銀行從業(yè)資格考試風險管理資料精

1、在線題庫： 手機版加微信號：ehafocom獲取 11 風險與風險管理第一章風險管理基礎學習目的 111掌握風險的含義，風險與收益、損失的關系。 112 理解風險管理對商業(yè)銀行經營的重要意義。 113掌握商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展階段以及每一階段風險管理的特征。 111風險與收益 風險的定義主要有以下三種：(1)風險是未來結果的不確定性(或稱變化)；(2)風險是損失的可能性；(3)風險是未來結果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性。112 風險管理與商業(yè)銀行經營 (1)承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能、也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力 (2)風險管理能夠成為商業(yè)銀行實施經營戰(zhàn)略的手段，極

2、大的改變了商業(yè)銀行經營管理模式 從業(yè)務指導上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求收益上升到全面管理，從定性為主上升到定量分析為主 (3)風險管理為商業(yè)銀行風險定價政策提供依據，并有效管理上也銀行的業(yè)務組合 (4)健全的風險管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值 (5)提高風險管理水平不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切需求 兩大因素決定商業(yè)銀行的風險承受能力：資本金規(guī)模和風險管理水平113 商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展 (1)資產風險管理階段 (2)負債風險管理階段 (3)資產負債管理階段 (4)全面風險管理階段 新巴塞爾協(xié)議中的三大約束：最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面 全球

3、的風險管理體系、全面的風險管理范圍、全程的風險管理過程、全新的風險管理方法、全員的風險管理文化。12 商業(yè)銀行風險的主要類別學習目的121掌握信用風險的內涵、表現(xiàn)及分類。122掌握市場風險的內涵、表現(xiàn)及分類。123掌握操作風險的內涵、表現(xiàn)及分類。124掌握流動性風險的內涵、表現(xiàn)及分類。125 了解國家風險的內涵。126了解聲譽風險的內涵。127 了解流法律風險的內涵、表現(xiàn)及分類。128 了解流戰(zhàn)略風險的內涵、表現(xiàn)及分類。121 信用風險 信用風險債務人或交易對手未能履行金融工具的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權人或金融工具持有人帶來損失的風險。 系統(tǒng)風險具有明顯的屬于非系

4、統(tǒng)風險特征。與市場風險相反，信用風險的觀察勤據少，且不易獲得。 信用風險被認為最為復雜的風險種類，通常包括違約風險、結算風險等主要形式。122 市場風險 市場風險由于市場價格(包括金融資產價格和商品價格)波動而導致銀行表內、外頭寸遭受損失的風險 分為利率風險、股票風險、匯率風險、商業(yè)風險四種，其中利率風險尤為重要。 相對于信用風險而言，市場風險具有數據優(yōu)勢和易于計量的特點。具有明顯系統(tǒng)風險特征。123 操作風險 操作風險一一由于人員錯誤、技術缺陷或不利的外部事件所造成損失的風險。 分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)。 內部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法和工作場所安全性、客戶、產品及業(yè)務做法、實

5、物資產損壞、業(yè)務中斷和系統(tǒng)失靈、交割及流程管理等7種表現(xiàn)形式 操作風險具有非營利性，可轉化性(可轉化成市場和信用風險)，故不好區(qū)別124流動性風險 流動性風險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和資產的增加提供融資而造成損失或破產的風險。 分為資產流動性風險和負債流動性風險 相對而言，風險產生的因素很多。流動性風險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經營狀況。125 國家風險國家風險指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來中，由于別國經濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來 政治風險、社會風險、經濟風險發(fā)生在國際貿易中、國際貿易中的所有主體都可能遭受126 聲譽風險127

6、 法律風險128 戰(zhàn)略風險13 商業(yè)銀行風險管理的主要策略學習目的 131 理解風險分散的主要作用和實現(xiàn)手段 132理解風險對沖的主要作用和實現(xiàn)手段 133 理解風險轉移的主要作用和實現(xiàn)手段 134理解風險規(guī)避的主要作用和實現(xiàn)手段 135 理解風險補償的主要作用和實現(xiàn)手段131 風險分散132風險對沖 分為自我對沖和市場對沖133風險轉移 分為保險轉移和非保險轉移 只能轉移非系統(tǒng)風險134 風險規(guī)避135 風險補償就是對于高風險的客戶，提高金融產品價格14商業(yè)銀行風險與資本學習目的 141 掌握商業(yè)銀行資本的概念和重要作用。 142 理解監(jiān)管資本的主要內涵、資本充足性的主要要求以及包含的內容。

7、 143 掌握經濟資本的概念，以及對商業(yè)銀行風險管理的意義及應用。141 資本的概念和作用 (1)為商業(yè)銀行提供融資 (2)吸收和消化損失 (3)限制商業(yè)銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔 (4)維持市場信心 (5)為商業(yè)銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅動力142監(jiān)管資本與資本充足率要求 (1)監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務特征按照統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的。 (2)巴塞爾協(xié)議 監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本 核心資本包括所有者權益(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備附屬資本包括未公開儲備、重估儲

8、備、普通貸款儲備以及混合性債務工具 信用風險標準法、內部評級初級法和內部評級高級法；市場風險一一標準法、內部模型法；操作風險一一基本指標法、標準法、高級計量法。 整體資本充足率為8，核心資本充足率4143 經濟資本及其應用 經濟資本商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預損失而應持有的資本金。 經濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用：(1)有助于商業(yè)銀行提高風險管理水(2)有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。 克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷。15 風險管理常用的概率統(tǒng)計知識學習目的 151 理解概率、隨機時間、隨機變量的概念，掌握隨機變量期望值和方差的計算

9、。 152 理解均勻分布、二項風不和正態(tài)分布的概念，掌握二項分布、正態(tài)分布在風險計量中的基本應用151 基本概念 概率 隨機事件 隨機變量 離散型隨機變量的概率分布 連續(xù)型隨機變量的概率分布 隨機變量的期望值和方差152 常用統(tǒng)計分布 均勻分布 二項分布 正態(tài)分布16 風險管理的數理基礎 學習目的 161 掌握絕對收益、百分比收益率、對數收益率的計算。 162掌握預期收益率和方差的計算，理解風險分散原理和數理邏輯。 163 了解風險敏感性分析和泰勒展式。161 收益的的計量 1絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。數學公式表示為：絕對收益一PP。其中，P為期末的資

10、產價值總額，Po為期初投入的資金總額。 2百分比收益率是對初期投資額的一個單位化調整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。假定期初的投資額為P0，在期末市資產的投資額為P，用數學表達式可表示為：RPP。P。 3對數收益率是兩個時期資產價值取對數后的差額：rln(P)一ln(Po) 資產多個時期的對數收益率等于其各時期對數收益率之和。162風險的量化原理 1預期收益率和方差計算 預期收益率是一種平均水平的概念，但不是簡單的直接平均，而是對未來可能結果的加權平均，即每一種結果的收益率乘以這種結果出現(xiàn)的可能性。 2風險分散原理 3風險分散的數理邏輯163 風險敏感性分析的泰勒展式 1變化率和導數

11、2泰勒展式的近似程度第二章 商業(yè)銀行風險管理基本架構21 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境學習目的 211 掌握健全的商業(yè)銀行公司治理包含的主要內容和應遵循的基本原則。 212 了解商業(yè)銀行內部風險管理定義、目標和要素及主要原則。 213 理解風險管理文化的重要意義和主要內容。 214 了解商業(yè)銀行風險管理戰(zhàn)略的主要意義和主要內容。211 商業(yè)銀行公司治理 1定義和內涵 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內部組織結構和權利分配體系的具體表現(xiàn)形式。 2商業(yè)銀行公司治理的原則和做法 商業(yè)銀行公司治理核心是在所有權、經營權分離的情況下，為妥善解決委托一代理關系而提出的董事會、

12、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制 (1)董事會成員應稱職、應核準戰(zhàn)略目標和價值準則并監(jiān)督實施、應界定自身和高級管理層的權利及責任，并在全行實行問責制、應保持對高管層的監(jiān)督、董事會和高管層應有效發(fā)揮內部審汁部門及外部審計部門及內控部門的總用、應保持薪酬政策與銀行文化及長期目標相一致、商業(yè)銀行應保持公司治理的透明度、了解銀行運營架構等八大原則 (2)我國做法 完善股東大會、董事會、監(jiān)視會、高級管理層的議事制度和決策程序 明確上述人員的權利義務 監(jiān)理健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制 監(jiān)理完善的信息報告和信息披露制度 監(jiān)理合理的薪酬制度，強化激勵約束機制212 商業(yè)銀行內部控制 商業(yè)銀行內部控制為實現(xiàn)經營目標

13、、通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制 (1)目標 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行 確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經營目標的全面實施和充分實現(xiàn) 確保風險管理體系的有效性 確保業(yè)務紀錄、財務信息和其他管理信息的及時、真實和完整 (2)實現(xiàn)目標的5要素 內部控制環(huán)境 風險識別與評估 內部控制措施 信息交流與反饋 監(jiān)督評價與糾正 (3)原則 內部控制要全面，要全員參與 應當以防范風險、審慎經營為出發(fā)點 內部控制應當有高度權威性 內控部門應獨立并有權直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報213 商業(yè)銀行風險文化 (1)定義：在經營過

14、程中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值，通過風險管理戰(zhàn)略、風險管理制度以及員工風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化 (2)先進的文化理念 風險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段 風險管理的目標是通過主動地風險管理過程實現(xiàn)風險和收益的平衡 風險管理應支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 應充分了解所有風險，并建立完善風險控制機制，對于不了解或無把握控制風險的業(yè)務，應采取審慎態(tài)度對待 (3)風險文化的培植 是“終身制”的事業(yè) 向員工廣泛宣傳 通過制度，將文化融入到每一個員工的日常行為中214 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 (1)定義：在綜合分析外部環(huán)境、內部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括

15、商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標，以及為實現(xiàn)這些目標所采取的措施的戰(zhàn)略 (2)基本內容：包括戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩方面 (3)與風險管理的關系 風險管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個重要方面 戰(zhàn)略目標中包括風險管理目標 風險管理過程本事是實現(xiàn)風險管理目標以及整個戰(zhàn)略目標的重要路徑22 商業(yè)銀行風險管理組織學習目的221 掌握董事會及其專門委員會在風險管理中的主要職責和職能。222 了解董監(jiān)會在風險管理中的主要職責和職能。223掌握高級管理層在風險管理中的主要職責和職能。224掌握風險管理部門的設置形式、在風險管理中的主要職責和職能。225 理解其他風險控制部門的包含范圍及其各自職能。221 董事會及其專門委員會 董

16、事會：是商業(yè)銀行最高風險管理決策機構，承擔商業(yè)銀行風險管理的最終責任，負責審批風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定商業(yè)銀行可以承受的總體風險水平。 董事會通常指派專門委員會(通常為最高風險管理委員會)負責擬定具體的風險管理政策和指導原則。222 監(jiān)事會：是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構，對股東大會負責，從事商業(yè)銀行內部盡職監(jiān)督、財務監(jiān)督、內部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。223 高級管理層：負責實際執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風險管理水平及其管理狀況。224 風險管理部門 (1)兩個原則：高度獨立性、不具有或只具有有限的風險管理策略執(zhí)行權 (2)兩種類型：集中型和分散型 (3)風險

17、管理部門的職責 監(jiān)控各類金融產品和所有業(yè)務部門的風險限額 核準復雜金融產品的定價模型，并協(xié)助財務控制人員進行價格評估 全面掌握商業(yè)銀行的整體風險狀況，保持信息準確性 風險管理需要以下四個技能：風險監(jiān)控和分析能力、數量分析能力、價格核準能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)集成能力225 其他風險控制部門 (1)財務控制部門 (2)內部審計部門 (3)法律合規(guī)部門 (4)外部風險監(jiān)督部門23 商業(yè)銀行風險管理流程學習目的 231 掌握風險識別的作用、主要環(huán)節(jié)和實現(xiàn)方法。 232掌握風險計量的作用和實現(xiàn)方法。 233掌握風險監(jiān)測的主要方法和作用。 234掌握風險控制的主要目標和實現(xiàn)方法231 風險識別 風險

18、識別包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)。 (1)風險專家調查列舉法 (2)資產財務狀況分析法 (3)情景分析法 (4)分解分析法 (5)失誤樹分析方法232 風險計量 風險計量量化是全面風險管理、資本監(jiān)管和經濟資本配置得以有效實施的基礎。233 風險監(jiān)測 監(jiān)控各種可量化的關鍵風險指標 報告風險的評估結果及采取的措施和質量234 風險控制 (1)風險控制的目標 風險管理戰(zhàn)略和策略符合經營目標的要求 所采取的具體措施符合風險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本收益基礎上保持有效性 通過對風險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風險管理程序 (2)風險控制架構 基層業(yè)務部門配備風險管理專業(yè)人員 每個業(yè)務領

19、域配備風險管理委員會 最高管理層或風險總監(jiān)直接領導銀行最高風險管理委員會24 商業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng)學習目的 241 理解數據的分類、特性及在信息系統(tǒng)中的重要作用。 242 了解數據處理的主要步驟和注意事項。 243 了解信息傳遞的主要方法和步驟。 244 了解信息系統(tǒng)安全管理的主要標準。241 數據收集 (1)風險信息的種類：內部數據和外部數據 (2)風險信息的特性及系統(tǒng)結構方面的問題 精確性 及時性 系統(tǒng)結構方面的問題：盡量保持最少數量的數據源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?匯總后成為數據倉庫。數據倉庫是風險管理信息系統(tǒng)的核心要件之一。242數據處理(1)處理輸入數據信息，主要分為兩個步驟

20、 中間計量數據(采用三維存儲方式時間、情景、金融工具)組合結果數據(2)信息儲存操作243 信息傳遞(1)一般采用BS結構(2)發(fā)布風險分析報告(預覽內部看，發(fā)布一起看)244 信息系統(tǒng)安全管理 (1)設置權限 (2)定期更換用戶密碼 (3)登陸信息記錄 (4)防止外部侵入 (5)定期備份 (6)設置災難恢復和應急程序 (7)建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術困難的時候，能夠在一定時間內保持系統(tǒng)的完整性第三章 信用風險管理31信用風險識別 學習目的 311 掌握單一法人客戶的分類及信用風險識別方法。 312掌握集團法人客戶的定義、特征及信用風險識別方法。 313 掌握個人客戶的分類及信用風險識別

21、方法。 314掌握貸款組合信用風險識別方法。311 單一法人客戶風險識別 1單一客戶的識別和分類 (1)單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機構類客戶 (2)單一客戶的識別(就和上報貸款資料一樣的標準) 2財務狀況和現(xiàn)金流量分析 (1)財務報表分析 (2)財務比率分析 資產回報率(RoA)=稅后損益+利息費用*(1一稅率)平均資產總額 利息償付比率(利息保障倍數)=息稅前利潤利息費用=(經營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅)=(凈利潤+折舊+無形資產攤銷)+息稅312 集團法人客戶風險識別 1集團客戶識別與分類 (1)識別 被直接控制 共同被第三方控制 主要投資人(控制10及以上)、高管層或與其關系密切家

22、庭成員共同直接控制或間接控制 對關聯(lián)方的財務和經營政策有重大影響 自然人的股權比例應該與其親屬的合并計量 控制的含義：50及以上的權益資本、50及以上的表決權、有權任免多數董事 重大影響的含義：20及以上的表決權股份、董事會有代表、互相交換管理人員、依賴對方的技術資料 (2)分類 縱向一體化和橫向多元化 緊密型和松散型 2集團客戶的信用風險特征 (1)內部關聯(lián)交易頻繁 (2)連環(huán)擔保十分普遍 (3)財務報表真實性差 (4)風險監(jiān)控難度較大 (5)系統(tǒng)性風險較高 3關聯(lián)交易 (1)關聯(lián)方的定義 共同受國家控制的企業(yè)不列入關聯(lián) 金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶管理范疇 (2)關聯(lián)關系的類型縱

23、向一體化和橫向多元化 (3)集團客戶內隱蔽關聯(lián)方的特征p58頁 (4)特別關注 多渠道收集信息 確保信息資料的真實性 集團客戶的識別頻率與額度授信周期應一致 年度識別后，應該隨時根據情況變化進行調整 每年重新識別313 個人客戶風險識別 1個人客戶的基本信息分析 (1)個人客戶的識別 (2)個人客戶的分類 老客戶和新客戶 信貸產品種類 客戶年齡 客戶的信用評分 其他可用于個人客戶分類的變量 (3)識別潛在的信用風險 借款人的資信情況調查 借款人的資產與負債情況調查 貸款用途及還款來源的調查 對擔保方式的調查 2個人信貸產品分類及風險分析 (1)個人住宅抵押貸款 經銷商風險 “假按揭”風險(這個

24、是重點，我以為)幾種表現(xiàn)形式 房產價格下跌，抵押價值不足 借款人財務情況變化的風險 (2)個人零售貸款 (3)循環(huán)零售貸款 貸款是循環(huán)的，無抵押，未承諾的 針對個人 子組合內對個人最大貸款小于或等于10萬歐元 保留子組合的損失率數據，以便分析 銀行必須保證對合格的循環(huán)零售貸款采用的風險權重函數僅用于相對于平均損失率而言隨時率波動性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合 循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風險特征保持一致314組合風險識別 1宏觀經濟因素 2行業(yè)風險和區(qū)域風險 組合層面的行業(yè)風險識別應當關注的具體內容與單一法人客戶的“行業(yè)風險分析”基本相同 區(qū)域風險作為一種系統(tǒng)性風險難以通過貸

25、款組合完全消除，因此其成為影響資產組合信用風險水平的一種重要風險因素學習目的32信用風險度量學習目的 321 掌握客戶信用評級的基本概念和評級方法的主要內容，了解法人客戶主要評級模型的原理，掌握個人客戶評分方法，理解客戶評級評分的驗證內容。 322掌握債項評級的基本概念和主要方法。 323 了解違約相關性、主要信用風險組合模型及壓力測試。 324掌握國家主權風險評級的內容，了解其主要模型。 325 掌握巴塞爾新資本協(xié)議下信用風險的量化方法。321 客戶信用評級 1客戶評級的基本概念 1違約風險與違約概率 (1)巴塞爾有規(guī)定 (2)我國沒有準確規(guī)定 (3)違約概率和違約頻率 違約概率：借款人一年

26、內累計違約概率與3個基點中的較高者，003的下限 違約頻率EDF(Expect default frequency)：屬于事后統(tǒng)計，概率屬于事前預測 2客戶信用評級的發(fā)展 (1)專家判斷法(expert system) 借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral 與市場有關的因素：business cycle，macroeconomy policy，level of interest rates 5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition 5ps體系：per

27、sonal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity (2)信用評分法 線性概率模型(1inear probability model) logit模型 線性辨別模型(1inear discriminant model)兩個公式：初期的公式Z一0012X-+0014X2 4-0033X3+O006X。4-0999X5；Z低于181，企業(yè)很容易破產 相關詞匯：liqui

28、dity，profitability，leverage，solvency，activity 存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個極端；沒有考慮中間情況，建立在歷史數據基礎上，與現(xiàn)實情況有差距；沒有考慮一些難以量化的重要因素；需要相當長時間才能建立符合要求的數據庫 (3)違約概率模型 代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡率模型 3法人客戶評級模型 (1)Altman的Z計分模型和ZETA模型 (2)RiskCalc模型 (3)Credit Monitor模型 (4)KPMG的風險中性定價模型 (1)假設金融市場中的每一個參與者都是風

29、險中立者 (2)違約率=1一(14-國債收益率)(14-債券收益率) (5)死亡率模型 (1)邊際死亡率(MMRl)一等級為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價值處于發(fā)行第一年的等級為B的債券總價值 (2)存活率(Survival rates)一1MMR (3)累計死亡率(CMR)一1一SRl*SR2*SRN 4個人客戶評分方法 (1)信用局評分 風險評分，預測消費者違約壞賬風險的大小 收益評分，預測消費者開戶后給商業(yè)銀行帶來的潛在收益 破產評分，預測消費者破產風險的大小 其他信用特征評分 (2) 申請評分 (3) 行為評分 5客戶評級評分的驗證 (1) 客戶違約風險區(qū)分能力的驗證 (2) 違約概率

30、預測準確性的驗證(校正)322 債項評級 1債項評級的基本概念 (1)債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反應客戶違約后的債項損失大小。 ，(2)債項評級與客戶評級的關系 (3)損失 兩個層面：一是經濟損失，二是會計損失 (4)違約風險暴露 (5)違約損失率是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例，其估計 1 5 公式為損失違約風險暴露。 2債項評級的方法 (1)影響違約損失率的因素 產品因素 公司因素 行業(yè)因素 地區(qū)因素 宏觀經濟周期因素。宏觀經濟的周期性變化是影響違約損失率的重要因素。 (2)計量違約損失率的方法 市場價值法 回收現(xiàn)金流法 3貸款分類與債項評級 貸款五

31、級分類的定義：正常、關注、次級、可疑、損失323 組合信用風險計量1違約相關性及其腰量違約相關性的計量包括相關系數和連接函數兩種方法2信用風險模型信用風險組合模型分為兩類：解析模型、仿真模型3組合損失的壓力測試壓力測試主要采用敏感性分析和情景分析方法。324 國家風險王權砰級 國家風險是指經濟主體在與非本國居民進行國際經貿與金融往來時由于別國經濟、躺挈凳衾囂耄要警喜簍翌篙主鼉篙激履行刪俐義務脯力和意刪螳與 主權評級指各國直接或間接影響債務人履仃其對外1嘗1日義務州日E川幣“思忍剛劃里。排名。325 新資本協(xié)議下的信用風險量化 信用風險計量的兩大類方法：標準法基于商業(yè)銀行資產的外部評級結果以標準

32、化方式計主信用風險；內部評級法?；谏虡I(yè)銀行自身健全和完備的內部評級體系計量信用風險。但必須經過監(jiān)管當局的技術檢驗和正式批準。33信用風險監(jiān)測與報告學習目的 331 掌握客戶風險監(jiān)測內容、組合風險監(jiān)測方法。 16 332掌握風險監(jiān)測主要指標的含義和計算。 333 了解風險預警的程序，理解風險預警的主要方法，掌握行業(yè)、區(qū)域、客戶風險預警的主要內容。 334 了解風險報告的職責和路徑，掌握風險報告的主要內容。331 風險監(jiān)測對象 1客戶風險檢測 (1)客戶內生變量 基本面指標包括品質類指標、實力類指標、環(huán)境類指標 財務指標包括償債能力、盈利能力、營運能力、增長能力 (2)外生變量 借款人的生產經營

33、活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的 2組合風險檢測 組合風險監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的銀行組合監(jiān)測方法和資產組合模型 組合監(jiān)測法主要是對信貸資產組合授信集中度和結構進行分析檢測 模型法包括兩種方法，估計各敞口之間的相關性和把暴露在該風險類別下的投資組合看成一個整體，直接估計該組合資產的未來價值概率分布332風險監(jiān)測主要指標 (1)不良資產率(不良貸款率) (2)預期損失率，=預期損失風險敞口 預期損失EI。一Expected loss (3)單一(集團)客戶授信集中度 (4)貸款風險遷徙 正常貸款遷徙率 (期初正常類貸款中轉為不良貸款的金額+期初

34、關注類貸款中轉為不良貸款的金額)(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關注類貸款余額一期初關注類貸款期間減少金額)*100 正常類貸款遷徙率 期初正常類貸款向下遷徙金額(期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額)*100 關注類貸款遷徙率 次級類貸款遷徙率 可疑類貸款遷徙率 (5)不良貸款撥備覆蓋率，一(一般準備+專項準備+特種準備)不良貸款 (6)貸款損失準備充足率，=貸款實際計提準備貸款應提準備 1 7 333 風險預警 1風險預警的程序和主要方法 (1)風險預警程序，信貸信息的收集和傳遞、風險分析、風險處置、后評價 (2)風險預警的主要方法 傳統(tǒng)方法，例如6c法 評

35、級方法，例如Occ的貸款評級法 信用評分方法，例如camel方法 統(tǒng)計模型 國內，黑色預警法(只考慮預警要素指標的時間序列變化規(guī)律，即波動特征)、藍色(側重定量分析，分為指數預警法和統(tǒng)計預警法)、紅色(定量和定性相結合) 2行業(yè)風險預警 屬于中觀層面的預警 (1)行業(yè)環(huán)境風險因素 經濟周期、財政貨幣政策、國家產業(yè)政策、法律法規(guī)等四個因素 風險預警指標：國家財政、貨幣、產業(yè)政策變化；行業(yè)相關法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿易關系變化；政府優(yōu)惠政策調整 (2)行業(yè)經營風險因素 (3)行業(yè)財務風險因素 行業(yè)凈資產收益率、行業(yè)盈虧系數、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產品產銷率、勞動生產率一(截止當月累計工

36、業(yè)增加值總額*12)(行業(yè)職工平均人數*累計月數)*100 (4)行業(yè)重大突發(fā)事件 3區(qū)域風險預警 (1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化 (2)區(qū)域經營環(huán)境出現(xiàn)惡化 (3)區(qū)域分支機構內部出現(xiàn)風險因素 4客戶風險預警 (1)客戶財務風險的監(jiān)測 (2)客戶非財務風險的監(jiān)測334 風險報告 1風險報告職責和路徑 (1)職責 外部監(jiān)管、內控管理、市場約束 重要性 報告信息應該全面、相關、及時、可靠、可比、實質 1 8 (2)報告路徑 2風險報告的主要內容 (1)可分為內部報告和外部報告 (2)分為綜合報告和專題報告 (3)銀監(jiān)會規(guī)定的不良貸款報告 (4)表外業(yè)務風險分析 (5)巴塞爾規(guī)定的披露內容34信用風險

37、控制學習目的 341 掌握限額管理的原理和方法。 342掌握信貸審批的內容、原則和方法。 343 掌握貸后管理的基本方法。 344 理解經濟資本配置的定義、原理和方法。 345 了解資產證券化和信用衍生產品的定義、內容和結構。341 限額管理 1單一客戶限額管理 MBC=EQ*LM；LM=f(CCR) MBC(maximum borrOWing capacity)是指最高債務承受額 EQ(equity)是指所有者權益 LM(1ever modulus)是指杠桿系數 CCR(customeIcredit rating)是指客戶資信等級 F(cCR)是指客戶資信等級與杠桿系數對應的函數關系 2集團

38、客戶限額管理 (1)確定對集團的總授信額度 (2)按照單一企業(yè)標準，測算各授信主體的最高授信額度 (3)確定集團內各個授信主體的使用額度(注意統(tǒng)一標準，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押) 3國家與區(qū)域限額管理 (1)國家風險限額 (2)區(qū)域風險限額 4組合限額管理 (1)通過設定組合限額，可以防止信貸風險過于集中在組合層面的某些方面 (2)組合限額的分類 授信集中度限額內 部 資 料 總體組合限額 (3)組合限額的設定方法 按某組合的維度確定資本分配權重一根據資本分配權重，對預期的組合進行壓力測試，估算組合的損失一將壓力測試估算出的預計組合損失與銀行的資本相對比一根據資本分配權重確定各

39、組和以資本表示的組合限額一根據資本轉換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉換為以計劃授信限額表示的組合限額 (4)組合限額的應用和調整 應用 沒有特殊情況，不允許超過組合限額 如果接近100，組合管理人員應向審批人員提出建議。如提高限額等等 達到80的時候，系統(tǒng)提示客戶經理和審批人員 如果超出限額，應該由高管層批準 如批準，應盡量申報低風險的業(yè)務 審批人員應采用多種方式將授信降低到限額以內 調整 經濟和市場狀況的較大變動 新的監(jiān)管機構的建議 銀行戰(zhàn)略重點地變化 年度進行業(yè)務計劃和預算 (5)組合限額維護確定組合限額的合理性以及在組合限額超過臨界值的情況下的受h琿342 信貸審批1貸款定價(1

40、)貸款定價的決定因素：貸款定價一資金成本+經營成本+風險成本+資本成本 資金成本包括債務成本和股權成本 風險成本多采取了標準風險成本(SRCs) 資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需要的經濟成本(RAROC)RORAc=(貸款的一年收人一各項費用一預期收入)監(jiān)督或經濟成本(2)貸款定價的影響因素貸款定價不僅受單個借款者風險的影響，還受銀行當前資產組合結構的影響2貸款發(fā)放(1)授權管理(2)授信審批遵循原則：審貸分離原則、統(tǒng)一考慮原則、展期重審原則。內 部 資 料343 貸后管理 1貸款轉讓 (1)通常指貸款的有償轉讓，是貸款的原債權人將已經發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經濟行為又被

41、稱為貸款出售。 (2)貸款轉讓的類型 貸款筆數，單筆和組合 資金流向，一次性和回購 是否承擔風險，無追索權的轉讓和有 已轉讓貸款是否參與管理，代管式轉讓和非 新債權人確定方式，定向轉讓與公開轉讓 大多數貸款轉讓屬于一次性、無追索、一組同性質的貸款 (3)目的，分散風險增加收益，實現(xiàn)資產多元化提高經濟資本配置效率 (4)貸款轉讓手續(xù) 挑選同質的單筆貸款，放在一個組合中一對組合進行評估一為投資者提供信息，以便投資者評估(名義價值的折現(xiàn)值至少要包括預期違約多帶來的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權收益率)一確定價格一簽署協(xié)議一辦理轉讓手續(xù) 2貸款重組 (1)貸款重組是當債務人不能按原有合同履行債

42、務時，銀行為了降低客戶違約風險引致的損失而對原有貸款結構進行調整、重新安排、重新組織的過程 (2)應該注意 是否可重組 為何重組 是否值得重組 重新評估擔保情況 (3)重組流程 成本收益分析 確定重組方案(重組計劃、時間約束、財務約束、各個階段的評估目標 與客戶談判 (4)重組措施 調整信貸產品 調整信貸期限 調整貸款利率 減少貸款額度 增加控制措施，限制企業(yè)經營活動內 部 資 料344 經濟資本計量與配置 1經濟資本計量 2經濟資本配置345 資產證券化與信用衍生產品 1資產證券化 (1)證券化(securitization)是將已經存在的信貸資產集中起來并重新分割為證券，進而轉賣給市場上的

43、投資者，從而使此項資產在原持有者的資產負債表上消失(二級證券化) (2)特點，將缺乏流動性的貸款資產轉換成具有流動性的證券的特點 (3)分類，住房抵押貸款證券(MBs)和資產支持證券(ABS) (4)程序 建議一個特別目的實體(SPV)來發(fā)行證券，SPV要與原始權益人實行“破產隔離” SPV購買資產組合 請評級機構對資產組合進行評級 采用各種方法為組合增級 出售 將出售收益按和約規(guī)定轉入原債權人的賬戶 sPV負責按期收現(xiàn)，并按約轉入投資者賬戶 2信用衍生產品允許轉移風險的金融和約，功能對買賣雙方是不同的，前者付出一定的權益金來獲得違約保護，后者以獲得一定的權益金為代價來承擔風險 分類 總收益互

44、換 信用違約互換 信用價差衍生產品 信用聯(lián)動票據 混合工具 (1)總收益互換保證貸款的總收益 (2)信用違約互換保證貸款違約后，對違約損失得到補償 (3)信用價差衍生產品銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎資產的信用遠期和約 信用價差一證券或貸款的收益一對應的無風險證券的收益 形式為以無風險利率為基準的信用價差(絕對價差)和兩種對信用敏感的資產之間的信用價差(相對差額) 投資方式包括遠期合約方式(線性)和選擇權方式(非線性) 選擇權方式包括信用價差買人權、信用價差賣出權、信用聯(lián)動票據 信用價差買人權買方有權購買這份差額并從減少的差額中獲得收益內 部 資 料信用價差賣出權買方有權賣出這份差額并從

45、增加的差額中獲得收益(4)信用聯(lián)動票據將上述過程中引入了一個SPV第四章 市場風險管理 411掌握市場風險的主要特征及如何有效識別利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險等主要的市場風險。 412掌握遠期、期貨、互換以及期權等衍生產品及風險特征，正確理解各種衍生產品與市場風險之間的關系。 413掌握資產分類的基本原理、資產分類的監(jiān)管標準與會計標準，了解我國商業(yè)銀行資產分類現(xiàn)狀。41 市場風險識別411 市場風險特征與分類 市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變化而使銀行的表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險 1利率風險 (1)重新定價風險(repricing risk)

46、銀行資產、負債和表外業(yè)務到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間存在的差額 (2)收益率曲線風險(yield curve risk)收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的變化 (3)基準風險(basis risk)利息收入和利息支出所依據的基礎不同，所以變化的方向和幅度也不同 (4)期權性風險(optionality)一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利，而對賣方不利的時候執(zhí)行 2匯率風險 (1)分類 外匯交易風險，由于沒有及時平盤或銀行由于某種預期二持有的外匯敞口頭寸 外匯結構性風險，銀行資產負債由于幣種不同而產生 (2)黃金價格波動被歸類為

47、匯率風險 3股票價格風險 4商品價格風險內 部 資 料412 主要交易產品風險特征 1即期交易的一方按固定價格買人或賣出一定數額的金融資產，交付及付款日在合約訂立后的兩個營業(yè)日你完成。即期外匯買賣(spot exchange deals) 2遠期一交易買賣雙方約定在未來某個特定日期，依交易時所約定的幣種、匯率和金額進行交割的外匯交易。包括遠期外匯交易和遠期利率合約 3期貨 (1)分類 利率期貨 貨幣期貨(以匯率為標的) 股票指數期貨 (2)期貨的經濟功能 可規(guī)避市場風險 有助于發(fā)現(xiàn)公平價格 (3)與遠期的區(qū)別 遠期交易采取的是非標準化 遠期交易的合約持有者面臨交易對手的違約風險，期貨由交易所承

48、擔違約風險 遠期交易不存在二級市場 4互換交易雙方約定在將來某一時期內互相交換具有相同經濟價值的現(xiàn)金流的合約 (1)利率互換交易雙方事先約定在彼此認可的條件下，相互交換某段期限內的資產和負債，利率互換交易并不涉及本金的移動，而僅就利息支付方式進行交換 (2)貨幣互換指交易雙方用不同的貨幣進行的互換交易，貨幣互換可以固定換固定，也可以固定換浮動或以浮動換浮動 (3)與利率互換不同。貨幣互換中不同貨幣本金的數額由事先確定的匯率決定，且該匯率在整個互換期間保持不變。因此，貨幣互換既明確了利率，也明確了匯率 5期權一買方(buyer)在簽訂齊全契約時，須支付期權的賣方(writer)一筆權利金后，取得

49、一項可在選擇權契約的存續(xù)期內或到期日當日(expirY date)，以特定的執(zhí)行價格(。trike price)要求與期權賣方進行特定數量標的交割的權利 (1)分類 買方期權(call option)和賣方期權(put option)區(qū)別就是買方是按規(guī)定買入標的還是賣出標的 美式期權(american style)任何時候都可以行權，歐式期權(european style)只能在規(guī)定時間形權(行權時間tokyo cut一東京15點，new york cut一紐約10點) 價內期權(in ttle money)，平價期權(at the money)，價外期權(out of money)買方執(zhí)行期

50、權的時候，執(zhí)行價格優(yōu)于遠期價格ITM相等一ATM 期權費，買方為取得權力而支付的費用內 部 資 料 期權費由內在價值(intrinsic value)和時間價值(time Value)組成 內在價值，執(zhí)行期權所能獲得的收益或利潤；時間價值，期權價值高于其內在價值的部分 影響期權價值的因素，市場價格和期權執(zhí)行價格的關系、期權到期期限、波動率、貨幣利率413 資產分類 1交易賬戶和銀行賬戶 (1)交易賬戶紀錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項目的風險而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸 (2)交易賬戶中的頭寸 在交易過程中，必須不受任何限制 具有經高層批準的交易策略 具有明確的頭寸管理政策和

51、程序 具有明確的監(jiān)控頭寸和程序 (3)劃分銀行賬戶和交易賬戶 交易賬戶按市場定價，銀行賬戶按歷史成本計價 兩個賬戶之間不能隨意劃轉 2資產分類的監(jiān)管標準與會計標準 (1)資產分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實施市場風險管理和計提市場風險資本的前提和基礎 (2)巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產劃分 以公允價值計量且公允價值變動計人損益的金融資產(fair value through profitor 10ss) 者權益持有待售(available for sale assets)持有到期的投資(held tO maturity investment)貸款和應收款(10ans and recei

52、vables)前兩類資產按公允價值汁價，但對于持有待售資產，其公允價值的變動計人所有3我國商業(yè)銀行資產分類現(xiàn)狀我國只是規(guī)定了交易賬戶和銀行賬戶的概念，具體實施完全看銀行自身劃分(1)交易賬戶劃分的目的、適用范圍、交易賬戶的定義(2)列入交易賬戶的金融工具種類(3)列入交易賬戶的頭寸應符合的條件(4)明顯不列入交易賬戶的頭寸(5)交易標識內 部 資 料42市場風險計量學習目的 421 掌握與市場風險計量有關的基本概念及其實際應用。 422掌握不同市場風險計量方法的基本原理、適用范圍、主要作用、優(yōu)缺點及相互之間的關系。421基本概念 1名義價值、市場價值、公允價值、市值重估 (1)名義價值銀行持有

53、的金融資產根據歷史成本所反映的賬面價值(book、，alue) 金融資產買賣后，計算盈虧 以此為基礎，計算先值(present value) (2)市場價值評估基準日，自愿買賣雙方在知情、謹慎、非強迫的情況下，通過公平交易資產所獲得的資產的預期價值 (3)公允價值交易雙方在公平交易中可接受的市場價格 市場價格 用公認模型估算市場價格 實際支付價格 使用企業(yè)特定數據 (4)市值重估是對交易賬戶頭寸重新估算其市場價值。兩種方法：HIS-，盯模 2敞口即銀行所持有的各類風險性資產余額 (1)單一貨幣敞口頭寸分為即期凈敞1：3,-j-、遠期凈敞口頭寸、期權敞El頭寸、其他敞口頭寸 (2)總敞口頭寸的計

54、算 累加總敞口頭寸，等于所有外幣多頭和空頭的總和 凈總敞口頭寸，等于所有外幣多頭總額與空頭總額的差距 短邊法，分別加總每種外匯的多頭和空頭，然后比較這兩個總數，最大的作為銀行敞口 3-久期用來衡量債券的到期時間，以未來收益的現(xiàn)值為權數計算的到期時間 (1)久期越長，資產和負債價值變動的幅度越大，即利率風險越大 (2)久期缺口一資產加權平均久期一(總負債總資產)*負債加權平均久期 (3)總之，久期缺口的絕對值越大，銀行對利率的變化就越敏感，銀行面臨的風險也越大 4收益率曲線 (1)定義，指零息債券的收益率與其到期日之間的關系，橫軸為time to mat。i y，縱軸為yield to matu

55、rity，用以描述兩者之間的關系內 部 資 料 正向收益率曲線，投資期限越長，收益率越高 反向收益率曲線 水平 波動 (2)作用 代表性、操作性、解釋性、分析性 如果預期收益率曲線基本不變，而且目前收益率曲線向上傾斜，則可以買人期限長的；如果預期曲線變陡，則買人短期，賣長期；如果預期變平坦，買長期，賣短期 5投資組合帶有約束的最優(yōu)化問題 馬柯維茨理論是主要基礎均值一方差模型422 市場風險計量方法 1缺口分析衡量利率變動對銀行當期收益影響的一種方法，具體而言，將資產和負債按重新定價的期限劃分到不同的時間段，然后將資產和負債的差額加上表外頭寸，得到缺口，再乘以假定的利率變動，得出這一利率變動對凈

56、利息收入的影響 2久期分析衡量利率變動對銀行經濟價值影響的一種方法，具體而言，就是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1)利率變動可能對銀行經濟價值的影響 一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經濟價值產生較大的影響 缺點，仍然不能反映基準風險、對于利率的大幅度變動，由于頭寸價格的變化與利率的變化無法近似為線性關系，因此，久期分析的結果就不再準確 3外匯敞口分析衡量匯率變動對銀行當期收益的影響 4風險價值(vaR)方法可

57、能對某項資金頭寸、資產組合和機構造成的潛在的最大損失 風險價值模型技術：方差協(xié)方法、歷史模擬法、蒙特卡洛法 5敏感性分析在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能對金融工具或資產組合的收益或經濟價值產生的影響 6情景分析同時考慮眾多因素對風險的影響，多因素分析法 7壓力測試估算小概率事件等極端不利的情況可能造成的潛在損失 8事后檢驗監(jiān)管當局可以根據事后檢驗結果，決定是否審定附加因子(plus factor)來提高市場風險的監(jiān)管資本要求，取值范圍在0143 市場風險監(jiān)測與控制學習目的 431 掌握市場風險管理的組織框架，以及董事會、高級管理層和相關部門承擔的相內 部 資 料應職責

58、。 432 了解市場風險報告的內容、種類和報告路徑。 433 理解限額管理方法在市場風險控制中的作用，以及相關的管理政策和控制流程；理解衍生產品在對沖市場風險中的作用，并能夠選擇恰當的對沖方法。431 市場風險管理的組織框架432 市場風險監(jiān)測 (1)設定董事會、高管層、具體負責部門三個層次 (2)市場風險管理職能與業(yè)務經營職能應當保持相對獨立 1市場風險報告內容和種類 1報告路徑和頻度 (1)正常條件下，高管層每周一次 (2)涉及金融頭寸的報告，每日提供 (3)風險值和風險限額報告必須在每日交易完成后盡快完成 (4)應高管層或決策部門要求，隨時提供風險管理分析報告 2報告的種類和主要內容 (

59、111)國外實踐經驗，投資組合報告、風險分析“熱點”報告、最佳投資組合復制報告、最佳奉獻規(guī)避策略報告 2市場風險報告路徑和頻度433 市場風險控制 1限額管理：交易性限額、風險限額與止損限額 (1)交易限額(1imits on 11et a11d grOSS positions)是對總交易頭寸或凈交易頭寸設定的限額 (2)風險限額是對按照一定的計量方法所計量的市場風險設定的限額(例value at risklimit對內部模型計量的風險價值設定限額、limits on options positions對期權性頭寸設定的期權性頭寸限額) (3)止損限額(stoploss limits)是指所允

60、許的最大損失額 2市場風險對沖是指通過投資或購買與管理基礎資產收益波動負相關或者完全相關的某種資產或金融衍生產品來沖銷風險的一種風險管理策略。44市場風險經濟資本配置學習目的 441 了解應用于市場風險管理的經濟資本的計算方法，并與監(jiān)管資本進行比較；了解經濟資本配置中，自上而下法和自下而上法的區(qū)別和用途。內 部 資 料 442 理解應用于市場風險管理的經風險調整的收益率和經濟增加值的計算方法及期用途，理解資本成本的重要性。441 市場風險經濟資本的計算和配置方法 市場風險監(jiān)管資本一(附加因子+最低乘數因子3)VaR442 經風險調整的收益率和經濟增加值在市場風險管理種的應用學習目的第五章操作風