中級基礎 沖刺 金融

1、中級基礎 沖刺 金融第1頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日第三部分 貨幣與金融第十六章 貨幣供求與貨幣均衡考點一、貨幣需求的概念 考點二、貨幣需求理論考點三、貨幣供給層次劃分考點四、貨幣供給機制考點五、貨幣均衡 考點六、通貨膨脹 第2頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、貨幣需求的概念 貨幣需求指經(jīng)濟主體在既定的收入和財富范圍內能夠并愿意持有貨幣的行為。貨幣需求：經(jīng)濟需求、有效需求、派生需求和客觀需求。第3頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、貨幣需求理論（一）傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說1.費雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說 = 第8章（二）價格

2、總水平 MV=PT。則有P=（MV）/T 2.劍橋學派的現(xiàn)金余額數(shù)量說 M=KY。則有=（KY）/M。代表貨幣價值（貨幣購買力，物價水平的倒數(shù)），Y代表總資源或總收入，K代表Y中愿意以貨幣形式持有的比重，假定其他因素不變，物價水平1/與貨幣量M成正比，貨幣價值與貨幣量M成反比。第4頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、貨幣需求理論（二）凱恩斯的貨幣需求理論流動性偏好論1、理論前提。人們基于貨幣的流動性持有貨幣。流動性偏好即貨幣需求是由三個動機決定的：交易動機、預防動機和投機動機。因此凱恩斯把貨幣需求分為兩部分：前兩項構成交易性需求，L1= L1（Y）；后一項是投機性需

3、求，由利率的高低決定，L2= L2（i）。若用L表示貨幣需求則有L= L1（Y）+ L2（i）。第5頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、貨幣需求理論（二）凱恩斯的貨幣需求理論流動性偏好論2、理論內容：當利率降到某一低點時，人們就會產(chǎn)生利率上升而債券價格下降的預期，由于貨幣具有使用上的靈活性，人們寧肯以犧牲利息收入而儲存不生息的貨幣來保持財富，貨幣需求彈性就會變得無限大， “流動性偏好”就具有絕對性，產(chǎn)生“流動性陷阱”。3、政策意義：發(fā)生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使得貨幣政策失效。第6頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點

4、二、貨幣需求理論（三）弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說1、理論前提：第6章消費理論弗里德曼的持久收入理論2、理論內容。影響人們持有實際貨幣的因素有四個：財富總額， “恒久性收入”越高，所需貨幣越多；財富構成人力財富與非人力財富之比。人力財富比例越高，所需準備的貨幣就越多；金融資產(chǎn)的預期收益率；其他金融資產(chǎn)的收益率越高，持有貨幣的數(shù)量就越少。其他因素。M/P=f（Yp；W；im,ib,ie;1/pdp/dt;）第7頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、貨幣需求理論（三）弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說理論核心：弗里德曼強調恒久性收入的波動幅度比現(xiàn)期收入小得多，且貨幣流通速度也相對穩(wěn)定，所以

5、貨幣需求也比較穩(wěn)定。 3、補充政策意義：由于弗里德曼認為貨幣需求在長期是穩(wěn)定的,不會發(fā)生太多變化,因此貨幣供給的增加也應當相對穩(wěn)定,使之與GNP的增長保持固定比率，所謂“單一規(guī)則”。第8頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點三、貨幣供給層次劃分（1）貨幣供給層次劃分基本原則：依據(jù)資產(chǎn)的流動性（2）我國貨幣層次劃分為：2013新變！M0 流通中貨幣M1 （狹義的貨幣供應量）M0+單位活期存款，是央行重點調控對象M2（廣義貨幣供應量）M1+單位定期存款+個人存款+其他存款（財政存款除外），后三者合稱準貨幣。M2是研究宏觀經(jīng)濟調控的主要變量。第9頁，共70頁，2022年，5月2

6、0日，4點58分，星期日考點四、貨幣供給機制1、中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機制2、商業(yè)銀行的擴張信用、創(chuàng)造派生存款機制銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：存款準備金。提取現(xiàn)金數(shù)量。企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款。第10頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點四、貨幣供給的機制3、貨幣供應量的公式M=Bk其中：B-“基礎貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款k-基礎貨幣的擴張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”，貨幣乘數(shù)=存款準備金率和貨幣結構比率合計的倒數(shù)第11頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、貨幣均衡 1、貨幣均衡的特征：（1）貨幣均

7、衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致 （2）貨幣均衡是一個動態(tài)過程 （3）現(xiàn)代經(jīng)濟中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況。第12頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、貨幣均衡 2、貨幣失衡的兩種狀況 （1）總量性貨幣失衡：中央銀行在宏觀調控時更多地注意總量性失衡。 貨幣供應量貨幣需求量： 經(jīng)常出現(xiàn)，因為財政赤字、擴張性貨幣政策等。（2）結構性貨幣失衡 。主要發(fā)生在發(fā)展中國家。其原因在于社會經(jīng)濟結構的不合理第13頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、貨幣均衡 3、貨幣均衡水平?jīng)Q定貨幣供應量M1應當與GDP同步增長，即M1=YM0。若將物價自

8、然上升因素考慮進去，則流通領域中貨幣數(shù)量的增長應略高于國內生產(chǎn)總值的增長。即：M1=（Y+P）M0 ,或者M=Y+P上式反映了貨幣的均衡與經(jīng)濟增長及物價水平的關系。第14頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、通貨膨脹 一、含義：通貨膨脹是價值符號流通條件下的特有現(xiàn)象。各種定義的共同點：一是有效需求大于有效供給；二是物價持續(xù)上漲。物價上漲是通貨膨脹的基本標志。通用定義：在價值符號流通條件下，由于貨幣供給過度而引起的貨幣貶值、物價上漲現(xiàn)象。第15頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六：通貨膨脹 二、通貨膨脹的類型分類標準具體類別按成因 1、需求拉上

9、型通貨膨脹； 自發(fā)性，即支出的增長是獨立的 誘發(fā)性，成本的增長導致工資及其他收入的增長 支持性，政府政策2、成本推進型通貨膨脹； 工會“工資推進型通貨膨脹” 壟斷企業(yè)“利潤推進型通貨膨脹”3、輸入型通貨膨脹；4、結構型通貨膨脹按表現(xiàn)形式公開型通貨膨脹：表現(xiàn)為：物價上漲； 抑制型通貨膨脹：表現(xiàn)為：人們普遍持幣待購第16頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六：通貨膨脹 三、通貨膨脹的原因1、直接原因：過度的信貸供給。2、主要原因（1）財政原因：發(fā)生財政赤字或推行赤字政策。（2）信貸原因：過度信貸。3、其他原因：如投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟結構比例失衡、國際收支長期順差等。第17

10、頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六：通貨膨脹 四、通貨膨脹的治理 治理措施：緊縮的需求政策和積極的供給政策。緊縮性財政政策減少政府支出增加稅收發(fā)行公債緊縮性貨幣政策提高法定存款準備金率提高再貼現(xiàn)率開市場業(yè)務：央行出售有價證券。第18頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日第十七章 中央銀行與貨幣政策考點一、中央銀行制度考點二、中央銀行的業(yè)務活動特征考點三、中央銀行的主要業(yè)務考點四、中央銀行資產(chǎn)負債表考點五、央行組織體制下的支付清算系統(tǒng)考點六、貨幣政策目標考點七、貨幣政策工具考點八、貨幣政策的中間目標考點九、近年來我國貨幣政策的實踐第19頁，共70頁，

11、2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、中央銀行制度1、必要性（1）集中貨幣發(fā)行權的需要。（2）代理國庫和為政府籌措資金的需要。（3）管理金融業(yè)的需要。（4）國家對社會經(jīng)濟發(fā)展實行干預的需要。 中央銀行獨立性問題的實質：如何處理中央銀行和政府之間關系的問題，即中央銀行對政府直接負責還是對政府相對負責的問題。第20頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、中央銀行制度2、產(chǎn)生與發(fā)展。獨占銀行券的發(fā)行權是中央銀行產(chǎn)生的第一個標志。（1）由存款貨幣銀行轉化為中央銀行。（2）專門設置的中央銀行。如美國聯(lián)邦儲備體系。（3）由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行。如前蘇聯(lián)、東

12、歐各國和新中國。 3、中央銀行獨立性問題的實質：如何處理中央銀行和政府之間關系的問題，即中央銀行對政府直接負責還是對政府相對負責的問題。第21頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、中央銀行的業(yè)務活動特征1、不以盈利為目的； 2、不經(jīng)營普通銀行業(yè)務； 3、在制定和執(zhí)行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性。第22頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點三、中央銀行的主要業(yè)務央行的主要業(yè)務具體業(yè)務內容貨幣發(fā)行業(yè)務中國人民銀行是我國法定的唯一的貨幣發(fā)行機構。對銀行的業(yè)務1、集中準備金2、最后貸款人3、全國清算對政府的業(yè)務1、代理國庫2、代理國家債券發(fā)行3、對

13、國家給予信貸支持4、保管外匯和黃金儲備5、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī)第23頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點四、中央銀行資產(chǎn)負債表（2013新變）資產(chǎn)負債國外資產(chǎn)儲備貨幣對政府債權不計入儲備貨幣的金融性公司存款對其他存款性公司債權發(fā)行債券對其他金融性公司債權國外負債對非金融性部門債權政府存款其他資產(chǎn)自有資金其他負債總資產(chǎn)總負債第24頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、央行組織體制下的支付清算系統(tǒng)1、中央銀行組織全國銀行清算包括 （1）同城或同地區(qū)：通過票據(jù)交換所來進行（2）異地2、中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)（1）以中國人民銀行大額

14、支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)為中樞；（2）以銀行業(yè)金融機構行內業(yè)務系統(tǒng)為基礎；（3）以票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、證券結算系統(tǒng)和境內外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分；（4）以行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務組織業(yè)務系統(tǒng)為補充。第25頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、貨幣政策目標1、穩(wěn)定物價： 2、經(jīng)濟增長： 3、充分就業(yè)： 4、平衡國際收支。中華人民共和國中國人民銀行法規(guī)定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟的增長。第26頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點七、貨幣政策工具（一）一般性政策工具1、法定存款準備金率，含義：是指存款貨幣銀行按法律

15、規(guī)定存放在中央銀行的存款與其所吸收存款的比率。 操作：若中央銀行采取緊縮政策，提高法定存款準備金率；若中央銀行采取放松銀根政策，調低法定存款準備金率。 評價：超額存款準備金掌控在存款貨幣銀行手中；作用力度強；成效較慢，時滯較長。往往是作為貨幣政策的一種自動穩(wěn)定機制。第27頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點七、貨幣政策工具2、再貼現(xiàn) 含義：是指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請求貼現(xiàn)，以取得中央銀行的信用支持。操作：采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率；放松銀根政策，調低再貼現(xiàn)率優(yōu)缺點：再貼現(xiàn)工具的彈性相對較大，作用力度相對要緩和一些。但主動權操縱在商業(yè)銀行手中。 3、公開

16、市場業(yè)務 含義：中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據(jù)的活動。操作：緊縮政策，賣出債券；放松銀根政策，買入債券。優(yōu)缺點：公開市場操作更具有彈性、更具優(yōu)越性；中央銀行可以主動出擊。第28頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點七、貨幣政策工具（二）選擇性貨幣政策工具選擇性貨幣政策工具具體內容1、消費者信用控制中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，包括規(guī)定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額，還款最長期限，適用的耐用消費品種類等。2、證券市場 信用控制中央銀行對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機。3、優(yōu)惠利率4、預繳進口保證金第29頁，共

17、70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點七、貨幣政策工具（三）直接信用控制直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式。手段：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。（四）間接信用指導：道義勸告、窗口指導。評價：靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權利和手段。第30頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點八、貨幣政策的中間目標中央銀行可以按照可控性、可測性和相關性的三大原則選擇相應的中介目標。1、利率：通常指短期的市場利率； 2、貨幣供應量： 從199

18、6年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應量定為貨幣政策的中介目標；3、超額準備金或基礎貨幣；4、通貨膨脹率。第31頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點九、近年來我國貨幣政策的實踐1、“十一五規(guī)劃”期間我國貨幣政策的演變 2006到2008上半年，穩(wěn)健適度從緊從緊； 2008年下半年到2010年，從緊適度寬松2、正確認識穩(wěn)健的貨幣政策 2011年 穩(wěn)健的貨幣政策2013新增：2011年底、2012年底兩次中央經(jīng)濟工作會議均確定繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策。第32頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日第十八章 商業(yè)銀行與金融市場考點一、商業(yè)銀行的性質考點二、商業(yè)銀行

19、的職能與組織形式考點三、商業(yè)銀行的主要業(yè)務考點四、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理考點五、金融市場效率及有效市場理論考點六、金融市場結構第33頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、商業(yè)銀行的性質（1）與一般工商企業(yè)比：都是企業(yè)，但商業(yè)銀行是金融企業(yè)。（2）與中央銀行以及政策性銀行比：都從事銀行業(yè)務，具備銀行業(yè)的基本特征。但中央銀行與政策性銀行不以盈利為目的，商業(yè)銀行則以盈利為目的。（3）與非銀行金融機構比：非銀行金融機構不以銀行信用方式融通資金。商業(yè)銀行是唯一能夠吸收活期存款的金融機構。第34頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、商業(yè)銀行的職能與組織形式1

20、、商業(yè)銀行的主要職能（1）信用中介吸收存款，發(fā)放貸款；（2）支付中介匯兌、非現(xiàn)金結算；（3）信用創(chuàng)造。其中，信用中介是商業(yè)銀行最基本的職能。第35頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、商業(yè)銀行的職能與組織形式 2、商業(yè)銀行的組織形式按機構設置分類單一銀行制不設分支機構，美國許多州立銀行?？偡中兄圃O多層分支機構，目前世界各國一般都采用這種銀行制度。按業(yè)務經(jīng)營范圍專業(yè)化只經(jīng)營吸存發(fā)貸的傳統(tǒng)銀行業(yè)務。綜合化可經(jīng)營所有商業(yè)性融資業(yè)務， 即全能銀行制第36頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點三、商業(yè)銀行的主要業(yè)務主要業(yè)務類型內容負債業(yè)務（外來資金）吸收存

21、款是銀行組織資金來源的主要業(yè)務。借款業(yè)務再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結算過程中的短期資金占用資產(chǎn)業(yè)務票據(jù)貼現(xiàn)、貸款、投資業(yè)務中間業(yè)務無風險業(yè)務。不用自己的資金而為客戶辦理貨幣支付和其他委托事項，并從中獲取手續(xù)費。 結算業(yè)務、信托業(yè)務、租賃業(yè)務、代理業(yè)務、咨詢業(yè)務第37頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點四、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理原則內容盈利性原則商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的首要原則流動性原則必須保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)；商業(yè)銀行取得現(xiàn)款的能力。資產(chǎn)的盈利性與流動性：負相關安全性原則資產(chǎn)的盈利性與安全性：負相關第38頁，共70頁，

22、2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、 金融市場效率及有效市場理論一、金融市場效率包含兩方面的內容：（1）以最低交易成本提供金融資源的能力；（2）提供有效產(chǎn)出的能力。第39頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、 金融市場效率及有效市場理論二、有效市場理論市場有效性具體含義弱型效率證券市場效率的最低程度， 有關證券的歷史資料（如價格、交易量等）對證券的價格變動沒有任何影響半強型效率證券市場效率的中等程度， 有關證券公開發(fā)表的資料（如公司對外公布的盈利報告等）對證券的價格變動沒有任何影響 強型效率證券市場效率的最高程度， 有關證券的所有相關信息，包括公開發(fā)表的

23、資料以及內幕信息對證券的價格變動沒有任何影響，即證券價格充分、及時的反映了與證券有關的所有信息第40頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、金融市場結構（一）分為兩大類型1、貨幣市場包括：同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、短期債券市場等供應短期貨幣資金，主要解決短期內資金余缺的融通問題2、資本市場包括：股票市場、長期債券市場、投資基金市場等供應長期貨幣資金，主要解決投資方面的資金需要第41頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、金融市場結構（二）各子市場的含義及有關內容1、同業(yè)拆借 （1）金融機構間以貨幣借貸方式進行短期資金融通； （2）作用：彌補短期資金

24、不足、票據(jù)清算的差額、臨時性資金短缺； （3）最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR）。第42頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、各子市場的含義及有關內容2、票據(jù)市場 （1）以票據(jù)為媒介進行資金融通； （2）票據(jù)的種類（子市場）：商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場（最主要的兩個）、銀行大額可轉讓定期存單市場、短期以及融資性票據(jù)市場。 第43頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、各子市場的含義及有關內容3、債券市場： （1）直接融資市場；既具有貨幣市場的屬性，又具有資本市場的屬性。 （2）分類： 按市場組織形式：場內交易、場外

25、交易； 按期限：短期債券、中期債券、長期債券；（3）短期政府債券：流動性在貨幣市場中最高；幾乎所有的金融機構都參與這個市場的交易。第44頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六、各子市場的含義及有關內容4、股票市場 （1）一級市場、二級市場（活躍的流通市場是發(fā)行市場得以存在的必要條件）； （2）場內交易市場、場外交易市場（柜臺交易）；5、投資基金市場 （1）利益共享、風險共擔的集合投資方式； （2）通過發(fā)行基金單位集中投資者資金，由基金托管人運用、管理。 第45頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六：各子市場的含義及有關內容6、金融期貨市場（金融期

26、權市場） （1）金融期貨市場：協(xié)議達成后，未來某一特定時間辦理交割交易、成交和交割分離； （2）金融期權市場：買方交付一定的期權費用取得到期時間內，按協(xié)議價格買進或賣出一定數(shù)量的政券的權利。 （3）兩者都屬于金融衍生品市場。第46頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點六：各子市場的含義及有關內容7、外匯市場：指以不同種貨幣計值的兩種票據(jù)之間交換的市場，屬于短期金融資產(chǎn)交易市場。 與貨幣市場不同：貨幣市場交易的是同一種貨幣或以同一種貨幣計值的票據(jù)。 第47頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日第十九章金融風險與金融監(jiān)管考點一、金融風險的特征及分類考點二、金

27、融危機的類型考點三、金融監(jiān)管的一般理論考點四、金融監(jiān)管體制的分類考點五、國際金融監(jiān)管協(xié)調第48頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、金融風險的特征及分類一、金融風險的特征(1)不確定性(2)相關性(3)高杠桿性(4)傳染性第49頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、金融風險的特征及分類二、金融風險的類型金融風險類型含義市場風險由于市場因素（股價、利率、匯率及商品價格）信用風險由于借款人或市場交易對手的違約而導致?lián)p失流動性風險由于資產(chǎn)流動性降低而導致的風險操作風險由于金融機構交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的風險第50頁，共70

28、頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、金融危機的類型類型具體內容債務危機也可稱為支付能力危機，即一國債務不合理，無法按期償還，最終引發(fā)的危機。一般發(fā)生在發(fā)展中國家貨幣危機在實行固定匯率或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家容易出現(xiàn)貨幣危機流動性危機由流動性不足引起的綜合性危機現(xiàn)實中的金融危機都是綜合性金融危機第51頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點三、金融監(jiān)管的一般理論金融監(jiān)管首先是從對銀行的監(jiān)管開始的。公共利益論保護債權論保護債權人的利益、存款保險制度就是這一理論的實踐形式。金融風險控制論源于“金融不穩(wěn)定假說”，銀行的利潤最大化目標促使其系統(tǒng)內增加

29、風險金融全球化對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)第52頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點四、金融監(jiān)管體制的分類分類標志類別代表國家監(jiān)管主體及央行角色 以中央銀行為重心的監(jiān)管體制美國獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制德國監(jiān)管客體的角度綜合監(jiān)管體制（屬于功能性監(jiān)管）英國分業(yè)監(jiān)管體制(原因分業(yè)經(jīng)營體制2.金融發(fā)展水平不高監(jiān)管能力不足)中國我國的金融監(jiān)管體制是獨立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制第53頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、國際金融監(jiān)管協(xié)調一、1988年巴塞爾報告項目具體內容資本組成核心資本（一級資本）實收資本（普通股）和公開儲備這部分至少占全部資本的50%附

30、屬資本（二級資本）未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準備金和呆賬準備金、混合資本工具和長期次級債券。風險資產(chǎn)權重0%、10%、20%、50%和100%資本標準資本充足率不得低于8%；核心資本比率不得低于4%。過渡期安排第54頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、國際金融監(jiān)管協(xié)調二、 2003年新巴塞爾資本協(xié)議 1、“三大支柱”：最低資本要求、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查以及市場約束2、繼承了過去以資本充足率為核心的監(jiān)管思想，將資本金要求視為最重要的支柱。第55頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、國際金融監(jiān)管協(xié)調三、2010年巴塞爾協(xié)議1、強化資本充足率監(jiān)

31、管標準（1）三個最低資本充足率監(jiān)管標準：普通股充足率4.5%，一級資本充足率6%，總資本充足率8%。（2）兩個超額資本要求：一是要求銀行建立留存超額資本，由普通股構成，最低要求為2.5%，二是建立與信貸過快增長掛鉤的反周期超額資本，最低要求為02.5%。（3）待新標準實施后，正常情況下，商業(yè)銀行的普通股、一級資本、總資本充足率應分別達到7%、8.5%、10.5%。第56頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點五、國際金融監(jiān)管協(xié)調2、引入杠桿率監(jiān)管標準。自2011年初按照3%的標準（一級資本/總資產(chǎn)）開始監(jiān)管杠桿率的變化。3、建立流動性風險量化監(jiān)管標準。引入兩個流動性風險監(jiān)管

32、的量化指標：1）流動性覆蓋率；2）凈穩(wěn)定融資比率評價：該協(xié)議體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機結合的監(jiān)管新思維，按照資本監(jiān)管與流動性監(jiān)管并重，資本數(shù)量和質量同步提高，資本充足率與杠桿率并行，長期影響與短期效應統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標桿。第57頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日第二十章對外金融關系與政策考點一、匯率制度、國際貨幣體系的劃分考點二、影響匯率制度選擇的5種因素考點三、人民幣匯率制度考點四、國際儲備考點五、國際主要金融組織第58頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、匯率制度、國際貨幣體系的劃分固定匯率 金本位制（最

33、早出現(xiàn)在英國）自發(fā)的固定匯率制度。特征：鑄幣平價是各國匯率的決定基礎；黃金輸送點是匯率變動的上下限。布雷頓森林體系 （導致：特里芬難題）以美元為中心的人為可調整的固定匯率制度。特征：（1）可兌換黃金的美元本位。（2）可調整的固定匯率。（3）國際收支的調節(jié) 短期失衡：由國際貨幣基金組織提供信貸資金解決； 長期失衡：通過調整匯率平價來解決。浮動匯率牙買加體系（1）多元化的國際儲備體系（2）多種匯率安排并存的浮動匯率體系（3）國際收支的調節(jié)。經(jīng)常賬戶失衡主要通過匯率、利率、國際金融市場融通和IMF調節(jié)等方式進行 第59頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點一、匯率制度、國際貨幣

34、體系的劃分國際貨幣體系的內容 （1）確定國際儲備資產(chǎn) （2）確定匯率制度 （3）確定國際收支調節(jié)方式1999年，國際貨幣基金組織按照匯率彈性從小到大，將各國匯率制度分為：無單獨法定貨幣、貨幣當局安排、傳統(tǒng)盯住安排、水平區(qū)間盯住、爬行盯住、發(fā)行區(qū)間、事先不公布匯率目標的管理浮動、獨立浮動。第60頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點二、影響匯率制度選擇的5種因素1.經(jīng)濟開放程度：越開放的國家越易于選擇盯住匯率。2.經(jīng)濟規(guī)模：經(jīng)濟規(guī)模小的愿意采用固定匯率制。 3.國內金融市場的發(fā)達程度及其國際金融市場的一體化程度。4.進出口貿(mào)易的商品結構和地域分布：進出口集中在某幾種商品或某

35、一國家的國家，傾向于固定匯率。5.相對的通貨膨脹率：國內的通貨膨脹率與其他國家不一致的國家，傾向于浮動匯率制。第61頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點三、人民幣匯率制度 2005年7月21日，實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。2010年6月19日，中國再次啟動人民幣匯率改革，回歸參考一籃子貨幣進行調節(jié)的有管理浮動匯率制度。第62頁，共70頁，2022年，5月20日，4點58分，星期日考點四、國際儲備一、國際儲備的構成國際儲備的構成具體內容貨幣性黃金黃金只能算作潛在的國際儲備、而非真正的國際儲備。外匯儲備外匯儲備是國際儲備最主要的組成部分，在非黃金儲備中占比高達95%以上。IMF的儲備頭寸在基金組織的普通賬戶中會員國可以自由提取使用的資產(chǎn)，包括會員國向基金組織繳納份額中的25%可自由兌換貨幣（儲備檔頭寸）和基金組織用去的本幣（超儲備檔頭寸）特別提款權國際貨幣基