銀行從業(yè)資格考試公司信貸各章考點(diǎn)

1、2011銀行從業(yè)資格考試公司信貸第八章考點(diǎn)(1) 第八章 貸款項(xiàng)目評(píng)估第一節(jié) 概述一、基本概念貸款項(xiàng)目評(píng)估是以項(xiàng)目可行性研究報(bào)告為基礎(chǔ)，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行方針政策、財(cái)稅制度以及銀行信貸政策的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合調(diào)研得來的有關(guān)項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的信息材料，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)審查與評(píng)價(jià)的一種理論與方法。貸款項(xiàng)目評(píng)估是以銀行的立場(chǎng)為出發(fā)點(diǎn)，以提高銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益為目的，根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，剔除項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中可能存在的將影響評(píng)估結(jié)果的各種非客觀因素，重新對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析和判斷，為銀行貸款決策提供依據(jù)。就涉及的方面和采用的公式而言，項(xiàng)目的可行性研究和貸款項(xiàng)目評(píng)估是相同的，它們的區(qū)別主

2、要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)發(fā)起主體不同(2)發(fā)生的時(shí)間不同(3)研究范圍與側(cè)重點(diǎn)不同(4)進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和可行性研究的目的不同二、項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容1.項(xiàng)目建設(shè)的必要性評(píng)估 項(xiàng)目所屬行業(yè)當(dāng)前整體狀況分析，國(guó)內(nèi)外情況對(duì)比，發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，項(xiàng)目所生產(chǎn)產(chǎn)品的生命周期分析。 貸款項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否符合國(guó)家總體布局和地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的需要。 項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)情況分析和項(xiàng)目產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力分析。國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的供求現(xiàn)狀及未來情況預(yù)測(cè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品的廠家競(jìng)爭(zhēng)情況及項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)能力分析，項(xiàng)目產(chǎn)品銷售渠道分析。結(jié)合上述三個(gè)方面的情況和項(xiàng)目單位的實(shí)際情況，分析該項(xiàng)目是否符合企業(yè)發(fā)展的需要，對(duì)項(xiàng)目業(yè)主單位建設(shè)該項(xiàng)目的必要性做出

3、總的評(píng)價(jià)。2.項(xiàng)目建設(shè)配套條件評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)配套條件評(píng)估要考慮以下情況：廠址選擇是否合理，所需土地征用落實(shí)情況;資源條件能否滿足項(xiàng)目需要，原輔材料、燃料供應(yīng)是否有保障，是否經(jīng)濟(jì)合理;配套水、電、氣、交通、運(yùn)輸條件能否滿足項(xiàng)目需要;相關(guān)及配套項(xiàng)目是否同步建設(shè);環(huán)保指標(biāo)是否達(dá)到有關(guān)部門的要求，環(huán)境影響報(bào)告書是否已經(jīng)由權(quán)威部門批準(zhǔn);項(xiàng)目所需資金的落實(shí)情況。3.項(xiàng)目技術(shù)評(píng)估項(xiàng)目所采用的技術(shù)是否先進(jìn)、適用、合理、協(xié)調(diào)，是否與項(xiàng)目其他條件相配套。項(xiàng)目設(shè)備選擇是否合理。所采用的設(shè)備能否與生產(chǎn)工藝、資源條件及項(xiàng)目單位的工人技術(shù)水平和管理者的管理水平相協(xié)調(diào);引進(jìn)設(shè)備的必要性，引進(jìn)設(shè)備后對(duì)國(guó)外配件、維修材料、輔料的

4、依賴程度和解決途徑;引進(jìn)設(shè)備與國(guó)內(nèi)設(shè)備是否相協(xié)調(diào)。4.借款人的人員情況及管理水平借款單位是否有健全的機(jī)構(gòu)、完善的規(guī)章制度、團(tuán)結(jié)的領(lǐng)導(dǎo)班子、勝任的企業(yè)負(fù)責(zé)人，職工的技術(shù)素質(zhì)能否滿足項(xiàng)目的需要。5.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估包括項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估、項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估、項(xiàng)目的盈利能力和清償能力評(píng)估，以及不確定性評(píng)估四個(gè)方面。 項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估。項(xiàng)目投資(含建設(shè)投資和流動(dòng)資金)估算是否合理，有沒有存在高估、低估和漏估問題;所需資金如何籌集，落實(shí)程度如何，自有資金比例是否符合國(guó)家的有關(guān)規(guī)定。 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的取值是否有理有據(jù)，所采用的財(cái)稅制度是否符合國(guó)家現(xiàn)行規(guī)定。 項(xiàng)目

5、的盈利能力和清償能力評(píng)估。采用規(guī)范的方法，計(jì)算反映項(xiàng)目盈利能力和還款能力的相關(guān)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的還款資金來源，了解項(xiàng)目的盈利能力和還款能力。 不確定性評(píng)估。了解項(xiàng)目將面臨的風(fēng)險(xiǎn)及抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。6.貸款擔(dān)保評(píng)估貸款擔(dān)保評(píng)估主要是對(duì)擔(dān)保方式、擔(dān)保能力、擔(dān)保資格及擔(dān)保法律文件的完善性進(jìn)行評(píng)估。7.銀行效益評(píng)估銀行效益評(píng)估包括盈利性效益評(píng)估、流動(dòng)性效益評(píng)估和銀行效益動(dòng)態(tài)分析三個(gè)方面。三、項(xiàng)目評(píng)估的要求和組織項(xiàng)目評(píng)估是投資決策的重要手段，投資者、決策機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)以項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)論作為實(shí)施項(xiàng)目、決策項(xiàng)目和提供貸款的主要依據(jù)。銀行最關(guān)心的是借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和項(xiàng)目的效益情況，并把貸款項(xiàng)目的還款能力作為評(píng)估重點(diǎn)

6、。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益是項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)及銷售共同作用的結(jié)果，其中任何一方面出問題都會(huì)直接影響項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益，因此進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估前，必須對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、投資估算、產(chǎn)品方案、原輔料供應(yīng)及保證情況、產(chǎn)品市場(chǎng)情況、生產(chǎn)工藝、物料單耗、水電供應(yīng)、交通條件以及項(xiàng)目承辦單位的能力等方面的情況先進(jìn)行評(píng)估分析，銀行如果舍此進(jìn)行盲目的財(cái)務(wù)評(píng)估，將對(duì)銀行貸款決策起誤導(dǎo)作用。項(xiàng)目評(píng)估涉及的知識(shí)面較廣，銀行主要是由金融及財(cái)務(wù)方面的人員組成，如果僅依靠銀行自身力量，將難以對(duì)直接影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估質(zhì)量的技術(shù)和工藝等方面的問題進(jìn)行評(píng)估。到目前為止，國(guó)內(nèi)銀行對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，基本上是采用以銀行本身人員為主進(jìn)行評(píng)估的模式

7、，很少邀請(qǐng)與項(xiàng)目有關(guān)的技術(shù)及管理專家參加評(píng)估工作，這種評(píng)估模式在相當(dāng)程度上影響了項(xiàng)目評(píng)估質(zhì)量。因此，應(yīng)邀請(qǐng)有關(guān)專家和銀行工作人員一起組成項(xiàng)目評(píng)估小組，這將有利于提高銀行項(xiàng)目評(píng)估的質(zhì)量。四、項(xiàng)目評(píng)估的意義在我國(guó)現(xiàn)行的體制下，由于諸多因素共同作用，僅憑借款人提交給銀行的可行性研究報(bào)告等貸款文件往往難以對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。銀行通過對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)估，可以剔除這些非客觀因素，從而可以較真實(shí)地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。我國(guó)的可行性研究制度雖然已推行近20年了，但投資效益低的項(xiàng)目卻還是不斷涌現(xiàn)，投資浪費(fèi)現(xiàn)象還是一直在發(fā)生，原因雖然是多方面的，但項(xiàng)目在可行性研究中存在弄虛作假卻是主要原因之一。因此，銀行在發(fā)放貸款前對(duì)

8、申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目進(jìn)行制度化的評(píng)估，可以為銀行客觀地了解和評(píng)價(jià)項(xiàng)目，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量打下基礎(chǔ)。作為債權(quán)人，銀行對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的角度和取舍標(biāo)準(zhǔn)與設(shè)計(jì)院、政府和企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)存在差異，銀行通過對(duì)貸款項(xiàng)目的評(píng)估，可以從維護(hù)銀行權(quán)益的立場(chǎng)出發(fā)，根據(jù)自己的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目，為貸款決策提供科學(xué)依據(jù)。2011銀行從業(yè)資格考試公司信貸第八章考點(diǎn)(2)第二節(jié) 項(xiàng)目非財(cái)務(wù)分析對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行非財(cái)務(wù)分析，就是要對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以深入了解項(xiàng)目的內(nèi)容，進(jìn)而對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行全面了解，以降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。一、項(xiàng)目背景分析項(xiàng)目背景分析有利于銀行了解整個(gè)項(xiàng)目的背景，具體可以從宏觀和微觀兩個(gè)層面進(jìn)行分析。1.宏觀背景從宏觀角度看，對(duì)

9、項(xiàng)目的背景分析主要包括以下兩個(gè)方面。(1)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展的需要(2)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和地區(qū)、部門發(fā)展規(guī)劃2.微觀背景分析項(xiàng)目的微觀背景主要從項(xiàng)目發(fā)起人和項(xiàng)目本身著手。首先應(yīng)分析項(xiàng)目發(fā)起人單位，然后分析項(xiàng)目提出的理由，并對(duì)項(xiàng)目的投資環(huán)境進(jìn)行分析。(1)項(xiàng)目企業(yè)分析(5)企業(yè)的基礎(chǔ)、管理水平、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和信用度與項(xiàng)目能否順利實(shí)施有密切關(guān)系，進(jìn)而也與項(xiàng)目的還款能力有很大關(guān)系。因此，對(duì)項(xiàng)目單位概況的分析應(yīng)從這幾個(gè)方面人手。(2)投資的理由主要是指對(duì)提出項(xiàng)目的理由及投資意向進(jìn)行分析評(píng)估。評(píng)價(jià)投資該項(xiàng)目能給地方、部門和企業(yè)帶來的益處，從而判斷項(xiàng)目發(fā)起單位提

10、出的理由是否充分，包括能否更充分地利用資源、降低能源消耗、增加加工產(chǎn)品的附加價(jià)值，能否擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、填補(bǔ)本地區(qū)的空白、提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，能否增加出口滿足市場(chǎng)需要或是可替代出口，能否擴(kuò)大就業(yè)并利用社會(huì)協(xié)作條件、優(yōu)惠政策和現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施等。(3)投資環(huán)境評(píng)估對(duì)擬建項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)估主要包括以下幾個(gè)方面：工業(yè)建設(shè)的優(yōu)惠政策和措施等條件，資源、市場(chǎng)、社會(huì)協(xié)作條件，可供利用的基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)用地條件，自然條件，勞動(dòng)力來源，其他推動(dòng)或吸引投資者提出建設(shè)意向的背景材料等。理論上，以上的各項(xiàng)評(píng)價(jià)需先確定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，然后選擇具體的評(píng)價(jià)方法，如等級(jí)尺度法、冷熱圖法、道氏評(píng)估法、抽樣評(píng)價(jià)法、相似度法等。從我國(guó)

11、目前狀況和具體項(xiàng)目出發(fā)，對(duì)投資環(huán)境的評(píng)估和選擇，可選擇對(duì)項(xiàng)目影響較大的若干因素，經(jīng)過綜合評(píng)分來判斷優(yōu)劣，進(jìn)而為銀行發(fā)放項(xiàng)目貸款進(jìn)行決策支持。二、市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析定義：市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析是指在市場(chǎng)調(diào)查和供求預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力、市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)者等要素，分析和判斷項(xiàng)目投產(chǎn)后所生產(chǎn)產(chǎn)品的未來銷路問題，具體來說就是考察項(xiàng)目產(chǎn)品在特定時(shí)期內(nèi)是否有市場(chǎng)，以及采取怎樣的營(yíng)銷戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)。市場(chǎng)分析有助于銀行了解擬建項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品(或所提供的服務(wù))的市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來發(fā)展趨勢(shì)。這是項(xiàng)目還款能力的一個(gè)重要體現(xiàn)。1.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的主要相關(guān)因素(1)產(chǎn)品特征和消費(fèi)條件(2)社會(huì)購買力與產(chǎn)品價(jià)

12、格水平2.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的內(nèi)容市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)是在對(duì)需求量進(jìn)行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)需求現(xiàn)狀進(jìn)行分析與評(píng)估。對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)需求狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，包括估計(jì)總的市場(chǎng)潛在需求量(以下簡(jiǎn)稱潛量)、區(qū)域市場(chǎng)潛量、行業(yè)的實(shí)際銷售額和公司的市場(chǎng)占有率。(1)估計(jì)潛在的市場(chǎng)需求總量潛在的市場(chǎng)需求量是指在一定時(shí)期內(nèi)，在一定行業(yè)營(yíng)銷水平和一定的市場(chǎng)環(huán)境下，一個(gè)行業(yè)中所有企業(yè)可能達(dá)到的最大營(yíng)銷量之和。(2)估計(jì)區(qū)域市場(chǎng)潛在需求量除了要估計(jì)潛在的市場(chǎng)需求總量外，還要選擇準(zhǔn)備進(jìn)入的最佳的市場(chǎng)區(qū)域。因此，還要對(duì)特定區(qū)域市場(chǎng)的潛在區(qū)域市場(chǎng)需求量進(jìn)行估計(jì)，以便于銀行評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的發(fā)展?jié)摿Α?3)評(píng)估行業(yè)銷售額和企業(yè)的市場(chǎng)占有率銀行不但要評(píng)估潛

13、在的市場(chǎng)需求總量和潛在的區(qū)域市場(chǎng)需求總量，還要估計(jì)公司的實(shí)際銷售額。銀行可以采取向市場(chǎng)調(diào)研公司購買有關(guān)調(diào)研報(bào)告的方式，得到對(duì)行業(yè)銷售額和企業(yè)市場(chǎng)占有率的估計(jì)。 三、生產(chǎn)規(guī)模分析項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模分析是指對(duì)擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的大小所做的審查、評(píng)價(jià)和分析。銀行對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行分析，可以了解項(xiàng)目是否實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而了解該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益狀況，為項(xiàng)目的貸款決策提供依據(jù)。1.項(xiàng)目規(guī)模的主要制約因素(1)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略布局和有關(guān)政策(2)項(xiàng)目所處行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)(3)生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備、設(shè)施狀況(4)資金和基本投入物(5)其他生產(chǎn)建設(shè)條件2.項(xiàng)目規(guī)模評(píng)估的內(nèi)容 當(dāng)可行性研究報(bào)告中對(duì)生產(chǎn)規(guī)模提出了幾種

14、不同方案，并從中選擇了最優(yōu)方案時(shí)，銀行評(píng)估人員應(yīng)對(duì)提出的最優(yōu)方案進(jìn)行審查、計(jì)算和分析，考核其選擇是否正確;對(duì)于未提出最優(yōu)方案的項(xiàng)目，應(yīng)從幾種不同的可行性方案中選出最優(yōu)方案。 當(dāng)可行性研究報(bào)告中提出一個(gè)可行性方案時(shí)，銀行評(píng)估人員應(yīng)向企業(yè)了解是否有其他方案，并根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)需求調(diào)查和預(yù)測(cè)、投入物和生產(chǎn)條件的分析，再經(jīng)過規(guī)模經(jīng)濟(jì)的分析，肯定原來的方案或提出更好的方案。3.項(xiàng)目規(guī)模評(píng)估的方法對(duì)項(xiàng)目擬建規(guī)模評(píng)估主要是對(duì)各種不同規(guī)模方案進(jìn)行評(píng)選分析，其主要方法有兩類：第一類是效益成本評(píng)比法。主要是將各方案的經(jīng)濟(jì)效益或成本進(jìn)行比較，選取經(jīng)濟(jì)效益最高或成本最低的方案。這類評(píng)比的具體方法有：盈虧平衡點(diǎn)比較法

15、、凈現(xiàn)值比較法和最低成本分析法。第二類是多因素評(píng)比法。主要是將各類方案的各種因素進(jìn)行綜合考慮比較，從中選擇大部分(或主要)因素比較好的方案。此外，還可以采用決策樹分析法、數(shù)學(xué)規(guī)劃等方法來進(jìn)行不同生產(chǎn)規(guī)模的多方案評(píng)選。四、原輔料供給分析原輔料供給分析是指項(xiàng)目在建成投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所需各種原材料、輔助材料及半成品等的供應(yīng)數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)格、供應(yīng)來源、運(yùn)輸距離及倉儲(chǔ)設(shè)施等情況的分析。每個(gè)項(xiàng)目所需的原輔料是多種多樣的，在項(xiàng)目評(píng)估階段，銀行沒有必要對(duì)項(xiàng)目所需的全部原輔料進(jìn)行分析評(píng)估，而是應(yīng)著重對(duì)幾種主要的或關(guān)鍵的原輔料的供給條件進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。原輔料供給分析主要包括下列內(nèi)容：(1)分析和評(píng)價(jià)原輔料的質(zhì)量

16、是否符合生產(chǎn)工藝的要求(2)分析和評(píng)價(jià)原輔料的供應(yīng)數(shù)量能否滿足項(xiàng)目的要求(3)分析和評(píng)價(jià)原輔料的價(jià)格、運(yùn)費(fèi)及其變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品成本的影響(4)分析和評(píng)價(jià)原輔料的存儲(chǔ)設(shè)施條件總之，銀行分析評(píng)估原輔料的供應(yīng)條件的目的是為了分析項(xiàng)目的主要投入物是否符合項(xiàng)目的要求、來源是否穩(wěn)定可靠、價(jià)格是否經(jīng)濟(jì)合理，從而進(jìn)一步分析評(píng)估項(xiàng)目的生產(chǎn)是否具有連續(xù)性和穩(wěn)定性，為項(xiàng)目貸款提供決策依據(jù)。五、技術(shù)及工藝流程分析銀行對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)及工藝流程分析就是分析比較項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案、生產(chǎn)工藝和設(shè)備造型等內(nèi)容，分析和評(píng)估項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)定產(chǎn)品的技術(shù)方案是否是最佳技術(shù)方案，分析和評(píng)估項(xiàng)目的生產(chǎn)(服務(wù))過程是否是在最經(jīng)濟(jì)的條件下得以實(shí)現(xiàn)。

17、1.產(chǎn)品技術(shù)方案分析產(chǎn)品技術(shù)方案分析一方面要分析產(chǎn)品方案和市場(chǎng)需求狀況，另一方面要分析擬建項(xiàng)目的主要產(chǎn)品和副產(chǎn)品所采用的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)是否符合要求。分析產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)綜合考慮市場(chǎng)需求、原料品種、工藝技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)效益等因素，并將選定的標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)際常用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比。2.工藝技術(shù)方案評(píng)估工藝技術(shù)方案的分析評(píng)估是投資項(xiàng)目技術(shù)可行性分析的核心，工藝技術(shù)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的好壞和高低，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的設(shè)立及執(zhí)行有決定性影響。對(duì)項(xiàng)目工藝技術(shù)方案進(jìn)行分析評(píng)估的目的就是要分析產(chǎn)品生產(chǎn)全過程技術(shù)方法的可行性，并通過不同工藝方案的比較，分析其技術(shù)方案是否是綜合效果最佳的工藝技術(shù)方案。銀行在進(jìn)行工藝技術(shù)方案的分析評(píng)估時(shí)，必

18、須從以下幾個(gè)方面來考慮：(1)工藝技術(shù)的先進(jìn)性和成熟性試驗(yàn)階段(2)工藝技術(shù)的原材料適應(yīng)性(3)工藝技術(shù)方案是否能保證產(chǎn)品質(zhì)量(兩點(diǎn))(4)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和生產(chǎn)技術(shù)水平的協(xié)調(diào)性產(chǎn)業(yè)上下游、技術(shù)水平不能過高或過低(5)工藝技術(shù)的經(jīng)濟(jì)合理性維護(hù)或維修所需費(fèi)用的高低(6)技術(shù)來源的可靠性和經(jīng)濟(jì)性技術(shù)保證，工藝技術(shù)本身所具有的營(yíng)運(yùn)成本(人員、能耗物耗、維護(hù)運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等)(7)工藝技術(shù)實(shí)施的可行性工藝技術(shù)的實(shí)施條件具備(8)工藝技術(shù)實(shí)施對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響總之，在進(jìn)行工藝技術(shù)方案的分析時(shí)，要分析工藝技術(shù)方案的選擇是否與社會(huì)發(fā)展目標(biāo)相符合。對(duì)于我國(guó)來說，采用適用的先進(jìn)技術(shù)，不僅包括工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家正在應(yīng)用的成熟技術(shù)，而且還

19、應(yīng)包括其正在興起的新興技術(shù)，在不同部門和地區(qū)合理搭配使用，以保證在充分合理有效地利用現(xiàn)有資源的條件下，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的較快發(fā)展和實(shí)現(xiàn)最佳經(jīng)濟(jì)效益。3.設(shè)備評(píng)估對(duì)設(shè)備進(jìn)行評(píng)估，就是要對(duì)投資項(xiàng)目設(shè)備的適應(yīng)性和先進(jìn)性進(jìn)行評(píng)估，研究項(xiàng)目所需設(shè)備的型號(hào)、規(guī)格、數(shù)量和來源等是否滿足項(xiàng)目的生產(chǎn)能力、技術(shù)裝備水平及能耗和物耗指標(biāo)的要求。設(shè)備的選擇要綜合考慮技術(shù)上是否先進(jìn)和經(jīng)濟(jì)上是否合理等，力求統(tǒng)籌兼顧。設(shè)備的選擇要根據(jù)實(shí)際情況區(qū)別對(duì)待。設(shè)備的選擇一般取決于生產(chǎn)工藝流程和生產(chǎn)規(guī)模的要求，以及對(duì)設(shè)備在技術(shù)、工藝等方面的要求。設(shè)備選擇評(píng)估的主要內(nèi)容一般有以下幾個(gè)方面：(1)設(shè)備的生產(chǎn)能力和工藝要求(2)選擇的設(shè)備具有

20、較高的經(jīng)濟(jì)性(3)設(shè)備的配套性(4)設(shè)備的使用壽命和可維護(hù)性對(duì)設(shè)備使用壽命的評(píng)估主要考慮三個(gè)方面的因素：設(shè)備的物質(zhì)壽命。設(shè)備的技術(shù)壽命。設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命是指設(shè)備在經(jīng)濟(jì)上的合理使用年限，它是由設(shè)備的使用費(fèi)決定的。(5)設(shè)備的可靠性總之，銀行對(duì)項(xiàng)目的設(shè)備選擇進(jìn)行分析評(píng)估，就是要分析項(xiàng)目的設(shè)備選擇是否符合項(xiàng)目的順利發(fā)展，是否能給項(xiàng)目帶來很好的收益。4.工程設(shè)計(jì)方案的評(píng)估銀行對(duì)工程設(shè)計(jì)方案進(jìn)行分析和評(píng)估，就是要分析工程設(shè)計(jì)方案是否經(jīng)濟(jì)合理，是否符合項(xiàng)目的總體發(fā)展。對(duì)工程設(shè)計(jì)方案的分析評(píng)估可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。(1)總平面布置方案分析整體角度項(xiàng)目總平面布置方案是以項(xiàng)目總平面圖表現(xiàn)的。

21、在技術(shù)評(píng)估時(shí)，應(yīng)分析總圖布置的合理性，主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面分析：是否滿足生產(chǎn)工藝流程流暢;是否符合國(guó)土規(guī)劃、土地管理和城市規(guī)劃的要求;布置是否緊湊，能否適應(yīng)場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)輸?shù)囊?是否符合衛(wèi)生、安全要求;能否節(jié)約用地，節(jié)約投資，經(jīng)濟(jì)合理?？偲矫鎴D的經(jīng)濟(jì)合理性是通過一系列的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)反映出來的，如土地利用系數(shù)、建筑系數(shù)、綠化系數(shù)、占地面積分析以及土石方量等。(2)主要工程設(shè)計(jì)方案分析具體實(shí)施角度主要工程設(shè)計(jì)方案是指土建工程設(shè)計(jì)方案。土建工程包括：地基工程、一般土建工程、工業(yè)管道工程、電氣及照明工程、給排水工程、采暖工程及通風(fēng)工程等。土建工程的內(nèi)容是非常廣泛的，在項(xiàng)目的投資費(fèi)用中所占的比例較大，在評(píng)估

22、時(shí)應(yīng)認(rèn)真分析其主要工程內(nèi)容，并估算其主要工程量。 建筑工程方案分析建筑面積、高度、結(jié)構(gòu)建筑物的平面布置和樓層高度要適應(yīng)工藝和設(shè)備的需要，正確選擇廠房建筑的層數(shù)和層高，按工藝要求合理布置設(shè)備，按車間設(shè)備的平面布置安排柱網(wǎng)和工作空間。 施工組織設(shè)計(jì)分析。主要包括：施工方案分析、施工進(jìn)度分析、施工順序分析、建設(shè)材料供應(yīng)計(jì)劃分析?？傊?，技術(shù)評(píng)估是一項(xiàng)非常復(fù)雜、專業(yè)性強(qiáng)的工作。要做好項(xiàng)目技術(shù)上的分析和評(píng)估，必須做到：配備一定數(shù)量的具有一定專業(yè)水平的技術(shù)專家或技術(shù)人員。評(píng)估人員必須深入實(shí)際，調(diào)查研究項(xiàng)目的技術(shù)與設(shè)計(jì)方案，聽取企業(yè)、主管部門以及負(fù)責(zé)可行性研究技術(shù)人員的有關(guān)意見，避免主觀臆斷認(rèn)真核實(shí)各項(xiàng)技術(shù)方

23、案指標(biāo)，包括技術(shù)指標(biāo)、投資指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用指標(biāo)，看其內(nèi)容是否合理，計(jì)算范圍是否統(tǒng)一，各項(xiàng)數(shù)據(jù)是否正確，可供選擇的方案是否具有可比性等。搞好方案的定量分析，進(jìn)行備選方案的綜合技術(shù)評(píng)估，這是最關(guān)鍵的評(píng)估環(huán)節(jié)。對(duì)大型項(xiàng)目，特別是現(xiàn)代化的聯(lián)合企業(yè)，應(yīng)通盤考慮由于該項(xiàng)目的興建所帶來的一系列新的技術(shù)問題、經(jīng)濟(jì)問題、社會(huì)問題，從宏觀上搞好多層次的技術(shù)評(píng)估，幫助企業(yè)從發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度考慮技術(shù)問題。六、項(xiàng)目環(huán)境條件分析銀行對(duì)項(xiàng)目環(huán)境條件進(jìn)行分析就是要對(duì)擬建項(xiàng)目的人力、物力、財(cái)力等資源，以及相關(guān)協(xié)作配套項(xiàng)目和環(huán)境保護(hù)工作等方面進(jìn)行審查分析，并且在此基礎(chǔ)上對(duì)廠址選擇、總體方案、項(xiàng)目工程進(jìn)度安排的合理性及是否符合國(guó)家有

24、關(guān)部門的規(guī)定和要求等做出定性結(jié)論和提出建議，分析項(xiàng)目的環(huán)境條件是否對(duì)項(xiàng)目的順利發(fā)展提供了有力的保障。項(xiàng)目的環(huán)境條件主要包括項(xiàng)目的建設(shè)條件和生產(chǎn)條件，既有項(xiàng)目自身系統(tǒng)的內(nèi)部條件，又有為其配套協(xié)作的外部條件;既有可以控制的靜態(tài)的穩(wěn)定條件，又有較難掌握的動(dòng)態(tài)的不確定性的條件。因此，在進(jìn)行項(xiàng)目環(huán)境條件的分析時(shí)，要把注意力放在較難掌握的不確定性因素和相關(guān)項(xiàng)目的分析上。1.項(xiàng)目建設(shè)條件分析建設(shè)條件分析主要是審查擬建項(xiàng)目是否具備建設(shè)條件及其可靠性。擬建項(xiàng)目的建設(shè)條件包括項(xiàng)目自身的內(nèi)部條件和客觀存在的外部條件。內(nèi)部條件是指擬建項(xiàng)目的人力、物力、財(cái)力資源條件。外部條件是指建筑施工條件、相關(guān)項(xiàng)目的協(xié)作配套條件以及

25、國(guó)家規(guī)定的環(huán)境保護(hù)條件。對(duì)于上述條件，不同行業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)根據(jù)其特點(diǎn)而有不同的要求。因此，在評(píng)估時(shí)要抓住對(duì)建設(shè)項(xiàng)目起主導(dǎo)作用的條件進(jìn)行評(píng)估。具體包括：(1)財(cái)力資源分析;(2)廠址選擇條件分析核心;(3)相關(guān)項(xiàng)目分析同步問題;(4)交通運(yùn)輸條件分析交通便利，運(yùn)輸4個(gè)是否;(5)環(huán)境保護(hù)方案分析4個(gè)方面。在對(duì)環(huán)境保護(hù)方案進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)抓住以下幾個(gè)環(huán)節(jié)(ABCD )A.審查環(huán)境影響報(bào)告B.審查治理方案C.審查建設(shè)總投資與總設(shè)計(jì)D.分析環(huán)境保護(hù)的經(jīng)濟(jì)性2.項(xiàng)目生產(chǎn)條件分析項(xiàng)目生產(chǎn)條件分析主要是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所需要的物資條件和供應(yīng)條件進(jìn)行的分析。具體包括：(1)資源條件分析可能性及經(jīng)濟(jì)

26、性;(2)原材料供應(yīng)條件分析物料損耗量、來源可靠、質(zhì)量、價(jià)格(彈性和互補(bǔ));(3)燃料及動(dòng)力供應(yīng)條件分析5個(gè)方面燃料、水、電、交通運(yùn)輸和通信、外部協(xié)作配套條件和同步建設(shè)分析。七、項(xiàng)目組織與人力資源分析高效、精簡(jiǎn)的運(yùn)作組織和合理的人員配備，特別是關(guān)鍵崗位人員的良好素質(zhì)是保證項(xiàng)目成功實(shí)施和運(yùn)作的重要條件。組織和管理評(píng)估就是圍繞項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置，對(duì)組織機(jī)構(gòu)所做出的企業(yè)組織是否合理和有效進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。人力資源分析是指對(duì)企業(yè)的人力資源選擇、來源、招聘與培訓(xùn)等總體規(guī)劃進(jìn)行詳細(xì)論證與考察。因此銀行對(duì)項(xiàng)目的組織和人力資源進(jìn)行分析是十分有必要的。1.項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)分析對(duì)項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)條件進(jìn)行評(píng)估，就是要了解

27、與項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)的機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀，即是否存在著實(shí)施項(xiàng)目必需的機(jī)構(gòu)體系;如果已經(jīng)具備，它能否滿足項(xiàng)目的要求;對(duì)項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)提出加強(qiáng)和改善的建議，以保證項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)概括起來可以分為三大部分：項(xiàng)目的實(shí)施機(jī)構(gòu)，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目的協(xié)作機(jī)構(gòu)。(1)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的分析項(xiàng)目的實(shí)施機(jī)構(gòu)在我國(guó)通常稱之為項(xiàng)目的建設(shè)單位，由它負(fù)責(zé)項(xiàng)目方案的準(zhǔn)備、挑選、報(bào)請(qǐng)上級(jí)機(jī)關(guān)審批，以及項(xiàng)目的建設(shè)過程(包括設(shè)計(jì)、施工、設(shè)備購置安裝等)，雖然建設(shè)單位不一定具體承擔(dān)建設(shè)工作，但對(duì)整個(gè)建設(shè)過程負(fù)責(zé)。對(duì)項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的分析主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行： 機(jī)構(gòu)的設(shè)置關(guān)鍵：具備管理項(xiàng)目的能力且可持續(xù)(規(guī)章制度)。 項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的人員配

28、備和培訓(xùn)。 項(xiàng)目新技術(shù)推廣使用機(jī)構(gòu)的設(shè)置。 項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)督系統(tǒng)的建立設(shè)立各職能部門，相互監(jiān)督，權(quán)利制衡?？傊?，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)的分析重點(diǎn)是防止機(jī)構(gòu)的擴(kuò)大化，提高機(jī)構(gòu)實(shí)施項(xiàng)目的能力和應(yīng)變能力，并且使所有機(jī)構(gòu)的活動(dòng)形成有機(jī)的反饋系統(tǒng)，增強(qiáng)項(xiàng)目的生命力。(2)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的分析項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供項(xiàng)目實(shí)施的成果，由于項(xiàng)目投產(chǎn)以后的經(jīng)營(yíng)情況，關(guān)系到項(xiàng)目的償債能力，以及項(xiàng)目的預(yù)期收益能否實(shí)現(xiàn)等問題，在項(xiàng)目的機(jī)構(gòu)分析中仍需要給予充分的重視。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的規(guī)模應(yīng)該取決于項(xiàng)目的設(shè)計(jì)能力，即項(xiàng)目的年產(chǎn)量或提供服務(wù)的能力及范圍。依照項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)程序，如供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)，審查項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)置是否齊備，能否滿足項(xiàng)目的要求，

29、如果在機(jī)構(gòu)和制度方面存在著缺陷，應(yīng)及時(shí)改善。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)除了按照既定的目標(biāo)提供服務(wù)以外，還應(yīng)具有根據(jù)市場(chǎng)變化而不斷改變經(jīng)營(yíng)方針、內(nèi)容和方式的能力，使項(xiàng)目不斷發(fā)展。(3)項(xiàng)目協(xié)作機(jī)構(gòu)的分析與項(xiàng)目有關(guān)的協(xié)作機(jī)構(gòu)大致可以分為三個(gè)層次，一是國(guó)家計(jì)劃部門和主管部門;二是地方政府機(jī)構(gòu);三是業(yè)務(wù)往來單位。根據(jù)項(xiàng)目的規(guī)模不同，有的與三個(gè)層次都存在聯(lián)系，有的則只與后兩個(gè)層次存在聯(lián)系。2.人力資源分析銀行對(duì)人力資源進(jìn)行分析，就是要分析項(xiàng)目的人力資源選擇結(jié)構(gòu)是否合理、是否符合項(xiàng)目的發(fā)展，對(duì)項(xiàng)目人力資源的供求和流動(dòng)情況進(jìn)行分析評(píng)估。(1)人力資源的選擇。主要包括：人力資源自然結(jié)構(gòu)、文化結(jié)構(gòu)、專業(yè)技能結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)或工種結(jié)

30、構(gòu)。(2)人力資源的供求預(yù)測(cè)與流動(dòng)分析 人力資源供求預(yù)測(cè)。通常包括兩項(xiàng)內(nèi)容：一是企業(yè)內(nèi)部和外部的勞動(dòng)力需求預(yù)測(cè);二是企業(yè)內(nèi)部和外部的勞動(dòng)力供給預(yù)測(cè)。 人力資源流動(dòng)分析。以企業(yè)人力資源的流動(dòng)來維持員工隊(duì)伍的新陳代謝，對(duì)保持企業(yè)組織的效率與活力具有重要意義。2011銀行從業(yè)資格考試公司信貸第八章考點(diǎn)(3)第三節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析是貸款項(xiàng)目分析的核心工作，它是在吸收對(duì)項(xiàng)目其他方面評(píng)估成果的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)行的財(cái)稅金融制度，確定項(xiàng)目評(píng)估的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用和效益，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等財(cái)務(wù)狀況(對(duì)涉及外匯的項(xiàng)目還要進(jìn)行外匯

31、平衡分析)，據(jù)以判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)的可行性，為項(xiàng)目貸款的決策提供依據(jù)。一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的審查5個(gè)方面的審查財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的審查是對(duì)項(xiàng)目可研報(bào)告財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)性工作。1.項(xiàng)目的總投資、建設(shè)投資、流動(dòng)資金估算的審查(1)項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、流動(dòng)資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息四部分組成。其中建設(shè)投資按用途可分為工程費(fèi)用、工程其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)。(2)建設(shè)投資估算的審查審查建設(shè)投資估算所采用的單價(jià)、定額、費(fèi)率、工程量、估算方法是否合規(guī)、合理貸款項(xiàng)目評(píng)估的投資估算一般應(yīng)采用綜合指標(biāo)估算法進(jìn)行估算。除此之外，還必須根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度確定各年的用款計(jì)劃，為下一步計(jì)算做準(zhǔn)備。(3)

32、流動(dòng)資金估算的審查。流動(dòng)資金估算方法有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負(fù)債表法、分項(xiàng)詳細(xì)估算法等。采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金要先計(jì)算各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金需用額，然后把各個(gè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金需用額相加就可以得出項(xiàng)目總的流動(dòng)資金需用額，流動(dòng)資金總需用額減去流動(dòng)負(fù)債就是項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金，即：項(xiàng)目所需流動(dòng)資金=項(xiàng)目流動(dòng)資金總需用額一流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目流動(dòng)資金總需用額=存貨+應(yīng)收賬款+現(xiàn)金存貨=外購原輔材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金一上年流動(dòng)資金計(jì)算各個(gè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金需用額，首先要確定該環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金最低占用天數(shù)，然后計(jì)算該環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后把該環(huán)節(jié)的年資金需

33、用量除以周轉(zhuǎn)次數(shù)，即可以得出該環(huán)節(jié)的流動(dòng)資金需用額。計(jì)算公式如下：周轉(zhuǎn)次數(shù)= 360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨各分項(xiàng)分別等于各項(xiàng)原材料、燃料全年費(fèi)用除以周轉(zhuǎn)次數(shù)。在產(chǎn)品=(年生產(chǎn)成本一年折舊)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=(年生產(chǎn)成本一年折舊+年管理費(fèi)用)周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款=原材料、燃料和外購動(dòng)力全年費(fèi)用周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金=(年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)用)周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用=(制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用)一(工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+利息支出)(4)建設(shè)資金和流動(dòng)資金分年使用計(jì)劃應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度、資金來源渠道和資金到位情況安排全部建設(shè)資金分年使用計(jì)劃和建設(shè)資金中各種

34、渠道的資金的分年使用計(jì)劃;應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)率安排流動(dòng)資金分年使用計(jì)劃。2.固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷辦法的審查主要包括審查這三類資產(chǎn)的原值的確定方法和固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法是否符合國(guó)家財(cái)政部的規(guī)定。(1)固定資產(chǎn)原值的確定原則購入的固定資產(chǎn)按照購買價(jià)加上支付的運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)、安裝成本和繳納的稅金確定;自行建造的固定資產(chǎn)，按照建造過程中發(fā)生的全部實(shí)際支出確定;投資者投入的固定資產(chǎn)，按資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)或合同協(xié)議確定的價(jià)值人賬;融資租入的固定資產(chǎn)，按照租賃合同確定的價(jià)款加上運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)等確定。企業(yè)構(gòu)建固定資產(chǎn)所繳納的投資方向調(diào)節(jié)稅、耕

35、地占用稅、進(jìn)口設(shè)備的增值稅和關(guān)稅應(yīng)計(jì)人固定資產(chǎn)原值;與構(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期支付的貸款利息和發(fā)生的匯兌損失，也應(yīng)計(jì)人相應(yīng)的固定資產(chǎn)價(jià)值。(2)無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定無形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等;遞延資產(chǎn)指不能計(jì)人當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)和以經(jīng)營(yíng)租賃租人的固定資產(chǎn)改良支出等。無形資產(chǎn)原值的確定方法與固定資產(chǎn)相同，遞延資產(chǎn)按實(shí)際發(fā)生值計(jì)算，與遞延資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期間發(fā)生的利息和匯兌損失應(yīng)計(jì)入遞延資產(chǎn)價(jià)值。(3)固定資產(chǎn)折舊方法與無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法在項(xiàng)目評(píng)估中，固定資產(chǎn)折舊可用分類折舊法計(jì)算，也可以

36、用綜合折舊法計(jì)算，由于目前企業(yè)固定資產(chǎn)實(shí)行分類折舊，因此評(píng)估中一般先對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行分類，根據(jù)財(cái)政部公布的折舊年限和殘值率，采用平均年限法計(jì)算折舊，對(duì)于某些行業(yè)和企業(yè)，財(cái)政部允許實(shí)行快速折舊法。平均年限法的固定資產(chǎn)折舊計(jì)算公式如下：固定資產(chǎn)年折舊率=(1一預(yù)計(jì)的凈殘值率)100%折舊年限固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率預(yù)計(jì)凈殘值率一般取3% -5%快速折舊法的方法很多，財(cái)政部規(guī)定使用的有兩種：雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。雙倍余額遞減法：年折舊率=2/折舊年限年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊率在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)的殘值后的凈額平均攤銷。年數(shù)總和法：年折舊率=

37、(折舊年限一已使用年限)折舊年限(1+折舊年限)2年折舊額=(固定資產(chǎn)原值一預(yù)計(jì)凈殘值)年折舊率無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)根據(jù)其原值采用平均年限法分期攤銷，無形資產(chǎn)規(guī)定有效期限的，按規(guī)定期限平均攤銷;沒有規(guī)定使用期限的，按預(yù)計(jì)使用期限或者不少于10年的期限平均攤銷。開辦費(fèi)在項(xiàng)目投產(chǎn)后按不短于5年的期限平均攤銷。3.成本的審查主要審查可研報(bào)告中成本的計(jì)算是否合規(guī)、合理，因此除了審查項(xiàng)目是否按企業(yè)財(cái)務(wù)通則和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定核算項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本外，還要重點(diǎn)審查成本計(jì)算中原輔材料、包裝物、燃料動(dòng)力的單耗、單價(jià)的取值是否有理、有據(jù)。外購的投人物按照買價(jià)加應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)雜費(fèi)、裝卸保險(xiǎn)費(fèi)、途中合理損耗、入庫

38、前加工整理和挑選費(fèi)用以及繳納的稅金等計(jì)算成本;自制的投入物按照制造過程中發(fā)生的實(shí)際支出計(jì)算成本?，F(xiàn)行的增值稅實(shí)行的是價(jià)外稅，評(píng)估中計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，外購?fù)度胛锼Ц兜倪M(jìn)項(xiàng)稅要單列。了解總成本和經(jīng)營(yíng)成本的構(gòu)成與計(jì)算方法是成本審查的前提，以加工業(yè)企業(yè)為例，這兩種成本的構(gòu)成和計(jì)算方法如下。(1)總成本總成本=制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用制造成本=直接材料+直接工資+其他直接費(fèi)用+制造費(fèi)(包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用)管理費(fèi)用=公司經(jīng)費(fèi)+咨詢審計(jì)費(fèi)+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)+無效資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷+業(yè)務(wù)招待費(fèi)+壞賬損失+其他財(cái)務(wù)費(fèi)用：經(jīng)營(yíng)期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)+其他銷售費(fèi)用：運(yùn)輸、裝卸包裝

39、費(fèi)+廣告費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)+差旅費(fèi)、辦公費(fèi)+其他(2)經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=總成本一折舊費(fèi)一維簡(jiǎn)費(fèi)一無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)一利息支出4.銷售收入審查產(chǎn)品銷售收入是指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入，就工業(yè)企業(yè)而言，產(chǎn)品銷售收入包括銷售產(chǎn)成品、自制半成品和工業(yè)性勞務(wù)等取得的收入。銷售收入的審查主要審查產(chǎn)量和單價(jià)的取值是否合理。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份里，一般以項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的產(chǎn)量作為計(jì)算項(xiàng)目銷售收入的產(chǎn)量(產(chǎn)品有自用的要扣除)，投產(chǎn)初期，項(xiàng)目的實(shí)際產(chǎn)量往往低于設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況估算投產(chǎn)初期各年的達(dá)產(chǎn)率，而不能項(xiàng)目一投產(chǎn)就以100%的達(dá)產(chǎn)率來估算項(xiàng)目的銷售收入。評(píng)估中產(chǎn)品價(jià)格可以在市場(chǎng)調(diào)查預(yù)測(cè)的

40、基礎(chǔ)上，參照國(guó)內(nèi)外同樣或類似的產(chǎn)品價(jià)格來確定，在參照現(xiàn)有的產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格時(shí)一定要注意其可比性。5.稅金的審查評(píng)估中對(duì)稅金的審查主要包括以下三個(gè)方面：項(xiàng)目所涉及的稅種是否都已計(jì)算;計(jì)算公式是否正確;所采用的稅率是否符合現(xiàn)行規(guī)定。我國(guó)現(xiàn)行的工商稅收與項(xiàng)目評(píng)估有關(guān)的按其歸屬分類有：進(jìn)入項(xiàng)目總投資的有投資方向調(diào)節(jié)稅、設(shè)備進(jìn)口環(huán)節(jié)所交的增值稅和關(guān)稅;進(jìn)入產(chǎn)品成本的有土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船牌照使用稅;從銷售收入中扣除的有增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅、教育費(fèi)附加;從利潤(rùn)中扣除的有企業(yè)所得稅。從以上法定利潤(rùn)分配順序可以看出，企業(yè)稅后利潤(rùn)必須先用于法定盈余公積金和公益金，然后才能用

41、于還貸。二、項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量只計(jì)算實(shí)際的現(xiàn)金收支，不計(jì)算非實(shí)際的現(xiàn)金收支(如折舊等)，并要如實(shí)記錄流人或流出的發(fā)生時(shí)間。因此，在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，折舊費(fèi)支出、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷都不能作為現(xiàn)金流出，因?yàn)檫@三項(xiàng)費(fèi)用只是項(xiàng)目?jī)?nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)投資已按其發(fā)生時(shí)間作為一次性支出計(jì)人項(xiàng)目的現(xiàn)金流出中，如果再將折舊等視為現(xiàn)金流出，就會(huì)出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算。這是現(xiàn)金流量分析中最重要的觀念，也是正確進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)。另外，項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間所支付的利息應(yīng)計(jì)人產(chǎn)品總成本中，但在編制全部投資現(xiàn)金流量表時(shí)，全部投資都假設(shè)為自有資金，以全部投資為計(jì)算基礎(chǔ)，利息支出不作為現(xiàn)金支出，而在

42、編制自有資金現(xiàn)金流量表時(shí)，借款利息應(yīng)作為現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流量分析是根據(jù)項(xiàng)目在計(jì)算期(包括建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期)內(nèi)各年的現(xiàn)金流入和流出，通過現(xiàn)金流量表計(jì)算各項(xiàng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，用于反映項(xiàng)目的獲利能力和還款能力。通過現(xiàn)金流量表計(jì)算的評(píng)價(jià)指標(biāo)有投資回收期(靜態(tài)、動(dòng)態(tài))、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率等指標(biāo)。根據(jù)投資計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表主要分為以下兩種： 全部投資現(xiàn)金流量表。該表以全部投資作為計(jì)算的基礎(chǔ)，從全部投資角度考慮現(xiàn)金流量，即借款不作為現(xiàn)金流入，借款利息和本金的償還不作為現(xiàn)金流出。全部投資均視為自有資金，用該表可以計(jì)算全部投資的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)。 自有資金現(xiàn)金流量表。該表

43、以自有資金為計(jì)算基礎(chǔ)，借款作為現(xiàn)金流入，借貸款利息和本金的償還作為現(xiàn)金流出，可用于計(jì)算自有資金的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)。全部投資、自有資金的現(xiàn)金流量表由于計(jì)算基礎(chǔ)不同，各自現(xiàn)金流量表的流入和流出項(xiàng)目也不同，應(yīng)根據(jù)計(jì)算基礎(chǔ)判斷哪些應(yīng)作為現(xiàn)金流人、哪些應(yīng)作為現(xiàn)金流出。由于同一項(xiàng)目不同的現(xiàn)金流量分布可以得出相同的內(nèi)部收益率，因此不能簡(jiǎn)單以內(nèi)部收益率來判斷項(xiàng)目能否按時(shí)還款，但可以借助凈現(xiàn)金流量分析，把各年的還本付息額跟當(dāng)年的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)比，從而判斷項(xiàng)目在還款期內(nèi)各年能否按時(shí)還款。三、項(xiàng)目盈利能力分析項(xiàng)目的盈利能力分析主要通過財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率

44、和資本金利潤(rùn)率七個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行，下面分別介紹這七個(gè)指標(biāo)的含義和計(jì)算方法。1.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率使項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率就是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目獲利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。根據(jù)計(jì)算基礎(chǔ)不同，現(xiàn)金流量表可分為四種，相應(yīng)地，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可以分為全部投資內(nèi)部收益率、自有資金內(nèi)部收益率。在貸款項(xiàng)目評(píng)估中，一般計(jì)算全部投資內(nèi)部收益率即可。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可通過財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)值計(jì)算，用試差法求得。一般來說，試算用的兩個(gè)相鄰折現(xiàn)率之差最好不要超過2%，最大不用超過5%。將求出的內(nèi)部報(bào)酬率與期望收益率或基準(zhǔn)收益率或行業(yè)收益率進(jìn)行比較，若內(nèi)部報(bào)酬率大于所選定的判別標(biāo)準(zhǔn)，則

45、項(xiàng)目就可以接受。2.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指項(xiàng)目按照基準(zhǔn)收益率或根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況設(shè)定的折現(xiàn)率，將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)起點(diǎn)(建設(shè)期初)的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值可通過現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值求得，其結(jié)果不外乎凈現(xiàn)值大于、等于或小于零三種情況。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，表明項(xiàng)目的獲利能力超過基準(zhǔn)收益率或設(shè)定收益率;凈現(xiàn)值等于零，表明項(xiàng)目的獲利能力等于設(shè)定收益率或基準(zhǔn)收益率;財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值小于零，表明項(xiàng)目的獲利能力達(dá)不到基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的收益率永平。3.凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率也即項(xiàng)目的凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比。凈現(xiàn)值率主要用于投資額不等的項(xiàng)目的比較，凈

46、現(xiàn)值率越大，表明項(xiàng)目單位投資能獲得的凈現(xiàn)值就越大，項(xiàng)目的效益就越好。4.投資回收期投資回收期也稱返本年限，是指用項(xiàng)目?jī)羰找娴謨旐?xiàng)目全部投資所需時(shí)間，它是項(xiàng)目在財(cái)務(wù)投資回收能力方面的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。投資回收期)=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)一1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，將求出的投資回收期與行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期比較，當(dāng)項(xiàng)目投資回收期小于或等于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，表明該項(xiàng)目能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回投資。5.投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后的一個(gè)正常年份的年利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率，它是考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。對(duì)生產(chǎn)期內(nèi)各年利潤(rùn)額變化大的項(xiàng)目，應(yīng)以生產(chǎn)期

47、各年的平均年利潤(rùn)來計(jì)算，計(jì)算公式為：投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額項(xiàng)目總投資100%在項(xiàng)目評(píng)估中，將項(xiàng)目投資利潤(rùn)率與行業(yè)平均利潤(rùn)率或其他基準(zhǔn)利潤(rùn)率比較，以判斷項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平或所希望達(dá)到的水平。6.投資利稅率投資利稅率是項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的利稅總額或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)平均利稅總額與項(xiàng)目總投資的比率。計(jì)算公式為：投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額項(xiàng)目總投資100%年利稅總額=年銷售收入(不含銷項(xiàng)稅)一年總成本費(fèi)用(不含進(jìn)項(xiàng)稅)或：年利稅總額=年利潤(rùn)總額+年銷售稅金及附加(不含增值稅)在項(xiàng)目評(píng)估中，可將投資利稅率與行業(yè)平均利稅率對(duì)比，以判別項(xiàng)目單

48、位投資對(duì)國(guó)家積累的貢獻(xiàn)水平是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。7.資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率是在項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的正常生產(chǎn)年份的利潤(rùn)總額或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)平均利潤(rùn)總額與資本金的比率，它反映項(xiàng)目資本金的盈利能力。其計(jì)算公式為：資本金利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額或年平均利潤(rùn)總額資本金100%四、項(xiàng)目清償能力分析項(xiàng)目清償能力分析主要通過計(jì)算一些反映項(xiàng)目還款能力的指標(biāo)，分析判斷項(xiàng)目還款期間的財(cái)務(wù)狀況及還款能力，分析項(xiàng)目按時(shí)償還貸款的可能性。清償能力的分析可以通過以下指標(biāo)進(jìn)行：1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年負(fù)債水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及償債能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)100%資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金

49、進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，表明企業(yè)每百元資產(chǎn)所需償付的債務(wù)。銀行從債權(quán)安全的角度考慮，總希望借款人的負(fù)債水平低一點(diǎn);而企業(yè)從加快發(fā)展考慮，會(huì)考慮維持一個(gè)較高的負(fù)債率。在分析中資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)必須結(jié)合其他指標(biāo)使用，只有對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面的分析，才能正確判斷借款人的還款能力，而不能簡(jiǎn)單根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行判斷。2.貸款償還期項(xiàng)目歸還貸款所需的時(shí)間就是貸款償還期，貸款償還期一般用于計(jì)算項(xiàng)目?jī)斶€固定資產(chǎn)貸款所需的時(shí)間，這個(gè)指標(biāo)的計(jì)算有兩個(gè)目的： 在還款時(shí)間及還款方式既定的情況下，計(jì)算項(xiàng)目能否滿足還款要求，這時(shí)可以采用綜合還貸的方式; 以最大能力法計(jì)算項(xiàng)目貸款償還期。最大能力法即以項(xiàng)目本身投產(chǎn)以后產(chǎn)生的

50、可還款資金償還項(xiàng)目貸款所需的時(shí)間。對(duì)銀行來說，計(jì)算貸款償還期的主要任務(wù)是了解項(xiàng)目?jī)斶€貸款所需的時(shí)間，分析在還款方式和還款條件既定的情況下，項(xiàng)目能否在銀行要求的時(shí)間內(nèi)歸還貸款。分析項(xiàng)目的還款能力時(shí)，除了進(jìn)行還款指標(biāo)計(jì)算外，還必須把項(xiàng)目的還款資金來源分析作為評(píng)估的重點(diǎn)，主要分析項(xiàng)目有哪些還款資金來源，各種來源的可能性如何，項(xiàng)目本身的利潤(rùn)是否已按規(guī)定提取了公積金和公益金后再拿來還款。3.流動(dòng)比率流動(dòng)比率( Current Ratio，CR)也稱營(yíng)運(yùn)資金比率(Working Capita Rati-o)或真實(shí)比率( Rea Ratio)，是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率反映了企業(yè)用來償還負(fù)債

51、的能力，與流動(dòng)比率相對(duì)應(yīng)的是速動(dòng)比率，一般情況下都是一起對(duì)二者進(jìn)行分析。4.速動(dòng)比率速動(dòng)比率( Quick Ratio，QR)，又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”(Acid - test Rati-o)，是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等，但存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等則不應(yīng)計(jì)人。速動(dòng)比率計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債總額100%一般來說，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng);反之亦成立。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，

52、速動(dòng)比率應(yīng)在1:1以上。流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還;速動(dòng)比率1:1，表示現(xiàn)金等具有即時(shí)變現(xiàn)能力的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相等，可以隨時(shí)償付全部流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率過高，即流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之;速動(dòng)比率過高，即速動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，說明現(xiàn)金持有太多。企業(yè)的存貨積壓，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，存貨可能存在問題;現(xiàn)金持有太多，說明企業(yè)理財(cái)不善，資金利用效率過低。五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，必須利用現(xiàn)代會(huì)計(jì)的一系列報(bào)表，在這些財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上

53、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。1.基本財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)方法與參數(shù)的規(guī)定，基本財(cái)務(wù)報(bào)表有： 現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表(全部投資)、現(xiàn)金流量表(自有資金); 損益表; 資金來源與運(yùn)用表; 資產(chǎn)負(fù)債表; 借款還本付息表。在評(píng)估中，為編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表，還必須編制一些輔助報(bào)表，輔助報(bào)表可以根據(jù)計(jì)算需要編制，一般有以下這些： 固定資產(chǎn)投資估算表; 流動(dòng)資金估算表; 投資計(jì)劃與資金籌措表; 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算表; 無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表; 總成本費(fèi)用估算表; 產(chǎn)品銷售(營(yíng)業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表; 投入物成本計(jì)算表(用于計(jì)算生產(chǎn)中投人物成本和進(jìn)項(xiàng)稅)。2.評(píng)估報(bào)表設(shè)置說明跟以往的報(bào)表比較，本套評(píng)估報(bào)表的最大特點(diǎn)是銷售收入

54、中不含增值稅的銷項(xiàng)稅，總成本中不含進(jìn)項(xiàng)稅，銷售稅金中不含增值稅，這是根據(jù)現(xiàn)行的新稅制和企業(yè)實(shí)際會(huì)計(jì)核算辦法設(shè)置的。3.基本財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和使用說明評(píng)估中報(bào)表的編制是通過對(duì)各報(bào)表填人相應(yīng)的數(shù)據(jù)，計(jì)算一定的指標(biāo)來完成的。各報(bào)表的數(shù)據(jù)來源有兩個(gè)，分別是原始數(shù)據(jù)和從其他報(bào)表采集的數(shù)據(jù)。原始數(shù)據(jù)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況填人，其他數(shù)據(jù)可以從對(duì)應(yīng)的報(bào)表中采集。下面介紹各主要報(bào)表的用途及注意事項(xiàng)。(1)全部投資現(xiàn)金流量表為了使負(fù)債水平不同和籌資成本不同的項(xiàng)目具有共同的比較基礎(chǔ)，評(píng)估中需要將全部投資假設(shè)為自有資金，編制全部投資現(xiàn)金流量表，并把它作為評(píng)估的主要報(bào)表。通過該表計(jì)算的指標(biāo)是判斷項(xiàng)目效益情況的主要依據(jù)。(2)

55、自有資金現(xiàn)金流量表該表從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，用于計(jì)算自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。自有資金現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目投資者的角度分析項(xiàng)目的盈利能力。這兩張報(bào)表所計(jì)算出的指標(biāo)都不能從正面直接回答項(xiàng)目今后償還銀行貸款的能力。(3)損益表該表由損益表和利潤(rùn)分配表合并而成，反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤(rùn)總額、所得稅及稅后利潤(rùn)的分配情況，用于計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)。所得稅要按項(xiàng)目適用稅率進(jìn)行測(cè)算，稅收的減免要以國(guó)家的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。(4)資金來源與運(yùn)用表該表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余及短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適

56、宜的借款及還款計(jì)劃，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供依據(jù)。如果項(xiàng)目的籌資方案已經(jīng)確定，銀行通過該表可以了解到項(xiàng)目今后的還款資金來源情況，從另外一個(gè)角度判斷項(xiàng)目的還款能力。(5)資產(chǎn)負(fù)債表該表綜合項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變化和對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)并進(jìn)行清償能力分析。企業(yè)還清貸款以后，在評(píng)估階段難以對(duì)項(xiàng)目的盈余資金的使用做出安排，累計(jì)盈余資金將越來越大(而項(xiàng)目實(shí)施后不可能讓大量的盈余資金閑置在企業(yè))，所計(jì)算的流動(dòng)比率及速動(dòng)比率的指標(biāo)值將越來越大，這種計(jì)算結(jié)果跟項(xiàng)目實(shí)施后的實(shí)際情況是不相符的?，F(xiàn)行的評(píng)估教材都要

57、求編制整個(gè)計(jì)算期的資產(chǎn)負(fù)債表，但從銀行的角度看，評(píng)估中的資產(chǎn)負(fù)債表只需編制到還清貸款(中長(zhǎng)期貸款)時(shí)為止即可。六、項(xiàng)目不確定性分析項(xiàng)目評(píng)估所采用的數(shù)據(jù)，大多數(shù)來自預(yù)測(cè)和估算，隨著項(xiàng)目的實(shí)施和時(shí)間的推移，項(xiàng)目原料市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)供求關(guān)系、技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法律等影響項(xiàng)目效益的不確定性因素都可能發(fā)生變化。為了分析不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，了解項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行不確定性分析，以確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)上的可靠性程度。在評(píng)估實(shí)務(wù)中，不確定性分析方法應(yīng)用較多的是盈虧平衡分析和敏感性分析。1.盈虧平衡分析盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(diǎn)(BEP)分析項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法，在盈虧

58、平衡點(diǎn)上，企業(yè)的銷售收入總額與產(chǎn)品銷售總成本(含銷售稅金)相等，企業(yè)處于不盈不虧狀態(tài)。盈虧平衡點(diǎn)通常根據(jù)正常生產(chǎn)年份產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、固定成本、變動(dòng)成本、產(chǎn)品價(jià)格、銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算，用產(chǎn)量、銷售收入、生產(chǎn)能力利用率及銷售單價(jià)來表示。 用實(shí)際產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)，其計(jì)算公式為：盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量=年固定成本(產(chǎn)品單價(jià)一單位產(chǎn)品可變成本一單位產(chǎn)品銷售稅金) 用銷售收入表示的盈虧平衡點(diǎn)，其計(jì)算公式為：盈虧平衡點(diǎn)銷售收入=產(chǎn)品單價(jià)年固定成本(產(chǎn)品單價(jià)一單位產(chǎn)品可變成本一單位產(chǎn)品銷售稅金) 用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)，其計(jì)算公式為：盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率=年固定成本(年銷售收入一年變動(dòng)成本一

59、年銷售稅金)100% 達(dá)產(chǎn)年份以銷售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)，其計(jì)算公式為：盈虧平衡點(diǎn)銷售單價(jià)=達(dá)產(chǎn)年份單位產(chǎn)品固定成本+單位產(chǎn)品變動(dòng)成本+單位產(chǎn)品銷售稅及附加一般情況下，無論以何種形式表示，盈虧平衡點(diǎn)都是越低越好，因?yàn)橛澠胶恻c(diǎn)越低表明項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。用盈虧平衡點(diǎn)來分析項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力時(shí)必須結(jié)合項(xiàng)目的背景材料和實(shí)際情況，才能對(duì)項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力做出正確判斷。2.敏感性分析分析項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，并從中找出對(duì)項(xiàng)目效益影響最大的、最敏感的因素，從而進(jìn)一步分析其可能產(chǎn)生的影響。在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生變化的因素有產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品成本或主要投入物的價(jià)格、固定資產(chǎn)投

60、資、建設(shè)工期以及匯率等。敏感性分析通常是分析上述單因素變化或多因素變化對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率產(chǎn)生的影響，銀行則可以分析敏感因素的變化對(duì)貸款償還期的影響。項(xiàng)目對(duì)某種因素的敏感程度可以表示為該因素按一定比例變化時(shí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化(列表表示)，也可以表示為評(píng)價(jià)指標(biāo)達(dá)到某個(gè)臨界點(diǎn)時(shí)允許某個(gè)因素變化的最大極限。進(jìn)行敏感性分析時(shí)，各敏感因素及其變化幅度的確定要在經(jīng)過深入調(diào)查分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行，特別是變化幅度，不能簡(jiǎn)單機(jī)械地確定。2011銀行從業(yè)資格考試公司信貸第二章考點(diǎn)(1)第二章 公司信貸營(yíng)銷本章內(nèi)容框架： 目標(biāo)市場(chǎng)分析確定營(yíng)銷對(duì)象 市場(chǎng)環(huán)境分析的內(nèi)容與方法（掌握） 了解市場(chǎng)細(xì)分的含義、作用，掌握原則、標(biāo)準(zhǔn)和策略