麥肯錫－中信零售銀行業(yè)務經(jīng)濟分析

1、CYD000322BJ(GB)-Economics機密此報告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機構不得擅自傳閱、引用或復制。項目報告二OOO年四月中信零售銀行業(yè)務經(jīng)濟分析中信實業(yè)銀行CYD000322BJ(GB)-Economics1內(nèi)容歷史數(shù)據(jù)經(jīng)濟分析未來五年財務預測CYD000322BJ(GB)-Economics2儲蓄帳戶數(shù)目的增長 (1999)萬個戶均儲蓄余額的降低 (1999)折合人民幣，千元零售儲蓄余額的增長 (1999)折合人民幣，億元年初3月底年末8月底僅僅注重銷售借記卡而沒有提供相關的服務，使得戶均余額下降，從而降低了客戶的平均利潤率+30%+125%-42

2、%中信1999年的零售儲蓄業(yè)務亦喜亦憂銀行的儲蓄余額有一定幅度的增長 但是在一些利潤指標上有所下降資料來源：中信數(shù)據(jù)，麥肯錫分析年初3月底年末8月底年初3月底年末8月底CYD000322BJ(GB)-Economics3定期儲蓄的余額占比在上升，活期的每戶余額下降很快活期儲蓄全行儲蓄余額折合人民幣，億元全行儲蓄帳戶數(shù)萬個平均每帳戶余額折合人民幣，千元定期儲蓄活期儲蓄定期儲蓄活期儲蓄定期儲蓄1999年初1999年8月31日CYD000322BJ(GB)-Economics4外幣的戶均余額上升，人民幣則在下降人民幣全行儲蓄余額折合人民幣，億元全行儲蓄帳戶數(shù)萬個平均每帳戶余額折合人民幣，千元外幣人民

3、幣外幣人民幣外幣1999年3月1999年底CYD000322BJ(GB)-Economics51999年零售儲蓄業(yè)務利息支出分析日均余額，億元活期定期本幣外幣14.881.4766.8826.9981.76+28.46=110.22=93.8716.35+利息支出，億元活期定期本幣外幣0.180.042.641.172.82+1.22=4.03=3.810.22+平均利息率，%活期定期本幣外幣1.2%2.4%3.9%4.3%平均利率：3.7%由于過去的高息存款CYD000322BJ(GB)-Economics6中信1999年營運成本分析人均營業(yè)和管理費用萬元新增資本開支百萬元折舊、遞延/無形資

4、產(chǎn)攤銷租賃費客戶服務費用銷售/營銷100%= 23.2 呆/壞帳準備一般和管理費用3720191085%1999100%= 184017401270199719981999在建工程遞延資產(chǎn)固定資產(chǎn)當年固定資產(chǎn)該項費用不應計入零售業(yè)務CYD000322BJ(GB)-Economics7目前銀行卡的使用仍以存取現(xiàn)和轉帳為主，用卡消費仍然不很普及9697969796979697卡均消費額元卡均存取現(xiàn)額元卡均轉帳額元卡均存款額元98989898全國銀行卡使用狀況CYD000322BJ(GB)-Economics8內(nèi)容歷史數(shù)據(jù)經(jīng)濟分析未來五年財務預測CYD000322BJ(GB)-Economics9百

5、萬元人民幣中信零售業(yè)務的利潤在五年后將上升近6億營運費用利差收入9387%701031711,050信用卡住房按揭儲蓄稅前營運利潤1999年2004年復合年增長率+44%復合年增長率+18%預測CYD000322BJ(GB)-Economics10客戶平均余額的增長折合人民幣，千元儲蓄余額合計折合人民幣，億元客戶數(shù)目的增長萬200020042002幾年后中信的儲蓄業(yè)務的利潤將得到迅速增長預測200020042002200020042002年利差收入將增長近7億元復合年增長率+25%復合年增長率+10%復合年增長率+37%CYD000322BJ(GB)-Economics11區(qū)分不同組合的儲蓄利

6、差收入預測2000年客戶數(shù)目 (千人)經(jīng)濟組合榮譽組合卓越組合利差收入 (萬元人民幣)經(jīng)濟組合榮譽組合卓越組合2004年復合增長率估計61032022070147038082027025%4%39%40%24,3003,7008,50012,10091,8004,90036,20050,70039%7%44%43%CYD000322BJ(GB)-Economics12中信按揭業(yè)務的預測中信所占市場份額中國按揭市場規(guī)模*人民幣，10億元中信按揭業(yè)務規(guī)模人民幣，10億元1.2%1.4%1.6%1.8%2.0%2000200120022003200420002001200220032004*僅限中信

7、有按揭業(yè)務的城市CAGR=26%CAGR=44%CYD000322BJ(GB)-Economics13零售業(yè)務所需的資本開支預估資料來源：麥肯錫分析儲蓄相關業(yè)務對帳單，外匯交易等信貸相關業(yè)務信用卡住房按揭其它(房屋，設備等)2000年2001年2002年2003年估算網(wǎng)點和信息系統(tǒng)開辦網(wǎng)點自助銀行ATMPOS網(wǎng)上銀行 中心客戶管理系統(tǒng)合計人民幣，萬元2005005002002002005001004,5802,5509003303001,0001,00050010024,3004,5002,5509005506002,000012,00010,6704,6702,55090017030020050022,79011,33010,0004,7502,55090017030020050050010020,75020,1702004年2009,3304,8302,55090017030020050050010019,580CYD000322BJ(GB)-Economics14百萬元人民幣中信零售業(yè)務的總體損益預測營運費用利差收入8986878787%1011221121121032704185968111,050信用卡住房按揭儲蓄稅前營運