投資銀行學(xué)課后練習(xí)題(1-4章)

1、注：后邊有“（*）”的題目答案不一定正確，請自行斟酌第一章投資銀行概論一、不定項選擇題1、以下不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的是C。A證券承銷B兼并與收購C不動產(chǎn)經(jīng)紀D資產(chǎn)管理2、A是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動，是投資銀行的一項傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)。A證券承銷B兼并與收購C不動產(chǎn)經(jīng)紀D資產(chǎn)管理TOC o 1-5 h z3、現(xiàn)代意義上的投資銀行起源于D。A北美B亞洲C南美D歐洲4、證券市場由ABCD主體構(gòu)成。A證券發(fā)行者B證券投資者C管理組織者D投資銀行5、通常的承銷方式有ABCD。（*）A包銷B投標承購C代銷D贊助推銷6、以下屬于投資銀行的功能的ABCD。A媒介資金供需B構(gòu)造證券市場C促進產(chǎn)業(yè)整合D優(yōu)化不確

2、定7、投資銀行的早期發(fā)展主要得益于ABCD。A貿(mào)易活動的日趨活躍B證券業(yè)的興起與發(fā)展C基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高潮D股份公司制度的發(fā)展二、判斷題1、做市商是委托代理商，他們通過實際的或電子證券交易互相報價，按照客戶提出的價格為他們（證券的買者或賣者）的交易提供服務(wù)，只收取傭金而不承擔(dān)價格或利率變動風(fēng)險。（X）解析：經(jīng)紀人是委托代理商，他們通過實際的或電子證券交易互相報價，按照客戶提出的價格為他們（證券的買者或賣者）的交易提供服務(wù)，只收取傭金而不承擔(dān)價格或利率變動風(fēng)險。2、商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)的交叉是必然趨勢。（V）3、我國現(xiàn)行金融業(yè)分業(yè)管理的實質(zhì)是：商業(yè)銀行只能開展存貸款業(yè)務(wù)，而不能經(jīng)營投資銀行的證券

3、業(yè)務(wù)、保險公司的保險業(yè)務(wù)和信托公司的信托業(yè)務(wù)，而證券公司只能經(jīng)營投資、經(jīng)紀和證券自營等業(yè)務(wù)，不能從事其他業(yè)務(wù)；保險公司和信托公司也只能嚴格限定在各自的領(lǐng)域里經(jīng)營，不得跨行業(yè)經(jīng)營。（X）4、現(xiàn)代投資銀行業(yè)組織形式的主流是公司制。（V）（*）三、簡答題1、簡述投資銀行在金融市場中的地位。提供金融中介服務(wù)推動證券市場的發(fā)展提高資源配置效率推動產(chǎn)業(yè)集中2、簡述我國投資銀行的產(chǎn)生和發(fā)展。答：從1981年恢復(fù)發(fā)行國債，到1988年允許國債流通，再到1990年證券交易所成立，經(jīng)過一系列試點，終于產(chǎn)生了中國的證券市場，投資銀行也應(yīng)運而生。這一階段，投資銀行主要經(jīng)營各類債券，股票交易量極小。1992年后一大批證

4、券公司相繼組建，1995年8月，中外合資組建的中國國際金融標志著我國有了按國際慣例和規(guī)組建的投資銀行。1996年，萬國、申銀兩大證券公司實現(xiàn)強強聯(lián)合，組建為申銀萬國證券公司，成為當時全國最大的證券公司。1998年，國家開發(fā)銀行成立“國家開發(fā)金融公司”。1999年成立了信達、華融、長城四家資產(chǎn)管理公司，業(yè)務(wù)很多涉及投行業(yè)務(wù)。近年來，中小證券機構(gòu)在激烈競爭下紛紛增資擴股，涌現(xiàn)了一批資本金上億的證券公司。四、論述題論述投資銀行的業(yè)務(wù)。一證券發(fā)行與承銷。證券承銷是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動二.證券經(jīng)紀交易。投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經(jīng)紀商和交易商三重角色。三證券私募發(fā)行。證券的發(fā)行方式分

5、作公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發(fā)行。私募發(fā)行又稱私下發(fā)行，就是發(fā)行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數(shù)量有限的機構(gòu)投資者，如保險公司、共同基金等。兼并與收購。企業(yè)兼并與收購已經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行除證券承銷與經(jīng)紀業(yè)務(wù)外最重要的業(yè)務(wù)組成部分?；鸸芾怼；鹗且环N重要的投資工具，它由基金發(fā)起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經(jīng)驗的專家進行投資并取得收益六風(fēng)險投資。又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通，表現(xiàn)為風(fēng)險大、收益高。七.資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指經(jīng)過投資銀行把某公司的一定資產(chǎn)作為擔(dān)保而進行的證券發(fā)行，是一種與傳統(tǒng)債券籌資十分不同的新

6、型融資方式。八金融工程。根據(jù)特性不同，金融創(chuàng)新工具即衍生工具一般分為三類：期貨類、期權(quán)類、和調(diào)期類。使用衍生工具的策略有三種，即套利保值、增加回報和改進有價證券的投資管理。九.項目融資。項目融資是對一個特定的經(jīng)濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該經(jīng)濟單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。十公司理財、財務(wù)顧問和投資咨詢。公司理財實際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。投資銀行的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是投資銀行所承擔(dān)的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場業(yè)務(wù)的策劃和咨詢業(yè)務(wù)的總稱。第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與經(jīng)營模式、

7、不定項選擇題1、關(guān)于投資銀行的發(fā)展模式，以下采用綜合型模式的國家一C。A美國B英國C德國D日本2、_C，中國人民銀行邁出了走向中央銀行的步伐，這標志著一個以中央銀行為金融宏觀調(diào)控主體，以工、農(nóng)、中、建四大國有專業(yè)銀行為主體的銀行體系初步形成。A1982年1月B1983年1月C1984年1月D1985年1月3、二十世紀三十年代，_A確立了美國分業(yè)經(jīng)營的發(fā)展模式。A格拉斯斯蒂格爾法B1999年金融服務(wù)法C證券法D存款機構(gòu)放松管制和貨幣控制法4、1999年11月4日美國參眾兩院通過了B，廢除了1933年制定的格拉斯嘶蒂格爾法，徹底結(jié)束了銀行、證券、保險三業(yè)間分業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管的局面，標志著美國金融業(yè)由分

8、業(yè)走向混業(yè)的開始。A存款機構(gòu)放松管制和貨幣控制法B1999年金融服務(wù)法C證券法D格拉斯斯蒂格爾法5、以下屬于混業(yè)經(jīng)營運作的前提條件ABCDA銀行本身具備較強的風(fēng)險意識B銀行具備有效的控約束機制C當局的金融監(jiān)管體系完善高效D法律框架健全二、判斷題1、銀證混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)管理是綜合型模式的最本質(zhì)特點。（V）2、當前我國金融體制采用的是混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展模式。（X）3、美國的商人銀行與英國的商人銀行概念相同。（X）解析：在美國，商人銀行是指專門從事兼并、收購與某些籌資活動的投資銀行；英國的商人銀行就是指投資銀行。4、在投資銀行的人員管理過程中，應(yīng)該對激勵機制的建立產(chǎn)生足夠的重視。（V）5、我國商業(yè)銀行與投

9、資銀行業(yè)務(wù)的分離是現(xiàn)實的客觀選擇。（）（*）6、當前我國金融體制采用的是混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展模式。（x）7、證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)都具有同樣的風(fēng)險性。（X）三、簡答題1、簡述分離式模式的優(yōu)缺點。答：優(yōu)點：1能有效地降低整個金融體系運行的風(fēng)險2.有利于維護證券市場的“三公原則”3.在一定程度上促進了金融業(yè)的專業(yè)化分工，凸顯了投資銀行與商業(yè)銀行本源業(yè)務(wù)的實質(zhì)性區(qū)別，使其能各司其職，充分利用各自的有限資源，來拓展自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。4.分離模式嚴格的分業(yè)經(jīng)營，弱化了金融機構(gòu)之間的競爭，客觀上降低了金融機構(gòu)因競爭被淘汰的概率，從而有利于金融體系的穩(wěn)定。同時金融機構(gòu)的分門別類在一定程度上也便利了政府監(jiān)管。缺

10、點：分離模式最致命的缺陷就是它限制了銀行的業(yè)務(wù)活動，從而制約了本國銀行的發(fā)展壯大，嚴重影響和削弱了本國金融機構(gòu)的競爭力。2、合伙制的家族經(jīng)營形式存在著哪些缺點？答：1.資本實力受限制；2.家族企業(yè)力圖保持家族控制企業(yè)的同時，出現(xiàn)了無法補充穩(wěn)定的經(jīng)營管理人才的問題；3.許多商人銀行缺乏組織上的穩(wěn)定性。經(jīng)營獲利后就按比例分配，缺乏資本積累機制；4.合伙制企業(yè)承擔(dān)著無限責(zé)任，企業(yè)的結(jié)束便意味著家族的結(jié)束。3、股份制現(xiàn)代投資銀行組織的效率與一般獨資投資銀行組織相比其優(yōu)勢是什么？答：首先，從決策方面看，股份制投資銀行的產(chǎn)權(quán)組織機構(gòu)確立了分權(quán)與化的決策機制。其次，從信息方面看，股份制投資銀行組織同一般獨資

11、銀行一樣都屬科層組織，進而都存在著信息失靈或者不對稱以及信息收集、傳遞和處理問題的成本問題，但兩者存在著差別。再次，從競爭方面看，股份制投資銀行組織由其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和行為目標所決定，必然是有旺盛的競爭力和創(chuàng)新精神，競爭有助于降低成本和提高效率，而創(chuàng)新過程本身則直接包含著降低成本和提高效率的含義。4、簡述總部集中模式的優(yōu)缺點。答：優(yōu)點：便于總部領(lǐng)導(dǎo)集中調(diào)度人員，便于控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。缺點：分工不明；不利于收集地區(qū)信息，不利于與總部所在地以外的地方政府處好關(guān)系；需要面對所有行業(yè)客戶提供各種服務(wù)，一般的投行人員難以勝任；環(huán)境適應(yīng)能力較差。5、簡述行業(yè)分工模式的優(yōu)缺點。答：優(yōu)點：能更好地滿足各行業(yè)客戶對專業(yè)技

12、術(shù)含量較高的服務(wù)的要求，利于與客戶建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系；便于收集行業(yè)信息，了解企業(yè)的行業(yè)地位，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資源；容易在特定行業(yè)中形成競爭優(yōu)勢，進而創(chuàng)造品牌價值；有利于培養(yǎng)行業(yè)銀行投資專家。缺點：因國民經(jīng)濟的行業(yè)種類較多，一般要配備較多的人員；要求投行人員精通所有的投行業(yè)務(wù)，對人員素質(zhì)的要求相當高，培訓(xùn)費用較高；區(qū)域重疊，差旅費用較高；不利于與地方政府形成良好的關(guān)系。6、投資銀行工作的特點有哪些？答：1.專業(yè)技術(shù)性強，而且知識更新快；2.高度并長期的責(zé)任型；3.強度大、報酬高、流動快。四、論述題1、為什么說分業(yè)經(jīng)營是中國現(xiàn)階段金融發(fā)展的現(xiàn)實選擇？（一）風(fēng)險控制風(fēng)險控制是分業(yè)經(jīng)營制度最主要的原因，也

13、是分業(yè)制度的出發(fā)點和優(yōu)勢所在，中國證券市場處于不成熟狀態(tài)，因此，防風(fēng)險成為了中國金融市場發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。（二）法律環(huán)境滯后法制環(huán)境是風(fēng)險控制最重要的制度保證，目前的配套法規(guī)在完備性和立法質(zhì)量上還亟待提高。在立法滯后的同時，中國的司法效率低下已是不爭事實，司法效率低下直接制約中國金融業(yè)所處的整體法律環(huán)境。（三）監(jiān)管能力不足中國的金融監(jiān)管采用分別監(jiān)管制，銀行、保險、證券各有其監(jiān)管機關(guān)，如果實現(xiàn)混業(yè)制度，中國現(xiàn)有的監(jiān)管能力將受到考驗。因此，從監(jiān)管效率的角度出發(fā)，也需要給監(jiān)管機構(gòu)一個適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營制度的時間。（四）金融機構(gòu)控制度脆弱。我國的金融機構(gòu)或剛剛完成從計劃到市場的轉(zhuǎn)變，或剛剛實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)初期的規(guī)模

14、擴，在控制度建設(shè)上還不完善，加之國企業(yè)普遍存在的法人治理結(jié)構(gòu)問題，國金融企業(yè)的控機制整體上處于弱勢狀態(tài)，這直接制約了混業(yè)經(jīng)營制度的實施。（五）專業(yè)化分工分業(yè)制度在專業(yè)化方面的功效更直接，這一點對需要從無到有發(fā)展證券市場的中國尤為重要。分業(yè)經(jīng)營使得國的金融機構(gòu)可以集中有限的資源專注于某一項業(yè)務(wù)的發(fā)展，對促進國金融機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量的專業(yè)化提升大有裨益。2、為什么說混業(yè)經(jīng)營是我國金融發(fā)展的未來趨向？答：從國來看，近年來我國經(jīng)濟金融各項改革取得了重大進展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。我國對宏觀經(jīng)濟調(diào)控能力和金融監(jiān)管能力不斷提高，商業(yè)銀行加強了控制度的建設(shè)，經(jīng)營行為進一步規(guī)，證券市場也逐步進入規(guī)發(fā)展階段。在這種

15、情況下，商業(yè)銀行光靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已無法擴大利潤增長來源，也不利于防和化解金融風(fēng)險，因而迫切需要加快功能創(chuàng)新，擴大具有證券投資、保險等服務(wù)功能的中間業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國經(jīng)濟變化發(fā)展的需要。從國際來看，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為國際金融市場的主流。近年來，經(jīng)濟金融化、金融全球化導(dǎo)致全球金融市場競爭激烈，世界各國銀行業(yè)為適應(yīng)形勢變化，不斷加強調(diào)整、兼并、重組和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理名存實亡。銀行與證券、保險之間的業(yè)務(wù)界線逐漸模糊，銀行業(yè)已經(jīng)從傳統(tǒng)的放款業(yè)務(wù)向證券投資、保險等非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而證券、保險等金融公司也已開始向特定的客戶發(fā)放貸款。我國加入WTO近在眼前，可能要不了多久就要與國際通行的金融游戲規(guī)

16、則接軌，綜合化全能型的外資金融機構(gòu)進入中國金融市場后，我國的金融機構(gòu)在競爭上無疑將處于劣勢。因此，我國最終仍將順應(yīng)國際潮流而實行混業(yè)經(jīng)營。A網(wǎng)上競價B機構(gòu)投資者（法人）競價C券商競價D市場詢價首先，混業(yè)經(jīng)營體現(xiàn)了金融市場部相互溝通的基本要求，有利于提高金融市場配置資源的效率，提高金融市場一體化的進程。金融市場是由貨幣市場和資本市場組成的，二者之間及其部各子市場之間必須通過合理渠道相互溝通，協(xié)調(diào)發(fā)展。從這個意義上講，并不存在嚴格意義上的分業(yè)經(jīng)營。分業(yè)經(jīng)營是對完整金融市場的割裂，雖然一定程度地降低了金融市場風(fēng)險，但也同時限制了企業(yè)的利潤空間和資金的使用效率。目前我國在金融市場領(lǐng)域推行的一些改革措施

17、，如開辟證券公司和基金管理公司的合法融資渠道，允許其進入同業(yè)拆借市場進行信用拆借、債券回購和現(xiàn)券交易，以股票質(zhì)押取得融資；允許保險公司進入銀行間債券市場進行回購交易，以及允許保險資金通過證券投資基金進入股市等，都是直接向混業(yè)經(jīng)營方向邁出了一大步。其次，混業(yè)經(jīng)營有利于促進金融資本更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本，適應(yīng)跨國公司和大型企業(yè)集團實施多元化經(jīng)營和大規(guī)模資產(chǎn)重組的要求?；鞓I(yè)經(jīng)營模式表現(xiàn)為國家對商業(yè)銀行的經(jīng)營圍如間接融資與直接融資業(yè)務(wù)、短期信貸與長期信貸業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)之間不作或很少作法律方面的限制，使得金融資本可以多渠道地融合服務(wù)于產(chǎn)業(yè)資本，有利于緩解目前我國產(chǎn)業(yè)升級過程中所出現(xiàn)的資金供需間

18、的真空缺口；同時產(chǎn)業(yè)資本所創(chuàng)造的盈余也能多渠道進入資本市場，為金融市場的發(fā)展注入新的活力，有利于降低金融風(fēng)險，促進我國金融市場的穩(wěn)定。再次，趨向混業(yè)經(jīng)營，是加入WTO和當今信息革命沖擊的必然結(jié)果。我國一旦入世，大批的外資銀行、保險公司、證券公司將會以合資或獨資的面孔出現(xiàn)在我們面前，而且這些公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域可以涉及銀行、保險、證券及信托投資等多個方面，它們依托強大的資本實力和高素質(zhì)的金融人才，一定會抓住進軍中國金融市場的機會，努力拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，搶占市場份額。為此在加強專業(yè)經(jīng)營和風(fēng)險控制能力的基礎(chǔ)上，大力強化國金融機構(gòu)的綜合經(jīng)營能力，塑造和培育我國的全能型金融集團，以便使國金融機構(gòu)能夠站在同一條起跑

19、線上與國際金融機構(gòu)開展競爭，允許混業(yè)經(jīng)營則是第一步。此外，當今信息技術(shù)的發(fā)展更是為我國商業(yè)銀行充分利用原有的硬件網(wǎng)絡(luò)，集成綜合性的金融業(yè)務(wù)提供了條件。第三章股票發(fā)行與承銷一、不定項選擇題1、競價方法包括的形式有ABC。2、新股發(fā)行定價應(yīng)符合ABCD原則。A投資價值原則B市場化原則C風(fēng)險收益對稱原則D保護投資者利益原3、影響承銷風(fēng)險的因素一般有_ABCDA市場狀況B證券潛質(zhì)C承銷團D發(fā)行方式設(shè)計4、以下不屬于影響股票發(fā)行價格的本體因素的也A發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景C投資項目的投產(chǎn)預(yù)期和盈利預(yù)期B產(chǎn)品價格有無上升的潛在空間D發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展狀況5、資產(chǎn)評估的方法有ABCD.A收益現(xiàn)值法B重置成本

20、法C清算價格法D現(xiàn)行市價法6、通常的承銷方式有ABCDA包銷二、判斷題B投標承購C代銷D贊助推銷1、做市商是委托代理商，他們通過實際的或電子證券交易互相報價，按照客戶提出的價格為他們（證券的買者或賣者）的交易提供服務(wù)，只收取傭金而不承擔(dān)價格或利率變動風(fēng)險。（X）2、競價方法包括的形式有網(wǎng)上競價，機構(gòu)投資者（法人）競價，券商競價。（V）3、影響承銷風(fēng)險的因素一般有市場狀況，證券潛質(zhì)，承銷團，以及發(fā)行方式設(shè)計。（V）4、承銷辛迪加的規(guī)模和結(jié)構(gòu)取決于股票發(fā)行的規(guī)模、類型和發(fā)行地區(qū)。（V）5、股票承銷收益不應(yīng)簡單地用貨幣來衡量，品牌和信譽同樣是發(fā)行成功的回報。（V）6、綠鞋期權(quán)在我國又稱為超額配售選擇

21、權(quán)，是指發(fā)行人授予主承銷商的一種選擇權(quán)，或此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額50%的股份，即主承銷商按一定不超過包銷數(shù)額150%的股份向投資者發(fā)售。（X）科普：綠鞋期權(quán)在我國又稱為超額配售選擇權(quán)，是指發(fā)行人授予主承銷商的一種選擇權(quán)，或此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按一定不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售三、簡答題1、簡述投資銀行可以在承銷業(yè)務(wù)中可得到的兩種方式的報酬。答：一種是差價，即投資銀行支付給證券發(fā)行者的價格和投資銀行向社會公眾出售證券的價格之間的差價；另一種是傭金，通常按發(fā)行金額的一定百分比計算。2、簡述證券承銷業(yè)務(wù)

22、。答：證券承銷顧名思義，包含“承接”和“銷售”兩個過程，投資銀行首先從發(fā)行者手中以一定的價格買進證券，然后通過自己的網(wǎng)絡(luò)再把它銷售給廣大投資者。3、簡述承銷商的職能。答：1.改制策劃與發(fā)行申請文件制作；2.協(xié)調(diào)各中介機構(gòu)的工作；在股票市場的運作中，承銷商實際上起著組織領(lǐng)導(dǎo)的作用；3.協(xié)助企業(yè)重組業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、組織結(jié)構(gòu)等；4.根據(jù)其他中介機構(gòu)的意見，編制招股說明書、上市公告書，進行發(fā)行宣傳；5.對公司進行上市輔導(dǎo)。4、簡述盡職調(diào)查容。答：盡職調(diào)查是中介機構(gòu)的一項專門職責(zé)，參與股票發(fā)行的各種中介機構(gòu)都必須履行自己的專業(yè)任務(wù)和職業(yè)道德，進行盡職調(diào)查。盡職調(diào)查的對象是發(fā)行人的財務(wù)、經(jīng)營、債權(quán)債務(wù)等各個細

23、節(jié)的具體活動，因此，盡職調(diào)查有稱為細節(jié)調(diào)查。第四章債券發(fā)行與承銷一、不定項選擇題TOC o 1-5 h z1、記賬式國債的承銷程序ABCD。（*）A招標發(fā)行B分銷C普通發(fā)行D擴展發(fā)行2、影響國債銷售價格的因素。A市場利率B承銷商承銷國債的中標成本C流通市場中可比國債的收益率水平D國債承銷的手續(xù)費收入3、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條款的設(shè)計要求ABCD。A發(fā)行規(guī)模B、期限C轉(zhuǎn)股期或行權(quán)期D轉(zhuǎn)股價格或行權(quán)價格4、可轉(zhuǎn)換公司債券每面彳B元。A1000B100C10D15、金融債券的發(fā)行主體是指依法在我國境設(shè)立的ABCD。（*）A政策性銀行B商業(yè)銀行C企業(yè)集團財務(wù)公司D公司法人6、證券公司公開發(fā)行債券，除應(yīng)當

24、符合證券法規(guī)定的條件外，還應(yīng)當符合下列要求：發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于億元。（*）A0.5B1C10D1007、發(fā)行人首次在國債登記結(jié)算公司辦理債券登記托管手續(xù)的，應(yīng)與國債登記結(jié)算公司簽訂D，并向國債登記結(jié)算公司提交以下書面文件。A金融證券協(xié)議B公司債券發(fā)行協(xié)議C證券交易所公司債券協(xié)議D債券發(fā)行、登記及代理兌付服務(wù)協(xié)議8、一國借款人在另一國證券市場上發(fā)行的以第三國貨幣標明面值的、承諾到期還本付息的債券，通稱B。A歐洲債券B外國債券C公司債券D將軍債券9、按照借貸方式的不同，國際金融市場可分為C。（*）A傳統(tǒng)國際金融市場和新型國際金融市場B現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場C國際銀行信貸市場

25、和國際證券市場D國際貨幣市場和國際資本市場二、判斷題1、債券票面金額的確定也要根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費用等因素綜合考慮。（7）2、各種債券有不同的償還期限，短則幾個月，長則幾十年，習(xí)慣上僅有短期債券和長期債券之分。（x）3、債券種類很多，在債券的歷史發(fā)展過程中出現(xiàn)過許多不同品種的債券，各種債券共同構(gòu)成了一個完整的債券體系。債券可以依據(jù)不同的標準進行分類。（7）4、根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券、息票累積債券三類。（7）5、我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，是根據(jù)認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，不可記名、不可掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。（x）6、債券與股票都屬于有價證券。（7）7、股票風(fēng)險較小，債券風(fēng)險相對較大。（x）8、可轉(zhuǎn)換債券所附有的一些條款或規(guī)定使這種債