財(cái)務(wù)管理xcel財(cái)務(wù)函數(shù)

1、第 10 章財(cái)務(wù)函數(shù)數(shù)財(cái)務(wù)運(yùn)算是是 Exceel 的一一個(gè)重要應(yīng)應(yīng)用方向，這這在 Exceel 函數(shù)中也也有體現(xiàn)。Exceel 中的財(cái)務(wù)務(wù) 函數(shù)包含含數(shù)量眾多多的函數(shù)。根據(jù)實(shí)際際應(yīng)用，財(cái)財(cái)務(wù)函數(shù)主主要包括有有價(jià)證券函函數(shù)、投資資函數(shù)、 本金和利利息函數(shù)、折舊函數(shù)數(shù)和轉(zhuǎn)換函函數(shù)等。在在本章中，將將對每類函函數(shù)進(jìn)行詳詳細(xì)講解，并并給 出具體的的例子進(jìn)行行分析。10.1有價(jià)證券券函數(shù)在 Exccel 的財(cái)務(wù)函函數(shù)中，有有價(jià)證券函函數(shù)的功能能是計(jì)算證證券的收益益。這類函函數(shù)有許多多相 似之處，例例如，函數(shù)數(shù)的主要參參數(shù)包括利利息率、收收益率、價(jià)價(jià)格、成交交日、發(fā)行行日和證券券價(jià)值 等。同時(shí)時(shí)，有價(jià)證證

2、券函數(shù)還還有相同的的日計(jì)數(shù)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，該計(jì)計(jì)數(shù)標(biāo)準(zhǔn)主主要用來計(jì)計(jì)算證券的的收益期 限，用參參數(shù) basiis 來表示。為了方便便本小節(jié)的的講解，首首先列出這這些共同的的參數(shù)含義義。以 ACCCRINTT 函數(shù)為例例，該函數(shù)數(shù)的主要功功能是計(jì)算算定期付息息有價(jià)證券券的應(yīng)計(jì)利利息。其 對應(yīng)的函函數(shù)表達(dá)式式為：ACCRIINT(iissuee,firrst_iinterrest,setttlemeent,rrate,par,freqquenccy,baasis)下面詳細(xì)講講解其參數(shù)數(shù)的含義：參數(shù) issuue 表示證券券的發(fā)行日日；參數(shù) fiirst_inteerestt 表示證證券的起息息日；參數(shù) s

3、ettlement 表示示證券的成交日日（在發(fā)行行日之后，投投資者購買買證券的日日期）；參數(shù) ratee 表示證證券的年息息票利率；參數(shù) par 表示證券券的票面價(jià)價(jià)值；參數(shù) freqquenccy 表示年付付息次數(shù)；參數(shù) basiis 表示日計(jì)計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類類型。在 Exccel 中，所有有有價(jià)證券券函數(shù)中，其其參數(shù)的含含義和上面面的參數(shù)類類似，在具具體講解函函 數(shù)的時(shí)候候，就不再再重復(fù)表述述。10.1.1ACCRRINT 函數(shù)：計(jì)計(jì)算應(yīng)付利利息【功能說明明】有價(jià)證證券的計(jì)息息方式有定定期分期計(jì)計(jì)息和一次次性計(jì)息兩兩種，該函函數(shù)計(jì)算采采 用定期分分期付息方方式時(shí)的應(yīng)應(yīng)計(jì)利息?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】AC

4、CRRINT（issuue，firsst_inntereest，settlement，ratee，par，freqquency，basiis，calc_methhod）【使用說明明】該函數(shù)數(shù)中的所有有日期都是是用 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。Miicrossoft Exceel 是以可 計(jì)算的序序列號的形形式存儲(chǔ)日日期的。1900 年 1 月 1 日的序列列號為 1，那么 2008 年 1月 1 日日的序列號號是 394448，因?yàn)闉樗?19000 年 1 月 1 日有 394448 天。setttlement 表示結(jié)算算日的日期期。使用函數(shù)數(shù)時(shí)，其值必須須晚于發(fā)行行日的日期期，否則

5、返 回錯(cuò)誤值值#NUM！。freequenncy 表示付息息次數(shù)。使使用函數(shù)時(shí)時(shí)，其值必必須是 1、2 或 4 中的一個(gè)個(gè)，其他值值 都會(huì)產(chǎn)生生錯(cuò)誤#NNUM!。日計(jì)數(shù)數(shù)基準(zhǔn)類型型的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)。如果省省略該參數(shù)數(shù)，則默 認(rèn)其值為為 0?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 8 月 15 日購買了了價(jià)值 300000 元的債券券，債券的的發(fā)行日是是 20099年 6 月月 5 日，起息息日是 20099 年 9 月 15 日，息票票利率為 7.8%，按季支支付期付息息。債券以以 US（NASDD）30/3360 為日計(jì)數(shù)數(shù)基準(zhǔn)，基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表表格如圖 1

6、0.11 所示。在單元格 B9 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=ACCCRINNT(B11,B2,B3,BB4,B55,B6,B7)”，計(jì)算債債券的 到期收益益，得到的的結(jié)果如圖圖 10.22 所示。圖 10.1 債券的的基礎(chǔ)信息息圖 10.22 計(jì)算債券券的到期利利息【應(yīng)用說明明】ACCCRINTT 函數(shù)可以以計(jì)算每年年、半年或或每季度的的應(yīng)計(jì)利息息。10.1.2ACCRRINTMM 函數(shù)：計(jì)計(jì)算應(yīng)計(jì)利利息【功能說明明】有價(jià)證證券的計(jì)息息方式有定定期計(jì)息和和一次性計(jì)計(jì)息兩種。該函數(shù)計(jì)計(jì)算采用一一 次性付息息方式時(shí)應(yīng)應(yīng)計(jì)的利息息。【語法表達(dá)達(dá)式】ACCCRINNTM（issuue，setttlemee

7、nt，ratee，par，basiis）【使用說明明】結(jié)算日日的日期必必須晚于發(fā)發(fā)行日的日日期，否則則函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值#NUM！。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)，如果省省略該參數(shù)數(shù)，那么默默認(rèn)其 值是 0。【實(shí)際應(yīng)用用】某投資結(jié)構(gòu)構(gòu)購買了票票面價(jià)值為為 12000 元的債債券，債券的發(fā)發(fā)行日期是是 2009 年 6 月 5 日，到期日是 20100 年 3 月 15 日，息票票利率是 8.477%，債券券以“實(shí)際際天數(shù)/3365”作作為日計(jì)數(shù)數(shù)基準(zhǔn)，基礎(chǔ)信信息表格如如圖 10.33 所示。在單元格 B9 中輸入函函數(shù)“=AACCRIINTM(B1,BB

8、2,B33,B4,B5)”，計(jì)算債債券的應(yīng)計(jì)計(jì)利息。 得到的結(jié)結(jié)果如圖 10.44 所示。圖 10.3 基礎(chǔ)債券券信息圖 10.44 計(jì)算應(yīng)計(jì)計(jì)利息【應(yīng)用說明明】ACCCRINTTM 可以計(jì)算算任意有價(jià)價(jià)證券的利利息。COUPDDAYBSS、COUUPDAYYS 和 COUPPDAYSSNC 函數(shù)：計(jì)計(jì)算 債券的天天數(shù)信息【功能說明明】COUPPDAYBS 函數(shù)的的功能是計(jì)計(jì)算有價(jià)證證券當(dāng)前付付息期內(nèi)截截止到成交交日的 天天數(shù)。 COUPPDAYSS 函 數(shù)的功能 是計(jì)算證 券成交日 所在的那 一付息期 的天數(shù) 。 COUPPDAYSSNC 函數(shù)的功功能是計(jì)算算有價(jià)證券券從購買日日到下一付付息

9、日之間間的天數(shù)?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】 CCOUPDDAYBSS（setttlemeent，matuurityy，freqquenccy，basiis） COUPPDAYSS（setttlemeent，matuurityy，freqquenccy，basiis） COUPPDAYSSNC（setttlemeent，matuurityy，freqquenccy，basiis）【使用說明明】到期日日的日期值值要晚于結(jié)結(jié)算日的日日期，否則則函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值#NUMM!。參數(shù) freqquenccy 的值必須須是 1、2 或 4 中的一個(gè)個(gè)。使用其其他任何值值均會(huì)產(chǎn)生生錯(cuò)誤#NUM!。參數(shù) basiis

10、 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)。如果省省略該參數(shù)數(shù)，那么默默認(rèn)其 值為 0?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資結(jié)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 6 月 5 日購買買了某債券券，債券的的到期日是是 20099 年 10 月 15 日， 按半年付付息，以 US（NASDD）30/3360 為日計(jì)數(shù)數(shù)基準(zhǔn)。根根據(jù)上面的的信息，投投資結(jié)構(gòu)可可以計(jì)算 債券的各各種天數(shù)信信息，如圖圖 10.55 所示。圖 10.5 關(guān)關(guān)于債券的的基礎(chǔ)信息息天數(shù)信息的的計(jì)算具體體步驟如下下：（1）在單單元格 B6 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=COOUPDAAYBS(B1,BB2,B33,B4)”，計(jì)算算債券在 付息期內(nèi)內(nèi)到成交日

11、日的天數(shù)，如如圖 10.66 所示。（2）在單單元格 B7 中輸輸入函數(shù)表表達(dá)式“=COUPPDAYSS(B1,B2,BB3,B44)”，計(jì)計(jì)算債券在在成 交日所在在的付息期期天數(shù)，如如圖 10.77 所示。圖 10.6 計(jì)算付付息期內(nèi)到到成交日的的天數(shù) 圖 10.77 計(jì)算成交交日所在的的付息期天天數(shù)（3）在單單元格 B8 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=COOUPDAAYSNCC(B1,B2,BB3,B44)”，計(jì)計(jì)算債券 成交日到到下一付息息日的天數(shù)數(shù)；得到的的結(jié)果如圖圖 10.88 所示。圖 10.8 計(jì)計(jì)算債券的的天數(shù)信息息【應(yīng)用說明明】COUUPDAYYS 函數(shù)計(jì)算算的是包括括成交日在在內(nèi)

12、的付息息期的天數(shù)數(shù)，它是根根據(jù) 參數(shù) matuurityy 的日期期來計(jì)算的的，計(jì)算區(qū)區(qū)間是到期期日的前 1 天倒推推每一個(gè)付付息期。10.1.4COUPNNCD 和 COUPPPCD 函數(shù)：計(jì)算下個(gè)個(gè)和上個(gè)付付息日的 日期【功能說明明】COUUPNCDD 函數(shù)的功功能是計(jì)算算有價(jià)證券券購買日之之后的下一一個(gè)付息的的日 期，返回回一個(gè)日期期形式的數(shù)數(shù)值。COOUPPCCD 函數(shù)的功功能是計(jì)算算證券在購購買日之前前最近的付付 息日的日日期，和 COUPPNCD 函數(shù)是相相對應(yīng)的函函數(shù)?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】 CCOUPNNCD（setttlemeent，matuurityy，freqquenccy，b

13、asiis） COUPPPCD（setttlemeent，matuurityy，freqquenccy，basiis）【使用說明明】到期日日的日期值值要晚于成成交日的日日期，否則則函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值#NUMM!。參數(shù) freqquenccy 的值可以以是 1、2 或 4 中的任意意值。如果果使用其他他任何數(shù)值值均會(huì)產(chǎn) 生錯(cuò)誤#NNUM!。參數(shù) basiis 的值可以以是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)值。如果果省略該參參數(shù)，那么么默認(rèn) 其值為 0。設(shè)置要要存放計(jì)算算結(jié)果的單單元格的格格式，將其其內(nèi)容格式式設(shè)置為日日期，否則則返回的是是 日期的序序列號。【實(shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 200

14、99 年 6 月 15 日購買了了某債券，債債券的到期期日為 20122 年 8 月 5 日， 按半半年付息，以以“實(shí)際天天數(shù)/實(shí)際天數(shù)數(shù)”作為日日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)準(zhǔn)。根據(jù)債債券的信息息，投資機(jī)機(jī)構(gòu)需要 計(jì)算債券券的上一個(gè)個(gè)和下一個(gè)個(gè)付息日，如如圖 10.99 所示。圖 10.9 關(guān)于債券券的基礎(chǔ)信信息其計(jì)算的具具體步驟如如下：（1）計(jì)算算下一個(gè)付付息日。在在單元格 B6 中輸入函函數(shù)“=CCOUPNNCD(BB1,B22,B3,B4)”， 計(jì)算債券券的下一個(gè)個(gè)付息日，如如圖 10.110 所示。（1）計(jì)算算上一個(gè)付付息日。在在單元格 B7 中輸入函函數(shù)“=CCOUPPPCD(BB1,B22,B3,B

15、4)”， 計(jì)算債券券的上一個(gè)個(gè)付息日，如如圖 10.111 所示。圖 10.10 計(jì)算算下一個(gè)付付息日圖 10.111 計(jì)算上一一個(gè)付息日日【應(yīng)用說明明】使用 COUPPNCD 函數(shù)計(jì)算算下一付息息日的功能能，用戶可以以方便了解解下一付 息日的日日期。10.1.5COUPPNUM 函數(shù)：計(jì)計(jì)算利息應(yīng)應(yīng)付次數(shù)【功能說明明】計(jì)算有有價(jià)證券從從購買日至至到期日之之間的總的的付息次數(shù)數(shù)。如果返返回的結(jié)果果 不是整數(shù)數(shù)，那么需需要向上舍舍入為最接接近的整數(shù)數(shù)?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】COOUPNUUM（setttlemeent，matuurityy，freqquenccy，basiis）【使用說明明】到期日日的

16、日期值值要晚于成成交日的日日期，否則則函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值#NUMM!。參數(shù) freqquenccy 的值可以以是 1、2 或 4 中的任意意一個(gè)值。如果使用用其他值，函函數(shù)均 會(huì)返回錯(cuò)錯(cuò)誤值#NNUM!。參數(shù) basiis 的值可以以是 0、1、2、3 或 4 中的任意意一個(gè)值。如果省略略該參數(shù)，那那么默認(rèn)其值為為 0。【實(shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 6 月 15 日購買了了某債券，債債券的到期期日為 20122 年 8 月 5 日，按半年付息息，債券以以“實(shí)際天天數(shù)/實(shí)際天數(shù)數(shù)”作為日日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)準(zhǔn)，信息如如圖 10.112 所示。 在單元格格 B6 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=C

17、OUUPNUMM(B1,B2,B3,B4)，計(jì)算債券券在成交日日和到期日之間的的付息次數(shù)數(shù)，如圖 10.113 所示。圖 10.12 債券的基基礎(chǔ)信息圖 10.113 計(jì)算付息息次數(shù)【應(yīng)用說明明】COUUPNUMM 函數(shù)根據(jù)據(jù)付息方式式，計(jì)算出出某一證券券的總的付付息次數(shù)。10.1.6DISCC 函數(shù)：計(jì)計(jì)算有價(jià)證證券的貼現(xiàn)現(xiàn)率【功能說明明】計(jì)算有有價(jià)證券的的貼現(xiàn)率?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】DIISC（setttlemeent，matuurityy，pr，redeemptiion，basiis）【參數(shù)說明明】Pr：票面價(jià)值值為￥1000 的有價(jià)證證券的價(jià)格格。使用函函數(shù)時(shí)，其其值必須大大于 0。Red

18、dempttion：票面價(jià)值值為￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值，其其值必須大大于 0?！臼褂谜f明明】該函數(shù)數(shù)中的所有有日期都是是用 DATEE 函數(shù)輸入入的有效合合法日期。Micrrosofft Exceel 是 以可計(jì)算算的序列號號的形式存存儲(chǔ)日期的的，1900 年 1 月 1 日的序列號為 1，那么 2008年 1 月月 1 日的序序列號是 394448，因?yàn)闉樗?19000 年 1 月 1 日有 394448 天。到期日日的日期值值要晚于成成交日的日日期值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUUM!。日計(jì)數(shù)數(shù)基準(zhǔn)類型型 basiis 的值可以以是 0、1、2、3 或 4 中的任意意一

19、個(gè)。如如果省略該該參 數(shù)，那么么默認(rèn)其值值為 0?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資人在在 2009 年 6 月 5 日購買了了價(jià)格為 96.45 的 100 元面值債券，債券的到到期日期為 20110 年 11 月 15 日，清清償價(jià)值為為 100 元以“實(shí)實(shí)際天數(shù)/365”為日計(jì)數(shù)數(shù)基準(zhǔn)，基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表表格如圖 110.144 所示。在單元格 B7 中輸入函函數(shù)“=DISSC(B11,B2,B3,B4,B5)”，計(jì)算債券券的貼現(xiàn)率率，如圖 10.15所示。圖 10.14 債券券的基礎(chǔ)信信息圖 10.115 計(jì)算債債券的貼現(xiàn)現(xiàn)率【應(yīng)用說明明】當(dāng)用戶戶的債券沒沒有到期，而而去兌換現(xiàn)現(xiàn)金。因?yàn)闉闆]有到期期，所以

20、用用戶需要 貼付給銀銀行一定的的利息才能能取出現(xiàn)金金，這種利利息的比率率就是貼現(xiàn)現(xiàn)率。10.1.7DURAATIONN 函數(shù)：計(jì)計(jì)算有價(jià)證證券的久期期【功能說明明】計(jì)算票票面價(jià)值為為￥1000 的定期期付息的有有價(jià)證券的的修正期限限?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】DUURATIION（setttlemeent，matuurityy，couppon，yld，freqquenccy，basiis）【參數(shù)說明明】Couupon：一個(gè)數(shù)值，代表有價(jià)價(jià)證券的年年息票利率率。使用函數(shù)數(shù)時(shí)，其值必須須大于 0。Yldd：一個(gè)數(shù)數(shù)值，代表表有價(jià)證券券的年收益益率，也就就是反映收收益情況好好壞的。使使用 函數(shù)時(shí)，其其值必須大

21、大于 0?！臼褂谜f明明】該函數(shù)數(shù)中的所有有日期都是是用 DATEE 函數(shù)輸入入的有效合合法日期。Micrrosofft Exceel 是 以可計(jì)算算的序列號號的形式存存儲(chǔ)日期的的，1900 年 1 月 1 日的序列號為 1，那么 2008年 1 月月 1 日的序序列號是 394448，因?yàn)闉樗?19000 年 1 月 1 日有 394448 天。到期日日的日期值值要晚于成成交日的日日期，否則則函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值#NUMM!。參數(shù) freqquenccy 的值可以以是 1、2 或 4 中的任意意一個(gè)。使使用其他值值函數(shù)均會(huì)會(huì)返回錯(cuò) 誤#NUMM!。參數(shù) basiis 的值可以以是 0、1、2

22、、3 或 4 中的任意意一個(gè)。如如果省略該該參數(shù)，那那么默 認(rèn)其值為為 0?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 8 月 5 日購買了了息票利率率為 6.855%的債券券，債券的的到期日期期為2012 年 11 月 15 日，按半年期支支付利息。債券的收收益率為 8.45%，以“US（NASDD）30/3360”為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)，基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格格如圖 10.116 所示。在單元格 B8 中輸入表表達(dá)式“=DURRATION(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算該債債券的久期期， 結(jié)果果如圖 10.117 所示。圖 10.16 基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息息圖 10.117 計(jì)算債券券的久期【應(yīng)

23、用說明明】修正期期限是指，證證券在收益益率變動(dòng)的的情況下的的年持續(xù)時(shí)時(shí)間。反映映的是證 券價(jià)格對對收益率的的敏感程度度。10.1.8INTRRATE 函數(shù)：計(jì)計(jì)算證券的的利率【功能說明明】計(jì)算一一次性付息息的有價(jià)證證券的利率率?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】INNTRATTE(seettleementt，matuurityy，inveestemment，redeemptiion，basiis)【參數(shù)說明明】invesstemeent：表表示投資額額。reddempttion：表示有價(jià)價(jià)證券到期期時(shí)的清償償價(jià)值?！臼褂谜f明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是用 DATEE 函數(shù)輸入

24、入的日期值值，或者是是將函數(shù)作作為其 他公式或或函數(shù)的結(jié)結(jié)果輸入。Exccel 將將日期存儲(chǔ)儲(chǔ)為可計(jì)算算的序列數(shù)數(shù)。Exccel 默認(rèn) 19000 年 1 月 1 日的序序列號為 1。證券的的結(jié)算日是是購買者購購買者購買買證券的日日期，而到期日日則表示證證券有效期期截止 的的日期。參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 basiis 的值必須須是整數(shù)，否否則將被截截尾取整。參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 表示的日日期必須是是合法有效效的日期，否否則函數(shù)將將返回 錯(cuò)誤值#VALUE!。參數(shù) inveestemment 和 redeemptiion 的

25、值必須須為大于 0 的數(shù)，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) basis 必須是 0、1、2、3 和 4 中一個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM！。證券的的結(jié)算日不不能大于證證券的到期期日的日期期，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 7 月 5 日購買買了價(jià)值為為 1500000 元的債券券，債券在在 20100 年 11 月15 日到到期，且到到期時(shí)將會(huì)會(huì)獲得 1595500 元，以“實(shí)際天數(shù)數(shù)/實(shí)際天數(shù)數(shù)”為日計(jì)計(jì)數(shù)基準(zhǔn)，計(jì)計(jì)算 該債券的的利率。在在單元格 B7 中輸入函數(shù)表表達(dá)式“=INTRRATE(BB1,B2,B3,B4,

26、B5)”，得到該債券的利率率，如圖 10.118 所示示。圖 10.18 計(jì)算債券券的利率【應(yīng)用說明明】INTTRATEE 函數(shù)主要要用來計(jì)算算一次性付付息證券的的利率。10.1.9MDURRATIOON 函數(shù)：計(jì)計(jì)算有價(jià)債債券的修正正久期【功能說明明】計(jì)算面面值 100 的有價(jià)證證券的 Macaauleyy 修正期期限?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】MDDURATTION(setttlemeent,mmaturrity,couppon,yyld,ffrequuencyy,bassis)【參數(shù)說明明】Couupon：一個(gè)數(shù)值，代表有價(jià)價(jià)證券的年年息票利率率。使用函數(shù)數(shù)時(shí)，其值必須須大于 0。Yldd：一個(gè)數(shù)

27、數(shù)值，代表表有價(jià)證券券的年收益益率，也就就是反映收收益情況好好壞的。使使用 函數(shù)時(shí)，其其值必須大大于 0。【使用說明明】到期日日的日期值值要晚于成成交日的日日期，否則則函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值#NUMM!。參數(shù) freqquenccy 的值可以以是 1、2 或 4 中的任意意一個(gè)。使使用其他值值函數(shù)均會(huì)會(huì)返回錯(cuò) 誤#NUMM!。參數(shù) basiis 的值可以以是 0、1、2、3 或 4 中的任意意一個(gè)。如如果省略該該參數(shù)，那那么默 認(rèn)其值為為 0?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 8 月 5 日購買了了息票利率率為 6.855%的債券券，債券的的到期日期期為2012 年 11 月 15

28、日，按半年期支支付利息。債券的收收益率為 8.45%，以“US（NASDD）30/3360”為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)，基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格格如圖 10.119 所示。在單元格 B8 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=MDUURATIION(B1,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算該債券券 的修正正久期，如如圖 10.220 所示示。圖 10.19 基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格格圖 10.220 計(jì)算債券券的修正久久期【應(yīng)用說明明】在實(shí)際際應(yīng)用中，修修正久期的的計(jì)算公式式如下ODDFPPRICEE 和 ODDLPPRICEE 函數(shù)：計(jì)算有價(jià)價(jià)證券的價(jià)價(jià)格【功能說明明】ODDDFPRIICE 函數(shù)的功功能是計(jì)算算首期付息息日不固定定

29、的面值￥100 的有價(jià) 證券的價(jià)價(jià)格；ODDDLPRRICE 函數(shù)的功功能是計(jì)算算末期付息息日不固定定，且面值值是￥1000 的有價(jià) 證券（長長期或短期期）的價(jià)格格?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】ODDFPPRICEE(setttlemment，maturrity，issuue，firsst_ couupon，ratee，yld，redeemptioon，frequeency， bassis)ODDLPPRICEE(setttlemment，matuurityy，lastt_ inteerestt，ratee，yld，redeemptiion，freqquenccy，basiss)【參數(shù)說明明】firrst

30、_ couppon：表表示有價(jià)證證券的第一一個(gè)付息日日的日期。yldd：一個(gè)大大于 0 的數(shù)值值，表示有有價(jià)證券的的年收益率率。reddempttion：表示面值值￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值。Lasst_ iinterrest：表示有價(jià)價(jià)證券的最最后一期的的付息日期期?！臼褂谜f明明】參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 firsst_ couppon 是是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果 日期以文文本形式輸輸入，那么么函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值。參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 basiis 的值必須須為整數(shù)，否否則將被截截尾取

31、整。參數(shù) ratee 的值必必須大于等等于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) freqquenccy 必須是 1、2 和 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值。ODDFPPRICEE 函數(shù)中 的幾個(gè) 日 期參數(shù) 需 滿足的 條 件是： matrrrityyfirrst_ coupponssettllemenntisssue，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值。ODDLPPRICEE 函數(shù)函數(shù)數(shù)中日期參參數(shù)需滿足足的條件是是：mattrrittyseettleementtlasst_ inteere

32、stt，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu) 2008 年 10 月 15 日購購買了兩種債券券，債券的到到期日是 2012 年 3 月 15 日，發(fā)行日是 20088 年 9 月 15 日。第一一種債券的的首期付息息日為 20099 年 3 月 15 日，第二二種債券的末期付息息日為 20088 年 8 月 15 日。債券券的票面利利率為 7.355%，年收收益率為 4.855%。期末末債券售價(jià) 105 元，按季季付息，以以“US（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)?，F(xiàn)在在需要分析析兩種債券的價(jià)價(jià)格，基礎(chǔ)礎(chǔ)信息表格格如圖 10.221 所示。圖 10.21基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)

33、表格根據(jù)上面的的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，具體的的求解步驟驟如下：（1）在單單元格 B11 中輸入數(shù)表達(dá)達(dá)式“=ODDFPPRICEE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7,B8,B9)”，計(jì)算首期付付息日不固固定的面值值 100 的有價(jià)證證券價(jià)格，結(jié)結(jié)果如圖 10.222 所示。（2）在單單元格 B12 中輸入數(shù)數(shù)表達(dá)式“=ODDDLPRIICE(EE1,E22,E3,E4,EE5,E66,E7,E8)”，計(jì)算末期付息息日不固定定的面值 10 的有價(jià)證證券價(jià)格，結(jié)結(jié)果如圖 10.223 所示。圖 10.22 求解首期期付息不固固定的債券券價(jià)格圖 10.223 求解末期期付息不固固定的債券券價(jià)格【應(yīng)用說

34、明明】ODDDFPRIICE 函數(shù)主要要用來計(jì)算算首期付息息日不固定定的有價(jià)證證券的價(jià)格格。ODDLPPRICEE 函數(shù)主要要用來計(jì)算算末期付息息日不固定定的有價(jià)證證券的價(jià)格格。ODDFYYIELDD 和 ODDLLYIELLD 函數(shù)：計(jì)計(jì)算證券的的收益率【功能說明明】如果有價(jià)價(jià)證券的第第一期的付付息日不固固定，那么可以以用 ODDFYYIELD 函數(shù) 計(jì)算算該證券的的收益率。如果某證證券的末期期付息日不不固定，不不論證券是是長期還是是短期的，那那 么都可以以用 ODDLLYIELLD 函數(shù)數(shù)計(jì)算該證證券的收益益率?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】ODDFYYIELDD(setttlemment，maturr

35、ity，issuue，firsst_ couppon，rate，pr，redemptioon，frequeency， bassis)ODDLYYIELDD(setttlemment，matuurityy，lastt_ inteerestt，ratee，pr，redeemptiion，freqquenccy，basiss)【參數(shù)說明明】firrst_ couppon：表示有價(jià)價(jià)證券首期期付息日。也就是，買進(jìn)證券券后第一次次付息的日日期。 使使用函數(shù)時(shí)時(shí)，該參數(shù)數(shù)是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。pr：一個(gè)大于于 0 的數(shù)值值，表示有有價(jià)證券的的價(jià)格。lasst_ iinterrest：表

36、示證券券最后一期期的付息日日期。也就是，最后的一一個(gè)付息日日的日期。reddempttion：表示面值值￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值?！臼褂谜f明明】參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 firsst_ couppon 是是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果 日期以文文本形式輸輸入，那么么函數(shù)將返返回錯(cuò)誤值值。參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 basiis 的值必須須為整數(shù)，否否則將被截截尾取整。參數(shù) pr 和 ratee 的值必須須大于等于于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2

37、、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) freqquenccy 必須是 1、2 和 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值。Excell 使用迭代代法計(jì)算函函數(shù) ODDFFYIELLD。該函函數(shù)基于 ODDFFPRICCE 中的公式式進(jìn)行迭代運(yùn)算算。在 100 次迭代過過程中，收收益率不斷斷變化，直直到按給定定的收益率率計(jì)算 出的價(jià)格格接近實(shí)際際價(jià)格?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資結(jié)構(gòu)構(gòu)在 20088 年 10 月 15 日購買了了兩種債券券，債券的的到期日為為 20122 年 3 月 15日，發(fā)行日日為 20088 年 9 月 15 日，第一一種債券的的首期付息息日為 20099 年 3

38、 月 15 日，第二二種債券的末期期付息日為為 2008 年 8 月 15 日。債券的票票面利率為為 7.35%，期末債券可以返返回 105 元，且且債券按季季付息，債債券以“UUS（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)。兩種種債券的價(jià)價(jià)格都 是 112.04 元，求解解兩種債券券的年收益益率，基礎(chǔ)礎(chǔ)信息表格格如圖 10.224 所示。圖 10.24 基礎(chǔ)礎(chǔ)信息表格格根據(jù)上面的的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，具體的的求解步驟驟如下：（1）在單單元格 B11 中輸入數(shù)表達(dá)達(dá)式“=ODDDFYIELD(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7,B8,B9)”，計(jì)算首期付付息日不固固定的面值值 100 的有價(jià)

39、證證券收益率率，結(jié)果如如圖 10.225 所示示。（2）在單單元格 E10 中輸入數(shù)數(shù)表達(dá)式“=ODDDLYIEELD(EE1,E22,E3,E4,EE5,E66,E7,E8)”，計(jì)算末期付息息日不固定定的面值 100 的有價(jià)證證券收益率率，結(jié)果如如圖 10.226 所示。圖 10.25 求解首期期付息日不不固定債券券的收益率率圖 10.226 求解末期期付息日不不固定債券券的收益率率【應(yīng)用說明明】ODDDFYIEELD 函數(shù)主要要用來首期期付息日不不固定的有有價(jià)證券的的收益率。ODDLYYIELDD 函數(shù)主主要用來計(jì)計(jì)算末期付付息日不固固定的證券券的收益率率。10.1.12PRICCE 函數(shù)

40、：計(jì)計(jì)算定期付付息的有價(jià)價(jià)證券價(jià)格格【功能說明明】計(jì)算定定期付息的的面值￥1100 的有價(jià)證證券的價(jià)格格。定期付付息，也就就是，在 每個(gè)付息息期內(nèi)的一一個(gè)固定的的日期支付付利息?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】PRRICE(setttlemeent，matuurityy，ratee，yld，redeemptiion，freqquenccy，basiis)【參數(shù)說明明】yldd：一個(gè)大大于 0 的數(shù)值值，表示有有價(jià)證券的的年收益率率。reddempttion：表示面值值￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值?！臼褂谜f明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效

41、日日期。如果果日期以文文本形 式輸入，那那么函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值。參數(shù) freqquenccy 和 basiis 的值值必須為整整數(shù)，否則則將被截尾尾取整。參數(shù) ratee 的值必必須大于等等于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) freqquenccy 必須是 1、2 和 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20088 年 10 月 15 日購買了了某面值為為 100 的債券，債債券的到期期日為 20122年 3 月月 15 日，債券券的半年票票面利率為為

42、4.788%，年收收益率為 4.355%，且按按季付息，以以“US（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)。投資資者需要計(jì)計(jì)算該債券券的價(jià)格。在單元格 B9 中輸入函函數(shù)“=PPRICEE(B1,B2,BB3,B44,B5,B6,BB7)”，計(jì)計(jì)算該債券券的價(jià)格， 結(jié)果如圖 10.27 所示。圖 10.27 計(jì)算算債券價(jià)格格【應(yīng)用說明明】PRIICE 可以計(jì)算算定期付息息的證券、基金和股股票的價(jià)值值。10.1.13PRICCEDISSC 函數(shù)：計(jì)計(jì)算折價(jià)發(fā)發(fā)行的有價(jià)價(jià)證券價(jià)格格【功能說明明】計(jì)算折折價(jià)發(fā)行的的面值￥1100 的有價(jià)證證券的價(jià)格格。折價(jià)，顧顧名思義，就就是 發(fā)行價(jià)格格是在原

43、價(jià)價(jià)的基礎(chǔ)上上扣去一定定的折扣的的價(jià)格?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】PRRICEDDISC(setttlemeent，matuurityy，disccountt，redeemptiion，basiis)【參數(shù)說明明】disscounnt：一個(gè)個(gè)大于 0 的數(shù)值值。表示證證券的貼現(xiàn)現(xiàn)率。也就就是，我們們平時(shí)稱的的折扣。reddempttion：表示面值值￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值?！臼褂谜f明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期以文文本形 式輸入，那那么函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值。參數(shù) ratee 的值必必須大于等等于 0，否則

44、函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) disccountt 和 redeemptiion 的值必須須大于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) seettleementt 的日期要要早于 matuurityy 的日期期。【實(shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20088 年 10 月 15 日購買了了某面值為為 100 的債券，債債券的到期期日為 20122年 3 月月 15 日，債券券的貼現(xiàn)率率為 4.355%，以“US（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)。投資資者 需要計(jì)

45、算算該債券的的價(jià)格。在單元格 B7 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=PRRICEDDISC(B1,BB2,B33,B4,B5)”，計(jì)算該該折價(jià)債券券 的價(jià)格，結(jié)結(jié)果如圖 10.228 所示示。圖 10.28 計(jì)算算折價(jià)債券券的價(jià)格【應(yīng)用說明明】PRIICEDIISC 主要用來來計(jì)算折價(jià)價(jià)發(fā)行的有有價(jià)證券的的實(shí)際價(jià)值值。10.1.14PRICEMAT 函數(shù)：計(jì)算到期付息的有價(jià)證券價(jià)格【功能說明明】計(jì)算到到期付息的的面值￥1100 的有價(jià)證證券的價(jià)格格?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】PEEICEMMAT(ssettllemennt，matuurityy，issuue，ratee，yld，basiis)【參數(shù)說明明】yl

46、dd：大于 0 的數(shù)值，表表示有價(jià)證證券的年收收益率。reddempttion：表示面值值￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值?！臼褂谜f明明】參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 issuue 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期以 文本形式式輸入，那那么函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值。參數(shù) ratee 和 yld 的值必須須大于等于于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) seettleementt 的日期必必須早于 matuurityy 的日期

47、期?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20088 年 10 月 15 日購買了了某面值為為 100 的債券，債債券的發(fā)行行日為 20088年 7 月月 15 日，到期期日為 20122 年 3 月 15 日，債券券的半年票票面利率為為 4.255%，年收收益率為 4.755%，債券券以“USS（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)。在單元格 B8 中輸入函數(shù)表達(dá)式式“=PRRICEMMAT(B11,B2,B3,B4,B5,B6)”，計(jì)算該債券券的價(jià)格，結(jié)果果如圖 10.229 所示。圖 10.29 計(jì)算算債券價(jià)格格【應(yīng)用說明明】PRIICEMAAT 函數(shù)主要要用來計(jì)算算到期付息息的有價(jià)證證

48、券的價(jià)值值。10.1.15YIELLD 函數(shù)：計(jì)計(jì)算有價(jià)證證券的收益益率【功能說明明】如果證證券為定期期付息有價(jià)價(jià)證券，那那么可以用用 YIELLD 函數(shù)計(jì)算算有價(jià)證券券的收益率。有價(jià)證券券的付息方方式可以按按年付息、按季度付付息或按月月付息?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】YIIELD(setttlemeent，matuurityy，ratee，pr，redeemptiion，freqquenccy，basiis)【參數(shù)說明明】pr：表示面值值為￥1000 的有價(jià)證證券的價(jià)格格。reddempttion：表示面值值為￥1000 的有價(jià)證證券的清償償價(jià)值。【使用說明明】參數(shù) setttlemeent 和 ma

49、tuurityy 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期以文文本形 式輸入的的，那么函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值。參數(shù) seettleementt、matuurityy、freqquenccy 和 basiis 的值必須須為整數(shù)，否否則將被截截尾取 整。參數(shù) ratee 的值必必須大于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) pr 和 redeemptiion 的值必須須大于等于于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) freqquenccy 必須是 1、2 或 4 中的一一個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或

50、 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。證券的的購買日期期 settlement 需早早于證券的到期期日期 maturrity，否則函數(shù)數(shù)將返回錯(cuò)錯(cuò)誤 值#NUMM!?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日用價(jià)格 98 元購買了票面面價(jià)值為 100 的債券，債券的到期日為 2012 年 3 月 15 日，票面半年年利率為 4.25%，半年付息息，以“US（NASD）30/360” 為日日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)準(zhǔn)。在單元格 B9 中輸入“=YIEELD(BB1,B22,B5,B3,BB4,B66,B7)”，計(jì)算算債券的收收益率，得得到 的結(jié)果如如圖 10.330 所

51、示。圖 10.30 計(jì)算算收益率【應(yīng)用說明明】YIEELD 函函數(shù)主要用用來計(jì)算定定期付息證證券的收益益率。10.1.16YIELLDDISSC 函數(shù)：計(jì)計(jì)算折價(jià)發(fā)發(fā)行的證券券的收益率率【功能說明明】計(jì)算折折價(jià)發(fā)行的的有價(jià)證券券的年收益益率?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】YIIELDDDISC(setttlemeent，matuurityy，pr，redeemptiion，basiis)【參數(shù)說明明】pr：表示面值值￥1000 元的有價(jià)價(jià)證券的價(jià)價(jià)格。reddempttion：表示面值值￥1000 元的有價(jià)價(jià)證券的清清償價(jià)值?！臼褂谜f明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是由 DA

52、TEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期以文文本形 式輸入，那那么函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值。參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 basiis 的值必須須為整數(shù)，否否則將被截截尾取整。參數(shù) pr 和 redeemptiion 的值必須須大于等于于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值可以以是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。證券的的購買日期期需早于證證券的到期期日日期，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUUM!?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 2008 年 10 月 15 日用價(jià)格 98 元購買了票面面價(jià)值

53、為 100 的債券，到期日是 20009 年 3 月 15 日，以“US（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)。在單元格 B7 中輸入“=YIEELDDIISC(BB1,B22,B3,B4,BB5)”，計(jì)計(jì)算債券的的收益率，得得到的 結(jié)果如圖圖 10.331 所示。圖 10.31 計(jì)算算債券的收收益率【應(yīng)用說明明】YIEELDDIISC 函數(shù)主要要用來計(jì)算算折價(jià)發(fā)行行的有價(jià)證證券的年收收益率。10.1.17YIELLDMATT 函數(shù)：計(jì)計(jì)算有價(jià)證證券的年收收益率【功能說明明】計(jì)算到到期付息的的有價(jià)證券券的年收益益率?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】YIIELDMMAT(ssettllemennt，ma

54、tuurityy，issuue，ratee，pr，basiis)【參數(shù)說明明】pr：表示示票面價(jià)值值為￥1000 元的有價(jià)價(jià)證券的價(jià)價(jià)格。【使用說明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期以文文本形 式輸入的的，那么函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值。參數(shù) seettleementt、matuurityy 和 basiis 的值必須須為整數(shù)，否否則將被截截尾取整。參數(shù) pr 和 ratee 的值必須須大于等于于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)

55、將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。證券的的購買日期期需早于證證券的到期期日期，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUUM!?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資人在在 20088 年 10 月 15 日用價(jià)格格 102.35 元購買了了票面價(jià)值值為 100 的債券，債債券的到期日為為 20099 年 3 月 15 日，發(fā)行日為為 2008 年 4 月 15 日，債券的半年票息息收益率為為 7.75%， 以“US（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)。在單元格 B8 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=YIEELDMAAT(B11,B2,B3,B4,B5,BB6)”，計(jì)算債債券的收 益率，得得到的結(jié)果果如圖 10.332 所示

56、。圖 10.32 計(jì)算算債券的收收益率【應(yīng)用說明明】YIEELDMAAT 主要要用來計(jì)算算到期付息息證券的年年收益率。10.1.18RECEEIVEDD 函數(shù)：計(jì)計(jì)算有價(jià)證證券到期收收回的金額額【功能說明明】計(jì)算一一次性付息息的有價(jià)證證券有效期期截止時(shí)回回收的金額額?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】REECEIVVED(ssettllemennt，matuurityy，inveestmeent，disccountt，basiis)【參數(shù)說明明】Invvestmment：表示有價(jià)價(jià)證券的投投資額。也也就是，購購買該證券券所用的金金額。Disscounnt：一個(gè)個(gè)大于 0 的數(shù)值值，表示有有價(jià)證券的的貼現(xiàn)率。【使

57、用說明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期以文文本形 式輸入，那那么函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值。參數(shù) basiis 的值必須須是 0、1、2、3 或 4 中的一個(gè)個(gè)數(shù)值，否否則函數(shù)將將返回錯(cuò)誤誤值#NUM!。參數(shù) seettleementt 的日期必必須早于 matuurityy 的日期期。參數(shù) inveestmeent 和和 disccountt 的值必須須大于 0，否則函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值#NUM!?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資人在在 20088 年 7 月 15 日投資 50000000 元購買了了某債券，到到期日為 200

58、99 年 1 月10 日，貼貼現(xiàn)率為 4.866%，以“US（NASDD）30/3360”為為日計(jì)數(shù)基基準(zhǔn)，投資資者需要計(jì)計(jì)算該債 券的價(jià)格格。在單元格 B7 中輸入函函數(shù)表達(dá)式式“=RECCEIVEED(B11,B2,B3,B4,B5)”，計(jì)算該投投資的總收收 益，結(jié)結(jié)果如圖 10.333 所示。圖 10.33 計(jì)算算回收金額額【應(yīng)用說明明】RECEEIVEDD 函數(shù)主要要用來計(jì)算算一次性付付息的有價(jià)價(jià)證券到期期時(shí)，能回收的的 資金金金額。10.1.19TBILLLEQ 和 TBILLLPRIICE 函數(shù)：計(jì)計(jì)算等效收收益率和價(jià)價(jià)格【功能說明明】TBIILLEQQ 函數(shù)的的功能是根根據(jù)指定的

59、的國庫券的的成交日、到期日和和貼現(xiàn)率， 計(jì)算國庫券的等效收益率。TBILLPRICE 函數(shù)的功能是根據(jù)國庫券的成交日、到期日和貼 現(xiàn)率，計(jì)算面值$100 的國庫券的價(jià)格?！菊Z法表達(dá)達(dá)式】 TTBILLLEQ(ssettllemennt，matuurityy，disccountt) TBILLLPRIICE(ssettllemennt，matuurityy，disccountt)【參數(shù)說明明】Disscounnt：一個(gè)個(gè)大于 0 的數(shù)值，表表示國庫券券的貼現(xiàn)率率?！臼褂谜f明明】參數(shù) setttlemeent 和 matuurityy 是由 DATEE 函數(shù)輸入入的有效日日期。如果果日期 以文本形

60、形式輸入的的，那么函函數(shù)將返回回錯(cuò)誤值?！緦?shí)際應(yīng)用用】某投資機(jī)構(gòu)構(gòu)在 20099 年 4 月 15 日購買了了某債券，債債券的到期期日為 20099 年 11 月 5 日， 債券貼現(xiàn)現(xiàn)率為 6.866%，求解解該債券的的等效收益益率和價(jià)格格。根據(jù)上面的的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，具體的的計(jì)算步驟驟如下：（1）在單單元格 B5 中輸輸入公式“=TBIILLEQQ(B1,B2,BB3)”，計(jì)計(jì)算該債券券的等效收收益率；（2）在單單元格 B6 中輸輸入表達(dá)式式“=TBBILLPPRICEE(B1,B2,BB3)”，計(jì)算該該債券的價(jià)價(jià)格， 得到的結(jié)結(jié)果如圖 10.334 所示。圖 10.34 計(jì)算等效效收益率和和價(jià)