2017-2020年中國銀行產(chǎn)業(yè)市場前景發(fā)展探析研究報告

1、2017-2020年中國銀行產(chǎn)業(yè)市場前景發(fā)展探析研究報告、2008年銀行業(yè)經(jīng)營狀況分析（一）資產(chǎn)負(fù)債狀況近年來，我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模保持了高速增長。截至2008年四季度末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額為 62.39萬億元，比上年同期增長18.6%，增幅比2007 年回落1.1個百分點；銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣負(fù)債總額為58.6萬億元，比上年同期增長18.2%，增幅比2007年回落0.6個百分點。2003-2008 年行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債情況單位：十億元總資產(chǎn)資產(chǎn)增速總負(fù)債負(fù)債增速200327658.3816.7026594.47200431598.9814.2530325.2514.032

2、00537469.6918.5835807.0418.08200643949.9717.2941710.5916.49200752598.2519.6849567.5418.84200862391.2918.6258601.5618.23注：銀行業(yè)金融機構(gòu)包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市 商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、由E政儲 匯局、外資銀行和非銀行金融機構(gòu)。（下圖同）數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫從2008年各季度的資產(chǎn)情況看，2008年上半年銀行業(yè)資產(chǎn)增速較高，高于 2007年同期水平；而三季度銀行業(yè)資產(chǎn)增速出現(xiàn)明顯回落，比2007年同期回落3.

3、1個百分點；盡管四季度資產(chǎn)增速有所反彈，但全年增速仍低于2007年。分結(jié)構(gòu)來看，國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)仍占主體，占比達51.1%，比2007年末的53.2% 下降2.1個百分點。股份制和城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)占比分別為 14.1%和6.6%，分別比 2007年末提高0.3、0.2個百分點。14.1%51.1%畫國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行I城市商業(yè)銀行其他 數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫2008年末各類銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)占比分機構(gòu)類型看，2008年末，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額 31.83萬億元，增長13.7%， 比2007年放緩1.9個百分點，同時也低于行業(yè)整體增長水平。股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總 額8.81萬億元，

4、增長21.6%，增速比2007年回落11.6個百分點，但高于同期銀行業(yè) 整體增長水平。城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額4.13萬億元，同比增長23.7%，增幅比2007年回落5.1個百分點，高于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。2008年末國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債單位：十億元，%總資產(chǎn)資產(chǎn)增速總負(fù)債負(fù)債增速國有商業(yè)銀行31835.813.67%29878.3613.03%股份制商業(yè)有銀行8813.0621.57%8368.3921.09%城市商業(yè)銀行4131.9723.69%3865.0922.62%注：國有商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行數(shù)據(jù)來

5、源：CEIC數(shù)據(jù)庫（二）不良貸款情況2008年，我國商業(yè)銀行不良貸款率呈快速下降態(tài)勢。據(jù)中國銀監(jiān)會初步統(tǒng)計，截 至2008年12月末，我國境內(nèi)商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市 商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額5681.8億元，比年初大幅減少7002.4億元。不過，這種大幅下滑來自于對農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的政策性剝離，據(jù)了解， 農(nóng)行此次剝離的不良資產(chǎn)約 7400億元左右。也就是說，扣除農(nóng)行剝離因素， 2008年 四季度銀行業(yè)不良貸款有所提升。MaJLn$epDcMfrjLnSpDe：Mirjun妙Dc胡j0 衣數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫2008 年銀行業(yè)不良貸款余額200

6、8年末，銀行業(yè)不良貸款率占全部貸款比例為2.45%，比2007年末大幅下降 3.04個百分點MfjJ 屏 * 湍 jJ S3 Dc 湍 * 磐 Dc S * 甘 b數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫2008 年銀行業(yè)不良貸款率從不良貸款的結(jié)構(gòu)看，2008年末，損失類貸款余額570.6億元，比2007年末減 少5306.5億元，占全部貸款的0.25% ;可疑類貸款余額2446.9億元，比2007年末 減少2176.9億元，占全部貸款的1.06% ;次級類貸款余額2664.3億元，比2007年 末減少481億元，占比1.15% 。2005-2008 年商業(yè)銀行不良貸款分種類情況單位：十億元，%次級類貸款次級

7、類貸款比例可疑類貸款可疑類貸款比例損失類貸款損失類貸款比例2005333.642.19499.043.27480.683.152006267.461.51518.932.93468.532.652007218.331.06462.382.25587.712.862008266.431.15244.691.0657.060.25數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫分機構(gòu)類型看，2008年末，主要商業(yè)銀行（國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行）不 良貸款余額4944.9億元，比年初減少7065.0億元，不良貸款率2.49%，比年初下降 4.24個百分點。其中，國有商業(yè)銀行不良貸款余額4208.2億元，比年初減少694

8、1.3億元，不良貸款率2.81%，比年初下降5.24個百分點；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額 736.6億元，比年初減少123.7億元，不良貸款率1.51%，比年初下降0.64個百分點2008 年分機構(gòu)不良貸款情況單位：十億元，%主要商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行外資銀行余額不良 貸款 率余額不良貸款率余額不良 貸款 率余額不良 貸款 率余額不良 貸款 率余額不良 貸款 率201219.8.91072.10.49147.14.2284.177.735.716.033.821.050569488201170.7.511053.9.22116.82.8165.474.781

9、5.365.93.790.78063491201200.6.721114.8.0586.042.1551.153.0413.063.973.220.4607999520494.42.49420.82.8173.661.5148.452.3319.153.946.10.830892數(shù)據(jù)來源：CEIC數(shù)據(jù)庫此外，城市商業(yè)銀行不良貸款余額 484.5億元，比年初減少27.0億元，不良貸款率 2.33% ，比年初下降 0.71 個百分點。農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額 191.5 億元，比年 初增加 60.8 億元，不良貸款率 3.94% ，比年初下降 0.03 個百分點。外資銀行不良貸款 余額 61.0

10、億元，比年初增加 28.8 億元，不良貸款率 0.83% ，比年初上升 0.37 個百分 點。（三）盈利情況近年來，銀行業(yè)業(yè)績保持強勁增長的勢頭。從上市銀行看， 2007 年上市銀行凈利 潤平均增長 72.27% （算術(shù)平均，下同）， 2008 年上半年凈利潤增長 99% ，2008 年前 三季度凈利潤增長 80.35% 。2005年以來各上市銀行凈利潤同比增長率2005 年2006 年2007 年2008 年 1H2008 年 Q3深發(fā)展A21.38%270.43%103.38%90.74%77.04%寧波銀行7.75%33.93%50.47%90.59%76.60%浦發(fā)銀行28.78%34

11、.91%63.99%149.62%150.92%華夏銀行26.72%13.06%44.21%90.88%90.32%民生銀行32.58%41.79%65.33%114.11%100.29%招商銀行25.01%80.84%114.46%116.42%90.56%南京銀行68.42%61.95%52.95%125.63%87.49%興業(yè)銀行39.61%54.09%126.04%79.65%56.49%北京銀行21.81%26.98%56.43%121.48%80.19%交通銀行693.74%33.23%61.91%74.19%54.13%工商銀行21.59%30.25%66.79%57.99%46

12、.48%建設(shè)銀行-3.95%-1.66%49.07%71.44%47.71%中國銀行31.34%52.38%34.22%40.65%29.42%中信銀行28.49%18.36%122.49%162.62%137.30%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊目前，上市銀行中已有5家公布了 2008年全年的業(yè)績快報，1家公布了業(yè)績預(yù)告, 在這6家二線中小銀行中，除深發(fā)展外其余的5家業(yè)績都有較大增長，有的凈利潤還實 現(xiàn)翻番。2008年上市銀行凈利潤較快增長的原因，主要在于生息資產(chǎn)規(guī)模的增長，凈 利息收益率的提高，非利息收入的高速增長，以及實際所得稅率的下降。多數(shù)銀行成本 收入比進一步降低，信貸成本也控制在較低水平。

13、其中，所得稅和規(guī)模增長的貢獻較大， 分別為19.2個和16.3個百分點。進入2008年第三季度以來，銀行業(yè)績增速放慢趨勢逐步凸顯。 2008年三季度， 14家上市銀行中除浦發(fā)銀行外13家銀行凈利潤增幅比上半年下滑。主要原因有： 1. 前期緊縮性宏觀調(diào)控的制約；2.凈息差收窄。（四）流動性分析2007年，銀行業(yè)金融機構(gòu)存貸比呈攀升態(tài)勢。2008年銀行業(yè)金融機構(gòu)存貸比在前 三季度都高于70%，而四季度末存貸比下降到 69.2%，比2007年下降3.3個百分點。7373%數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會%數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會2008 年金融機構(gòu)存貸比存貸比的下降導(dǎo)致銀行機構(gòu)資產(chǎn)中流動性資產(chǎn)相對增多，流動性比例有所上升。

14、年 末金融機構(gòu)流動性比例49.8%，比上年末提高9.5個百分點。60504030201002008 年金融機構(gòu)流動性比例（五）2009年經(jīng)營狀況預(yù)期利差收窄，銀行盈利能力不容樂觀在全球經(jīng)濟陷入衰退以及中國經(jīng)濟增長拐點出現(xiàn)的背景下，2009年中國銀行業(yè)業(yè)60% 2007年-| 2008年績不容樂觀。 2004 年以來，商業(yè)銀行的凈利差持續(xù)提高，但從 08 年開始將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。 這主要有兩方面原因：一是，資本市場不景氣導(dǎo)致資金回流到銀行存款，并且儲蓄存款 定期化特征顯著。二是，自 08 年9 月以來 1 年期人民幣貸款利率累計下降幅度高于同 期存款利率 0.27 個百分點，而且自 10 月 22 日

15、起住房按揭貸款利率可在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ) 上下浮 30% ，這些調(diào)整將直接對商業(yè)銀行利差產(chǎn)生不利影響。銀行業(yè)可能面臨嚴(yán)峻資產(chǎn)質(zhì)量問題據(jù)測算，五大國有銀行 2008 年四季度的不良貸款余額環(huán)比上升 20% ，不良率上升 38 個基點至 2.81% 。并且在扣除深發(fā)展 94 億元的不良資產(chǎn)核銷之后，股份制銀行的 不良貸款余額和不良率也均有“雙升” 。一般來說，在經(jīng)濟下行周期中，銀行貸款惡化 為不良的時間，要滯后于經(jīng)濟形勢的惡化。也就是說，未來中國銀行業(yè)可能還將面臨更 為嚴(yán)峻的資產(chǎn)質(zhì)量問題。2009 年 1 月，延續(xù) 2008 年 11 月和 12 月信貸激增的慣性， 信貸投放量迅速增長。 信貸激增很容易

16、引起人們對銀行風(fēng)險控制能力的擔(dān)憂。隨著 2009 、2010 年經(jīng)濟前景的悲觀預(yù)期， 企業(yè)將面對經(jīng)營最困難的兩年。 對銀行 而言，考慮到貸款從投放到呆壞賬出現(xiàn)的平均滯后為 2 年，在經(jīng)濟高速增長期以及利率 較高時投放的貸款，其帶來的不良貸款反彈有可能在 2009 年上半年開始顯現(xiàn)，預(yù)計這 種趨勢可能在 2009 年下半年到 2010 年持續(xù)。這些因素將使銀行的資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗。二、銀行業(yè)競爭態(tài)勢分析國有商業(yè)銀行仍處壟斷地位截至 2008 年末，雖然國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)、存款余額和貸款余額占銀行業(yè)總額的 比重都有所下降，但占比仍都維持在 50% 左右。具體而言，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額 占銀行業(yè)資產(chǎn)

17、總額的 51.1% ，存款余額占銀行業(yè)存款余額的 57.6% ，貸款余額占銀行業(yè) 貸款余額的 47.9% 。可見，國有商業(yè)銀行仍然處于壟斷地位。50403020100數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會2008 年各類銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重變化情況股份制銀行競爭實力進一步增強隨著股份制改造不斷深化，各股份制商業(yè)銀行積極進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引進戰(zhàn)略投資者， 競爭實力進一步增強。2008年末，股份制銀行資產(chǎn)、存貸款在整個金融機構(gòu)中的占比 都呈上升趨勢。其中，資產(chǎn)占比14.1%，比2007年提高0.3個百分點；存款占比14.1%， 提高0.1個百分點；貸款占比15.2%，提高0.8個百分點。雖然在規(guī)模和網(wǎng)點上，股份制商

18、業(yè)銀行不如四大國有銀行，但是股份制商業(yè)銀行可 以更具靈活性和創(chuàng)新能力。城市商業(yè)銀行成長速度超過國有銀行和股份制商業(yè)銀行從資產(chǎn)增長的情況看，2008年，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)同比增長 23.7%，國有商業(yè)銀 行資產(chǎn)同比增長13.7%，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)同比增長21.6% ；從存款余額增長的情況 看，2008年，城市商業(yè)銀行存款余額同比增長 24.8%，國有商業(yè)銀行存款余額同比增 長19.1%，股份制商業(yè)銀行存款余額同比增長 22.0%。從貸款余額增長的情況看，2008 年，城市商業(yè)銀行貸款余額同比增長 23.4%，國有商業(yè)銀行貸款余額同比增長 8.8%， 股份制商業(yè)銀行存款余額同比增長 21.6%。可

19、見，2008年城市商業(yè)銀行成長速度仍然 是最快的。2008年各類型銀行機構(gòu)資產(chǎn)、存貸款增速對比發(fā)展不平衡是當(dāng)前城市商業(yè)銀行面臨的主要問題，部分發(fā)展好的城市商業(yè)銀行已經(jīng)成功引進境外戰(zhàn)略投資者甚至實現(xiàn)了跨區(qū)域經(jīng)營，正向精品銀行的方向積極發(fā)展，但消 化和處置不良資產(chǎn)、改善經(jīng)營狀況仍是大部分城市商業(yè)銀行的主要矛盾。外資銀行擴展減慢2008年末，全國外資銀行業(yè)資產(chǎn)總額達到1.34萬億元，其存款、貸款也分別達到 5973.95億元和7304.85億元。相對于2007年，2008年外資銀行擴張速度明顯減慢， 2008年外資銀行資產(chǎn)同比增長 7.4%，比2007年下降30.1個百分點；各項貸款增長 5%，比2

20、007年下降39.7個百分點；各項存款增長 34.8%，比2007年下降23.1個 百分點。2008年外資銀行在在金融機構(gòu)中的存款份額有所提升，但資產(chǎn)、貸款份額有 所下降。2008 年外資銀行主要規(guī)模指標(biāo)單位：億元；%2007 年2008 年資產(chǎn)各項貸款各項存款資產(chǎn)各項貸款各項存款余額12524.676954.634431.1713447.777304.855973.95同比增長37.544.757.97.45.034.8份額2.42.51.22.12.31.3數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會三、行業(yè)風(fēng)險分析當(dāng)前，銀行業(yè)面臨的風(fēng)險主要有：宏觀經(jīng)濟回落風(fēng)險2008年中國經(jīng)濟開始呈現(xiàn)回落趨勢。盡管導(dǎo)致中國經(jīng)濟回落

21、的因素既有外部的美 國次貸危機引發(fā)的金融危機等影響，也有內(nèi)部經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的壓力，不過，經(jīng)濟周期波動則 是尚未經(jīng)歷經(jīng)濟周期步入下行軌道考驗的改革后的中國銀行業(yè)必然需要面對的檢驗和 挑戰(zhàn)。相對于經(jīng)濟繁榮時期來說，經(jīng)濟回落背景下貸款集中的企業(yè)的清償能力會更容易出 現(xiàn)問題，從而將導(dǎo)致多家銀行出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，傳染性極強的金融風(fēng)險甚至可能會造成整 個銀行業(yè)的風(fēng)險積聚。然而，伴隨經(jīng)濟回落周期，產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整卻給了銀行業(yè)調(diào)整資 產(chǎn)分布的機遇。如何在把握住機遇的同時控制風(fēng)險又成為中國銀行業(yè)面臨的又一難題。同時，2008年末和2009年1月，銀行業(yè)整體信貸大幅投放，無疑更是保經(jīng)濟增 長政策下的產(chǎn)物。信貸激增又很容易引起

22、人們對銀行風(fēng)險控制能力的擔(dān)憂。在這一輪經(jīng) 濟下滑過程中，市場已經(jīng)比較擔(dān)心中國銀行業(yè)可能再次出現(xiàn)不良資產(chǎn)提高的現(xiàn)象。巨額 的不良資產(chǎn)恐或?qū)⒃俣瘸蔀槔_中國銀行業(yè)競爭力、國際競爭力的包袱。政策風(fēng)險（1）針對09年可能的不良貸款率的上升，監(jiān)管層建議銀行提高其撥備覆蓋率。 我 們認(rèn)為銀行實際上自身也有四季度增加計提的撥備的意圖，以平滑08 -09年業(yè)績增長的考慮。銀監(jiān)會對撥備覆蓋率的要求提高反映了監(jiān)管層對銀行要求增加，并體現(xiàn)了謹(jǐn)慎 的原則。對大型銀行如工行、中行、建行、交行的影響較大，主要由于其撥備覆蓋率較 低，且不良貸款基數(shù)較大，增大撥備覆蓋率將對當(dāng)期利潤有較大影響。而對股份制銀行 來說，由于其不良

23、貸款基數(shù)較小，撥備增加的影響并不大。（2）首次購房貸款下浮七折對銀行負(fù)面影響，但影響不大。目前，工、農(nóng)、中、 建四大銀行分別表示對于首套房貸可以享受貸款 7 折的優(yōu)惠， 并均公布了細(xì)則。 利率下 浮將減少銀行的利息收入，但可以享受這部分貸款的僅限于首套住房，對整體的銀行凈 利息收入的影響較為有限。房地產(chǎn)信貸風(fēng)險總體上，目前房地產(chǎn)價格波動給銀行業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性較小。從房地產(chǎn)信 貸規(guī)模來看，目前我國房地產(chǎn)信貸規(guī)模的風(fēng)險仍處可控范圍。2008 年，在銀監(jiān)會指導(dǎo)下，各大銀行紛紛進行了房地產(chǎn)貸款壓力測試，預(yù)估房價 下跌可能導(dǎo)致的信貸壞賬。交行發(fā)展研究部的一份最新報告稱，房價下跌可能導(dǎo)致個人 住房

24、抵押貸款出現(xiàn)“斷供”，增加銀行不良資產(chǎn)。即如果房價大幅下跌導(dǎo)致銀行信貸資 產(chǎn)出現(xiàn)問題，會使銀行目前的撥備不夠，再提撥備則影響到銀行業(yè)績。從上海銀行業(yè)公布的 2008 年壓力測試的情況來看， 如果房價下跌 20% ，部分銀行 個人房貸不良率將大幅上升； 如果房價下跌超過 40% ，個人房貸不良率將上升約 40%。 不過，各銀行目前對房貸的態(tài)度較為兩難：一方面，樓市風(fēng)險開始引起注意，監(jiān)管部門 要求嚴(yán)格房貸發(fā)放；另一方面，由于房價在上海等地依然堅挺，房貸仍是銀行十分看重 的業(yè)務(wù)，而目前銀行又遭遇樓市成交萎縮帶來的房貸增長難題。全面開放競爭加劇外資銀行在產(chǎn)品、服務(wù)、創(chuàng)新能力等方面優(yōu)于中資銀行，這將對中

25、資銀行在國內(nèi)的 優(yōu)勢地位造成一定的影響。海外投資風(fēng)險2008 年由于國際金融動蕩，股票、貨幣、同業(yè)市場價格均出現(xiàn)大幅下跌，國內(nèi)銀 行的海外投資賬戶出現(xiàn)了虧損。從工商銀行和建設(shè)銀行兩大商業(yè)銀行公布的三季報來 看，海外資產(chǎn)縮水成為銀行業(yè)績增速下滑的罪魁禍?zhǔn)住鴥?nèi)銀行所持有的海外投資出現(xiàn)虧損， 從短期看會使商業(yè)銀行進行海外投資時更為 謹(jǐn)慎。從長期的戰(zhàn)略角度出發(fā)，大的中國銀行機構(gòu)必須具備直接開展海外投資業(yè)務(wù)的能 力，這不僅是適應(yīng)迅速增長的國內(nèi)外匯資金海外投資需求的市場化競爭需要，也是真正 參與國際金融市場、維護國家金融安全的需要，在此領(lǐng)域，中國銀行業(yè)還任重而道遠， 應(yīng)加強對海外投資的控制和監(jiān)管。五、資

26、本交易 1.8目錄 TOC o 1-5 h z 第一章 銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 1第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 1一、國民經(jīng)濟增速下滑 1二、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，糧食實現(xiàn)連續(xù)五年增產(chǎn) 1.三、工業(yè)生產(chǎn)增長放緩，企業(yè)利潤增速回落 2.四、投資保持較快增長，投資結(jié)構(gòu)有所改善 2.五、國內(nèi)市場銷售增長較快，城鄉(xiāng)消費旺盛 3.六、價格漲幅前高后低，下半年逐步回穩(wěn) 4七、進出口全年保持平穩(wěn)較快增長，四季度增速回落較多 4.八、城鎮(zhèn)新增就業(yè)總體穩(wěn)定，城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增加 5.第二節(jié) 政策分析 6一、貨幣政策 6二、監(jiān)管政策 7三、風(fēng)險提示 1.1第三節(jié) 銀行業(yè)改革動態(tài)分析 1.3一、業(yè)務(wù)創(chuàng)新 1.3二、混業(yè)經(jīng)營

27、 1.5三、機構(gòu)創(chuàng)新 1.6四、機構(gòu)改革 1.7 TOC o 1-5 h z 第四節(jié) 銀行業(yè)開放動態(tài)分析 20一、外資準(zhǔn)入情況 20二、外資機構(gòu)業(yè)務(wù)拓展 20三、中外合作 22四、中資機構(gòu)海外業(yè)務(wù)拓展 24第二章 2008 年銀行業(yè)經(jīng)營狀況分析 25第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債狀況 25一、總體情況與結(jié)構(gòu) 25二、分機構(gòu)情況 27第二節(jié) 不良貸款情況 29一、不良貸款繼續(xù)保持雙降 29二、不良貸款結(jié)構(gòu) 30三、分機構(gòu)不良貸款情況 31四、對資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂日漸上升 32第三節(jié) 盈利情況 34一、銀行業(yè)業(yè)績增長情況 34二、銀行業(yè)業(yè)績快速增長的原因分析 35四、2008 年三季度業(yè)績增速放緩原因分析 37第四

28、節(jié) 流動性分析 39一、銀行體系總體流動性 39二、銀行機構(gòu)流動性情況 40第五節(jié) 2009 年經(jīng)營狀況預(yù)期 42一、信貸規(guī)模有喜有憂 4.2.二、息差應(yīng)趨于縮小 4.3三、資產(chǎn)質(zhì)量 2009 年不良率大幅反彈的可能性不大 4.3四、中間業(yè)務(wù)收入增速進一步下滑 4.4.第三章 銀行業(yè)競爭態(tài)勢分析 45第一節(jié) 我國銀行業(yè)競爭格局 4.5一、銀行業(yè)市場份額分布總體情況 4.5.二、國有商業(yè)銀行仍處壟斷地位 4.7.三、股份制銀行競爭實力進一步增強 4.7.四、城市商業(yè)銀行成長速度超過國有銀行和股份制商業(yè)銀行 4. 8六、外資銀行擴展減慢 4.8第二節(jié) 國有銀行競爭狀態(tài) 5.0一、國有大型銀行改革基

29、本完成，成效顯著 5.0.二、公司治理機制從無到有 5.0.三、經(jīng)營管理理念由舊變新 5.1.四、風(fēng)險管理能力由弱到強 5.1.五、業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐由慢變快 5.1.六、以資引智顯露實效 5.2七、綜合經(jīng)營和 走出去 腳步不斷加快 5.2.八、經(jīng)營績效指標(biāo)持續(xù)改善 5.2.九、金融服務(wù)持續(xù)完善 5.3第三節(jié) 政策性銀行競爭狀態(tài) 5.4 TOC o 1-5 h z 一、國開行改制后成為第五家大型國有商業(yè)銀行 54二、進出口銀行積極內(nèi)部改革 55三、農(nóng)發(fā)行改革堅持政策性取向 56第四節(jié) 城市商業(yè)銀行競爭狀態(tài) 58第五節(jié) 農(nóng)信社改革 61第六節(jié) 外資銀行競爭狀態(tài) 62第四章 銀行業(yè)各項業(yè)務(wù)運行分析 63

30、第一節(jié) 存款分析 63一、金融機構(gòu)各項存款增加較多 63二、居民存款增速提高，企業(yè)存款和財政增速下降 65三、存款定期化仍在繼續(xù)，但從月度環(huán)比看趨勢放緩 65第二節(jié) 貸款分析 67一、銀行信貸出現(xiàn)回暖 67二、短期貸款和中長期貸款 12 月均出現(xiàn)反彈 69三、票據(jù)貼現(xiàn)占比整體降低，銀行惜貸現(xiàn)象有所緩解 69第三節(jié) 中間業(yè)務(wù)分析 71一、股指帶動手續(xù)費收入高速增長 71二、未來盈利結(jié)構(gòu)繼續(xù)轉(zhuǎn)型 71三、中間業(yè)務(wù)面臨新機遇 72第四節(jié) 銀行卡業(yè)務(wù)分析 73一、銀行卡發(fā)行數(shù)量 73二、銀行卡交易額及收入 74三、銀行卡發(fā)行體制尚需逐步完善 7.5.第五節(jié) 網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù) 7.7一、網(wǎng)上銀行交易規(guī)模和用

31、戶數(shù)量快速增長 7.7.二、重點區(qū)域引領(lǐng)網(wǎng)上銀行市場 7.7.第五章 上市銀行經(jīng)營狀況綜合分析 79第一節(jié) 上市銀行指標(biāo)分析 7.9一、規(guī)模指標(biāo) 7.9二、發(fā)展能力指標(biāo) 8.0三、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) 8.1四、流動性指標(biāo) 8.2五、盈利能力指標(biāo) 8.3六、資本充足率指標(biāo) 8.4第二節(jié) 中國銀行分析 8.6一、中國銀行概況 8.6二、2008 年經(jīng)營業(yè)績 8.6三、近四年經(jīng)營指標(biāo)分析 8.7四、經(jīng)營策略分析 9.0五、SWOT 分析 9.1六、企業(yè)競爭力評價 9.2第三節(jié) 招商銀行分析 9.3一、概況 9.3二、2008 年經(jīng)營業(yè)績 9.3 TOC o 1-5 h z 三、近四年經(jīng)營指標(biāo)分析 94四、

32、經(jīng)營策略分析97五、SWOT分析99六、企業(yè)競爭力評價99第六章行業(yè)風(fēng)險分析 101第一節(jié)經(jīng)濟回落的風(fēng)險.10.1.一、經(jīng)濟回落中信貸集中的風(fēng)險可能凸現(xiàn) 101二、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為銀行調(diào)整資產(chǎn)分布提出了新的要求 102三、信貸擴張帶來的風(fēng)險 102第二節(jié) 政策風(fēng)險 104.一、監(jiān)管政策變化促放貸、提撥備 1.04二、 首次購房貸款下浮七折對銀行負(fù)面影響，但影響不大 1 05第三節(jié)房地產(chǎn)市場調(diào)整帶來的風(fēng)險 1.07一、當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 1.07二、 銀行業(yè)受房地產(chǎn)市場變化影響的風(fēng)險 1.08三、2008年房貸壓力測試 1.10第四節(jié) 境外股東減持風(fēng)險 1.12第五節(jié)全面開放競爭加劇 114

33、一、公司治理制度有待進一步完善 1.14二、利潤持續(xù)增長難度加大 114三、國際化競爭將更加激烈 114第六節(jié)海外投資風(fēng)險分析1.1.6.表1 表2 表3 表4 表5 表6 表7 表8 表9 表 10 表 11 表 12 表 13 表 14 表 15 表 16 表 17 表 18 表 19 表 20 表 21 表 22 表 23 表 24 表 25 表 26 表 27 表 28 表 29 表 30 表 31 表 32附表2008年行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債情況 2.5. TOC o 1-5 h z 2008 年銀行業(yè)分季度總資產(chǎn)和總負(fù)債情況 2.5.2003-2008年末國有銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 2.7

34、.2003-2008年末股份制銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 2.7.2003-2008年末城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 2.82005-2008年商業(yè)銀行不良貸款分種類情況 3.0.2005-2008年分機構(gòu)不良貸款情況 3.1.2005 年以來各上市銀行凈利潤同比增長率 3.4.2008 年底部分上市銀行快報數(shù)據(jù) 3.4.上市銀行 IPO 募集資金情況 3.7.2007-2008 年各上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入增長情況 4.42008 年金融機構(gòu)境內(nèi)外存款分布情況 4.6.年末金融機構(gòu)貸款分布情況 4.6.2008 年外資銀行主要規(guī)模指標(biāo) 4.9.2008年112月金融機構(gòu)各項人民幣存款 642008年

35、112月人民幣活期與定期存款比較 66年 1 12 月金融機構(gòu)人民幣各項貸款 6.8.2005-2008 年銀行業(yè)金融機構(gòu)收入結(jié)構(gòu) 7.1.2008 年各上市銀行規(guī)模指標(biāo) 7.9.2008 年各上市銀行發(fā)展速度指標(biāo) 8.0.2008 年各上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) 8.1.2008 年各上市銀行流動性指標(biāo) 8.3.2008 年各上市銀行盈利能力指標(biāo) 8.4.2008 年各上市銀行資本充足率指標(biāo) 8.4.2008年中國銀行規(guī)模指標(biāo) 8.7.2008年中國銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) 8.8.2005-2008年中國銀行流動性指標(biāo) 8.8.2005-2008年中國銀行盈利能力指標(biāo) 8.9.2005-2008年中國銀

36、行資本充足率指標(biāo) 8.9.2005-2008年招商銀行規(guī)模指標(biāo) 9.4.2005-2008年招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) 9.6.2005-2008年招商銀行流動性指標(biāo) 9.6. TOC o 1-5 h z 表 33 2005-2008 年招商銀行盈利能力指標(biāo) 97表 34 2005-2008 年招商銀行資本充足率指標(biāo) 97表 35 七折房貸利率對上市銀行貸款利率的靜態(tài)影響 1.05表 36 主要上市銀行境外股東持股及解禁情況 1.1.2附圖 TOC o 1-5 h z 圖 12000-2008年我國 GDP 增長情況 1.圖 22003-2008年我國規(guī)模以上工業(yè)增加值增速 2.圖 32000-20

37、08年我國全社會固定資產(chǎn)投資增長情況 3.圖 42000-2008年我國社會消費品零售總額增長情況 3.圖 52003-2008年我國 CPI 月度同比指數(shù) 4圖 62003-2008年我國出口額、進口額增長情況 5.圖 7 2008 年末各類銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)占比 2.6.圖 8 2007 年末各類銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)占比 2.7.圖 9 2005-2008 年銀行業(yè)不良貸款余額 2.9.圖 10 2005-2008 年銀行業(yè)不良貸款率 3.0.圖 11 2005-2008 年活期存款占存款總額比重 3.8.圖 12 2006-2008 年第三季度上市銀行凈息差 3.8.圖 13 2006

38、-2008 年各層次貨幣供應(yīng)量增長趨勢 3.9.圖 14 2006-2008 年金融機構(gòu)存貸比 4.0.圖 15 2006-2008 年金融機構(gòu)流動性比例 4.0. TOC o 1-5 h z 圖 16 2007-2008 年各類銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重變化情況 4. 5圖 17 2008 年各類型銀行機構(gòu)資產(chǎn)、存貸款增速對比 4.8圖 18 2002-2008 年金融機構(gòu)本外幣存款余額 6.3.圖 19 2007-2008 年各月企業(yè)和居民人民幣存款同比增速 6.5圖 20 2002-2008 年金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額 6.7.圖 21 2007-2008 年各月不同期限貸款同比增速

39、 6.9.圖 22 1997-2007 年我國銀行卡數(shù)量 7.3.圖 23 1997-2008 年我國銀行卡交易額 7.4.圖 24 2008 年銀行卡收入結(jié)構(gòu) 7.5.圖 25 2007 年銀行卡收入結(jié)構(gòu) 7.5.2009 年銀行業(yè)風(fēng)險分析報告2009 年銀行業(yè)風(fēng)險分析報告第一章銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析2008年是全球經(jīng)濟和金融市場急劇動蕩之年， 也是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)變巨大的多事之秋。 特別是在9月份以后，國際金融危機蔓延加重，外需嚴(yán)重縮減并拖累國內(nèi)產(chǎn)出加劇下滑, 上下游物價水平高位下行，中國經(jīng)濟增長下行風(fēng)險顯著加大。、國民經(jīng)濟增速下滑初步核算，2008年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值30067

40、0億元，比上年增長9.0%，較2007 年13%的增長速度滑落4個百分點。分季度看，一季度增長10.6%，二季度增長10.1%， 三季度增長9.0%，四季度增長6.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值 34000億元，增長 5.5% ;第二產(chǎn)業(yè)增加值146183億元，增長9.3% ;第三產(chǎn)業(yè)增加值120487億元，增 長 9.5%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 2000-2008 年我國GDP增長情況、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，糧食實現(xiàn)連續(xù)五年增產(chǎn)全年糧食總產(chǎn)量達到52850萬噸，比上年增產(chǎn)2690萬噸，增長5.4%，連續(xù)5年 增產(chǎn)。其中，夏糧產(chǎn)量12041萬噸，增產(chǎn)305萬噸；早稻3158萬噸，增產(chǎn)6萬噸

41、； 秋糧37651萬噸，增產(chǎn)2379萬噸。油料、糖料預(yù)計分別增長 12%和6%以上。肉類產(chǎn)量繼續(xù)增加，生豬生產(chǎn)恢復(fù)較快。全年肉類總產(chǎn)7250萬噸以上，增長5.9% ;生豬年末存欄增長4.5%三、工業(yè)生產(chǎn)增長放緩，企業(yè)利潤增速回落全年規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長12.9%，增速比上年回落5.6個百分點。分所有制看，國有及國有控股企業(yè)增長 9.1% ;集體企業(yè)增長8.1% ;股份制企業(yè)增長15.0% ； 外商及港澳臺投資企業(yè)增長 9.9%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長 13.2%，輕工業(yè)增長 12.3%。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)分別增長 11.6%、15.8%和15.0%。規(guī)模以上工 業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達

42、到97.7%。工業(yè)企業(yè)增加值增速輕工業(yè)企業(yè)增加值增速重工業(yè)企業(yè)增加值增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 2003-2008 年我國規(guī)模以上工業(yè)增加值增速1-11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤 24066億元，同比增長4.9%。在39 個工業(yè)大類中，31個行業(yè)利潤同比增長。實現(xiàn)利潤最多的5個行業(yè)是：石油和天然氣開采業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、交通運輸設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、黑色 金屬冶煉及壓延加工業(yè)。四、投資保持較快增長，投資結(jié)構(gòu)有所改善全年全社會固定資產(chǎn)投資172291億元，比上年增長25.5%，增速比上年加快0.7 個百分點。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 148167億元，增長26.1%，加

43、快0.3個百分點； 農(nóng)村固定資產(chǎn)投資24124億元，增長21.5%。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資 2256億 元，增長54.5% ；第二產(chǎn)業(yè)投資65036億元，增長28.0% ；第三產(chǎn)業(yè)投資80875億元， 增長24.1%。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)城鎮(zhèn)投資分別增長 21.3%、33.5%和26.7%。全年房地產(chǎn)開發(fā)投資30580億元，比上年增長20.9%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖3 2000-2008年我國全社會固定資產(chǎn)投資增長情況五、國內(nèi)市場銷售增長較快，城鄉(xiāng)消費旺盛全年社會消費品零售總額108488億元，比上年增長21.6%，增速比上年加快4.8 個百分點。分城鄉(xiāng)看，城市消費品零售額 7373

44、5億元，增長22.1%，加快4.9個百分 點；縣及縣以下消費品零售額 34753億元，增長20.7%，加快4.9個百分點。分行業(yè) 看，批發(fā)和零售業(yè)消費品零售額 91199億元，增長21.5% ;住宿和餐飲業(yè)消費品零售 額15404億元，增長24.7% 。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 2000-2008年我國社會消費品零售總額增長情況六、價格漲幅前高后低，下半年逐步回穩(wěn)全年居民消費價格上漲5.9%，漲幅比上年提高1.1個百分點。其中，城市上漲5.6%， 農(nóng)村上漲6.5%。分類別看，食品價格上漲14.3%，拉動價格總水平上漲4.65個百分點； 居住價格上漲5.5%，拉動價格總水平上漲0.82個百分點；

45、其余各類商品價格有漲有落。 工業(yè)品出廠價格比上年上漲 6.9%，12月同比下降1.1%，全年漲幅比上年提高3.8個 百分點。原材料、燃料、動力購進價格上漲 10.5%，漲幅比上年提高6.1個百分點。70 個大中城市房屋銷售價格比上年上漲 6.5%，12月同比下降0.4%，全年漲幅比上年回 落1.1個百分點。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 2003-2008 年我國CPI月度同比指數(shù)七、進出口全年保持平穩(wěn)較快增長，四季度增速回落較多全年進出口總額25616億美元，比上年增長17.8%。其中，出口 14285億美元， 增長17.2% ;進口 11331億美元，增長18.5%。進出口相抵，貿(mào)易順差2955

46、億美元, 比上年增加328億美元。受國際市場需求萎縮、國際初級產(chǎn)品大幅下跌等因素影響，四 季度進口同比下降8.8%，出口同比增長4.3%。全年實際使用外資金額923.95億美元， 比上年增長23.6%。年末國家外匯儲備余額達到1.95萬億美元，比上年增長27.3%。出口額進口額貿(mào)易順差一出口額增速 進口額增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖6 2003-2008 年我國出口額、進口額增長情況八、城鎮(zhèn)新增就業(yè)總體穩(wěn)定，城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增加全年城鎮(zhèn)新增就業(yè)1113萬人，年末城鎮(zhèn)登記失業(yè)率為 4.2%，比上年末提高0.2 個百分點。全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 15781元，比上年增長14.5%，扣除價格因 素

47、，實際增長8.4%。農(nóng)村居民人均純收入4761元，比上年增長15.0%，扣除價格因 素，實際增長8.0%。年末居民儲蓄存款余額21.8萬億元，比上年末增加45353億元第二節(jié) 政策分析一、貨幣政策2008 年以來，國際金融危機不斷加劇和國內(nèi)經(jīng)濟運行中突出矛盾相互交織，我國 宏觀調(diào)控面臨巨大挑戰(zhàn)。年初，為防止經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)為過熱，防止價格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槿嫔蠞q， 人民銀行執(zhí)行從緊的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，指導(dǎo)金融機構(gòu)合理安排全 年信貸投放，分季度均勻分配信貸資金，遏制物價過快上漲勢頭。然而，進入 2008 年 9 月下旬以來，隨著美國次貸危機的蔓延和加深，沿海地區(qū)受 到的不利影

48、響逐步顯現(xiàn)，各種宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)都發(fā)出了橙色警報，經(jīng)濟下滑遠超預(yù)期，央 票銳減、正回購縮量等跡象均顯現(xiàn)貨幣環(huán)境開始出現(xiàn)了松動。國務(wù)院 11月5日召開的 常務(wù)會議提出，實行積極的財政政策和“適度寬松”的貨幣政策。這是貨幣政策 10 年 來首次松動?！斑m度寬松”意味著在貨幣供給取向上，將不再是以控制供應(yīng)、收縮信貸 為基調(diào)，而是以對資金供給的釋放、信貸的放松為基調(diào)，為拉動內(nèi)需、刺激經(jīng)濟提供充 分的流動性。不足百日5次降息從9月中旬至年底，央行密集下調(diào)存貸款基本利率：9月15日，央行6年來首次降息0.27個百分點，緊接著10月8日又下調(diào)0.27個百分點，10月29日0.27個百分 點， 11月26日1.0

49、8個百分點， 12月22日0.27個百分點。不到百日，連降5次， 1 年期貸款基準(zhǔn)利率已累計下調(diào) 198個基點，從年初的7.47一路降至12月底的5.31 ， 活期存款利率也由 0.72降至 0.36。其中最大一次調(diào)低 108 個基點的幅度更是歷史 罕見。利率的密集調(diào)降， 作為適度寬松貨幣政策的主要內(nèi)涵， 是提高民間資本的投資意愿， 制造寬松的貨幣環(huán)境， 確保市場流動性的傳統(tǒng)手段， 與新出臺的積極財政政策相輔相成， 旨在竭力為經(jīng)濟回溫鋪路。取消銀行信貸限額作為帶有濃郁行政色彩的貨幣調(diào)控手段，在過去 30 年每每出現(xiàn)通貨膨脹、信貸投 放過猛之時，信貸限額作為從緊貨幣政策的主要工具都發(fā)揮了積極作用

50、。本輪的信貸控制自 2007 年四季度提出并嚴(yán)格執(zhí)行以來，導(dǎo)致了 2008 年上半年所 謂“信貸硬著陸”的現(xiàn)象。然而，在經(jīng)濟出現(xiàn)下滑的初期，信貸控制也最先放松。8月7日，央行首次表態(tài)放松商業(yè)銀行信貸規(guī)模，12月上旬經(jīng)濟形勢加劇惡化， 央行明確宣布取消銀行信貸限額，并且從數(shù)量上和投放上給各銀行以明確的“窗口指 導(dǎo)”尤其是在4萬億元經(jīng)濟刺激計劃出臺后，金融機構(gòu)年底的信貸投放出現(xiàn)激增。調(diào)整央票發(fā)行為保證市場上的流動性充足，自2008年9月下旬進入降息通道以來，央行已暫停 了6月期、1年期和3年期央票發(fā)行，3月期央票改為隔周發(fā)行，市場上可配置的短期 品種銳減。其中， 3 月期央票一度出現(xiàn)收益率和發(fā)行量

51、齊跌的狀況，年底雖然發(fā)行量有 所回升，但由于巨大的市場需求，收益率還是以 1.0456的歷史最低位結(jié)束了 2008 年行情。 這背后的決定性因素是， 央行自 9 月中旬以來釋放的流動性由于不穩(wěn)定的經(jīng)濟 預(yù)期，沒有流向一級市場，而是淤積在銀行系統(tǒng)中，催生了大量的央票需求。自 2003 年央票問世以來，累計發(fā)行總量已經(jīng)接近 17 萬億元，占到同期債市發(fā)行 總量的 55 以上。作為債市分量最大的品種，目前尚無任何品種有實力替代央票的缺 席，這無疑給以銀行、貨幣基金等為代表的機構(gòu)投資者的投資選擇造成極大壓力。下調(diào)準(zhǔn)備金率貨幣政策的180度轉(zhuǎn)向使得2008年的存款準(zhǔn)備金率先揚后抑。上半年央行5次上 調(diào)存

52、款準(zhǔn)備金率，累計上調(diào)了 3 個百分點至 17.5，而進入 9 月以來，央行 4 次下調(diào) 存款準(zhǔn)備金率，其中大型金融機構(gòu)累計下調(diào)2個百分點至 15.5 %,中小型金融機構(gòu)則下 調(diào)了 3 個百分點至 14.5。 11 月 26 日，對大型、中小型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率分別 下調(diào) 1 個百分點和 2 個百分點的調(diào)控力度尤其罕見。人民幣“國際化”步伐提速進入 12 月份，人民幣在實現(xiàn)區(qū)域化上動作頻頻。金融危機促使各國在加強區(qū) 域金融安全方面必須有所行動，而作為亞洲新興市場的核心國家，我國央行先后與韓國 央行、中國香港金管局簽署了貨幣互換協(xié)議，同時與俄羅斯央行就貿(mào)易結(jié)算本幣化進行 了積極磋商，此外中日韓三

53、國央行行長建立了定期會議機制。與此同時，適當(dāng)擴大政策 性銀行出口買方信貸，對廣東和長江三角洲地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟的貨物 貿(mào)易進行人民幣結(jié)算試點，人民幣區(qū)域輻射力得以不斷擴大。二、監(jiān)管政策銀行系 QDII 獲準(zhǔn)投資日本股市2月，銀監(jiān)會宣布，已與日本金融廳交換了商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)監(jiān)管合作信 函，達成監(jiān)管合作協(xié)議。此舉意味著銀行系 QDII 產(chǎn)品可以代客投資日本的股票市場以 及經(jīng)日本金融廳批準(zhǔn)或認(rèn)可的公募基金。至此，銀監(jiān)會先后與香港、英國、新加坡金融 監(jiān)管機構(gòu)簽訂了監(jiān)管合作協(xié)議， 還將與美國、 德國等證券監(jiān)管機構(gòu)開展相關(guān)監(jiān)管合作。 ： 銀行系 QDII 投資范圍的進一步擴大， 有助

54、于分散 QDII 的投資風(fēng)險， 但目前推出 QDII 單一投資日本股市產(chǎn)品的可能性不大。日本、英國均屬于成熟市場，相對新興市場的波 動幅度較小，但上漲預(yù)期明顯遜色，目前銀行系 QDII 產(chǎn)品中也未有純投資于成熟市場 的產(chǎn)品。已有的 QDII 產(chǎn)品中，在投資亞太市場時，大多未涉及日本股市。鼓勵條件成熟的農(nóng)商行擇機上市中國銀監(jiān)會 3 月召開的全國農(nóng)村中小金融機構(gòu)監(jiān)管工作會議提出， 力爭到 2010 年 實現(xiàn)農(nóng)村中小金融機構(gòu)資本充足率總體達到 8% 左右，不良貸款率總體下降到 10% 以下， 撥備充足率總體達到 70% 以上，歷史虧損掛賬下降 70% ，涉農(nóng)貸款投放年均增長 15% 以上。銀監(jiān)會主席

55、劉明康在會上表示，要鼓勵條件成熟的農(nóng)村商業(yè)銀行擇機上市，支持 引進境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。商業(yè)銀行可以從事黃金期貨交易3 月，銀監(jiān)會日前發(fā)布 關(guān)于商業(yè)銀行從事境內(nèi)黃金期貨交易有關(guān)問題的通知 稱， 商業(yè)銀行從事黃金期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)取得相應(yīng)資格， 不得利用自有的黃金期貨交易資格代 理客戶從事黃金期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。擬從事黃金期貨交易的商業(yè)銀行，需滿足資本充足率達 到 8% ，具有衍生產(chǎn)品交易資格和黃金現(xiàn)貨交易資格，同時，具有完善的市場風(fēng)險管理 能力。商業(yè)銀行從比較熟悉的黃金品種開始，逐步熟悉期貨業(yè)務(wù)，可以為我國商業(yè)銀行日 后更廣范圍地參與期貨市場奠定基礎(chǔ)，只要風(fēng)險控制措施到位，有利于增強我國商業(yè)銀 行全面業(yè)務(wù)能

56、力與競爭力。大中型銀行可建農(nóng)村金融市場事業(yè)部 銀監(jiān)會副主席蔣定之 4 月在大中型商業(yè)銀行參與新型農(nóng)村金融機構(gòu)試點工作座談 會上表示，大中型商業(yè)銀行要把培育新型農(nóng)村金融機構(gòu)列入更加重要的工作議程。銀監(jiān) 會將在切實加強監(jiān)管的同時， 積極協(xié)調(diào)相關(guān)部門研究完善符合新型農(nóng)村金融機構(gòu)特點的 貨幣、財稅、工商登記等配套政策。他指出，有條件的銀行可以積極探索建立農(nóng)村金融 市場事業(yè)部，對新型農(nóng)村金融機構(gòu)實行條線管理。我國農(nóng)村金融市場蘊含著巨大商機， 可以通過市場化運作方式，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的雙贏。小額貸款公司試點開閘中國銀監(jiān)會 5 月下發(fā)關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見，小額貸款公司試點開 閘。根據(jù)意見，小

57、額貸款公司是指由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。有限責(zé)任公司的 注冊資本不得低于 500 萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于 1000 萬元。單一自 然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資 本總額的 10% 。商業(yè)銀行可為優(yōu)質(zhì) VC 提供貸款月，銀監(jiān)會副主席郭利根在第十一屆科博會高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新國際論壇上指 出，商業(yè)銀行可以為優(yōu)秀的風(fēng)險投資機構(gòu)提供貸款，促進形成我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的 良性格局。他同時指出，還要加強對金融衍生產(chǎn)品的研究，正確利用和監(jiān)管。在金融和風(fēng)險全球化的背景下，任

58、何的時候都不能忽略金融風(fēng)險的存在。我國在擴 大開放的條件下，只有確保金融安全才能確保國家的安全，有效地控制金融風(fēng)險，才對 經(jīng)濟有利。在合理抵押貸款方面，應(yīng)該嚴(yán)防金融風(fēng)險，提高銀行業(yè)和金融機構(gòu)整體管理 的水平。金融衍生品的設(shè)計應(yīng)以滿足客戶金融的需求，分散其對沖風(fēng)險，提高資金使用 效率為目的，而不能創(chuàng)造和積聚更多的風(fēng)險。次貸危機是對發(fā)達金融市場運行規(guī)則的及 時質(zhì)疑和深刻的檢討，使我們有機會深入地審視其中的不足，避免走彎路。銀監(jiān)會叫停商業(yè)銀行融資性信托擔(dān)保業(yè)務(wù)5 月，中國銀監(jiān)會發(fā)文叫停商業(yè)銀行融資性信托擔(dān)保業(yè)務(wù)。國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)普遍資金 “饑渴”。房產(chǎn)商從銀行直接貸款不易，轉(zhuǎn)向信托公司的不在少數(shù)。目前融

59、資性信托分 兩種情況，一是由信托公司發(fā)行、銀行單純擔(dān)保，第二種是雙方合作共同發(fā)起。在第一 種情況下，銀行雖然有不菲的擔(dān)保收入，但如果融資項目出現(xiàn)了風(fēng)險，商業(yè)銀行要承擔(dān) 擔(dān)保責(zé)任。另外，銀行的擔(dān)?？陀^上促進了房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的發(fā)行，起到變相放貸的目 的，與房產(chǎn)緊縮政策背道而馳。銀監(jiān)會叫停金融機構(gòu)開辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)銀監(jiān)會 6 月 12 日發(fā)布中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)開辦外匯保證金交 易有關(guān)問題的通知，銀行在相關(guān)管理辦法發(fā)布前不得開辦或變相開辦外匯保證金交易 業(yè)務(wù)。這是銀監(jiān)會首次正式叫停外匯保證金交易業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會通知稱，在本通知發(fā)布前已開辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機構(gòu)，不 得再向新

60、增客戶提供此項業(yè)務(wù)，不得再向已從事此業(yè)務(wù)客戶提供新交易（客戶結(jié)清倉位 交易除外）。對于已有用戶，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在本通知印發(fā)后 5 日內(nèi)，將已從事此業(yè) 務(wù)客戶數(shù)量、保證金總額、交易頭寸總額、客戶總體盈虧狀況及目前已采取的相應(yīng)風(fēng)險 管理措施等情況以書面形式一式兩份報送銀監(jiān)會。此后在每月初 5 日內(nèi)將上月情況逐 月報送，直到已從事此業(yè)務(wù)客戶完全結(jié)清交易倉位為止。外匯保證金交易業(yè)務(wù)具有杠桿交易性質(zhì)，其主要特征是：投資者實際投資一定數(shù)量資金，作為交易保證金后，便可按 一定的杠桿倍數(shù)將保證金金額進行放大， 從而使實際進行的外匯交易的合同金額超出投 資者實際投資的交易保證金金額，外匯保證金交易投機性很強，