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1、、單項(xiàng)選擇題關(guān)于次級(jí)債券的說法正確的是（）。當(dāng)發(fā)生違約時(shí)，次級(jí)債的償付排在優(yōu)先債務(wù)之后次級(jí)債是與股權(quán)具有同等地位的債務(wù)次級(jí)債從不被用于為收購(gòu)融資次級(jí)債在發(fā)生違約時(shí)排在夾層債務(wù)之后在下列（）情況下時(shí)公司應(yīng)當(dāng)考慮債務(wù)融資。A.利率超過資產(chǎn)收益率B.凈資產(chǎn)收益率超過資產(chǎn)收益率C.凈資產(chǎn)收益率超過利率D.利率超過凈資產(chǎn)收益率多項(xiàng)選擇題需考慮的收購(gòu)交易中，在選擇采用債務(wù)融資還是股權(quán)融資時(shí)， 主要因素有（）。A.管理層風(fēng)格或偏好B.經(jīng)營(yíng)杠桿C.現(xiàn)有債務(wù)余額7D.對(duì)每股收益的影響收購(gòu)交易中，采用換股收購(gòu)的劣勢(shì)有（）。A.目標(biāo)公司股東資本利得稅延遲“B.股權(quán)較債務(wù)成本更高“C.稀釋收購(gòu)方公司現(xiàn)有股東的權(quán)益D.

2、對(duì)股價(jià)造成不確定影響收購(gòu)交易中，在考慮外部融資需求時(shí)，需考慮的主要因素有（）。產(chǎn)生收益所需的預(yù)計(jì)融資規(guī)模公司內(nèi)部人員分工C.公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量“D.收購(gòu)后的收入和盈利能力預(yù)測(cè)三、判斷題夾層融資的原理是借款人向投資者支付息票，并授予投資者在 未來特定日期以特定價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)證。（） 正確錯(cuò)誤收購(gòu)交易中最常見的收購(gòu)方式是現(xiàn)金收購(gòu)和換股收購(gòu)。（）正確錯(cuò)誤在為收購(gòu)交易融資時(shí)，運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿能夠提高股東收益，但同 時(shí)增加了風(fēng)險(xiǎn)，如果利潤(rùn)低于一定水平，財(cái)務(wù)杠桿將導(dǎo)致股東收益減 少。（）正確錯(cuò)誤通常情況下，具有高經(jīng)營(yíng)杠桿的公司不能同時(shí)保持較高的財(cái)務(wù) 杠桿，否則輕微的業(yè)務(wù)下降就可能導(dǎo)致該公司的債券違約。（）正確錯(cuò)誤通常情況下，通過銀行貸款融資的收購(gòu)交易中，收購(gòu)方的息稅

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