精選艾略特波浪理論

1、艾略特波浪理論出自 MBA智庫(kù)百科( HYPERLINK /)艾略特波浪理論(Elliott Wave Principle) HYPERLINK /zh-tw/%E9%81%93%E6%B0%8F%E7%90%86%E8%AE%BA o 道氏理論 道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。目錄 HYPERLINK javascript:toggleToc() 隱藏 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90

2、.86.E8.AE.BA.E6.A6.82.E8.BF.B0 1 波浪理論概述 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E4.BA.A7.E7.94.9F.E5.92.8C.E5.8F.91.E5.B1.95 2 波浪理論的產(chǎn)生和開(kāi)展 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E

3、8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E5.87.BA.E5.8F.91.E7.82.B9 3 波浪理論的出發(fā)點(diǎn) HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E5.9F.BA.E7.A1.80 4 波浪理論的根底 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B

4、3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E5.9B.9B.E4.B8.AA.E5.9F.BA.E6.9C.AC.E7.89.B9.E7.82.B9 5 波浪理論的四個(gè)根本特點(diǎn) HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E7.BB.93.E6.9E.84.E5.BD

5、.A2.E5.BC.8F.E5.88.86.E6.9E.90 6 波浪理論的結(jié)構(gòu)形式分析 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E8.89.BE.E7.95.A5.E7.89.B9.E6.B3.A2.E6.AE.B5.E7.90.86.E8.AE.BA.E6.93.8D.E4.BD.9C.E5.AE.9E.E5.8A.A1 7 艾略特波段理論操作實(shí)務(wù) HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B

6、5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E6.95.B0.E5.AD.A6.E5.9F.BA.E7.A1.80.E2.80.94.E2.80.94.E8.8F.B2.E6.B3.A2.E7.BA.B3.E5.A5.87.E6.95.B0.E5.88.97 8 波浪理論的數(shù)學(xué)根底菲波納奇數(shù)列 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E

7、7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E4.BA.A4.E6.98.93.E7.AD.96.E7.95.A5 9 波浪理論的交易策略 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E4.B8.8D.E8.B6.B3.E4.B9.8B.E5.A4.84 10 波浪理論的缺乏之處 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%

8、B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E4.B8.8E.E9.81.93.E6.B0.8F.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E8.81.94.E7.B3.BB.E4.B8.8E.E5.8C.BA.E5.88.AB 11 波浪理論與道氏理論的聯(lián)系與區(qū)別 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86

9、.E8.AE.BA.E4.B8.8E.E6.8A.80.E6.9C.AF.E5.88.86.E6.9E.90 12 波浪理論與技術(shù)分析 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E4.B8.8E.E7.BB.8F.E6.B5.8E.E5.9F.BA.E6.9C.AC.E9.9D.A2.E5.88.86.E6.9E.90 13 波浪理論與經(jīng)濟(jì)根本面分析 HYPERLINK /zh-tw/%E8%89%

10、BE%E7%95%A5%E7%89%B9%E6%B3%A2%E6%B5%AA%E7%90%86%E8%AE%BA l .E6.B3.A2.E6.B5.AA.E7.90.86.E8.AE.BA.E7.9A.84.E5.BA.94.E7.94.A8.E5.AE.9E.E4.BE.8B 14 波浪理論的應(yīng)用實(shí)例波浪理論Wave Principle道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。 艾略特波浪理論是最常用的趨勢(shì)分析工具之一。 HYPERLINK /zh-tw/%E7%BE%A4%E4%BD%93%E5%BF%83%E7%90%86 o 群體心理 群體心理是該理論的重要依據(jù)，清

11、淡的 HYPERLINK /zh-tw/%E4%BA%A4%E6%98%93%E5%B8%82%E5%9C%BA o 交易市場(chǎng) 交易市場(chǎng)難以發(fā)揮它的作用。 波浪理論是技術(shù)分析大師 HYPERLINK /zh-tw/%E6%8B%89%E5%B0%94%E5%A4%AB%E2%80%A2.%E7%BA%B3%E5%B0%94%E9%80%8A%E2%80%A2.%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9 o 拉爾夫.納爾遜.艾略特 拉爾夫.納爾遜.艾略特 HYPERLINK /zh-tw/R.N.Elliott o R.N.Elliott R.N.Elliott創(chuàng)造的一種分析工具,與

12、其他追隨趨勢(shì)的技術(shù)方法不同,波浪理論可以在趨勢(shì)確立之時(shí) HYPERLINK /zh-tw/%E9%A2%84%E6%B5%8B o 預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)趨勢(shì)何時(shí)結(jié)束,是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測(cè)工具。 美國(guó)證券分析家 HYPERLINK /zh-tw/%E6%8B%89%E5%B0%94%E5%A4%AB%E2%80%A2.%E7%BA%B3%E5%B0%94%E9%80%8A%E2%80%A2.%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9 o 拉爾夫.納爾遜.艾略特 拉爾夫.納爾遜.艾略特 HYPERLINK /zh-tw/R.N.Elliott o R.N.Elliott R.N.Elliott利

13、用 HYPERLINK /zh-tw/%E9%81%93%E7%90%BC%E6%96%AF%E5%B7%A5%E4%B8%9A%E6%8C%87%E6%95%B0%E5%B9%B3%E5%9D%87 o 道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均 道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均 HYPERLINK /zh-tw/Dow_Jones_Industrial_Average o Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average， HYPERLINK /zh-tw/DJIA o DJIA DJIA作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的 HYPERLINK /zh-tw/%E8%8

14、2%A1%E4%BB%B7 o 股價(jià) 股價(jià)結(jié)構(gòu)性形態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場(chǎng)分析理論，精煉出市場(chǎng)的13種型態(tài)Pattern或謂波Waves，在市場(chǎng)上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。此后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來(lái)形成同樣型態(tài)的更大圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法那么用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的 HYPERLINK /zh-tw/%E9%A2%84%E6%B5%8B%E4%BB%B7%E5%80%BC o 預(yù)測(cè)價(jià)值 預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。 波浪理論的創(chuàng)始人拉爾夫納爾遜

15、艾略特RNElliott提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)Patterns。利用道瓊斯工業(yè)平均Dow Jones Industrial Average，DJIA作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場(chǎng)分析理論，精煉出市場(chǎng)的十三種型態(tài)Pattern或謂波Waves，在市場(chǎng)上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。此后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來(lái)形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法那么用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。

16、 波浪理論是一種具有特殊價(jià)值的工具，具體表現(xiàn)在其普遍性及精確性。說(shuō)它具普遍性，是指我們可在許多有關(guān)人類活動(dòng)的領(lǐng)域中運(yùn)用到它，且許多時(shí)候有令人難以置信的效果；說(shuō)它具有精確性，是指在確認(rèn)以及預(yù)測(cè)走勢(shì)的變化上，其準(zhǔn)確性令人嘆為觀止。這是其他分析方法所難望其項(xiàng)背的。當(dāng)時(shí)，準(zhǔn)確地說(shuō)在美股見(jiàn)底之前的半個(gè)小時(shí)，艾略特就預(yù)言，在未來(lái)的幾十年將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A4%9A%E5%A4%B4%E5%B8%82%E5%9C%BA o 多頭市場(chǎng) 多頭市場(chǎng)。他的這項(xiàng)預(yù)言，與仍然彌漫著熊氣的市場(chǎng)截然相反。其時(shí)大局部人都不敢想象道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)會(huì)超越它在1929年所創(chuàng)下的最高點(diǎn)386

17、點(diǎn)。但是，事實(shí)證明波浪理論是對(duì)的! 什么是波浪波浪是指 HYPERLINK /zh-tw/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E4%BB%B7%E6%A0%BC o 股票價(jià)格 股票價(jià)格的波動(dòng),都與大自然的潮汐,波浪一樣,一浪跟著一浪,周而復(fù)始,具有相當(dāng)程度的規(guī)律性,以一種可識(shí)別的模式前進(jìn)和反轉(zhuǎn),這些模式在形態(tài)上不斷重復(fù)(不一定在時(shí)間和幅度上重復(fù))。 波浪理論的產(chǎn)生和開(kāi)展 HYPERLINK /zh-tw/%E6%8B%89%E5%B0%94%E5%A4%AB%C2%B7%E7%BA%B3%E5%B0%94%E9%80%8A%C2%B7%E8%89%BE%E7%95%A5%E7%89%B9 o

18、 拉爾夫納爾遜艾略特 拉爾夫納爾遜艾略特 HYPERLINK /zh-tw/Ralph_Nelson_Elliott o Ralph Nelson Elliott Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國(guó)密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville. 1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開(kāi)始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司主要是鐵路公司任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來(lái)，他在危地馬拉大病一場(chǎng)，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病

19、。正是在這段漫長(zhǎng)的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對(duì)道氏理論的必要補(bǔ)充。 1934年，艾略特與正在 HYPERLINK /zh-tw/%E6%8A%95%E8%B5%84%E9%A1%BE%E9%97%AE%E5%85%AC%E5%8F%B8 o 投資參謀公司 投資參謀公司任 HYPERLINK /zh-tw/%E8%82%A1%E5%B8%82 o 股市 股市通訊編輯的查爾斯柯林斯CharlesJCollins )建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開(kāi)始了他的 HYPERLINK /zh-tw/%E5%8D%8E%E5%B0

20、%94%E8%A1%97 o 華爾街 華爾街生涯，并且同意為他出版?波浪理論?(The Ware Principle )?？铝炙古e薦艾略特?fù)?dān)任了?金融世界?Financial World )雜志的編輯。 1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作?自然法那么宇宙的奧秘?NaturesLaw-The SecretOf The Universe)。 “當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想象與預(yù)測(cè)的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如 HYPERLINK /zh-tw/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E8%90%A7%E6%9D

21、%A1 o 經(jīng)濟(jì)蕭條 經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對(duì)于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測(cè)能力，我深具信心。?The Elliott Wave PrincipleA Critical Appraisal? 如果由我選出20世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型。根本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來(lái)說(shuō)明，就如圖1所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森艾略特Ralph Nelson Elliott竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過(guò)對(duì) HYPERLINK /zh-t

22、w/%E9%81%93%C2%B7%E7%90%BC%E6%96%AF%E5%B7%A5%E4%B8%9A%E5%B9%B3%E5%9D%87%E6%8C%87%E6%95%B0 o 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論，就像“高爾夫球落點(diǎn)問(wèn)題一樣，我們已經(jīng)無(wú)從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說(shuō)是他的運(yùn)氣而已。 波浪理論的出發(fā)點(diǎn) 波浪理論的兩個(gè)出發(fā)點(diǎn): 人類社會(huì)永遠(yuǎn)進(jìn)步向前; 人類群體的行為是可以預(yù)測(cè)的 股市反映的就是人類的 HYPERLINK /zh-tw/%E7%BE%A4%E4%BD%93%E8%A1%8C%E4%B8%BA o 群體行為 群體行為

23、波浪理論的根底 五升三降是波浪理論的根底在1938年的著書(shū)?波動(dòng)原理?和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的根本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整Correction，圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波Impulse Waves和三個(gè)調(diào)整波Corrective Waves。 圖2 浪理論的五升三降 波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)根本型態(tài)：推進(jìn)波53-5-3-5和調(diào)整波535。 這里我們要討論一下本書(shū)中的一些用語(yǔ)。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是

24、指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說(shuō)推進(jìn)波為5-3-53-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。 圖3各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分 波 1、3、5謂推進(jìn)波Impulse Waves，或方向波，推進(jìn)波的根本型態(tài)如圖3中所示，系53535型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波Corrective Waves，波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的根本型態(tài)如圖3中所示，系535型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase或5波，以及字母

25、被Lettered Phase或3波。 接著開(kāi)始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。 圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說(shuō)，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過(guò)來(lái)也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說(shuō)圖3表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過(guò)特指某一級(jí)而已。 圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分調(diào)整波a、b、c之型態(tài)，如圖3所示的波，系

26、535型態(tài)535 pattern。波2又與波之型態(tài)相同，1與2始終與、的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。 圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。 圖4 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目 循環(huán)級(jí)別 HYPERLINK /zh-tw/%E7%89%9B%E5%B8%82 o 牛市 牛市、 HYPERLINK /zh-tw/%E7%86%8A%E5%B8%82 o 熊市 熊市完整循環(huán) 循環(huán)波Cycle Waves 1 1 2 根本波Primary Waves 5 3 8 中型波Intermediate Waves 21 l3 34 小型波Minor Wa

27、ves 89 55 144 波浪形成的根本概念可總結(jié)如下： 1一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生； 2主趨勢(shì)上的推進(jìn)波與主趨勢(shì)方向相同，通?？煞譃楦鸵患?jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢(shì)方向相反，或上升或下降通?？煞譃楦鸵患?jí)的三個(gè)波。 3八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)五個(gè)上升，三個(gè)下降構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。 4市場(chǎng)形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其根本形態(tài)不變。 在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長(zhǎng)，可以簡(jiǎn)單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子如圖4。 波動(dòng)原理的標(biāo)記方法 為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對(duì)的概念

28、，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。 艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語(yǔ)來(lái)記述波浪等級(jí)： 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc) 超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle) 根本級(jí)Primary 中型級(jí)Intermediate 小型級(jí)Minor 細(xì)級(jí)Minute 微級(jí)Minuette 次微級(jí)subminuette 在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地區(qū)分波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問(wèn)題。特別是在一個(gè)新的波開(kāi)始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對(duì)的概念。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對(duì)大小。例如，當(dāng)論及美國(guó)股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)

29、一般按下述方式歸類： 19321937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 19371942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 19421965(6) 第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 1965(6)1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 197419 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是根本級(jí)的波浪進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。 還可以用數(shù)字波Numbered Waves和字母波Lettered Waves來(lái)標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。 波波等級(jí)五個(gè)方向波三個(gè)調(diào)整波 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I) (II) (III) (IV) (V)(A) (B) (C) 循環(huán)級(jí)I II III IV VA B C 根本級(jí)1 2 3 4 5A B C 中型級(jí)(1)

30、 (2) (3) (4) (5)(a) (b) (c) 小型級(jí)1 2 3 4 5A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv va b c 微級(jí)1 2 3 4 5a b c 上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加串行化。 波波等級(jí)五個(gè)方向波三個(gè)調(diào)整波 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)I II III IV VA B C 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I) (II) (III) (IV) (V)(A) (B) (C) 循環(huán)級(jí)I II III IV VA B C 根本級(jí)I II III IV VA B C 中型級(jí)1 2 3 4 5a b c 小型級(jí)(1) (2) (3) (4) (5)(a) (b) (c) 細(xì)級(jí)1 2

31、3 4 5a b c 微級(jí)1 2 3 4 5a b c 在艾略特的記號(hào)系列中，CYCLE僅僅是用來(lái)表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的循環(huán)Cycle。通常，有根本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)Primary Swing或主升市場(chǎng)Primary Bull Market的用語(yǔ)相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問(wèn)題。超級(jí)循環(huán)的B波在特大超級(jí)循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間且幅度極大，甚至超過(guò)許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。 統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊

32、市。仔細(xì)考察一下艾略特之根本概念，實(shí)際上牛市很簡(jiǎn)單地說(shuō)就是一個(gè)上升5波，而熊市那么是一系列調(diào)整這一上升趨勢(shì)的波動(dòng)。 波浪理論的四個(gè)根本特點(diǎn) 1 HYPERLINK /zh-tw/%E8%82%A1%E4%BB%B7%E6%8C%87%E6%95%B0 o 股價(jià)指數(shù) 股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行； 2推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最根本型態(tài)，而推動(dòng)浪即與大市走向一致的波浪可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來(lái)表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用浪、浪、浪表示。 3在上述八個(gè)波浪五上三落完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)； 4時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形

33、態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其根本型態(tài)開(kāi)展。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其根本型態(tài)永恒不變。 總之，波浪理論可以用一句話來(lái)概括：即八浪循環(huán) 波浪理論的結(jié)構(gòu)形式分析 (一)波浪的形態(tài)波浪在市場(chǎng)中反復(fù)出現(xiàn),艾略特對(duì)它們一一命名,逐個(gè)定義,分別圖解,并解釋了他們?nèi)绾芜B接在一起構(gòu)成自身的大型變體.這就是形態(tài). 1,波浪的根本形態(tài) 八浪周期波動(dòng):五浪上升,三浪下跌,循環(huán)往復(fù). 為何五浪上升？ 符合線性運(yùn)動(dòng)中振蕩和行進(jìn)的最低要求：一浪不會(huì)有振蕩,至少三浪有；三浪不會(huì)行進(jìn),至少五浪會(huì)；最有效的分段行進(jìn)是5-3循環(huán). 2,波浪有不同的規(guī)模和級(jí)別 如趨勢(shì),有長(zhǎng)達(dá)百年的超級(jí)大循環(huán),也有短至幾小時(shí)的小循環(huán),但根本的八浪循環(huán)

34、形式不變.每一級(jí)別的浪都可以向下一層次劃分為更小的浪,同時(shí)又都是上一層次浪的組成局部. 如何區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)? 看這一浪與它的上一層次浪的運(yùn)行趨勢(shì)是否相同,如相同,那么為五浪,不同那么為三浪. 區(qū)分三浪和五浪結(jié)構(gòu)的意義 3,波浪的層次 艾略特將趨勢(shì)劃分為九個(gè)層次,每個(gè)層次的浪有不同的名稱和標(biāo)志,分別以三套阿拉伯?dāng)?shù)字和羅馬數(shù)字大,小寫(xiě)交替標(biāo)示. HYPERLINK /zh-tw/%E6%8A%95%E8%B5%84%E8%80%85 o 投資者 投資者只要根據(jù)標(biāo)示就可知道目前市場(chǎng)的位置即目前市場(chǎng)的走勢(shì)在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段. 一般應(yīng)用中只要辯明相對(duì)級(jí)數(shù)即可. 浪的級(jí)別與層次劃分 上述標(biāo)記

35、符號(hào)并不是唯一合法的,也可以使用其他的標(biāo)記符號(hào). 每一個(gè)波浪的長(zhǎng)度并不是相等的,它可以壓縮,可以延長(zhǎng),可以簡(jiǎn)單,可以復(fù)雜,一切應(yīng)以型態(tài)為準(zhǔn). 4,數(shù)浪的原那么 形態(tài)是波浪理論的根底,正確的數(shù)浪方法是波浪理論的分析前提.最根本的數(shù)浪規(guī)那么有以下幾條: 第3浪永遠(yuǎn)不可能是15浪中最短的一浪. 第4浪的浪底不能低于第1浪的浪頂.(傾斜三角形例外) 交替原那么:在幾乎所有波浪的運(yùn)行中,其波浪的型態(tài)可以說(shuō)是維持著交替出現(xiàn)的形式. 市場(chǎng)不會(huì)以同樣的方式演變:后一次頂, HYPERLINK /zh-tw/%E5%BA%95%E9%83%A8 o 底部 底部的形成方式?jīng)Q不會(huì)與上一次一樣. 如果第二浪以簡(jiǎn)單形態(tài)

36、出現(xiàn),那么第四浪傾向于以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn),反之亦然.(第四浪以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn)的概率很高,它通常會(huì)在低一個(gè)級(jí)別的第四小浪范圍內(nèi)完成其調(diào)整走勢(shì).) 延長(zhǎng)規(guī)那么: 1,3,5浪中只有一浪延長(zhǎng),其它兩浪長(zhǎng)度和運(yùn)行時(shí)間相似. 波浪的延伸或延長(zhǎng):浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長(zhǎng)的現(xiàn)象. 波浪延伸的預(yù)測(cè)意義: 預(yù)測(cè)推動(dòng)浪運(yùn)行長(zhǎng)度.如第3浪延伸,那么第5浪和第1浪的長(zhǎng)度和運(yùn)行時(shí)間可能相似. 當(dāng)?shù)?浪與第3浪都是簡(jiǎn)單的升浪,那么第5浪可能是一個(gè)延伸浪,特別是當(dāng) HYPERLINK /zh-tw/%E6%88%90%E4%BA%A4%E9%87%8F o 成交量 成交量急劇增加時(shí). 在成熟的股市,延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第3浪;而在新

37、興股市(或 HYPERLINK /zh-tw/%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E5%B8%82%E5%9C%BA o 期貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng)),5浪往往延伸. 5浪延伸可能出現(xiàn)雙回撤形態(tài). 第一次回撤至延長(zhǎng)浪的起點(diǎn)后 HYPERLINK /zh-tw/%E4%BB%B7%E6%A0%BC o 價(jià)格 價(jià)格再次上升,回試延長(zhǎng)浪的頂點(diǎn)并越過(guò)頂點(diǎn)繼續(xù)上升 第一次回撤至延長(zhǎng)浪的起點(diǎn)后價(jià)格再次上升,回試延長(zhǎng)浪的頂點(diǎn)并越過(guò)頂點(diǎn)后開(kāi)始下跌 5,各波浪的特性 第1浪: (1)幾乎半數(shù)以上的第1浪,是屬于營(yíng)造底部型態(tài)的一種,第1浪是循環(huán)的開(kāi)始,空頭市場(chǎng)跌勢(shì)未盡,買(mǎi)方力量并不強(qiáng)大,加上 HYPERLINK /zh

38、-tw/%E7%A9%BA%E5%A4%B4 o 空頭 空頭繼續(xù)存在賣(mài)壓,因此,在這類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí),其 HYPERLINK /zh-tw/%E5%9B%9E%E6%A1%A3 o 回檔 回調(diào)的幅度往往很深; (2)另外半數(shù)的第1浪,出現(xiàn)在長(zhǎng)期 HYPERLINK /zh-tw/%E7%9B%98%E6%95%B4 o 盤(pán)整 盤(pán)整完成之后,在這類第1浪中,其行情上升幅度較大,一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的. (3)形成過(guò)程中市場(chǎng) HYPERLINK /zh-tw/%E8%B5%84%E9%87%91 o 資金 資金充裕,但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣,成交量及市場(chǎng)寬度出現(xiàn)明顯的增加

39、. 第2浪: 第2浪是下跌浪,由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束,其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大,幾乎吃掉第1浪的升幅,當(dāng)價(jià)格在此浪中跌至接近底部(第1浪起點(diǎn))時(shí),市場(chǎng)出現(xiàn)惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小,第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束,在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài),如 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A4%B4%E8%82%A9%E5%BA%95 o 頭肩底 頭肩底,雙底等. 第3浪: 第3浪往往是最大,最有爆發(fā)力(價(jià)格往往 HYPERLINK /zh-tw/%E8%B7%B3%E7%A9%BA o 跳空 跳空)的上升浪,這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度,經(jīng)常是最長(zhǎng)的,投資者信心恢復(fù),成交量大幅

40、上升,常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號(hào),這段行情走勢(shì)非常劇烈,一些圖形上的 HYPERLINK /zh-tw/%E5%85%B3%E5%8D%A1 o 關(guān)卡 關(guān)卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí),是最強(qiáng)烈的買(mǎi)進(jìn)訊號(hào),此外,由于第3浪漲勢(shì)劇烈,經(jīng)常出現(xiàn)延長(zhǎng)浪的現(xiàn)象. 第4浪: 第4浪是行情大幅漲升后的調(diào)整,通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn),經(jīng)常出現(xiàn)傾斜三角形的走勢(shì),但第4浪的底部不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn). 形成過(guò)程中高價(jià)股往往小幅回落,而低價(jià)股那么大幅上竄下跳. 第5浪: 在股市中第5浪的漲勢(shì)通常小于第3浪,且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況,廣泛性和力度稍弱,但市場(chǎng)情緒相當(dāng)樂(lè)觀,常常可以聽(tīng)到某些分析師的豪言壯語(yǔ) ,

41、人人賺錢(qián).市場(chǎng)上原來(lái)的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線. A浪: A浪是下跌的開(kāi)始,但投資者大多認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn),僅為一個(gè)暫時(shí)的回調(diào)現(xiàn)象.實(shí)際上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告訊號(hào),如成交量與價(jià)格走勢(shì) HYPERLINK /zh-tw/%E8%83%8C%E7%A6%BB o 背離 背離或技術(shù)指針背離等,但由于此時(shí)市場(chǎng)仍較為樂(lè)觀,A浪有時(shí)出現(xiàn)平臺(tái)調(diào)整. B浪: B浪是對(duì)A浪的 HYPERLINK /zh-tw/%E5%8F%8D%E5%BC%B9 o 反彈 反彈,但是成交量不大.一般而言是 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A4%9A%E5%A4%B4 o 多頭 多頭的逃命線,但由于大多數(shù)

42、投資者誤以為是另一 HYPERLINK /zh-tw/%E6%B3%A2%E6%AE%B5 o 波段 波段的漲勢(shì),因而B(niǎo)浪常形成 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A4%9A%E5%A4%B4%E9%99%B7%E9%98%B1 o 多頭陷阱 多頭陷阱,許多投資者在此慘遭 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A5%97%E7%89%A2 o 套牢 套牢.B浪在技術(shù)上很少是強(qiáng)勁的,在B浪中活潑的 HYPERLINK /zh-tw/%E8%82%A1%E7%A5%A8 o 股票 股票數(shù)量有限,但 HYPERLINK /zh-tw/%E7%BB%A9%E4%BC%98%E8%82%A1

43、 o 績(jī)優(yōu)股 績(jī)優(yōu)股卻十分抗跌. C浪: 是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪,跌勢(shì)較為強(qiáng)勁,跌幅大,持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)久,而且出現(xiàn)全面性下跌. 上述的波浪特性,只是建議性的,并不意味著必然如此.波浪特性有時(shí)會(huì)誤導(dǎo)投資者,以至貽誤戰(zhàn)機(jī).因此在實(shí)際分析工作中,一定要以浪形為準(zhǔn). 6,推動(dòng)浪的各種型態(tài) 艾略特波浪理論中,波浪的型態(tài)(5-3)決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪.但每一個(gè)浪的形態(tài)并不完全一樣. 在現(xiàn)實(shí)情況中,推動(dòng)浪會(huì)因 HYPERLINK /zh-tw/%E5%9F%BA%E6%9C%AC%E9%9D%A2 o 根本面 根本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài). 變異型態(tài)主要有: 浪的延伸,失敗的第5浪,傾斜三角形

44、等. (1)標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪 (2)延長(zhǎng)形態(tài) (3)失敗型態(tài):第5浪未能突破第3浪的頂部第5浪失敗意味市場(chǎng)可能出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn). 失敗的第5浪出現(xiàn)的原因: (1)根本面突然的重大變化; (2)第3浪過(guò)分揚(yáng)升. (4)推動(dòng)浪的變異形態(tài)傾斜三角形較少見(jiàn),出現(xiàn)于快速上升或趕底的走勢(shì)中意味著消耗性上升或下跌反轉(zhuǎn)后回到形態(tài)起點(diǎn) 3-3-3-3-3,5浪結(jié)構(gòu) 7,調(diào)整浪的各種形態(tài) 調(diào)整浪比擬難辨識(shí)和劃分,其變化相當(dāng)復(fù)雜,型態(tài)種模擬推動(dòng)浪要多得多. (1)鋸齒型:三浪運(yùn)行,以A-B-C標(biāo)識(shí).可以細(xì)分為更小一級(jí)的5-3-5的形式. 當(dāng)一個(gè)鋸齒型態(tài)未能到達(dá)正常的目標(biāo)時(shí),市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè) (至多三個(gè))鋸齒型態(tài),即所謂的雙

45、重鋸齒型或三重鋸齒型. (2)平臺(tái)型:3-3-5,以A-B-C標(biāo)識(shí). 平臺(tái)型對(duì)于先前推動(dòng)浪的拉回力度,經(jīng)常小于鋸齒型,經(jīng)常出現(xiàn)在強(qiáng)勁的市場(chǎng)趨勢(shì)中,一般在延伸浪后出現(xiàn). 而且,市場(chǎng)走勢(shì)愈強(qiáng),平臺(tái)整理的時(shí)間就愈短. 不規(guī)那么平臺(tái)形 C跌破A或無(wú)法到達(dá)A (3)三角型態(tài):唯一以五浪運(yùn)行的修正浪,即3-3-3-3-3. 艾略特認(rèn)為,三角型態(tài)只會(huì)出現(xiàn)在第4浪, B浪或X浪中.第2浪形成三角型態(tài)的時(shí)機(jī)甚少. 股票市場(chǎng)中,當(dāng)三角型態(tài)結(jié)束之后運(yùn)行的推動(dòng)浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)飆升的情形.其上升目標(biāo)大概就是三角型態(tài)最寬局部的距離. (4)雙重三或三重三型態(tài): (5)調(diào)整浪的變異型態(tài) 市場(chǎng)堅(jiān)挺時(shí),b浪突破a浪的始點(diǎn), 是反彈

46、還是反轉(zhuǎn) 前置三角形 5-3-5-3-5 變異的鋸齒型 b浪并未爬升到a浪的始點(diǎn)水平,便已結(jié)束, 而隨后的c浪也未跌破a浪的終點(diǎn) 非常態(tài)頂部 如果第5浪出現(xiàn)延伸,發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第(5) 浪之內(nèi),那么即將到來(lái)的調(diào)整浪,如不以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)(a浪)其中的c浪將會(huì)顯得非常地長(zhǎng). (二)波浪之間的比率比率一：如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪，其它兩個(gè)推動(dòng)浪運(yùn)行的幅度和時(shí)間將會(huì)傾向于一致。這說(shuō)明在多數(shù)情況下，在第一、第三、第五三個(gè)推動(dòng)浪中，一般會(huì)有一個(gè)推動(dòng)浪成為延伸浪，而其它兩個(gè)推動(dòng)浪運(yùn)行幅度和時(shí)間根本接近。通常情況下，第三浪出現(xiàn)延伸的概率很大，而第一和第五浪長(zhǎng)度和運(yùn)行

47、時(shí)間根本差不多。而某些情況下，第五浪出現(xiàn)延伸的也是有可能的，特別是在期貨市場(chǎng)上，第一浪出現(xiàn)延伸的概率很小，主要發(fā)生在傾斜三角形中。延伸浪的長(zhǎng)度與其它兩個(gè)推動(dòng)浪根本維持 HYPERLINK /zh-tw/%E9%BB%84%E9%87%91%E6%AF%94%E7%8E%87 o 黃金比率 黃金比率，如1.618、2.618等，當(dāng)然這種比率也并非是固定的。 比率二：第五浪與第一浪底至第三浪頂距離的比率。通常清況下，兩者之間保待黃金比率，如0.618等。這一比率主要用來(lái)預(yù)測(cè)第五浪的最終目標(biāo)位。 比率三：C浪與A浪之間的比率關(guān)系。兩者之間的比率關(guān)系根本上維持在1或1.618。在A浪運(yùn)行完畢后，可以通

48、過(guò)八浪運(yùn)行的幅度預(yù)測(cè)C浪的目標(biāo)位。 比率四：在 HYPERLINK /zh-tw/%E5%AF%B9%E7%A7%B0%E4%B8%89%E8%A7%92%E5%BD%A2 o 對(duì)稱三角形 對(duì)稱三角形中，相臨兩個(gè)波浪之間的比率根本維持在0.618這個(gè)黃金分割率、通過(guò)了解前一個(gè)浪的長(zhǎng)度可以頂測(cè)后一個(gè)浪的長(zhǎng)度常見(jiàn)的比率1.618、1.382 0.382：第四浪常見(jiàn)的回吐比率；局部第二浪的回吐比率；也可出現(xiàn)在B浪的回吐中ABC浪以之字運(yùn)行。 0.618：大局部第二浪的調(diào)整幅度；B浪的調(diào)整比率ABC浪以之字運(yùn)行；第五浪的預(yù)期目標(biāo)。 0.5：B浪的調(diào)整幅度ABC以之字運(yùn)行。 0.236：較少見(jiàn)的第二浪或

49、第四浪的回吐比率，此時(shí)為超強(qiáng)勢(shì)調(diào)整。 1.382、1.236：在不規(guī)那么的調(diào)整形態(tài)中，可以利用B浪與A浪的關(guān)系預(yù)測(cè)B浪的目標(biāo)位。 0.618：第三浪與第一浪的關(guān)系；C浪與A浪的比率關(guān)系。 從調(diào)整的角度分析，0.382附近的調(diào)整屬于強(qiáng)勢(shì)調(diào)整，0.5位置附近的調(diào)整屬于中勢(shì)調(diào)整，0.618位置附近屬于 HYPERLINK /zh-tw/%E5%BC%B1%E5%B8%82 o 弱市 弱市調(diào)整，而一旦調(diào)整失守0.618的位置，那么調(diào)整很可能接近100%。 (三)波浪理論的時(shí)間各浪的運(yùn)行在時(shí)間上也與 HYPERLINK /zh-tw/%E8%8F%B2%E6%B3%A2%E7%BA%B3%E5%A5%8

50、7%E6%95%B0%E5%AD%97 o 菲波納奇數(shù)字 菲波納奇數(shù)字有關(guān).市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個(gè)重要頂(底)部的8,13,21周. 根本要點(diǎn)1、 HYPERLINK /zh-tw/%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E4%BB%B7%E6%A0%BC o 期貨價(jià)格 期貨價(jià)格或股價(jià)指數(shù)的升跌會(huì)交替進(jìn)行。趨勢(shì)的規(guī)模大至200年的超長(zhǎng)周期，小至數(shù)小時(shí)的微小尺度。 2、從波峰到波谷或從波谷到波峰為一浪，所有的浪可分為推動(dòng)進(jìn)浪和調(diào)整浪兩種。它們是價(jià)格波動(dòng)的兩個(gè)最根本形態(tài)： 推動(dòng)浪和大趨勢(shì)走向一致的波浪，可再分割為五個(gè)小浪，用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪與推進(jìn)方向相同，是低一級(jí)次

51、的推動(dòng)浪；第2、4浪與推進(jìn)方向相反，是低一級(jí)次的調(diào)整浪。 調(diào)整浪該階段的子浪用A、B、C字母表示。 3、八個(gè)波浪五上三落完畢后，一個(gè)循環(huán)即告完成，將進(jìn)入另一個(gè)八波浪循環(huán)。 4、時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，波浪可拉長(zhǎng)、可縮細(xì)，但根本形態(tài)永恒不變。 5、波浪理論的數(shù)學(xué)根底是奇異數(shù)字費(fèi)波納西數(shù)列。奇異數(shù)字是指數(shù)列1，1，2，3，5，8，13，21等，它的通項(xiàng)公式為：AnAn-1An-2詳見(jiàn)費(fèi)波納西神奇數(shù)一欄。 6、在一個(gè)推動(dòng)浪后緊跟一個(gè)調(diào)整浪，調(diào)整比例經(jīng)常是0.382、0.618倍。一個(gè)推動(dòng)浪推進(jìn)的初級(jí)目標(biāo)為從第1浪起點(diǎn)算起的第1浪長(zhǎng)度的 3.236倍，終極目標(biāo)為第1浪終點(diǎn)算起的第1浪長(zhǎng)度的3.2

52、36倍；一個(gè)調(diào)整浪的初級(jí)目標(biāo)為A浪起點(diǎn)起算的A浪長(zhǎng)度的1.618倍，終極目標(biāo)為A浪終點(diǎn)起算的A浪長(zhǎng)度的 1.618倍。 (四)八波浪詳述第1浪 循環(huán)的開(kāi)始，屬于營(yíng)造底部形態(tài)的一局部，漲幅通常為五浪中最短的行情。此時(shí)，買(mǎi)方力量并不強(qiáng)大，市場(chǎng)繼續(xù)存在賣(mài)壓。 第2浪 回調(diào)幅度往往很深，幾乎吃掉第1浪升幅，人們誤以為熊市尚未結(jié)束。此浪近底部時(shí)，市場(chǎng)惜售，拋售壓力漸衰，成交量漸減，是為結(jié)束。2浪能在1浪底部上方打住，往往可構(gòu)成 HYPERLINK /zh-tw/%E4%B8%89%E9%87%8D%E5%BA%95 o 三重底 三重底、 HYPERLINK /zh-tw/%E5%8F%8C%E9%87%

53、8D%E5%BA%95 o 雙重底 雙重底、倒頭肩性底等圖表形態(tài)。浪2的回撤總是小于浪1幅度的100%。 第3浪 此浪漲勢(shì)往往最大，持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)，在5浪結(jié)構(gòu)中決不會(huì)最短。此時(shí)，投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，時(shí)常出現(xiàn)突破信號(hào)。浪3的運(yùn)動(dòng)總會(huì)超過(guò)浪1的終點(diǎn)。 第4浪 調(diào)整浪，形態(tài)較復(fù)雜，構(gòu)造與2浪不同，時(shí)常出現(xiàn)傾斜三角形走勢(shì)，但其底部不會(huì)低于第1浪頂點(diǎn)。這是艾略特波浪理論的中心法那么之一。4浪在以后的熊市中起到顯著的支撐作用。通常這一輪 HYPERLINK /zh-tw/%E7%86%8A%E5%B8%82 o 熊市 熊市不會(huì)跌過(guò)比它低一層次的、前面牛市中形成的第4浪，可用來(lái)測(cè)算價(jià)格下跌的最遠(yuǎn)目

54、標(biāo)。但也有例外。 股市中的4浪不可以與1浪有重迭，這是鐵律；但在期貨市場(chǎng)不那么嚴(yán)格。 第5浪 在股市中漲勢(shì)通常小于第3浪，并且常出現(xiàn)失敗情況；而在期貨市場(chǎng)中，第5浪經(jīng)常是最長(zhǎng)的，并有可能出現(xiàn)延伸浪。第5浪中，許多驗(yàn)證性指針，如 HYPERLINK /zh-tw/OBV o OBV OBV等，開(kāi)始落后于價(jià)格變化。 A浪 僅為一暫時(shí)的回調(diào)現(xiàn)象，實(shí)際上在第5浪中已有警告信號(hào)。多數(shù)人認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，只是當(dāng)A浪出現(xiàn)5浪結(jié)構(gòu)時(shí)才認(rèn)識(shí)到它的到來(lái)。 B浪 成交量不大，一般為舊有多頭的逃命線，也是建立新 HYPERLINK /zh-tw/%E7%A9%BA%E5%A4%B4%E5%A4%B4%E5%AF%

55、B8 o 空頭頭寸 空頭頭寸的第二次時(shí)機(jī)。由于是一段上升行情，易使人誤以為另一漲勢(shì)，成為 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A4%9A%E5%A4%B4%E9%99%B7%E9%98%B1 o 多頭陷阱 多頭陷阱，許多人在此被套牢。 此浪有可能上試舊高點(diǎn)構(gòu)成 HYPERLINK /zh-tw/%E5%8F%8C%E9%87%8D%E9%A1%B6 o 雙重頂 雙重頂，甚至先越過(guò)舊高點(diǎn)才向下。 C浪 破壞力極強(qiáng)的下跌浪，跌勢(shì)強(qiáng)勁、跌幅大、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，出現(xiàn)全面性下跌。C浪的出現(xiàn)，宣告上升趨勢(shì)的真正結(jié)束。C浪跌過(guò)A浪的底，形成賣(mài)出信號(hào)。將4浪和A浪的底連一直線，有時(shí)構(gòu)成頭肩形。 波浪的浪數(shù)序

56、列服從費(fèi)波尼西數(shù)列。 (五)波浪的結(jié)構(gòu)劃分到底應(yīng)將浪劃分成5浪還是3浪結(jié)構(gòu)，這取決于上一層次波浪的方向： 1. 運(yùn)動(dòng)方向與上一層次浪的方向一致時(shí)，被細(xì)分為5浪結(jié)構(gòu)； 2. 運(yùn)動(dòng)方向與上一層次浪的方向相反時(shí)，那么細(xì)分為3浪結(jié)構(gòu)。 這對(duì)正確應(yīng)用波浪理論有決定性意義。 一)上升浪的特點(diǎn)1、上升趨勢(shì)中主浪的延長(zhǎng)并不罕見(jiàn)： 第1浪延長(zhǎng)最不常見(jiàn)； 第3浪延長(zhǎng)股市中常見(jiàn)； 第5浪延長(zhǎng) HYPERLINK /zh-tw/%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E5%B8%82%E5%9C%BA o 期貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng)中常見(jiàn)； 不清楚的延長(zhǎng)出現(xiàn)有五主浪的九浪結(jié)構(gòu)，特征是五個(gè)主浪長(zhǎng)度相等。 在1、2、3三 個(gè)上升浪

57、中，只能有一個(gè)延長(zhǎng)浪，其他兩個(gè)未延長(zhǎng)浪在時(shí)間和幅度上大小相等。 2、把1浪乘 1.618，加到2浪的底點(diǎn)，可得出3浪的起碼目標(biāo)。 3、把1浪乘 3.236，分別加到1浪的頂點(diǎn)和底點(diǎn)，大致是5浪的最大和最小目標(biāo)。 4、如果1、3浪大致相等，那么預(yù)期5浪延長(zhǎng)。其 HYPERLINK /zh-tw/%E7%9B%AE%E6%A0%87%E5%80%BC o 目標(biāo)值 目標(biāo)值為1浪的底到3浪的頂長(zhǎng)，乘 1.618后，加到4浪的底點(diǎn)上。 二)調(diào)整浪的的特點(diǎn)1、調(diào)整浪絕不會(huì)以五浪出現(xiàn)，而屬于三浪結(jié)構(gòu)。 2、調(diào)整浪有四個(gè)類型： 鋸齒形5-3-5型，子浪以5-3-5序列出現(xiàn)。包括：?jiǎn)武忼X、雙鋸齒、三鋸齒。雙鋸齒

58、、三鋸齒中的每一個(gè)鋸齒被一個(gè)或兩個(gè)插入的“三浪分開(kāi)。 平臺(tái)形3-3-5型，子浪以3-3-5序列出現(xiàn)。包括：普通平臺(tái)形、擴(kuò)散平臺(tái)形、順勢(shì)平臺(tái)形。 三角形3-3-3-3-3型，子浪以3-3-3-3-3序列出現(xiàn)。三角形又包括： HYPERLINK /zh-tw/%E4%B8%8A%E5%8D%87%E4%B8%89%E8%A7%92%E5%BD%A2 o 上升三角形 上升三角形、 HYPERLINK /zh-tw/%E4%B8%8B%E9%99%8D%E4%B8%89%E8%A7%92%E5%BD%A2 o 下降三角形 下降三角形、 HYPERLINK /zh-tw/%E5%AF%B9%E7%A7%

59、B0%E4%B8%89%E8%A7%92%E5%BD%A2 o 對(duì)稱三角形 對(duì)稱三角形和 HYPERLINK /zh-tw/%E6%89%A9%E6%95%A3%E4%B8%89%E8%A7%92%E5%BD%A2 o 擴(kuò)散三角形 擴(kuò)散三角形。常出現(xiàn)在第4浪，并總是在最后一浪之前；也可出現(xiàn)在B浪中。 聯(lián)合型。包括：雙重三浪結(jié)構(gòu)、三重三浪結(jié)構(gòu)。多數(shù)情況下，聯(lián)合型調(diào)整浪是水平的。 3、如果它是通常的5-3-5鋸形調(diào)整，那么C浪常和A浪相等。 4、把A浪長(zhǎng)度乘 0.618，從A的底點(diǎn)減去乘積，可估算C浪的長(zhǎng)度。 5、在3-3-5平臺(tái)形調(diào)整情況下，B浪可能到達(dá)或超過(guò)A浪的頂點(diǎn)；這時(shí)C浪長(zhǎng)度等于A浪長(zhǎng)度

60、的 1.618倍。 6、在對(duì)稱三角形調(diào)整中，每個(gè)后續(xù)浪都約等于前一浪的 0.618倍。 艾略特波段理論操作實(shí)務(wù) 艾略特理論認(rèn)為，不管是 HYPERLINK /zh-tw/%E5%A4%9A%E5%A4%B4 o 多頭 多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，每個(gè)完整循環(huán)都會(huì)有幾個(gè)波段。 多頭市場(chǎng)的一個(gè)循環(huán)中前五個(gè)波段是 HYPERLINK /zh-tw/%E7%9C%8B%E6%B6%A8 o 看漲 看漲的，后三個(gè)那么是 HYPERLINK /zh-tw/%E7%9C%8B%E8%B7%8C o 看跌 看跌的；而前五個(gè)波段中，第一、三、五，即奇數(shù)序號(hào)，是上升的，第二、四、六波段，即偶數(shù)波段中的六波段偶數(shù)序號(hào)是明