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文檔簡介
1、泓域/化纖公司財務重組化纖公司財務重組目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112691226 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112691226 h 2 HYPERLINK l _Toc112691227 二、 提升產業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展水平 PAGEREF _Toc112691227 h 3 HYPERLINK l _Toc112691228 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112691228 h 4 HYPERLINK l _Toc112691229 四、 資產負債管理 PAGEREF _Toc112691229 h 4 HYPERLINK
2、l _Toc112691230 五、 建立意外損失基金 PAGEREF _Toc112691230 h 10 HYPERLINK l _Toc112691231 六、 組建專業(yè)自保公司 PAGEREF _Toc112691231 h 13 HYPERLINK l _Toc112691232 七、 保險的概念 PAGEREF _Toc112691232 h 24 HYPERLINK l _Toc112691233 八、 保險方式轉移風險應具備的條件 PAGEREF _Toc112691233 h 24 HYPERLINK l _Toc112691234 九、 股票融資 PAGEREF _Toc1
3、12691234 h 26 HYPERLINK l _Toc112691235 十、 風險證券化 PAGEREF _Toc112691235 h 27 HYPERLINK l _Toc112691236 十一、 公司簡介 PAGEREF _Toc112691236 h 31 HYPERLINK l _Toc112691237 十二、 組織架構分析 PAGEREF _Toc112691237 h 32 HYPERLINK l _Toc112691238 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc112691238 h 32 HYPERLINK l _Toc112691239 十三、 SWOT分析
4、PAGEREF _Toc112691239 h 34 HYPERLINK l _Toc112691240 十四、 項目風險分析 PAGEREF _Toc112691240 h 44 HYPERLINK l _Toc112691241 十五、 項目風險對策 PAGEREF _Toc112691241 h 46產業(yè)環(huán)境分析重慶,簡稱渝,別稱山城,是中華人民共和國省級行政區(qū)、中西部唯一直轄市、國家中心城市、超大城市,國務院批復確定的中國重要的中心城市之一、長江上游地區(qū)經濟中心、國家重要的現代制造業(yè)基地、西南地區(qū)綜合交通樞紐。總面積8.24萬平方千米,轄26個區(qū)、8個縣、4個自治縣,2019年建成區(qū)面
5、積1379平方千米,常住人口3124.32萬人,城鎮(zhèn)人口2086.99萬人。重慶地處中國內陸西南部,是長江上游地區(qū)的經濟、金融、科創(chuàng)、航運和商貿物流中心,國家物流樞紐,西部大開發(fā)重要的戰(zhàn)略支點、一帶一路和長江經濟帶重要聯結點以及內陸開放高地、山清水秀美麗之地;既以江城、霧都、橋都著稱,又以山城揚名。重慶以漢族為主,少數民族主要有土家族、苗族等。旅游資源豐富,有長江三峽、世界文化遺產大足石刻、世界自然遺產武隆喀斯特和南川金佛山等壯麗景觀。重慶是國家歷史文化名城。1189年,宋光宗趙惇先封恭王再即帝位,自詡雙重喜慶,重慶由此得名。重慶是紅巖精神起源地,巴渝文化發(fā)祥地,火鍋、吊腳樓等影響深遠;在文字
6、記載的3000余年中,曾三為國都,四次筑城,史稱巴渝;抗戰(zhàn)時期為國民政府陪都。重慶是西南地區(qū)最大的工商業(yè)城市,國家重要的現代制造業(yè)基地。有國家級重點實驗室10個、國家級工程技術研究中心10個、高校67所,中國(重慶)自由貿易試驗區(qū)、中新(重慶)戰(zhàn)略性互聯互通示范項目、兩江新區(qū)、渝新歐國際鐵路等戰(zhàn)略項目。提升產業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展水平筑牢創(chuàng)新基礎。打通理論研究、工程研發(fā)、成果轉化全鏈條,形成企業(yè)為主體、市場為導向、產學研深度融合的科技創(chuàng)新體系。發(fā)揮高校、科研院所原始創(chuàng)新主力軍作用,開展前瞻性纖維材料研究。增強國家級、省級先進功能纖維創(chuàng)新中心服務能力及企業(yè)技術中心創(chuàng)新能力。加強關鍵裝備、關鍵原輔料技術攻關
7、,推動生物基化纖原料、煤制化纖原料工藝路線研究和技術儲備,增強產業(yè)鏈安全穩(wěn)定性。優(yōu)化區(qū)域布局。落實區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略,在符合產業(yè)、能源、環(huán)保等政策前提下,鼓勵龍頭企業(yè)在廣西、貴州、新疆等中西部地區(qū)建設化纖紡織全產業(yè)鏈一體化基地,與周邊國家和地區(qū)形成高效協(xié)同供應鏈體系。引導化纖企業(yè)參與跨國產業(yè)鏈供應鏈建設,鼓勵企業(yè)完善全球產業(yè)鏈布局。培育優(yōu)質企業(yè)。鼓勵企業(yè)通過兼并重組優(yōu)化生產要素配置,加快業(yè)務流程再造和技術升級改造。支持龍頭企業(yè)集聚技術、品牌、渠道、人才等優(yōu)質資源,增強供應鏈主導力,為服裝、家紡、產業(yè)用紡織品行業(yè)提供共性技術輸出和產業(yè)鏈整體解決方案。促進大中小企業(yè)融通發(fā)展,培育專精特新“小巨人”企業(yè)和
8、單項冠軍企業(yè)。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè),公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產品銷售形勢良好,產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展,公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段,不斷挖掘產能潛力,但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設,公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約,為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級,公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動,不斷研發(fā)新產品,
9、提升產品精密化程度,將產品質量水平提升到同類產品的領先水準,提高生產的靈活性和適應性,契合關鍵零部件國產化的需求,才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢,保持公司在領域的國內領先地位。資產負債管理資產負債管理出現于20世紀70年代,在90年代中后期逐步成為商業(yè)銀行主流的經營管理方法,在銀行等金融機構的風險管理中占據重要地位。銀行一般將資產負債管理區(qū)分為戰(zhàn)略性資產負債管理和操作性資產負債管理。戰(zhàn)略性資產負債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產、負債項目。常用的方法是當前收益法、經濟價值法和動態(tài)模擬法。在當前收益法中,最常用的技術就是缺口分析,包括利率敏感性缺口分析、流動性缺口分析和匯率敏感性缺口分析
10、。以利率敏感性缺口為例,商業(yè)銀行通過考察到期或在一定時期內重新定價的全部資產與負債的現金流量,將這些資產與負債區(qū)分為利率敏感性資產與利率敏感性負債,通過考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來判斷市場利率變化可能給銀行帶來的損失。在缺口分析中,應用較多的是期限缺口法,期限缺口重點在于考察銀行資產和負債期限不匹配而導致的利率風險。特點是以利率調整的期間來劃分資產負債的各個項目,并按各期限計算資產負債的缺口,以此來觀察在什么期限內及在何種程度上存在利率風險。期限缺口法的缺點是沒有考慮資產負債的精確到期日和重新定價日,而是將資產與負債產生的現金流按到期日的時間段取其中值來進行分類劃分和重新定價,沒有
11、考慮各資產、負債期上的利率彈性和期限匹配,也無法進行客戶行為分析。后來發(fā)展出期限隊列法和標準化缺口分析法來解決這一問題。期限隊列法可以衡量若干個期限即期限列隊存在的缺口,以精細的方法計算出利率的變化在一段期限內對具有多重結構的資產和負債的影響。標準化缺口分析法則區(qū)分了不同資產和負債的利率彈性的差別。市場價值法則將持續(xù)期引入資產負債管理中,通過持續(xù)期來測量機構資產的市場價值對利率風險的風險暴露,即存續(xù)期法。久期(也稱持續(xù)期)是1938年由F.R.Macaulay提出來的,用來衡量債券的到期時間,以未來收益的現值為權數計算的到期時間。當資產的收益率變動很小時,資產或負債的變動完全可由久期來表示,由
12、于久期是一個對應利率較小變化的概念,不能作為短期內利率大幅度變化時利率風險的有效衡量手段,金融資產價格隨利率變化的波動性越大,這種誤差越大,從而必須引入凸性。凸性是對金融資產價格曲線彎曲程度的一種度量。久期相當于債券價格對收益率一階導數的絕對值,而凸性相當于債券價格對收益率的二階導數,凸性越大,金融資產價格曲線彎曲程度越大,用修正久期度量債券的利率風險所產生的誤差越大。嚴格地定義,凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率發(fā)生變動而引起的價格變動 幅度的變動程度。當兩個債券的久期相同時,它們的風險不一定相同,因為它們的凸性可能是不同的。在收益率增加相同單位時,凸性大的金融資產價格減少幅度較小;在收
13、益率減少相同單位時,凸性大的債券價格增加幅度較大。因此,在久期相同的情況下,凸性大的金融資產風險較小。久期表現為價格收益率曲線的斜率,該值越大,收益率曲線就越陡,因此金融資產價格對收益率的變動就越敏感,從而意味著該資產的市場風險越高,可見,久期是到期收益率的減函數,到期收益率越高,久期越小,金融資產的利率風險越小。但久期無法說明當利率發(fā)生變動時,金融資產價格的變動程度,這只能用修正的久期來衡量金融資產價格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產較修正久期大的金融資產抗利率上升風險能力強,但抗利率下降風險能力較弱。久期缺口模型,主要關注現金流的特性,而不是現金流本身。此后,又不斷有新的進展。ALM
14、取得快速進展的主要推動因素是:資本市場的顯著增長促進了對沖工具和衍生產品的創(chuàng)新,并提高了金融產品的流動性和對沖風險的效率;風險分析的理論創(chuàng)新和技術進展,尤其是隨著風險評估的參數方法,如總收益率、久期、凸性等的出現,ALM變得越來越簡化,并適用于越來越多的資本市場工具;關于金融中介及實施ALM的必要性的宣傳和教育,尤其是在客戶群中的宣傳和教育,大大地推動了ALM的發(fā)展。ALM側重于流動性風險和利率風險,這兩類風險主要影響企業(yè)的長期資產和長期負債。在給定企業(yè)預期利率和籌資需求的情況下,ALM旨在降低這些風險的波動性。(一)流動性風險以銀行為例,其主要資產是對客戶的長期貸款,而負債主要由客戶的短期存
15、款構成。在未來一定時期內資產水平和負債出現差異時,即為流動性缺口。流動性風險來源于未來時期負債可能超過資產水平,而為缺口融資帶來不確定性。流動性風險管理要求充分理解不同時間可以獲得的資金、投資和還債的時間性,保持現金匹配是最簡單的方法。(二)利率風險當資產和負債在未來某一時期出現差異時就會產生利率風險。如果負債超過資產,就有多余的資金,進行投資時由于當前利率的不確定性而存在利率風險。如果資產超過負債,就存在資金不足,與流動性風險一樣,銀行需要以更高的成本籌資從而產生利率風險。利率缺口是指給定時期的資產收益率和負債利率的差異。通??梢杂镁闷趤砗饬?。與流動性風險一樣,控制利率風險可以轉化為如何控制
16、資產負債表利率缺口的問題。(三)局限性關于流動性和利率風險的缺口模型有很多假設。第一,假設可以預測現金流,但事實往往并非如此,如活期存款或包含提前還款選擇權的貸款。第二,假設所有現金流可以對應到某些特定的時點上,對應的方法有好多種,但都是近似的。第三,利率缺口模型假設所有的浮動利率資產和負債可以同等對待,忽略了其利率風險,這也是不現實的,因為存在不同的浮動利率指數,而且其在特定時期內可以改變。與簡單的資產負債管理方法不同,關于利率變動的蒙特卡洛模擬法具有更強的適用性。這些模型通常需要根據正式的期限結構模型設計大量利率變化情形,并評估每一情況下損益的改變程度。不久以前,信用風險一般還停留在企業(yè)的
17、資產負債表上,直到交易的清算,或者到金融資產持有到期/出售。隨著資產組合的積極管理,資產證券化及風險轉移策略的興起,極大推動了信用資產組合管理概念的前進。有了這些工具,就可以定義一個具有最佳化的風險及回報的資產組合,然后運用資產組合管理策略,使實際的信用資產組合朝著這個目標前進。這些策略可能包括直接購買或出售資產及其他替代性的做法,或者部分資產證券化,或者通過信用街生產品對風險作對沖。運用信用資產組合管理策略,不僅能夠最佳化信用資產組合的風險/回報,還可以釋放稀少的資金和信用限制,來增加信用初始活動。資產組合管理職能應當擔負起優(yōu)化企業(yè)整個信用資產組合的風險/回報責任。這可以通過建立交易的初始目
18、標、定價及風險轉移策略,來優(yōu)化一個信用資產組合的風險狀態(tài)。在企業(yè)決定啟動一項貸款時,通過設定初始目標來明確企業(yè)在現有資產組合情況下所能夠承擔信用風險的程度和類型;定價可以用來衡量承擔的風險是否得到了充分的回報;風險轉移策略則使企業(yè)能夠對資產組合中不愿承擔的風險降低或者消除。當然,風險轉移策略應當允許企業(yè)承擔,或者增加在某些領域管理層愿意接受的風險。企業(yè)的信用政策則應當記錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險產品、資產出讓及替代性的風險品等。信用政策還應該明確所允許的資產組合管理交易及風險轉移技巧的運用。建立意外損失基金意外損失基金又稱自?;鸹驊被?,是企業(yè)基于對所面臨風險的識別和衡
19、量,并根據其本身的財務能力,預先提取,用以補償風險事故所致損失的一種基金。建立意外損失基金是一種自保行為。通常,這種辦法用于處理那些可能引起較大損失,但這一損失又無法直接攤入經營成本的風險。建立意外損失基金的方法不同于將損失直接攤入經營成本。從風險損失產生的背景來看前者是損失發(fā)生之前所采取的措施,而后者僅指損失發(fā)生時或者發(fā)生以后將損失攤入成本;從采取措施的性質來看,前者是對風險損失進行補償的計劃措施,而后者是對損失補償的實施措施。此外,前者往往是在后者無法實施,或者有諸多限制時進行的預先計劃。所以,一般認為,建立意外損失基金(自保)的做法比將損失攤入經營成本更容易,更能解決問題。建立意外損失基
20、金也不同于保險:保險是集合眾多同質風險單位分擔損失的一種風險處理方法,屬于風險聚合與轉移技術,而自保屬企業(yè)本身單獨承擔風險的一種技術;企業(yè)參加保險,在事故發(fā)生時可隨時獲得補償,但自保在基金積累形成之前發(fā)生事故則無法獲得充分的補償;企業(yè)參加保險,在保險責任終止后其已付保險費不能返還,但自保的剩余財產仍屬企業(yè)自身所有。意外損失補償基金的建立既可以采取一次性轉移一筆資金的做法,也可以采取定期繳款長期積累的方式。基金的規(guī)模取決于企業(yè)凈現金流的規(guī)模和分布。建立意外損失基金作為風險自留的一項措施,其優(yōu)點主要包括以下幾點。(1)節(jié)省附加保費。由于保險費中含有保險人的經營費用,包括保險人經營管理費、經紀人和代
21、理人的傭金、保險人的正常利潤、對不確定事件的安全邊際等,各項之和稱為附加費用,約占總保費的30%40%。如果企業(yè)采取自保即自行建立意外損失準備金,就可以節(jié)省投保所需發(fā)生的附加保費。(2)促進企業(yè)經營穩(wěn)定。建立意外損失基金可以增強企業(yè)補償風險損失的能力,彌補將損失直接攤入經營成本的不足。當預期損失發(fā)生時,企業(yè)可以通過預先提存的基金進行補償,而不影響當期的損益。這樣,既穩(wěn)定了企業(yè)的生產經營活動,又穩(wěn)定了企業(yè)的盈利。(3)獲取投資收益。對于所積累的意外損失基金,企業(yè)可以充分利用提存和支出的時間差進行投資,獲取一定的投資收益。時間越長積累越多,投資收益越大。(4)降低道德風險。意外損失基金是企業(yè)內部自
22、設,自留自用,利害與共,道德風險因此減少,而且還能促進防災防損。(5)理賠迅速。如果企業(yè)參加保險,保險事故發(fā)生后,保險企業(yè)需要進行調查、勘察、定損,如遇爭議,還要仲裁、訴訟,因而常常不能迅速得到補償。然而,如果采用自保,上述理賠程序幾乎全可免除。當然,采用自保方法處理自留的風險也存在多種劣勢,常常受到以下限制。(1)基金規(guī)模的限制。意外損失基金的規(guī)模要受到企業(yè)年凈現金流動情況的限制,而基金的規(guī)模又與風險損失補償的有效性直接相關,否則,會影響企業(yè)經營。這一限制對眾多的企業(yè)來說是一個不小的障礙。一般來說,企業(yè)不可能抽取已投入生產經營活動的資金來建立意外損失基金,而將稅后收益作為建立意外損失基金的基
23、礎對某些重大損失的補償來說顯得過于緩慢,尤其是實力不強的中小企業(yè)。(2)可能發(fā)生財務周轉困難。意外損失基金往往是逐年積累的,如果在基金積累初期發(fā)生了超過其累積基金額的損失,就需要動用企業(yè)其他的資金來源予以彌補,從而可能造成企業(yè)財務周轉困難。因此,在進行意外損失基金積累的初期往往要購買超過其自身累積額之外的保險,作為必要的補充。(3)風險單位數目有限。由于自保方法只針對企業(yè)本身,所擁有的風險單位數目非常有限,使得難以運用大數法則來預測潛在的風險損失。因此,采用自保方法的企業(yè)除了借鑒保險企業(yè)的一些做法外,需要提留更多的應急基金。(4)不利的稅收制度。一般地,意外損失基金的來源只能是稅后利潤,而對這
24、些利潤的提存方式盡管類似于繳付保險費,但仍有差別。保費是可以免稅的,在稅前列支。也就是說,企業(yè)建立意外損失基金,無法享受免稅或遞延納稅的好處。組建專業(yè)自保公司專業(yè)自保公司是由母公司所有的,主要為母公司及其附屬公司提供保險或再保險的保險公司。其業(yè)務主要源于母公司,由母公司控制和管理,依附于母公司。本質上,它是一種由被保險人所有的保險公司,是為了保障被保險人所面臨的風險而自籌資金的保險方式。被保險人參與專業(yè)自保公司的保險活動,影響專業(yè)自保公司的承保、運營以及投資等活動。專業(yè)自保公司產生于16世紀的英國,隨著航海業(yè)的發(fā)展,船東們以相互保險或者共同保險的保險安排來降低海上災難給他們帶來的巨大損失,這種
25、安排類似于今天的自保公司。20世紀上半葉,一些著名的專業(yè)自保公司紛紛成立,其中包括1929年由主教教會成立的教會保險公司和1935年2月成立的馬哈寧保險公司。20世紀80年代,由于美國保險市場日益疲軟,公司或非營利機構買不到合適的或特定的保險,而另一方面,保險公司沒有能力償付賠款。這些因素引發(fā)了公司建立專業(yè)自保公司的浪潮。80年代末期,有成百家自保公司注冊成立。盡管保險市場不再疲軟,但公司成立專業(yè)自保公司的意愿卻沒有回落,處于不斷上升的態(tài)勢。到2004年,全世界有5000多家專業(yè)自保公司為母公司或旗下分支機構提供風險保障,專業(yè)自保公司越來越受到全球公司的認同和采納。(一)專業(yè)自保公司的類型根據
26、其業(yè)務范圍的不同,自保公司可分為單個母公司所有的自保公司、多個母公司所有的自保公司、行業(yè)自保公司、協(xié)會自保公司、代理自保公司、租賃型自保公司、蜂窩保護型自保公司等類型。單個母公司所有的自保公司,這種自保公司通常被稱為“純粹自保公司”,它為一家單獨的公司所有并提供保險保障,通常由母公司的風險經理或財務官員監(jiān)督自保公司的工作,也可以委托專門的管理公司管理,但如果母公司派專門人員對自保公司工作進行監(jiān)督執(zhí)行時,管理公司就很難爭取到對公司事務的決定權。多個母公司所有的自保公司在美國比較普遍,它在相互保險的基礎上進行業(yè)務經營。多個母公司的結構使風險得到有效分散,增強了承保能力,但這樣的運作結構往往也會引發(fā)
27、各個母公司之間的利益沖突,因此多個母公司所有的自保公司面臨的主要問題就是母公司之間如何進行有效的合作和利益的合理分配。行業(yè)自保公司是由同一個行業(yè)內的公司共同出資,專門為解決行業(yè)內部的風險保障問題而進行設置的自保公司。自保公司的所有者或股東選舉組成董事會,管理公司向董事會匯報自保公司的運營情況或財務狀況。行業(yè)自保公司聘請管理公司負責公司關鍵業(yè)務,協(xié)助(貿易協(xié)會或職業(yè)協(xié)會)協(xié)會對專業(yè)自保公司的運作作出重大決定。專業(yè)自保公司的盈余分配方法同樣由股東大會提出,經董事會許可之后,由管理公司進行具體操作。協(xié)會自保公司由協(xié)會(貿易協(xié)會或職業(yè)協(xié)會)組織成立,為其成員提供風險保障,公司所有權歸協(xié)會或個人會員,往
28、往聘請財務專家負責公司的基本事務,然而并不是所有的協(xié)會都會聘用專業(yè)保險財務顧問,他們也會聘請專門的管理公司、經紀人或其他咨詢機構承擔此項職責。專業(yè)自保公司盈余的分配方案通常由協(xié)會成員會討論提出,經董事會商議許可方能實施,這是自保公司最耗時的一項工作。代理自保公司在20世紀80年代的中期十分流行,經紀人或中間商根據客戶的需求成立了專業(yè)自保公司,從而爭取到了在開放市場上難以獲得的條件和優(yōu)勢。對于這些中介來說,專業(yè)自保公司是一個強有力的工具,為中間商、代理人和經紀人提供了參與保險市場的機會。選擇代理自保公司的客戶在財務以及公司其他方面要實行完全披露機制。租賃型自保公司是由管理公司將資金“出租”給那些
29、希望建立自保項目的機構,這些通過租賃資金成立的自保公司就稱為租賃型自保公司。成立的自保項目并不屬于管理公司所有,然而由于成立專業(yè)公司可以享受各種優(yōu)惠政策,一些租賃型自保公司也會因此而成立屬于自己的自保項目。蜂窩保護型自保公司給參與者帶來的利益不亞于集團自保公司,但有著相對低廉的啟動成本。它將每個與核心公司有業(yè)務往來的參與者視為獨立的公司,稱其為“蜂窩”,把他們各自的資產負債相分離,為保單持有者提供更為可行的保障,這一專業(yè)自保公司模式推動了專業(yè)自保市場的發(fā)展。(二)專業(yè)自保公司的業(yè)務種類專業(yè)自保公司提供的保障范圍與傳統(tǒng)商業(yè)保險市場類似,甚至更加廣泛,可以承保一般商業(yè)保險公司業(yè)務之外的風險,如設備
30、維護保證保險、私人不動產抵押借款保險、污染責任保險、養(yǎng)殖飼料保險、信用人壽和殘疾保險、信用風險保險、性侵犯保險、退休醫(yī)療保險、員工自愿福利性保險、醫(yī)療損失中止超賠/員工福利醫(yī)療損失中止超賠等。(三)專業(yè)自保公司的優(yōu)勢和劣勢與其他融資方式一樣,專業(yè)自保公司也有自己的優(yōu)勢和劣勢,前者主要包括以下幾方面。(1)降低保險成本。專業(yè)自保公司的業(yè)務主要來源于公司集團內部,可以節(jié)省保險公司相關費用,也不必考慮保險公司的利潤。在傳統(tǒng)保險市場上,招攬保險業(yè)務是由保險代理人或保險經紀人進行的,保險公司必須向這些人支付一定的傭金,這部分傭金可能占總保費的5%30%,而保費由作為投保人的公司來繳納。公司集團建立專業(yè)自
31、保公司自然就可以免除這些費用。(2)進入再保險市場。在專業(yè)自保公司發(fā)展初期,一些購買保險產品的公司發(fā)現他們能夠獲得再保險的唯一方式是通過專業(yè)自保公司,因而他們不得不在直接保費和再保險保費之間套利。目前,這種情況有所緩解,但有些再保險公司仍然只通過其他保險公司的分保來辦理再保險業(yè)務,因而母公司需要再保險時,還必須建立專業(yè)自保公司。許多再保險公司保險費率低、凈承保能力強,與專業(yè)自保公司的母公司保持著長期合作關系。(3)改善公司現金流。傳統(tǒng)保險公司提供的商業(yè)保險一般以一年為期限,保費預付,在分期付款時還要考慮貨幣的時間價值和管理費用,從而費率會有所提高。而成立專業(yè)自保公司,類似于某種內部自留計劃,可
32、以向母公司提供優(yōu)惠的支付方式。專業(yè)自保公司在賠款方面的靈活性大大提高了母公司的現金流穩(wěn)定性,從而提高股東價值。在過去的20多年中,盡管市場費率時高時低,波動頻繁,但專業(yè)自保公司使得母公司的現金流和成本狀況一直比較穩(wěn)定。(4)享受投資政策優(yōu)惠。傳統(tǒng)保險公司向被保險人收取保費,建立各種責任準備金,對保險資金進行投資,使資金保值、增值,確保能夠履行未來的賠付責任。專業(yè)自保公司的投資收益也屬于母公司(被保險人)收益的一部分;如果專業(yè)自保公司經營所在地的稅收環(huán)境比較有利,經母公司所在地的稅務部門允許,投資收益還可以在遞延納稅的基礎上累積;如果管制較為寬松,專業(yè)自保公司還可以根據整個集團的經營目標,自主選
33、擇各類國際證券進行投資,而不受大多數投資監(jiān)管法規(guī)的限制。(5)享受稅收政策優(yōu)惠。如果稅務部門將專業(yè)自保公司歸于保險公司,則專業(yè)自保公司就可以在已決賠款和費用中享受稅收減免,而且還可以在已發(fā)生未報告賠款準備金中獲得稅收減免,對于長期責任險種,這類責任準備金的數額非常巨大,而在大多數國家的立法中,非保險公司一般不能享受這類準備金的稅收減免。自20世紀60年代末期以來,專業(yè)自保公司在避稅港有迅猛的增長,如百慕大、開曼群島、格恩西島、馬恩島、荷屬安的列斯,以及中國香港等地。(6)提供有利的談判工具。憑借創(chuàng)建專業(yè)自保公司及可支配的資本總額,母公司對長期風險的融通能力大大增強,因而也就增強了母公司風險管理
34、者與一般保險公司、再保險公司談判的地位和能力,而不是被動地接受對方所提出來的保險條件和條款。而談判能力的增強,可以降低保險成本并就承保范圍討價還價。一個擁有專業(yè)自保公司的商業(yè)集團通常被認為是損失風險較小的,其保險費率低于一般的市場費率。專業(yè)自保公司可以承擔母公司的部分風險,從而使再保險公司更加信任專業(yè)自保公司對母公司的潛在風險所作的評估,減少道德風險的發(fā)生。擁有專業(yè)自保公司,還可以使母公司獲得一些保險市場上無法獲得的、復雜的保險保障或再保險保障,如會計師、律師或醫(yī)師責任保險。(7)提供有效的風險管理工具。當母公司主要依靠外部保險公司進行風險融資時,或多或少會存在一些道德風險問題,即投保以后,由
35、于信息不對稱的存在而降低了投保人控制風險的動機。傳統(tǒng)保險公司規(guī)定了免賠額和其他一些控制風險的方法,但受益者往往是保險公司自身,從而使實施和監(jiān)控的成本很高。而建立專業(yè)自保公司可以降低相應的道德風險,母公司會更加主動地監(jiān)督其風險管理方案。母公司通過獎勵機制或分攤保費、成本的方式,促使集團中的各部門實行有效的風險管理計劃。(8)擴大承保范圍,增強承保能力。在傳統(tǒng)保險市場中,保險人和被保險人經常就可保風險和不可保風險爭論不休,以致經常妨礙正常辦理保險業(yè)務,有時還必須借助訴訟來解決爭議。專業(yè)自保公司可以向母公司不斷變化著的、特定的保險需求提供承保范圍更廣的保險服務。專業(yè)自保公司將外部經濟和外部不經濟內部
36、化,大大降低了信息不對稱的影響,從而提高了工作效率。專業(yè)自保公司并不能確保風險的完全轉移,也存在著固有的缺陷,綜合考慮傳統(tǒng)保險公司在承保風險多樣性、規(guī)模經濟、范圍經濟、稅收優(yōu)惠等方面的優(yōu)勢,專業(yè)自保公司在以下幾方面可能處于劣勢。(1)成本與費用。從可行性研究、成立專業(yè)自保公司到投入運營的每一個環(huán)節(jié)都需要花費資金。據估計,初步的可行性研究需要花費5000至10萬美元,或者更多,具體金額取決于不同的情況和復雜程度。籌辦費用和年運營成本,包括注冊、法律、會計、精算、管理費用及商務旅行費用等,大約為3.5萬美元或者更高。(2)資本負擔。成立專業(yè)自保公司與大多數一般性自保安排有很大的區(qū)別,其中最重要的一
37、點就是配置足夠的資本盈余。在美國,這是由各種立法規(guī)定的最低資本盈余,從25萬美元到200萬美元不等,離岸市場的最低要求較低,如百慕大、開曼島都是12萬美元,格恩西島14萬美元、新加坡70萬美元??紤]保費、自留風險和賠款準備金等因素,初始承保業(yè)務所需的資本盈余遠遠高于最低要求,使得許多公司,尤其是小公司創(chuàng)辦專業(yè)自保公司變得無利可圖。(3)產生不利事件的風險。雖然多數專業(yè)自保公司可以接受外來業(yè)務,擴大了營業(yè)范圍,但大部分業(yè)務仍然來自母公司及其下屬公司,風險單位有限,大數法則難以發(fā)揮其功能。專業(yè)自保公司實際上是一個復雜精巧的自?;?,它可以避免公司收入受到直接影響。因為正常損失和非正常損失是由專業(yè)自
38、保公司和母公司共同承擔的,所以簡單地成立一個專業(yè)自保公司,只能部分地使母公司免于直接遭受巨大災害的沖擊。因而,一個完全、成功的可行性研究必須包括對重大損失最新特征的研究,專業(yè)自保公司通過辦理再保險可以降低此類風險。(4)自保作為盈利的主要手段。許多公司成為了他們財務經理的奴隸,這些財務經理迫使公司圍繞投資收益開展所有的業(yè)務。然而,投資收益絕對不是專業(yè)自保公司存在的唯一理由,專業(yè)自保公司不是盈利的主要手段,公司主要目標應該是降低母公司風險成本和進行慎重的風險融資。如果專業(yè)自保公司在成立之初就只顧追求盈利水平,那么它就會與各經營單位進行殘酷的競爭,對費率的厘定和保險服務的提供產生負面影響。(5)自
39、保業(yè)務成為公司分散注意力的原因。專業(yè)自保公司最危險的缺陷之一是母公司的風險管理人員和財務人員往往會脫離其主要的業(yè)務,如風險評估、風險控制,而進入保險業(yè)的運作機制中去,從而荒廢了自身風險管理的責任。管理者可以去百慕大、紐約、倫敦旅行。母公司的風險管理人員在成為專業(yè)自保公司的經理或高級主管后更醉心于自我地位的提高,而不關注風險管理的本職工作,這是非常危險的。事實上,專業(yè)自保公司現在是、將來也應該是一種融資工具,并恰當地加以運用。(四)我國自保公司的發(fā)展狀況和前景按照國際通行的標準來衡量,我國目前還不存在真正的自保公司。1984年,經國務院批準的中國石化總公司試行的“安全生產保證基金”是我國大型企業(yè)
40、第一個專業(yè)自保公司的錐形。目前我國存在一些發(fā)展較為成熟的行業(yè)或大型企業(yè)集團,如鐵路、郵電、航空、航運、石化、有色金屬、糧油系統(tǒng)等。隨著這些企業(yè)或集團的實力不斷壯大,組建自己的專業(yè)自保公司的愿望變得日益強烈。在自保市場先行一步的是中海油集團,已在香港組建了專業(yè)自保公司,并委托怡安保險經紀公司管理。由于目前我國的保險公司牌照仍然實行限制發(fā)放制度,加之尚無自保公司的法律地位,一些希望充分利用壟斷地位或股東優(yōu)勢分享保險市場資源的國內大型企業(yè),在不能直接成立大比例控股的保險公司或全資保險公司的情況下,與外資組建合資保險公司,這可以從中國遠洋運輸集團、寶鋼集團、中國五礦集團、中化公司等特大型企業(yè)積極參股組
41、建保險公司看出。1999年,河南的許昌萬里集團、許昌運輸集團依據交通部1997年9月2日頒布的交通汽車運輸企業(yè)安全生產管理辦法相關規(guī)定開始實行“車輛安全統(tǒng)籌”,要求凡行駛證車主為本公司的各類車輛,必須參加車輛損失和第三者責任事故安全統(tǒng)籌。這是運輸行業(yè)自發(fā)形成的風險自留行為,還不是真正意義上的自保運作。目前國內企業(yè)籌建自保公司所依據的都是行業(yè)主管部門的文件,沒有相應的法律法規(guī)。自保行為游離于商業(yè)保險體系和商業(yè)保險監(jiān)管之外,往往通過賬外單獨核算等方式,隱瞞業(yè)務收入,為企業(yè)規(guī)避繳納營業(yè)稅和所得稅達到減稅的目的。保險的概念保險是一種風險轉移機制,通過這一機制,眾多風險單位結合在一起,建立保險基金,共同
42、應付不幸事故的發(fā)生。這樣面臨風險的經濟單位,通過參加保險,將風險轉移給了保險公司。關于保險的定義,至今國內外保險學者見解不一,莫衷一是。在我國,中華人民共和國保險法把保險的定義表述為:“本法所稱保險,是指投保人根據合同約定,向保險人支付保險費,保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任,或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。”保險方式轉移風險應具備的條件保險是風險轉移的一種方式,但是,并不是所有風險都可以用保險的方式轉移風險。一般來說,保險人承保的是純粹風險,然而,并非所有的純粹風險都具有可保性,風險具有
43、可保性是風險轉移的重要條件??杀oL險需要滿足下列幾方面的條件。(一)純粹風險純粹風險是指能夠帶來損失,而不能獲利的風險。投機風險則不具有可保性,這是因為承保投機風險會使被保險人總是處于獲利的地位,有違分攤風險、互濟互助的原則。根據這一條件,人身、財產和責任風險可由保險公司承保,而市場、生產、財務和政治風險等投機風險不能由商業(yè)保險公司承保。(二)存在大量同質的風險保險公司的經營是具有風險的,只有具有大量的同質風險,擁有足夠多保戶的情況下,保險人才能比較精確地預測損失的平均頻率和損失的程度。存在風險的單位越多,損失后果的估測才會越準確,保險公司的經營才會越穩(wěn)定。(三)損失不可預測不可預測的損失時有
44、發(fā)生,即使沒有保險交易,這種損失也會發(fā)生。由被保險人故意造成的損失或者可以預見的損失,不具有可保性。如果故意制造的損失能夠得到賠償,則道德的危險因素就會明顯增加,保險費就會相應地提高。(四)損失必須可以測定盡管損失的發(fā)生是不可預測的,但是,保險機制的運作使損失可以預測,具體地說,就是損失的發(fā)生原因、時間、地點和損失程度,可以通過長期的觀察進行預測。損失的可預測性是保險公司厘定費率的基礎。例如,保險金額就是保險人估計的被保險人的期望損失。如果無法估計或者不能較準確地估計期望損失,就不可能確定合理的保險費率。(五)多數情況下,保險標的不能同時遭受損失如果保險標的經常同時遭受損失,保險分攤風險的職能
45、就會喪失,保險公司也會因為無法承擔損失而倒閉。例如,對于洪水、腿風、地震等自然災害造成的巨災損失,保險公司就很難提供保障。(六)保費合理保費是保單的價格,保險公司確定的保險費率必須合理,必須使投保人在經濟上能夠承擔,這樣保險人才能逐步擴展業(yè)務,才能實現少數投保人的損失由多數投保人分攤的原則。以上六方面的條件,是保險公司提供風險管理服務的重要條件。股票融資股票融資是指企業(yè)通過增發(fā)股票來籌措所需的資金,它包括發(fā)行優(yōu)先股和普通股。對于發(fā)行優(yōu)先股,由于事先確定優(yōu)先股的股息收益率,沒有到期時間和收回資金的規(guī)定,因而它不會像債務一樣給企業(yè)帶來大量現金流問題;對于發(fā)行普通股,企業(yè)可獲得永久的資金支配權,且不
46、必支付固定的股利給股東,降低了企業(yè)舉債成本,并會增加企業(yè)未來的融資能力。股票融資后,權益資本增加,財務杠桿下降,企業(yè)的財務風險也隨之降低。為企業(yè)將來的融資和發(fā)展拓展了空間。風險證券化風險管理具有重大創(chuàng)新的一個領域是對自然巨災風險的規(guī)避和證券化。巨災風險證券從產生到發(fā)展,取得了顯著的成果。目前,巨災證券的年發(fā)行量已超過10億美元,預計到2010年,這一數字將超過100億美元。風險證券化為風險融資和風險管理提供了新的思路。(一)巨災風險證券化的需求分析對巨災風險證券化的需求分析可以從傳統(tǒng)再保險的缺陷和巨災風險證券化對投資人的好處這兩大方面加以分析。(1)傳統(tǒng)再保險的缺陷。對于諸如自然災害等巨災風險
47、,保險人通常無法依靠大數法則加以分散。這類風險可能幾年、幾十年不發(fā)生。一旦發(fā)生,過去幾年、幾十年的累積盈余都不足以賠付,嚴重時可能引起企業(yè)破產及整個保險業(yè)的償付危機和信任危機。面對這種風險,保險人通常求助于傳統(tǒng)的再保險市場。由于再保險人通常在更廣泛的地理領域經營業(yè)務,其分散風險的能力明顯高于一般保險人。然而,自從20世紀80年代末以來,嚴重的自然災害接連發(fā)生。據Sigma統(tǒng)計,在1970年至1999年中,全球保險損失最大的40起災禍中有26起發(fā)生于90年代,損失金額超過20億美元的17起中有14起發(fā)生于90年代,其中高居榜首的“安德魯”腿風(1992年8月24日),損失達190億美元,名列第二
48、的“北里奇”地震(1994年1月17日)損失達141億美元。這些巨災事故的頻頻發(fā)生使得保險人、再保險人的盈余急剛減少,對新業(yè)務的承保能力降低。損失影響到了再保險人的承保能力,使再保險變得稀缺而且昂貴起來。隨著巨災風險分析模型應用的不斷增加,對損失的估計出現了上升的勢頭,保費也隨之增加。從市場的另一面來看,公眾對自然災害的意識以及保障需求也增加了。面對市場供給的減少和需求的增加,出現了新的將保險和金融聯結起來的規(guī)避風險的工具:巨災風險證券化。(2)巨災風險證券化給投資人帶來的好處。巨災風險證券化或保險聯結型證券可以為投資人提供更多的投資渠道和機會。在一個完全市場中,任何一種現金流均可以由該市場中
49、交易的某些證券組合加以復制。而保險聯結型證券的現金流取決于洪水、腿風、地震等自然災害,通常無法由股票、債券等傳統(tǒng)資產的組合來復制。因此,保險聯結型證券處于非完全市場中。利用Markowitz的均值方差模型可以證明,將保險聯結型證券引入非完全市場,可以提高資本市場效率,投資人可以根據自己的投資目標和偏好,構筑成本更低、風險更小的資產組合。更為直觀的解釋是,保險事故的發(fā)生與股票、債券市場的回報率之間不存在相關關系,而保險聯結型證券屬于一種高收益證券,投資于此類證券既可以獲得較高的收益,又可以降低投資組合的總體風險,隨著這種交易成本的不斷降低,投資人會越來越感興趣。(二)巨災風險證券化的避險工具巨災
50、風險證券化的形式包括巨災期權、巨災債券、保單條款與相互制、巨災權益賣權等。(三)巨災風險證券化的運作方式證券化技術可以應用于多種風險,而不僅僅是巨災風險。巨災風險承保能力的嚴重不足推動了這一領域的率先發(fā)展。保險人向資本市場上的投資人發(fā)行巨災風險證券,將籌集到的資本用于設立一個專門的再保險機構,稱為“特殊目的機構”。類似于一家自保公司,然后由它向母公司出具傳統(tǒng)的再保險合同。整個交易過程通常涉及4個經濟主體:投保人、保險人、特殊目的機構及投資人。投保人與保險人之間的交易關系是通常意義的直接保險業(yè)務。投保人按合同規(guī)定預繳或分期繳納保費,保險人自合同生效之日起提供相應的保險保障,如果在保險期限內發(fā)生約
51、定保險事故(如財產損失、身故、殘疾、醫(yī)療事故等),保險人遵照補償性原則給予理賠,合同因履約而終止,如果保險期限內未發(fā)生約定事故,合同期滿終止。保險人與SPV之間締結的再保險合同通常以某一地區(qū)、某一時期內的行業(yè)損失指數為參照標準,當實際損失指數超過約定值時即保險事故發(fā)生,SPV就提供相應的補償,否則合同期滿終止。通過這一交易,保險人相當于購買了一個買入期權。當保險人對投保人進行賠款時,SPV未必需要向保險人補償,只有當原保險業(yè)務的損失金額累積到一定程度,保險人的資本和盈余難以承受時,才會行使買入期權,得到SPV的支持和補償。SPV與投資人簽訂證券交易形式上類似于普通的證券發(fā)行和交易,但預期現金流
52、具有更大的不確定性,如果合同中定義的巨災事故沒有發(fā)生,或保險人未行使買入期權,利息收入將高于純粹債券;否則,得不到任何利息,部分本金甚至全部本金都可能喪失(取決于所投資的證券類型)。當SPV將剩余的資金償還投資人后,整個風險證券化交易宣告結束。通過這一運作方式,保險人的巨災損失能夠得到完全或足夠的保障,投保人也因此得到完全或足夠的保障,投資人承擔了巨災風險,其好處是得到了較高的風險報酬,并進一步分散了投資組合的總體風險。在資本市場、保險市場欠發(fā)達,基礎設施、政府監(jiān)管薄弱的發(fā)展中國家,通過巨災風險證券化的方式分散風險面臨著種種制約因素,比如巨災證券化的交易成本過高,巨災風險證券的流動性難以保證,
53、巨災風險證券化的透明度限制、監(jiān)管制度不完善、監(jiān)管不力,資信評級機構不夠發(fā)達等。公司簡介(一)公司基本信息1、公司名稱:xx投資管理公司2、法定代表人:石xx3、注冊資本:900萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機關:xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期:2016-9-227、營業(yè)期限:2016-9-22至無固定期限8、注冊地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司簡介公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺,實施“互聯網+”企業(yè)專項行動,推廣適合企業(yè)需求的信息化產品和服務,促進互聯網和信息技術在企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)中的應用,業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺,培育產業(yè)鏈,打
54、造創(chuàng)新鏈,提升價值鏈,促進帶動產業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經營理念,以“市場為導向、顧客為中心”的企業(yè)服務宗旨,竭誠為國內外客戶提供優(yōu)質產品和一流服務,歡迎各界人士光臨指導和洽談業(yè)務。組織架構分析(一)人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求,本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數,按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員;依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要,在充分利用企業(yè)人力資源的基礎上,本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制;生產車間管理工作人員按一班制配置,操作人員按照“四班三運轉”配置定員,每班8小時,根據xx投資管理公司規(guī)
55、劃,達產年勞動定員117人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員(人)備注1生產操作崗位76正常運營年份2技術指導崗位123管理工作崗位124質量檢測崗位18合計117(二)員工技能培訓1、為了得到文化技術素質較高、操作熟練的操作人員和技術人員,必須高度重視對人員的培訓工作,這是提高企業(yè)效益、保證安全生產的重要手段,也是提高企業(yè)管理水平和保證經濟效益的重要環(huán)節(jié),因此,項目建設單位應選擇國內外同類型生產設備對操作技術人員進行培訓,使其在上崗前熟悉操作,以保證設備順利開車及安全生產。2、人員培訓工作在設備安裝前完成,以便操作人員能在設備安裝階段熟悉現場配置和生產工藝流程,并作好單機試車、聯動試車和投
56、料試車的各項準備工作。項目人員的培訓工作考慮在國內相似工廠進行。3、項目建設單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓和崗位技能培訓,上崗人員需經所應聘崗位和職責范圍進行應知應會考試,合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前,由項目建設單位培訓部門按崗位職責范圍,統(tǒng)一組織進行崗前培訓,屆時聘請勞動就業(yè)局講授中華人民共和國勞動法,請消防部門和電力部門講授安全操作知識,同時加強公司經營理念綜合培訓,教育員工愛崗敬業(yè),遵紀守法。5、本期工程項目需進行培訓的人員主要包括技術人員、生產操作人員和設備維修人員;新增人員崗前培訓采用集中授課,統(tǒng)一考核的方式,其培訓內容及程序入廠軍訓企業(yè)文化(管理制度)培訓法制培訓消防
57、、安全培訓技術理論培訓(設備操作程序及原理、加工工藝、檢測方法、設備維修與保養(yǎng),各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法)ISO9000質量管理體系培訓考試、考核。6、項目建設單位將定期對全體員工進行法律法規(guī)的宣傳教育,做到教育有計劃、考核有標準、培訓制度化,不斷提高員工的業(yè)務素質,為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎。SWOT分析(一)優(yōu)勢分析(S)1、公司具有技術研發(fā)優(yōu)勢,創(chuàng)新能力突出公司在研發(fā)方面投入較高,持續(xù)進行研究開發(fā)與技術成果轉化,形成企業(yè)核心的自主知識產權。公司產品在行業(yè)中的始終保持良好的技術與質量優(yōu)勢。此外,公司目前主要生產線為使用自有技術開發(fā)而成。2、公司擁有技術研發(fā)、產品
58、應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業(yè)多年研發(fā)、經營管理與市場經驗的資深人士組成,與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊伍,為公司保持持續(xù)技術創(chuàng)新和不斷擴張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。3、公司具有優(yōu)質的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借出色的技術創(chuàng)新、產品質量和服務,樹立了良好的品牌形象,獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優(yōu)質客戶保持穩(wěn)定的合作關系,對于行業(yè)的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻,有利于研發(fā)生產更符合市場需求產品,提高公司的核心競爭力。4、公司在行業(yè)中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕,已在技術、品
59、牌、運營效率等多方面形成競爭優(yōu)勢;同時隨著行業(yè)的深度整合,行業(yè)集中度提升,下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩(wěn)定,在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續(xù)發(fā)展的有力支撐。(二)劣勢分析(W)1、資本實力相對不足近年來,隨著公司訂單迅速增加,生產規(guī)模不斷擴大,各類產品市場逐步打開,公司對流動資金需求增大;隨著產品技術水平的提升,公司對先進生產設備及研發(fā)項目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式,轉向利用多種融資方式相結合模式,以求增強資本實力,更進一步地擴大產能、自主創(chuàng)新
60、、持續(xù)發(fā)展。2、規(guī)模效益不明顯歷經多年發(fā)展,行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據了較為優(yōu)勢的市場地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比,公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此,公司擬通過加大優(yōu)勢項目投資,擴大產能規(guī)模,促進公司向規(guī)模經濟化方向進一步發(fā)展。(三)機會分析(O)1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大,公司產品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展,投資項目的建設,將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力,進一步提升公司研發(fā)實力,加快產品開發(fā)速度,持續(xù)優(yōu)化產品結構,滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求,鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭
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