疫情對食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的影響有多大

1、疫情對食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的影響有多大？一年一度的新春佳節(jié)向來是中國人餐桌盛宴的高峰節(jié)日，但突如其來的新冠肺炎疫情卻打亂了從下游餐飲到上游畜禽養(yǎng)殖整個食品農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的“開門紅”步伐。加上此前非洲豬瘟疫情與地方性禽流感疫情的影響， 食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)和壓力。以往經(jīng)驗表明，在疫情下，肉、禽、蛋等動物蛋白類產(chǎn)品較之谷物類產(chǎn)品所受到的沖擊更大，因此， 我們將從動物蛋白類細(xì)分出發(fā)， 幫助食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的從業(yè)者共同梳理此次疫情對行業(yè)造成的影響；并借鑒歐洲市場的經(jīng)驗， 為企業(yè)提供在短期和中長期內(nèi)的戰(zhàn)略與行動計劃。疫情對食品與農(nóng)業(yè)行業(yè)的整體影響回顧 03 年非典疫情期間，食品和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的消費趨勢呈現(xiàn)兩大

2、特征：第一，短期內(nèi)疫情地區(qū)的餐飲渠道受到重創(chuàng)，而商超等零售渠道的肉禽蛋銷量則負(fù)面沖擊較小，甚至由于恐慌性囤貨，在疫情爆發(fā)初期出現(xiàn)過銷量小高峰。第二， 在非典疫情得到逐步緩解后， 此類產(chǎn)品的消費額迅速回升至疫前水平， 這一方面得益于消費者心態(tài)的好轉(zhuǎn)，另一方面是因為上游生豬、活雞等產(chǎn)品的供給充足，未受到顯著影響。但本次新冠肺炎疫情的情況有所不同。由于受影響的范圍更廣，加之較非典更為嚴(yán)格的管控措施（如疫區(qū)封城、高速封路、延遲復(fù)工復(fù)學(xué)、關(guān)閉農(nóng)貿(mào)市場等），我們認(rèn)為，本次新冠肺炎疫情將在短期內(nèi)給食品與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)帶來更大的沖擊。具體來說，終端消費將受到更加嚴(yán)重的短期沖擊，尤其是下游的餐飲、農(nóng)貿(mào)市場渠道，大量仍

3、處于停業(yè)狀態(tài)。而上游延遲復(fù)工制約了企業(yè)春節(jié)后的產(chǎn)能恢復(fù)，飼料運輸及禽畜產(chǎn)品運輸?shù)榷紝艿礁蟮挠绊?。目前，政府已陸續(xù)采取了一系列保障民生的措施，包括：持續(xù)投放儲備凍豬肉、禁止高速公路攔截畜禽車輛等。我們預(yù)計，隨著各地陸續(xù)解除交通封閉和復(fù)工管制，食品農(nóng)業(yè)行業(yè)能夠在疫情得到有效控制后的 2-3 個月內(nèi)出現(xiàn)顯著復(fù)蘇。長遠(yuǎn)來看，食品與農(nóng)業(yè)行業(yè)必將面臨一系列新變化，包括：消費者對食品安全重視程度的升級、行業(yè)競爭格局的變化與整合，以及政府監(jiān)管力度的加強等，這些都將進一步推動中國食品農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)加速向成熟市場轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)疫情影響素描1、零售餐飲：疫情管控下餐飲遭受重創(chuàng)，大量餐飲企業(yè)停業(yè)，春節(jié)期間銷售額預(yù)

4、計同比下滑超過 50%農(nóng)貿(mào)市場：活禽宰殺、交易等活動全面叫停；同時為避免人口聚集，很多農(nóng)貿(mào)市場亦被勒令關(guān)停；傳統(tǒng)線下渠道的銷售降至冰點超市/大賣場：由于“在家消費”飆升和農(nóng)貿(mào)市場供給受限，超市/大賣場渠道生鮮品類的銷量節(jié)節(jié)走高，領(lǐng)頭羊企業(yè)在春節(jié)期間均取得了兩倍以上的銷售增長線上生鮮：表現(xiàn)亮眼，主流平臺均反映銷售業(yè)績是去年同期的三倍以上，生鮮品類的線上滲透率得以長足提升2、屠宰、物流與加工短期內(nèi)面臨需求下降、交通封堵以及延遲復(fù)工三大主要挑戰(zhàn)， 部分企業(yè)仍處于停工停產(chǎn)狀態(tài)。隨著政府推出不得以防疫為由攔截畜禽車輛、關(guān)閉屠宰場等民生保障措施，該狀況預(yù)計即將得到快速改善。3、養(yǎng)殖短期內(nèi)疫情目前尚未影響?zhàn)B

5、殖業(yè)存欄數(shù)量，但下游環(huán)節(jié)停擺帶來的銷量下跌導(dǎo)致養(yǎng)殖業(yè)壓欄，從而引發(fā)價格承壓，禽蛋類產(chǎn)品尤為明顯：豬肉：由于前期非洲豬瘟疫情所導(dǎo)致的生豬供應(yīng)偏緊的影響仍在持續(xù)，加之生豬出欄周期相對較長，養(yǎng)殖業(yè)面臨的壓力仍在可控范圍內(nèi)，中短期內(nèi)豬肉批發(fā)價格仍將保持上行趨勢禽肉蛋：在短期內(nèi)，由于活禽養(yǎng)殖周期較短、活禽交易市場關(guān)閉、運輸受阻等原 因，活禽出現(xiàn)較大范圍的壓欄現(xiàn)象，批發(fā)價格出現(xiàn)了 5-10%的下行；而雞蛋由 于保質(zhì)期短，活禽存量大導(dǎo)致供大于求，批發(fā)價格至今出現(xiàn)了超過 20%的下跌。中期來看，當(dāng)前正值家禽補欄的關(guān)鍵時期，若疫情持續(xù)，可能會對二三季度的禽、蛋整體供應(yīng)帶來影響，價格預(yù)計也將隨之反彈。4、 飼料畜

6、禽的存量基礎(chǔ)在疫情前已經(jīng)基本確定， 受影響較小， 因此飼料行業(yè)受到的需求端沖擊有限。而在疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)， 仍面臨交通封堵、停工停產(chǎn)等帶來的業(yè)績壓力。若疫情持續(xù)影響近期的家禽補欄， 那么二三季度相關(guān)家禽飼料銷售將很有可能會承。以歐洲市場為鑒，看行業(yè)長期變革結(jié)合此前發(fā)生的非洲豬瘟疫情、禽流感等一系列事件， 我們認(rèn)為， 本次新冠肺炎疫情將給中國肉禽蛋等動物蛋白產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)變革帶來深刻影響， 主要表現(xiàn)在以下四個方面：1、 食品冷鏈?zhǔn)芤嬗谙M端對食品衛(wèi)生關(guān)注度的提升， 以及由疫情催生的消費習(xí)慣改變， 食品冷鏈將迎來新的發(fā)展機遇。小區(qū)封閉式管理強化了線上消費， 尤其是生鮮類產(chǎn)品線上消費，催生了對上游食品

7、冷鏈的配套需求。這一消費習(xí)慣的變化有望在疫后保持，帶動食品冷鏈相關(guān)的生產(chǎn)、運輸、倉儲等環(huán)節(jié)的持續(xù)發(fā)展。2、 全產(chǎn)業(yè)加速橫向、縱向整合對食品衛(wèi)生的關(guān)注也將反推上游行業(yè)向集約化、專業(yè)化發(fā)展。在這方面，大公司因 其具有規(guī)模效應(yīng)， 能夠應(yīng)用更先進的安全衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)，因此更有優(yōu)勢。同時， 面對黑 天鵝事件，中小企業(yè)將面臨更大的現(xiàn)金流和持續(xù)經(jīng)營的壓力， 而擁有多元化產(chǎn)品、 資金實力雄厚和豐富危機管理經(jīng)驗的大公司能夠更有效地對抗風(fēng)險。在本次疫情中，大型養(yǎng)殖場和加工企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出在現(xiàn)金儲備、上下游合作能力、衛(wèi)生條件以及危 機管理等方面的優(yōu)勢。圖：歐洲經(jīng)驗 - 冷鏈和集約化經(jīng)營（以養(yǎng)殖行業(yè)為例 ）3、 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提升

8、，監(jiān)察舉措落實本次疫情的爆發(fā)也將進一步推動政府加強對農(nóng)副產(chǎn)品的監(jiān)管力度。借鑒歐洲市場經(jīng)驗，監(jiān)管措施有望覆蓋農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，建立健全的“從農(nóng)場到餐桌”的全生命周期溯源機制，同時建立更加成熟高效的預(yù)警機制。4、 產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和自動化升級由于傳統(tǒng)的分散經(jīng)營和農(nóng)貿(mào)市場銷售為主的模式， 我國第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和自動化滲透率一直在低位徘徊。本次疫情所引發(fā)的食品衛(wèi)生的關(guān)注升級、政府監(jiān)管要求的提高和產(chǎn)業(yè)集約化經(jīng)營的大趨勢，也將推動產(chǎn)業(yè)鏈每一環(huán)節(jié)的數(shù)字化程度提高，以及現(xiàn)代化生產(chǎn)管理體系的發(fā)展。貝恩給食品農(nóng)業(yè)行業(yè)相關(guān)企業(yè)的建議 短期：止損增效，渡過難關(guān)盡早恢復(fù)生產(chǎn)，保障安全供應(yīng)：根據(jù)各地疫情防控情況以及政策規(guī)定，我們建議

9、食品農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)盡快分批逐步復(fù)工。同時，在公司內(nèi)嚴(yán)格落實“洗消- 防護- 隔離觀察”等系列檢疫防控舉措，確保不發(fā)生二次“地震”。降本增效，強化現(xiàn)金管理：我們建議企業(yè)重新審視現(xiàn)金財務(wù)狀況，積極考慮節(jié)流舉措，例如調(diào)整短期投資擴產(chǎn)節(jié)奏、利用近期的業(yè)務(wù)淡季進行成本梳理，尋找降本空間等。同時，企業(yè)可以針對疫情做出最壞打算， 提早布局融資計劃，留足過冬現(xiàn)金儲備。 中期：抓住整合機遇，尋求外延增長明確戰(zhàn)略，量力而為：企業(yè)應(yīng)從總體目標(biāo)和愿景出發(fā)，明確未來戰(zhàn)略發(fā)展方向，識別核心能力缺口，權(quán)衡自建與并購的投資組合。同時在整體戰(zhàn)略指導(dǎo)下合理地將有限資源部署在最關(guān)鍵的地方，避免因小失大和盲目擴張。緊跟市場動態(tài)，迅速發(fā)

10、掘整合機遇： 歷史經(jīng)驗表明，整合度高的企業(yè)不僅能對價格有更強的掌控力，減緩價格波動帶來的沖擊，同時能加強質(zhì)量掌控力度，減少相應(yīng)風(fēng)險。企業(yè)可以抓住疫情機遇一方面緊密關(guān)注市場中競爭者的動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)因疫情等影響而遭遇短期現(xiàn)金流困境的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；另一方面，積極尋找上下游整合/合作的機遇，建立應(yīng)對下游需求波動的“蓄水池”。 長期：提升安全標(biāo)準(zhǔn)，增強抗風(fēng)險能力借力科技，建立食品安全差異化競爭優(yōu)勢：未來，隨著監(jiān)管體系的強化，產(chǎn)業(yè)鏈中安全管理能力不足的企業(yè)將被逐步淘汰，消費者也會更傾向于選擇食品安全有保障的品牌產(chǎn)品。因此，貝恩建議企業(yè)順勢而為，將食品安全、檢疫、防控作為投資重點方向（例如食品溯源系統(tǒng)），并在下游建立相應(yīng)的品牌差異化認(rèn)知。調(diào)整產(chǎn)品組合，增強抗風(fēng)險能力：企業(yè)應(yīng)更加重視風(fēng)險管理，構(gòu)建多元化的產(chǎn)品 組合（例如不同種畜禽的長短出欄周期相結(jié)合）。與此同時，企業(yè)也需注意產(chǎn)品 組合之間的協(xié)同與聯(lián)動