2023年最新的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 什么意思

1、第 PAGE8 頁(yè) 共 NUMPAGES8 頁(yè)2023年最新的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 什么意思 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(1) 基金中的 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 是什么意思 基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是給該基金定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，通過(guò)比較基金收益率和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率，可以對(duì)基金的表現(xiàn)加以衡量。 基金是追求相對(duì)收益的金融產(chǎn)品，所謂 相對(duì) ，指的就是將基金的業(yè)績(jī)與其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相比較。在某個(gè)時(shí)期內(nèi)，如果一只基金的收益好于其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)，那么無(wú)論它是否取得了絕對(duì)收益或是超越了它的同行，都應(yīng)該說(shuō)管理人對(duì)該基金的管理運(yùn)作是合格的;反之則不合格。說(shuō)白了，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可被視為基金的 及格線 ，是基金在管理運(yùn)作中所應(yīng)追求的最低目標(biāo)。

2、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)屬于公募基金必須披露的信息，投資者在基金的招募說(shuō)明書、基金合同等法律文件中都可以了解到指定基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)具體是什么內(nèi)容。債券基金和貨幣基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)與某些債券指數(shù)或活期存款利率掛鉤，而股票基金與混合基金等權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常是由某個(gè)股票指數(shù)與債券指數(shù)復(fù)合而成。前兩種基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相對(duì)簡(jiǎn)單易懂，重點(diǎn)是權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。 對(duì)權(quán)益類基金來(lái)說(shuō)，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般有兩大看點(diǎn)，一是它對(duì)股票指數(shù)和債券指數(shù)如何做比例設(shè)置，二是它對(duì)標(biāo)的是哪一只股票指數(shù)。前者可以幫助你了解一只基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，而后者告訴你的是基金的主要投資范圍及投資風(fēng)格。 基金公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員通常會(huì)

3、這樣告訴你他們?nèi)绾卧O(shè)置基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 根據(jù)產(chǎn)品投資范圍的品種倉(cāng)位，取其中值，找?guī)讉€(gè)合適的指數(shù)加在一起。 舉例來(lái)說(shuō)，基金A的股票投資范圍如果是60%95%，那么它的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可能是：上證A股指數(shù)收益率 80%+上證國(guó)債指數(shù)收益率 20%。反過(guò)來(lái)說(shuō)，這樣一個(gè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以傳達(dá)給你的信息包括基金的股票投資比例大致的范圍，以及正常市況下基金的股票投資比例(如上例為80%)。懂得了這一點(diǎn)，就基本可以對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益比了然于胸了。 除了風(fēng)險(xiǎn)收益情況，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)還可以幫助你判斷基金的投資風(fēng)格等特點(diǎn)，后一點(diǎn)主要是通過(guò)觀察基準(zhǔn)選定的參照指數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。再舉個(gè)例子，前面提到的基金A，它在業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中選取的股

4、票指數(shù)是上證A股指數(shù)，另有基金B(yǎng)，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率 80%+中證國(guó)債指數(shù)收益率 20%，也就是說(shuō)它的主要參照指數(shù)是滬深300指數(shù)。由于滬深300指數(shù)與上證A股指數(shù)的風(fēng)格及漲跌情況相對(duì)接近，因此，可以初步判斷基金A與基金B(yǎng)在投資風(fēng)格等方面無(wú)本質(zhì)差異。 但如果基金C的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為：中證700指數(shù) 90%+同業(yè)存款利率 10%，那么基金C與基金A、B的差異就出現(xiàn)了，中證700被認(rèn)為是市場(chǎng)中代表中小盤風(fēng)格的一只指數(shù)，這意味著與基金A、B相比，基金C的投資更側(cè)重于中小盤股或投資標(biāo)的的成長(zhǎng)性。 按業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不同，可以把權(quán)益類基金粗略地分為四大類：全市場(chǎng)類、風(fēng)格類、偏債類及絕對(duì)收益類。其中，

5、全市場(chǎng)類基金是以能較全面地體現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)格的指數(shù)為參照，這類基金主流的對(duì)標(biāo)指數(shù)是滬深300及中信標(biāo)普300;風(fēng)格類指數(shù)可分為紅利型、中小盤型及成長(zhǎng)型，具有代表性的指數(shù)包括上證紅利指數(shù)、天相小盤股/中盤股指數(shù)及中證700指數(shù)等。 在此之外，還有少數(shù)特殊基金，它們的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)隨著時(shí)間的推移發(fā)生變化。匯豐晉信的生命周期基金就是這一類。該公司旗下的2023、2026兩只生命周期基金，根據(jù)產(chǎn)品特性，股票倉(cāng)位逐年降低，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)的權(quán)重也相應(yīng)進(jìn)行調(diào)減，而到達(dá)目標(biāo)投資期限時(shí)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也相應(yīng)分別調(diào)整為銀行存款利率和債券指數(shù)。 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以幫助你縮短與一只基金從陌生到熟悉的過(guò)程，但顯然它不是萬(wàn)能

6、的。 比較基準(zhǔn)可以使你大致鎖定自己投資一只基金的最低收益區(qū)間，但至于該基金能在多大程度上取得相對(duì)于基準(zhǔn)的超額收益，就需要你更進(jìn)一步地去了解基金經(jīng)理及基金公司的資產(chǎn)管理能力了。 另外，雖然基金公司在設(shè)定業(yè)績(jī)基準(zhǔn)時(shí)通常都會(huì)信心滿滿地認(rèn)為基金怎么也不會(huì)跑不贏基準(zhǔn)(因?yàn)樗麄儔焊筒粫?huì)把業(yè)績(jī)基準(zhǔn)設(shè)得太高)，但是從2023年以來(lái)，在特定的時(shí)間段內(nèi)要戰(zhàn)勝基準(zhǔn)對(duì)基金來(lái)說(shuō)卻已變得相當(dāng)困難了。例如從今年4月15日A股調(diào)整以來(lái)，約有1/3的權(quán)益類基金落后于它們的比較基準(zhǔn);2023年和2023年，分別有1/3和一半的基金落后于比較基準(zhǔn)。事實(shí)是，當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)快速發(fā)生變化時(shí)，基金來(lái)不及調(diào)整倉(cāng)位，因此要跟上業(yè)績(jī)基準(zhǔn)

7、會(huì)比較吃力。 不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看，大多數(shù)基金還是完成了自己的最低使命，戰(zhàn)勝了自己的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。數(shù)據(jù)顯示，成立一年以上的權(quán)益類基金中，僅有14%的基金仍未跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，其中大幅跑輸基準(zhǔn)的基金僅有10只，大約是總量的1/30。因此，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在昭示基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)方面還是有一定的參考價(jià)值的。 最后，雖然業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可被視為基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的 及格線 ，但是這并不等于基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)定得越激進(jìn)越好。例如絕對(duì)收益類基金，它們的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)一般是3年期或1年期人民幣定存收益率的12倍，雖然與別的權(quán)益類基金相比，這類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)偏低，但實(shí)際上這種業(yè)績(jī)基準(zhǔn)意味著基金是以追求絕對(duì)收益為目的的，長(zhǎng)期來(lái)看，這類基金的

8、收益情況并不必然會(huì)弱于更為激進(jìn)的品種 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(2) 東方財(cái)富證券短期理財(cái)，91天業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.95%，7天業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.75%，首次5萬(wàn)起，后續(xù)1元起 2023-06-15 東方財(cái)富證券臨沂雙橋街營(yíng)業(yè)部 基金簡(jiǎn)稱：季季鑫5期 申購(gòu)代碼：D70205 投資范圍 ：純債產(chǎn)品，投資范圍限定于固定收益類品種，如國(guó)債、AA級(jí)信用債等 參與金額：新客戶5萬(wàn)起，老客戶1元起 申購(gòu)日：2023年06月15日 開放日：2023年09月14日 封閉期：91天 產(chǎn)品周期：3個(gè)月左右，每周四均可申購(gòu)(個(gè)別日期可贖回不可申購(gòu)) 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：年化收益4.95% 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：優(yōu)先級(jí)客戶享受約定收益 申購(gòu)方式：自助

9、理財(cái)網(wǎng)站，如意理財(cái)客戶端 基金簡(jiǎn)稱：季季鑫7天 申購(gòu)代碼：D70277 投資范圍 ：純債產(chǎn)品，投資范圍限定于固定收益類品種，如國(guó)債、AA級(jí)信用債等 參與金額：新客戶5萬(wàn)起，老客戶1元起 申購(gòu)日：2023年06月15日 開放日：2023年06月22日 封閉期：7天 產(chǎn)品周期：一般7天，每周四均可申購(gòu)(個(gè)別日期可贖回不可申購(gòu)) 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：年化收益3.75% 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：優(yōu)先級(jí)客戶享受約定收益 申購(gòu)方式：自助理財(cái)網(wǎng)站，如意理財(cái)客戶端 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(3) 基金的及格線：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)怎么看 一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)向好時(shí)，通過(guò)凈值增長(zhǎng)率與其同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較可以看出基金業(yè)績(jī)是否戰(zhàn)勝基準(zhǔn)獲得超額收益率。

10、市場(chǎng)下跌時(shí)，只要凈值增長(zhǎng)率的跌幅小于其同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率跌幅則可以說(shuō)明該基金抵御風(fēng)險(xiǎn)的投資運(yùn)作是有效的。 基金收益的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是如何設(shè)置的不同的基金其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也不盡相同。一般來(lái)說(shuō)債券基金和貨幣基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)與某些債券指數(shù)或活期存款利率掛鉤，例如同期七天通知稅后存款利率。這兩種基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般由單個(gè)指數(shù)或利率組成，比較簡(jiǎn)單。 而股票型基金和混合型基金等權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常是由某個(gè)股票指數(shù)和債券指數(shù)復(fù)合而成。例如：中證800指數(shù)*60%+中債新綜合指數(shù)*40%。權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)多由多個(gè)指數(shù)復(fù)合而成，較為復(fù)雜。 權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)透露了什么信息 1、 基

11、金的類型、投資范圍和資產(chǎn)配置比例?；鸸驹谧霎a(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)通常會(huì)結(jié)合這只基金的類型、投資范圍和資產(chǎn)配置比例等因素，利用市場(chǎng)常用基準(zhǔn)的復(fù)合指數(shù)作為基金自身的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。 2、 基金的投資風(fēng)格。從理論上講，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是基金風(fēng)格的量化體現(xiàn)，因此業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以幫助投資者判斷基金的投資風(fēng)格。這一點(diǎn)，主要是通過(guò)觀察基準(zhǔn)選定的參照指數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。一般而言，主要投資中小盤股的基金，一般會(huì)采用中小盤指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的組成部分之一。主要投資于大盤藍(lán)籌的基金多以滬深300指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的組成部分之一。 3、 基金的管理團(tuán)隊(duì)能力。不同的基金因投資范圍、風(fēng)格特征、資產(chǎn)配置比例等因素會(huì)有相對(duì)應(yīng)的不同的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。不能簡(jiǎn)單地用是否跑贏大盤來(lái)評(píng)判基金管理團(tuán)隊(duì)的能力。而業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)卻能幫助投資者弄清該基金與相應(yīng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，客觀評(píng)價(jià)基金的管理團(tuán)隊(duì)能力的高低。 總體而言，在某個(gè)時(shí)期如果一只基金的收益好于其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)，那么無(wú)論它是否取得了絕對(duì)收益或是超越了它的同行都應(yīng)該說(shuō)基金管理人對(duì)該基金的管理運(yùn)作是合格的，反之不合格。 天天基金是中國(guó)A股首家財(cái)經(jīng)門戶-東方財(cái)富旗下的全資子公司，同時(shí)也是證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。天天基金憑借其專業(yè)、及時(shí)、全面、權(quán)威的財(cái)經(jīng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為廣大投資者提供一站式金融理財(cái)服務(wù)，近兩年累計(jì)銷量超10000億元。 2023年12月17日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率常州