證券從業(yè)考試《市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)考點(diǎn)匯總

1、2013年證券從業(yè)考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)考點(diǎn)匯總2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券發(fā)行人發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：1、公司(企業(yè))。現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。2、公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過(guò)發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本3、政府和政府機(jī)構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券”，其收益率被稱為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”。中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。(例如美國(guó))，中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行

2、中央銀行票據(jù)，主要用于對(duì)沖金融體系中過(guò)多的流動(dòng)性。4、金融機(jī)構(gòu)。但股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票沒(méi)有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券投資人證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財(cái)富基金及其他金融機(jī)構(gòu)。目前保險(xiǎn)公司已經(jīng)超過(guò)共同基金成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)公司除投資國(guó)債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國(guó)投資有限責(zé)任公司于20

3、07年9月29日成立，注冊(cè)資本金2000億美元，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限投資于國(guó)債;對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，也可通過(guò)理財(cái)計(jì)劃募集資金進(jìn)行有價(jià)證券投資。信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可申請(qǐng)從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會(huì)公益基金。社保基金分為兩層：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金;二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國(guó)

4、性基金主要投向國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多。我國(guó)社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金。資金來(lái)源包括國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院 批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｍ顿Y范圍，其中銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)險(xiǎn)小的投資(60%)由社保基金理事會(huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資(40%)則委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。考試用書(shū)企業(yè)年金是企業(yè)及其

5、職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。社會(huì)公益基金是將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。 個(gè)人投資者是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。知識(shí)點(diǎn)11(p11)：證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu) 證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。1、證券公司2、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)3、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。2013年證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：自律性組織自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券

6、業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。權(quán)利機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))及其派出機(jī)構(gòu)。是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。2013年基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀證券市場(chǎng)一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國(guó)通過(guò)金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，廢除1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的格拉斯-斯蒂格爾法案，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。交易所重組與公司化。2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所;

7、2002年又先后合并倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所(liffe)和葡萄牙交易所(bvlp)。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。(p18) 證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 金融監(jiān)管合作化知識(shí)點(diǎn)17：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史 我國(guó)最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機(jī)構(gòu)也是外商開(kāi)辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)。1918年成立的北平證券交易所是中國(guó)人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。考試用書(shū) 1981年，我國(guó)重啟國(guó)債發(fā)行。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國(guó)第一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。1990年12月上海證券交

8、易所營(yíng)業(yè)，1991年7月深圳證券交易所營(yíng)業(yè)。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)引入期貨交易機(jī)制，稱為中國(guó)期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。 1992年10月，國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立，標(biāo)志中國(guó)資本市場(chǎng)納入全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國(guó)務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會(huì)成為全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的監(jiān)管部門。 1991年開(kāi)始老基金，1997年11月，證券投資基金管理暫行辦法頒布。1998年12月，證券法正式頒布，并于1999年7月實(shí)施。(p22)國(guó)務(wù)院于2004年1月發(fā)布關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)(國(guó)九條)。2005年

9、10月，修訂后的證券法、公司法頒布，2006年1月1日開(kāi)始實(shí)施。(p23) 股權(quán)分置改革方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的2/3以上同時(shí)通過(guò)。 2007年3月，修訂期貨交易管理?xiàng)l例發(fā)布 1992年開(kāi)始境內(nèi)上市外資股(b股)，1993年開(kāi)始境外上市外資股(h股、n股)。1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國(guó)銀行在東京公開(kāi)發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志中國(guó)正式進(jìn)入國(guó)際債券市場(chǎng)。1993年9月，財(cái)政部首次在日本發(fā)行了200億日元債券，標(biāo)志著我國(guó)主權(quán)外債發(fā)行的

10、正式起步。(p30)1982年，日本野村證券成為第一家在中國(guó)設(shè)立代表處的海外證券公司。1995年5月，中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利國(guó)際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司，成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。中國(guó)證監(jiān)會(huì)1995年加入了證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織。2001年12月11日，我國(guó)正式加入wto，承諾：1、國(guó)外證券機(jī)構(gòu)可直接從事b股交易。2、其代表處可成為交易所特別會(huì)員。3、允許設(shè)立合營(yíng)公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33%，3年后，不超過(guò)49%。4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營(yíng)證券公司，外資比例不超過(guò)1/3。(p31)2003年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(qfii)

11、(p32)2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：我國(guó)股票類型知識(shí)點(diǎn)：我國(guó)股票類型。(多選)按投資主體的性質(zhì)分：1、國(guó)家股。包括國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。來(lái)源上主要有：第一，國(guó)有企業(yè)改組時(shí)的凈資產(chǎn)。第二，政府部門向新組建的股份公司的投資。第三，代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)向新組建的股份公司的投資。(國(guó)有股權(quán)的另一組成部分是國(guó)有法人股)。2、法人股。企業(yè)法人或有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體形成的股份。具有法人資格的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成的稱為國(guó)有法人股，屬于國(guó)有股權(quán)。作為發(fā)起人的法人在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等出資。3、社會(huì)公眾股

12、。社會(huì)公眾形成的可上市流通的股份。我國(guó)規(guī)定，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上。4、外資股。是股份公司向外國(guó)和我國(guó)港澳臺(tái)投資者發(fā)行的股票。按上市地域可以分為：境內(nèi)上市外資股(b股)。采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購(gòu)、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易。2001年對(duì)境內(nèi)居民個(gè)人開(kāi)放?？捎矛F(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事b股交易，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以人民幣計(jì)價(jià)以外幣支付。境外上市外資股(h香港、n紐約、s新加坡、l倫敦股)。注冊(cè)地國(guó)內(nèi)股份公司向境外投資者募集并在境外上市。也采取記

13、名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)。紅籌股不屬于外資股。指在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)境內(nèi)的股票。 完成股權(quán)分置改革的公司按流通受限與否，分為1、有限售條件股。有：國(guó)家股。國(guó)有法人持股。是指國(guó)有企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、事業(yè)單位及第一大股東為國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)且國(guó)有股權(quán)比例合計(jì)超過(guò)50%公司持有的上市公司股份。其他內(nèi)資股。非國(guó)有及國(guó)有控股單位和境內(nèi)自然人持有。外資持股。境外法人持股和境外自然人持股。2、無(wú)限售條件股。流通轉(zhuǎn)讓不受限制。 未完成股權(quán)分置改革的公司的簡(jiǎn)單了解。 股權(quán)分置改革：2005年4月發(fā)布關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)的有關(guān)問(wèn)題的通知，啟

14、動(dòng)分置改革試點(diǎn)。8月，指導(dǎo)意見(jiàn)，9月，管理辦法，我國(guó)股權(quán)分置改革全面鋪開(kāi)。2/3、2/3。其他規(guī)定：方案實(shí)施起，12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓。持有5%以上的之后出售12個(gè)月內(nèi)不超過(guò)5%，24個(gè)月不超過(guò)10%。證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：優(yōu)先股票的定義及特征知識(shí)點(diǎn)：優(yōu)先股票的定義及特征。(多選、判斷) 股東享有某些優(yōu)先權(quán)利(如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)權(quán))。一方面，代表對(duì)公司的所有權(quán)。另一方面，兼有債權(quán)的若干特點(diǎn)，事先確定固定的股息率。好處：1、籌集長(zhǎng)期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負(fù)擔(dān)。2、無(wú)表決權(quán)，避免公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的分散。3、股息固定，在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)較低，以中長(zhǎng)線投資。但在公司盈利

15、豐厚時(shí)，股息可能大大低于普通股。特征：1、股息率固定2、股息分派優(yōu)先3、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先4、一般無(wú)表決權(quán)知識(shí)點(diǎn)12(p52-53)：優(yōu)先股種類。(多選、判斷、單選) 依據(jù)股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，分為：1、積累優(yōu)先股。2、非積累優(yōu)先股。當(dāng)年結(jié)清、不能累積發(fā)放。 依據(jù)獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配，分為： 1、參與優(yōu)先股。能參與。 2、非參與優(yōu)先股。不能參與。是一般意義上的優(yōu)先股票。 依據(jù)能否轉(zhuǎn)換成其他證券，分為： 1、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票?？赊D(zhuǎn)。大多數(shù)轉(zhuǎn)成普通股票或另一種優(yōu)先股。 2、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。不可轉(zhuǎn)。依據(jù)能否由原發(fā)行的股份公司出價(jià)贖回，分為： 1、可贖回優(yōu)先股

16、票。在一定時(shí)期按特定贖買價(jià)格由發(fā)行公司收回。公司贖回必須在短期注銷。 2、不可贖回優(yōu)先股。依據(jù)股息率是否變動(dòng)，分為： 1、股息率可調(diào)整優(yōu)先股。 2、股息率固定優(yōu)先股。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：股東知識(shí)點(diǎn)：普通股股東的權(quán)利。我國(guó)規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。全體股東的貨幣出資金額不得低于注冊(cè)資本的30%。股東享有：1、公司重大決策參與權(quán)。行使這一權(quán)力的途徑是參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)。股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)一次年會(huì)，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求等情形時(shí)，也

17、可召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。股東會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)。決議必須經(jīng)出席會(huì)議的股東半數(shù)通過(guò)，但公司持有本公司股份沒(méi)有表決權(quán)。股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過(guò)。(屬于重大決策)2、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)。3、一是普通股股東按出資比例分取紅利，4、二是解散時(shí)有權(quán)要求取得公司的剩余資產(chǎn)。一般原則是：只能用留存收益支付;股利的支付不能減少其注冊(cè)資本;公司在無(wú)力償債時(shí)不能支付紅利。(我國(guó)規(guī)定：公司繳納所得稅后的利潤(rùn)在支付普通股票的紅利之前，應(yīng)按如下順序分配：彌補(bǔ)虧損，提取法定公積金，提取任意公積金。行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)先決條件

18、：第一，解散之時(shí)。第二，法定程序：公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。3、其他權(quán)利。第一，查閱，建議或質(zhì)詢。第二，轉(zhuǎn)讓。第三，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán)。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股票股東享有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。目的：一是保證股東原有的持股比例。二是保護(hù)原股東的利益和持股價(jià)值。股東有三種選擇：第一，認(rèn)購(gòu)。二是，權(quán)利轉(zhuǎn)讓。三是，不行使聽(tīng)任失效。是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購(gòu)時(shí)間與股權(quán)登記日(多選)。股權(quán)登記日前，

19、享有;之后不享有。前者含權(quán)股，后者除權(quán)股。 (股東的義務(wù)簡(jiǎn)單瀏覽)例題1.以下關(guān)于普通股股東的權(quán)利的說(shuō)法錯(cuò)誤的有： ca.普通股股東的收益分享權(quán)，必須在滿足了優(yōu)先股股東的股息之后才進(jìn)行分紅b.普通股的剩余財(cái)產(chǎn)分配必須在清償了公司的債務(wù)及優(yōu)先股的股東收回了投資和分得了股利之后c.普通股股東享有股份轉(zhuǎn)讓權(quán)，股份可以隨意轉(zhuǎn)讓d.普通股有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)公司新發(fā)行股票的權(quán)利2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：股票的價(jià)值1、票面價(jià)值。又稱面值。以面值作為發(fā)行價(jià)，稱為平價(jià)發(fā)行。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金

20、。隨時(shí)間推移，與每股凈資產(chǎn)逐漸背離，與股票的投資價(jià)值之間沒(méi)有必然的聯(lián)系。2、賬面價(jià)值。又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)。3、清算價(jià)值。是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。大多數(shù)公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。4、內(nèi)在價(jià)值。即理論價(jià)值，即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值(就是現(xiàn)在值多少錢，不要跟期值搞混)。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。2013證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：股票的分類知識(shí)點(diǎn)：記名股票和無(wú)記名股票。(多選、單選、判斷)按是否記載股東姓名，股票可以分為：1、記

21、名股票。是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。我國(guó)公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。2、股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載：股東的姓名或名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。特點(diǎn)：股東權(quán)利歸屬記名股東可以一次或分次繳納出資。采取發(fā)起設(shè)立方式的，全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股

22、份總數(shù)的35%。轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制。我國(guó)公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書(shū)方式或其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊(cè)。便于掛失，相對(duì)安全。我國(guó)公司法規(guī)定，記名股票遺失，股東可請(qǐng)求人民法院宣告該股票失效，并向公司申請(qǐng)補(bǔ)發(fā)股票。2、無(wú)記名股票。指股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。我國(guó)規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期(不包括價(jià)格)。特點(diǎn)：股東權(quán)利歸屬股票的持有人。我國(guó)規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開(kāi)前30日公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無(wú)記

23、名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資。轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便。股東將股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。安全性較差。一旦遺失，無(wú)法掛失。例題：不記名股票也稱無(wú)記名股票，(abd)是它的特點(diǎn)。a、股東權(quán)利歸屬股票的持有者b、認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求繳足股款c、轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜d、安全性較差2013證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：股票定義及特征(大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以下關(guān)于股票說(shuō)法正確的”)：股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)

24、股份公司的所有權(quán)。從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。我國(guó)公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。知識(shí)點(diǎn)2(p35)：股票的性質(zhì)(單選、判斷)1、股票是有價(jià)證券。2、股票是要式證券。如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。3、股票是證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在

25、形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。4、股票是資本證券。股票不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是一種虛擬資本。5、股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。物權(quán)證券是證券持有人對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。債券證券是持有者為公司債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。試題1：下面關(guān)于股票性質(zhì)描述錯(cuò)誤的是(d)。a.股票是有價(jià)證券、要式證券b.股票是證權(quán)證券、資本證券c.股票是綜合權(quán)利證券d.股票是物權(quán)證券、債權(quán)證券知

26、識(shí)點(diǎn)：股票的特征(多選、判斷)1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收益來(lái)源于：一是來(lái)自股份公司。股息紅利。二是來(lái)自股票流通。即差價(jià)收益又成為資本利得。2、風(fēng)險(xiǎn)性。3、流動(dòng)性。流動(dòng)性是股票可以在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓的特征。股票是流動(dòng)性很高的證券。4、永久性。它是一種無(wú)期限的法律憑證。5、參與性。股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特征。例題1：股票最基本的特征是(d)。a.風(fēng)險(xiǎn)性b.流動(dòng)性c.永久性d.收益性知識(shí)點(diǎn)4(p37)：普通股票和優(yōu)先股票。(多選)按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分：1、普通股票。普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票。在公司盈利和剩余

27、財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高。與與優(yōu)先股票比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。2、優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。2013證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：地方政府債券(多選、單選) 地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，也稱地方公債或地方債?；I集的資金一般用于彌補(bǔ)地方財(cái)政資金的不足或者地方興建大型項(xiàng)目。 按資金用途和償還資金來(lái)源分類(重點(diǎn))，分為1、一般債券(普通債券)。為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)

28、不足而發(fā)行，通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保。2、專項(xiàng)債券(收益?zhèn)?。為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行，往往以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證。地方政府債券在我國(guó)建國(guó)初期就存在，如50年，東北人民政府發(fā)行東北生產(chǎn)建設(shè)折實(shí)公債。但中華人民共和國(guó)預(yù)算法規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，于是形成具有中國(guó)特色的地方政府債券，即以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。2013證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：我國(guó)的金融債券(單選、判斷) 60年代以前，只有投資銀行之類才發(fā)行金融債券，60年代后，商業(yè)銀行紛紛加入。中央銀行債券是一種特殊的金融債券：一是期限較短，二是為實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控而發(fā)行。我國(guó)金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期，新

29、中國(guó)成立后始于1982年：中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京發(fā)行外國(guó)金融債券。1993年，中國(guó)投資銀行被比準(zhǔn)在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券，這是我國(guó)首次發(fā)行境內(nèi)外幣金融債券。主要有：1、中央銀行票據(jù)。2、政策性銀行金融債券。1999年以后，我國(guó)金融債券的發(fā)行主體集中于政策性銀行，以國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為主。3、商業(yè)銀行債券。商業(yè)銀行次級(jí)債券。指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券?；旌腺Y本債券。指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。其特征：第一，期限在15年以上，發(fā)

30、行之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，到期前如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，清償順序列于次級(jí)債務(wù)之后。第四，無(wú)力支付時(shí)，發(fā)行人可延期支付。中華考試網(wǎng)4、證券公司債券。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。5、保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)。指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。與商業(yè)銀行次級(jí)債不同的是，其償還只有在確保次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息，并且募集人在無(wú)法按時(shí)支付利息

31、或償還本金時(shí)，債權(quán)人無(wú)權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。2013證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：公司債券公司債券包括(重點(diǎn))：1、信用公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無(wú)擔(dān)保證券范疇。實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保。2、不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。以公司不動(dòng)產(chǎn)(房屋、土地等)作抵押，是抵押證券的一種。當(dāng)?shù)盅浩穬r(jià)值很大時(shí)，可分若干次抵押，處理時(shí)按順序依次償還優(yōu)先一級(jí)的抵押債券。外語(yǔ)學(xué)習(xí)網(wǎng)3、保證公司債券。是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保債券的一種。擔(dān)保人如政府、信譽(yù)良好的銀行或舉債公司的母公司等。4、收益公司債券。是一種特殊的債券，其利息只在公司有盈利時(shí)才支付，。如果余額不足支付，

32、未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。5、可轉(zhuǎn)換公司債券6、附認(rèn)沽權(quán)證的公司債券我國(guó)同時(shí)存在企業(yè)債券和公司債券，他們?cè)诎l(fā)行主體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及規(guī)范的法規(guī)上有一定的區(qū)別。(難點(diǎn))企業(yè)債券是指中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。但金融債券和外幣債券除外。1984-1986是萌芽期，-1992是發(fā)展期，-1995是整頓期，1996年起進(jìn)入再度發(fā)展期。變化包括：1、發(fā)行主體上，突破了大型國(guó)有企業(yè)的限制。2、資金用途上開(kāi)始用于替代發(fā)行主體的銀行貸款。3、發(fā)行方式上，路演詢價(jià)方式引入一級(jí)市場(chǎng)。4、期限結(jié)構(gòu)上推出超長(zhǎng)期、固定利率企業(yè)債券。5、投資者結(jié)構(gòu)上，機(jī)

33、構(gòu)投資者逐漸成為主要的投資者。6、利率確定上彈性越來(lái)越大。7、品種不斷豐富。2006年首次提出上市公司可以公開(kāi)發(fā)行“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”。2008年，允許非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。(同企業(yè)債對(duì)比)公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行人是在境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。2007年公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法出臺(tái)。長(zhǎng)江電力公司債第一個(gè)獲得發(fā)審委通過(guò)，采取“一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行”方式。2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：

34、國(guó)際債券國(guó)際債券是一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。發(fā)行人主要是政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及國(guó)際組織(無(wú)自然人)等，投資者是金融機(jī)構(gòu)、基金、企業(yè)和自然人(無(wú)政府)。是一種跨國(guó)發(fā)行的債券。特殊性包括：1、資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大。2、存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。3、有國(guó)家主權(quán)保障。4、以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券投資基金知識(shí)點(diǎn)：證券投資基金(判斷、單選、多選題)證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 作為

35、信托投資工具，美國(guó)稱“共同基金”，英國(guó)和香港稱“單位信托基金”，日本和臺(tái)灣稱“證券投資信托基金”?；鹌鹪从?guó)，1868年組建海外和殖民地政府信托組織是公認(rèn)的最早的基金機(jī)構(gòu)?；甬a(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行、證券、保險(xiǎn)成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。 1997年，頒布證券投資基金管理暫行辦法;1998年，封閉式基金基金金泰、基金開(kāi)元設(shè)立;2004年6月1日，基金法正式實(shí)施。發(fā)展特點(diǎn)：1、規(guī)模快速增長(zhǎng)，開(kāi)放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國(guó)封閉式基金發(fā)展階段。2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金誕生。2、基金產(chǎn)品差異化日益明顯，投資風(fēng)格也趨于多樣化。“分級(jí)股票型證券投資基金”。3、中國(guó)基金業(yè)發(fā)

36、展迅速，對(duì)外開(kāi)放的步伐加快。2006年，qdii基金。 證券投資基金特點(diǎn)(多選)： 1、集合投資。 2、分散風(fēng)險(xiǎn)。3、專業(yè)理財(cái)。 證券投資基金的作用(多選)： 1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道。 2、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。2013證券從業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券投資基金分類按基金運(yùn)作方式不同分類(多選)：1、封閉式基金。指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。決定基金期限長(zhǎng)短的因素有兩(多選)：一是基金本身投資期限的長(zhǎng)短。如投資目標(biāo)是中長(zhǎng)期，其存續(xù)期就可長(zhǎng)一些，反之短些。二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。如經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，

37、可長(zhǎng)些。三是依據(jù)基金發(fā)起人和眾多投資者的要求。2、開(kāi)放式基金。指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或贖回的基金。 封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別(多選、判斷)： 期限不同。封閉式基金：有固定的存續(xù)期，通常在5年以上。開(kāi)放式基金:沒(méi)有固定期限。發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式：規(guī)模固定。開(kāi)放式：沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)?；鸱蓊~交易方式不同。封閉式：在證券交易所交易。開(kāi)放式：向基金管理人申購(gòu)或贖回，大多數(shù)不上市交易。基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式：買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開(kāi)放式：交易價(jià)

38、格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求影響。中華考試網(wǎng)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同。封閉式：每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次。開(kāi)放式：每個(gè)交易日連續(xù)公布。交易費(fèi)用不同。封閉式：支付手續(xù)費(fèi)。開(kāi)放式：支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。投資策略不同。封閉式：可進(jìn)行長(zhǎng)期投資。開(kāi)放式：為應(yīng)付贖回兌現(xiàn)，須保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融工具。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：基金與股票、債券區(qū)別知識(shí)點(diǎn)：基金與股票、債券區(qū)別(判斷)1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票：所有權(quán)關(guān)系;債券：債權(quán)債務(wù);基金：信托關(guān)系(公司型基金除外)2、所籌集資金的投向不同。股票、債券：直接投資工具，投向?qū)崢I(yè);基金：間接投資工具，投向有價(jià)證券。3、風(fēng)險(xiǎn)

39、水平不同。收益有可能高于債券，風(fēng)險(xiǎn)又有可能小于股票。知識(shí)點(diǎn)3：基金分類(重點(diǎn))。(多選、判斷、單選) 按基金的組織形式分類(多選)：1、契約型基金。又稱單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設(shè)立的一種基金。沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有公司董事會(huì)，通過(guò)基金契約來(lái)規(guī)范三方當(dāng)事人的行為。2、公司型基金。是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。以發(fā)行股份的方式募集。特點(diǎn)：基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)。它委托基金管理公司作為管理人來(lái)管理基金資產(chǎn)。設(shè)有董事會(huì)和持有人大會(huì)。基金資產(chǎn)歸基金所有。契約型基

40、金與公司型基金的區(qū)別(判斷)： 、資金的性質(zhì)不同。契約型：通過(guò)發(fā)行基金份額籌集信托財(cái)產(chǎn);公司型：通過(guò)發(fā)行普通股票籌集公司法人的資本。 、投資者地位不同。契約型：投資者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投資者成為公司的股東。 、基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同。契約型：依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)。公司型：依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)。由此可見(jiàn)，在法律依據(jù)、組織形式和當(dāng)事人的地位等方面不同。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券投資基金分類知識(shí)點(diǎn)：金融期貨的種類按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有三類： 1、外匯期貨。又稱貨幣期貨。是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯交易自1972年芝加哥商業(yè)交易所所屬的國(guó)際貨幣

41、市場(chǎng)(imm)率先推出。 2、利率期貨?；A(chǔ)資產(chǎn)主要是各類固定收益金融工具，主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生。1975年，利率期貨產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥期貨交易所。主要包括(1)債券期貨。最重要的利率期貨品種。長(zhǎng)期國(guó)債期貨代表品種是芝加哥期貨交易所30年期國(guó)債期貨。短期國(guó)庫(kù)券期貨交易于 1976年在芝加哥商業(yè)交易所首先推出。我國(guó)曾短暫開(kāi)展過(guò)國(guó)債期貨交易試點(diǎn)。1992年上交所開(kāi)辦國(guó)債期貨交易，1995年暫停。中華考試網(wǎng)(2)主要參考利率期貨。常見(jiàn)的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(libor)、香港銀行間同業(yè)拆借利率(hibor)、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等。3、股權(quán)類期貨。1982年，美國(guó)

42、堪薩斯期貨交易所(kcbt)首先推出價(jià)值線指數(shù)期貨。2006年，中國(guó)金融期貨交易所正式成立，開(kāi)始仿真交易。新加坡交易所(sgx)于2006年推出首個(gè)中國(guó)a股指數(shù)期貨。單只股票期貨交易最早出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代末。按基金運(yùn)作方式不同分類(多選)：1、封閉式基金。指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。決定基金期限長(zhǎng)短的因素有兩(多選)：一是基金本身投資期限的長(zhǎng)短。如投資目標(biāo)是中長(zhǎng)期，其存續(xù)期就可長(zhǎng)一些，反之短些。二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。如經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，可長(zhǎng)些。三是依據(jù)基金發(fā)起人和眾多投資者的要求。2、開(kāi)放式基金。指基金

43、份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或贖回的基金。 封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別(多選、判斷)： 期限不同。封閉式基金：有固定的存續(xù)期，通常在5年以上。開(kāi)放式基金:沒(méi)有固定期限。發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式：規(guī)模固定。開(kāi)放式：沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)?；鸱蓊~交易方式不同。封閉式：在證券交易所交易。開(kāi)放式：向基金管理人申購(gòu)或贖回，大多數(shù)不上市交易。基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式：買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開(kāi)放式：交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求影響。中華考試網(wǎng)

44、基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同。封閉式：每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次。開(kāi)放式：每個(gè)交易日連續(xù)公布。交易費(fèi)用不同。封閉式：支付手續(xù)費(fèi)。開(kāi)放式：支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。投資策略不同。封閉式：可進(jìn)行長(zhǎng)期投資。開(kāi)放式：為應(yīng)付贖回兌現(xiàn)，須保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融工具。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期合約2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期合約根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，通?？蓪⑹袌?chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為：1、現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)款買現(xiàn)貨。2、遠(yuǎn)期交易。雙方約定在未來(lái)某時(shí)刻(或時(shí)間段內(nèi))按照現(xiàn)在的價(jià)格進(jìn)行交易。3、期貨交易。在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易。多數(shù)情況下，期貨合約并不進(jìn)行實(shí)物交收，而是在合約

45、到期前進(jìn)行反向交易、平倉(cāng)了結(jié);而且交易雙方并不知道也不需要知道交易對(duì)手的情況。金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括：1、股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。單個(gè)股票、一攬子股票和股票指數(shù)三類。2、債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。固定收益證券。3、遠(yuǎn)期利率協(xié)議。雙方在約定的未來(lái)日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。4、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。雙方在約定的未來(lái)日期買賣約定數(shù)量的某種外幣。金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的。期貨合約是由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某日前成交時(shí)約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。與金融現(xiàn)貨交易相比，特征表現(xiàn)在：1、交易對(duì)象不同。金融現(xiàn)貨：

46、某一具體形態(tài)的金融工具;金融期貨：金融期貨合約。2、交易目的不同。金融現(xiàn)貨：首要目的是籌資或投資;金融期貨：主要目的是套期保值，進(jìn)行套利、投機(jī)時(shí)有更高的交易杠桿。3、交易價(jià)格的含義不同。金融現(xiàn)貨：實(shí)時(shí)的成交價(jià);金融期貨：交易價(jià)格是對(duì)現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能。4、交易方式不同。金融現(xiàn)貨：成交后完成結(jié)算，進(jìn)行保證金買空或賣空所涉及資金由經(jīng)紀(jì)商出借;金融期貨：實(shí)行保證金交易和逐日訂市制度。5、結(jié)算方式不同。金融現(xiàn)貨：貨幣轉(zhuǎn)手而結(jié)束;金融期貨：大多數(shù)通過(guò)反手交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖而平倉(cāng)。作為一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，金融期貨與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別：1、交易場(chǎng)所和交易組織形式不同。金融期貨：交易所集中交易;遠(yuǎn)期

47、交易：在場(chǎng)外市場(chǎng)雙邊交易。2、交易的監(jiān)管程度不同。金融期貨：受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管;遠(yuǎn)期交易：較少受到監(jiān)管。3、金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定。4、保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同。金融期貨：基本不用擔(dān)心交易違約;遠(yuǎn)期交易：存在一定的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：金融期貨的交易制度2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：金融期貨的交易制度1、集中交易制度。在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行。期貨交易所是專門金融期貨合約買賣的場(chǎng)所，是期貨市場(chǎng)的核心。期貨交易所一般實(shí)行會(huì)員制度(近來(lái)出現(xiàn)了公司化傾向)。撮合成交方式分為做市商方式和競(jìng)價(jià)方式兩種。2、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制。3、

48、保證金及杠桿作用。成交時(shí)繳納的保證金稱為初始保證金。保證金賬戶必須保持一個(gè)最低的水平，稱為維持保證金。但保證金余額不足以維持最低水平時(shí)，交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金達(dá)至初始保證金水平。不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，有權(quán)將交易者的期貨合約平倉(cāng)了結(jié)，虧損由交易者負(fù)責(zé)。保證金水平由交易所或結(jié)算所指定，由于保證金比率很低，因此具有高度的杠桿作用。4、結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建，通常也采取會(huì)員制。所有的期貨交易都必須通過(guò)結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交手清算。結(jié)算所實(shí)行無(wú)負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度，以合約在交易

49、日收盤前幾分鐘的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，隨市清算。盤中試結(jié)算可在每一交易日進(jìn)行數(shù)次定時(shí)試結(jié)算，也可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行不定時(shí)盤中試結(jié)算。結(jié)算所成了所有交易者的對(duì)手。5、限倉(cāng)制度。為防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為，對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度?？梢圆扇「鶕?jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉(cāng)限額、對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量限制和對(duì)客戶的持倉(cāng)量限制等形式。通常還實(shí)行近期月份嚴(yán)于遠(yuǎn)期月份、對(duì)套期保值者與投機(jī)者區(qū)別對(duì)待、對(duì)機(jī)構(gòu)與散戶區(qū)別對(duì)待、總量限倉(cāng)與比例限倉(cāng)相結(jié)合、相反方向頭寸不可抵消等原則。考試用書(shū)。6、大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)有關(guān)開(kāi)戶、交易等情況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度

50、。通常，交易所規(guī)定的大戶報(bào)告限額小于限倉(cāng)限額，所以大戶報(bào)告制度是限倉(cāng)制度的一道屏障，以防止大戶操縱市場(chǎng)的違規(guī)行為。限倉(cāng)制度和大戶報(bào)告制度是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止人為操縱的有效機(jī)制。7、每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則。最大波動(dòng)范圍。斷路器規(guī)則：規(guī)定一系列漲跌幅限制，達(dá)到這些限幅之后交易暫停，十余分鐘后再恢復(fù)交易，給市場(chǎng)充分的時(shí)間以消化特定信息的影響。 還有強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)、臨時(shí)調(diào)整保證金比率等交易規(guī)則。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：金融期貨的功能2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：金融期貨的功能(多選)具有四項(xiàng)基本功能：1、套期保值。指通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸，從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的交易行為?；?/p>

51、做法是：在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰?，以期在未?lái)某一時(shí)間通過(guò)期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值的目的。如果選用替代合約進(jìn)行套期保值操作，并不能完全鎖定未來(lái)現(xiàn)金流，由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)稱為“基差風(fēng)險(xiǎn)”。2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。期貨價(jià)格具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)。3、投機(jī)功能。套利功能。嚴(yán)格意義上的期貨套利是指利用同一合約在不同市場(chǎng)上可能存在的短暫價(jià)格差異進(jìn)行買賣，賺取差價(jià)，稱為“跨市場(chǎng)套利”。根據(jù)不同品種的，稱為“跨品種套利”，不同期限合約之間的比價(jià)關(guān)系的，稱為“跨期限套利

52、”，但其結(jié)果不一定可靠。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)1.證券市場(chǎng)是證券買賣交易的場(chǎng)所，也是資金供求中心。根據(jù)市場(chǎng)的功能劃分，證券市場(chǎng)可以分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。2.證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。3.證券發(fā)行市場(chǎng)的基本功能：第一，為資金需求者提供籌措資金的渠道;第二，為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化;第三，形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。4.證券交易所的組織形式大致可分為：公司制和會(huì)員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以盈利為目的的法人團(tuán)體。會(huì)員

53、制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以盈利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。5.證券交易所的功能和管理制度。6.場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)的總稱。其特征是：第一，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng);第二，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組織方式采取做市商制;第三，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)，以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主;第四，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場(chǎng);第五，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的管理比證券交易所寬松。7.場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能：第一，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券發(fā)行的主要場(chǎng)所;第二，場(chǎng)外交易市場(chǎng)為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開(kāi)發(fā)行而又不能或一時(shí)不能到證券

54、交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所，為這些證券提供了流動(dòng)性的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機(jī)會(huì);第三，場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券交易所的必要補(bǔ)充。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：股票價(jià)格指數(shù)2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：股票價(jià)格指數(shù)1.股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來(lái)度量所以樣本股價(jià)經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格水平的平均值，可分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)和修正股價(jià)平均數(shù)。2.股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟：第一，選擇樣本股;第二，選定某基期;第三，計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià);第四，指數(shù)化。3.我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)：第一，上證綜合指數(shù);第二，深證綜合指數(shù);第三，上證30指數(shù);第四，深證成份股指數(shù)。4.國(guó)際股票市場(chǎng)的主

55、要價(jià)格指數(shù)：第一，道瓊斯股價(jià)指數(shù);第二，金融時(shí)報(bào)指數(shù);第三，日經(jīng)股價(jià)指數(shù);第四，恒生指數(shù);第五，nasdaq指數(shù)。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)1.股票投資的收益是指投資者從購(gòu)入股票開(kāi)始到出售股票為止整個(gè)持有期間的收入，它由股息、資本利得和資本增值收益組成。2.股息是指股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利。股息的種類有很多，分別有：第一，現(xiàn)金股息;第二，股票股息;第三，財(cái)產(chǎn)股息;第四，負(fù)債股息;第五，建業(yè)股息。3.衡量股票投資收益水平的指標(biāo)主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率。4.債券的投資收益率主要包括：第一，債券

56、的利息收益;第二，資本利得。5.債券的利息的支付可分為一次性付息和分期付息。而一次性付息有三種常見(jiàn)的形式：第一，以單利計(jì)算;第二，以復(fù)利計(jì)算;第三，以貼現(xiàn)計(jì)算。6.債券收益率有票面收益率、直接收益率、持有期收益率、到期收益率和貼現(xiàn)債券收益率。7.與證券投資相關(guān)的所以風(fēng)險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)。總風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)

57、格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。8.股票風(fēng)險(xiǎn)主要有公司虧損風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。債券風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券公司2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券公司1.證券公司是證券市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，也是證券市場(chǎng)的主要參與者。它承擔(dān)著證券代理發(fā)行、證券自營(yíng)買賣、證券代理買賣、資產(chǎn)管理及證券投資咨詢等重要職能。2.證券公司的職能：第一，媒介資金供需;第二，構(gòu)造證券市場(chǎng);第三，優(yōu)化資源配置;第四，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。3.證券公司可分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。綜合類證券公司可以經(jīng)營(yíng)

58、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù);經(jīng)紀(jì)類證券公司只能從事單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。4.證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。標(biāo)準(zhǔn)的承銷過(guò)程的三個(gè)步驟為：第一，證券公司就證券發(fā)行的種類、時(shí)間、條件等對(duì)發(fā)行公司提出建議;第二，當(dāng)證券發(fā)行人確定證券的種類和發(fā)行條件并且報(bào)請(qǐng)證券管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之后，證券公司將與之簽定證券承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任;第三，證券公司著手進(jìn)行證券的銷售工作。5.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為。在代理買賣業(yè)務(wù)中，證券公司應(yīng)遵循的原則有：第一，代理原則;第二效率原則;

59、第三，“三公”原則。6.證券公司的管理包括：第一，管理戰(zhàn)略;第二，管理內(nèi)容;第三，管理原則;第四，管理模式;第五，內(nèi)部控制。其中管理內(nèi)容包括：第一，業(yè)務(wù)管理;第二，財(cái)務(wù)管理;第三，人力資源管理。2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)2013年市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)1.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)包括：證券投資咨詢，證券發(fā)行、策劃、財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其它配套服務(wù)，證券資信評(píng)估服務(wù)，證券集中保管，證券清算交割服務(wù)，證券登記過(guò)戶服務(wù)以及經(jīng)證券管理部門認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)。2.中央登記結(jié)算公司是以安全、高效、低成本為原則，為證券的發(fā)行與交易提供集中的登記、存管與結(jié)算服務(wù)，

60、即中央登記、中央存管和中央結(jié)算，是不以盈利為目的的法人。3.證券投資咨詢公司，是指對(duì)證券投資者和客戶的融資活動(dòng)、證券交易活動(dòng)和資本營(yíng)運(yùn)提供咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。在我國(guó)證券投資咨詢公司主要有兩種類型：一是專門從事證券咨詢業(yè)務(wù)的專營(yíng)咨詢機(jī)構(gòu)，另一類是兼作證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兼營(yíng)咨詢機(jī)構(gòu)。4.證券投資咨詢管理公司的業(yè)務(wù)范圍和管理內(nèi)容。5.從事證券法律業(yè)務(wù)的律師應(yīng)具備的條件，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所資格取得的程序。證券法律業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：第一，為證券發(fā)行和上市活動(dòng)出具法律意見(jiàn)書(shū);第二，為證券承銷活動(dòng)出具驗(yàn)證筆錄;第三，審查、修改、制作與證券發(fā)行、上市和交易有關(guān)的法律文件。6.申請(qǐng)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證