區(qū)域研究之人口與消費(fèi)篇：結(jié)合各地人口、消費(fèi)特征調(diào)整業(yè)務(wù)策略

1、目 錄 HYPERLINK l _TOC_250004 人口增長 1廣東人口總量、增量均領(lǐng)先，北京、東北人口負(fù)增長 1東北自然增長趨近零，北京、山東增長率大幅下降 2東部人口流動兩極分化，中、西部流出趨勢放緩 2人口增長二維分類，關(guān)注高增長高流入地區(qū)業(yè)務(wù)機(jī)會 3 HYPERLINK l _TOC_250003 人口結(jié)構(gòu) 4中、西部年齡結(jié)構(gòu)相對健康，東北老齡化嚴(yán)重 4各地戶均人口普遍下降，西部、東北幅度更大 6中、西部城鎮(zhèn)化率提高較大，關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會 7 HYPERLINK l _TOC_250002 人均消費(fèi) 7東部人均消費(fèi)高，中部消費(fèi)增速快 7人均和增速二維分類，關(guān)注高人均高增速地區(qū)業(yè)務(wù)機(jī)

2、會 9 HYPERLINK l _TOC_250001 消費(fèi)結(jié)構(gòu) 10東部領(lǐng)銜居住消費(fèi)提升，東北文教娛醫(yī)繼續(xù)提高 10各地區(qū)消費(fèi)類型分類，關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)機(jī)會 11 HYPERLINK l _TOC_250000 結(jié)語：結(jié)合人口和消費(fèi)特征調(diào)整業(yè)務(wù)策略 12圖目錄圖 1：2018 年各地區(qū)總?cè)丝诩叭丝谠隽?1圖 2：2018 年各地區(qū)自然增長率及較 2017 年變動 2圖 3：2018 年各地區(qū)人口流動情況（萬） 3圖 4：2018 年各地區(qū)人口增長拆解 4圖 5：2018 年各地區(qū)人口年齡結(jié)構(gòu) 5圖 6：2018 年各地區(qū)人口年齡結(jié)構(gòu)較去年變動情況 6圖 7：各地區(qū) 2011 年至 2018

3、年戶均人口變化情況 6圖 8：2018 年各地區(qū)城鎮(zhèn)化率及變化情況 7圖 9：各地區(qū) 2019 年人均消費(fèi)支出及名義增速 8圖 10：各地區(qū) 2019 年人均增速較 2018 年變化 9圖 11：各區(qū)域 2018 年消費(fèi)構(gòu)成 10圖 12：各區(qū)域 2018 年消費(fèi)構(gòu)成較 2017 年變化 11圖 13：各地區(qū) 2018 年消費(fèi)構(gòu)成 12表目錄表 1：各地區(qū) 2018 年人口增長分類 4表 2：各地區(qū) 2019 年消費(fèi)分類 9表 3：各地區(qū)消費(fèi)結(jié)構(gòu)類型 12表 4：各地區(qū)業(yè)務(wù)建議總結(jié) 13人口增長廣東人口總量、增量均領(lǐng)先，北京、東北人口負(fù)增長2018 年底我國人口總數(shù)達(dá) 13.95 億，大約占世

4、界總?cè)丝诘?18.4%。從國內(nèi)區(qū)域1分布來看，四大區(qū)域人口占比分別為東部 37.9%，中部 27.3%，西部 27.0%，東北 7.8%，東部、中部人口總量較多，東北、西部人口相對較少。分省市來看，廣東、山東人口數(shù)量超過 1 億，分別為 1.14 億、1.01 億，位居全國前列。河南、四川作為中部和西部人口最多的省份，分別以 9605 萬、8341 萬位居三、四位。除四川外，其他東北和西部地區(qū)人口均未超過 5000 萬，在整體水平上落后于東部和中部。寧夏、青海、海南、西藏四個省份人口最少，均不到 1000 萬。從總?cè)丝谠隽縼砜矗?018 年東部、中部、西部、東北分別增加 378 萬、218 萬

5、、255 萬、-39 萬。廣東總?cè)丝谠黾幼疃?，達(dá)到 177 萬，占全國總?cè)丝谠隽康?20%左右，浙江、安徽總?cè)丝谠隽恳苍?50 萬以上。海南、寧夏、上海、內(nèi)蒙古、青海、天津等地區(qū)總?cè)丝谠鲩L不足 10 萬，北京和東北三省的總?cè)丝趧t出現(xiàn)了負(fù)增長。圖 1：2018 年各地區(qū)總?cè)丝?及人口增量802018年總?cè)丝谠稣憬浚ㄈf）安徽60廣東（增量177萬）40新疆廣西陜西 福建 云南河南湖南四川山東河北重慶20貴州江西江蘇海南甘肅山西湖北0青海寧夏上海天津內(nèi)蒙古-20吉林遼寧黑龍江北京2018年總?cè)丝冢ò偃f）0306090120資料來源：Wind、招商銀行研究院區(qū)域劃分：東部包括北京、天津、河北、山東、

6、江蘇、上海、浙江、福建、廣東，在文中用紅色標(biāo)識；中部包括山西、河南、安徽、湖北、湖南、江西、海南，用藍(lán)色標(biāo)識；西部包括內(nèi)蒙古、陜西、新疆、寧夏、甘肅、青海、四川、重慶、云南、貴州、廣西，用黃色標(biāo)識；東北包括黑龍江、吉林、遼寧，用綠色標(biāo)識。由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺乏或口徑不一，本報告部分內(nèi)容未將西藏、香港、澳門、臺灣納入分析。本文的總?cè)丝谥赋Ｗ∪丝?。東北自然增長趨近零，北京、山東增長率大幅下降人口增長分為自然增長和遷徙增長，自然增長指出生人數(shù)減去死亡人數(shù)，用比例計算是自然增長率等于出生率減死亡率，遷徙增長則表示人口的流入流出情況。2018 年我國自然增長率為 3.81，同 2017 年相比，自然增長率降低

7、 1.5個千分點(diǎn)，出現(xiàn)較大幅度的下滑。從各區(qū)域來看，中部人口增長速度較為接近，且自然增長率均大于全國平均水平。東北增長全國最慢，自然增長率趨近于零，人口前景不容樂觀。分地區(qū)而言，廣東不僅人口總量最多，在自然增長率上也位居前列，人口領(lǐng)先優(yōu)勢將進(jìn)一步擴(kuò)大。除廣東外，海南、廣西自然增長率也超過 8，是國內(nèi)自然增長率最高的幾個地區(qū)。北京、江蘇、上海、天津等東部地區(qū)自然增長率較低，僅略高于東北三省。北京、山東、新疆的自然增長率出現(xiàn)較大幅度的下滑。其中，山東是經(jīng)歷 2016-2017 年自然增長率超過 10的畸高后，回歸相對正常水平；而北京和新疆則是在持續(xù)多年相對穩(wěn)定的自然增長后，增長率出現(xiàn)斷崖式下跌。在

8、死亡率相對穩(wěn)定的情況下，北京、新疆等地出生率出現(xiàn)大幅下降的風(fēng)險，可能對未來嬰幼相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成一定的不利影響。圖 2：2018 年各地區(qū)自然增長率及較 2017 年變動20-2-4-6-202較2017年變動（）吉林黑龍江四川云南 貴州 青海 海南陜西遼寧上海江蘇 重慶湖北河南江西廣西浙江天津內(nèi)蒙古全國山西 湖南寧夏 廣東甘肅河北安徽 福建北京山東新疆2018年自然增長率（）46810資料來源：Wind、招商銀行研究院東部人口流動兩極分化，中、西部流出趨勢放緩在區(qū)域研究之人口篇：看人生花開落，望各地云卷舒中我們提到，從過去十年各地區(qū)的遷徙增長來看，東部人口大量凈流入，東北人口整體小幅流出，中部和西

9、部人口凈流出嚴(yán)重；從 2017 年的人口流動看，則是東部流入放緩，中、西部流出趨勢有所改善。從 2018 年各地區(qū)人口流動情況來看，除東北持續(xù)凈流出外，東部流入和中、西部流出情況進(jìn)一步緩和。從各地區(qū)來看，東部人口流動出現(xiàn)兩極分化的現(xiàn)象，廣東、浙江人口大幅流入，分別達(dá)到 85 萬、49 萬。但同時北京、山東人口大幅流出，分別達(dá)到-22 萬，-19 萬，東部其他地區(qū)人口流動幅度相對較低。西部在 2018 年人口流出情況大幅改善，主要在于西北地區(qū)人口普遍表現(xiàn)為凈流入，但西南地區(qū)仍在流出。中部人口流出改善幅度不如西部，江西、湖北等地流出規(guī)模仍然較大，但安徽人口流入較多。圖 3：2018 年各地區(qū)人口流

10、動情況（萬）100806040200-20-40廣浙安新重陜四湖江福廣上寧天海河山青甘內(nèi)河云遼貴江湖黑吉山北東江徽疆慶西川南蘇建西海夏津南北西海肅蒙南南寧州西北龍林東京古江資料來源：Wind、招商銀行研究院1.4 人口增長二維分類，關(guān)注高增長高流入地區(qū)業(yè)務(wù)機(jī)會我們將 2018 年各地區(qū)人口總增長進(jìn)行自然增長和遷徙增長的拆分?？梢钥吹饺丝谠鲩L較多的地區(qū)中，廣東、安徽等地自然增長和遷徙增長均較多，河南、山東則主要依靠自然增長，浙江、新疆則主要以遷徙增長為主。而北京和東北均表現(xiàn)為大量機(jī)械負(fù)增長，自然增長也較低甚至為負(fù)，導(dǎo)致總?cè)丝谪?fù)增長。我們進(jìn)一步根據(jù) 2018 年自然增長率和人口流動情況對各地區(qū)人口

11、增長進(jìn)行二維分類。建議商業(yè)銀行開展零售業(yè)務(wù)時，加大對高增長高流入地區(qū)的關(guān)注，挖掘這些地區(qū)的增量業(yè)務(wù)機(jī)會。而對于低增長、凈流出地區(qū)，人口總量出現(xiàn)大 幅下降且出生率較低，建議關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險，增量業(yè)務(wù)空間相對有限。對于 其他地區(qū)，則根據(jù)自然增長率、人口流動的相對情況，有針對性的調(diào)整業(yè)務(wù)方向，如高自然增長地區(qū)關(guān)注嬰幼相關(guān)業(yè)務(wù)，人口流入地區(qū)關(guān)注租房、房貸等相關(guān)業(yè)務(wù)。圖 4：2018 年各地區(qū)人口增長拆解200150100500自然增長遷徙增長-50廣浙安河新山廣四湖河福云陜重江江貴山湖甘海寧上內(nèi)青天遼吉黑北東江徽南疆東西川南北建南西慶西蘇州西北肅南夏海蒙海津?qū)幜铸埦┕沤Y料來源：Wind、招商銀行研究

12、院表 1：各地區(qū) 2018 年人口增長分類遷徙增長（人口流動）流入遷徙增長1 萬持平-1 萬遷徙增長1 萬流出遷徙增長-1 萬自然增長高自然增長率6廣東、福建、安徽、新疆、廣西、寧夏海南、青海山東、江西、云南、貴州中6自然增長率4浙江、湖南、陜西、四川河北、山西、甘肅河南、湖北低自然增長率4上海、江蘇、重慶天津、內(nèi)蒙古北京、遼寧、黑龍江、吉林資料來源：招商銀行研究院人口結(jié)構(gòu)中、西部年齡結(jié)構(gòu)相對健康，東北老齡化嚴(yán)重從人口抽樣調(diào)查來看，2018 年底我國兒童（0-14 歲）、勞動人口（15-64歲）、老人（65 歲以上）占比分別為 16.8%、71.2%、11.9%，與世界平均水平相比，存在一定的

13、人口老齡化問題。同 2017 年相比，2018 年我國兒童人口占比提高 0.06 個百分點(diǎn)，老齡人口占比提高 0.55 個百分點(diǎn)，意味著我國人口老齡化問題更加嚴(yán)重，同時也存在勞動力人口相對減少的問題。從各區(qū)域來看，東部兒童占比較低而老齡人口占比呈現(xiàn)較大分化，中部、西部兒童占比相對較 高且老齡人口整體較低，東北兒童占比較低且老齡人口占比較高。在區(qū)域研究之人口篇：看人生花開落，望各地云卷舒中我們根據(jù)各地區(qū)兒童人口、老年人口占比相對全國平均水平的情況，將人口類型分為了四類。2018 年除北京、福建、重慶三個地區(qū)外，其他地區(qū)的人口類型并沒有發(fā)生變化。北京由于老年人口占比大幅下降，從倒金字塔型變紡錘型。

14、福建由于兒童人口占比大幅下降，從金字塔型變紡錘型。重慶由于兒童人口占比小幅提升，使得兒童人口占比略超過全國平均水平，從倒金字塔型變漏斗型。除上述三個地區(qū)外，其他地區(qū)人口類型雖然未發(fā)生質(zhì)變，但人口結(jié)構(gòu)仍有一定變化。如山東、山西、貴州等地老齡人口占比提升明顯，需要關(guān)注這些地區(qū)老齡化問題。寧夏、浙江、湖南等地則是兒童人口占比提升較大，年齡結(jié)構(gòu)有望得到一定程度的改善。福建、天津等地區(qū)兒童及老齡人口占比均降低，意味著這些地區(qū)勞動力人口占比在 2018 年提升較大。圖 5：2018 年各地區(qū)人口年齡結(jié)構(gòu)16%14%12%10%8%6%8%12%16%老齡人口占比上海遼寧 倒金字塔型四川 漏斗型 山東江蘇重

15、慶安徽黑龍江吉林浙江湖北河北湖南北京天津陜西全國河南貴州甘肅山西廣西內(nèi)蒙古云南江西福建寧夏 紡錘型 金字塔型 廣東海南青海新疆兒童人口占比20%24%資料來源：Wind、招商銀行研究院建議商業(yè)銀行開始相關(guān)業(yè)務(wù)時，結(jié)合各地區(qū)年齡結(jié)構(gòu)特征改進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的存量和增量策略。例如在新疆、貴州、廣西等兒童占比較高的地區(qū)，教育及相關(guān)產(chǎn)業(yè)有較大的存量市場；在浙江、寧夏、湖南等兒童占比提升較快的地區(qū)，業(yè)務(wù)的增量發(fā)展空間較大。而在上海、遼寧、四川等老齡人口占比較高的地區(qū)，醫(yī)療、保健等相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模相對較大；在山東、山西、貴州等老齡人口提 升較快的地區(qū)，市場的提升空間相對較大。老齡人口占比較2017年變化山東山西貴

16、州云南甘肅遼寧上海四川河北湖北 廣西 全國 廣東浙江 寧夏陜西江蘇河南安徽湖南吉林重慶黑龍江福建海南江西新疆天津青海內(nèi)蒙古北京兒童人口占比較2017年變化圖 6：2018 年各地區(qū)人口年齡結(jié)構(gòu)較去年變動情況2.5%1.5%0.5%-0.5%-1.5%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%資料來源：Wind、招商銀行研究院各地戶均人口普遍下降，西部、東北幅度更大從 2000 年開始，我國老齡人口占比便超過 7%，達(dá)到國際上的老齡化社會標(biāo)準(zhǔn)。之后我國老齡化率持續(xù)上升，2018 年底已達(dá)到 11.9%。為了緩解我國人口老齡化問題，我國從 2011 年開始施行雙獨(dú)二孩政策，并在 2015 年實(shí)施

17、全面二孩政策。但是從 2011 年到 2018 年戶均人口的變化來看（紅色表示上升，綠色表示下降），這幾年二孩政策的效果有限。圖 7：各地區(qū) 2011 年至 2018 年戶均人口變化情況廣福河江山浙天上北海河安江湖湖山廣貴甘新云青陜寧四重內(nèi)遼吉黑東建北蘇東江津海京南南徽西南北西西州肅疆南海西夏川慶蒙寧林龍東部中部西部古 東北江3.73.53.33.12.92.72.5資料來源：Wind、招商銀行研究院除廣東、江蘇、廣西等少數(shù)地區(qū)外，大部分地區(qū)的戶均人口均在下降。東部和中部地區(qū)戶均人口下降幅度較低，東北和西部下降幅度則相對較大。隨著戶均人口的下降，居民在購房時對小戶型房產(chǎn)的需求將逐漸攀升，尤其是

18、戶均人口大幅下降的地區(qū)更是如此。針對這一趨勢，建議商業(yè)銀行在房貸等相關(guān)業(yè)務(wù)上加大關(guān)注并調(diào)整側(cè)重。2.3 中、西部城鎮(zhèn)化率提高較大，關(guān)注相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會2018 年底我國城鎮(zhèn)化率為 59.6%，較 2017 年提高約 1 個百分點(diǎn)，距離2020 年常住人口城鎮(zhèn)化率達(dá)到 60%的目標(biāo)只剩下小段距離，有 13 個省或直轄市的城鎮(zhèn)化率在 60%以上。從目前城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)程及較 2017 年的變化情況來看，中部和西部是提高城鎮(zhèn)化水平的重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域。隨著城鎮(zhèn)化的不斷提高，通常伴隨著棚改、城中村改造、拆遷補(bǔ)助等進(jìn)程，這將帶來很多改善型住房的 購置需求。因此，建議商業(yè)銀行加大城鎮(zhèn)化提升較快地區(qū)，改善型住房的相關(guān) 業(yè)

19、務(wù)關(guān)注度。圖 8：2018 年各地區(qū)城鎮(zhèn)化率及變化情況2018年城鎮(zhèn)化率（%）較2017年增長（%，右軸）90858075706560555045上北天廣江浙遼福重內(nèi)山湖黑全海寧山陜吉河江湖安青四河新廣云甘貴海京津東蘇江寧建慶蒙東北龍國南夏西西林北西南徽海川南疆西南肅州1.81.61.41.21.00.80.60.40.20.0古江資料來源：Wind、招商銀行研究院人均消費(fèi)東部人均消費(fèi)高，中部消費(fèi)增速快2019 年我國居民人均消費(fèi)支出為 21559 元，名義增速為 8.59%，同 2018年相比，人均消費(fèi)支出增速小幅提升 0.24 個百分點(diǎn)。從各地區(qū)居民人均消費(fèi)支出來看，東部沿海地區(qū)消費(fèi)水平普

20、遍較高，其中上海、北京大幅領(lǐng)先其他地區(qū)，天津、浙江、廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)緊隨其后。中部、東北、西部整體水平差距不大，均明顯落后于東部，但從具體地區(qū)來看，仍有遼寧、內(nèi)蒙古等地區(qū)的消費(fèi)水平接近甚至高于東部省份。受經(jīng)濟(jì)發(fā)展、自然氣候、地理特征等因素的影響，云南、貴州、廣西等地區(qū)在居民人均消費(fèi)支出上表現(xiàn)較差。在居民人均消費(fèi)支出增速上，中部地區(qū)消費(fèi)增速最快，其中安徽、江西、海南等地增速在 12%附近，湖北、湖南的增速也高于全國平均。東北三省消費(fèi)增速均低于全國平均，其中遼寧名義增速僅有 3.76%，預(yù)計未來人均消費(fèi)支出將落后于全國平均水平。東部、西部各地區(qū)消費(fèi)增速出現(xiàn)較大分化。東部廣東、福建等珠三角地

21、區(qū)消費(fèi)增速較快，超過 10%；而上海、江蘇等長三角及北京、天津等京津冀地區(qū)，消費(fèi)增速低于全國平均。西部云南、廣西、四川等西南地區(qū)消費(fèi)增速較快，而青海、內(nèi)蒙古等西北地區(qū)消費(fèi)增速較慢。雖然各地區(qū) 2019 年人均可支配收入的增速變化較 2018 年變動不大，但是人均消費(fèi)支出的增速變化有較大差異。廣東、安徽、江西等地區(qū)人均消費(fèi)增速提升較大，其中廣東是由于 2018 年消費(fèi)增速處于相對低點(diǎn)，安徽、江西則是連續(xù)多年消費(fèi)增速波動提升。湖北、吉林、上海等地消費(fèi)增速出現(xiàn)較大幅度下降。其中湖北是由于 2018 年消費(fèi)增速超過 15%，經(jīng)歷畸高后目前仍保持相對穩(wěn)定的高速增長，吉林、上海等地消費(fèi)增速則是出現(xiàn)波動下降

22、的趨勢。圖 9：各地區(qū) 2019 年人均消費(fèi)支出及名義增速名義增速江西安徽 海南廣東云南廣西湖北四川福建甘肅 寧夏陜西湖南全國山東浙江北京河南河北重慶貴州 山西 新疆黑龍江青海 內(nèi)蒙古江蘇天津吉林上海遼寧2019年居民人均消費(fèi)支出（元）12%9%6%3%10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,000資料來源：Wind、招商銀行研究院圖 10：各地區(qū) 2019 年人均增速較 2018 年變化8%6%4%2%0%-2%-4%-6%人均消費(fèi)支出增速變化（%）人均可支配收入增速變化（%）廣安江福內(nèi)北貴寧重四全江新山浙陜湖河遼青天山廣云海黑河甘上吉湖東徽

23、西建蒙京州夏慶川國蘇疆東江西南北寧海津西西南南龍南肅海林北古江資料來源：Wind、招商銀行研究院人均和增速二維分類，關(guān)注高人均高增速地區(qū)業(yè)務(wù)機(jī)會我們根據(jù)各地區(qū) 2019 年人均消費(fèi)、名義消費(fèi)增速，將各地區(qū)居民消費(fèi)進(jìn)行二維分類。對于高人均、高增速的地區(qū)，如廣東、福建、湖北等，人均消費(fèi)和增速均表現(xiàn)突出，意味著消費(fèi)市場具有較大發(fā)展空間，建議加大零售業(yè)務(wù)關(guān)注度。對于低人均、低增速的地區(qū)，如貴州、青海、吉林等，消費(fèi)市場的空間有限，尋求業(yè)務(wù)突破的難度較大。對于低人均、高增速的地區(qū)，如江西、安徽、海南等，雖然目前人均消費(fèi)不高，但增量市場空間較大，建議密切跟蹤這些地 區(qū)發(fā)展趨勢，采取市場拓展策略搶占增量市場份

24、額。對于高人均、低增速的地 區(qū)，如北京、上海、天津等，雖然消費(fèi)增速較慢，但已形成較大的消費(fèi)市場， 建議商業(yè)銀行從消費(fèi)細(xì)分市場、新興市場等角度著手，采取市場滲透策略擴(kuò)大 自身的市場份額。表 2：各地區(qū) 2019 年消費(fèi)分類消費(fèi)增速高于全國低于全國人均消費(fèi)高于 2 萬廣東、福建、山東、浙江、湖北、湖南北京、上海、天津、江蘇、重慶、內(nèi)蒙古、遼寧低于 2 萬江西、海南、安徽、云南、廣西、四川、寧夏河北、河南、山西、甘肅、陜西、貴州、新疆、青海、黑龍江、吉林資料來源：招商銀行研究院消費(fèi)結(jié)構(gòu)東部領(lǐng)銜居住消費(fèi)提升，東北文教娛醫(yī)繼續(xù)提高同 2017 年相比，2018 年我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)略微變化。居住和文教

25、娛醫(yī)消費(fèi)占比分別提高 0.99 個百分點(diǎn)和 0.39 個百分點(diǎn)，導(dǎo)致衣食消費(fèi)占比下降1.23 個百分點(diǎn)，交通和通信、用品及服務(wù)消費(fèi)占比則變化不大。從各區(qū)域來看，2018 年各區(qū)域的消費(fèi)結(jié)構(gòu)并未發(fā)生質(zhì)變，依然呈現(xiàn)東住房西溫飽，東北文娛愛保養(yǎng)的區(qū)域消費(fèi)差異，并且這一區(qū)域消費(fèi)差異在進(jìn)一步加強(qiáng)。其中，東部居住消費(fèi)占比較 2017 年提高 1.18 個百分點(diǎn)，提升幅度全國最高。東北文教娛醫(yī)消費(fèi)占比較 2017 年提高 1.05 個百分點(diǎn)，顯著高于其他區(qū)域，但交通和通信消費(fèi)占比較 2017 年降低 0.86 個百分點(diǎn)，變動幅度較大。中部和西部衣食消費(fèi)占比下降明顯，分別較 2017 年下降 1.55 個百分

26、點(diǎn)和 1.27 個百分點(diǎn)，而其他領(lǐng)域的消費(fèi)占比均有所提高。圖 11：各區(qū)域 2018 年消費(fèi)構(gòu)成東部中部西部東北全國40%35%30%25%20%15%10%5%0%衣食居住交通和通信 用品及服務(wù)文教娛醫(yī)資料來源：Wind、招商銀行研究院圖 12：各區(qū)域 2018 年消費(fèi)構(gòu)成較 2017 年變化1.5%東部中部西部東北全國1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%衣食居住交通和通信 用品及服務(wù)文教娛醫(yī)資料來源：Wind、招商銀行研究院各地區(qū)消費(fèi)類型分類，關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)機(jī)會我們根據(jù)各地區(qū)消費(fèi)細(xì)項相對全國平均水平的偏離情況，找出相對消費(fèi)支出占比最高的細(xì)項，以此對各地區(qū)的消費(fèi)

27、類型進(jìn)行劃分?？梢钥吹?，文教娛醫(yī)型消費(fèi)在地區(qū)數(shù)量上最多，且均為非東部地區(qū)。居住型消費(fèi)均為東部地區(qū)，進(jìn)一步表明東部居住消費(fèi)對其他消費(fèi)類型形成一定擠壓。各地區(qū)用品及服務(wù)消費(fèi)占比差異有限，因此 2018 年沒有用品服務(wù)型消費(fèi)地區(qū)。同 2017 年各地區(qū)的消費(fèi)類型相比，共有 7 個地區(qū)發(fā)生了變化。其中，天津和貴州由衣食型變?yōu)榻煌ê屯ㄐ判?，廣東由衣食變?yōu)榫幼⌒?，福建由居住變?yōu)橐率承?，河南由用品服?wù)型變?yōu)槲慕虋梳t(yī)型，廣西由衣食型變?yōu)槲慕虋梳t(yī)型，新疆由交通通信型變?yōu)橐率承?。受衣食消費(fèi)占比普遍下降的影響，涉及衣食型 的變化地區(qū)最多。由于居住型消費(fèi)集中在東部且居住消費(fèi)占比變化由東部領(lǐng)銜，因此涉及居住型的變化地區(qū)

28、較少。建議商業(yè)銀行在開展零售業(yè)務(wù)時，可以結(jié)合各地區(qū)消費(fèi)結(jié)構(gòu)類型，聚焦對應(yīng)的業(yè)務(wù)場景進(jìn)行策略制定。例如在海南、重慶、四川等衣食消費(fèi)占比高的地區(qū)，就可以加強(qiáng)與當(dāng)?shù)刭徫锷虉龊透黝惿虘舻臉I(yè)務(wù)聯(lián)系，也可以通過美食活動、購物打折等手段吸引新的客戶。在上海、北京等居住消費(fèi)占比高的地區(qū)，則可 以在樓盤銷售中心和二手房交易市場附近，加大營銷人員投入，刺激房貸增長。圖 13：各地區(qū) 2018 年消費(fèi)構(gòu)成全北上天河山江浙廣福湖湖河山安江海遼吉黑內(nèi)廣重四貴云陜甘青寧新國京海津北東蘇江東建北南南西徽西南寧林龍蒙西慶川州南西肅海夏疆東部中部東北江古西部45衣食居住交通和通信用品及服務(wù)文教娛醫(yī)3525155資料來源：Win

29、d、招商銀行研究院表 3：各地區(qū)消費(fèi)結(jié)構(gòu)類型消費(fèi)類型地區(qū)衣食型福建、安徽、江西、海南、重慶、四川、新疆 居住型廣東、北京、上海、河北、江蘇、浙江交通通信型天津、山東、內(nèi)蒙古、云南、青海、貴州用品服務(wù)型文教娛醫(yī)型湖北、湖南、山西、河南、遼寧、吉林、黑龍江、陜西、甘肅、寧夏、廣西資料來源：招商銀行研究院結(jié)語：結(jié)合人口和消費(fèi)特征調(diào)整業(yè)務(wù)策略本報告從人口增長、人口結(jié)構(gòu)、人均消費(fèi)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等角度對各區(qū)域人口、消費(fèi)情況進(jìn)行研究。建議商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)時，針對各地區(qū)人口、消費(fèi)不同 特征，有針對性的調(diào)整業(yè)務(wù)策略。關(guān)注人口高增長高流入地區(qū)的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會。通過對 2018 年人口增長 的二維分解，廣東、福建、安徽

30、等高增長高流入地區(qū)的人口增長具有一定優(yōu)勢，預(yù)計帶來大量的業(yè)務(wù)機(jī)會，建議加大關(guān)注。北京和東北地區(qū)人口出現(xiàn)負(fù)增長， 將給業(yè)務(wù)發(fā)展帶來壓力。同時，需要關(guān)注北京、山東、新疆等地自然增長率大 幅下降帶來的業(yè)務(wù)風(fēng)險。針對各地人口結(jié)構(gòu)有針對性的調(diào)整業(yè)務(wù)側(cè)重。對于兒童人口占比較高的地區(qū)，建議適當(dāng)增加與教育相關(guān)類產(chǎn)品的推廣；對于老齡人口占比較高的地區(qū)，建議適當(dāng)關(guān)注醫(yī)保政策變更帶來的業(yè)務(wù)機(jī)會。同時，根據(jù)各地城鎮(zhèn)化率變動和戶均人口變化，建議房地產(chǎn)及房貸政策進(jìn)行有針對性的調(diào)整。關(guān)注人均消費(fèi)高、消費(fèi)增速快地區(qū)的業(yè)務(wù)機(jī)會。對于高人均、高增速地區(qū)，消費(fèi)市場有著較大增長，信用卡、消費(fèi)貸等業(yè)務(wù)具有進(jìn)一步發(fā)展空間。對于北京、上海

31、、天津等人均消費(fèi)較高，但消費(fèi)增速較低的地區(qū)，建議商業(yè)銀行從消費(fèi)細(xì)分市場、新興市場等角度，采取市場滲透策略擴(kuò)大市場份額。針對各地消費(fèi)特征側(cè)重細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)機(jī)會。目前我國表現(xiàn)出東住房西溫飽、東北文娛愛保養(yǎng)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)差異。建議針對各地消費(fèi)結(jié)構(gòu)差異，有針對性的調(diào)整業(yè)務(wù)側(cè)重，關(guān)注各地區(qū)不同消費(fèi)類型下，對應(yīng)場景的業(yè)務(wù)拓展機(jī)會。表 4：各地區(qū)業(yè)務(wù)建議總結(jié)區(qū)域人口角度消費(fèi)角度北京東部關(guān)注人口負(fù)增長風(fēng)險，提高小戶型房貸關(guān)注存量市場大，增量市場一般，關(guān)注購房、租房場景上海東部增量業(yè)務(wù)空間有限，提高醫(yī)療、小戶型房貸等關(guān)注存量市場大，增量市場有限，關(guān)注購房、租房場景天津東部增量業(yè)務(wù)空間有限，提高小戶型房貸關(guān)注存量市場大，增量市場有限，關(guān)注出行、購車、換機(jī)場景河北東部增量業(yè)務(wù)空間一般，提高城鎮(zhèn)化下改善型住房等關(guān)注存量市場一般，增量市場一般，關(guān)注購房、租房場景山東東部關(guān)注勞動力大幅流出風(fēng)險，提高教育、養(yǎng)老等關(guān)注存量市場較大，增量市場較大，關(guān)注出行、購車、換機(jī)場景江蘇東部增量業(yè)務(wù)空間一般，提高養(yǎng)老、醫(yī)療等關(guān)注存量市場大，增量市場有限，關(guān)注購房、租房場景浙江東部增量業(yè)務(wù)空間較大，提高小戶型房貸關(guān)注存量市場大，增量市場較大，關(guān)注購房、租房場景廣東東部增量業(yè)務(wù)空間大，提高嬰幼、教育等關(guān)注存量市場大，增量市場大，關(guān)注購房、租房場