戰(zhàn)略診斷分析報告書

1、39/43山東省路橋集團有限公司改制與治理模式設計咨詢項目戰(zhàn)略診斷報告書2003年5月23日目 錄 TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc41459315 1.公司簡介及其現(xiàn)行進展戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc41459315 h 1 HYPERLINK l _Toc41459316 2.外部環(huán)境分析 PAGEREF _Toc41459316 h 2 HYPERLINK l _Toc41459317 2.1主營業(yè)務行業(yè)特點：政策性、周期性、市場的地域差不 PAGEREF _Toc41459317 h 2 HYPERLINK l _Toc41459318 2.2路橋施工市場

2、在今后五年內仍將持續(xù)穩(wěn)定增長，五年之后增速減緩 PAGEREF _Toc41459318 h 2 HYPERLINK l _Toc41459319 2.3路橋施工行業(yè)呈現(xiàn)自由競爭態(tài)勢，價格(成本)是最重要的關鍵成功因素 PAGEREF _Toc41459319 h 5 HYPERLINK l _Toc41459320 2.4道橋養(yǎng)護凸現(xiàn)新的市場機會 PAGEREF _Toc41459320 h 6 HYPERLINK l _Toc41459321 3.內部環(huán)境分析 PAGEREF _Toc41459321 h 6 HYPERLINK l _Toc41459322 3.1公司的優(yōu)劣勢分析 PAG

3、EREF _Toc41459322 h 6 HYPERLINK l _Toc41459323 3.2公司面臨的要緊威脅 PAGEREF _Toc41459323 h 7 HYPERLINK l _Toc41459324 3.3公司面臨的要緊機會 PAGEREF _Toc41459324 h 8 HYPERLINK l _Toc41459325 4.公司現(xiàn)行戰(zhàn)略的運行情況及診斷 PAGEREF _Toc41459325 h 9 HYPERLINK l _Toc41459326 4.1總收入迅猛增加，利潤卻呈下滑之勢 PAGEREF _Toc41459326 h 9 HYPERLINK l _To

4、c41459327 4.2主營業(yè)務是公司業(yè)務利潤的絕對要緊來源，但核心競爭力有待強化 PAGEREF _Toc41459327 h 11 HYPERLINK l _Toc41459328 4.3省外市場逐漸成為業(yè)務重點，但省內工程依舊是公司的半壁江山 PAGEREF _Toc41459328 h 12 HYPERLINK l _Toc41459329 4.4公司近年來在行業(yè)中的相對競爭力逐漸加強 PAGEREF _Toc41459329 h 13 HYPERLINK l _Toc41459330 4.5公司收入高度依靠主營業(yè)務，培育新的經濟增長點任重道遠 PAGEREF _Toc4145933

5、0 h 14 HYPERLINK l _Toc41459331 4.6目前公司要緊業(yè)務組合形勢 PAGEREF _Toc41459331 h 16 HYPERLINK l _Toc41459332 5.公司目前面臨的要緊戰(zhàn)略問題綜述 PAGEREF _Toc41459332 h 18 HYPERLINK l _Toc41459333 6.我們對進展戰(zhàn)略的建議 PAGEREF _Toc41459333 h 19山東省路橋集團有限公司進展戰(zhàn)略診斷報告1.公司簡介及其現(xiàn)行進展戰(zhàn)略山東省路橋集團有限公司是一家國有獨資的路橋施工大型企業(yè)，其前身是山東省交通工程總公司。公司具有國家建設部核定的公路建設總承

6、包特級資質及路面、路基專業(yè)承包一級資質。公司成立五十多年來，先后修建了國內外各級公路40余條，總里程達2500多公里，承建大中型橋梁150余座，所有工程都被評為優(yōu)良工程，創(chuàng)下我國公路與橋梁建設史上的諸多“第一”和“之最”。2002年底，公司總資產14.5億元，凈資產3.5億元。為了進一步增強公司的市場競爭能力和抗御風險的能力，公司確立了“一業(yè)為主，多業(yè)進展” 的“十五”進展戰(zhàn)略，即以路橋施工為核心主業(yè)，在做強做大主業(yè)的同時，大力開發(fā)培育新的經濟增長點。在核心主業(yè)進展上，公司采取“鞏固東部、擴大西部、拓展國外”的經營策略，加快進入機場、隧道、房建等施工領域；在培育新的經濟增長點方面，公司確立的重

7、點是高科技、高附加值項目和旅游市場的開發(fā)以及資本運營。公司“十五”期間的要緊戰(zhàn)略目標見表一表一 資料來源：公司的“十五”規(guī)劃2.外部環(huán)境分析2.1主營業(yè)務行業(yè)特點：政策性、周期性、市場的地域差不 路橋是典型的公共基礎設施，因此路橋施工業(yè)是一個受國家宏觀經濟政策、金融投資政策阻礙極大的行業(yè)，與經濟進展周期和景氣指數(shù)緊密相關(見圖一)，這些特點使得該行業(yè)進展具有明顯的周期性；在市場爭奪方面，由于業(yè)主幾乎差不多上各級政府的交通主管部門，存在較多的地點愛護色彩，導致各公司在市場占據(jù)方面具有較大的地域差不。因此，與當?shù)亟煌ㄖ鞴懿块T的關系成為關鍵成功因素之一。圖一2.2路橋施工市場在今后五年內仍將持續(xù)穩(wěn)定

8、增長，五年之后增速減緩從全國公路建設投資地區(qū)分布情況看，近兩年公路建設投資增長中、西部的速度快于東部地區(qū)(見圖二)。由于東部地區(qū)進展較早，目前路網差不多較為發(fā)達，而中、西部，特不是西部相對滯后，因此，能夠預見，今后數(shù)年這種趨勢將更加明顯。圖二圖三下面我們以高速公路的進展為代表來講明路橋施工行業(yè)的進展前景。最近幾年，全國高速公路持續(xù)快速增長，東部地區(qū)明顯早于中西部地區(qū)，到2002年底，東部地區(qū)高速公路總里程已超過全國總里程的一半；但中西部地區(qū)、特不是西部地區(qū)最近兩年增速專門快。交通部的統(tǒng)計表明，最近四年，全國高速公路平均每年增加約4100多公里。依照規(guī)劃，“十五”期間，全國公路將新增通車里程20

9、萬公里，其中高速公路為2萬公里；到2010年，“五縱七橫”國道主干線系統(tǒng)要差不多建成，總里程將達到210-230萬公里，高速公路總里程達5萬公里，到2020年全國將建成高速公路7萬公里(見圖三)。 從山東省最近幾年高速公路建設和規(guī)劃來看，截止到2002年底，全省高速公路建成通車里程已達2411公里，約占全國總里程的十分之一，居全國各省市之首。2003年底打算達到3000公里，2008年超過4000公里(見圖四)。圖四 因此，在今后五至十年內，全國路橋施工市場仍將以較快的速度增長，特不是今后五年，其平均增速仍將保持最近幾年的速度，五年之后仍有增長，但速度將有所減緩。山東市場，通過前幾年的快速進展

10、，特不是“九五”后三年的超前進展后，目前山東省的高速公路里程已遙遙領先其他省市。因此能夠預見，今后五年，省內高速公路仍有增長，當年新增里程仍將維持相當規(guī)模(見圖四)，但平均速度將明顯減緩。從下面的圖五也能夠看出，從2001年開始，山東省的高速公路增長速度已明顯低于全國平均水平。我們預測，今后五年其增速將進一步減緩。按2008年全省高速公路達到4000公里計算，今后五年平均每年新增200公里，與最近四年平均每年新增370多公里的速度比，其減緩的程度是顯而易見的。圖五2.3路橋施工行業(yè)呈現(xiàn)自由競爭態(tài)勢，價格(成本)是最重要的關鍵成功因素 依照交通部公路司2003年3月公布的最新統(tǒng)計，目前全國具有公

11、路施工資質的企業(yè)為678家，其中具有總承包特級資質的企業(yè)22家(山東兩家)，具有總承包一級資質以上(含一級)及專業(yè)承包一級資質的企業(yè)近400家。這些企業(yè)的地理位置分布大致如圖六所示。圖六 綜合考慮當?shù)仄髽I(yè)數(shù)量及面積、以后公路投資增長等因素，能夠認為，西部地區(qū)競爭激烈程度相對最弱，華中地區(qū)相對最強，其它地區(qū)大致相當，激烈程度約低于華中，約高于西部。 眾多企業(yè)勢均力敵，在同一市場上競爭的結果是每一個企業(yè)分得的市場份額都專門小，行業(yè)利潤空間專門低。以山東省交通工程總公司為例來講，它的競爭力在同業(yè)中應居上游地位，其2002年在全國公路建設市場上的份額也只是0.5%，稅前利潤率僅0.47%。任何一家企業(yè)

12、的進出都不足以阻礙市場，更沒有一家企業(yè)能夠用市場手段阻礙價格，企業(yè)是市場價格的被動同意者，行業(yè)呈現(xiàn)自由競爭態(tài)勢，價格或者講成本成為最重要的關鍵成功因素。2.4道橋養(yǎng)護凸現(xiàn)新的市場機會 隨著越來越多的公路、特不是高速公路建成通車，以及養(yǎng)護市場的逐漸放開，道橋養(yǎng)護，包括維修加固市場將越來越大。據(jù)交通部的統(tǒng)計資料，2002年底全國公路養(yǎng)護里程已達166.1萬公里，綠化94萬公里。假如按照平均10年一個養(yǎng)護周期計算，今年開始，山東省內高速公路已進入大規(guī)模養(yǎng)護時期。另據(jù)專業(yè)人士可能，目前山東省內有近三分之一的橋梁需要維修加固。 此外，每年尚有大量的路網改造、改擴建工程。據(jù)交通部的資料，2001年全國路網

13、改造投資1164億元，2002年1423億元，分不占當年全國公路建設投資的43.6%和44.3%。同時，公路網的發(fā)達，使得交通工程，如交通安全工程、交通通訊、監(jiān)控、收費系統(tǒng)等市場呈擴張之勢。3.內部環(huán)境分析3.1公司的優(yōu)劣勢分析依照前面的分析和我們的調查研究，我們列舉了該行業(yè)九項關鍵成功因素，用列表方式標出其在不同地區(qū)市場上的表現(xiàn)，如表二：表二顯然，公司進軍省外市場、尤其中西部市場，原來在省內市場上具有優(yōu)勢或相對優(yōu)勢的關鍵成功因素將不再保持優(yōu)勢。例如，與中西部市場比，原來具有相對優(yōu)勢的成本因素由于遠征等緣故將變?yōu)榱觿?，原具有絕對優(yōu)勢的與當?shù)亟煌ㄖ鞴懿块T的關系因素也將成為劣勢。此外，品牌信譽及當

14、地的施工經驗等因素也受到阻礙。3.2公司面臨的要緊威脅 占據(jù)公司市場份額半壁江山的省內市場增速減緩，五年后專門可能萎縮，公司要緊市場份額所在的東部地區(qū)也有減緩的趨勢，公司主業(yè)的市場份額面臨減小的威脅； 為了確保主業(yè)的規(guī)模和進展，公司必須大舉進攻中西部地區(qū)。假如如此，公司原來具有的一些絕對或相對優(yōu)勢在這些地區(qū)將不復存在，公司的競爭力和競爭地位受到威脅； 公司收入高度依靠路橋施工，由于行業(yè)特點的緣故，收入穩(wěn)定方面始終存有隱患，另外，高度集中的業(yè)務模式也存在較大的經營風險。3.3公司面臨的要緊機會 盡管省內主業(yè)市場增速減緩，但今后五年平均每年的絕對增量仍保持相當規(guī)模，省內主業(yè)市場還有較大的進展空間。

15、假如公司在現(xiàn)有優(yōu)勢的基礎上進一步增強競爭力，仍有機會保持甚至超過原來的市場規(guī)模； 全國市場在今后相當長的一段時刻內、特不是今后五年依舊增勢強勁，公司在一些關鍵成功因素上仍具優(yōu)勢。假如揚長避短，找準突破口，仍有機會在省外市場、甚至中西部市場再創(chuàng)輝煌；圖七 道橋養(yǎng)護維修市場的興起和逐步放開、規(guī)范，以及每年大量路網改擴建工程、交通安全工程等仍留給公司許多進入新的市場、并培育新的經濟增長點的機會，同時公司在技術、設備、人才、經驗等方面與這些市場有著天然的聯(lián)系和一定的優(yōu)勢； 公司進入上、下游產業(yè)(圖七所示)或相近行業(yè)的機會。公司進入產業(yè)鏈上、下游有著天然的優(yōu)勢。一是公司存在較大的內部需求（如混凝土，施工

16、機械設備制造、維修、租賃）；二是由于長期的業(yè)務聯(lián)系，差不多比較熟悉這些行業(yè)；三是有一定的基礎(公司具有交通安全設施分項專業(yè)承包資質；公司下屬控股子公司山東魯橋工程設計咨詢有限公司具有公路行業(yè)設計乙級資質并有一定的從業(yè)經驗)。公司切入某些相近行業(yè)也有它得天獨厚的優(yōu)勢，比如高速公路服務區(qū)建設施工、車站碼頭建設施工，并由此切入工民建市場；再比如高速公路建設經營等。4.公司現(xiàn)行戰(zhàn)略的運行情況及診斷表三 近兩年要緊戰(zhàn)略指標實現(xiàn)情況 數(shù)據(jù)來源：公司財務處、企管處4.1總收入迅猛增加，利潤卻呈下滑之勢 表四列出了自1998年以來，公司總收入、總利潤及利潤率的變化情況。從公司的總收入方面看，近年來公司總收入連

17、續(xù)增加，平均年增10%以上，但利潤卻呈下降之勢，產值利潤率從1998年的3.35%降至2002年的0.47%，稅前利潤額也從1998年的2987萬元降至2002年的659萬元。從資本利潤率角度看，公司2000年末凈資產約1億元，據(jù)此計算，當年公司凈資產利潤率高達36.7%；到2002年末，公司真正凈資產增至1.4億元，該年公司凈資產利潤率只有4.7%。盡管這中間有調帳因素的阻礙，但平均來看，利潤依舊在下降。反映出盡管公司近年來生產經營規(guī)模在擴大，但盈利能力卻在下降。生產經營規(guī)模增加較快的緣故，一個是路橋施工市場近年來增長較大拉動的結果，特不是這幾年山東省高速公路建設超前進展的拉動結果，另一個是

18、公司近幾年積極開拓省外路橋施工市場的結果，這一點會從后面的關于公司中標表四工程地區(qū)分布變化的分析中得到印證。 數(shù)據(jù)來源：公司財務處生產規(guī)模及公司總收入擴大的同時利潤卻大幅下降，外部的緣故是行業(yè)競爭日趨激烈，導致整個行業(yè)利潤空間的下降，內部的緣故是公司生產成本的上揚。從下面的圖八能夠看出，最近五年，公司工程結算收入成本率均保持在90%以上，2002年達到94%。因此如何提高項目治理能力，降低成本，增強公司盈利能力和競爭能力是目前公司面臨的重要問題之一。圖八4.2主營業(yè)務是公司業(yè)務利潤的絕對要緊來源，但核心競爭力有待強化 從2002年度公司主營業(yè)務利潤與其他業(yè)務利潤比較（圖九）來看，目前主營業(yè)務仍

19、然是公司業(yè)務利潤的支柱，是業(yè)務利潤的絕對要緊來源，2002年其在業(yè)務利潤中所占的比重高達92%，主營業(yè)務的好壞直接關系公司的存亡。因此，在近幾年內、在建立公司另一支柱產業(yè)的過渡期內，如何在新的市場環(huán)境下保持主業(yè)的穩(wěn)定增長是公司當前戰(zhàn)略考慮的重點。圖九從公司2002年度主營業(yè)務構成情況（圖十）來看，路基工程份額最大，占整個中標總額的44%；其次是路面，占32%；橋梁第三，占23%。而公司最具競爭力的、也是公司核心競爭力所在是橋梁施工，特不是特大型橋梁施工，其次是路面，第三才是路基。從最近幾年主營業(yè)務構成變化（圖十一）來看，路面工程中標額在穩(wěn)步增長，增速較快；路基工程總的講來也在增長，但穩(wěn)定性不如

20、路面工程；橋梁工程徘徊不前，在整個工程中標額中的比重有下降趨勢。圖十圖十一4.3省外市場逐漸成為業(yè)務重點，但省內工程依舊是公司的半壁江山從下面的2002年度公司中標工程地區(qū)分布（圖十二）和公司近幾年的中標工程地區(qū)分布變化情況（圖十三）來看，近80%的中標工程集中在東部地區(qū)，這中間，省內中標工程占公司當年整個中標工程總額的56%。可見省內工程依舊是公司的半壁江山，是公司主營業(yè)務來源的重要基地。同時我們發(fā)覺，省外中標工程也在公司主營業(yè)務進展中扮演越來越重要的角色，隨著省內市場增速減緩、甚至萎縮，省外市場對公司主營業(yè)務進展的重要性將進一步凸現(xiàn)。圖十二圖十三 4.4公司近年來在行業(yè)中的相對競爭力逐漸加

21、強圖十四 由于公司業(yè)務高度集中在路橋施工領域，我們用公司每年工程中標額占全國(或某地區(qū))當年公路投資總額的比例來粗略估算公司在全國(或對應地區(qū))公路建設施工市場的市場份額，用該市場份額的變化來檢查公司在行業(yè)中的競爭力的變化。從下面的圖十四、圖十五中能夠看出，公司在山東省內及全國公路建設市場的份額均在通過2000年的一個低谷后開始回升，市場份額在逐漸增加。省內市場份額通過2000年到2001年一次跳躍后，增速減緩；而在全國市場上的份額在穩(wěn)步增加，講明公司的相對競爭力近兩年在增強。目前公司在省內公路建設市場上的市場份額大約是5.5%，在全國市場上接近0.5%。圖十五4.5公司收入高度依靠主營業(yè)務，

22、培育新的經濟增長點任重道遠 從圖十六顯示的主營業(yè)務收入比重看，近幾年公司收入高度依靠主營業(yè)務收入，即使去年有所下降，其主營收入占總收入的比重也保持在90%的高水平，講明公司業(yè)務高度集中。由于前面述及的主營業(yè)務行業(yè)特點，決定了該行業(yè)進展的時期性和不穩(wěn)定性，這就使得這種高度集中的業(yè)務模式存在較大的風險隱患。因此如何著力培育公司新的經濟增長點成為當前公司戰(zhàn)略考慮的又一重點。圖十六 另一方面，從2002年度公司非主營業(yè)務收入構成（圖十七）來看，道橋養(yǎng)護收入一枝獨秀，占據(jù)整個公司非主營業(yè)務收入的半壁江山，成為非主營業(yè)務收入中的主力軍。隨著市場規(guī)模的進一步擴大以及公司在這一領域的進一步進展，其有望在今后數(shù)

23、年內進入公司主營業(yè)務序列。圖十七 從近幾年非主營業(yè)務收入變化情況（圖十八）來看，道橋養(yǎng)護收入增長的速度驚人，幾乎是跳躍式進展。此外，高速公路經營收入、商品混凝土銷售收入也是從無到有，在非主營業(yè)務收入中已占有一席之地；值得注意的是，原來在非主營業(yè)務收入中扮演重要角色的建筑機械加工修理收入及機械設備租賃收入卻在以較快的速度萎縮，而路橋工程設計咨詢收入雖在穩(wěn)步增長，但其所占比重還太小，以至于無法在圖中看到它的影子。圖十八 此外，為了實施“多業(yè)進展”戰(zhàn)略，公司近幾年已對外累計投資1.28億元，行業(yè)要緊涉及路橋建設經營（利津黃河公路大橋、濟鄒公路、上海莘奉金高速公路）、房地產（北京、青島）及主業(yè)的相關行

24、業(yè)。從投資效果看，并不理想。我們的看法是，這些投資項目的決策，從技術層面看，缺乏事前的科學研究，忽視機會成本；從戰(zhàn)略層面看，是公司“多業(yè)進展”的具體思路不十分明確，戰(zhàn)略措施不夠連貫。4.6目前公司要緊業(yè)務組合形勢 用下面圖十九所示的波士頓矩陣圖來描述目前公司的業(yè)務組合形勢。橫軸代表公司在產業(yè)中的相對市場份額，是指公司某項業(yè)務的市場份額與那個市場上最大的競爭對手的市場份額之比，反映公司在該市場上的競爭地位?？v軸市場增長率表示每項業(yè)務所在市場的相對吸引力。圖中縱坐標與橫坐標的交叉點表示公司的一項經營業(yè)務，圓圈面積大小反映該項業(yè)務收益占公司全部收益的比率的不同。圖十九符號講明：A路橋施工業(yè) B道橋養(yǎng)

25、護，包括維修、舊橋加固等 C路橋工程技術設計、咨詢服務 D施工機械設備租賃 E施工機械設備制造維修 F高速公路經營 G商品混凝土生產銷售依照每項業(yè)務的產業(yè)市場增長率和客戶相對市場份額標準，波士頓矩陣把公司目前的要緊經營業(yè)務定位在了四個區(qū)域：第一區(qū)域為高增長-強競爭地位的明星類業(yè)務。這類業(yè)務處于迅速增長的市場，公司具有較高的相對市場份額。道橋養(yǎng)護、部分路橋施工業(yè)(如近幾年省內工程)就屬此類。這類業(yè)務的增長和獲利有著專門好的長期機會，為了愛護和擴展這類業(yè)務的市場地位，公司應在短期內優(yōu)先供給這些業(yè)務所需的資源，支持它們向前進展。第二區(qū)域為高增長-低競爭地位的幼童類業(yè)務。這類業(yè)務所在產業(yè)的市場增長率高

26、，但公司的相對市場份額小。公司目前的施工機械設備租賃、商品混凝土生產銷售及路橋工程技術設計咨詢業(yè)務差不多上屬于此類。關于這類業(yè)務，公司需作進一步分析后才能決定是否值得投資。第三區(qū)域為低增長-強競爭地位的現(xiàn)金牛類業(yè)務。這類業(yè)務處于成熟的低速增長的市場中，公司的市場地位有利，業(yè)務本身不需要更多的投資，反而能為公司提供大量現(xiàn)金。公司當前的主業(yè)-路橋施工業(yè)大部分屬此類業(yè)務。第四區(qū)域為低增長-弱競爭地位的瘦狗類業(yè)務。這類業(yè)務處于飽和的市場當中，競爭激烈，公司在這類業(yè)務上的市場地位也不利。高速公路建設經營，施工機械設備制造維修、某些地區(qū)市場上的路橋施工、混凝土生產銷售、工程技術設計咨詢業(yè)務當屬此類。若這類

27、業(yè)務還能自我維持，則應縮小經營范圍，加強內部治理。若差不多完全失敗，公司應及早采取措施，清理業(yè)務或退出經營。5.公司目前面臨的要緊戰(zhàn)略問題綜述基于前面對公司內外環(huán)境及現(xiàn)行進展戰(zhàn)略運行情況的分析和診斷，我們認為公司“一業(yè)為主，多業(yè)進展”的戰(zhàn)略方向是對的；在進展主業(yè)上，堅持“鞏固東路，擴大西部，拓展國外”的經營策略也是正確的，但進入機場、隧道施工領域及拓展國外市場的機會并不成熟，也非公司的當務之急。在培育新的經濟增長點上，我們認為公司的思路不夠明確，公司目前尚不具備進入資本運營市場的財力和資歷。公司目前面臨的要緊戰(zhàn)略問題是： 公司主營業(yè)務市場重點將移至省外，競爭加劇，在喪失某些關鍵成功因素既有優(yōu)勢的情況下，如何提高公司競爭力，從而保持在以后五年公司主業(yè)的規(guī)模和穩(wěn)定增長？五年后，公司目前的主營業(yè)務行業(yè)將呈萎縮之勢，可能不足以支撐公司的進一步進展壯大，公司將在何處、如何建立其新的支柱產業(yè)？公司業(yè)務高度集中主業(yè)，而主業(yè)的行業(yè)特點使得公司存在較大的經營風險和不穩(wěn)定性。為了規(guī)避風險，公司需要開發(fā)培育新的經濟增長點，走多元化進展之路，如何多元化（走相關多元化或是無關多元化之路），多元化的思路？其具體的戰(zhàn)略措施？預測公司何時需要做戰(zhàn)略轉移，戰(zhàn)略轉移的方向？今后數(shù)年公司需要做哪