新技術(shù)ICT基建的創(chuàng)新之基

1、目錄新基建賦能產(chǎn)業(yè)，成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能 6新基建的定義與涵蓋領(lǐng)域 6新基建的政策思路回顧 725G：新基建核心受益，產(chǎn)業(yè)紅利待釋放 95G 基建進(jìn)程加快，硬件建設(shè)先行 95G 生態(tài)路徑演進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)切片為關(guān)鍵技術(shù) 115G 商業(yè)模式創(chuàng)新邁入新階段 12邊緣計(jì)算：算力、網(wǎng)絡(luò)下沉后的新機(jī)會(huì) 13量子通信：產(chǎn)業(yè)鏈漸趨成熟 16量子通信技術(shù)將引領(lǐng) ICT 變革 16量子通信產(chǎn)業(yè)鏈初具形態(tài) 18區(qū)塊鏈：首次正式納入新型基礎(chǔ)設(shè)施 20融合基礎(chǔ)設(shè)施：傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí) 24智能交通 24智慧醫(yī)療 27智能制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 29圖表目錄 HYPERLINK l _TOC_250022 圖 1：新基建涵蓋的領(lǐng)域 6 H

2、YPERLINK l _TOC_250021 圖 2：運(yùn)營(yíng)商資本開支中 5G 開支超五成（單位：億元） 10 HYPERLINK l _TOC_250020 圖 3：5G 應(yīng)用與生態(tài)路徑推演 11 HYPERLINK l _TOC_250019 圖 4：商業(yè)模式創(chuàng)新拉長(zhǎng) 5G 生命曲線，加速紅利釋放 12 HYPERLINK l _TOC_250018 圖 5：未來(lái)邊緣海量數(shù)據(jù)、算力需求，數(shù)據(jù)中心將不斷下沉 13 HYPERLINK l _TOC_250017 圖 6：中國(guó)聯(lián)通 MEC 邊緣云整體架構(gòu)圖示 14 HYPERLINK l _TOC_250016 圖 7：算力下沉與核心網(wǎng)、傳輸網(wǎng)結(jié)

3、合的典型圖示 14 HYPERLINK l _TOC_250015 圖 8：邊緣計(jì)算與垂直行業(yè)的技術(shù)結(jié)合、模式創(chuàng)新是主要方向 15 HYPERLINK l _TOC_250014 圖 9：QKD 在 ICT 系統(tǒng)中的應(yīng)用示意圖 17 HYPERLINK l _TOC_250013 圖 10：全球量子保密通信網(wǎng)絡(luò)加速發(fā)展 17 HYPERLINK l _TOC_250012 圖 11：量子通信應(yīng)用發(fā)展展望 18 HYPERLINK l _TOC_250011 圖 12：我國(guó)量子保密通信產(chǎn)業(yè)鏈初具形態(tài) 19 HYPERLINK l _TOC_250010 圖 13：區(qū)塊鏈“不可能三角” 21 HY

4、PERLINK l _TOC_250009 圖 14：公有鏈、聯(lián)盟鏈、私有鏈各自特點(diǎn) 23 HYPERLINK l _TOC_250008 圖 15：區(qū)塊鏈技術(shù)適合電子政務(wù)如下場(chǎng)景 23 HYPERLINK l _TOC_250007 圖 16：C-V2X 車聯(lián)網(wǎng)整體架構(gòu) 24 HYPERLINK l _TOC_250006 圖 17：C-V2X 產(chǎn)業(yè)地圖 27 HYPERLINK l _TOC_250005 圖 18：TMT 產(chǎn)業(yè)鏈全方位受益于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn) 30 HYPERLINK l _TOC_250004 圖 19：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)包含網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)、安全三大體系 31 HYPERLINK l

5、_TOC_250003 圖 20：5G 技術(shù)滿足工廠內(nèi)外部網(wǎng)絡(luò)需求 31 HYPERLINK l _TOC_250002 圖 21：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的工業(yè)企業(yè)成本邊際改善極其顯著 32 HYPERLINK l _TOC_250001 圖 22：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈可劃分為應(yīng)用、平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)、邊緣四層次 33表 1：提及“新基建”的中央會(huì)議匯總 8表 2：涉及新基建的文件 8表 3：中國(guó)聯(lián)通等 20 年 5G SA 新建主設(shè)備招標(biāo)結(jié)果，華為中興取得整體最大份額. 10表 4：5G 網(wǎng)絡(luò)切片在多場(chǎng)景、多行業(yè)的應(yīng)用 11表 5：量子密鑰分發(fā)（QKD）和量子隱形傳態(tài)（QT）技術(shù)的比較 16表 6：主流公鏈的技

6、術(shù)特性 20表 7：2019 年后央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展 21表 8：DCEP 與其他貨幣資產(chǎn)對(duì)比 22表 9：數(shù)字貨幣主要類型 22表 10：美國(guó)猶他州 DSRC 車路協(xié)同建設(shè)方案成本清單 25表 11：美國(guó) ITS 聯(lián)合辦公室對(duì)三大洲車路協(xié)同建設(shè)方案成本的估算 25表 12：車路協(xié)同（V2X）硬件設(shè)備市場(chǎng)空間估計(jì) 26表 13：互聯(lián)網(wǎng)診療與遠(yuǎn)程醫(yī)療市場(chǎng)空間測(cè)算 28表 14：處方外流市場(chǎng)空間測(cè)算 28表 15：國(guó)家醫(yī)保信息平臺(tái)中標(biāo)情況 28表 16：新醫(yī)保平臺(tái)核心系統(tǒng)建設(shè)空間約 14 億 29 HYPERLINK l _TOC_250000 表 17：行業(yè)重點(diǎn)公司估值表 34新基建賦能產(chǎn)業(yè)，

7、成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能新基建的定義與涵蓋領(lǐng)域“新基建”全稱新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，區(qū)別于傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。中央層面多次在會(huì)議及文件中提及“新基建”的概念，“新基建”成為了熱點(diǎn)詞語(yǔ)。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委的定義，新型基礎(chǔ)設(shè)施是以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級(jí)、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要集中于投資鐵路、公路、橋梁、機(jī)場(chǎng)和水利等領(lǐng)域，而“新基建”則聚焦支持新興產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)施建設(shè)（如 5G 網(wǎng)絡(luò)）以及利用新技術(shù)實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的轉(zhuǎn)型升級(jí)。國(guó)家發(fā)改委定義的“新基建”主要包括三方面的內(nèi)容：信息基礎(chǔ)設(shè)施。主要是指基于新一代信

8、息技術(shù)演化生成的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，以 5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施等。融合基礎(chǔ)設(shè)施。主要是指深度應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，支撐傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)而形成的融合基礎(chǔ)設(shè)施，比如，智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等。創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施。主要是指支撐科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制的具有公益屬性的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等。圖 1：新基建涵蓋的領(lǐng)域資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委， 研究新基建的政策思路回顧早在 2018 年 12 月的中

9、央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，“新基建”的概念雛形就已經(jīng)被提出，在隨后的中央與國(guó)家級(jí)別的會(huì)議中多次被提及。在不同的時(shí)期，高層領(lǐng)導(dǎo)對(duì)“新基建”的認(rèn)識(shí)和關(guān)注度也不盡相同，可以據(jù)此把關(guān)于新基建的政策思路分成三個(gè)階段：第一階段：概念萌芽2018 年 12 月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上首次提到“新型基礎(chǔ)設(shè)施”，就其內(nèi)涵列舉出“5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”四項(xiàng)內(nèi)容，同時(shí)指出新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是擴(kuò)大投資的著力點(diǎn)之一，列入來(lái)年的工作任務(wù)。第二階段：“新基建”助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)在這一階段中政府更加看重“新基建”在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用。在 2019 年的政府工作報(bào)告中提及“合理擴(kuò)大有效投資”時(shí)，重點(diǎn)更多放在“

10、城際交通、物流、市政、災(zāi)害防治、民用和通用航空”等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上。同年發(fā)布的關(guān)于促進(jìn)人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的指導(dǎo)意見、關(guān)于開展深入推進(jìn)寬帶網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)、 支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 2019 專項(xiàng)行動(dòng)的通知也反映出“新基建”在此階段中扮演的賦能產(chǎn)業(yè)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)的角色。第三階段：“新基建”是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)能在這一階段中政府比以往更加重視“新基建”在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的作用。今年一季度 GDP 出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，在此背景下，政府對(duì)“新基建”在擴(kuò)大投資、帶動(dòng)就業(yè)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的作用高度重視，在高級(jí)別會(huì)議中頻頻提及新基建，陸續(xù)發(fā)布推動(dòng)新基建相關(guān)的通知和指導(dǎo)意見。2 月 21 日召開的中央全面深化改革委員會(huì)第

11、十二次會(huì)議指出要“做好傳統(tǒng)基建和新基建的統(tǒng)籌工作”；4 月 20 日國(guó)家發(fā)改委首次明確新基建范圍和促進(jìn)新基建的四大工作方向；4 月 28 日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“部署加快推進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，指出新基建“一業(yè)帶百業(yè)”的重要作用。工信部在 3 月份發(fā)布了關(guān)于組織實(shí)施 2020 年新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程(寬帶網(wǎng)絡(luò)和 5G 領(lǐng)域)的通知、關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知和關(guān)于推動(dòng) 5G 加快發(fā)展的通知，關(guān)于新基建的通知發(fā)布的頻率之高反映出政府對(duì)發(fā)展新基建的高度重視。時(shí)間會(huì)議類型相關(guān)內(nèi)容第一階段2018.12中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議我國(guó)發(fā)展現(xiàn)階段投資需求潛力仍然巨大，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)

12、改造和設(shè)備更新，加快 5G 商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強(qiáng)自然災(zāi)害防治能力建設(shè)。第二階段2019.3全國(guó)兩會(huì)合理擴(kuò)大有效投資。緊扣國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，加快實(shí)施一批重點(diǎn)項(xiàng)目。完成鐵路投資 8000億元、公路水運(yùn)投資 1.8 萬(wàn)億元，再開工一批重大水利工程，加快川藏鐵路規(guī)劃建設(shè)，加大城際交通、物流、市政、災(zāi)害防治、民用和通用航空等基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2020.1國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議為了更好帶動(dòng)制造業(yè)動(dòng)能，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，出臺(tái)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)

13、設(shè)施投資支持政策，推進(jìn)智能、綠色制造。第三階段2020.2.21中央全面深化改革委員會(huì)第十二次會(huì)議會(huì)議指出，基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導(dǎo)向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟(jì)適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。2020.3.4中央政治局 常務(wù)委員會(huì)會(huì)議要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。要注重調(diào)動(dòng)民間投資積極性。2020.4.20國(guó)家發(fā)改委首次明確新基建范圍（三個(gè)方面內(nèi)容），提出從四方面促進(jìn)“新基建”2020.4.28國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加快推進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推

14、動(dòng)產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)升級(jí)。首次明確新基建的投資模式，指出新基建的“一業(yè)帶百業(yè)“、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)、培育新動(dòng)能、帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)的作用。2020.4.29中央政治局常委會(huì)會(huì)議研究確定支持湖北省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展一攬子政策，其中包括啟動(dòng)一批重大項(xiàng)目，加快傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和 5G、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。表 1：提及“新基建”的中央會(huì)議匯總資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，國(guó)家發(fā)改委， 研究時(shí)間文件具體內(nèi)容第一階段2018.12汽車產(chǎn)業(yè) 投資管理規(guī)定加大簡(jiǎn)政放權(quán)力度，取消汽車投資項(xiàng)目核準(zhǔn)事項(xiàng)，全面改為地方備案管理；引導(dǎo)企業(yè)順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展大勢(shì)，圍繞優(yōu)化產(chǎn)能布局、突破核心技術(shù)、開展戰(zhàn)略合作，提高要素配置效率，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。第二階段20

15、18.12關(guān)于組織實(shí)施 2019年新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 工程的通知面向中西部和東北地區(qū)，組織實(shí)施中小城市基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)完善工程，以省為單位開展相關(guān)區(qū)域內(nèi)縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)駐地城域傳輸網(wǎng)、IP 城域網(wǎng)節(jié)點(diǎn)設(shè)備新建和擴(kuò)容，開展縣城至鄉(xiāng)鎮(zhèn)、地市至縣城之間光纜、通信桿路/管道、光傳輸設(shè)備建設(shè)和擴(kuò)容，為提升農(nóng)村地區(qū)寬帶用戶接入速率和普及水平提供支撐。2019.03關(guān)于促進(jìn)人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的指導(dǎo)意見促進(jìn)人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，要把握新一代人工智能發(fā)展的特點(diǎn)，堅(jiān)持以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，以產(chǎn)業(yè)應(yīng)用為目標(biāo)，深化改革創(chuàng)新，優(yōu)化制度環(huán)境，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力和內(nèi)生動(dòng)力，結(jié)合不同行業(yè)、不同區(qū)域特點(diǎn)，探索創(chuàng)新成果應(yīng)用轉(zhuǎn)化的路

16、徑和方法，構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、人機(jī)協(xié)同、跨界融合、共創(chuàng)分享的智能經(jīng)濟(jì)形態(tài)。表 2：涉及新基建的文件2019.05關(guān)于開展深入推進(jìn)寬帶網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi) 支撐經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 2019專項(xiàng)行動(dòng)的通知繼續(xù)推動(dòng) 5G 技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)系統(tǒng)、芯片、終端等產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步成熟。組織開展 5G 國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)研制工作，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)程，著力打造 5G 精品網(wǎng)絡(luò)。指導(dǎo)各地做好 5G 基站站址規(guī)劃等工作，進(jìn)一步優(yōu)化 5G 發(fā)展環(huán)境。2019.12新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035 年)(征求意見稿)從提高技術(shù)創(chuàng)新能力、構(gòu)建新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面為新能源汽車的發(fā)展做出詳細(xì)的規(guī)劃和指

17、導(dǎo)2019.12長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通基本實(shí)現(xiàn)，到 2025 年長(zhǎng)江三角洲區(qū)域 5G 網(wǎng)絡(luò)覆蓋率達(dá)到 80%第三階段2020.03.16關(guān)于組織實(shí)施 2020年新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程(寬帶網(wǎng)絡(luò)和5G 領(lǐng)域)的通知擬對(duì)符合要求的項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)助，同時(shí)給出 5G 建設(shè)與應(yīng)用落地的指導(dǎo)意見和指標(biāo)2020.03.20關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知從六大方面給出關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)往更深程度發(fā)展的指導(dǎo)意見，在增強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在新基建中的重要作用的同時(shí)，要利用新基建的其他技術(shù)和設(shè)施推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。2020.03.24關(guān)于推動(dòng) 5G 加快發(fā)展的通知指出發(fā)展 5G 技術(shù)的方向，并明確了

18、 5G 在新基建中的規(guī)模效應(yīng)和帶頭作用資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委，工信部，國(guó)資委，國(guó)務(wù)院， 研究25G：新基建核心受益，產(chǎn)業(yè)紅利待釋放5G 基建進(jìn)程加快，硬件建設(shè)先行5G 作為新基建中非常重要的一條主線，在 2020 年初便迅速開展了如火如荼的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程。從運(yùn)營(yíng)商公布的資本開支情況和全年建站計(jì)劃來(lái)看，20 年 5G 相關(guān)建設(shè)進(jìn)程將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中價(jià)值量更高的底層硬件設(shè)施建設(shè)將會(huì)率先開展投資和建設(shè)。受外部環(huán)境影響，5G 的逆周期屬性將得到極大強(qiáng)化。在 19 年下半年，市場(chǎng)對(duì)于 5G建設(shè)規(guī)模以及運(yùn)營(yíng)商資本開支的規(guī)模預(yù)期存在分歧。但從 20 年實(shí)際情況來(lái)看，在 Q1 淡季情況下，中國(guó)移動(dòng)用兩個(gè)

19、月時(shí)間建成 3 萬(wàn)余站；據(jù)工信部，截至 3 月底全國(guó)已經(jīng)建成 5G基站 19.8 萬(wàn)個(gè)，套餐用戶 5000 多萬(wàn)。投資額上看，運(yùn)營(yíng)商 5G 總投資額在 1800 億以上， 占總資本開支超五成，其中中國(guó)移動(dòng) 20 年 5G 資本開支占比從 19 年的 14.5%提升至 55.6%，大規(guī)模資本開支投入確保了整個(gè) 5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)規(guī)模。圖 2：運(yùn)營(yíng)商資本開支中 5G 開支超五成（單位：億元）12001000800600400200020192020E中國(guó)移動(dòng)5G資本開支(億元）中國(guó)聯(lián)通5G資本開支（億元）中國(guó)移動(dòng)5G資本開支占比中國(guó)聯(lián)通5G資本開支占比60.0%50.0%40.0%30.0%20.0

20、%10.0%0.0%資料來(lái)源：公司年報(bào)，新聞網(wǎng)站， 研究參考運(yùn)營(yíng)商全年建站目標(biāo)與推進(jìn)進(jìn)度，我們目前維持全年 60-70 萬(wàn) 5G 建站規(guī)模的預(yù)測(cè)，同時(shí)不排除后續(xù)追加。同時(shí)，在各地的新型基礎(chǔ)設(shè)施或者新經(jīng)濟(jì)的建設(shè)的年度規(guī)劃中，都涉及到了一些 5G 投資的配套政策?？傮w來(lái)看，5G 新基建的趨勢(shì)主要體現(xiàn)為政府牽頭引導(dǎo)，運(yùn)營(yíng)商積極投入，最終確?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。5G 整體產(chǎn)業(yè)空間非常龐大，為形成四通八達(dá)的數(shù)據(jù)通路，底層硬件設(shè)施的建設(shè)一定會(huì)率先進(jìn)行。因此就建設(shè)環(huán)節(jié)而言，我們更加推薦去關(guān)注價(jià)值量更高、競(jìng)爭(zhēng)格局更好的主設(shè)備與光模塊環(huán)節(jié)。首先主設(shè)備占 5G 建設(shè)環(huán)節(jié)投資額的 30-40%，是價(jià)值量最

21、高、功能最核心的部分。此前中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)公布了今年 5G 主設(shè)備二批招標(biāo)的結(jié)果，中國(guó)聯(lián)通等也公布 2020 年 5G SA新建工程無(wú)線主設(shè)備招標(biāo)評(píng)審結(jié)果，華為、中興通訊等國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)形成了非常穩(wěn)定的市場(chǎng)格局，實(shí)際國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)在技術(shù)上與國(guó)際廠商看齊，這一領(lǐng)域一定是 5G 周期內(nèi)最確定也是最受益的。其次光模塊，這一環(huán)節(jié)其實(shí)是 5G 加云與互聯(lián)網(wǎng)景氣復(fù)蘇的雙驅(qū)動(dòng)力疊加，一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的比如中際旭創(chuàng)、新易盛值得重點(diǎn)關(guān)注。表 3：中國(guó)聯(lián)通等 20 年 5G SA 新建主設(shè)備招標(biāo)結(jié)果，華為中興取得整體最大份額標(biāo)包一排名中標(biāo)候選人投標(biāo)模型報(bào)價(jià)（億元）1華為329.322中興329.38標(biāo)包二排名中標(biāo)候選人投標(biāo)模型

22、報(bào)價(jià)（億元）1華為329.322中興329.383愛立信328.994大唐移動(dòng)188.34資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通采購(gòu)與招標(biāo)網(wǎng)， 研究5G 生態(tài)路徑演進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)切片為關(guān)鍵技術(shù)5G 時(shí)代應(yīng)用與生態(tài)從基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)連接服務(wù)演進(jìn)為新入口、新平臺(tái)、新內(nèi)容、新模式。5G 技術(shù)的生態(tài)整體上體現(xiàn)了高度的豐富性、差異性、定制型和創(chuàng)新性，這些特性使得 5G技術(shù)在切片技術(shù)的輔助下滲入極其豐富的行業(yè)應(yīng)用中，代表性應(yīng)用包括車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。圖 3：5G 應(yīng)用與生態(tài)路徑推演資料來(lái)源： 研究與 4G 時(shí)代相比，5G 網(wǎng)絡(luò)最鮮明的特點(diǎn)在于網(wǎng)絡(luò)切片。3GPP 標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)定義 eMBB、 uRLLC、mMTC、V2X 四類切片，網(wǎng)絡(luò)切片

23、根據(jù)應(yīng)用的差異化需求，如對(duì)速率、時(shí)延、部署密度和靈活度等的需求，將對(duì)應(yīng)所需的網(wǎng)絡(luò)資源分配給具體應(yīng)用和對(duì)象。網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)需要實(shí)現(xiàn)通用的架構(gòu)平臺(tái)，與云計(jì)算、分布式云架構(gòu)、軟件定義網(wǎng)絡(luò)（SDN）、網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化（NFV）等技術(shù)緊密相關(guān)。網(wǎng)絡(luò)切片等技術(shù)構(gòu)建了 5G 服務(wù)的差異化新入口，在此基礎(chǔ)上，形成了 5G 時(shí)代的新平臺(tái)、新內(nèi)容和新模式。在 5G 網(wǎng)絡(luò)切面技術(shù)參與下，B 端為主的 5G 應(yīng)用場(chǎng)景將逐步成熟應(yīng)用，但是對(duì)于切片技術(shù)以及整體產(chǎn)業(yè)鏈完整度的要求差異較大，因此需要一段時(shí)間的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)積累方能迎來(lái)爆發(fā)。對(duì)應(yīng)場(chǎng)景相關(guān)行業(yè)表 4：5G 網(wǎng)絡(luò)切片在多場(chǎng)景、多行業(yè)的應(yīng)用uRLLC實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、實(shí)時(shí)連接、數(shù)據(jù)

24、采集與操作反饋、預(yù)警判斷、智能交互等mMTC一線設(shè)備互聯(lián)、邊緣節(jié)點(diǎn)控制、品控、數(shù)據(jù)采集等eMBB工業(yè)云、數(shù)據(jù)采集、信息共享、產(chǎn)銷存協(xié)同、生產(chǎn)預(yù)測(cè)自動(dòng)駕駛、工程機(jī)械、電子信息、遠(yuǎn)程醫(yī)療、鋼鐵行業(yè)等電力能源（智能電表）、輕工業(yè)、工程機(jī)械、智能交通、智慧家居、建筑行業(yè)等電子信息、冶金、智能安防、質(zhì)量檢測(cè)等V2X車聯(lián)網(wǎng)資料來(lái)源： 研究5G 商業(yè)模式創(chuàng)新邁入新階段商業(yè)模式創(chuàng)新是 5G 全生命周期的重要特征，從原有基礎(chǔ)的 B2C 和 B2B 模式衍生出差異化的 B2C 服務(wù)以及 B2B2C（運(yùn)營(yíng)商整合行業(yè)公司為 C 端客戶提供服務(wù)）、B2B2B（由運(yùn)營(yíng)商對(duì)接產(chǎn)業(yè)鏈龍頭或話語(yǔ)權(quán)強(qiáng)的企業(yè)，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的

25、應(yīng)用）、B2G2B（運(yùn)營(yíng)商與政府牽頭形成產(chǎn)業(yè)聚集）等新模式。以 B2B2C 為例，RCS 等新應(yīng)用已經(jīng)提供了部分新模式的創(chuàng)新應(yīng)用范例。我們能看到行業(yè)對(duì) B2B2C 的各個(gè)環(huán)節(jié)均有不同的要求，從終端到網(wǎng)絡(luò)，再到技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在 B2B2C 的模式下，實(shí)質(zhì)上整合了非常眾多的參與者共建行業(yè)生態(tài)。圖 4：商業(yè)模式創(chuàng)新拉長(zhǎng) 5G 生命曲線，加速紅利釋放資料來(lái)源： 研究隨著商業(yè)模式的創(chuàng)新迭代，5G 技術(shù)的相關(guān)產(chǎn)品也從基礎(chǔ)的語(yǔ)音、流量、寬帶拓展為集成服務(wù)、API 調(diào)用、切片定制、開放平臺(tái)，5G 生態(tài)得到極大豐富。在 5G 商業(yè)模式進(jìn)程中，初期以增強(qiáng)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)連接為代表的相關(guān)應(yīng)用主要依靠 B2C 和差異化 B2C

26、方式，該階段將充分釋放人口紅利。此后 5G 的生命力將隨著多種創(chuàng)新型商業(yè)模式出現(xiàn)得到延伸，如 B2B2C、B2B2B、B2G2B 等新型商業(yè)模式，更加豐富的參與方和參與形式使得生態(tài)鏈加速整合，下沉和擴(kuò)張到更多新應(yīng)用中，產(chǎn)業(yè)紅利也因此得到充分釋放。邊緣計(jì)算：算力、網(wǎng)絡(luò)下沉后的新機(jī)會(huì)未來(lái)算力領(lǐng)域?qū)?huì)體現(xiàn)“兩極分化”的趨勢(shì)，體現(xiàn)在 5G+邊緣計(jì)算帶來(lái)的微型、超小型數(shù)據(jù)中心分布。當(dāng)前集中式的大型數(shù)據(jù)中心等設(shè)施難以滿足 5G、邊緣計(jì)算的分布式需求，邊緣計(jì)算將成為 5G 時(shí)代除基站、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等以外新基建的重要部分。具體建設(shè)方式預(yù)計(jì)將由運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)與機(jī)房資源、第三方 IDC/CDN 服務(wù)商參與計(jì)算平

27、臺(tái)為主。圖 5：未來(lái)邊緣海量數(shù)據(jù)、算力需求，數(shù)據(jù)中心將不斷下沉資料來(lái)源：C114， 研究和傳統(tǒng)的中心化思想不同，邊緣計(jì)算的主要計(jì)算節(jié)點(diǎn)以及應(yīng)用分布式部署在靠近終端的數(shù)據(jù)中心，這使得服務(wù)的響應(yīng)性能，可靠性方面均高于傳統(tǒng)中心化的云計(jì)算概念。具體而言，如果云計(jì)算是集中式的大數(shù)據(jù)處理，邊緣計(jì)算則是邊緣式的大數(shù)據(jù)處理，數(shù)據(jù)不用在傳導(dǎo)到遙遠(yuǎn)的云端，在邊緣側(cè)就可以解決；邊緣計(jì)算更適合實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)分析和智能化處理，相較單純的云計(jì)算也更加高效和安全。簡(jiǎn)而言之，云計(jì)算把握整體，邊緣計(jì)算注重局部，邊緣計(jì)算是云計(jì)算的一種補(bǔ)充和優(yōu)化，二者未來(lái)的關(guān)系是兩極分化、相互補(bǔ)充。國(guó)內(nèi)外 OTT 頭部企業(yè)的邊緣演進(jìn)是從中心云下沉，依

28、托中心云服務(wù)基礎(chǔ)和各自生態(tài)，逐漸向 MEC 邊緣云行業(yè)拓展，試圖將自身生態(tài)延伸至邊緣。這種演進(jìn)模式，除了依賴 OTT公有云廠商自身生態(tài)之外，也依賴于運(yùn)營(yíng)商的 MEC 邊緣云作為承載底座，對(duì) MEC 邊緣云提出了生態(tài)整合和云邊協(xié)同的新的要求。設(shè)備廠商的演進(jìn)是從邊緣終端逐漸上移，設(shè)備廠商積極研制符合 MEC 部署要求的通用硬件基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)針對(duì)邊緣計(jì)算具體場(chǎng)景推出更具專業(yè)特性的產(chǎn)品。圖 6：中國(guó)聯(lián)通 MEC 邊緣云整體架構(gòu)圖示資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通 5G MEC 邊緣云平臺(tái)架構(gòu)及商用實(shí)踐白皮書， 研究新基建的角度看，MEC 技術(shù)和商用模式并行探索，將對(duì)潛在 MEC 應(yīng)用區(qū)域的重要匯聚機(jī)房、區(qū)縣/園區(qū)傳

29、輸、數(shù)據(jù)網(wǎng)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)和容量的更新儲(chǔ)備。伴隨 5G 建設(shè)，基礎(chǔ)傳輸和數(shù)據(jù)網(wǎng)本來(lái)就有升級(jí)改造的需求，由相關(guān)項(xiàng)目分擔(dān) MEC 的基礎(chǔ)投資，同時(shí)考慮機(jī)房配套（機(jī)房、電）投資。貼近用戶側(cè)的設(shè)備趨近于工業(yè)級(jí)產(chǎn)品，溫濕度條件不如傳統(tǒng)機(jī)房，設(shè)備硬件的環(huán)境指標(biāo)要求高，還需考慮抗病毒、抗攻擊的性能，可考慮準(zhǔn)備工業(yè)級(jí) x86 硬件的采購(gòu)方案。 圖 7：算力下沉與核心網(wǎng)、傳輸網(wǎng)結(jié)合的典型圖示資料來(lái)源：C114， 研究設(shè)備角度，邊緣計(jì)算硬件主要形態(tài)包括服務(wù)器、一體機(jī)、嵌入式智能硬件等等；商業(yè)模式包括初期以 ICT 項(xiàng)目方式來(lái)開展，后期如何針對(duì)行業(yè)客戶需求進(jìn)行多量綱、多維度商業(yè)模式探索，依賴于網(wǎng)絡(luò)相關(guān)能力的具備。工業(yè)領(lǐng)

30、域是邊緣計(jì)算的重要場(chǎng)景，例如云邊協(xié)同的工廠園區(qū)等。隨著工業(yè) 4.0、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、中國(guó)制造 2025 的發(fā)展與驅(qū)動(dòng)，虛擬工廠成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的熱點(diǎn)。虛擬工廠通過云計(jì)算、邊緣計(jì)算、軟件定義、AI 等新技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線資源、業(yè)務(wù)與控制邏輯靈活調(diào)整，按需調(diào)度，從而支撐包括個(gè)性化定制的柔性制造能力。傳統(tǒng)的工業(yè)制造體系是五層金字塔分層結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)能夠較好的支撐規(guī)模自動(dòng)化生產(chǎn)，但其可擴(kuò)展性、靈活性有限，系統(tǒng)調(diào)整與擴(kuò)展往往需要耗費(fèi)大量的人力、物力以及時(shí)間成本，甚至原有的大量設(shè)備與系統(tǒng)無(wú)法利舊，這導(dǎo)致現(xiàn)有分層結(jié)構(gòu)難以支撐柔性制造的需求。工業(yè)邊云協(xié)同的實(shí)現(xiàn)涉及多種關(guān)鍵技術(shù)的組合應(yīng)用，包括數(shù)據(jù)采集、數(shù)字孿生、實(shí)時(shí)

31、數(shù)據(jù)分析、資源虛擬化等。虛擬工廠方案重構(gòu)傳統(tǒng)制造的 5 層金字塔結(jié)構(gòu)，以軟件定義的工業(yè)控制系統(tǒng)（Soft PLC）為核心，以工業(yè) SDN 為關(guān)鍵支撐，通過資源、數(shù)據(jù)、應(yīng)用管理等多種邊云協(xié)同能力，結(jié)合 AI、TSN 等關(guān)鍵技術(shù)，為企業(yè)提供靈活擴(kuò)展的柔性制造系統(tǒng)：PLC、DCS 等控制單元實(shí)現(xiàn)軟硬件解耦，硬件從專有硬件走向通用硬件，并支持提供增值邊緣應(yīng)用部署能力；業(yè)務(wù)控制邏輯由云端的工業(yè)業(yè)務(wù)編排器靈活編排與調(diào)整，邊緣 Soft PLC 負(fù)責(zé)具體的執(zhí)行；工業(yè) SDN，SDN Controller 北向與企業(yè)制造云連接，根據(jù)柔性制造需求彈性調(diào)度編排網(wǎng)絡(luò)連接能力，支撐工廠柔性生產(chǎn)的控制流、業(yè)務(wù)流的靈活調(diào)

32、整。此外智慧港口、V2X、智慧安防、新媒體、智慧醫(yī)院等領(lǐng)域均有 5G+邊緣計(jì)算的滲透場(chǎng)景，也是運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商及垂直行業(yè)重點(diǎn)布局方向。圖 8：邊緣計(jì)算與垂直行業(yè)的技術(shù)結(jié)合、模式創(chuàng)新是主要方向資料來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通 5G MEC 邊緣云平臺(tái)架構(gòu)及商用實(shí)踐白皮書， 研究量子通信：產(chǎn)業(yè)鏈漸趨成熟量子通信技術(shù)將引領(lǐng) ICT 變革量子計(jì)算的出現(xiàn)對(duì)現(xiàn)代密碼學(xué)造成安全威脅，量子通信技術(shù)成為重要解決方案并將引領(lǐng)通信技術(shù)變革。現(xiàn)代密碼學(xué)基于計(jì)算復(fù)雜度，由于量子計(jì)算的出現(xiàn)，量子計(jì)算機(jī)能夠有效解決傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)難以勝任的復(fù)雜問題，使得現(xiàn)代密碼學(xué)的潛在安全威脅問題已經(jīng)開始不容忽視。事實(shí)上量子安全問題威脅的領(lǐng)域非常廣泛，小到 A

33、ES、RSA 等密碼學(xué)學(xué)算法可能不再安全，大到涉及云計(jì)算、電子支付、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用領(lǐng)域的信息安全問題?；凇傲孔影踩眴栴}，以量子通信為代表的相關(guān)技術(shù)將對(duì) ICT（(Information and Communication Technology, 信息通信技術(shù)）領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn)的變革和影響。量子通信技術(shù)發(fā)展至今有量子密鑰分發(fā)（Quantum Key Distribution，QKD）和量子隱形傳態(tài)（Quantum Teleportation，QT）兩種典型應(yīng)用形式。其中 QKD 是一種利用量子特性提供“無(wú)條件安全”的共享密鑰來(lái)保障絕對(duì)安全通信的技術(shù)，該技術(shù)將會(huì)成為最先成熟、最貼近實(shí)用的量子技術(shù)，值

34、得我們重點(diǎn)關(guān)注。表 5：量子密鑰分發(fā)（QKD）和量子隱形傳態(tài)（QT）技術(shù)的比較量子通信形式說明特點(diǎn)協(xié)議應(yīng)用范例量子密鑰分發(fā) QKD利用量子力學(xué), 為通信雙方提供無(wú)條件安全的共享密鑰來(lái)保障絕對(duì)安全通信通過借助量子糾纏和利用量子特性傳輸經(jīng)典信息利用量子特性傳最基本的兩個(gè)協(xié)議是基于編碼于非正交態(tài)的 BB84 協(xié)議,以及基于量子糾纏態(tài)的 E91協(xié)議基于“墨子號(hào)”量子科學(xué)實(shí)驗(yàn)衛(wèi)星, 科學(xué)家們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了 kbps級(jí)別、距離達(dá)到 1200 千米的星地量子密鑰分發(fā)實(shí)驗(yàn)。借助于“墨子號(hào)”量子衛(wèi)星, 科學(xué)量子隱形傳態(tài) QT經(jīng)典通信手段實(shí)現(xiàn)量子信息的傳遞遞量子態(tài)暫無(wú)家展示了距離長(zhǎng)達(dá) 1400 千米的量子隱形傳態(tài)實(shí)驗(yàn)

35、。資料來(lái)源：漫談量子:量子物理的誕生與發(fā)展徐曉帆， 研究QKD 技術(shù)可以與傳統(tǒng) ICT 系統(tǒng)的各個(gè)不同層級(jí)結(jié)合，包括數(shù)據(jù)鏈路層、網(wǎng)絡(luò)層、傳輸層和應(yīng)用層。QKD 技術(shù)參與的典型應(yīng)用場(chǎng)景包括數(shù)據(jù)中心、政企專網(wǎng)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施專用廣域網(wǎng)絡(luò)、電信骨干網(wǎng)等場(chǎng)景。圖 9：QKD 在ICT 系統(tǒng)中的應(yīng)用示意圖資料來(lái)源：中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)量子保密通信技術(shù)白皮書， 研究量子保密通信即是指以具備信息理論安全性證明 QKD 技術(shù)作為密鑰分發(fā)功能組件，結(jié)合適當(dāng)?shù)拿荑€管理、安全的密碼算法和協(xié)議而形成的加密通信安全解決方案。目前世界主要國(guó)家高度關(guān)注量子信息技術(shù)發(fā)展水平，一定層面上與國(guó)家戰(zhàn)略相關(guān)，包括中國(guó)在內(nèi)的量子通信技術(shù)發(fā)

36、展得到了國(guó)家的相關(guān)政策支持，相關(guān)研究和基礎(chǔ)建設(shè)正在持續(xù)進(jìn)行中。2013 年我國(guó)部署了世界首條遠(yuǎn)距離量子保密通信“京滬干線”，總長(zhǎng)超 2000公里；2016 年，世界首顆量子科學(xué)實(shí)驗(yàn)衛(wèi)星“墨子號(hào)”在我國(guó)酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射，配合地面站進(jìn)行相關(guān)實(shí)驗(yàn)并成功與京滬干線對(duì)接。圖 10：全球量子保密通信網(wǎng)絡(luò)加速發(fā)展資料來(lái)源：中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)量子保密通信技術(shù)白皮書， 研究量子通信技術(shù)目前尚處在發(fā)展初期，未來(lái)將滲透至滲透至現(xiàn)有諸多領(lǐng)域，作為一項(xiàng)重要的安全通信技術(shù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)同。除了應(yīng)用于通信骨干網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施以及政務(wù)、金融、電力等對(duì)信息安全高敏感度的行業(yè)外，QKD 可以擴(kuò)展到電信網(wǎng)、企業(yè)網(wǎng)、個(gè)人與家庭

37、、云存儲(chǔ)等更廣闊的領(lǐng)域。圖 11：量子通信應(yīng)用發(fā)展展望資料來(lái)源：The Quantum Age: technological opportunities(2016)，中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)量子保密通信技術(shù)白皮書， 研究量子通信產(chǎn)業(yè)鏈初具形態(tài)量子保密通信技術(shù)自 1984 年提出以來(lái)，逐步從實(shí)驗(yàn)室走向?qū)嵱没彤a(chǎn)業(yè)化，目前我國(guó)量子保密通信產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)初步形成。需要說明的是，量子保密通信技術(shù)尚處發(fā)展初期，距離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化仍需技術(shù)、協(xié)議、應(yīng)用各方面的進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展。行業(yè)面臨一些關(guān)鍵挑戰(zhàn)，如關(guān)鍵技術(shù)如可信中繼技術(shù)的突破、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)量子通信標(biāo)準(zhǔn)體系的建立、成本經(jīng)濟(jì)性的達(dá)成等等。圖 12：我國(guó)量子保密通信產(chǎn)業(yè)鏈初

38、具形態(tài)資料來(lái)源：中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)量子保密通信技術(shù)白皮書， 研究我國(guó)量子保密通信產(chǎn)業(yè)鏈包括四大環(huán)節(jié)：基礎(chǔ)技術(shù)研究、核心部件與設(shè)備研制、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)、應(yīng)用技術(shù)與產(chǎn)品開發(fā)?；A(chǔ)研究環(huán)節(jié)主要由高校和研究院等科研機(jī)構(gòu)參與。量子保密通信基礎(chǔ)研究主要包括系統(tǒng)方案設(shè)計(jì)、量子態(tài)編解碼、微弱能量測(cè)量等，以中科大和中科院為代表的科研機(jī)構(gòu)持續(xù)提供國(guó)際領(lǐng)先的基礎(chǔ)研究成果支撐產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。設(shè)備研發(fā)環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘高，已有龍頭企業(yè)積極參與催化產(chǎn)業(yè)鏈成熟。設(shè)備研發(fā)環(huán)節(jié)是產(chǎn)業(yè)鏈較為前端的硬件環(huán)節(jié)，提供核心器件/部件、量子保密通信設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)融合設(shè)備等。量子通信具有跨學(xué)科、高精尖的技術(shù)特點(diǎn)，國(guó)盾量子作為相關(guān)設(shè)備產(chǎn)品較為成熟的

39、行業(yè)龍量子通信領(lǐng)域龍頭公司，值得我們重點(diǎn)關(guān)注。建設(shè)運(yùn)維環(huán)節(jié)部署光纖、機(jī)房等基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源。類似于傳統(tǒng)電信網(wǎng)絡(luò)，量子保密通信產(chǎn)業(yè)需要建設(shè)和運(yùn)營(yíng)方建成完整的 QKD 網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)維服務(wù)，從而為下游應(yīng)用提供支持。安全應(yīng)用環(huán)節(jié)處于起步階段，需要各行業(yè)用戶牽引、參與和主導(dǎo)應(yīng)用開發(fā)并開展應(yīng)用示范，逐步推動(dòng)規(guī)模應(yīng)用。區(qū)塊鏈：首次正式納入新型基礎(chǔ)設(shè)施2019 年后區(qū)塊鏈正式成為國(guó)家戰(zhàn)略。1）區(qū)塊鏈即比特幣三大核心技術(shù)：分布式算法、非對(duì)稱算法、共識(shí)算法，發(fā)展至今已有十余年；2）2019 年后，區(qū)塊鏈正式上升到國(guó)家戰(zhàn)略，并作為重點(diǎn)技術(shù)發(fā)展突破；3）2019 年 10 月 24 日習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技

40、術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用。我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù)，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。這一事件成為區(qū)塊鏈技術(shù)在國(guó)家層面得到重視正式標(biāo)志。區(qū)塊鏈技術(shù)作為基礎(chǔ)設(shè)施，特性與可以解決的問題：區(qū)塊鏈本質(zhì)是通過去中心化和去信任的方式集體維護(hù)一個(gè)可靠數(shù)據(jù)庫(kù)的技術(shù)方案。特性為去中心化，分布式記錄、分布式儲(chǔ)存。區(qū)塊鏈用加密實(shí)現(xiàn)信任、可靠數(shù)據(jù)庫(kù)的技術(shù)特性，我們認(rèn)為可以解決以下關(guān)鍵問題。數(shù)據(jù)確權(quán)與數(shù)據(jù)保護(hù)。4 月 9 日發(fā)布的中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見中明確了數(shù)據(jù)是一種新型生產(chǎn)要素，與土地、勞動(dòng)力、資

41、本、技術(shù)等傳統(tǒng)要素并列為要素之一。而區(qū)塊鏈的分布式賬本的賬戶體系、共識(shí)機(jī)制、智能合約的應(yīng)用，可以構(gòu)建企業(yè)和個(gè)人的數(shù)字身份和數(shù)字空間，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的確權(quán)。通過非對(duì)稱加密的密碼學(xué)和點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的安全存儲(chǔ)、訪問、交易以及數(shù)據(jù)隱私的保護(hù)。用算法實(shí)現(xiàn)信任，底層可編程拓展信任內(nèi)涵。目前中心化體系下，信任往往基于對(duì)于中心節(jié)點(diǎn)的信用背書；而通過區(qū)塊鏈技術(shù)，可以使無(wú)中心節(jié)點(diǎn)，在信任某一加密算法基礎(chǔ)下達(dá)成共識(shí)，具有透明、不可篡改、可溯源的特點(diǎn)；而區(qū)塊鏈底層可編程、可加載智能合約的特點(diǎn)又使得信任內(nèi)涵更為廣闊。我們認(rèn)為，區(qū)塊鏈作為新基礎(chǔ)設(shè)施，有兩大建設(shè)方向：底層基礎(chǔ)技術(shù)、重要應(yīng)用。一、底層基礎(chǔ)技術(shù)區(qū)塊鏈底層基礎(chǔ)

42、技術(shù)仍有突破空間。1）習(xí)近平在會(huì)議上提到“要強(qiáng)化基礎(chǔ)研究，提升原始創(chuàng)新能力”，“要加強(qiáng)區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化研究，提升國(guó)際話語(yǔ)權(quán)和規(guī)則制定權(quán)”，事實(shí)上，區(qū)塊鏈的底層底層技術(shù)仍有突破空間；2）目前主流公鏈技術(shù)，需要在效率、安全性、去中心化程度，三者之間進(jìn)行選擇，仍無(wú)一種公鏈技術(shù)可以將三者兼顧；3）因此若后續(xù)技術(shù)可以突破區(qū)塊鏈“不可能三角”，則將對(duì)現(xiàn)有區(qū)塊鏈底層技術(shù)實(shí)現(xiàn)顛覆性突破。項(xiàng)目共識(shí)機(jī)制出塊時(shí)間節(jié)點(diǎn)數(shù)技術(shù)特色BTCPOW約 10min10441UTXO 架構(gòu)EthereumPOW+POS約 15s16379虛擬機(jī) EVM、智能合約CardanoOuroboros（DPOS）約 20s/分層架構(gòu)、交互性

43、強(qiáng)NEODBFT1520s7數(shù)字證書、智能合約、跨鏈互操作EOSDPOS3s21 個(gè)生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)，100 個(gè)備用節(jié)點(diǎn)多鏈并行QtumIPOS1-3min7757UTXO、分層架構(gòu)BytomPOW2.5min/人工智能 POW 、BUTXO、側(cè)鏈表 6：主流公鏈的技術(shù)特性資料來(lái)源：BTCEthereumCardanoNEOEOS 等白皮書， 研究圖 13：區(qū)塊鏈“不可能三角”資料來(lái)源：BTCEthereumCardanoNEOEOS 等白皮書、 研究二、重要應(yīng)用短期來(lái)看，突破區(qū)塊鏈“不可能三角”仍有極大難度，因此我們認(rèn)為，一段時(shí)間內(nèi)區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將仍集中于重要應(yīng)用探索。金融、政務(wù)兩個(gè)領(lǐng)域是較為明

44、確的區(qū)塊鏈應(yīng)用方向。金融：目前金融領(lǐng)域是區(qū)塊鏈應(yīng)用最多下游。國(guó)內(nèi)已備案的提供區(qū)塊鏈信息服務(wù)的公司約 420 家左右，共計(jì) 506 項(xiàng)服務(wù)；其中提供基于區(qū)塊鏈的金融服務(wù)的企業(yè)有 72 家，占比 17%，共備案 120 項(xiàng)金融服務(wù)，包括貿(mào)易金融、自動(dòng)化交易、跨境支付與清算等場(chǎng)景。央行數(shù)字貨幣或?qū)⒊蔀閰^(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域重要代表性應(yīng)用。央行數(shù)字貨幣研究自 2014年啟動(dòng)，2017 年“中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所”掛牌，至今已籌備多年；2019 年后央行數(shù)字貨幣進(jìn)展加速。表 7：2019 年后央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展時(shí)間主要內(nèi)容2019.3在蘇州設(shè)立長(zhǎng)三角金融科技有限公司，持股 55%2019.8央行結(jié)算司副

45、司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春在第三界中國(guó)金融四十人論壇上表示 DCEP“呼之欲出”央行召開 2019 下半年工作電視會(huì)議，指出下半年要加快推進(jìn)我國(guó)法幣數(shù)字貨幣研發(fā)，跟蹤研究國(guó)內(nèi)外虛擬貨幣發(fā)展2019.9據(jù)中國(guó)日?qǐng)?bào)央行數(shù)字貨幣閉環(huán)測(cè)試已經(jīng)開始，或?qū)⑸婕八拇笮?、行業(yè)銀行、金融科技巨頭阿里、騰訊、銀聯(lián)等機(jī)構(gòu)2020.2央行數(shù)字貨幣研究院申請(qǐng)了 65 個(gè)專利，央行印制科學(xué)技術(shù)研究所申請(qǐng)了 22 個(gè)。至此央行數(shù)字貨幣發(fā)行的全流程專利，包括生成、流通、回收，都已申請(qǐng)完畢2020.4央行召開一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)，并表示央行數(shù)字貨幣正按照原定計(jì)劃有序推行據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)蘇州相城區(qū)事業(yè)單位人員工資中交通補(bǔ)貼的 50%將以數(shù)字貨幣

46、形式發(fā)放資料來(lái)源：PANews、 研究最新進(jìn)展，已開始在零售場(chǎng)景測(cè)試。2020 年 4 月 20 日，央行數(shù)字貨幣研究所表示，目前數(shù)字人民幣（DC/EP）研發(fā)工作正在穩(wěn)妥推進(jìn)，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來(lái)的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試，以不斷優(yōu)化和完善功能。目前，數(shù)字貨幣（DC/EP）試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)包括工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行和三大運(yùn)營(yíng)商及阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司。央行數(shù)字貨幣 DCEP 具備“世界貨幣”所需的一切條件，在保有 Libra 優(yōu)點(diǎn)同時(shí)，針對(duì) Libra 幣無(wú)法成為世界貨幣的設(shè)計(jì)缺陷改良：1）DCEP 與人民幣可以 1:1 自由兌換，支持連接中央銀行；2）DCEP 采用商業(yè)銀行和

47、中央銀行的雙層制度，適應(yīng)國(guó)際上各主權(quán)國(guó)家現(xiàn)有的貨幣體系；3）DCEP 是主權(quán)貨幣，是紙質(zhì)人民貨幣的替代，可以確?，F(xiàn)有貨幣理論體系依然發(fā)揮作用。表 8：DCEP 與其他貨幣資產(chǎn)對(duì)比DCEP法幣銀行存款第三方存款Libra比特幣是否中心化管理分發(fā)機(jī)構(gòu)是央行-商業(yè)銀行-其他機(jī)構(gòu)是央行-銀行是央行-銀行是否否央行-第三方支Libra-其它節(jié)無(wú)明確機(jī)付機(jī)構(gòu)點(diǎn)構(gòu)中心化程度準(zhǔn)備金100%100%部分準(zhǔn)備100%100%無(wú)安全性信用背書央行央行銀行央行一籃子資產(chǎn)無(wú)匿名性部分匿名匿名實(shí)名部分匿名匿名匿名幣值穩(wěn)定性穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定較穩(wěn)定波動(dòng)大交易速度快慢快快中等極慢效率結(jié)算難度簡(jiǎn)單中等復(fù)雜復(fù)雜簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單資料來(lái)源：央

48、行官網(wǎng)、Libra 白皮書、比特幣白皮書、 研究最終用戶批發(fā)零售發(fā)行機(jī)構(gòu)中央銀行各國(guó)央行結(jié)算系統(tǒng)SWIFT token央行 DC/EP各國(guó) CBDC私人機(jī)構(gòu)JPM CoinUSTD、USDC、Libra表 9：數(shù)字貨幣主要類型資料來(lái)源：鄒傳偉區(qū)塊鏈與金融基礎(chǔ)設(shè)施兼論 Facebook Libra， 研究全球多國(guó)央行也正在力推數(shù)字貨幣。法國(guó)、韓國(guó)等多個(gè)國(guó)家已公布其央行數(shù)字貨幣測(cè)試計(jì)劃或方案。今年 2 月，美聯(lián)儲(chǔ)主席宣布，正在研究央行數(shù)字貨幣，但尚未決定是否推出數(shù)字美元。此外，銀行可以應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)開展資金管理、供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融、可信溯源等業(yè)務(wù)。根據(jù) 2020 年工行區(qū)塊鏈金融應(yīng)用發(fā)展白皮書，

49、工行使用企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)，已先后建成了貴州扶貧資金管理、雄安征遷資金區(qū)塊鏈管理平臺(tái)、慈善募捐管理、工銀 e信、中歐 e 單通等十余個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，支持委托貸款、交易結(jié)算、銀行保理、集中付款等 70種業(yè)務(wù)產(chǎn)品。政務(wù)：聯(lián)盟鏈為區(qū)塊鏈在政務(wù)應(yīng)用提供技術(shù)支撐。相比公有鏈的完全開放和公開，聯(lián)盟鏈和私有鏈允許有多個(gè)或單個(gè)中心控制者控制參與主體范圍和信息公開范圍。政務(wù)與民生行業(yè)不可能讓每一個(gè)公眾參與信息管理，部分行業(yè)需嚴(yán)格控制信息保密，有參與者的適合性要求，聯(lián)盟鏈和私有鏈對(duì)于政務(wù)區(qū)塊鏈更加適用。圖 14：公有鏈、聯(lián)盟鏈、私有鏈各自特點(diǎn)資料來(lái)源：BTCEthereumCardanoNEOEOS 等白皮書， 研

50、究基于行業(yè)聯(lián)盟鏈的 BaaS 平臺(tái)，或?qū)⑻峁└嗾?wù)服務(wù)。BaaS 即 blockchain as a service，應(yīng)用于政務(wù)領(lǐng)域，將區(qū)塊鏈作為提升政府服務(wù)效率的技術(shù)手段。早在 2018 年雄安建成了區(qū)塊鏈租房應(yīng)用平臺(tái)，掛牌房源信息，房東房客的身份信息、房屋租賃合同信息等都記錄于區(qū)塊鏈之上，并將得到多方驗(yàn)證，不得篡改。2020 年初，甘肅省公共資源交易局利用 BaaS 平臺(tái)進(jìn)行了招標(biāo)工作，通過鏈上存證系統(tǒng)，保證資源信息難以篡改、公開信任、可追溯。圖 15：區(qū)塊鏈技術(shù)適合電子政務(wù)如下場(chǎng)景資料來(lái)源：蜜蜂邦鏈， 研究截至 2020 年全國(guó)已有 22 個(gè)省市將發(fā)展區(qū)塊鏈寫入地方政府工作報(bào)告。其中，

51、北京市提出強(qiáng)化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。江蘇提出，著力培育壯大“三新”經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。福建省提出，實(shí)施區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)培育專項(xiàng)行動(dòng)。中西部地區(qū)更多傾向于區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用，加速地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如陜西省提出，要探索“區(qū)塊鏈+產(chǎn)業(yè)”應(yīng)用示范；海南省提出，做特做強(qiáng)海南生態(tài)軟件園等重點(diǎn)園區(qū)，重點(diǎn)發(fā)展區(qū)塊鏈、數(shù)字貿(mào)易、金融科技等數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。融合基礎(chǔ)設(shè)施：傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)智能交通V2X 本質(zhì)上是智能交通的升級(jí)版本，從行業(yè)結(jié)構(gòu)上看都帶有智能交通行業(yè)屬性。對(duì)于 V2X 參與方來(lái)說實(shí)際上最關(guān)鍵的是需要克服行業(yè)分散的狀態(tài)或者 V2X 的出現(xiàn)使得企業(yè)對(duì)資本投入和技術(shù)先進(jìn)程度的要

52、求得到提高，能為行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)集中創(chuàng)造條件。我們認(rèn)為 V2X終端設(shè)備市場(chǎng)（即 V2X 硬件部分）未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的不是“技術(shù)”而是“客戶資源”，可以靠規(guī)模優(yōu)勢(shì)而非技術(shù)壁壘提高來(lái)實(shí)現(xiàn)行業(yè)集中；云控平臺(tái)實(shí)際上功能和“交通大腦”有功能重合，如果云控平臺(tái)對(duì) AI 能力要求的提升，則云控平臺(tái)（即 V2X 軟件部分）有可能是一個(gè)集中度高的市場(chǎng)，否則將和現(xiàn)在的智能交通行業(yè)一樣集中度低。圖 16：C-V2X 車聯(lián)網(wǎng)整體架構(gòu)資料來(lái)源： 研究由于目前車路協(xié)同市場(chǎng)的商業(yè)模式（怎么贏利）、由誰(shuí)出資建設(shè)（政府、運(yùn)營(yíng)商、高速公路公等）尚不清晰，所以還無(wú)法深入探討未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局?，F(xiàn)在可探討的是市場(chǎng)空間和各廠商方案差異的問題。車路協(xié)同主

53、要靠在車端和路端分別加裝 RSU（智能感知基站）、 OBU（車側(cè)智能處理單元）、以及對(duì) ITS 系統(tǒng)進(jìn)行改造（軟件業(yè)務(wù)，改造信號(hào)機(jī)+云控平臺(tái)建設(shè)）三部分工作來(lái)實(shí)現(xiàn)的。如果將高速公路進(jìn)行車路協(xié)同改造，則 RSU 市場(chǎng)空間為 29 億；假設(shè)每年新出廠的乘用車都加裝 OBU，則市場(chǎng)空間為 230 億元，保有量 OBU 市場(chǎng)空間為 750 億。美國(guó)交通運(yùn)輸廳曾在猶他州 11 英里（約 18 公里）的城市主干道上部署了 DSRC 車路協(xié)同設(shè)備，在 35 個(gè)交叉路口進(jìn)行了智能化改造在其中 30 個(gè)路口安裝了 RSU，在公交車上安裝了OBU，另外對(duì)信號(hào)機(jī)也進(jìn)行了相應(yīng)改造。整個(gè)方案總成本大約 83 萬(wàn)美元（折

54、合人民幣 581萬(wàn)元），其中硬件成本約 11 萬(wàn)美元（RMB 77 萬(wàn)元），軟件成本約 46 萬(wàn)美元（RMB 322萬(wàn)元），系統(tǒng)集成成本約 15 萬(wàn)美元（RMB 105 萬(wàn)元）。我們預(yù)計(jì)車路協(xié)同將在高速公路上率先普及，截至 2018 年底高速公路里程 14.26 萬(wàn)公里，未來(lái)如果高速公路都進(jìn)行了智能化改造，RSU 市場(chǎng)空間為 29 億；2018 年底，全國(guó)公路里程數(shù) 484.65 萬(wàn)公里，如果把所有的公路都進(jìn)行車路協(xié)同改造的話，RSU 設(shè)備市場(chǎng)空間為 986 億元。假設(shè)每年全部出廠新車加裝 OBU 的話，預(yù)計(jì)每年新車市場(chǎng)空間為 230 億，若存量車加裝 OBU，則保有量市場(chǎng)空間為 750 億。

55、硬件設(shè)備名稱單價(jià)（美元）小計(jì)（美元）RSU1200-330073000OBU900-150022000連接材料1053700其他硬件（支架、電腦、開發(fā)套件等）15000硬件總計(jì)113700安裝與集成費(fèi)用153600工程評(píng)估費(fèi)用104000軟件項(xiàng)目名稱小計(jì)（美元）改造智能交通系統(tǒng)（MMITSS）178000端到端特征匹配104000硬件互操作性118000UI 界面59000軟件總計(jì)459000總計(jì)830300表 10：美國(guó)猶他州 DSRC 車路協(xié)同建設(shè)方案成本清單資料來(lái)源：美國(guó)猶他州交通運(yùn)輸部（UDOT）， 研究地區(qū)密歇根州亞利桑那州維吉尼亞州項(xiàng)目(單位：美元）價(jià)格小計(jì)價(jià)格小計(jì)價(jià)格小計(jì)RSU3

56、75037501000100035003500RSU 雜費(fèi)100010001000100010001000通信連接設(shè)備130013001300130013001300表 11：美國(guó) ITS 聯(lián)合辦公室對(duì)三大洲車路協(xié)同建設(shè)方案成本的估算地區(qū)密歇根州亞利桑那州維吉尼亞州電源連接設(shè)備300300300300300300額外安裝設(shè)備3500350060060033003300硬件合計(jì)985042009400安裝人工費(fèi)250025002400240025002500監(jiān)理費(fèi)用（一般為硬件成本的 18%）1500150060060012001200安裝費(fèi)用合計(jì)400030003700無(wú)線電調(diào)查1000100

57、01000100010001000測(cè)繪100010001000100010001000規(guī)劃700700400400600600設(shè)計(jì)210021001100110018001800系統(tǒng)集成150015001500150015001500交通管理100010001000100010001000設(shè)計(jì)費(fèi)合計(jì)730060006900總計(jì)211501320020000資料來(lái)源：美國(guó)交通運(yùn)輸部（DOT）， 研究RSU 市場(chǎng)空間估計(jì)OBU 市場(chǎng)空間估計(jì)高速公路里程（萬(wàn)公里）14.26乘用車每年銷量（萬(wàn)輛）2300RSU 部署間隔距離（米）500汽車保有量（億輛）2.5所需 RSU 數(shù)量（萬(wàn)套）28.52保有量

58、滲透率30%RSU 單價(jià)（元）10000OBU 單價(jià)（元）1000高速公路RSU 市場(chǎng)空間（億元）29每年新車 OBU 市場(chǎng)空間（億元）230城市道路里程（萬(wàn)公里）保有量 OBU 市場(chǎng)空間（億元）750城市道路RSU 市場(chǎng)空間（億元）表 12：車路協(xié)同（V2X）硬件設(shè)備市場(chǎng)空間估計(jì)資料來(lái)源： 研究目前 V2X 終端設(shè)備市場(chǎng)賽道較為擁擠說明競(jìng)爭(zhēng)的不是“技術(shù)”而是“客戶資源”，由于 V2X 的出資建設(shè)方尚不確定，所以當(dāng)前節(jié)點(diǎn)還無(wú)法判斷競(jìng)爭(zhēng)格局。目前國(guó)內(nèi) V2X 終端設(shè)備供應(yīng)商（RSU、OBU）有千方科技、金溢科技、萬(wàn)集科技、華為、大唐移動(dòng)通信、大唐高鴻、星云互聯(lián)、華勵(lì)智行、東軟集團(tuán)、高新興等。而芯

59、片模組主要有高通、大唐、華為等。從行業(yè)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，終端設(shè)備廠商較多，賽道較為“擁擠”，說明 V2X 終端設(shè)備本身技術(shù)壁壘較低（實(shí)際上終端設(shè)備廠商主要做的是終端通信協(xié)議棧的設(shè)計(jì)）；而且終端設(shè)備廠商的上游通信模組廠商集中度較高、議價(jià)能力較強(qiáng)因此我們認(rèn)為 V2X 終端設(shè)備市場(chǎng)未來(lái)比拼的首要因素不是“技術(shù)”，而是“客戶資源”但是由于目前 V2X 商業(yè)模式尚不清晰、由誰(shuí)出資建設(shè)尚無(wú)定論，因此客觀上來(lái)說目前競(jìng)爭(zhēng)格局尚不清晰，如果未來(lái)是由高速公路公司、交投公司、交通部門出資建設(shè)，則千方科技、金溢科技、萬(wàn)集科技的客戶資源優(yōu)勢(shì)較華為、大唐、東軟等更明顯；但同時(shí)也要考慮到華為、大唐這樣實(shí)現(xiàn)了前向一體化的企業(yè)在成本

60、上的優(yōu)勢(shì)。圖 17：C-V2X 產(chǎn)業(yè)地圖資料來(lái)源：IMT-2020（5G）推進(jìn)組C-V2X 白皮書2018.6， 研究智慧醫(yī)療醫(yī)療信息化領(lǐng)域的新基建，三大新方向：公共衛(wèi)生、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)保信息化。公共衛(wèi)生：醫(yī)療民生行業(yè)整體財(cái)政投入加大，投入方向可能補(bǔ)足公共衛(wèi)生“短板”。 2020 年 2 月 27 日，在廣東省新聞辦例行新聞發(fā)布會(huì)上，廣東省發(fā)展改革委總經(jīng)濟(jì)師黃華東介紹，此次暴露出廣東在公共衛(wèi)生領(lǐng)域的一些“欠賬”和“短板”，對(duì)此，廣東已初步梳理 793 個(gè)補(bǔ)短板項(xiàng)目，總投資 2500 多億元，計(jì)劃年內(nèi)投資不少于 500 億元補(bǔ)“短板”。預(yù)測(cè)后續(xù)其它省份也將開展類似公共衛(wèi)生建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療：普通醫(yī)