膜法水處理設備項目風險規(guī)劃管理分析

1、泓域/膜法水處理設備項目風險規(guī)劃管理分析膜法水處理設備項目風險規(guī)劃管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112469302 一、 風險規(guī)劃的主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc112469302 h 3 HYPERLINK l _Toc112469303 二、 風險規(guī)劃的含義 PAGEREF _Toc112469303 h 4 HYPERLINK l _Toc112469304 三、 風險管理計劃的基本內(nèi)容 PAGEREF _Toc112469304 h 4 HYPERLINK l _Toc112469305 四、 風險規(guī)避計劃 PAGEREF _Toc1

2、12469305 h 4 HYPERLINK l _Toc112469306 五、 公司簡介 PAGEREF _Toc112469306 h 6 HYPERLINK l _Toc112469307 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112469307 h 7 HYPERLINK l _Toc112469308 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112469308 h 8 HYPERLINK l _Toc112469309 六、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112469309 h 8 HYPERLINK l _Toc112469310 七、 行業(yè)發(fā)展趨勢

3、 PAGEREF _Toc112469310 h 8 HYPERLINK l _Toc112469311 八、 必要性分析 PAGEREF _Toc112469311 h 10 HYPERLINK l _Toc112469312 九、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc112469312 h 10 HYPERLINK l _Toc112469313 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112469313 h 12 HYPERLINK l _Toc112469314 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112469314 h 13 HYPERLINK l _Toc112469315

4、 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112469315 h 14 HYPERLINK l _Toc112469316 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112469316 h 16 HYPERLINK l _Toc112469317 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112469317 h 17 HYPERLINK l _Toc112469318 十、 經(jīng)濟效益評價 PAGEREF _Toc112469318 h 17 HYPERLINK l _Toc112469319 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112469319 h 18

5、 HYPERLINK l _Toc112469320 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112469320 h 19 HYPERLINK l _Toc112469321 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112469321 h 21 HYPERLINK l _Toc112469322 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112469322 h 23 HYPERLINK l _Toc112469323 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112469323 h 26風險規(guī)劃的主要內(nèi)容風險管理規(guī)劃主要包括：1、方法。確定風險管理使用的方法、工具和數(shù)據(jù)資源，這些內(nèi)

6、容可隨項目階段及風險評估情況做適當?shù)恼{(diào)整。2、人員。明確風險管理活動中領導者、支持者及參與者的角色定位、任務分工及其各自的責任、能力要求。個人管理風險的能力各不相同，但為了有效地管理風險，項目管理人員必須至少具備一定的管理能力和技術水平。3、時間周期。界定項目生命周期中風險管理過程的各運行階段及過程評價、控制和變更的周期或頻率。4、類型級別及說明。定義并說明風險評估和風險量化的類型級別。5、基準。明確定義由誰以何種方式采取風險應對行動。合理的定義可作為基準衡量項目團隊實施風險應對計劃的有效性，避免發(fā)生項目的利益相關方對項目內(nèi)容理解的二義性。6、溝通方式。規(guī)定風險管理各過程中應溝通的內(nèi)容、范圍、

7、渠道及方式。7、動態(tài)跟蹤。規(guī)定以何種方式記錄項目進行中風險及風險管理的過程，這些動態(tài)數(shù)據(jù)可有效用于對當前項目的管理、項目的監(jiān)控、經(jīng)驗教訓的總結(jié)及日后項目的指導等。風險規(guī)劃的含義項目風險規(guī)劃，是在項目正式啟動前或啟動初期，對項目風險的一個統(tǒng)籌考慮、系統(tǒng)規(guī)劃和頂層設計的過程，開展項目風險規(guī)劃是進行項目風險管理的基本要求，也是進行項目風險管理的首要職能。項目風險規(guī)劃是規(guī)劃和設計如何進行項目風險管理的動態(tài)創(chuàng)造性過程，該過程主要包括定義項目組織及成員風險管理的行動方案與方式，選擇合適的風險管理方法，確定風險判斷的依據(jù)等。對于一般的項目而言，項目風險規(guī)劃就是項目風險管理的一整套計劃。風險管理計劃的基本內(nèi)容

8、風險管理計劃在三個風險管理規(guī)劃文件中起控制作用。風險管理計劃要說明如何把風險分析和管理步驟應用于項目之中。該文件詳細地說明了風險識別、風險估計、風險評價和風險控制過程的所有方面。風險管理計劃還要說明項目整體風險評價的基準是什么，應當使用什么方法以及如何參照這些風險評價基準對項目整體風險進行評價。風險規(guī)避計劃項目風險規(guī)避計劃是在風險分析工作完成之后制訂的詳細計劃。不同的項目，風險規(guī)避計劃內(nèi)容不同，但是，至少應當包含如下容：（1）所有風險來源的識別，以及每一來源中的風險因素；（2）關鍵風險的識別，以及關于這些風險對于實現(xiàn)項目目標影響的說明；（3）對于已識別出的關鍵風險因素的評估，包括從風險估計中摘

9、錄出來的發(fā)生概率以及潛在的破壞力；（4）已經(jīng)考慮過的風險規(guī)避方案及其代價；（5）建議的風險規(guī)避策略，包括解決每一風險的實施計劃；（6）各單獨規(guī)避計劃的總體綜合，以及分析過風險耦合作用可能性之后制訂出的其他風險規(guī)避計劃；（7）項目風險形勢估計、風險管理計劃和風險規(guī)避計劃三者綜合之后的總策略（8）實施規(guī)避策略所需資源的分配，包括關于費用、時間進度及技術考慮的說明（9）風險管理的組織及其責任，在項目中安排風險管理組織、使之與整個項目協(xié)調(diào)的方式以及負責實施風險規(guī)避策略的人員；（10）開始實施風險管理的日期、時間安排和關鍵的里程碑；（11）成功的標準，即何時可以認為風險已被規(guī)避，以及待使用的監(jiān)控辦法；（

10、12）跟蹤、決策以及反饋的時間，包括不斷修改、更新需優(yōu)先考慮的風險一覽表、計劃和各自的結(jié)果；（13）應急計劃，就是預先計劃好的、一旦風險事件發(fā)生就付諸實施的行動步驟和應急措施（14）對應急行動和應急措施提出的要求；（15）項目執(zhí)行組織高層領導對風險規(guī)避計劃的認同和簽字。風險管理和規(guī)避計劃是整個項目管理計劃的一部分，其實并無特殊之處。按照計劃取得所需的資源，實施時要滿足計劃中確定的目標，事先把項目不同部門之間在取得所需資源時可能發(fā)生的沖突尋找出來，任何與原計劃不同的決策都要記錄在案，落實風險管理和規(guī)避計劃，行動要堅決。如果在執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)項目風險水平上升或未像預期的那樣降下來，則須重新規(guī)劃。公司

11、簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：林xx3、注冊資本：1180萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-1-27、營業(yè)期限：2014-1-2至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務、可靠的質(zhì)量、一流的服務為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務。展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制

12、機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應鏈管理平臺。（三）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額2072.171657.741554.13負債總額753.77603.02565.33股東權益合計1318.401054.72988.80公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入4847.943878.353635.95營業(yè)利潤785.02628.02588.76利潤總額645.29516.23483.97凈利潤483.97377.50348.46歸

13、屬于母公司所有者的凈利潤483.97377.50348.46產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新階段。行業(yè)發(fā)展趨勢1、膜法分離是綠色分離技術，發(fā)展前景廣闊膜法分離技術是純物理過程，較化學法操作更為簡單，二次污染更少；較熱法分離更節(jié)能，在雙碳目標下，有更廣闊的發(fā)展前景。2、中國企業(yè)自主創(chuàng)新能力增強，進口替代提速膜產(chǎn)業(yè)作為當前國家重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在國家產(chǎn)業(yè)政策大力支

14、持下，膜材料及相關專業(yè)配套裝備及和下游膜分離技術應用領域發(fā)展迅速。隨著技術逐漸成熟，膜材料及膜技術應用工藝的成本快速下降，使得膜材料分離技術的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化應用成為現(xiàn)實。隨著我國膜材料質(zhì)量的不斷提高和膜應用技術的不斷成熟，相比于進口產(chǎn)品，在膜材料、膜組件、膜設備、膜應用工程等方面更低的成本優(yōu)勢將使得我國膜產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，進口替代趨勢將日益顯著，國產(chǎn)膜市場份額將不斷增加。3、膜技術應用層次將逐步提高，應用領域?qū)⑦M一步擴大我國膜技術應用領域前期主要偏重于低端水處理領域，膜技術應用層次偏低，應用領域偏窄，其中天然氣開采脫二氧化碳處理領域仍處于發(fā)展初期。國外工業(yè)分離用特種膜材料、離子交換膜材料已經(jīng)有很大的

15、市場應用，先進膜材料在高端的大型海水淡化和大型水處理工程應用也較普遍。隨著我國國產(chǎn)膜材料技術水平的提升，膜及膜組件的制造技術呈現(xiàn)多元化趨勢，服務于節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)升級的特種分離膜材料和離子交換膜材料將得到更多的應用，并逐步替代進口材料和設備，推動更多膜產(chǎn)業(yè)高端化的應用。通過不斷創(chuàng)新，我國膜技術應用層次將逐步提高，應用領域?qū)⑦M一步擴大。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產(chǎn)業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實

16、支持，提高公司核心競爭力。投資計劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資3830.20萬元，包括：工程費用、工

17、程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計3353.87萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為1493.99萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為1752.06萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為107.82萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為

18、367.32萬元。（五）預備費本期項目預備費為109.01萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用1493.991752.06107.823353.871.1建筑工程費1493.991493.991.2設備購置費1752.061752.061.3安裝工程費107.82107.822其他費用367.32367.322.1土地出讓金120.28120.283預備費109.01109.013.1基本預備費45.0545.053.2漲價預備費63.9663.964投資合計3830.20（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款1

19、611.38萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息39.48萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息39.4839.480.001.1.1期初借款余額1611.381.1.2當期借款1611.381611.380.001.1.3當期應計利息39.4839.480.001.1.4期末借款余額1611.381611.381.2其他融資費用1.3小計39.4839.480.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計39.4839.480.00（七）流動

20、資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為1023.98萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)4146.284784.175103.126378.901.1應收賬款1865.832152.882296.412870.511.2存貨1451.201674.4617

21、86.092232.611.2.1原輔材料435.36502.33535.82669.781.2.2燃料動力21.7725.1226.7933.491.2.3在產(chǎn)品667.55770.25821.601027.001.2.4產(chǎn)成品326.52376.75401.87502.341.3現(xiàn)金331.70382.73408.25510.311.4預付賬款497.56574.10612.38765.472流動負債3480.704016.194283.945354.922.1應付賬款1253.051445.831542.221927.772.2預收賬款2227.652570.362741.723427.

22、153流動資金665.59767.99819.181023.984流動資金增加665.59102.4051.20204.805鋪底流動資金1243.891435.251530.941913.67（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資4893.66萬元，其中：建設投資3830.20萬元，占項目總投資的78.27%；建設期利息39.48萬元，占項目總投資的0.81%；流動資金1023.98萬元，占項目總投資的20.92%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資4893.66100.00%1.1建設投資3830.2078.

23、27%1.1.1工程費用3353.8768.54%1.1.1.1建筑工程費1493.9930.53%1.1.1.2設備購置費1752.0635.80%1.1.1.3安裝工程費107.822.20%1.1.2工程建設其他費用367.327.51%1.1.2.1土地出讓金120.282.46%1.1.2.2其他前期費用247.045.05%1.2.3預備費109.012.23%1.2.3.1基本預備費45.050.92%1.2.3.2漲價預備費63.961.31%1.2建設期利息39.480.81%1.3流動資金1023.9820.92%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資4893.66萬元，其

24、中申請銀行長期貸款1611.38萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資4893.66100.00%1.1建設投資3830.2078.27%1.2建設期利息39.480.81%1.3流動資金1023.9820.92%2資金籌措4893.66100.00%2.1項目資本金3282.2867.07%2.1.1用于建設投資2218.8245.34%2.1.2用于建設期利息39.480.81%2.1.3用于流動資金1023.9820.92%2.2債務資金1611.3832.93%2.2.1用于建設投資1611.3832.93%2.2.2用于建

25、設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經(jīng)濟效益評價（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入9000.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估

26、算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入5850.006750.007200.009000.002增值稅192.80231.28250.52327.482.1銷項稅760.50877.50936.001170.002.2進項稅567.70646.22685.48842.523稅金及附加23.1427.7630.0739.293.1城建稅13.5016.1917.5422.923.2教育費附加5.786.947.529.823.3地方教育附加3.864.635.016.55（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知

27、及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=327.48萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用7619.26萬元，其中：可變成本6375.17萬元，固定成本1244.09萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本7330.35萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所

28、示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費3926.054530.064832.066040.082工資及福利費335.09335.09335.09335.093修理費94.1194.1194.1194.114其他費用861.07861.07861.07861.074.1其他制造費用67.3167.3167.3167.314.2其他管理費用64.6364.6364.6364.634.3其他營業(yè)費用729.13729.13729.13729.135經(jīng)營成本5216.325820.336122.337330.356折舊費207.54207.54207.

29、54207.547攤銷費2.412.412.412.418利息支出78.9678.9678.9678.969總成本費用5505.236109.246411.247619.269.1其中：固定成本1244.091244.091244.091244.099.2可變成本4261.144865.155167.156375.17（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加39.29萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=

30、1341.45（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=1341.4525.00%=335.36（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額1341.45萬元，繳納企業(yè)所得稅335.36萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=1341.45-335.36=1006.09（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入5850.006750.007200.009000.002稅金及附加23.1427.7630.0739.293總成本費用5

31、505.236109.246411.247619.264利潤總額321.63613.00758.691341.455應納所得稅額321.63613.00758.691341.456所得稅80.41153.25189.67335.367凈利潤241.22459.75569.021006.098期初未分配利潤0.00217.10609.161060.369可供分配的利潤241.22676.851178.182066.4510法定盈余公積金24.1267.68117.82206.6511可供分配的利潤217.10609.161060.361859.8112未分配利潤217.10609.161060.

32、361859.8113息稅前利潤481.00845.211027.321755.77（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=13.27%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率13.27%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=259.00（萬元）。以上計算

33、結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值259.00萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.69年。本期項目全部投資回收期6.69年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3

34、年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.005850.006750.007200.009000.001.1營業(yè)收入0.005850.006750.007200.009000.002現(xiàn)金流出3830.205905.055950.486869.197676.832.1建設投資3830.200.002.2流動資金665.59102.39716.79307.192.3經(jīng)營成本5216.325820.336122.337330.352.4稅金及附加23.1427.7630.0739.293所得稅前凈現(xiàn)金流量-3830.20-55.05799.52330.811323.174累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-3830.20-3885.25-3085.73-2754.92-1431.755調(diào)整所得稅120.25211.30256.