中國(guó)光伏逆變器行業(yè)國(guó)內(nèi)外政策及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展分析圖

1、中國(guó)光伏逆變器行業(yè)國(guó)內(nèi)外政策及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展分析圖 一、現(xiàn)狀 得益于全球光伏市場(chǎng)的快速發(fā)展，光伏逆變器的需求量快速增長(zhǎng)。截止 2019 年底，光伏逆變器需求量達(dá)到 100GW 以上，累計(jì)裝機(jī)量在 500GW 以上。 隨著國(guó)內(nèi)和全球光伏新增裝機(jī)量穩(wěn)定增加，預(yù)期 2025 年全球裝機(jī)量達(dá)到 200GW，國(guó)內(nèi)當(dāng)年裝機(jī)量達(dá)到 65GW。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 二、逆變器競(jìng)爭(zhēng)格局 隨著國(guó)內(nèi)逆變器企業(yè)華為、陽(yáng)光電源逆變器業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，西門子、施耐德、博世、ABB 等逐步退出國(guó)際市場(chǎng)。2016-

2、2018 年，華為、陽(yáng)光、SMA 連續(xù)三年占領(lǐng)全球出貨量前三； 華為、陽(yáng)光全球領(lǐng)先，市場(chǎng)集中度不斷提升。 市場(chǎng)集中度不斷提升。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 光伏逆變器一般分為三類：集中式逆變器、組串式逆變器和微型逆變器。 集中式逆變器：大型地面、水面、工商業(yè)屋頂（500-3400kW），代表企業(yè)有國(guó)內(nèi)的華為、陽(yáng)光電源、上能電氣等企業(yè)。 組串式逆變器：小型分布式和地面站-工商業(yè)屋頂、復(fù)雜山丘（20-300kW，目前最大 250kW）、戶用（20kW以下），控制效果最好；代表企業(yè)主要是 Solaredge、錦浪科技、古瑞瓦特、固德威。 微型逆變器：?jiǎn)误w容量一般在 1kW 以下，多路 MPPT+單機(jī)集中逆

3、變，代表企業(yè) Enphase、歐姆尼克等。三大類逆變器對(duì)比項(xiàng)目集中式逆變器組串式逆變器 微型逆變器集中式大型電站適用適用不適用分布式大型工商業(yè)屋頂電站適用適用不適用分布式中小型工商業(yè)屋頂電站不適用適用適用分布式戶用屋頂電站不適用適用適用最大功率跟蹤對(duì)應(yīng)組件數(shù)量數(shù)量較多的組串1-4 個(gè)組串單個(gè)組件最大功率跟蹤電壓范圍窄寬寬系統(tǒng)發(fā)電效率一般高最高安裝占地需要獨(dú)立機(jī)房不需要不需要室外安裝不允許允許允許維護(hù)性一般易維護(hù)難維護(hù)逆變器成本微型逆變器組串式逆變器集中式逆變器應(yīng)用各類逆變器的系統(tǒng)成本微型逆變器組串式逆變器/集中式逆變器（兩者接近）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2009 年國(guó)內(nèi)啟動(dòng)“金太陽(yáng)”工程和光電

4、建筑示范項(xiàng)目，明確對(duì)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)貼；“十二五”規(guī)劃指出集中開發(fā)和分散利用相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)集中開發(fā)、分散開發(fā)和分布式利用共同發(fā)展；“十三五”進(jìn)一步明確全面推進(jìn)分布式光伏和“光伏+”綜合利用工程。在相關(guān)政策的激勵(lì)下，我國(guó)分布式光伏呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2019 年分布式光伏裝機(jī) 12.2GW，占新增裝機(jī)量的 40%。 “十三五”規(guī)劃指出，積極推進(jìn)光伏扶貧工程，建設(shè)戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)或村級(jí)大型光伏電站。2017 年迎來市場(chǎng)啟動(dòng)，2019 年全年并網(wǎng)約5.3GW，按照最新預(yù)期 0.08 元/kwh 的補(bǔ)貼計(jì)算，2020 年戶用指標(biāo)有望達(dá)到 6GW。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 H

5、YPERLINK /research/201911/805580.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國(guó)光伏逆變器行業(yè)市場(chǎng)前景規(guī)劃及投資策略研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：工商企業(yè)本身用電量較大，分布式度電成本約 1 元/kwh（商業(yè)用電側(cè)平價(jià)），在不考慮融資成本的情況下，按照工商業(yè)屋頂安裝1兆瓦光伏電站，按 3.5 元/W的投資成本計(jì)算，投資總額為350萬元，假設(shè)每年發(fā)電 1200h，計(jì)算年發(fā)電約120萬度，企業(yè)自發(fā)自用比例較高的情況下，約 3-4 年就可收回投資。工商業(yè)自發(fā)自用高投資收益率有望進(jìn)一步激發(fā)未來工商業(yè)分布式的發(fā)展。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 隨著國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)逆變器企業(yè)華

6、為、陽(yáng)光電源等逆變器業(yè)務(wù)發(fā)展壯大，隨著分布式市場(chǎng)的發(fā)展，定位于細(xì)分領(lǐng)域的錦浪科技、固德威、古瑞瓦特等企業(yè)逐步壯大。 1、錦浪科技 錦浪科技 2005 年成立，2019 年于深交所上市，主要從事光伏并網(wǎng)逆變器、風(fēng)力并網(wǎng)逆變器及分布式風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。 2019年公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 11.23 億元，同比增長(zhǎng) 35%，主要受益于海外市場(chǎng)爆發(fā)；2019 年公司歸母凈利潤(rùn) 1.25 億元，同比增長(zhǎng) 6.3%，主要是公司加大海外市場(chǎng)投入，境外服務(wù)費(fèi)、宣傳費(fèi)以及產(chǎn)品認(rèn)證費(fèi)用等期間費(fèi)用增長(zhǎng)較多所致。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 細(xì)分功率來看，小型組串式逆變器占比高，2018

7、 年公司小于20kW（戶用、BIPV 為主）的組串式逆變器營(yíng)收5.2億元，占比 73%。其中 0-5kW 的逆變器營(yíng)收2.5億元，5-20kW 的逆變器營(yíng)收2.7億元。在 2019H1 5kW 以下逆變器出口市場(chǎng)中，錦浪科技占比26%，領(lǐng)先于陽(yáng)光和固德威，位居細(xì)分市場(chǎng)龍頭。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2、陽(yáng)光電源 陽(yáng)光電源是一家專注于太陽(yáng)能、風(fēng)能、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車等新能源電源設(shè)備及系統(tǒng)解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。其中逆變器業(yè)務(wù)涵蓋 36800kW 功率范圍，全面滿足各種類型光伏組件和電網(wǎng)并網(wǎng)要求，穩(wěn)定高效運(yùn)行于高溫、高海拔、風(fēng)沙、鹽霧、低溫等各種自然環(huán)境,

8、，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于德國(guó)、意大利、美國(guó)等六十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。陽(yáng)光電源主要產(chǎn)品功率表主要產(chǎn)品功率范圍戶用逆變器3kW-20kW組串逆變器20kW-250kW集中逆變器500kW3400kW數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2019 年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)量同比下降較大，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)受到一定影響，海外市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，公司積極加大海外業(yè)務(wù)的拓展，海外業(yè)績(jī)?nèi)〉幂^大增長(zhǎng)，保持營(yíng)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2018 年受 531 事件影響，光伏逆變器價(jià)格下滑明顯，當(dāng)年毛利率出現(xiàn)了下滑，2019 年 Q1-Q3 毛利率和凈利率基本與 2018 年維持一致。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 3、固德威 固德威 2010 年成立，以新能源電力電源設(shè)備的轉(zhuǎn)換、儲(chǔ)能變換、能源管理為基礎(chǔ)，以降低用電成本、提高用電效率為核心，以能源多能互補(bǔ)、能源價(jià)值創(chuàng)造為目的，集自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)為一體的高新技術(shù)企業(yè)。