(chǎn)出的比率,其配比關(guān)系反映了企業(yè)每投入單位成本費用所獲取的利潤額。這一比例越高,說明企業(yè)為獲取收益而付出的代價越小。企業(yè)投入產(chǎn)出比率高,經(jīng)濟效益好。因此,該比率不僅可以用來評價企業(yè)獲利能力的高低,還可以

16、評價企業(yè)對成本費用的控制能力和經(jīng)營管理水平。每股股利。每股股利是普通股每股股利,反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的水平。每股股利越多,說明每股獲利能力越強。影響該指標(biāo)的因素有兩個方面:一是企業(yè)的獲利水平;二是企業(yè)的股利發(fā)放政策。普通股每股凈收益。普通股每股凈收益是稅后利潤除以普通股流通在外的股數(shù),如果發(fā)行了優(yōu)先股,則還要扣除優(yōu)先股應(yīng)分的股利.在股市分析中,常以每股收益來衡量股性的優(yōu)劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的現(xiàn)行市價除以每股收益所得出的一個比率。該比率是由上市公司普通股的每股當(dāng)天成交價的加權(quán)平均數(shù)與上年每股收益之比計算得出。一般情況下,平均市盈率的數(shù)值應(yīng)在1020。(3)償債能力分析。償債能力

17、是企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮WC程度。按債務(wù)償付期限(通常以1年為限)的不同,企業(yè)償債能力可分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力,又稱支付能力。短期償債能力在財務(wù)比率分析中是非常重要的,在市場經(jīng)濟體制健全的條件下,短期償債能力是評價企業(yè)財務(wù)狀況的首選指標(biāo)。評價企業(yè)短期償債能力的財務(wù)比率主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。a.流動比率。流動比率是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額與流動負債總額之比。一般來說,流動比率越高,說明資產(chǎn)的流動性越大,短期償債能力越強。但是,也應(yīng)看到,流動比率作為用來衡量短期償債能力的指標(biāo),還存在一些不足。過高的流動比率,也

18、許是存貨超儲積壓,存在大量應(yīng)收未收賬款的結(jié)果。b.速動比率。速動比率也稱酸性測試比率,是剔除存貨后的流動資產(chǎn)與流動負債的比率,它比流動比率更能嚴(yán)格地測算企業(yè)短期償債能力。速動比率越大,其償債能力就越高,一般認(rèn)為速動比率維持在1:1左右較為理想。企業(yè)的速動比率應(yīng)根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價,在對速動比率進行分析時,要注重對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。c.現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動負債的比率。這里所說的現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物,這項比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。在一般情況下,企業(yè)沒有必要保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn),但過低的現(xiàn)金比率反映企業(yè)支付能力存在問題,因此,保持合理的現(xiàn)金比率

19、是很有必要的。長期償債能力分析。長期償債能力比率又稱為負債比率,是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系,它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。其分析指標(biāo)主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)三項。a.資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率又稱負債比率,它是企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負債率表明企業(yè)資產(chǎn)總額中,債權(quán)人提供的資金所占的比重,以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負債率對債權(quán)人來說越低越好,而企業(yè)則希望盡可能高一些,但過高的資產(chǎn)負債率會影響企業(yè)的長期償債能力和進一步籌資的能力。當(dāng)資產(chǎn)負債率大于100%時,表明企業(yè)已資不抵債,因而被視為破產(chǎn)警戒線。b.產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是指負債總額與所有者權(quán)益的比率,是企

20、業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志,也稱資產(chǎn)負債率。產(chǎn)權(quán)比率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強,債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高,承擔(dān)的風(fēng)險越小。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本相同,主要區(qū)別是:資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度,產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。c.利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù),又稱已獲得倍數(shù),是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率,反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。這項指標(biāo)越大,說明支付債務(wù)利息的能力越強,就一個企業(yè)某一時期的利息保障倍數(shù)來說,應(yīng)與本行業(yè)該項指標(biāo)的先進水平比較,或與本企業(yè)歷年該項指標(biāo)的較高水平比較,評價企業(yè)目前的指

21、標(biāo)水平,一般來說,利息保障倍數(shù)至少應(yīng)等于1。(4)社會貢獻能力分析。現(xiàn)代企業(yè)或多或少地、自覺與不自覺地都要承擔(dān)許多社會責(zé)任,也要為社會作出一定的貢獻。企業(yè)在追求自身獲利能力不斷增長的過程中,應(yīng)該樹立社會效益的觀念,努力為社會作出應(yīng)有的貢獻。這種能力就叫做社會貢獻能力。3、財務(wù)分析的方法現(xiàn)行財務(wù)分析,需要運用一定的方法,財務(wù)分析的方法有多種分類,但其主要方法有以下幾種。(1)比較分析法。比較分析法主要包括實際與計劃(定額)指標(biāo)對比;本期實際與上期、年同期或歷史最高水平的實際指標(biāo)對比;本單位實際與國內(nèi)或國外同行業(yè)先進單位的同類指標(biāo)對比。(2)比率分析法。比率分析法是用同一期內(nèi)的有關(guān)數(shù)據(jù)相互比較,得

22、出它們的比率,以說明財務(wù)報告所列各有關(guān)項目的相互關(guān)系,判斷企業(yè)財務(wù)的經(jīng)營狀況的好壞。比率分析法揭示了數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系,同時也克服了絕對值給人們帶來的誤區(qū)。在比率分析中常用的財務(wù)比率有:相關(guān)比率;效率比率;結(jié)構(gòu)比率。(3)趨勢分析法。趨勢分析法是指通過比較企業(yè)連續(xù)若干期的財務(wù)報表中的相同指標(biāo)或財務(wù)比率,分析它們的增減變動方向、數(shù)額和變動幅度的一種方法。采用這種分析方法,可以揭示企業(yè)財務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的變化,以便做出總的評價,分析引起變化的原因,預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。4、主要財務(wù)報表(1)資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表表示企業(yè)在一定日期(通常為各會計期末)的財務(wù)狀況(即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的狀況)

23、的主要會計報表。資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則,將合乎會計原則的“資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊,在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等會計程序后,以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn),濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外,也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu):一般是按各種資產(chǎn)變化先后順序逐一列在表的左方,反映單位所有的各項財產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利;所有的負債和業(yè)主權(quán)益則逐一列在表的右方。負債一般列于右上方分別反映各種長期和短期負債的項目,業(yè)主權(quán)益列在右下方,反映業(yè)主的資本和盈余。左右兩方的數(shù)額相等。資產(chǎn)負債表

24、必須定期對外公布和報送外部與企業(yè)有經(jīng)濟利害關(guān)系的各個集團(包括股票持有者,長、短期債權(quán)人,政府有關(guān)機構(gòu))。當(dāng)資產(chǎn)負債表列有上期期末數(shù)時,稱為“比較資產(chǎn)負債表”,它通過前后期資產(chǎn)負債的比較,可以反映企業(yè)財務(wù)變動狀況。根據(jù)股權(quán)有密切聯(lián)系的幾個獨立企業(yè)的資產(chǎn)負債表匯總編制的資產(chǎn)負債表,稱為“合并資產(chǎn)負債表”。它可以綜合反映本企業(yè)以及與其股權(quán)上有聯(lián)系的企業(yè)的全部財務(wù)狀況。資產(chǎn)負債表根據(jù)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益(或股東權(quán)益,下同)之間的鉤稽關(guān)系,按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序,把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目予以適當(dāng)排列。它反映的是企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)。即,資產(chǎn)有多少;資產(chǎn)中,

25、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)各有多少;流動資產(chǎn)中,貨幣資金有多少,應(yīng)收賬款有多少,存貨有多少,等等。所有者權(quán)益有多少;所有者權(quán)益中,實收資本(或股本,下同)有多少,資本公積有多少,盈余公積有多少,未分配利潤有多少,等等。在資產(chǎn)負債表中,企業(yè)通常按資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益分類分項反映。也就是說,資產(chǎn)按流動性大小進行列示,具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn);負債也按流動性大小進行列示,具體分為流動負債、長期負債等;所有者權(quán)益則按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。銀行、保險公司和非銀行金融機構(gòu)由于在經(jīng)營內(nèi)容上不同于一般的工商企業(yè),導(dǎo)致其資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的構(gòu)成項目

26、也不同于一般的工商企業(yè),具有特殊性。但是,在資產(chǎn)負債表上列示時,對于資產(chǎn)而言,通常也按流動性大小進行列示,具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn);對于負債而言,也按流動性大小列示,具體分為流動負債、長期負債等;對于所有者權(quán)益而言,也是按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。例如,公歷每年12月31日的財務(wù)狀況,由于它反映的是某一時點的情況,所以,又稱為靜態(tài)報表。資產(chǎn)負債表主要提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負債表,可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu),表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況,即,有多少資源

27、是流動資產(chǎn)、有多少資源是長期投資、有多少資源是固定資產(chǎn),等等;可以提供某一日期的負債總額及其結(jié)構(gòu),表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間,即,流動負債有多少、長期負債有多少、長期負債中有多少需要用當(dāng)期流動資金進行償還,等等;可以反映所有者所擁有的權(quán)益,據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。資產(chǎn)負債表還可以提供進行財務(wù)分析的基本資料,如將流動資產(chǎn)與流動負債進行比較,計算出流動比率;將速動資產(chǎn)與流動負債進行比較,計算出速動比率等,可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力,從而有助于會計報表使用者作出經(jīng)濟決策。(2)利潤及利潤分配表。利潤分配表是反映企業(yè)一定期間對實現(xiàn)

28、凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表,是利潤表的附表,說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向。利潤分配表包括在年度會計報表中,是利潤表的附表。通過利潤分配表,可以了解企業(yè)實現(xiàn)凈利潤的分配情況或虧損的彌補情況,了解利潤分配的構(gòu)成,以及年末未分配利潤的數(shù)據(jù)。公司向股東分派股利,應(yīng)按一定的順序進行。按照我國公司法的有關(guān)規(guī)定,利潤分配應(yīng)按下列順序進行:第一步,計算可供分配的利潤。將本年凈利潤(或虧損)與年初未分配利潤(或虧損)合并,計算出可供分配的利潤。如果可供分配的利潤為負數(shù)(即虧損),則不能進行后續(xù)分配;如果可供分配的利潤為正數(shù)(即本年累計盈利),則進行后續(xù)分配。第二步,計提法定盈余公積金。按抵減年初累計

29、虧損后的本年凈利潤計提法定盈余公積金。提取盈余公積金的基數(shù),不是可供分配的利潤,也不一定是本年的稅后利潤。只有不存在年初累計虧損時,才能按本年稅后利潤計算應(yīng)提取數(shù)。這種“補虧”是按賬面數(shù)字進行的,與所得稅法的虧損后轉(zhuǎn)無關(guān),關(guān)鍵在于不能用資本發(fā)放股利,也不能在沒有累計盈余的情況下提取盈余公積金。第三步,計提公益金。即按上述步驟以同樣的基數(shù)計提公益金。第四步,計提任意盈余公積金。第五步,向股東(投資者)支付股利(分配利潤)。公司股東大會或董事會違反上述利潤分配順序,在抵補虧損和提取法定盈余公積金、公益金之前向股東分配利潤的,必須將違反規(guī)定發(fā)放的利潤退還公司。(3)現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表的出現(xiàn),主要

30、是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響,并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?,F(xiàn)金流量表可用于分析一家機構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷?,F(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時期(一般為一個月,一季。主要是一年的年報)的現(xiàn)金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產(chǎn)負債表及損益表如何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金,以及根據(jù)公司的經(jīng)營、投資和融資角度做出分析。作為一個分析的工具,現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力,特別是繳付賬單的能力。過去的企業(yè)經(jīng)營都強調(diào)資產(chǎn)負債表與損益表兩大表,隨著企業(yè)經(jīng)營的擴展與復(fù)雜化,對財務(wù)資訊的需求日漸增長,更因許多企業(yè)經(jīng)營的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問題,漸漸地,報道企業(yè)

31、資金動向的現(xiàn)金流量也獲得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視,將之列為必備的財務(wù)報表。現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務(wù)狀況及財務(wù)管理,要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量表為我們提供了一家公司經(jīng)營是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力,反而它得用借款的方式滿足這些需要,那么這就給我們一個警告,這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出?,F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不

32、得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平,從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題?,F(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ),反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報表。對現(xiàn)金流量表的分析,既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點,分析其內(nèi)部構(gòu)成,又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負債表進行綜合分析,以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。企業(yè)財務(wù)關(guān)系企業(yè)財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)資金在籌集、投放、日常管理和分配過程中,與有關(guān)各方所產(chǎn)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。1、企業(yè)與所有者之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與所有者之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)所有者對企業(yè)投放資金,企業(yè)向所有者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系,體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)。企業(yè)所有權(quán)主要有國家、個人和法人單位。

33、一般而言,所有者的出資不同,他們各自對企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任也不同,相應(yīng)地對企業(yè)享有的權(quán)利也不相同。但他們通常要與企業(yè)發(fā)生以下財務(wù)關(guān)系:所有者能對企業(yè)進行何種程度的控制;所有者對企業(yè)獲取的利潤能在多大的份額上參與分配;所有者對企業(yè)的凈資產(chǎn)享有多大的分配權(quán);所有者對企業(yè)承擔(dān)怎樣的責(zé)任。所有者和企業(yè)均要依據(jù)這四個方面,實現(xiàn)雙方之間的利益均衡。2、企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)按照稅法規(guī)定向國家繳納稅金等形成的經(jīng)濟利益關(guān)系,是一種強制的無償?shù)姆峙潢P(guān)系3、企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金,并按借款合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟

34、利益關(guān)系,體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)除利用資本金進行經(jīng)營活動外,還要借入一定數(shù)量的資金,以便降低企業(yè)資金成本,擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)利用債權(quán)人的資金后,要按約定的利息率,及時向債權(quán)人支付利息;債務(wù)到期時,要合理調(diào)度資金,按時向債權(quán)人歸還本金。4、企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系,體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)將資金借出后,有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。5、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形

35、成的經(jīng)濟關(guān)系,體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部、各職能部門既分工又合作,共同形成一個企業(yè)系統(tǒng)。只有通過這些子系統(tǒng)的執(zhí)行與協(xié)調(diào),整個企業(yè)系統(tǒng)才能實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟效益。6、企業(yè)與內(nèi)部職工的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與內(nèi)部職工的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)用其收入向職工支付工資、勞保及福利等方面的報酬所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系,體現(xiàn)著企業(yè)與職工之間的按勞分配關(guān)系。職工是企業(yè)的勞動者,他們以自身提供的勞動作為參加企業(yè)分配的依據(jù)。這種分配關(guān)系還將直接影響所有者的權(quán)益,因為職工分配的多少最終會導(dǎo)致所有者利益的變動。企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財務(wù)管理的對象是資金的運動與流轉(zhuǎn)。資金運動過程是通過一系列財務(wù)活動來實現(xiàn)的,企業(yè)處理財務(wù)活

36、動的過程也稱財務(wù)的有形管理,一般包括籌資管理、投資管理、資金的日??刂苹顒雍屠麧櫡峙涔芾硭捻椫饕獌?nèi)容。1、籌資管理。企業(yè)要從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,首先必須籌集一定數(shù)量的資金,籌集資金是企業(yè)財務(wù)管理的一項基本內(nèi)容,是資金運動的起點。企業(yè)可以從兩個方面籌集資金:一種是權(quán)益性資金,如向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票,企業(yè)內(nèi)部留存收益等;另一種是企業(yè)債務(wù)融資,如向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項等。企業(yè)在籌集資金前要從不同角度對所籌集的資金進行分析研究。比如企業(yè)資金的結(jié)構(gòu)、外幣資金的風(fēng)險、籌集資金的時間、籌集資金的成本、企業(yè)償債能力等。因此,必須運用專門的方法進行分析,采用最佳方案來籌集企業(yè)所需要的資金。2、投資

37、管理。企業(yè)籌集到資金以后,應(yīng)當(dāng)將資金有計劃、有目的地進行運用,以謀求最大的資金收益。資金投放是企業(yè)投資運動的中心環(huán)節(jié),它不僅對資金籌集提出要求,而且也影響資金收益的分配。企業(yè)籌集的資金可以對內(nèi)投資,即通過購買、建造等過程,形成固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。另外,企業(yè)的資金也可以對外投資,即以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等方式向其他單位投資。通過對企業(yè)投資活動按照一定程序進行科學(xué)的預(yù)測和決策,以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,提高投資效益。3、資金的日??刂?。日??刂剖潜WC企業(yè)財務(wù)計劃順利實現(xiàn)的重要條件。通過對企業(yè)的流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)、費用成本、收入利潤和稅金等業(yè)務(wù)進行計劃和日??刂?,以保證企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)

38、較好的經(jīng)濟效益。4、利潤分配管理。企業(yè)通過資金投放、運用,應(yīng)當(dāng)取得收入,實現(xiàn)資金保值和增值。資金的收益分配是資金運動一次過程的結(jié)束,又是下一次資金運動的開始,是企業(yè)資金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的重要條件。企業(yè)通過投資取得的收入要進行分配,一部分用于彌補生產(chǎn)耗費,使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動能持續(xù)進行;另一部分按規(guī)定繳納各種稅金;剩余部分是企業(yè)的凈利潤,它的所有權(quán)屬于企業(yè)的投資者。凈利潤要提取公積金和公益金,分別用于擴大積累、彌補虧損和改善員工集體福利設(shè)施,其余利潤作為投資者的收益分配給投資者,或暫時留存企業(yè),或作為投資者的追加投資?;I資渠道與籌資方式企業(yè)籌措資金,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營首先必須面臨的一個問題,企業(yè)應(yīng)適應(yīng)生產(chǎn)

39、經(jīng)營的需要籌措資金,籌措不足,會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行;籌措過多,則形成資金積壓,會影響企業(yè)資金利用效果。1、籌資渠道籌資渠道是籌措資金來源的方向與通道。我國經(jīng)濟體制改革以后,企業(yè)資金來源發(fā)生了顯著變化,呈現(xiàn)多樣化趨勢。常見的籌資渠道有以下幾種:(1)國家財政資金。國家財政資金是指國家通過以財政撥款的形式投入企業(yè)的資金。目前,我國財政資金用于企業(yè)的主要方式有財政貸款、財政貼息、周轉(zhuǎn)金以及參與股份制企業(yè)的國家股。從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上看,國家投資的財政資金,產(chǎn)權(quán)屬國家所有。(2)銀行信貸資金。銀行信貸資金是指銀行發(fā)放給企業(yè)的貸款。它也是企業(yè)十分重要的一項資金來源。同時,銀行也可以成為企業(yè)的投資者。

40、(3)非銀行金融機構(gòu)資金。非銀行金融機構(gòu)資金是指各種從事金融業(yè)務(wù)的非銀行機構(gòu)。如:投資公司、保險公司、租賃公司、證券公司、財務(wù)公司等。非銀行公司用各種不同的方式集中資金,也用各種方式向企業(yè)提供資金,同時提供各種服務(wù)。它的投資業(yè)務(wù)也成為企業(yè)權(quán)益資金的來源之一。(4)其他企業(yè)的資金。其他企業(yè)的資金是指其他企業(yè)或非營利組織在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動或其他業(yè)務(wù)活動中暫時或長期閑置、可供企業(yè)調(diào)劑使用的資金。(5)職工和民間資金。資本市場開放后,社會個人除了可以對企業(yè)進行直接投資外,也可以通過購買各種證券進行間接投資,形成民間資金的渠道。(6)企業(yè)留成收益。企業(yè)留成收益是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的資金,如:公積

41、金、公益金及未分配利潤等。這些資金無須通過一定的方式去籌集,而直接由企業(yè)內(nèi)部自動生成或轉(zhuǎn)移。(7)境外投資資金。不同的國家其資金供應(yīng)渠道不同,國家不同的時期資金供應(yīng)渠道也不盡一致,它取決于各國的金融體制與金融制度。我國改革開放過程中,制定了一系列優(yōu)惠政策吸引外商來華投資,使國外資金成為企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的重要籌資渠道。2、籌資方式籌資方式是指企業(yè)通過一定籌資渠道籌措資金時所采用的具體形式。資金來源的多渠道要求籌資方式的多樣化?;I資方式同樣與國家經(jīng)濟管理體制、財務(wù)管理體制等直接相關(guān)。企業(yè)籌資管理的重要內(nèi)容是如何針對客觀存在的籌資渠道,選擇合理的方式進行籌資。目前我國企業(yè)的籌資方式主要有以下幾種

42、:(1)發(fā)行股票。股票是股份公司發(fā)給股東用以證明其在公司投資入股并憑以取得股息收入的一種有價證券。它也是股份制企業(yè)籌集資金形成主權(quán)資本的重要來源。通過發(fā)行股票籌集資金,資金來源具有永久、股利支付靈活的特點,但資金成本較高。(2)發(fā)行債券。債券是企業(yè)為取得資金而發(fā)行的有價證券,是持券人擁有公司債權(quán)的證書。發(fā)行債券有利于將社會閑散資金集中起來,轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)建設(shè)資金。其優(yōu)點是籌資對象廣、市場大、債券利息稅前扣除;缺點是成本較高、到期還本付息、風(fēng)險大、限制條件多。(3)短期和長期借款。一般指從金融機構(gòu)借入資金。具體形式有多種,如長期銀行抵押借款、長期銀行信用借款、各種短期借款等。(4)商業(yè)信用。商業(yè)信用

43、是指商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系。是企業(yè)短期資金的主要來源,在會計上形成應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。(5)融資租賃。融資租賃是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備,并在契約或合同的較長時期內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用業(yè)務(wù)。融資租賃作為一種新型的籌資方式,可以發(fā)揮出既融資又融物的雙重作用。融資租賃屬于負債籌資,它具有以下特點:不必支付全部資金就能引入所需的先進技術(shù)設(shè)備。租金事先預(yù)定,定期支付,其籌資風(fēng)險小于其他籌資方式。具有分期付款的特點,企業(yè)在獲得設(shè)備使用權(quán)的同時,不必支付過多的現(xiàn)金。權(quán)益資本的籌集權(quán)益資本籌資方式主要有吸收直接投資和發(fā)行股票兩種。1、吸收直接

44、投資吸收直接投資是指企業(yè)以協(xié)議合同等形式吸收國家、法人、個人等投入資金,形成企業(yè)資本金的一種籌資方式。它從投資者的出資形式來劃分,主要有兩種類型:(1)吸收現(xiàn)金投資吸收現(xiàn)金投資是企業(yè)吸收直接投資最為主要的形式之一。這是因為現(xiàn)金比其他出資方式在使用上具有更大的靈活性,它既可用于購置資產(chǎn),也可用于費用支付。(2)吸收非現(xiàn)金投資吸收非現(xiàn)金投資又可分為兩類:一類是吸收實物資產(chǎn)投資,即以廠房、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和原材料、商品等流動資產(chǎn)進行的投資;另一類是吸收無形資產(chǎn)投資,即投資者以專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)投資。2、股票籌資股票是股份公司為籌集權(quán)益資本而發(fā)行的、表示股東按其持有

45、的股份享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。股票籌資是股份公司籌集資本的主要方法。發(fā)行股票不單是一個籌集資本金的問題,而且是一種利用股份公司形式籌集社會資金,調(diào)節(jié)社會資源分配的企業(yè)組織形式和經(jīng)營管理制度。(1)股票的種類。股份有限公司根據(jù)籌資與投資的需要,可發(fā)行各種不同種類的股票。按票面是否記名,可分為記名股票和無記名股票。記名股票應(yīng)在股票票面上記載股東的姓名和名稱,公司在發(fā)行記名股票時應(yīng)當(dāng)置備股東名冊。無記名股票在股票票面上不記載股東的姓名和名稱,公司發(fā)行無記名股票應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。我國現(xiàn)行法律規(guī)定,股份公司發(fā)行的股票均為記名股票。按股東權(quán)益不同,可分為普通股股票和優(yōu)先股股

46、票。普通股股票是公司發(fā)行的代表股東享有平等的權(quán)利、義務(wù),不加特別限制且股利不固定的股票,它是公司最基本的股票。優(yōu)先股股票是一種具有雙重性質(zhì)的證券,它雖屬自有資金,但卻兼有債券性質(zhì),具有財務(wù)杠桿作用。一般來講,普通股享受紅利,優(yōu)先股享受股息。按投資主體不同,可分為國有股、法人股、個人股和外資股。國有股是有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投入而形成的股份。法人股是企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位或社會團體,依法以其可支配的資產(chǎn)向公司投入而形成的股份。個人股是社會個人或本公司職工以個人合法財產(chǎn)投入公司而形成的股份。外資股是指外國及我國港、澳、臺地區(qū)投資者購買的人民幣特種股票。按發(fā)行對象和上

47、市地區(qū)不同,可分為A股、B股、H股和N股。A股是指供我國個人或法人買賣的、以人民幣標(biāo)明票面價值并以人民幣認(rèn)購和交易的股票。B股、H股和N股則是專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)投資者買賣的、以人民幣標(biāo)明其面值但以外幣認(rèn)購和交易的股票。(2)股票的價格。股票本身并無價值,它僅僅是用以證明股東具有的公司財產(chǎn)所有權(quán)的法律憑證。但持有者又有獲取公司收益的權(quán)利,即股票能給持有人帶來股息和紅利,因此股票就有了價值,股票的價值是指用貨幣衡量的作為獲利手段的價值。票面價格。股票的票面價格是股票票面上所標(biāo)明的金額,也叫股票面值。通常為1元。賬面價格。賬面價格是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比,即每股凈資產(chǎn)。清算價格。清算價

48、格是公司在清算時每股所代表的實際金額。市場價格。市場價格是股票在市場交易時所確定的價格。(3)普通股籌資的優(yōu)缺點。普通股籌資的優(yōu)點:普通股籌資形成穩(wěn)定而長期占用的資本,有利于增強公司的資信,為債務(wù)籌資提供基礎(chǔ);普通股籌資的風(fēng)險小,不存在固定的到期日,也不存在固定的股利支付義務(wù);普通股在使用上不受投資者的直接干預(yù),相對于其他籌資方式,股本的使用較為靈活。普通股籌資的缺點:普通股投資風(fēng)險大,按照風(fēng)險收益對等原理,投資者所期望的投資報酬相應(yīng)提高,從而使公司通過股本籌資的期望資本成本也加大;利用普通股籌資,出售新股票,增加新股東,可能會分散公司的控制權(quán);股票發(fā)行過量會直接影響公司股票市價,股票過量發(fā)行

49、會直接導(dǎo)致每股凈收益額的降低,從而直接引起公司股價的下跌。(4)優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點是:優(yōu)先股一般沒有固定的到期日,不用償付本金;股利的支付既固定又有一定的靈活性;保持普通股東對公司的控制權(quán);從法律上說,優(yōu)先股股本屬于自有資金,發(fā)行優(yōu)先股能加強公司的自有資本基礎(chǔ),適當(dāng)增強公司的信譽,提高公司的舉債能力。優(yōu)先股籌資的缺點是:優(yōu)先股的成本低于普通股,但一般高于債券;優(yōu)先股籌資的限制一般較多;可能形成較重的財務(wù)負擔(dān),優(yōu)先股要求支付固定股利,但又不能在稅前扣除,當(dāng)盈利下降時,優(yōu)先股的股利可能會成為公司的一項沉重的財務(wù)負擔(dān)。新產(chǎn)品價格定價1、撇脂定價法撇脂定價法是指企業(yè)在新產(chǎn)品上市時以高

50、價格投放市場。價格遠遠高于成本,以盡快收回成本和投入。這種定價方法主要適用于無類似的替代品;企業(yè)獨家生產(chǎn);消費者為非價格敏感型;用高價格樹立高質(zhì)量的形象;企業(yè)無力擴大生產(chǎn)規(guī)模等。2、滲透定價法滲透定價法是指新產(chǎn)品上市采取低價投放的策略。有時甚至低于成本,以擴大市場占有率。滲透定價的條件:市場需求對價格極為敏感,低價會刺激市場需求迅速增長。企業(yè)的生產(chǎn)成本和經(jīng)營費用會隨著生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗的增加而下降。低價不會引起實際和潛在的競爭。3、滿意定價法滿意定價策略是一種介于撇脂定價策略和滲透定價策略之間的價格策略。其所定的價格比撤脂價格低,而比滲透價格要高,是一種中間價格。這種定價策略由于能使生產(chǎn)者和顧客都比

51、較滿意而得名。有時它又被稱為“君子價格”或“溫和價格”。其優(yōu)點在于價格穩(wěn)定,盈利目標(biāo)可按期實現(xiàn),但也存在不足,即比較保守,不適合競爭激烈的市場環(huán)境。影響定價的主要因素影響商品定價決策的因素有很多,包括商品本身的價值、客觀經(jīng)濟環(huán)境、國家政策、法律等。這里可以把影響企業(yè)定價的因素大致分為內(nèi)部因素和外部因素兩類。1、內(nèi)部因素(1)生產(chǎn)成本。成本是定價的基礎(chǔ),它包括固定成本和可變成本,企業(yè)必須在總成本(即固定成本與可變成本之和)基礎(chǔ)上進行產(chǎn)品的定價。(2)企業(yè)營銷目標(biāo)。企業(yè)的營銷目標(biāo)在于實現(xiàn)利潤最大化,因此,企業(yè)通常以利潤為中心來實施定價策略。(3)企業(yè)營銷組合。營銷組合中的其他要素是影響定價決策的內(nèi)

52、部因素之一,如,較好的售后服務(wù)和知名度較高的品牌商品一般定價也較高。2、外部因素(1)市場需求。市場需求狀況會直接影響企業(yè)的定價,企業(yè)定價時產(chǎn)品的需求彈性是企業(yè)必須考慮的因素之一。(2)競爭對手的產(chǎn)品、成本和價格。企業(yè)在定價時,一般要以競爭對手生產(chǎn)的相同產(chǎn)品或具有替代關(guān)系的產(chǎn)品的價格作為參考。(3)國家政策、法律。由于各國制定了針對企業(yè)定價行為的相關(guān)法律、法規(guī),所以,在實施定價策略時,國家的政策和法律也是企業(yè)必須考慮的因素之一。企業(yè)產(chǎn)品策略在企業(yè)營銷策略中,產(chǎn)品策略處于核心地位,它是制定其他營銷組合策略的基礎(chǔ)。所以,企業(yè)根據(jù)市場需求,決定生產(chǎn)和銷售什么產(chǎn)品,并制定合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的營銷策略

53、,是企業(yè)的一項重大決策。(一)產(chǎn)品整體概念產(chǎn)品是能滿足一定的消費需求并能通過交換實現(xiàn)其價值的物品和服務(wù)。從市場營銷的角度來認(rèn)識產(chǎn)品的整體概念,應(yīng)包括核心產(chǎn)品、有形產(chǎn)品和附加產(chǎn)品三個層次。1、核心產(chǎn)品核心產(chǎn)品是指顧客購買某種產(chǎn)品時所追求的基本利益,它是顧客真正要買的東西。消費者購買某種產(chǎn)品,中心就是為了獲取核心產(chǎn)品、滿足某種需要的效用或利益,并不是為了占有或獲取產(chǎn)品本身。2、有形(形式)產(chǎn)品有形(形式)產(chǎn)品是核心產(chǎn)品借以實現(xiàn)的形式,即向市場提供的實體物品和服務(wù)的形象。它是核心產(chǎn)品的載體。形式產(chǎn)品是通過產(chǎn)品的質(zhì)量、款式、特色、品牌和包裝等特征表現(xiàn)出來的。3、附加產(chǎn)品附加產(chǎn)品是指顧客購買企業(yè)產(chǎn)品時所

54、獲得的全部附加服務(wù)和附加利益。如提供信貸、免費送貨、保證、售后服務(wù)等。(二)產(chǎn)品組合1、產(chǎn)品組合的概念產(chǎn)品組合是指當(dāng)一企業(yè)向市場提供多種產(chǎn)品時其全部產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)或構(gòu)成。它通常由若干產(chǎn)品線和產(chǎn)品項目組成。產(chǎn)品線是指企業(yè)所經(jīng)營的核心內(nèi)容相同的一組密切相關(guān)的產(chǎn)品;產(chǎn)品項目是產(chǎn)品線中一個明確的產(chǎn)品單位。產(chǎn)品組合包括四個變數(shù):寬度、長度、深度和一致性(相關(guān)性)。所謂產(chǎn)品組合的寬度,是指企業(yè)擁有的產(chǎn)品線條數(shù),即企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品大類有多少。它反映的是企業(yè)市場服務(wù)面的寬窄程度和分散投資風(fēng)險的能力。所謂產(chǎn)品組合的長度,是指企業(yè)每條產(chǎn)品線上的產(chǎn)品項目數(shù)。它反映的是企業(yè)在同一市場中滿足顧客不同需求的程度。產(chǎn)品組合的深度

55、,是指產(chǎn)品大類中每種產(chǎn)品有多少花色、品種和規(guī)格。產(chǎn)品組合的一致性(相關(guān)性),是指企業(yè)的各個產(chǎn)品大類在最終用途、生產(chǎn)條件、銷售渠道以及其他方面的密切相關(guān)程度。2、產(chǎn)品組合決策企業(yè)在進行產(chǎn)品組合時,將涉及產(chǎn)品項目增減、修改和產(chǎn)品線擴充、刪除等問題。企業(yè)在進行產(chǎn)品組合決策時應(yīng)該遵循既有利于促進銷售、又有利于增加企業(yè)的總利潤這個基本原則,實現(xiàn)產(chǎn)品組合的動態(tài)平衡。即企業(yè)應(yīng)隨著市場環(huán)境和資源條件的變動,不斷增加應(yīng)開發(fā)的新產(chǎn)品和淘汰應(yīng)退出的衰退產(chǎn)品。產(chǎn)品組合的動態(tài)平衡策略,一般包括以下策略:第一,擴大產(chǎn)品組合策略。擴大產(chǎn)品組合策略是開拓產(chǎn)品組合的廣度和加強產(chǎn)品組合的深度。即增添產(chǎn)品線,擴展產(chǎn)品經(jīng)營范圍和在原

56、有的產(chǎn)品線內(nèi)增加新的產(chǎn)品項目。具體方式包括:增加與原產(chǎn)品相類似的產(chǎn)品;增加同一產(chǎn)品的規(guī)格、型號和款式;增加不同品質(zhì)和不同價格的同一種產(chǎn)品;增加與原產(chǎn)品毫不相關(guān)的產(chǎn)品。這一策略有利于滿足不同消費者多方面需求,提高產(chǎn)品的市場占有率;有利于分散市場風(fēng)險;能夠充分利用企業(yè)資源和剩余生產(chǎn)能力完善產(chǎn)品系列,擴大經(jīng)營規(guī)模。第二,產(chǎn)品線或產(chǎn)品項目削減策略。是指為集中力量經(jīng)營獲利大的產(chǎn)品線和產(chǎn)品項目,對那些獲利小的產(chǎn)品進行削減甚至取消。產(chǎn)品線或產(chǎn)品項目削減的方式有:減少產(chǎn)品線數(shù)量,實現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營;減少產(chǎn)品項目,停止生產(chǎn)某類產(chǎn)品。這種策略的實施有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)化,使企業(yè)能夠集中資源和技術(shù)力量改進保留產(chǎn)

57、品的品質(zhì),提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品商標(biāo)的知名度,加速企業(yè)的縱向發(fā)展。第三,高檔產(chǎn)品策略。是指在原產(chǎn)品線內(nèi)增加檔次較高、價格較高的產(chǎn)品項目。這一策略有利于提高企業(yè)的產(chǎn)品聲望和市場地位,也有利于企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平和管理水平的提高。第四,低檔產(chǎn)品策略。是指在原有的產(chǎn)品線中增加低檔次、低價格的產(chǎn)品項目。與高檔產(chǎn)品策略一樣,低檔產(chǎn)品策略的實行能夠迅速為企業(yè)尋求新的市場機會,同時也會帶來一定的風(fēng)險,即可能會影響企業(yè)原有產(chǎn)品的市場聲譽和名牌產(chǎn)品的市場形象。此外,這一策略的實施需要有一套相應(yīng)的營銷系統(tǒng)和促銷手段與之配合,這些必然會加大企業(yè)營銷費用的支出。3、產(chǎn)品生命周期及營銷策略產(chǎn)品生命周期(PLC),產(chǎn)生于20世紀(jì)

58、60年代中期,主要代表人物是美國經(jīng)濟學(xué)家雷蒙德費農(nóng)。它主要是指產(chǎn)品從投入生產(chǎn)到退出市場的整個過程,主要經(jīng)歷導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期等發(fā)展時期。導(dǎo)入期的營銷策略。商品的導(dǎo)入期,一般是指新產(chǎn)品試制成功到進入市場試銷的階段。在商品導(dǎo)入期,由于消費者對商品十分陌生,企業(yè)必須通過各種促銷手段把商品引入市場,力爭提高商品的市場知名度,因此導(dǎo)入期的生產(chǎn)成本和銷售成本相對較高,企業(yè)在給新產(chǎn)品定價時不得不考慮這個因素,企業(yè)營銷的重點主要集中在促銷和價格方面。采取高價格的并配合大量的宣傳推銷活動,把新產(chǎn)品推入市場。其目的在于先聲奪人,搶先占領(lǐng)市場,并希望在競爭還沒有大量出現(xiàn)之前就能收回成本,獲得利潤。在采用

59、低價格的同時做出巨大的促銷努力。其特點是可以使商品迅速進入市場,有效的限制競爭對手的出現(xiàn),為企業(yè)帶來巨大的市場占有率。該策略的適應(yīng)性很廣泛。成長期的營銷策略。商品的成長期是指新產(chǎn)品試銷取得成功以后,轉(zhuǎn)入成批生產(chǎn)和擴大市場銷售額的階段。在商品進入成長期以后,有越來越多的消費者開始接受并使用,企業(yè)的銷售額直線上升,利潤增加。在此情況下,競爭對手也會紛至沓來,威脅企業(yè)的市場地位。因此,在成長期,企業(yè)的營銷重點應(yīng)該放在保持并且擴大自己的市場份額,加速銷售額的上升方面。如,積極籌措和集中必要的人力,物力和財力,進行基本建設(shè)或者技術(shù)改造,以利于迅速增加或者擴大生產(chǎn)批量;進一步開展市場細分,積極開拓新的市場

60、,創(chuàng)造新的用戶,以利于擴大銷售;努力疏通并增加新的流通渠道,擴大產(chǎn)品的銷售面。成熟期的營銷策略。商品的成熟期是指商品進入大批量生產(chǎn),而在市場上處于競爭最激烈的階段。在成熟期中,有的弱勢產(chǎn)品應(yīng)該放棄,以節(jié)省費用開發(fā)新產(chǎn)品;但是同時也要注意開發(fā)原來的產(chǎn)品的新用途或者新的功能以延長其生命周期。企業(yè)應(yīng)該有系統(tǒng)的考慮市場,對產(chǎn)品及其營銷組合進行修正和調(diào)整。衰退期的營銷戰(zhàn)略。衰退期是指商品逐漸老化,退出市場的時期。當(dāng)商品進入衰退期時,企業(yè)必須根據(jù)市場的實際情況進行靈活經(jīng)營,以獲取能夠獲取的利潤。我們可以繼續(xù)維持企業(yè)在目標(biāo)市場、價格、銷售渠道、促銷等方面的現(xiàn)狀,延長退出市場的時間或者根據(jù)市場變動的情況做出適

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