廣東開(kāi)放大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)投資（本2022春）-形成性考核3答案

1、試卷總分:100 得分:100計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行上市的企業(yè)需要具備的特質(zhì)不包括（ ）。品牌知名度超高的盈利前景清晰地業(yè)務(wù)策略穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表答案:B2.風(fēng)險(xiǎn)資本家為了退出風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，將自己在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中的相關(guān)權(quán)益出售給其他企業(yè)或者機(jī)構(gòu)的行為被稱為（ ）。第二期收購(gòu)商業(yè)出售管理層收購(gòu)次級(jí)收購(gòu)答案:B3.以IPO方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出的優(yōu)勢(shì)在于（ ）。避免繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的損失管理層主動(dòng)性高收益高費(fèi)用低答案:C4.以下關(guān)于以IPO方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。收益高、籌資方便是其優(yōu)點(diǎn)所需要的條件是具有發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)適用于處于初創(chuàng)期的企業(yè)成本高、撤資慢是其缺點(diǎn)答案:C5.以下關(guān)于以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出說(shuō)法

2、錯(cuò)誤的是（ ）。所需要的條件是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)必須產(chǎn)權(quán)清晰收益低、負(fù)債較大是其缺點(diǎn)適用于處于成長(zhǎng)期和成熟期的企業(yè)費(fèi)用低、撤資迅速是其優(yōu)點(diǎn)答案:B6.以下關(guān)于以股份回購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。所需要的條件是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理層擁有一定實(shí)力回購(gòu)后負(fù)債大是其缺點(diǎn)適用于處于成長(zhǎng)期和成熟期的企業(yè)收益高、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)完整保存是其優(yōu)點(diǎn)答案:D7.選擇以IPO方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出的條件是（ ）。企業(yè)管理層擁有一定實(shí)力產(chǎn)權(quán)清晰法規(guī)健全資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)答案:D8.選擇以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出的條件是（ ）。企業(yè)管理層擁有一定實(shí)力資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)法規(guī)健全產(chǎn)權(quán)清晰答案:D9.選擇以破產(chǎn)清算方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出的條件是（ ）。

3、產(chǎn)權(quán)清晰法規(guī)健全企業(yè)管理層擁有一定實(shí)力資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)答案:B10.以破產(chǎn)清算方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出比較適用于處于（ ）的企業(yè)。經(jīng)營(yíng)失敗成熟期成長(zhǎng)期初創(chuàng)期答案:A11.二板市場(chǎng)的作用不包括（ ）。加速了資本社會(huì)化的進(jìn)程限制了主板市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張了證券市場(chǎng)的容量推動(dòng)了新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展答案:B12.以下關(guān)于二板市場(chǎng)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。二板市場(chǎng)的運(yùn)作理念是“買者自負(fù)”，由于風(fēng)險(xiǎn)較高，主要為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)設(shè)二板市場(chǎng)的監(jiān)管理念是“以加強(qiáng)信息披露”為本二板市場(chǎng)中企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要大于主板市場(chǎng)中的上市企業(yè)二板市場(chǎng)的交易活動(dòng)比主板市場(chǎng)活躍答案:D13.以下不屬于二板市場(chǎng)的是（ ）。美國(guó)NASDAQ證券市場(chǎng)香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中

4、國(guó)A股市場(chǎng)溫哥華創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)答案:C14.導(dǎo)致香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)設(shè)立的原因不包括（ ）。鞏固香港國(guó)際金融中心的需要中國(guó)內(nèi)地高科技型中小企業(yè)融資的需要限制香港主板市場(chǎng)規(guī)模的需要中國(guó)香港地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要答案:C15.香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的監(jiān)管不包括（ ）。保薦人公司治理公司的經(jīng)營(yíng)能力信息披露答案:C16.當(dāng)一個(gè)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)投資處于成熟階段，政府通常以（ ）為主。間接扶持直接干預(yù)間接干預(yù)直接扶持答案:A17.影響風(fēng)險(xiǎn)投資者決策的首要因素是（ ）。低風(fēng)險(xiǎn)值高收益率高風(fēng)險(xiǎn)高收益的一致直預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡答案:D18.風(fēng)險(xiǎn)投資的利潤(rùn)高低和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小很大程度上取決于（ ）。資本回報(bào)率管理層的治理水平產(chǎn)品的市場(chǎng)占有

5、率資本利得稅答案:D19.不屬于政府補(bǔ)貼的主要類型的為（ ）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資補(bǔ)貼投資虧損補(bǔ)貼技術(shù)開(kāi)發(fā)補(bǔ)助個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資補(bǔ)貼答案:A20.財(cái)政補(bǔ)助最大的特點(diǎn)也是最大的缺點(diǎn)是（ ）市場(chǎng)性政策性無(wú)償性收益性答案:C21.在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，政府起到（ ）角色。主體的培育者直接的投資者制度的設(shè)計(jì)者市場(chǎng)的管理者答案:ABCD22.按稅收方案設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)，稅收優(yōu)惠主要有（ ）。直接免稅前端激勵(lì)中端激勵(lì)后端激勵(lì)答案:BD23.按稅收激勵(lì)對(duì)象劃分的稅收優(yōu)惠政策主要有（ ）。減免風(fēng)險(xiǎn)投資者個(gè)人所得稅減免風(fēng)險(xiǎn)投資公司稅負(fù)減免創(chuàng)業(yè)企業(yè)稅負(fù)減免風(fēng)險(xiǎn)投資資本利得稅答案:ABC24.減免風(fēng)險(xiǎn)投資公司稅負(fù)的主要措施有（ ）。增加抵扣范

6、圍減免稅收轉(zhuǎn)移稅務(wù)虧損加速折舊答案:BCD25.資本利得稅的優(yōu)惠措施有（ ）拓寬資本利得稅基對(duì)風(fēng)險(xiǎn)基金持有人給予稅收優(yōu)惠收窄資本利得稅基對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本給予稅收優(yōu)惠答案:BC26.二板市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（ ）。上市條件相對(duì)寬松采用場(chǎng)外交易方式獨(dú)特的交易制度對(duì)信息披露和保薦人要求高答案:ABCD27.NASDAQ證券市場(chǎng)的特點(diǎn)有（ ）。電子化交易系統(tǒng)做市商制度上市實(shí)行雙軌制上市標(biāo)準(zhǔn)高答案:ABC28.香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)包括（ ）。公司在上市時(shí)的市值最少為4610萬(wàn)元，最低公眾持股量為3000萬(wàn)元或已發(fā)行股本的10%（以較高者為準(zhǔn)）上市申請(qǐng)人可以發(fā)行債務(wù)票據(jù)、認(rèn)股權(quán)證及其他可換股股本證券上市時(shí)，公司只

7、可向公眾發(fā)行新股，獲配發(fā)股份的公眾股東不得少于100名，每一名公眾股東所持有該公司已發(fā)行股本不得超過(guò)10%最低盈利要求可以不受限制，但公司必須擁有兩年從事活躍業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄答案:ABCD29.英國(guó)另類投資市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（ ）。退市嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)寬松，適合急需資金的中小企業(yè)上市實(shí)行終身保薦人制度后續(xù)融資便利，發(fā)行費(fèi)用低答案:BCD30.溫哥華創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（ ）。上市要求較低低資本要求上市前服務(wù)完善設(shè)計(jì)了“創(chuàng)業(yè)資本融資庫(kù)”答案:ABCD31.選擇證券承銷上的步驟包括（ ）。羅列可能的承銷商確定合適的承銷商展示自己的企業(yè)聯(lián)系中意的承銷商答案:ABCD32.清算退出包括（ ）。破產(chǎn)清算法定清算解

8、散清算自然清算答案:ACD33.以IPO方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出的優(yōu)勢(shì)在于（ ）。管理層主動(dòng)性高籌資方便收益高費(fèi)用低答案:BC34.以下說(shuō)法正確的是（ ）。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的被兼并與收購(gòu)可以細(xì)分為一般收購(gòu)與第二期收購(gòu)美國(guó)蘋果公司、微軟公司、英特爾公司都是通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出的股票公開(kāi)上市所需周期較短、成本較低若證券發(fā)行期結(jié)束時(shí)未達(dá)到事先的最低銷售額，則需要進(jìn)行二次銷售答案:ABC35.在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)資本可以通過(guò)以下（ ）的方式，利用證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出。海外上市首次公開(kāi)發(fā)行成為上市公司場(chǎng)外交易買殼上市答案:ABD36.對(duì)于證券發(fā)行公司來(lái)說(shuō)，采用全額包銷方式既能獲得所需資金，又能避免發(fā)型風(fēng)險(xiǎn)，因而

9、是發(fā)行公司的最佳選擇。答案:正確37.公司破產(chǎn)會(huì)影響企業(yè)形象，因此不能作為風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式。答案:錯(cuò)誤38.企業(yè)一旦成為上市公司，將會(huì)處在更加廣泛和嚴(yán)密的社會(huì)監(jiān)督之下，上市公司必須對(duì)其經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行持續(xù)和真實(shí)的信息披露，這會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用。答案:正確39.股份回購(gòu)能夠使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以被完整的保存下來(lái)，不存在股份與資產(chǎn)的對(duì)外出售。答案:正確40.中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展規(guī)模和速度比歐洲、日本相差較大，主要原因是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的起步時(shí)間比歐日晚了許多。答案:錯(cuò)誤41.可供創(chuàng)業(yè)資本退出的證券交易市場(chǎng)，被人們成為主板市場(chǎng)答案:錯(cuò)誤42.稅收及時(shí)籌集財(cái)政收入的工具，又是調(diào)節(jié)微觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。答案:錯(cuò)誤43.一般而言，降低資本得利稅率對(duì)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展具有間接的推動(dòng)作用。答案:錯(cuò)誤44.風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)收益主要包括投資與二板市場(chǎng)活出售非上市股份等的收益。答案:正確45.稅收是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，按預(yù)定的標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制進(jìn)行的公有部門向私人部門的資源轉(zhuǎn)移。答案:錯(cuò)誤46.政府的信用擔(dān)保也被稱為風(fēng)險(xiǎn)投資的“放大器”。答案:正確47.從各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展來(lái)看，主板市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市的最佳場(chǎng)所。答案:錯(cuò)誤48.保薦人的職責(zé)是以一個(gè)獨(dú)立的專業(yè)團(tuán)體身份確保擬上市公司完全符合二板市場(chǎng)上市規(guī)則的要求，但在擬上市公司完成上市后即可撤