供應(yīng)鏈金融不安全因素分析與防范措施

1、 .wd. .wd. .wd.供應(yīng)鏈金融不安全因素與防范措施近年來，一些銀行借助客戶供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運行特點，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應(yīng)鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進展推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評級授信、抵押擔(dān)保、審批流程等諸多方面的限制，進展了服務(wù)方式創(chuàng)新，對支持中小企業(yè)開展具有重要意義。但也必須清醒地看到，這種新型融資模式涉及鏈條環(huán)節(jié)長、參與主體眾多、操作程序復(fù)雜，而且各個環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個供應(yīng)鏈的正常運行。這些特征決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的不安全因素形態(tài)和不安全因素管理方式有別于傳統(tǒng)

2、的信貸模式，需要秉持系統(tǒng)論思想深入研究探討不安全因素防范策略。供應(yīng)鏈金融潛藏多重不安全因素一市場不安全因素。市場不安全因素指因利率、匯率、股市和商品價格等市場要素波動而引起的，使金融產(chǎn)品的價值或收益具有不確定性的不安全因素。市場不安全因素主要包括利率不安全因素、匯率不安全因素、股市不安全因素以及價格不安全因素。利率不安全因素是銀行經(jīng)營活動中面臨的最主要不安全因素。在我國，利率市場化機制并未完全形成，銀行供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品在定價上仍然采取與傳統(tǒng)流動資金貸款方式一樣的固定利率方式，一旦利率發(fā)生變化和調(diào)整，銀行不能及時據(jù)以對貸款利率進展調(diào)整，只能等到基準(zhǔn)利率變化的下一年度之初進展調(diào)整，在這期間那么要承擔(dān)

3、利率變化帶來的不安全因素。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，有很多業(yè)務(wù)是涉及國際貿(mào)易的，在國際貿(mào)易融資實務(wù)中，無論是單一的進出口業(yè)務(wù)還是背對背信用證交易，除非是使用本地貨幣或主證和背開信用證均使用同種貨幣，否那么都將面臨匯率變動的不安全因素。股市不安全因素在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中表達的并不明顯。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中價格不安全因素表達最明顯的是作為質(zhì)押物的存貨的價格波動給商業(yè)銀行帶來的不安全因素，這種不安全因素在存貨類融資模式下表達的尤為明顯。在市場經(jīng)濟中，商品價格波動是正常現(xiàn)象，即使是石油等大宗商品，在某一特定時間內(nèi)發(fā)生波動的可能也是較大的，故供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在著較大的價格不安全因素。(二)核心企業(yè)信用不安全因素和

4、道德不安全因素。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色。商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實力、信用增級及其對供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)。因此，核心企業(yè)經(jīng)營狀況和開展前景決定了上下游企業(yè)的存在狀況和交易質(zhì)量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，必然會隨著供應(yīng)鏈條擴散到上下游企業(yè)，影響到供應(yīng)鏈金融的整體安全。(三)上下游融資企業(yè)信用不安全因素。雖然供應(yīng)鏈金融通過引用多重信用支持技術(shù)降低了銀企之間的信息不對稱和信貸不安全因素，通過設(shè)計機理弱化了上下游中小企業(yè)自身的信用不安全因素，但作為直接承貸主體的中小企業(yè)，其公司治理構(gòu)造不健全、

5、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定、抗不安全因素能力差等問題仍然存在，特別是中小企業(yè)經(jīng)營行為不標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營透明度差、財務(wù)報表缺乏可信度、守信約束力不強等現(xiàn)實問題仍然難以解決。與此同時，在供應(yīng)鏈背景下，中小企業(yè)的信用不安全因素已發(fā)生 基本改變，其不僅受自身不安全因素因素的影響，而且還受供應(yīng)鏈整體運營績效、上下游企業(yè)合作狀況、業(yè)務(wù)交易情況等各種因素的綜合影響，任何一種因素都有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)信用不安全因素。(四)貿(mào)易背景真實性不安全因素。自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點，而自償?shù)?基本依據(jù)就是貿(mào)易背后真實的交易。在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行是以實體經(jīng)濟中供應(yīng)鏈上交易方的真實

6、交易關(guān)系為根基，利用交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為抵押、質(zhì)押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。在融資過程中，真實交易背后的存貨、應(yīng)收賬款、核心企業(yè)補足擔(dān)保等是授信融資實現(xiàn)自償?shù)?基本保證，一旦交易背景的真實性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同，或融資對應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性與合法性出現(xiàn)問題，或質(zhì)押物權(quán)屬與質(zhì)量有瑕疵，或買賣雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn)，銀行在沒有真實貿(mào)易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的不安全因素。(五)業(yè)務(wù)操作不安全因素。操作不安全因素是當(dāng)前業(yè)界普遍認同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的不安全因素之一。供應(yīng)鏈金融通過自償性的交易構(gòu)造設(shè)計以及對物流、信息流和

7、資金流的有效控制，通過專業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨立的第三方監(jiān)管引入等方式，構(gòu)筑了獨立于企業(yè)信用不安全因素的第一還款來源。但這無疑對操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和標(biāo)準(zhǔn)性提出了很高的要求，并造成了信用不安全因素向操作不安全因素的位移，因為操作制度的完善性、操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和操作要求的執(zhí)行力度將直接關(guān)系到第一還款來源的效力，進而決定信用不安全因素能否被有效屏蔽。(六)物流監(jiān)管不安全因素。在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，降低質(zhì)押貸款成本，銀行將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè)，由其代為實施對貨權(quán)的監(jiān)視。但此項業(yè)務(wù)外包后，銀行可能會減少對質(zhì)押物所有權(quán)信息、質(zhì)量信息、交易信息動態(tài)了解的鼓勵，

8、并由此引入了物流監(jiān)管方的不安全因素。由于信息不對稱，物流監(jiān)管方會出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，或者由于自身經(jīng)營不當(dāng)、不盡責(zé)等致使銀行質(zhì)物損失。如個別企業(yè)串通物流倉儲公司有關(guān)人員出具無實物的倉單或入庫憑證向銀行騙貸，或者偽造出入庫登記單，在未經(jīng)銀行同意的情況下，擅自提取處置質(zhì)物，或者無法嚴(yán)格按照操作規(guī)那么要求盡職履行監(jiān)管職責(zé)導(dǎo)致貨物質(zhì)量不符或貨值缺失。防范不安全因素需多措并舉一加強對市場不安全因素的識別預(yù)防管理對于市場分析的管理，首先需要從不安全因素識別入手，鑒別不安全因素的來源以及哪些工程可能受此不安全因素，并分析其成因。然后，對不安全因素因素進展定量分析，摸清情況，綜合考量不安全

9、因素所帶來的得失作出決斷?？刂评什话踩蛩刈?基本的方法是在我國實現(xiàn)利率市場化，在利率市場化改革完成之前，商業(yè)銀行可以采取的不安全因素控制方法主要有缺口管理和套期保值兩大類。用套期保值的方法管理利率不安全因素有很多不同的方案，其中最主要的是遠期利率協(xié)議、利率期貨合約、利率互換和利率期權(quán)。對于匯率不安全因素的管理主要可以采取對匯率不安全因素敞口進展管理、對外匯持有期限進展管理和對匯率波動程度進展管理三類。二提升對全產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信企業(yè)的綜合準(zhǔn)入管理供應(yīng)鏈金融是從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)對鏈上各個交易方開展的綜合授信業(yè)務(wù)，因此，需要結(jié)合供應(yīng)鏈總體運營狀況對授信企業(yè)的主體準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進展整體性的評審，

10、需要從供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)的角度對鏈上各主體業(yè)務(wù)能力、履約情況，以及與對手的合作情況作出客觀、全面的評價。標(biāo)準(zhǔn)授信前盡職調(diào)查工作，提高對授信主體真實信息的掌控能力。授信前調(diào)查是供應(yīng)鏈金融不安全因素防范的第一道防線，商業(yè)銀行應(yīng)加強對經(jīng)營機構(gòu)的貸前調(diào)查指導(dǎo)工作，制訂授信前調(diào)查實施細則，并根據(jù)不同業(yè)務(wù)的具體特點明確詳細的調(diào)查步驟和要點。要嚴(yán)格遵循實地調(diào)查原那么，實地了解授信主體的從業(yè)經(jīng)歷、與上下游合作關(guān)系、交易記錄、購銷情況等，認真核實其存貨、預(yù)付款、應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款等科目的變動情況，嚴(yán)格評估周轉(zhuǎn)速度及相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的合理性，堅決杜絕貸前調(diào)查流于形式；要立足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特征，注重對授信主體和交易信息的并重調(diào)

11、查，在加強對主體承貸能力、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及還款能力調(diào)查的同時，還應(yīng)深入了解客戶經(jīng)營動態(tài)和交易情況，認真調(diào)查貿(mào)易交易的根基背景、核實購銷合同的真實性、分析交易的連續(xù)性，全面、客觀地反映客戶真實的經(jīng)營情況。強化對核心主體的授信準(zhǔn)入管理。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式直接或者間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對上下游企業(yè)融資起著擔(dān)保作用的同時，其經(jīng)營不安全因素也對供應(yīng)鏈上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)整體的榮損，對其準(zhǔn)入管理尤為重要。真實反映供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的信用不安全因素。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行通過交易構(gòu)造的設(shè)計一定程度上將企業(yè)的授信不安全因素與主體信用分隔開了，但債項授

12、信與主體授信的分割并不意味著銀行就能無視授信主體自身的信用不安全因素，銀行也不能單純憑借債項自償性和核心企業(yè)的信用增級，而盲目地降低對中小企業(yè)的信用準(zhǔn)入要求，而應(yīng)該將主體信用與債項評級相結(jié)合，通過綜合考察授信申請人的綜合實力、財務(wù)報表、經(jīng)營效益、交易活動、自償程度，全面客觀地評價中小企業(yè)的信用不安全因素，重點選擇與核心企業(yè)合作嚴(yán)密度高，已建設(shè)穩(wěn)定的商品購銷關(guān)系，并得到核心企業(yè)的推薦或認可，生產(chǎn)經(jīng)營正常，主業(yè)突出，主營產(chǎn)品銷售順暢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)率以及銷售額和現(xiàn)金流量穩(wěn)定，歷史交易記錄和履約記錄良好的合作主體。三優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，標(biāo)準(zhǔn)各操作環(huán)節(jié)職責(zé)要點供應(yīng)鏈金融操作流程環(huán)節(jié)眾多、操作

13、不安全因素復(fù)雜多變，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特點重新設(shè)計業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位職責(zé)，通過設(shè)置專業(yè)的業(yè)務(wù)部門、制 訂專門的業(yè)務(wù)操作指引、建設(shè)有效的內(nèi)控管理制度、健全相應(yīng)的操作不安全因素管理機制，實現(xiàn)對各流程環(huán)節(jié)操作不安全因素的有效控制。要細化各流程操作指引，建設(shè)起明確而又細致的操作標(biāo)準(zhǔn)要求。在貸前調(diào)查階段，考慮到信息要求比一般企業(yè)授信更復(fù)雜，銀行應(yīng)建設(shè)專業(yè)的調(diào)查、審查模板和相關(guān)指引，調(diào)查人員應(yīng)按照模板要求的框架進展信息搜集，有效降低調(diào)查人員主觀能力對調(diào)查結(jié)果有效性的影響；在授信業(yè)務(wù)落地環(huán)節(jié)，應(yīng)細化與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實，票據(jù)、文書等的傳遞以及應(yīng)收類業(yè)務(wù)項下通知程序

14、的履行等事項的操作職責(zé)、操作要點和標(biāo)準(zhǔn)要求；在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，應(yīng)明確資金支付、質(zhì)物監(jiān)控、貨款回籠等事項的操作流程、關(guān)注的不安全因素點和操作的步驟要求，使得操作人員有章可循，嚴(yán)格控制自由裁量權(quán)。要針對業(yè)務(wù)管理需要，明確權(quán)責(zé)。建設(shè)起專業(yè)的管理部門、設(shè)置專業(yè)的管理崗位、明確流程環(huán)節(jié)中各崗位的職責(zé)分工，并細化到崗、到人，實現(xiàn)由專人專崗負責(zé)業(yè)務(wù)推動、業(yè)務(wù)管理、價格管理、核庫、巡庫、合同簽署、核保、資金支付和回籠監(jiān)管等相關(guān)工作，使得各崗位之間能夠做到既相互銜接配合又相互監(jiān)視檢查，真正實現(xiàn)通過流程化管理落實對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的封閉操作和全程監(jiān)控，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化運作和集約化運營。四提升對抵質(zhì)押資

15、產(chǎn)的動態(tài)管理抵質(zhì)押資產(chǎn)作為銀行授信的物質(zhì)保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標(biāo)。為確保抵質(zhì)押資產(chǎn)的足值性和有效性，銀行要落實好以下兩方面管理要求：注重對抵質(zhì)押資產(chǎn)的選擇。在選擇抵質(zhì)押物時，應(yīng)選擇市場需求廣闊、價值相對穩(wěn)定、流通性強、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品。為明確抵質(zhì)押物的權(quán)屬關(guān)系，要讓質(zhì)權(quán)人提供相關(guān)的交易合同、付款憑證、增值稅發(fā)票、權(quán)屬證書以及運輸單據(jù)等憑證，通過嚴(yán)格審查相關(guān)憑證，有效核實質(zhì)物權(quán)屬，防止質(zhì)押物所有權(quán)在不同主體間流動引發(fā)權(quán)屬糾紛；在選擇應(yīng)收賬款時，應(yīng)選擇交易對手實力強、資信高，雙方合作關(guān)系穩(wěn)定、履約記錄好、交易內(nèi)容和債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰的應(yīng)收款，應(yīng)確保應(yīng)收賬款所依附的根基合同真實有效

16、，應(yīng)收賬款處于債權(quán)的有效期內(nèi)且便于背書轉(zhuǎn)讓等。加強對抵質(zhì)押資產(chǎn)的價值管理。要建設(shè)質(zhì)物價格實時追蹤制度，完善逐日盯市操作和跌價補償操作要求，依據(jù)各商品的信貸條件設(shè)置價格波動戒備線，一旦價格跌至戒備線以下，及時通知經(jīng)銷商存入保證金或補貨。與此同時，要建設(shè)起對授信主體銷售情況、經(jīng)營變化趨勢的監(jiān)控機制，定期跟蹤其銷售情況、財務(wù)變化、貨款回籠等影響銀行債權(quán)的信號，嚴(yán)格要求其根據(jù)銷售周期均勻回款，有效控制抵質(zhì)押資產(chǎn)的價值變化不安全因素。五加強對物流監(jiān)管方的準(zhǔn)入管理在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，物流監(jiān)管方起到“監(jiān)管者、“中間者和“信息中樞的作用。物流監(jiān)管方不僅受銀行委托對客戶提供的抵、質(zhì)押物實現(xiàn)專業(yè)化的監(jiān)管，確保質(zhì)押

17、物安全、有效，而且掌握了整個供應(yīng)鏈上下游企業(yè)貨物出庫、運輸和入庫等信息的動態(tài)變化。銀行正是通過物流監(jiān)管方對質(zhì)押物的監(jiān)管來實現(xiàn)物流和資金流的無縫對接。但當(dāng)前物流監(jiān)管方中存在的缺乏專業(yè)技能和誠信、企業(yè)資質(zhì)參差不齊、運輸和倉儲監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)不標(biāo)準(zhǔn)以及借款人和物流企業(yè)聯(lián)合欺詐銀行等現(xiàn)象，使得對物流監(jiān)管方的準(zhǔn)入管理顯得尤為重要。為防止物流監(jiān)管方操作不標(biāo)準(zhǔn)、管理制度缺陷給銀行帶來損失，應(yīng)重點選擇經(jīng)營規(guī)模大、知名度高、資信情況好、倉儲設(shè)備專業(yè)、管理技術(shù)先進、操作標(biāo)準(zhǔn)完善、監(jiān)管程序嚴(yán)謹以及員工素質(zhì)高的監(jiān)管方進展合作。要建設(shè)起對物流監(jiān)管方不定期的檢查制度，加大巡查頻度，重點檢查監(jiān)管方是否嚴(yán)格按照流程進展質(zhì)物保管及出入庫操作，出入庫臺賬是否齊全，手續(xù)是否完備，質(zhì)押貨物是否足值、貨物儲存方式和庫容庫貌是否符合要求、日常管理是否到位等，對于不符合管理要求的監(jiān)管方，要即使催促改進，必要時要堅決退出。六要加快信息系統(tǒng)建設(shè)通過加快建設(shè)電子化信息平臺，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)總量、業(yè)務(wù)構(gòu)造、融資商品、監(jiān)管企業(yè)合作情況等相關(guān)要素的電子化統(tǒng)計，實現(xiàn)日常融資貨物質(zhì)押及解押操作、報表統(tǒng)計、不安全因素提示信息、庫存和贖貨情況分析等工作的電子