公司債相關(guān)法律法規(guī)2016-7-30

1、 75/75公司債發(fā)行、管理法律、法規(guī)匯總?cè)谫Y部2016年6月23日星期四目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc420755180 公司債券發(fā)行交易配套規(guī)則基本齊備 PAGEREF _Toc420755180 h 3 HYPERLINK l _Toc420755181 關(guān)于發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理自律規(guī)則的通知 PAGEREF _Toc420755181 h 5 HYPERLINK l _Toc420755182 非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理辦法 PAGEREF _Toc420755182 h 5 HYPERLINK l _Toc420755183 非公開(kāi)發(fā)

2、行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引 PAGEREF _Toc420755183 h 9 HYPERLINK l _Toc420755184 關(guān)于進(jìn)一步明確債券評(píng)級(jí)信息披露規(guī)范的通知 PAGEREF _Toc420755184 h 11 HYPERLINK l _Toc420755185 關(guān)于發(fā)布上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知 PAGEREF _Toc420755185 h 13 HYPERLINK l _Toc420755186 關(guān)于發(fā)布上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）的通知 PAGEREF _Toc420755186 h 26 HYPERLINK l _T

3、oc420755187 關(guān)于發(fā)布上海證券交易所公司債券上市預(yù)審核工作流程的通知 PAGEREF _Toc420755187 h 42 HYPERLINK l _Toc420755188 關(guān)于發(fā)布上海證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法的通知 PAGEREF _Toc420755188 h 47 公司債券發(fā)行交易配套規(guī)則基本齊備作者：倪銘婭 周松林 張莉來(lái)源：中證網(wǎng) 2015-05-30 08:57證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍29日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，1月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公司債券發(fā)行與交易管理辦法（以下簡(jiǎn)稱(chēng)管理辦法）。為確保管理辦法順利實(shí)施，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，近期，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、上海證券交易所、深圳

4、證券交易所等自律組織制定發(fā)布了一系列配套規(guī)則。其中，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于4月23日發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理辦法和非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引，將于近期發(fā)布公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則；上海證券交易所、深圳證券交易所將于5月29日發(fā)布公司債券上市規(guī)則、非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法以及投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定。至此，管理辦法相關(guān)配套規(guī)則基本齊備。上交所準(zhǔn)備工作就緒上海證券交易所29日發(fā)布公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）、非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法及債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法等三個(gè)配套規(guī)則。上交所于20日發(fā)布公司債券上市預(yù)審核工作流程。自此，上交所公司債券預(yù)審、上市相

5、關(guān)規(guī)則已陸續(xù)發(fā)布，上交所發(fā)行、上市、交易公司債券所有準(zhǔn)備工作已全面就緒。根據(jù)修訂后的公司債券上市規(guī)則，上交所對(duì)債券上市交易實(shí)行分類(lèi)管理，采取差異化的交易機(jī)制，實(shí)行投資者適當(dāng)性制度。上交所根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和上交所相關(guān)規(guī)則，對(duì)債券發(fā)行相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露文件進(jìn)行完備性核對(duì)，對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法是在上交所現(xiàn)有私募債券品種相關(guān)規(guī)則的基礎(chǔ)上制定的，以全面規(guī)范非公開(kāi)發(fā)行債券掛牌轉(zhuǎn)讓行為。主要內(nèi)容包括：一是簡(jiǎn)化掛牌轉(zhuǎn)讓流程；二是體現(xiàn)私募債特點(diǎn)，完善監(jiān)管制度；三是體現(xiàn)特殊品種的差異化性，促進(jìn)私募債市場(chǎng)發(fā)展。債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法取消專(zhuān)業(yè)投資者標(biāo)準(zhǔn)，

6、實(shí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)；明確了投資者可投資的債券范圍；完善民投資者適當(dāng)性管理，明確名單報(bào)備途徑。關(guān)于存量公司債券相關(guān)制度銜接的問(wèn)題，上交所明確：存量公司債券的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、受托管理人等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)按照新規(guī)則履行職責(zé)和義務(wù)；不再實(shí)施債券風(fēng)險(xiǎn)警示制度，已實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的債券，按照僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的公司債券進(jìn)行管理；不再對(duì)原中小企業(yè)私募債券、證券公司短期公司債券、并購(gòu)重組私募債券進(jìn)行發(fā)行前備案；對(duì)于原允許普通投資者買(mǎi)入的存量公司債券，其投資者適當(dāng)性要求不變，其他存量公司債券的投資者適當(dāng)性要求調(diào)整為合格投資者或合格機(jī)構(gòu)投資者?？赊D(zhuǎn)債、可交換債等股債關(guān)聯(lián)產(chǎn)品是交易所債券市場(chǎng)特有的債券品種，受到市場(chǎng)歡迎，上

7、交所將大力推動(dòng)上述股債關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的發(fā)展。此次配套規(guī)則特別明確，上市公司股東可非公開(kāi)發(fā)行可交換債券，對(duì)其擔(dān)保方式、擔(dān)保物范圍、初始擔(dān)保比例等事項(xiàng)不再進(jìn)行強(qiáng)制規(guī)定，而是可以由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行約定，換股期限也從公募可交換債券的“發(fā)行之日起12個(gè)月”放寬到“6個(gè)月后”可以換股，以推動(dòng)可交換債券產(chǎn)品的發(fā)展。深交所發(fā)布配套規(guī)則深交所29日消息稱(chēng)，日前，為配合證監(jiān)會(huì)公司債券發(fā)行與交易管理辦法的實(shí)施，深交所發(fā)布公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）、非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法以及關(guān)于公開(kāi)發(fā)行公司債券投資者適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知。本次配套規(guī)則是在現(xiàn)有公募債券和私募債券品種相關(guān)規(guī)則基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)

8、踐監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和發(fā)行方式的制度特征，制定形成的公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行公司債業(yè)務(wù)規(guī)則體系。其中，公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）、關(guān)于公開(kāi)發(fā)行公司債券投資者適當(dāng)性管理相關(guān)事項(xiàng)的通知用于規(guī)范公開(kāi)發(fā)行公司債券的上市交易行為，修訂內(nèi)容包括：一是強(qiáng)化公開(kāi)發(fā)行公司債分類(lèi)管理，將其劃分為“大公募”和“小公募”債券，并對(duì)“小公募”債券實(shí)行投資者適當(dāng)性管理；二是配合“小公募”債券預(yù)審工作下放交易所，修訂相關(guān)規(guī)則內(nèi)容，并取消上市推薦人和上市委審議制度；三是加強(qiáng)債券信息披露監(jiān)管，完善信息披露義務(wù)人范疇、信息披露原則及內(nèi)容；四是建立以受托管理人和債券持有人會(huì)議為核心的債券持有人權(quán)益保護(hù)機(jī)制，完善自律監(jiān)管制度，強(qiáng)化事中事后

9、監(jiān)管。關(guān)于發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理自律規(guī)則的通知 中證協(xié)發(fā)201586號(hào)各會(huì)員單位： 為做好非公開(kāi)發(fā)行公司債券的備案管理工作和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作,根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法，我會(huì)負(fù)責(zé)非公開(kāi)發(fā)行公司債券的事后備案工作，并對(duì)非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單進(jìn)行管理。我會(huì)組織起草了非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理辦法和非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引，經(jīng)常務(wù)理事會(huì)通過(guò)，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。附件： 1、非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理辦法2、非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 2015年4月23日附件1： 非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案管理辦法 總則第一條 為做好非公開(kāi)

10、發(fā)行公司債券備案管理工作，根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及自律規(guī)則，制定本辦法。第二條 在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，非公開(kāi)發(fā)行公司債券的備案，適用本辦法。法律法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及自律組織另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第三條 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì))對(duì)非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案實(shí)施自律管理。中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)）具體承辦非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案工作。第四條 報(bào)備義務(wù)人應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)人以電子方式報(bào)送備案材料。本辦法所稱(chēng)報(bào)備義務(wù)人，是指非公開(kāi)發(fā)行公司債券的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、自行銷(xiāo)售的發(fā)行人或受托管理人等。第五條 報(bào)備義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承諾相關(guān)備案文

11、件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。第六條 協(xié)會(huì)根據(jù)公平、公正、簡(jiǎn)便、高效的原則實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行公司債券的備案管理工作。 備案第七條 擬在證券交易場(chǎng)所掛牌、轉(zhuǎn)讓的非公開(kāi)發(fā)行公司債券，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后5個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送備案登記表。擬在證券公司柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓或持有到期不轉(zhuǎn)讓的非公開(kāi)發(fā)行公司債券，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后5個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送備案登記表，同時(shí)報(bào)送以下材料：（一）發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期非公開(kāi)發(fā)行公司債券發(fā)行事項(xiàng)的決議；（二）公司債券募集說(shuō)明書(shū)； （三）擔(dān)保合同、擔(dān)保函等增信措施證明文件（如有）；（四）受托管理協(xié)議；（五）發(fā)行人經(jīng)具有從事證券服務(wù)業(yè)

12、務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度（未滿(mǎn)兩年的自成立之日起）的財(cái)務(wù)報(bào)告；（六）律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書(shū)； （七）信用評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）；（八）債券持有人名冊(cè)；（九）協(xié)會(huì)要求報(bào)備的其他材料。第八條 備案登記表應(yīng)當(dāng)包括但不限于如下內(nèi)容：（一）發(fā)行人相關(guān)信息；（二）債券發(fā)行相關(guān)信息；（三）中介機(jī)構(gòu)相關(guān)信息；（四）債券持有人保護(hù)相關(guān)安排信息；（五）承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人關(guān)于報(bào)備信息內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的承諾；承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行公司債券的銷(xiāo)售符合適當(dāng)性要求的承諾；承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目承接符合負(fù)面清單規(guī)定的承諾。第九條 承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人提交的備案材料

13、，涉及發(fā)行人商業(yè)秘密或可能對(duì)募集資金使用產(chǎn)生重大影響的非公開(kāi)信息，可對(duì)備案材料進(jìn)行保密處理，并出具相關(guān)情況說(shuō)明。第十條 協(xié)會(huì)對(duì)備案材料進(jìn)行齊備性復(fù)核，并在備案材料齊備后5個(gè)工作日內(nèi)予以備案。備案材料不齊備的，協(xié)會(huì)在收到備案材料后5個(gè)工作日內(nèi)，一次性告知承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人需要補(bǔ)正的全部?jī)?nèi)容。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或自行銷(xiāo)售的發(fā)行人按照要求補(bǔ)正的，協(xié)會(huì)在文件齊備后5個(gè)工作日內(nèi)予以備案。第十一條 協(xié)會(huì)可以通過(guò)書(shū)面審閱、問(wèn)詢(xún)、約談等方式對(duì)備案材料的齊備性進(jìn)行復(fù)核。 第十二條 協(xié)會(huì)在其網(wǎng)站公示非公開(kāi)發(fā)行公司債券的發(fā)行備案確認(rèn)情況。第十三條 發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人按照法律法規(guī)的規(guī)定或相關(guān)約定履行信息披露義務(wù)

14、的，相關(guān)信息披露文件應(yīng)當(dāng)由受托管理人向協(xié)會(huì)備案。自律管理第十四條 報(bào)價(jià)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定，建立非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案系統(tǒng)，加強(qiáng)功能建設(shè)，做好統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作。報(bào)備義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地報(bào)送備案文件，并對(duì)備案文件內(nèi)容的合規(guī)性負(fù)責(zé)。第十五條 協(xié)會(huì)與為非公開(kāi)發(fā)行公司債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的場(chǎng)所建立備案與轉(zhuǎn)讓的溝通銜接機(jī)制，并建立與中國(guó)證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局及相關(guān)自律組織之間的信息共享機(jī)制。第十六條 協(xié)會(huì)對(duì)非公開(kāi)發(fā)行公司債券備案開(kāi)展自律檢查，相關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)予以配合。第十七條 報(bào)備義務(wù)人及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本辦法和協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則的，協(xié)會(huì)根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法采取相應(yīng)自

15、律懲戒措施，并計(jì)入?yún)f(xié)會(huì)誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)。報(bào)備義務(wù)人及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員涉嫌違法違規(guī)的，由協(xié)會(huì)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)。第四章 附則第十八條 非公開(kāi)發(fā)行公司債券在協(xié)會(huì)備案，不代表協(xié)會(huì)合規(guī)性審查，不構(gòu)成市場(chǎng)準(zhǔn)入，也不豁免相關(guān)主體的違規(guī)責(zé)任。非公開(kāi)發(fā)行公司債券在協(xié)會(huì)備案不代表協(xié)會(huì)對(duì)公司債券的風(fēng)險(xiǎn)或收益做出判斷或者保證，不能免除信息披露義務(wù)人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地披露公司債券相關(guān)信息的法律責(zé)任。第十九條 本辦法由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂。第二十條 本辦法自發(fā)布之日起施行。非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引第一條 為做好非公開(kāi)發(fā)行公司債券的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理工作，根據(jù)公司債券發(fā)行與交易管理辦法等

16、相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則，制定本指引。第二條 非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接實(shí)行負(fù)面清單管理。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)項(xiàng)目承接不得涉及負(fù)面清單限制的范圍。第三條 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì))負(fù)責(zé)組織研究確定并在協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布負(fù)面清單。第四條 協(xié)會(huì)可以邀請(qǐng)相關(guān)主管部門(mén)、證券交易場(chǎng)所、證券公司及其他行業(yè)專(zhuān)家成立負(fù)面清單評(píng)估專(zhuān)家小組，至少每半年對(duì)負(fù)面清單進(jìn)行一次評(píng)估，可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管需要不定期進(jìn)行評(píng)估。第五條 協(xié)會(huì)可以組織負(fù)面清單評(píng)估專(zhuān)家小組對(duì)負(fù)面清單進(jìn)行討論研究，決定調(diào)整方案，報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)備案。第六條 本指引由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起實(shí)施。附件2： 非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單最近12個(gè)

17、月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的發(fā)行人。對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)的發(fā)行人。最近12個(gè)月內(nèi)因違反公司債券發(fā)行與交易管理辦法被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施的發(fā)行人。最近兩年內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表曾被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的發(fā)行人。擅自改變前次發(fā)行債券募集資金的用途而未做糾正，或本次發(fā)行募集資金用途違反相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)行人。存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益情形的發(fā)行人。地方融資平臺(tái)公司。本條所指的地方融資平臺(tái)公司是指根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)

18、政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。國(guó)土資源部等部門(mén)認(rèn)定的存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤(pán)惜售”、“哄抬房?jī)r(jià)”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司。典當(dāng)行。非中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的擔(dān)保公司。未能滿(mǎn)足以下條件的小貸公司：（1）經(jīng)省級(jí)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立或備案，且成立時(shí)間滿(mǎn)2年；（2）省級(jí)監(jiān)管評(píng)級(jí)或考核評(píng)級(jí)連續(xù)兩年達(dá)到最高等級(jí)；（3）主體信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA-或以上。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2015年4月23日關(guān)于進(jìn)一步明確債券評(píng)級(jí)信息披露規(guī)范的通知2015-01-16 中證協(xié)發(fā)20157號(hào)各證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：為方便投資者和其他市場(chǎng)主體及時(shí)獲取債券評(píng)級(jí)信息，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)證券法、證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)

19、業(yè)務(wù)管理暫行辦法（以下簡(jiǎn)稱(chēng)評(píng)級(jí)辦法）、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（以下簡(jiǎn)稱(chēng)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則），以及證券交易所公司債券上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、上海證券交易所及深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)與交易所”）現(xiàn)就交易所上市交易及轉(zhuǎn)讓的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券（以下統(tǒng)稱(chēng)“債券”）的資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)信息披露有關(guān)問(wèn)題聯(lián)合通知如下：一、 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照評(píng)級(jí)辦法、執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的規(guī)定和有關(guān)合同約定，做好評(píng)級(jí)對(duì)象的首次評(píng)級(jí)和持續(xù)跟蹤工作，及時(shí)出具定期及不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，并督促發(fā)行人及時(shí)披露。二、 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)在交易所上市交易及轉(zhuǎn)讓債券的跟蹤評(píng)級(jí)信息負(fù)有披露義務(wù)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出

20、具跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告等評(píng)級(jí)信息后，應(yīng)當(dāng)在向發(fā)行人提交的同時(shí)報(bào)送交易所，并通過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他網(wǎng)站披露跟蹤信用評(píng)級(jí)信息。跟蹤評(píng)級(jí)信息涉及上市公司，而上市公司未及時(shí)披露的，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在向發(fā)行人提交之日起的第三個(gè)交易日通過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他網(wǎng)站披露。評(píng)級(jí)信息在其他渠道發(fā)布的，不得早于上述規(guī)定網(wǎng)站的發(fā)布時(shí)間。三、 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)跟蹤評(píng)級(jí)信息的披露工作。四、 評(píng)級(jí)信息應(yīng)當(dāng)在非交易時(shí)間披露，在評(píng)級(jí)信息披露前，除用于監(jiān)管部門(mén)指定用途、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書(shū)中約定用途、發(fā)行人自行使用外，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)信息負(fù)有保密義務(wù)。五、 資

21、信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)非公開(kāi)發(fā)行債券評(píng)級(jí)，應(yīng)當(dāng)按照評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書(shū)的約定，決定是否披露評(píng)級(jí)信息以及披露的時(shí)間、地點(diǎn)和方式。六、 評(píng)級(jí)信息正式披露前相關(guān)債券價(jià)格存在異常波動(dòng)的，協(xié)會(huì)與交易所將對(duì)相關(guān)債券交易情況進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)涉嫌內(nèi)幕交易的，將上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。七、 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，協(xié)會(huì)與交易所將依據(jù)自律監(jiān)管規(guī)則采取監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。特此通知。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)上海證券交易所深圳證券交易所二一五年一月十六日關(guān)于發(fā)布上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法的通知2015-05-29 上證發(fā)201550號(hào)各市場(chǎng)參與人：為規(guī)范非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)

22、益，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）制定了上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”），經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、自本通知發(fā)布之日起，本所依據(jù)辦法第2.2條的規(guī)定接受非公開(kāi)發(fā)行公司債券的掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，并確認(rèn)是否符合掛牌條件；不再對(duì)中小企業(yè)私募債券、證券公司短期公司債券、并購(gòu)重組私募債券進(jìn)行發(fā)行前備案。二、按照原規(guī)定進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓的私募債券，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)履行辦法規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。發(fā)行文件另有約定的，從其約定。三、辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法（上證債字2012176號(hào)）、上海證券

23、交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）（上證債字2012177號(hào)）、關(guān)于中小企業(yè)私募債券在固定收益證券綜合電子平臺(tái)轉(zhuǎn)讓的通知（上證債字2012210號(hào)）、關(guān)于為證券公司次級(jí)債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的通知（上證債字2013161號(hào)）、上海證券交易所證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法（上證發(fā)201463號(hào)）、關(guān)于開(kāi)展并購(gòu)重組私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知（上證發(fā)201467號(hào)）同時(shí)廢止。特此通知。 HYPERLINK /lawandrules/sserules/trading/bond/a/20150529/dd6786a2788adbe190bdcc6ae84320df.doc o 附件：上海證券交易所非

24、公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法 t _blank 附件：上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法上海證券交易所二一五年五月二十九日附件上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法第一章 總則1.1為規(guī)范非公開(kāi)發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)公司債券發(fā)行與交易管理辦法等相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。1.2非公開(kāi)發(fā)行的公司債券在本所掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)m用本辦法。法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本辦法所稱(chēng)公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“債券”），是指公司依照法定程序發(fā)行

25、、約定在一定期限（包含一年以下）還本付息的有價(jià)證券。境外注冊(cè)公司發(fā)行的債券的掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑓⒄毡巨k法執(zhí)行。1.3發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)債券持有人享有的法定和債券募集說(shuō)明書(shū)約定的權(quán)利。增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，履行增信義務(wù)。1.4為債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。1.5資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定的業(yè)務(wù)資格。1.6發(fā)行人、受托管理

26、人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，所披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。1.7本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本辦法及本所其他規(guī)定，對(duì)債券發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員進(jìn)行自律監(jiān)管。1.8 本所為債券提供掛牌轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不表明對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或者收益等作出判斷或保證。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。1.9債券的登記和結(jié)算，由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按其業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。第二章 掛牌條件2.1發(fā)行人申請(qǐng)債券掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法等法律

27、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定；（二）依法完成發(fā)行；（三）申請(qǐng)債券轉(zhuǎn)讓時(shí)仍符合債券發(fā)行條件；（四）債券持有人符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定, 且持有人合計(jì)不得超過(guò)200人；（五）本所規(guī)定的其他條件。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整債券掛牌轉(zhuǎn)讓條件。2.2債券擬在本所轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前按照相關(guān)規(guī)定向本所提交相關(guān)申請(qǐng)文件，由本所確認(rèn)是否符合掛牌條件。第三章 轉(zhuǎn)讓服務(wù)3.1發(fā)行人申請(qǐng)債券掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)向本所提交下列文件，并在掛牌轉(zhuǎn)讓前與本所簽訂轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議：（一）債券掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書(shū)；（二）債券募集說(shuō)明書(shū)、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、債券持有人會(huì)議規(guī)則、受托管理協(xié)議、擔(dān)保文件（如有）、評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）、發(fā)行結(jié)果公

28、告等發(fā)行文件；（三）債券實(shí)際募集數(shù)額的證明文件；（四）承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)（如有）出具的關(guān)于本次債券符合掛牌轉(zhuǎn)讓條件的意見(jiàn)書(shū)；（五）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的登記證明文件；（六）本所要求的其他文件。債券募集說(shuō)明書(shū)及其他發(fā)行文件應(yīng)當(dāng)符合本所的有關(guān)規(guī)定。3.2根據(jù)本辦法第2.2條規(guī)定已提交且無(wú)變化的材料，申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓時(shí)可以不再提交。3.3發(fā)行人、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)確保向本所提交或出具的文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并確保提交的電子件、傳真件、復(fù)印件等與原件一致。3.4承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人申請(qǐng)債券掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒋_保債券掛牌轉(zhuǎn)讓符合本所相關(guān)規(guī)定。3.5本所收到掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)后，對(duì)申請(qǐng)材料

29、進(jìn)行完備性核對(duì)，并自受理申請(qǐng)之日起5個(gè)交易日內(nèi)，作出同意掛牌轉(zhuǎn)讓或不予掛牌轉(zhuǎn)讓的決定。3.6債券掛牌轉(zhuǎn)讓前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過(guò)本所網(wǎng)站披露第3.1條第（二）項(xiàng)規(guī)定的債券募集說(shuō)明書(shū)、發(fā)行結(jié)果公告等發(fā)行文件。3.7 發(fā)行人在提出掛牌轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)至其債券掛牌轉(zhuǎn)讓前，發(fā)生本辦法第4.9條規(guī)定的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告本所。3.8債券以現(xiàn)貨或本所認(rèn)可的其他方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒖梢愿鶕?jù)本所相關(guān)規(guī)則進(jìn)行債券質(zhì)押式回購(gòu)融資。3.9投資者應(yīng)當(dāng)通過(guò)本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)進(jìn)行債券轉(zhuǎn)讓,具體的轉(zhuǎn)讓規(guī)定適用本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易暫行規(guī)定。本所可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，對(duì)債券轉(zhuǎn)讓方式、系統(tǒng)等相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。3.10本所按照

30、申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致債券投資者超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。3.11為保證信息披露的及時(shí)與公平，本所可以根據(jù)本辦法以及本所其他規(guī)定、發(fā)行人的申請(qǐng)或?qū)嶋H情況，決定債券停牌與復(fù)牌事項(xiàng)。發(fā)生下列情形之一的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)對(duì)其債券進(jìn)行停牌：（一）發(fā)生可能影響發(fā)行人償債能力或者對(duì)債券投資價(jià)格產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的重大事項(xiàng)；（二）發(fā)行人無(wú)法按時(shí)履行信息披露義務(wù)或認(rèn)為有合理理由需要停牌的；（三）本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定或本所認(rèn)定的需要停牌的其他情形。上述情形消除或發(fā)行人披露相關(guān)信息的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)債券復(fù)牌。債券停牌或者復(fù)牌的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向市場(chǎng)披露。3.12債券發(fā)生下列情形之一的，本所終止提供

31、債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)：（一）發(fā)行人發(fā)生解散、責(zé)令關(guān)閉、被宣告破產(chǎn)等情形；（二）債券持有人會(huì)議同意終止該債券在本所轉(zhuǎn)讓?zhuān)蚁虮舅岢錾暾?qǐng)，并經(jīng)本所認(rèn)可；（三）債券到期前2個(gè)交易日或者依照約定終止；（四）法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定或本所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)的其他情形。第四章 信息披露及持續(xù)性義務(wù)4.1發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)制定信息披露事務(wù)管理制度，并指定專(zhuān)人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)，按照規(guī)定或約定履行信息披露義務(wù)。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)（如有）應(yīng)當(dāng)指定專(zhuān)人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露情況。4.2信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)通過(guò)本所網(wǎng)站或者以本所認(rèn)可的方式進(jìn)行信息披露。4.3擬披露的信息存在不確定性、屬于臨時(shí)性商業(yè)秘密或

32、者具有本所認(rèn)可的其他情形的，及時(shí)披露可能會(huì)損害其利益或者誤導(dǎo)投資者，且符合以下條件的，信息披露義務(wù)人可以向本所申請(qǐng)暫緩披露，并說(shuō)明暫緩披露的理由和期限：（一）擬披露的信息未泄漏；（二）有關(guān)內(nèi)幕信息知情人已書(shū)面承諾保密；（三）債券交易未發(fā)生異常波動(dòng)。本所同意的，信息披露義務(wù)人可以暫緩披露相關(guān)信息。暫緩披露的期限一般不超過(guò)2個(gè)月。暫緩披露的原因已經(jīng)消除或者暫緩披露的期限屆滿(mǎn)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。4.4信息披露義務(wù)人有充分理由認(rèn)為披露有關(guān)的信息內(nèi)容會(huì)損害企業(yè)利益，且不公布也不會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格重大變動(dòng)的，或者認(rèn)為根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)不得披露的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向本所報(bào)告，并陳述不宜披露的理由；經(jīng)本

33、所同意，可不予披露。4.5信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資決策有關(guān)的信息。自愿披露應(yīng)當(dāng)符合信息披露有關(guān)要求，遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。4.6發(fā)行人披露的信息涉及審計(jì)、法律、資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)級(jí)等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等審查驗(yàn)證，并出具書(shū)面意見(jiàn)。4.7信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)報(bào)告或回復(fù)本所就相關(guān)事項(xiàng)提出的問(wèn)詢(xún)，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或者需要保密等為由不履行報(bào)告或回復(fù)本所問(wèn)詢(xún)的義務(wù)。信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)本所問(wèn)詢(xún)，或者未按照本辦法的規(guī)定和本所的要求進(jìn)行報(bào)告，或者本所認(rèn)為必要的，本所可以向市場(chǎng)說(shuō)明有關(guān)情況。4.8發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書(shū)中約定是

34、否披露定期報(bào)告。約定披露的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)或每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，分別向本所提交并披露上一年度年度報(bào)告和本年度中期報(bào)告。因故無(wú)法按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)提前披露定期報(bào)告延期披露公告，說(shuō)明延期披露的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明說(shuō)中約定披露定期報(bào)告。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年度審計(jì)，并就債券募集資金使用情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明。4.9債券存續(xù)期間，發(fā)生下列可能影響發(fā)行人償債能力或者債券價(jià)格的重大事項(xiàng)，或者存在對(duì)發(fā)行人及其發(fā)行的債券重大市場(chǎng)傳聞的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)

35、向本所提交并披露臨時(shí)報(bào)告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。重大事項(xiàng)包括：（一）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件等發(fā)生重大變化；（二）債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；（三）發(fā)行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；（四）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；（五）發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的20%；（六）發(fā)行人放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)，超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之十；（七）發(fā)行人發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；（八）發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；（九）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰；（十）保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變

36、化；（十一）發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券掛牌條件；（十二）發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；（十三）發(fā)行人的實(shí)際控制人、控股股東、三分之一以上的董事、三分之二以上的監(jiān)事、董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；（十四）其他對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的事項(xiàng)。（十五）法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)、本所規(guī)定的其他事項(xiàng)。4.10發(fā)行人披露重大事項(xiàng)后，已披露的重大事項(xiàng)出現(xiàn)可能對(duì)發(fā)行人償債能力產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況以及可能產(chǎn)生的影響。 4.11發(fā)行人委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

37、進(jìn)行信用跟蹤評(píng)級(jí)的，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行定期和不定期跟蹤信用評(píng)級(jí)。跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)同時(shí)向發(fā)行人和本所提交，并由發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及時(shí)向市場(chǎng)披露。發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)至少于年度報(bào)告披露之日起的兩個(gè)月內(nèi)披露上一年度的債券信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。評(píng)級(jí)報(bào)告原則上在非交易時(shí)間披露。4.12資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注可能影響評(píng)級(jí)對(duì)象信用評(píng)級(jí)的各種重大因素，及時(shí)開(kāi)展不定期跟蹤評(píng)級(jí)，及時(shí)披露跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。4.13發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)登記日前，披露付息或本金兌付等有關(guān)事宜。4.14債券附利率調(diào)整條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在利率調(diào)整日前，及時(shí)披露利率調(diào)整相關(guān)事宜。4.15債券附贖回條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿(mǎn)足債券贖回條件后及時(shí)發(fā)布公告

38、，明確披露是否行使贖回權(quán)。行使贖回權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在贖回期結(jié)束前發(fā)布贖回提示性公告。贖回完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券贖回的情況及其影響。4.16債券附回售條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿(mǎn)足債券回售條件后及時(shí)發(fā)布回售公告，并在回售期結(jié)束前發(fā)布回售提示性公告?；厥弁瓿珊?，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券回售情況及其影響。4.17債券附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)于續(xù)期選擇權(quán)行權(quán)年度按照約定及時(shí)披露是否行使續(xù)期選擇權(quán)。4.18本所根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本辦法及本所其他規(guī)定，對(duì)信息披露義務(wù)人的信息披露文件進(jìn)行完備性核對(duì)，對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。本所對(duì)定期報(bào)告實(shí)行事后完備性核對(duì)；對(duì)臨時(shí)報(bào)告依不

39、同情況實(shí)行事前或事后完備性核對(duì)。定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告出現(xiàn)錯(cuò)誤、遺漏或者誤導(dǎo)的，本所可以要求信息披露義務(wù)人作出說(shuō)明并披露，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照本所的要求辦理。第五章 債券持有人權(quán)益保護(hù)5.1 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定按時(shí)償付債券本息，履行回售、利率調(diào)整、分期償還、換股等義務(wù)。發(fā)行人無(wú)法按時(shí)償付債券本息時(shí)，增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或約定及時(shí)向債券持有人履行償付義務(wù)。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、受托管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助債券持有人維護(hù)法定或約定的權(quán)利。5.2專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。5.

40、3發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定為債券持有人聘請(qǐng)受托管理人。受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，按照規(guī)定或者約定公正履行受托管理職責(zé)，保護(hù)債券持有人的利益。5.4受托管理人為履行受托管理職責(zé)，有權(quán)代表債券持有人查詢(xún)債券持有人名冊(cè)及相關(guān)登記信息、專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)中募集資金的存儲(chǔ)與劃轉(zhuǎn)情況。5.5債券募集說(shuō)明書(shū)、債券受托管理協(xié)議以及債券存續(xù)期間的信息披露文件應(yīng)當(dāng)充分披露債券受托管理人與發(fā)行人之間可能存在的債權(quán)債務(wù)等利益沖突情形、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范和解決機(jī)制。5.6發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說(shuō)明書(shū)和受托管理協(xié)議中約定受托管理人職責(zé)。職責(zé)范圍應(yīng)當(dāng)至少包括：（一）持續(xù)關(guān)注和調(diào)查了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、資信狀況、募集資金使用情況，以及可能影

41、響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)，并召集債券持有人會(huì)議；（二）發(fā)行人為債券設(shè)定增信措施的，受托管理人應(yīng)當(dāng)在債券發(fā)行前或者債券募集說(shuō)明書(shū)約定的時(shí)間內(nèi)取得債券增信的相關(guān)權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，予以妥善保管；并持續(xù)關(guān)注和調(diào)查了解增信機(jī)構(gòu)的資信狀況、擔(dān)保物狀況、增信措施的實(shí)施情況，以及影響增信措施實(shí)施的重大事項(xiàng)；（三）持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)；（四）持續(xù)監(jiān)督發(fā)行人募集資金的使用情況；（五）至少每年向市場(chǎng)披露一次受托管理事務(wù)報(bào)告；（六）勤勉處理債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；（七）發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行人償債能力的重大事項(xiàng)，或者預(yù)計(jì)發(fā)行人不能按期償付債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)查了解，要求并督促發(fā)行人及時(shí)采

42、取相應(yīng)的償債保障措施和依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全等維護(hù)債券持有人利益的措施；（八）發(fā)行人無(wú)法按期償付債券本息時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)查了解，要求并督促發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)等及時(shí)落實(shí)相應(yīng)的償債措施和履行相關(guān)償付義務(wù)，并可以接受全部或者部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人參與談判、提起民事訴訟、參與重組或破產(chǎn)的法律程序；（九）法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、其他規(guī)范性文件本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和受托管理協(xié)議約定的其他職責(zé)。受托管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定履行受托管理職責(zé)。5.7受托管理人應(yīng)當(dāng)至少在每年6月30日前披露上一年度受托管理事務(wù)報(bào)告。年度受托管理事務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括受托管理人履行職責(zé)情況、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)

43、狀況、募集資金的使用情況、發(fā)行人償債保障措施的執(zhí)行情況以及公司債券的本息償付情況、債券持有人會(huì)議召開(kāi)的情況等。因故無(wú)法按時(shí)披露的，受托管理人應(yīng)當(dāng)提前披露受托管理事務(wù)報(bào)告延期披露公告，說(shuō)明延期披露的原因及其影響。發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)及承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合受托管理人履行受托管理人職責(zé)，積極提供調(diào)查了解所需的資料、信息和相關(guān)情況，維護(hù)投資者合法權(quán)益。5.8發(fā)行人發(fā)生影響償債能力的重大事項(xiàng)、預(yù)計(jì)或者已經(jīng)不能償還債券本息等對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事件的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具并披露臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告，說(shuō)明該重大事項(xiàng)的情況、產(chǎn)生的影響、督促發(fā)行人采取措施等。5.9發(fā)行人信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或

44、者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者公司債券出現(xiàn)違約情形或風(fēng)險(xiǎn)的，受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)召開(kāi)債券持有人會(huì)議等方式征集債券持有人的意見(jiàn)，并根據(jù)債券持有人的委托勤勉盡責(zé)、及時(shí)有效地采取相關(guān)措施，包括但不限于與發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及其他責(zé)任主體進(jìn)行談判，提起民事訴訟，申請(qǐng)仲裁，參與重組或者破產(chǎn)的法律程序等。5.10發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說(shuō)明書(shū)中約定債券持有人會(huì)議規(guī)則。債券持有人會(huì)議規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、合理。5.11受托管理人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人按照有利于保護(hù)債券持有人利益的原則制定債券持有人會(huì)議規(guī)則，明確債券持有人通過(guò)債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍，債券持有人會(huì)議的召集、通知、決策機(jī)制、會(huì)議記錄及披露和其

45、他重要事項(xiàng)。5.12持有人會(huì)議應(yīng)當(dāng)由律師見(jiàn)證。見(jiàn)證律師原則上由為債券發(fā)行出具法律意見(jiàn)的律師擔(dān)任。見(jiàn)證律師對(duì)會(huì)議的召集、召開(kāi)、表決程序、出席會(huì)議人員資格和有效表決權(quán)等事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)書(shū)。法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)當(dāng)與債券持有人會(huì)議決議一同披露。5.13本辦法對(duì)債券持有人權(quán)益保護(hù)未盡事宜，參照適用本所公司債券上市規(guī)則。第六章 特別規(guī)定6.1具有可交換成上市公司股票條款的債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）預(yù)備用于交換的股票在債券發(fā)行前，除為本次發(fā)行設(shè)定擔(dān)保外，不存在被司法凍結(jié)等其他權(quán)利受限情形；（二）預(yù)備用于交換的股票在交換時(shí)不存在限售條件，且轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反發(fā)行人對(duì)上市公司等的承諾；（三）可交換債券發(fā)行前，發(fā)

46、行人應(yīng)當(dāng)按照約定將預(yù)備用于交換的股票等設(shè)定擔(dān)保，設(shè)定擔(dān)保的股票數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于債券持有人可交換股票數(shù)量。具體擔(dān)保物范圍、初始擔(dān)保比例、維持擔(dān)保比例、追加擔(dān)保機(jī)制以及違約處置等事項(xiàng)由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行約定；（四）可交換債券發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后，債券持有人方可按照募集說(shuō)明書(shū)約定選擇是否交換為預(yù)備用于交換的股票；（五）可交換債券具體換股期限、換股價(jià)格的確定、調(diào)整及修正機(jī)制等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行約定；（六）本所其他相關(guān)規(guī)定?？山粨Q債券其他信息披露、換股、停止換股、停復(fù)牌等相關(guān)事宜，參照適用本所可交換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則相關(guān)規(guī)定。6.2債券募集資金主要用于支持并購(gòu)重組活動(dòng)

47、的，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）發(fā)行文件中應(yīng)當(dāng)披露被并購(gòu)方情況、募集資金用于并購(gòu)重組活動(dòng)的金額占并購(gòu)重組所需資金總規(guī)模的比例、募集資金監(jiān)管機(jī)制以及出現(xiàn)并購(gòu)重組終止、交叉違約或其他可能影響持有人利益情形時(shí)的提前償還本息等應(yīng)對(duì)措施等事項(xiàng)；（二）并購(gòu)重組需主管部門(mén)批準(zhǔn)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)批準(zhǔn)文件；（三）定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露并購(gòu)重組募集資金使用情況、并購(gòu)重組進(jìn)展以及可能影響投資者利益等重大事項(xiàng)；（四）并購(gòu)交易取得重大進(jìn)展以及發(fā)生可能影響投資者利益等重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告；（五）其他相關(guān)規(guī)定。6.3商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的附減記條款的債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）發(fā)行文件中應(yīng)當(dāng)披露資本充足

48、率、資本工具發(fā)行情況、本期減記債作為資本工具的特殊屬性和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)、減記條款及其觸發(fā)事件的特別提示等事項(xiàng)；（二）當(dāng)規(guī)定的一、二級(jí)資本工具減記觸發(fā)事件發(fā)生的，以及其他對(duì)商業(yè)銀行資本充足率產(chǎn)生重要影響的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告；（三）其他相關(guān)規(guī)定。6.4證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，包括次級(jí)債券、一年以?xún)?nèi)還本付息的短期債券等，還應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定。6.5本所對(duì)相關(guān)發(fā)行人（含中小企業(yè)）、募集資金用于特定事項(xiàng)或含有特殊條款債券的掛牌條件、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)防控等有特別規(guī)定的，從其規(guī)定。第七章 監(jiān)管措施和紀(jì)律處分7.1發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“監(jiān)管對(duì)象”）

49、違反本辦法、募集說(shuō)明書(shū)的約定、承諾或本所其他債券相關(guān)規(guī)定的，本所可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則實(shí)施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。7.2監(jiān)管對(duì)象違反本辦法或者本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可以實(shí)施以下監(jiān)管措施：（一）口頭警示；（二）書(shū)面警示；（三）監(jiān)管談話(huà)；（四）要求限期改正；（五）要求公開(kāi)更正、澄清或者說(shuō)明；（六）要求公開(kāi)致歉；（七）要求限期另行聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)；（八）要求限期參加培訓(xùn)；（九）要求限期召開(kāi)債券持有人說(shuō)明會(huì)；（十）暫不受理其出具的相關(guān)文件；（十一）本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施。7.3監(jiān)管對(duì)象違反本辦法或者本所其他相關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，本所可以實(shí)施以下紀(jì)律處分：（一）通報(bào)批評(píng)；（二）公開(kāi)譴責(zé)；（三

50、）本所規(guī)定的其他紀(jì)律處分。7.4監(jiān)管措施和紀(jì)律處分可以單獨(dú)或者一并適用。7.5監(jiān)管對(duì)象出現(xiàn)下列情形的，本所可以將其納入誠(chéng)信檔案：（一） 未按規(guī)定和約定履行還本付息或者代償?shù)攘x務(wù)的；（二）不履行做出的重要承諾的；（三）被本所實(shí)施紀(jì)律處分或者監(jiān)管措施的；（四）本所規(guī)定的其他情形。本所根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及本所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，可以審慎受理記入誠(chéng)信檔案的監(jiān)管對(duì)象提交的申請(qǐng)或出具的相關(guān)文件。本所對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施的紀(jì)律處分、監(jiān)管措施或者記入誠(chéng)信檔案的其他事項(xiàng)，可以予以公布。7.6監(jiān)管措施和紀(jì)律處分按照本所規(guī)定的程序?qū)嵤?.7紀(jì)律處分對(duì)象不服本所紀(jì)律處分決定且符合本所規(guī)定的復(fù)核條件的，可以按照本所相關(guān)

51、規(guī)定申請(qǐng)復(fù)核。復(fù)核期間，該決定不停止執(zhí)行。第八章 附 則8.1 本辦法所稱(chēng)不少于、以上含本數(shù)，超過(guò)不含本數(shù)。8.2 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。8.3 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。關(guān)于發(fā)布上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）的通知2015-05-29 上證發(fā)201549號(hào)各市場(chǎng)參與人：為加強(qiáng)公司債券上市管理，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）對(duì)上海證券交易所公司債券上市規(guī)則進(jìn)行了修訂，形成了上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）。新規(guī)則已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施。為做好新老規(guī)則適用的銜接安排，確保新規(guī)則的順利實(shí)施，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一

52、、公司債券發(fā)行與交易管理辦法發(fā)布前中國(guó)證監(jiān)會(huì)已受理發(fā)行申請(qǐng)的公司債券，自本通知發(fā)布之日起6個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)上市的，按照原規(guī)則規(guī)定的上市條件執(zhí)行。在上述期間未申請(qǐng)上市的，按照新規(guī)則的規(guī)定申請(qǐng)上市。二、按照原規(guī)則上市的公司債券，承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)履行新規(guī)則規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。發(fā)行文件另有約定的，從其約定。三、面向公眾投資者和合格投資者公開(kāi)發(fā)行的公司債券在本所上市的，采取競(jìng)價(jià)、報(bào)價(jià)、詢(xún)價(jià)和協(xié)議交易方式。僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的公司債券在本所上市，且不能達(dá)到下列條件的，采取報(bào)價(jià)、詢(xún)價(jià)和協(xié)議交易方式：（一）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)或以上;（

53、二）債券上市前，發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣，或最近一期末的資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%；（三）債券上市前，發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍；（四）本所規(guī)定的其他條件。本通知發(fā)布之日前，已在本所上市的公司債券交易方式維持不變。四、本通知發(fā)布之日起，本所不再實(shí)施債券風(fēng)險(xiǎn)警示制度。已實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的債券，按照僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的公司債券進(jìn)行管理。五、新規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。關(guān)于修訂的通知（上證債字2009186號(hào)）、關(guān)于調(diào)整公司債券上市交易分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知（上證債字201255號(hào)）、關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本及其上市交易、轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項(xiàng)的通知（上

54、證發(fā)20144號(hào)）、關(guān)于對(duì)公司債券實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示相關(guān)事項(xiàng)的通知（上證發(fā)201439號(hào)）、關(guān)于調(diào)整公司債券發(fā)行、上市、交易有關(guān)事項(xiàng)的通知（上證債字2009187號(hào)）同時(shí)廢止。特此通知。 HYPERLINK /lawandrules/sserules/listing/bond/a/20150529/13bf7d6c5614b0e47690c6aa06202d16.doc o 附件：上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂） t _blank 附件：上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）上海證券交易所二一五年五月二十九日附件上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015年修訂）第一章 總則1

55、.1為加強(qiáng)公司債券上市管理，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)證券法、中國(guó)證監(jiān)會(huì)公司債券發(fā)行與交易管理辦法等相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及上海證券交易所章程，制定本規(guī)則。1.2公開(kāi)發(fā)行的公司債券在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）上市交易，適用本規(guī)則。法律、行政法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本規(guī)則所稱(chēng)公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“債券”），是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)債券、國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)核準(zhǔn)的其他債券及境外注冊(cè)公司發(fā)行的債券的上市交易，參照本規(guī)則執(zhí)行?？赊D(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市交易，不適用本規(guī)則。1.3本所對(duì)債券上市交易實(shí)行分類(lèi)管理，采取

56、差異化的交易機(jī)制，并實(shí)行投資者適當(dāng)性制度。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和債券資信狀況的變化，調(diào)整債券分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、交易機(jī)制以及投資者適當(dāng)性安排。1.4發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)債券持有人享有的法定權(quán)利和債券募集說(shuō)明書(shū)約定的權(quán)利。增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，履行增信義務(wù)。1.5發(fā)行人、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則及本所其他規(guī)定，及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。1.6為債券發(fā)行、上市提供服務(wù)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、

57、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)”）及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。1.7本所依據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則及本所其他規(guī)定，對(duì)債券發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員進(jìn)行自律監(jiān)管。1.8債券在本所上市，不表明本所對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或者收益等作出判斷或保證。債券投資的風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。1.9債券的登記和結(jié)算，由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按其業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。第二章 債券上市第一節(jié) 上市條件2.1.1發(fā)行人申請(qǐng)債券上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（

58、一）符合證券法規(guī)定的上市條件；（二）經(jīng)有權(quán)部門(mén)核準(zhǔn)并依法完成發(fā)行；（三）申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的債券發(fā)行條件；（四）債券持有人符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定；（五）本所規(guī)定的其他條件。本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整債券上市條件。2.1.2債券符合第2.1.1條規(guī)定上市條件的，本所根據(jù)其資信狀況實(shí)行分類(lèi)管理。債券符合下列條件且面向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的，公眾投資者和符合本所規(guī)定的合格投資者可以參與交易：（一）發(fā)行人最近三年無(wú)債務(wù)違約或者延遲支付本息的事實(shí)；（二）發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍；（三）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所根據(jù)投資者保護(hù)的

59、需要規(guī)定的其他條件。債券不符合前款規(guī)定的條件，或者符合前款規(guī)定的條件但發(fā)行人自主選擇僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的，僅限合格投資者參與交易。2.1.3債券上市期間發(fā)生下列情形之一的，僅限合格投資者參與交易： （一）債券信用評(píng)級(jí)下調(diào)至低于AAA級(jí)；（二）發(fā)行人發(fā)生債務(wù)違約、延遲支付本息，或者其他可能對(duì)債券還本付息產(chǎn)生重大影響的事件；（三）本所認(rèn)定的其他情形。債券發(fā)生上述情形需調(diào)整投資者范圍的，本所及時(shí)向市場(chǎng)披露。已經(jīng)持有該債券的公眾投資者，可以選擇賣(mài)出或者繼續(xù)持有。2.1.4債券申請(qǐng)?jiān)诒舅鲜械?，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前根據(jù)相關(guān)部門(mén)規(guī)章、本規(guī)則及本所其他相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，明確交易機(jī)制和投資者適當(dāng)性安排。2.

60、1.5債券僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行并申請(qǐng)上市的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前向本所提交上市預(yù)審核申請(qǐng)及相關(guān)文件。本所對(duì)債券是否符合上市條件進(jìn)行預(yù)審核，并出具預(yù)審核意見(jiàn)。第二節(jié) 上市申請(qǐng)2.2.1申請(qǐng)債券上市，應(yīng)向本所提交下列文件：（一）債券上市申請(qǐng)書(shū)； （二）有權(quán)部門(mén)核準(zhǔn)債券發(fā)行的文件；（三）發(fā)行人出具的申請(qǐng)債券上市的決議； （四）承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)出具的關(guān)于本次債券符合上市條件的意見(jiàn)書(shū)；（五）公司章程；（六）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；（七）債券募集說(shuō)明書(shū)、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、債券持有人會(huì)議規(guī)則、受托管理協(xié)議、擔(dān)保文件（如有）、發(fā)行結(jié)果公告等債券發(fā)行文件；（八）上市公告書(shū)；（九）債券實(shí)際募集數(shù)額的