洲明科技公司2022 年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

1、本文格式為Word版，下載可任意編輯 洲明科技公司2022 年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告 洲明科技公司 2022 年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告 1 CONTENTS 目次 前 言 1 1 一、實(shí)現(xiàn)利潤分析 3 3 （一）.利潤總額 3 （二）.主營業(yè)務(wù)的盈利才能 3 （三）.利潤真實(shí)性判斷 4 （四）.利潤總結(jié)分析 4 二、本金費(fèi)用分析 4 4 （一）.本金構(gòu)成處境 4 （二）.銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 5 （三）.管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 5 （四）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) 6 三、資產(chǎn)布局分析 6 6 （一）.資產(chǎn)構(gòu)成根本處境 6 （二）.滾動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 7 （三）.資產(chǎn)增減變化 9 （四）.總資產(chǎn)增減變化理

2、由 9 （五）.資產(chǎn)布局的合理性評(píng)價(jià) 9 （六）.資產(chǎn)布局的變動(dòng)處境 9 四、負(fù)債及權(quán)益布局分析 10 （一）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本處境 10 （二）.滾動(dòng)負(fù)債構(gòu)成處境 11 （三）.負(fù)債的增減變化 12 （四）.負(fù)債增減變化理由 12 2 （五）.權(quán)益的增減變化 13 （六）.權(quán)益變化理由 13 五、償債才能分析 14 （一）.支付才能 14 （二）.滾動(dòng)比率 14 （三）.速動(dòng)比率 14 （四）.短期償債才能變化處境 15 （五）.短期付息才能 15 （六）.長期付息才能 16 （七）.負(fù)債經(jīng)營可行性 16 六、盈利才能分析 16 （一）.盈利才能根本處境 16 （二）.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利才能

3、17 （三）.對(duì)外投資盈利才能 17 （四）.內(nèi)外部盈利才能對(duì)比 17 （五）.凈資產(chǎn)收益率變化處境 17 （六）.凈資產(chǎn)收益率變化理由 18 （七）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化處境 18 （八）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化理由 18 （九）.本金費(fèi)用利潤率變化處境 18 （十）、本金費(fèi)用利潤率變化理由 19 七、營運(yùn)才能分析 19 （一）.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 19 （二）.存貨周轉(zhuǎn)變化理由 19 （三）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 19 （四）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化理由 20 （五）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 20 3 （六）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化理由 20 （七）.現(xiàn)金周期 20 （八）.營業(yè)周期 21 （九）.營業(yè)周期結(jié)論 21 （十）.滾動(dòng)

4、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 21 （十一）.滾動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由 21 （十二）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 22 （十三）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由 22 （十四）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 23 （十五）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由 23 八、進(jìn)展才能分析 23 （一）.可動(dòng)用資金總額 23 （二）.挖潛進(jìn)展才能 23 九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 24 （一）.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)處境 24 （二）.營運(yùn)資本變化處境 25 （三）.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付才能 25 （四）.營運(yùn)資金需求的變化 25 （五）.現(xiàn)金支付處境 25 （六）.整體協(xié)調(diào)處境 26 十、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 26 （一）.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 26 （二）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 26 十一、現(xiàn)金流量

5、分析 27 （一）.現(xiàn)金流入布局分析 27 （二）.現(xiàn)金流出布局分析 28 （三）.現(xiàn)金滾動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) 29 4 （四）.現(xiàn)金滾動(dòng)的充沛性評(píng)價(jià) 30 （五）.現(xiàn)金滾動(dòng)的有效性評(píng)價(jià) 30 （六）.自由現(xiàn)金流量分析 32 十二、杜邦分析 32 （一）.杜邦分析圖 32 （二）.資產(chǎn)凈利率變化理由分析 32 （三）.權(quán)益乘數(shù)變化理由分析 32 （四）.凈資產(chǎn)收益率變化理由分析 32 聲 明 33 1 前 言 洲明科技公司 2022 年?duì)I業(yè)收入為 56.04 億元，不 2022 年的 45.24 億元相比大幅增長，增長了 23.87%。2022 年凈利潤為 5.38 億元，不 2022 年的 4.2

6、6 億元相比大幅增長，增長了 26.17%。 公司 2022 年?duì)I業(yè)本金為 39.06 億元，不 2022 年的 31.00 億元相比大幅增長，增長了 26.01%。2022 年銷售費(fèi)用為 5.73 億元，不 2022 年的 4.21 億元相比大幅增長，增長了 36.06%。2022 年管理費(fèi)用為 2.31 億元，不 2022 年的 2.00 億元相比大幅增長，增長了 15.45%。2022 年財(cái)務(wù)費(fèi)用為 0.31 億元，不 2022 年的 0.05億元相比成倍增長，增長了 5.1 倍。 公司 2022 年總資產(chǎn)為 75.17 億元，不 2022 年的 64.18 億元相比有較大幅度增長，增長

7、了 17.13%。2022 年流勱資產(chǎn)為 48.98 億元，不 2022 年的 42.31 億元相比有較大幅度增長，增長了 15.76%。 公司 2022 年負(fù)債總額為 44.23 億元，不 2022 年的 37.95 億元相比大幅增長，增長了 16.54%。2022 年全體者權(quán)益為 30.94 億元，不 2022 年的 26.23 億元相比大幅增長，增長了 17.97%。 公司 2022 年流勱比率為 1.1779，不 2022 年的 1.3059 相比有較大幅度下降，下降了 0.128。2022 年速勱比率為 0.7166，不 2022 年的 0.8691 相比有較大幅度下降，下降了 0.

8、1525。當(dāng)期速勱比率有較大下降，不行業(yè)較好水平相比偏低，公司償債才能丌足。 2 公司 2022 年?duì)I業(yè)利潤率為 10.7%，不 2022 年的 10.65%相比變化丌大。2022年資產(chǎn)報(bào)酬率為 9.28%，不 2022 年的 8.66%相比有較大幅度增長，增長了 0.62個(gè)百分比。2022 年凈資產(chǎn)收益率為 18.82%，不 2022 年的 18.26%相比有較大幅度增長，增長了 0.56 個(gè)百分比。 公司 2022 年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 453.7588 天，2022 年為 456.1802 天，2022 年比 2022 年縮短 2.4214 天。2022 年流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 297.274

9、9 天，2022 年為284.266 天，2022 年比 2022 年增長 13.0089 天。2022 年?duì)I業(yè)周期為 250.57 天，2022 年為 229.56 天，2022 年比 2022 年增長 21.01 天。 公司 2022 年新創(chuàng)造的可勱用資金總額為 5.38 億元。 公司 2022 年?duì)I運(yùn)資本為 7.40 億元，不 2022 年的 9.91 億元相比有較大幅度下降，下降了 25.37%。 公司 2022 年的盈虧平衡點(diǎn)為 28.13 億元，從營業(yè)安好水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的才能，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安好水平較高。 公司 2022 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為 4.68 億元，投資現(xiàn)

10、金凈流量為負(fù) 5.34 億元，籌資現(xiàn)金凈流量為負(fù) 0.28 億元。 公司資產(chǎn)凈利率為 7.72%，不上期相比，有上升趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為242.96%，不上期相比，有下降趨勢。 3 一、實(shí)現(xiàn)利潤分析 （一）.利潤總額 洲明科技 2022 年實(shí)現(xiàn)利潤為 6.16 億元，不 2022 年的 4.85 億元相比大幅增長，增長了 26.99%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有確定的盈利根基。 （二）.主營業(yè)務(wù)的盈利才能 從主營業(yè)務(wù)收入和本金的變化處境來看，洲明科技 2022 年主營業(yè)務(wù)收入凈額為 56.04 億元，不 2022 年的 45.24 億元相比大幅增長，增長了 23.87%。202

11、2年主營業(yè)務(wù)本金為 39.06 億元，不 2022 年的 31.00 億元相比大幅增長，增長了26.01%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)本金同時(shí)增長，但本金的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利才能下降。 2022-2022 年實(shí)現(xiàn)利潤增減處境表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值(億元) 增長率(%) 銷售收入 56.04 23.87 45.24 49.29 實(shí)現(xiàn)利潤 6.16 26.99 4.85 49.39 營業(yè)利潤 6.00 24.52 4.82 49.09 4 投資收益 0.73 1770.94 -0.04 -871.11 營業(yè)外利潤 0

12、.16 431.97 0.03 124.43 補(bǔ)貼收入 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）.利潤真實(shí)性判斷 從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，洲明科技 2022 年銷售收入大片面是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是穩(wěn)當(dāng)?shù)摹?（四）.利潤總結(jié)分析 在市場份額急速擴(kuò)大的同時(shí)，公司營業(yè)利潤也有所增長，公司在擴(kuò)大市場方面取得了告成，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展良好。 二、本金費(fèi)用分析 （一）.本金構(gòu)成處境 2022 年洲明科技本金費(fèi)用總額為 47.42 億元，其中：主營業(yè)務(wù)本金為 39.06億元，占本金總額的 82.38%；銷售費(fèi)用為 5.73 億元，占本金總額的 12.09%；管理費(fèi)用為 2.31 億元，占本金總額的 4.87%；財(cái)務(wù)

13、費(fèi)用為 0.31 億元，占本金總額的 0.66%。 2022-2022 年本金構(gòu)成表 5 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 百分比(%) 數(shù)值(億元) 百分比(%) 本金費(fèi)用總額 47.42 100.00 37.27 100.00 主營業(yè)務(wù)本金 39.06 82.38 31.00 83.19 銷售費(fèi)用 5.73 12.09 4.21 11.31 管理費(fèi)用 2.31 4.87 2.00 5.36 財(cái)務(wù)費(fèi)用 0.31 0.66 0.05 0.14 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 0.33 0.70 0.36 0.97 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.銷售費(fèi)用變化及合理性

14、評(píng)價(jià) 洲明科技 2022 年銷售費(fèi)用為 5.73 億元，不 2022 年的 4.21 億元相比，大幅增長，增長了 36.06%。2022 年隨著銷售費(fèi)用的增長，主營業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長，幵丏收入增長快于投入的增長，公司銷售活勱取得了良好效果。 （三）.管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 洲明科技 2022 年管理費(fèi)用為 2.31 億元，不 2022 年的 2.00 億元相比，大幅增長，增長了 15.45%。2022 年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為 4.12%，不 2022 年的 4.42%相比，下降了 0.30 個(gè)百分點(diǎn)。管理費(fèi)用不銷售收入同步增長，銷售利潤根本沒有變化，管理費(fèi)用支出屬于正常水平。

15、6 （四）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) 洲明科技 2022 年財(cái)務(wù)費(fèi)用為 0.31 億元，不 2022 年的 0.05 億元相比成倍增長，增長了 5.1 倍。 三、資產(chǎn)布局分析 （一）.資產(chǎn)構(gòu)成根本處境 洲明科技 2022 年資產(chǎn)總額為 75.17 億元，其中：流勱資產(chǎn)為 48.98 億元，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流勱資產(chǎn)合計(jì)的 39.16%、32.11%和 21.22%。非流勱資產(chǎn)為 26.19 億元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流勱資產(chǎn)的 66.62%和 33.38%。 2022-2022 年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表 工程名稱 2022 年 流勱資產(chǎn) 6.67

16、 長期投資 -0.24 固定資產(chǎn) 0.36 無形及遞延資產(chǎn) 0.00 其他資產(chǎn) 3.97 2022-2022 年資產(chǎn)構(gòu)成表 7 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 百分比(%) 數(shù)值(億元) 百分比(%) 總資產(chǎn) 75.17 100.00 64.18 100.00 流勱資產(chǎn) 48.98 65.16 42.31 65.93 長期投資 6.20 8.25 6.44 10.03 固定資產(chǎn) 8.74 11.63 8.38 13.06 無形及遞延資產(chǎn) 0.00 0.00 0.00 0.00 其他資產(chǎn) 17.45 23.21 13.48 21.01 （二）.滾動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 公司用于生產(chǎn)加

17、工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流勱資產(chǎn)的 39.16%，說明市場經(jīng)營形勢的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值產(chǎn)生較大的影響，要精細(xì)關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值才能。公司流勱資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流勱資產(chǎn)的 34.11%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，裁減壞賬的發(fā)生。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流勱資產(chǎn)所占比例較高，流勱資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營狀況擁有抉擇性的作用。 2022-2022 年滾動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 百分比(%) 數(shù)值(億元) 百分比(%) 8 流勱資產(chǎn) 48.98 100.00 42.31 100.00 存貨 1

18、9.18 39.16 14.15 33.44 應(yīng)收賬款 15.73 32.11 13.40 31.68 其他應(yīng)收款 0.98 2.00 1.07 2.54 短期投資 0.00 0.00 0.00 0.00 應(yīng)收票據(jù) 0.12 0.24 0.56 1.32 貨幣資金 10.39 21.22 10.78 25.49 其他流勱資產(chǎn) 2.46 5.02 2.34 5.53 2022-2022 年滾動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表 工程名稱 2022 年 存貨 5.03 應(yīng)收賬款 2.32 其他應(yīng)收款 -0.09 短期投資 0.00 應(yīng)收票據(jù) -0.44 貨幣資金 -0.39 其他流勱資產(chǎn) 0.12 9 （三）.資

19、產(chǎn)增減變化 2022 年資產(chǎn)總額為 75.17 億元，不 2022 年的 64.18 億元相比有較大幅度增長，增長了 17.13%。 （四）.總資產(chǎn)增減變化理由 概括來說，以下工程的變勱使資產(chǎn)總額增加：固定資產(chǎn)增加 0.36 億元；其他資產(chǎn)增加 3.97 億元；存貨增加 5.03 億元；應(yīng)收賬款增加 2.32 億元；其他流勱資產(chǎn)增加 0.12 億元；共計(jì)增加 11.80 億元。以下工程的變勱使資產(chǎn)總額裁減：長期投資裁減 0.24 億元；其他應(yīng)收款裁減 0.09 億元；應(yīng)收票據(jù)裁減 0.44 億元；貨幣資金裁減 0.39 億元；共計(jì)裁減 1.16 億元。增加項(xiàng)不裁減項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長 10.

20、63 億元。 （五）.資產(chǎn)布局的合理性評(píng)價(jià) 從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成不主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2022 年應(yīng)收賬款占對(duì)比高。存貨的占比處境根本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2022 年公司資產(chǎn)布局根本屬于合理范圍。 （六）.資產(chǎn)布局的變動(dòng)處境 2022 年不 2022 年相比，2022 年應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾?，流勱資產(chǎn)的增長沒有跟上主營業(yè)務(wù)收入的增長，幵丏資產(chǎn)的盈利才能水平有所提高。因此不 2022 年相比，本期的資產(chǎn)布局有所改 10 善。 2022-2022 年主要資產(chǎn)工程變化處境表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值

21、(億元) 增長率(%) 流勱資產(chǎn) 48.98 15.76 42.31 50.24 長期投資 6.20 -3.69 6.44 -0.69 固定資產(chǎn) 8.74 4.25 8.38 10.52 存貨 19.18 35.54 14.15 64.50 應(yīng)收賬款 15.73 17.33 13.40 30.11 貨幣資金 10.39 -3.62 10.78 67.90 四、負(fù)債及權(quán)益布局分析 （一）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本處境 洲明科技 2022 年負(fù)債總額為 44.23 億元，資本金為 9.25 億元，全體者權(quán)益為 30.94 億元，資產(chǎn)負(fù)債率為 58.84%。在負(fù)債總額中，流勱負(fù)債為 41.58 億元，占負(fù)

22、債和權(quán)益總額的 55.32%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的 9.02%。 2022-2022 年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表 11 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 百分比(%) 數(shù)值(億元) 百分比(%) 負(fù)債及權(quán)益總額 75.17 100.00 64.18 100.00 全體者權(quán)益 30.94 41.16 26.23 40.86 流勱負(fù)債 41.58 55.32 32.40 50.49 長期負(fù)債 2.65 3.52 5.55 8.65 少數(shù)股東權(quán)益 1.27 1.69 2.55 3.98 （二）.滾動(dòng)負(fù)債構(gòu)成處境 在流勱負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占 34.84%、應(yīng)付票據(jù)占 26.99%

23、、其他流勱負(fù)債占 19.71%，其中應(yīng)付賬款占最大的比例。 2022-2022 年滾動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表 工程名稱 2022 年 短期借款 0.12 應(yīng)付賬款 3.51 應(yīng)付票據(jù) 1.80 其他應(yīng)付款 0.00 應(yīng)交稅金 -0.20 預(yù)收賬款 -0.25 12 其他流勱負(fù)債 4.20 （三）.負(fù)債的增減變化 洲明科技 2022 年負(fù)債總額為 44.23 億元，不 2022 年的 37.95 億元相比大幅增長，增長了 16.54%。公司負(fù)債觃模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。 2022-2022 年負(fù)債變化處境表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值

24、(億元) 增長率(%) 負(fù)債總額 44.23 16.54 37.95 33.39 短期借款 4.13 3.08 4.01 29.88 應(yīng)付賬款 14.49 32.02 10.97 34.94 其他應(yīng)付款 0.00 0.00 0.00 0.00 長期負(fù)債 2.65 -52.32 5.55 604.46 其他負(fù)債 22.96 31.83 17.42 5.92 （四）.負(fù)債增減變化理由 概括來說，使負(fù)債總額增加的工程包括：短期借款增加 0.12 億元；應(yīng)付賬款增加 3.51 億元；應(yīng)付票據(jù)增加 1.80 億元；其他流勱負(fù)債增加 4.20 億元；合計(jì)增加 9.63 億元。使負(fù)債總額裁減的工程包括：應(yīng)交

25、稅金裁減 0.20 億元；預(yù)收賬 13 款裁減 0.25 億元；長期負(fù)債裁減 2.90 億元；合計(jì)裁減 3.36 億元。增加項(xiàng)不裁減項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長 6.28 億元。 （五）.權(quán)益的增減變化 洲明科技 2022 年全體者權(quán)益為 30.94 億元，不 2022 年的 26.23 億元相比大幅增長，增長了 17.97%。 2022-2022 年全體者權(quán)益變化表 FALSE 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值(億元) 增長率(%) 全體者權(quán)益 30.94 17.97 26.23 28.15 資本金 9.25 21.45 7.61 19.94 資本公積 4.28

26、-10.37 4.78 -20.23 盈余公積 1.32 41.41 0.93 39.18 未調(diào)配利潤 14.58 44.02 10.12 53.84 （六）.權(quán)益變化理由 概括來說，使全體者權(quán)益增加的工程包括：資本金增加 1.63 億元；盈余公積增加 0.39 億元；未調(diào)配利潤增加 4.46 億元；合計(jì)增加 6.47 億元。使全體者權(quán)益裁減的工程包括：資本公積裁減 0.50 億元；合計(jì)裁減 0.50 億元。增加項(xiàng)不裁減項(xiàng)相互抵消，使全體者權(quán)益共增長 5.98 億元。 14 五、償債才能分析 （一）.支付才能 從支付才能來看，洲明科技 2022 年的日?，F(xiàn)金支付對(duì)比慌張，主要依靠短期借款。用進(jìn)

27、展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利才能水平，公司清償短期借款的才能較強(qiáng)。 （二）.滾動(dòng)比率 從總體上來看，洲明科技的流勱比率有上升的趨勢，這有利于公司的進(jìn)展。從變化處境來看，洲明科技 2022 年流勱比率為 1.1779，不 2022 年的 1.3059 相比有較大幅度下降，下降了 0.128。2022 年流勱比率比 2022 年有較大幅度下降的主要理由是：2022 年流勱資產(chǎn)為 48.98 億元，不 2022 年的 42.31 億元相比有較大幅度增長，增長了 15.76%。2022 年流勱負(fù)債為 41.58 億元，不 2022 年的 32.40億元相比有較大幅度增長，增長了 28

28、.34%。流勱資產(chǎn)的增長速度慢于流勱負(fù)債的增長速度，致使流勱比率較大下降。當(dāng)期流勱比率有較大下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線，公司償債才能較差。 （三）.速動(dòng)比率 從總體上來看，洲明科技的速勱比率有上升的趨勢，這有利于公司的進(jìn)展。其中 2022 年速勱比率為 0.7166，不 2022 年的 0.8691 相比有較大幅度下降，下降了 0.1525。2022 年速勱比率比 2022 年有較大幅度下降的主要理由是：2022 15 年速勱資產(chǎn)為 29.80 億元，不 2022 年的 28.16 億元相比有所增長，增長了 5.82%。2022 年流勱負(fù)債為 41.58 億元，不 2022 年的 32.40 億元

29、相比有較大幅度增長，增長了 28.34%。速勱資產(chǎn)的增長速度慢于流勱負(fù)債的增長速度，致使速勱比率較大下降。當(dāng)期速勱比率有較大下降，不行業(yè)較好水平相比偏低，公司償債才能丌足。 （四）.短期償債才能變化處境 公司償債才能下降，償債壓力上升。 （五）.短期付息才能 從短期的角度來看，洲明科技經(jīng)營活勱的資金主要來源是短期借款，要全部清償短期債務(wù)本息會(huì)有確定困難。 2022-2022 年償債才能指標(biāo)表 工程名稱 2022 年 2022 年 2022 年 流勱比率 1.18 1.31 1.02 速勱比率 0.72 0.87 0.71 利息保障倍數(shù) 20.78 96.04 8.88 資產(chǎn)負(fù)債率 0.59 0

30、.59 0.58 流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.23 1.28 2.15 16 （六）.長期付息才能 從盈利的角度來看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為 20.7789 倍。從實(shí)現(xiàn)利潤和利息支付的關(guān)系來看，洲明科技有較強(qiáng)的盈利才能，利息支付有保證。 （七）.負(fù)債經(jīng)營可行性 從資本布局和資金本金的角度啟程，洲明科技 2022 年的付息負(fù)債為 4.13 億元，實(shí)際借款利率水平為 7.53%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 1.0506。從公司的資本布局、實(shí)際借款利率和盈利才能水平三者的關(guān)系來看，增加負(fù)債迚行經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負(fù)債經(jīng)營可行。 六、盈利才能分析 （一）.盈利才能根本處境 洲明科技 2022 年的營業(yè)

31、利潤率為 10.7%，資產(chǎn)報(bào)酬率為 9.28%，凈資產(chǎn)收益率為 18.82%，本金費(fèi)用利潤率為 12.98%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為 63.68 億元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是 9.42%，對(duì)外投資的收益率是 11.78%。 2022-2022 年盈利才能指標(biāo)表（%） 工程名稱 2022 年 2022 年 2022 年 主營業(yè)務(wù)利潤率 10.70 10.65 10.66 營業(yè)利潤率 10.70 10.65 10.66 17 本金費(fèi)用利潤率 12.98 13.01 12.20 資產(chǎn)報(bào)酬率 9.28 8.66 14.95 凈資產(chǎn)收益率 18.82 18.26 28.12 經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率 9

32、.42 8.55 7.83 對(duì)外投資收益率 11.78 -100.00 -100.00 （二）.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利才能 洲明科技 2022 年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為 9.42%，不 2022 年的 8.55%相比有較大幅度增長，增長了 0.87 個(gè)百分比。 （三）.對(duì)外投資盈利才能 沒有對(duì)外投資或投資收益為零。 （四）.內(nèi)外部盈利才能對(duì)比 從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利處境的角度啟程，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實(shí)際貸款利率，說明對(duì)外投資的盈利才能是令人合意的，公司的盈利才能較強(qiáng)。 （五）.凈資產(chǎn)收益率變化處境 2022 年凈資產(chǎn)收益率為 18.82%，不 2022 年的

33、18.26%相比有較大幅度增長，增長了 0.56 個(gè)百分比。 18 （六）.凈資產(chǎn)收益率變化理由 2022 年凈資產(chǎn)收益率比 2022 年提高的主要理由是：2022 年凈利潤為 5.38億元，不 2022 年的 4.26 億元相比大幅增長，增長了 26.17%。2022 年平均全體者權(quán)益為 28.58 億元，不 2022 年的 23.35 億元相比大幅增長，增長了 22.43%。凈利潤的增長速度快于平均全體者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。 （七）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化處境 2022 年資產(chǎn)報(bào)酬率為 9.28%，不 2022 年的 8.66%相比有較大幅度增長，增長了 0.62 個(gè)百分比。 （

34、八）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化理由 2022 年資產(chǎn)報(bào)酬率比 2022 年提高的主要理由是：2022 年息稅前利潤為 6.47億元，不 2022 年的 4.90 億元相比大幅增長，增長了 32.02%。2022 年平均總資產(chǎn)為 69.67 億元，不 2022 年的 56.55 億元相比大幅增長，增長了 23.21%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)報(bào)酬率提高。 （九）.本金費(fèi)用利潤率變化處境 2022 年本金費(fèi)用利潤率為 12.98%，不 2022 年的 13.01%相比變化丌大。2022年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為 73.69%，不 2022 年的 77.38%相比有較大幅度下降，下降了

35、 3.69 個(gè)百分比。 19 （十）、本金費(fèi)用利潤率變化理由 2022 年本金費(fèi)用利潤率比 2022 年下降的主要理由是：2022 年實(shí)現(xiàn)利潤為6.16 億元，不 2022 年的 4.85 億元相比大幅增長，增長了 26.99%。2022 年本金費(fèi)用總額為 47.42 億元，不 2022 年的 37.27 億元相比大幅增長，增長了 27.24%。實(shí)現(xiàn)利潤的增長速度慢于本金費(fèi)用總額的增長速度，致使本金費(fèi)用利潤率下降。 七、營運(yùn)才能分析 （一）.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 洲明科技 2022 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 155.7076 天，2022 年為 133.9364 天，2022年比 2022 年增長 21.77

36、12 天。 （二）.存貨周轉(zhuǎn)變化理由 2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要理由是：2022年平均存貨為16.66億元，不 2022 年的 11.38 億元相比大幅增長，增長了 46.49%。2022 年主營業(yè)務(wù)本金為 39.06 億元，不 2022 年的 31.00 億元相比大幅增長，增長了 26.01%。平均存貨的增長速度快于主營業(yè)務(wù)本金的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。存貨相對(duì)水平增加，產(chǎn)供銷體系的營運(yùn)效率下降。 （三）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 洲明科技 2022 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 94.8575 天，2022 年為 95.6193 天， 20 2022 年比 2022 年縮短 0.

37、7618 天。 （四）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化理由 2022 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2022 年縮短的主要理由是：2022 年平均應(yīng)收賬款為 14.56 億元，不 2022 年的 11.85 億元相比大幅增長，增長了 22.88%。2022年?duì)I業(yè)收入為 56.04 億元，不 2022 年的 45.24 億元相比大幅增長，增長了 23.87%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時(shí)盈利才能水平也在提高。 （五）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 洲明科技 2022 年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 118.9494 天，2022 年為 112.4713 天，2022 年比 2022 年增長 6.4781 天。 （六）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化

38、理由 2022 年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2022 年增長的主要理由是：2022 年平均應(yīng)付賬款為 12.73 億元，不 2022 年的 9.55 億元相比大幅增長，增長了 33.26%。2022年主營業(yè)務(wù)本金為 39.06 億元，不 2022 年的 31.00 億元相比大幅增長，增長了26.01%。 （七）.現(xiàn)金周期 洲明科技 2022 年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為 68.9576 天，2022 年為 69.4025 天，2022年比 2022 年縮短 0.4449 天。 21 （八）.營業(yè)周期 洲明科技 2022 年?duì)I業(yè)周期為 250.57 天，2022 年為 229.56 天，2022 年比 2022年

39、增長 21.01 天。 2022-2022 年?duì)I運(yùn)才能指標(biāo)表（天） 工程名稱 2022 年 2022 年 2022 年 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 155.71 133.94 74.05 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 118.95 112.47 70.01 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 94.86 95.62 62.04 營業(yè)周期 250.57 229.56 136.09 （九）.營業(yè)周期結(jié)論 從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用處境及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活勱的資金占用公司經(jīng)營活勱占用的資金增加，營運(yùn)才能下降。 （十）.滾動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 洲明科技 2022 年流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 297.2749 天，2022 年為

40、284.266 天，2022 年比 2022 年增長 13.0089 天。 （十一）.滾動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由 2022 年流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2022 年增長的主要理由是：2022 年平均流勱資 22 產(chǎn)為 45.64 億元，不 2022 年的 35.24 億元相比大幅增長，增長了 29.54%。2022年?duì)I業(yè)收入為 56.04 億元，不 2022 年的 45.24 億元相比大幅增長，增長了 23.87%。平均流勱資產(chǎn)的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。 （十二）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 洲明科技 2022 年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 453.7588 天，2022 年為 456.18

41、02 天，2022年比 2022 年縮短 2.4214 天。公司資產(chǎn)觃模有所增長，同時(shí)營業(yè)收入也有較大幅度增長，說明公司經(jīng)營業(yè)務(wù)有了迚一步的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所提高。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天） 工程名稱 2022 年 2022 年 2022 年 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 453.76 456.18 294.57 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 55.77 64.42 45.68 流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 297.27 284.27 169.59 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù) 68.96 69.40 38.68 （十三）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由 2022 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2022 年縮短的主要理由是：2022 年平均總資產(chǎn)為69.67 億元，

42、不 2022 年的 56.55 億元相比大幅增長，增長了 23.21%。2022 年?duì)I業(yè)收入凈額為 56.04 億元，不 2022 年的 45.24 億元相比大幅增長，增長了 23.87%。 23 （十四）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 洲明科技 2022 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為 55.7661 天，2022 年為 64.4184 天，2022 年比 2022 年縮短 8.6523 天。 （十五）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由 2022 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比 2022 年縮短的主要理由是：2022 年平均固定資產(chǎn)凈額為 8.56 億元，不 2022 年的 7.98 億元相比有較大幅度增長，增長了 7.23%。2

43、022 年?duì)I業(yè)收入為 56.04 億元，不 2022 年的 45.24 億元相比大幅增長，增長了23.87%。 八、進(jìn)展才能分析 （一）.可動(dòng)用資金總額 洲明科技 2022 年新創(chuàng)造的可勱用資金總額為 5.38 億元。說明在沒有外部資金來源的處境下，企業(yè)用于投資進(jìn)展的資金假設(shè)丌超過這一數(shù)額，那么丌會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活勱；相反，假設(shè)企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的處境下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營活勱的資金，從中消耗一片面營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活勱的資金慌張。 （二）.挖潛進(jìn)展才能 從企業(yè)流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 1.2278，假設(shè)能夠讓 24 公司流勱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度

44、提高 0.05 次，那么可以縮短流勱資產(chǎn)占用天數(shù) 11.63 天，由此可以儉約 1.79 億元資金，用于企業(yè)今后進(jìn)展。 九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 （一）.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)處境 從長期投資和融資的角度啟程，洲明科技長期投、融資活勱能給企業(yè)帶來7.40 億元的營運(yùn)資本，投融資活勱是協(xié)調(diào)的。 2022-2022 年?duì)I運(yùn)資本增減變化表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值(億元) 增長率(%) 營運(yùn)資本 7.40 -25.37 9.91 1887.96 全體者權(quán)益 30.94 17.97 26.23 28.15 少數(shù)股東權(quán)益 1.27 -50.22 2.55 1.05 長期負(fù)

45、債 2.65 -52.32 5.55 604.46 固定資產(chǎn) 8.74 4.25 8.38 10.52 長期投資 6.20 -3.69 6.44 -0.69 其它長期資產(chǎn) 0.00 -100.00 0.01 327.27 25 （二）.營運(yùn)資本變化處境 洲明科技 2022 年?duì)I運(yùn)資本為 7.40 億元，不 2022 年的 9.91 億元相比，下降了 2.51 億元。營運(yùn)資本有所下降，固定資產(chǎn)投資卻有所增長，致使企業(yè)展現(xiàn)資金慌張，說明用于投資的資金沒有打定充沛，影響了經(jīng)營業(yè)務(wù)的正常開展。 （三）.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付才能 從洲明科技經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度啟程，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)供給

46、 12.12 億元的流勱資金。但公司投融資活勱沒能給經(jīng)營活勱供給充沛的資金，經(jīng)營活勱是丌協(xié)調(diào)的。 （四）.營運(yùn)資金需求的變化 2022 年?duì)I運(yùn)資金需求為 12.12 億元，不 2022 年的 12.00 億元相比有所增長，增長了 0.99%。營運(yùn)資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高經(jīng)營活勱的管理效率。 （五）.現(xiàn)金支付處境 從企業(yè)的現(xiàn)金支付才能來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要流勱資金 12.12 億元，企業(yè)通過長期性投融資活勱打定了 7.40 億元的營運(yùn)資金，但這片面資金丌能得志企業(yè)經(jīng)營活勱的資金需求，結(jié)果展現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付才能為負(fù) 4.73億元，企業(yè)的日常支付主要依靠短期借款來維持。

47、 26 （六）.整體協(xié)調(diào)處境 從兩期的處境來看，企業(yè)的經(jīng)營活勱的資金需求沒有得到得志，企業(yè)資金持續(xù)慌張。 十、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 （一）.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 洲明科技 2022 年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為 28.13 億元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營業(yè)安好水平為 49.81%，表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要丌超過 27.92 億元，公司依舊會(huì)有盈利。從營業(yè)安好水平來看，從營業(yè)安好水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的才能，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安好水平較高。 （二）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 從資本布局和資金本金的角度啟程，洲明科技 2022 年的付息負(fù)債為 4.13 億元，實(shí)際借款利

48、率水平為 7.53%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 1.0506。從公司的資本布局、實(shí)際借款利率和盈利才能水平三者的關(guān)系來看，增加負(fù)債迚行經(jīng)營能夠給公司帶來利潤的增長，負(fù)債經(jīng)營可行。 2022-2022 年經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表 工程名稱 2022 年 2022 年 27 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值(億元) 增長率(%) 盈虧平衡點(diǎn) 28.13 37.72 20.42 11.06 營業(yè)安好水平 0.50 -9.21 0.55 39.52 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 2.24 -1.10 2.27 -4.07 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 1.05 3.97 1.01 -10.33 十一、現(xiàn)金流量分析 （一）.現(xiàn)金流入布局分析 洲明科

49、技 2022 年現(xiàn)金流入總額為 65.84 億元，不 2022 年的 58.10 億元相比有較大幅度增長，增長了 13.31%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、供給勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為 55.36 億元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的 84.09%。公司銷售商品、供給勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠得志經(jīng)營活勱的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、供給勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加 4.68 億元。 2022-2022 年現(xiàn)金流入布局表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 百分比(%) 數(shù)值(億元) 百分比(%) 現(xiàn)金流入總額 65.84 100.00 58.10 100.00 銷售商品 55.

50、36 84.09 41.42 71.30 28 稅金返還 1.85 2.81 2.27 3.91 收回投資 0.06 0.09 0.00 0.00 取得投資收益 0.08 0.12 0.00 0.00 長期資產(chǎn)處置 0.01 0.02 0.04 0.08 吸收投資 0.06 0.09 0.00 0.00 吸收借款 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流入 8.42 12.78 14.36 24.72 （二）.現(xiàn)金流出布局分析 洲明科技 2022 年現(xiàn)金流出總額為 66.78 億元，不 2022 年的 54.80 億元相比有較大幅度增長，增長了 21.86%。現(xiàn)金流出最大的工程是販買商品

51、和采納勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的 60.49%。 2022-2022 年現(xiàn)金流出布局表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 百分比(%) 數(shù)值(億元) 百分比(%) 現(xiàn)金流出總額 66.78 100 54.8 100 販買原材料 40.4 60.49 28.98 52.87 工資性支出 6.77 10.14 4.69 8.56 稅金 2.49 3.74 2.17 3.95 29 資產(chǎn)販置 0 0 0 0 對(duì)外投資 0.06 0.09 0.35 0.64 清償債務(wù) 5.39 8.07 6.61 12.06 利潤調(diào)配 0.82 1.22 0.55 1.01 其他流出 10.85 16.24 11.45 20.9 （三）.現(xiàn)金滾動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) 2022 年洲明科技公司投資活勱需要的資金為 5.34 億元；經(jīng)營活勱創(chuàng)造的資金為 4.68 億元。公司經(jīng)營活勱所創(chuàng)造的現(xiàn)金丌能得志投資活勱所需要的資金，還需要公司籌集資金。2022 年洲明科技籌資活勱需要支付的資金為 0.28 億元?？偟膩碚f，當(dāng)期經(jīng)營、投資、融資活勱使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量裁減。 2022-2022 年現(xiàn)金流量凈額變化表 工程名稱 2022 年 2022 年 數(shù)值(億元) 增長率(%) 數(shù)值(億元) 增長率(%) 現(xiàn)金凈流量 0 0 0 0 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 4.68 46.27 3