中小企業(yè)籌資問(wèn)題及解決建議分析研究 財(cái)務(wù)管理專業(yè)

1、目錄 HYPERLINK l _Toc29419 中小企業(yè)籌資問(wèn)題和建議1 HYPERLINK l _Toc24062 摘要1 HYPERLINK l _Toc6028 緒論3 HYPERLINK l _Toc30743 一、籌資的方式及渠道5 HYPERLINK l _Toc18440 (一) 外部籌資5 HYPERLINK l _Toc30702 國(guó)家財(cái)政投入籌資5 HYPERLINK l _Toc27584 貸款籌資5 HYPERLINK l _Toc7593 普通股籌資5 HYPERLINK l _Toc22525 優(yōu)先股籌資6 HYPERLINK l _Toc4165 債券籌資6 H

2、YPERLINK l _Toc27478 融資租賃6 HYPERLINK l _Toc24922 利用外資籌資6 HYPERLINK l _Toc28887 (二)內(nèi)部籌資7 HYPERLINK l _Toc6200 二、中小企業(yè)籌資的現(xiàn)狀7 HYPERLINK l _Toc24890 三、中小企業(yè)籌資困難的原因8 HYPERLINK l _Toc18097 四、解決中小企業(yè)籌資問(wèn)題的方法和建議10 HYPERLINK l _Toc6920 (一)中小企業(yè)自身10 HYPERLINK l _Toc32063 (二)政府10 HYPERLINK l _Toc12443 (三)金融11 HYPER

3、LINK l _Toc24947 參考文獻(xiàn)12 HYPERLINK l _Toc9048 致謝12中小企業(yè)籌資問(wèn)題和建議摘要經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)需要企業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)，中小企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著舉足輕重的作用。中小企業(yè)的發(fā)展在國(guó)家的生產(chǎn)總值占很大的比重，中小企業(yè)推動(dòng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定。從改革開(kāi)放開(kāi)始，中小企業(yè)默默的為深化經(jīng)濟(jì)改革提供前進(jìn)的動(dòng)力。中小企以自身的優(yōu)勢(shì)去推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在改革開(kāi)放到現(xiàn)在，中小企業(yè)的存在解決了國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一系列問(wèn)題。中小企業(yè)提供許多就業(yè)崗位，提高國(guó)家的就業(yè)率，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的如今，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。中小企業(yè)承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)能力弱

4、，規(guī)模較小，信譽(yù)度不知名等問(wèn)題的困擾，資金流轉(zhuǎn)不通舉步維艱。中小企業(yè)在發(fā)展中會(huì)遇到許多障礙，尤其在籌資上，中小企業(yè)面對(duì)的更多阻礙。中小企業(yè)的發(fā)展受阻，從而國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也會(huì)受到很大影響。中小企業(yè)籌資會(huì)擴(kuò)大其發(fā)展規(guī)模，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力，有能力去抓住的機(jī)會(huì)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添更多色彩。有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)的穩(wěn)定。本課題研究中小企業(yè)的籌資問(wèn)題現(xiàn)狀，提出合理的解決建議。減少中小企業(yè)在籌資上遇到的困難，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占更重要的地位。關(guān)鍵字：中小企業(yè)籌資問(wèn)題解決Problemsandsuggestionsonfinancingofsmallandmedium sizedenterp

5、risesAbstract Economic growth needs the development of enterprises, and small and medium-sized enterprises play a decisive role in the development of the national economy. The development of small and medium-sized enterprises accounts for a large proportion of the countrys GDP, and small and medium-

6、sized enterprises promote the countrys economic development and promote social stability. From the beginning of reform and opening up, small and medium-sized enterprises silently provide impetus for deepening economic reform. Small and medium-sized enterprises promote the development of the national

7、 economy with their own advantages. In the reform and opening up to the present, the existence of small and medium-sized enterprises has solved a series of problems in the development of the national economy. SME provide many jobs, improve the employment rate and promote social stability. In todays

8、rapid economic development, competition among enterprises is fierce, and small and medium-sized enterprises are at a disadvantage in competition. Small and medium-sized enterprises bear the loan risk ability is weak, the scale is small, the prestige is not well-known and so on the question, the fund

9、 flow has not been difficult. SME will encounter many obstacles in their development, especially in financing, SME face more obstacles. The development of small and medium-sized enterprises is blocked, so the countrys economy will be greatly affected. SME financing will expand its scale of developme

10、nt, strengthen enterprise innovation capability, and have the ability to seize the opportunity to add more color to economic development. Conducive to national economic growth and social stability. This topic studies the financing situation of SME, and puts forward reasonable solutions. To reduce th

11、e difficulties encountered by SME in financing and to promote the development of SME, SME play a more important role in the future economic development.Keywords:smallandmedium-sizedenterprise;financingproblem;solving緒論中小企業(yè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)點(diǎn)，使得國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，也促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定。中小企業(yè)是以規(guī)模劃分的企業(yè)的集合，分布范圍廣，數(shù)量多，也給社會(huì)創(chuàng)造了許多財(cái)富，提供許多勞動(dòng)力崗位，

12、成為就業(yè)的主要載體，穩(wěn)定社會(huì)。中小企業(yè)依靠自身的優(yōu)勢(shì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有一席之地。中小企業(yè)依靠成本低，市場(chǎng)靈活性參與競(jìng)爭(zhēng)，以創(chuàng)新技術(shù)為發(fā)展前提。面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，以自身的創(chuàng)新改革技術(shù)應(yīng)對(duì)高速發(fā)展的如今需求，或者為大型企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)和需求。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的如今，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要有中小企業(yè)的支撐，在不同的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)需要中小企業(yè)推動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也占有很高的比重。中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中會(huì)遇到不同困難，其中籌資問(wèn)題最為突出。在我國(guó)中小企業(yè)面臨著籌資上不同的難題，再加上我國(guó)市場(chǎng)金融體系建設(shè)不夠完善，經(jīng)濟(jì)的體系建設(shè)和改革需要經(jīng)歷很長(zhǎng)的時(shí)間，中小企業(yè)需要有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行扶持，數(shù)量較少的籌資金融機(jī)構(gòu)

13、滿足不了中小企業(yè)的需求，再加上中小企業(yè)分布不同，金融機(jī)構(gòu)在不同地區(qū)也會(huì)有差別，這樣造成中小企業(yè)籌資問(wèn)題愈加嚴(yán)重。大多數(shù)為了更好發(fā)展的國(guó)家和地區(qū)都把推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)成一項(xiàng)重要的發(fā)展經(jīng)濟(jì)政策。美國(guó)，在如今十多年來(lái)，如今的美國(guó)經(jīng)濟(jì)一直都處于穩(wěn)定增長(zhǎng)，美國(guó)注重高新技術(shù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)占有很重要作用，具有成長(zhǎng)潛力的，具有獨(dú)特立異技術(shù)的中小企業(yè)在美國(guó)會(huì)受到金融機(jī)構(gòu)的扶持。在眾多的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很好的國(guó)家都有扶持企業(yè)的政策方針，中小企業(yè)在他們經(jīng)濟(jì)中突出很強(qiáng)的作用力。中小企業(yè)在各國(guó)占很高的比重，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的美國(guó)企業(yè)數(shù)目眾多，目前中小企業(yè)大約2000多萬(wàn)家，這些中小企業(yè)帶動(dòng)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在

14、美國(guó)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值(GDP)，中小企業(yè)在生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)了50%多。再例如，法國(guó)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)提供大量的工作崗位，提高本國(guó)的就業(yè)率，使得中小企業(yè)就業(yè)率占企業(yè)就業(yè)率88，中小企業(yè)銷售額和產(chǎn)品增加量都是總的65,61。目前，法國(guó)的中小企業(yè)從事的行業(yè)多種多樣，中小企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著不可或缺的作用，都是以中小企業(yè)為主經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。有數(shù)據(jù)顯示，截止到2006年我國(guó)中小企業(yè)遍布各地，中小企業(yè)的發(fā)展模式也有所不同，中小企業(yè)大約4200多家，占總企業(yè)注冊(cè)的99.8。在全國(guó)各地遍布中小企業(yè)，中小企業(yè)涉及一二三次產(chǎn)業(yè)，所涉及得產(chǎn)業(yè)各種各樣的形式，在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)在覆蓋各個(gè)領(lǐng)域，中小企業(yè)也是

15、我國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)。如今中國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)中增長(zhǎng)，中小企業(yè)的注冊(cè)的戶數(shù)日益增加，注冊(cè)企業(yè)的戶數(shù)高達(dá)99.8%，中小企業(yè)為我國(guó)利稅貢獻(xiàn)穩(wěn)步提高8。中小企業(yè)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)點(diǎn)，中小企業(yè)靈活性高，創(chuàng)新性強(qiáng)，分布范圍廣。強(qiáng)烈提高自我企業(yè)發(fā)展意識(shí)充分利用各自的資源，提供大量的產(chǎn)品和服務(wù)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。在解決勞動(dòng)力上，中小企業(yè)起著很大的作用。中小企業(yè)分布各行各業(yè)，各個(gè)地區(qū)，為不同地區(qū)勞動(dòng)力提供多樣的工作崗位。中小企業(yè)提供眾多崗位，為勞動(dòng)力找到工作提高勞動(dòng)力的生活質(zhì)量，提高了國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入點(diǎn)?？s減國(guó)民的收入差距，社會(huì)發(fā)展穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)才能穩(wěn)定社會(huì)的安定和改善了民生生活15。在中小企業(yè)的發(fā)展中小

16、企業(yè)的籌資也成為了重要的問(wèn)題。金融市場(chǎng)相比于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家相對(duì)較弱，金融體系不夠完善，融資政策較少。經(jīng)濟(jì)的高速的發(fā)展必然有所漏洞，在我國(guó)中小企業(yè)籌資中面臨眾多的問(wèn)題，中小企業(yè)自身需要解決資本漏洞和企業(yè)債務(wù)籌資漏洞。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，經(jīng)濟(jì)體系不夠完善，為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)少之又少，經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程所要面對(duì)特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題，中小企業(yè)更會(huì)面臨著更加嚴(yán)重的籌資苦難。一、籌資的方式及渠道 企業(yè)的籌資方式分為外部籌資資金和內(nèi)部籌資資金?；I資的渠道多種多樣，只要渠道正常都可以籌資。內(nèi)部籌資是外部融資的保證內(nèi)部籌資渠道。外部的籌資對(duì)于中小企業(yè)也起著舉足輕重的作用。企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指企業(yè)要

17、在內(nèi)部尋找資金來(lái)源，企業(yè)不必向外支付借款成本7。高速發(fā)展的如今，經(jīng)濟(jì)利益突出，資金高速流通。企業(yè)正確認(rèn)知獲取資金渠道和深度了解資金的渠道的各種方式，為企業(yè)更好的發(fā)展提供了重要的基礎(chǔ)。外部籌資 國(guó)家財(cái)政投入籌資中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中可以尋找國(guó)家或者地區(qū)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，可以申請(qǐng)國(guó)家財(cái)政或地方財(cái)政投資以及補(bǔ)貼，以國(guó)有資本金的形式投入中小企業(yè)，從而帶動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)自己的想法和思路也要和國(guó)家建設(shè)的項(xiàng)目相一致，這樣才能更好地發(fā)展。根據(jù)我國(guó)的宏觀政策，企業(yè)按照政府的思路，政府財(cái)政中會(huì)有許多不同形式的貸款可以滿足中小企業(yè)的籌資。中小企業(yè)自身要符合國(guó)家政策經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，申請(qǐng)貸款才有適合的項(xiàng)目。 貸款籌資銀行作為推

18、動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供多樣的貸款服務(wù)。它是以貨幣資金為經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)的主要的籌資方式為銀行貸款，銀行貸款是中小企業(yè)正常籌資渠道之一，也是中小企業(yè)考慮籌資的第一選擇。銀行貸款考慮中小企業(yè)信譽(yù)度等，中小企業(yè)自身樹(shù)立良好的守信形象，才能打開(kāi)自己的市場(chǎng)道路。銀行貸款給中小企業(yè)考慮兩種貸款方式，信用貸款和抵押貸款，銀行貸款給中小企業(yè)需要考慮風(fēng)險(xiǎn)的高低。 普通股籌資普通股是看企業(yè)的運(yùn)行狀況進(jìn)行投資，它是一種漲期股。普通股，投資者需要看企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行投資，所投資的企業(yè)前景好，具有很大潛力或者收益較好，會(huì)吸引投資者進(jìn)行買賣股權(quán)，股權(quán)是永久的，沒(méi)有固定的日期，企業(yè)進(jìn)行清算，才進(jìn)行償還

19、。企業(yè)本身的資本，可以為持股者提供較大的保障，提高企業(yè)的信譽(yù)度，降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，可以為使用的債務(wù)資金提供有利的支持10。 優(yōu)先股籌資優(yōu)先股籌資的特點(diǎn)沒(méi)有投票的權(quán)利，普通股的行使控制權(quán)不會(huì)受到威脅；優(yōu)先股所收的利息在一定情況下是一定的（在收益提升的時(shí)期，股東也可以保存大部分利潤(rùn)，具有一定相互作用和杠桿作用）。然而，優(yōu)先股沒(méi)有投票決定企業(yè)的事務(wù)。然而，籌資的金額不能高于債券，要求考慮到稅前利息和股息。有些優(yōu)先股要求可以控制普通股的剩余所有權(quán)，減少了每股收益。 債券籌資企業(yè)運(yùn)用發(fā)行債券，可以得到一筆資金進(jìn)行企業(yè)發(fā)展。還可以向債權(quán)人得到一項(xiàng)企業(yè)總資產(chǎn)為基礎(chǔ)的看跌期權(quán)，因?yàn)楫?dāng)企業(yè)的價(jià)值一直快速下降，普通

20、股權(quán)持有者可以將剩有的所有權(quán)和剩余權(quán)轉(zhuǎn)給持有債券人而自己將承擔(dān)有限的責(zé)任的選擇權(quán)力。債券籌資具有杠桿作用。當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿上升時(shí)，債券籌資成本也將會(huì)上升，加大了資金問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能最后導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。債券需要擔(dān)保和抵押，而且有一定的限制規(guī)定。債券融資決定它自身的用途解決中小企業(yè)籌資資金短缺問(wèn)題10。 融資租賃 隨著時(shí)代的發(fā)展，融資租賃是現(xiàn)代租賃的一種方式，也是中小企業(yè)籌資很好的選擇。融資租賃對(duì)中小企業(yè)營(yíng)業(yè)狀況、信譽(yù)度要求較低，非常適合資金規(guī)模較小需要發(fā)展資金的企業(yè)。融資租賃是出租的機(jī)構(gòu)去滿足要租賃企業(yè)的要求，為中小企業(yè)提供資金、材料等等，都是融資租賃中所包括。在合同中規(guī)定時(shí)間內(nèi)承租者要履

21、行合同中的條約，雙方簽署融資租賃協(xié)議。融資租賃有利于緩解金融籌資問(wèn)題，加大中小企業(yè)的發(fā)展力度。再融資過(guò)程中如果有問(wèn)題租賃金融機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)行回收，中小企業(yè)在融資租賃所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，所以非常適合中小企業(yè)融資10。 利用外資籌資企業(yè)利用外資籌資是一種特殊的籌資渠道，進(jìn)行投入資金籌資，是還可以進(jìn)行技術(shù)，商標(biāo)，專利無(wú)形資產(chǎn)籌資，也有設(shè)備，人才，材料有形資產(chǎn)籌資。外資籌資較有難度，這是一種國(guó)與國(guó)進(jìn)行投資，會(huì)受到不同文化，不同政策，不同政治以及外匯波動(dòng)都是影響籌資的因素。應(yīng)該按照國(guó)家政策有效，有理，有利的原則進(jìn)行籌資。(二)內(nèi)部籌資 內(nèi)部進(jìn)行信用籌資，向內(nèi)部進(jìn)行發(fā)行內(nèi)部債券和或者內(nèi)部股權(quán)。讓內(nèi)部進(jìn)行購(gòu)買，或者

22、經(jīng)過(guò)職工統(tǒng)一在內(nèi)部職工工資里面進(jìn)行扣除當(dāng)作公司的借貸。在內(nèi)部籌資便利、限制條件少、期限較短、金額較小。內(nèi)部的籌資對(duì)剛剛起步的企業(yè)或者企業(yè)在內(nèi)部信譽(yù)低沒(méi)人信任企業(yè)來(lái)說(shuō)都會(huì)有阻礙。企業(yè)從成立樹(shù)立良好的信譽(yù)形象，對(duì)企業(yè)內(nèi)部守信，對(duì)外企業(yè)要互相尊重，才能得到內(nèi)部和其他金融機(jī)構(gòu)的信任。總而言之，籌資的渠道多種，資金的多少會(huì)有差別。獲取資金的方式不同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小不同。在高速發(fā)展的如今，企業(yè)在選擇籌資渠道時(shí)，考慮自身所要資金的大小，和自身適合那種渠道，要做到謹(jǐn)慎小心，更要有遠(yuǎn)見(jiàn)和對(duì)企業(yè)發(fā)展的信心。二、中小企業(yè)籌資的現(xiàn)狀中小企業(yè)籌資上缺少有效正確的管理體制成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的因素之一，我國(guó)在不斷的更新

23、市場(chǎng)機(jī)制的管理，但是市場(chǎng)籌資機(jī)制仍不健全，籌資信用擔(dān)保機(jī)制的不夠完善，融資問(wèn)題日益突出，解決好中小企業(yè)的籌資機(jī)制是推動(dòng)發(fā)展的重要一步14。 中小企業(yè)籌資，企業(yè)籌資渠道和方式是多種多樣，籌資的方式分為外部融資和內(nèi)部融資，內(nèi)部融資是企業(yè)內(nèi)部職工的融資，以及企業(yè)所賺取的資金和利潤(rùn)來(lái)投資企業(yè)的發(fā)展。不牽涉到金融機(jī)構(gòu)，對(duì)信譽(yù)度差或者剛起步的企業(yè)來(lái)說(shuō)有點(diǎn)困難，內(nèi)部融資要考慮中小企業(yè)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。外部融資是依靠金融機(jī)構(gòu)和為中小企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資。外部融資分為兩部分，直接融資和間接融資1。 我國(guó)的中小企業(yè)大多規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，生存率不高，這些特點(diǎn)決定了中小企業(yè)與與大企業(yè)相比，再融

24、資上處于劣勢(shì)。 主要表現(xiàn)如下方面，首先，中小企業(yè)籌資渠道狹窄，自身發(fā)展依靠自身的內(nèi)部融資，內(nèi)部融資所占企業(yè)融資比值大，而外部融資所占企業(yè)融資比值小。 中小企業(yè)的融資成本較高，并且中小企業(yè)融資的程序繁瑣，時(shí)間較長(zhǎng)。在中小企業(yè)急需資金時(shí)，或者緊急擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，都起不了快速高效的作用，對(duì)中小企業(yè)自身的發(fā)展產(chǎn)生了重要的阻礙。中小企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)高，資本實(shí)力弱，受到經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)和政策的更新的影響，自身波動(dòng)大。融資方式趨于多元化13。 中小企業(yè)的籌資方式雖然趨于多方面，但是銀行信用貸款仍然是主要的渠道，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)不斷創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，不斷發(fā)展壯大，融資的需求也是日益壯大。 中小企業(yè)籌資是首先考慮的是

25、銀行貸款，銀行貸款是中小企業(yè)重要的外部籌資渠道，中小企業(yè)需要的是長(zhǎng)期信貸，而銀行是提供流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)更新資金，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券這一融資途徑基本受阻，目前中國(guó)急需資本的幾千萬(wàn)家中小企業(yè)的龐大資金需求量來(lái)說(shuō)是微乎其微的，需要增加像銀行為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其象征意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)質(zhì)意義3。 企業(yè)內(nèi)部融資，在中小企業(yè)融資中內(nèi)部資金是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行集資和民間信用借貸等非正規(guī)金融發(fā)揮了重要作用，然而，全國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況不同，經(jīng)濟(jì)水平又不一致以及非正規(guī)金融體系建設(shè)具有差異，中小企業(yè)籌資所需的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量在沿海地區(qū)和中西部偏遠(yuǎn)地區(qū)之間差異巨大，再加上不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況不同金融機(jī)構(gòu)發(fā)展

26、又存在差異；中小企業(yè)非常需要資金來(lái)進(jìn)行發(fā)展，但由于缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源阻礙企業(yè)發(fā)展不僅僅資金來(lái)源極為有限，而且對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)的支持很難獲得9。 我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展高速發(fā)展，金融體系仍然是以銀行為主，其他的非金融機(jī)構(gòu)為輔的金融體系，經(jīng)過(guò)多年的金融體制改革，這種體系為我國(guó)的發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)，但隨著國(guó)家的強(qiáng)盛，經(jīng)濟(jì)飛快的發(fā)展，暴露了我國(guó)金融籌資體系的不健全、不完善，無(wú)法為眾多推動(dòng)國(guó)家發(fā)展的中小企業(yè)提供有效的金融籌資服務(wù)。三、中小企業(yè)籌資困難的原因 據(jù)調(diào)查中小企業(yè)感到資金籌資難超過(guò)70%，2016某省金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行中小企業(yè)調(diào)查，全省貸款需要滿足率較低，其中企業(yè)貸款滿意戶數(shù)僅有27.3%，企業(yè)所需金額進(jìn)行貸款

27、滿意率為24.5%，這都說(shuō)明中小企業(yè)籌資是重要的障礙。 中小企業(yè)籌資困難是多方面，既有企業(yè)本身的因素，也有國(guó)家制度和政策因素。1.中小企業(yè)的資金方面，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，81%的企業(yè)的流動(dòng)的資金不能滿足需求，60.5%的企業(yè)中無(wú)法長(zhǎng)期貸款，企業(yè)籌資面對(duì)銀行無(wú)法長(zhǎng)期貸款困難束手無(wú)措。中小企業(yè)過(guò)度依賴內(nèi)部融資，據(jù)有關(guān)調(diào)查，其比例高達(dá)57%，由于內(nèi)部資金供給有限阻礙企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)不僅缺乏技術(shù)創(chuàng)新的自有資金，而且融資渠道狹窄、融資方式有限、融資成本巨大，使是中小企業(yè)在發(fā)展上存在阻礙。絕大多數(shù)的企業(yè)固定資產(chǎn)較少，流動(dòng)資金也較少。2.中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)和體系不夠明確，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，籌資金融機(jī)構(gòu)所擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)較高

28、。在中小企業(yè)籌資問(wèn)題上能夠解決的金融擔(dān)保的機(jī)構(gòu)較少，然而中小企業(yè)抵押和擔(dān)保的無(wú)形資產(chǎn)較少，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)抵押和擔(dān)保要求高。抵押和擔(dān)保涉及的中介費(fèi)用較高，風(fēng)險(xiǎn)也較高。中小企業(yè)在籌資會(huì)遇到需要資金少，而利息或者中介費(fèi)較高問(wèn)題。在我們的國(guó)內(nèi)，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信用要求高，但是，中小企業(yè)擔(dān)保的信譽(yù)度，沒(méi)有達(dá)到經(jīng)融機(jī)構(gòu)的要求，而且企業(yè)自身?yè)?dān)保能力十分有限，從而降低中小企業(yè)的擔(dān)保貸款的積極性6。3.對(duì)中小企業(yè)籌資扶持政策較少，中小企業(yè)面對(duì)高額的稅收和高風(fēng)險(xiǎn)的貸款，企業(yè)不知所措。中小企業(yè)的改革創(chuàng)新需要資金的扶持和政策推進(jìn)，政府應(yīng)該支持對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和地區(qū)發(fā)展有利的中小企業(yè)。國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)做出很大的

29、貢獻(xiàn)，但是中小企業(yè)面對(duì)籌資上有很大的阻力，需要政策的扶持和推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。政府要對(duì)具有創(chuàng)新技術(shù)、具有經(jīng)濟(jì)潛力的中小企業(yè)加大扶持力度，然而政府對(duì)中小企業(yè)籌資支持力度不夠是籌資困難的重要原因2。4.在2010年中小企業(yè)通過(guò)直接融資金融機(jī)構(gòu)獲得資金占銀行貸款的比重僅僅4%左右。在發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)直接融資占金融機(jī)構(gòu)的比例在50%以上，而我國(guó)僅僅有25%，中小企業(yè)的更低。資料數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)進(jìn)行的融資1/3來(lái)自非正規(guī)金融途徑，對(duì)銀行的依賴要考慮到企業(yè)規(guī)模的大小、所處的地區(qū)發(fā)達(dá)程度。在中國(guó)的西部中小企業(yè)的融資43.18%是通過(guò)非正規(guī)金融渠道獲得資金，在中部地區(qū)融資為39.8%，相比于中西部的東部融資為33.

30、99%。中小企業(yè)的融資考慮到銀行的要求高，而從其他渠道獲得資金難度較小，中小企業(yè)就會(huì)選擇難度較低的渠道。在如今的金融機(jī)構(gòu)體系下，銀行歡迎的是有實(shí)力強(qiáng)勁的大中企業(yè)，銀行自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)較小。中小企業(yè)的規(guī)模較小、資金不夠雄厚、信譽(yù)度、銀行對(duì)中小企業(yè)項(xiàng)目審核要求高，并且服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)較小。從理論上講中小企業(yè)籌資的渠道方式有多種多樣，企業(yè)可以用保留的利潤(rùn)來(lái)用于籌資；通過(guò)銀行進(jìn)行信譽(yù)貸款融資；利用商業(yè)信用及自身的發(fā)展前景來(lái)融資；用發(fā)行股票或者債券融資等等。然而實(shí)際中，大多數(shù)企業(yè)在創(chuàng)立創(chuàng)新初期通過(guò)企業(yè)自身賺取的利益來(lái)填補(bǔ)資金的不足，利用租賃融資，易貨貿(mào)易等商業(yè)信用形式發(fā)展或者改革創(chuàng)新發(fā)展起來(lái)7

31、。四、解決中小企業(yè)籌資問(wèn)題的方法和建議(一)中小企業(yè)自身中小企業(yè)改善自身經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合理化以及更新自身的技術(shù)，往國(guó)家提倡的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)前行提高設(shè)備的先進(jìn)性，信息更新速度要快，吸引大量人才，完善管理制度和財(cái)政制度，提高企業(yè)決策的透明性。中小企業(yè)的發(fā)展不僅僅考慮外部的發(fā)展中小企業(yè)不僅要注重外部，還要考慮到內(nèi)部管理系統(tǒng)和模式的提高。一家企業(yè)的規(guī)?？梢孕?，職員可以少，但是對(duì)待業(yè)務(wù)要有一定的專業(yè)性和企業(yè)內(nèi)部要規(guī)范化。這些方方面面都可以得到體現(xiàn)。誠(chéng)信第一，樹(shù)立良好的企業(yè)的形象，增強(qiáng)企業(yè)的信譽(yù)度，讓投資商或者擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)不再有很大的偏見(jiàn)，讓金融投資機(jī)構(gòu)敢于和中小

32、企業(yè)合作。在企業(yè)與企業(yè)之間的合作都會(huì)考慮到企業(yè)的信譽(yù)，當(dāng)企業(yè)樹(shù)立良好的信譽(yù)，能夠推動(dòng)企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在高速經(jīng)濟(jì)的發(fā)展下，企業(yè)良好的信譽(yù)在籌資上會(huì)有很大的幫助，企業(yè)之間省去不必要的麻煩。中小企業(yè)良好的信譽(yù)能夠得到投資金融機(jī)構(gòu)和合作者信任，能夠可更加方便銀行對(duì)企業(yè)的融資5。中小企業(yè)要考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)，建立減少風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)的建立，解決中小企業(yè)籌資問(wèn)題，有利于中小企業(yè)的發(fā)展。(二)政府企業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在不同的國(guó)家有不同的幫扶中小企業(yè)的政策。中小企業(yè)的發(fā)展提供眾多的就業(yè)崗位，增加企業(yè)的就業(yè)率，促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值也會(huì)上升。國(guó)家出臺(tái)不同的金融扶持中小

33、企業(yè)，政府加大不同地區(qū)扶持中小企業(yè)的力度，讓分布不同地區(qū)的中小企業(yè)能夠很好的發(fā)展。政府出臺(tái)幫扶中小企業(yè)的政策，比如出臺(tái)下調(diào)銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款利率，商品的進(jìn)出口稅率。增加金融機(jī)構(gòu)專門對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)。積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新體制機(jī)制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，服務(wù)和貸款抵押質(zhì)押方式，擴(kuò)大中小企業(yè)貸款規(guī)模和比率。實(shí)施對(duì)中小企業(yè)營(yíng)業(yè)額稅減政策5。國(guó)家的財(cái)政應(yīng)該多支持中小企業(yè)的發(fā)展，增加對(duì)中小企業(yè)關(guān)注力度，增加幫扶中小企業(yè)的經(jīng)融機(jī)構(gòu)。國(guó)家出臺(tái)幫中小企業(yè)政策中，增加金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該最為重要，在金融機(jī)構(gòu)的幫扶下，中小企業(yè)能夠解決自身籌資問(wèn)題，增加企業(yè)前進(jìn)的動(dòng)力。中小企業(yè)發(fā)展符合政策，更能受到國(guó)家的關(guān)注，例如，中小

34、企業(yè)自主的創(chuàng)新技術(shù)，前景很好的技術(shù)革新。發(fā)展適合企業(yè)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)才會(huì)逐漸強(qiáng)大不被高速發(fā)展的世界所淘汰。減少企業(yè)的自身發(fā)展阻力，推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。戰(zhàn)后的日本國(guó)家頒布扶持中小企業(yè)籌資的政策，充分利用財(cái)政金融價(jià)格等經(jīng)濟(jì)手段，讓中小企業(yè)接受政府的政策。當(dāng)政府有明確的幫扶體系，可以減少不必要的麻煩。日本政府建立服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，政府有著較為明顯的精確的分工，政府幫扶的對(duì)象是技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)，擴(kuò)大中小企業(yè)的發(fā)展，讓中小企業(yè)快速的成長(zhǎng)起來(lái)，同時(shí)政府頒布了許多扶持中小企業(yè)的政策，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，政府幫扶中小企業(yè)發(fā)展，從而拉動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展11。 中小企業(yè)的發(fā)展需要政府的幫扶，政府應(yīng)該逐漸增多出臺(tái)幫扶中小企業(yè)的政策，