半導體行業(yè)電子“科創(chuàng)”系列報告：晶晨股份、和艦芯片、睿創(chuàng)微納三家半導體企業(yè)進入科創(chuàng)板第一批受理名 單

1、目錄索引 HYPERLINK l _TOC_250020 科創(chuàng)板設立助力半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有望帶來行業(yè)估值體系重構(gòu)7 HYPERLINK l _TOC_250019 全球&中國大陸半導體發(fā)展歷程對比：中國大陸迎來趕超式發(fā)展7 HYPERLINK l _TOC_250018 中國大陸半導體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代大風起，科創(chuàng)板設立再次助力行業(yè)發(fā)展8 HYPERLINK l _TOC_250017 晶晨股份：國內(nèi)多媒體終端 SOC 芯片設計龍頭企業(yè)12 HYPERLINK l _TOC_250016 晶晨股份：國內(nèi)多媒體終端 SOC 芯片設計龍頭企業(yè)12 HYPERLINK l _TOC_250015 供應商及

2、客戶情況15 HYPERLINK l _TOC_250014 超高清視頻+智能化邊緣計算，公司產(chǎn)品市場深度受益16 HYPERLINK l _TOC_250013 研發(fā)能力強大構(gòu)筑核心競爭力，公司兩大業(yè)務主線布局未來成長19 HYPERLINK l _TOC_250012 可比上市公司估值對比22 HYPERLINK l _TOC_250011 風險提示22 HYPERLINK l _TOC_250010 和艦科技：8 寸+12 寸領先晶圓代工企業(yè)23 HYPERLINK l _TOC_250009 和艦芯片：國內(nèi)優(yōu)質(zhì)晶圓制造商23 HYPERLINK l _TOC_250008 行業(yè)側(cè)：國內(nèi)

3、晶圓行業(yè)成長屬性強烈26 HYPERLINK l _TOC_250007 公司側(cè)：看和艦芯片未來的成長29 HYPERLINK l _TOC_250006 可比公司估值比較32 HYPERLINK l _TOC_250005 風險提示33 HYPERLINK l _TOC_250004 睿創(chuàng)微納：國內(nèi)紅外熱成像領先企業(yè)34 HYPERLINK l _TOC_250003 睿創(chuàng)微納：專業(yè)從事紅外熱成像與 MEMS 傳感技術34 HYPERLINK l _TOC_250002 紅外熱成像：軍民兩用市場快速發(fā)展35 HYPERLINK l _TOC_250001 睿創(chuàng)微納：掌握紅外熱成像核心技術，募

4、投項目拓展主營產(chǎn)品41可比公司估值對比44 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示44圖表索引圖 1：全球半導體銷售額&三月移動平均值增速7圖 2：中國大陸本土半導體銷售額8圖 3：中國大陸本土半導體銷售額（分產(chǎn)品）及增速8圖 4：中國大陸本土半導體銷售額全球占比8圖 5：中國大陸本土&全球半導體銷售額增速對比8圖 6：公司 2018 年突出成就12圖 7：公司智能機頂盒系列芯片應用領域的部分終端產(chǎn)品13圖 8：公司 AI 音頻系統(tǒng)終端芯片應用領域的部分終端產(chǎn)品13圖 9：公司近 3 年營業(yè)收入（分產(chǎn)品）13圖 10：公司 2018 年主營產(chǎn)品營收占比13圖 11：公司近 3

5、 年凈利潤及增速14圖 12：公司近 3 年研發(fā)投入及研發(fā)費用率14圖 13：公司近 3 年毛利率、凈利率及 ROE14圖 14：公司近 3 年各產(chǎn)品毛利率14圖 15：公司投資結(jié)構(gòu)圖15圖 16：公司 2018 年前五大供應商16圖 17：公司 2018 年前五大客戶16圖 18：公司 2018 年訂單區(qū)域分布16圖 19：全球 TV 面板出貨量（按分辨率分類）17圖 20：中國地區(qū) TV 面板出貨量（按分辨率分類）17圖 21：全球 IPTV/OTT 機頂盒市場銷售量18圖 22：我國 IPTV/OTT 機頂盒新增出貨量18圖 23：我國智能電視市場銷量18圖 24：邊緣計算是連接物理世界

6、與數(shù)字世界的橋梁19圖 25：公司產(chǎn)品演變和技術發(fā)展情況20圖 26：公司晶圓制造業(yè)務下游應用場景：23圖 27：公司主營業(yè)務概況23圖 28：公司細分業(yè)務收入情況23圖 29：公司主營業(yè)務概況24圖 30：公司歸母凈利潤情況24圖 31：公司研發(fā)投入概況25圖 32：公司經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況25圖 33：公司員工數(shù)量25圖 34：公司員工構(gòu)成比例25圖 35：和艦芯片股本結(jié)構(gòu)26圖 36：全球半導體市場規(guī)模不斷成長（億美元）26圖 37：集成電路產(chǎn)業(yè)鏈27圖 38：晶圓代工市場規(guī)模（億美元）27圖 39：2013-2018 晶圓制造市場規(guī)模（億美元）27圖 40：IDM 與純晶圓制造占比情況27

7、圖 41：亞太地區(qū)為半導體市場主要推動力28圖 42：2016 年全球半導體消費市場分布28圖 43：國內(nèi) 8 寸產(chǎn)線投資情況29圖 44：國內(nèi) 12 寸產(chǎn)線投資情況29圖 45：國內(nèi)晶圓制造產(chǎn)業(yè)快速成長29圖 46：13-18 國內(nèi)集成電路各產(chǎn)業(yè)占比29圖 47：供給端: 全球 8 寸晶圓產(chǎn)能緩慢增速30圖 48：需求端：汽車和工業(yè)領域晶圓需求穩(wěn)定成長30圖 49：不同工藝單位邏輯門成本31圖 50：數(shù)字邏輯對于先進制程需求依然存在31圖 51：公司近 3 年營業(yè)收入34圖 52：公司近 3 年凈利潤及增速34圖 53：公司各產(chǎn)品毛利率34圖 54：公司股權結(jié)構(gòu)變化35圖 55：太陽光總輻射

8、的分類36圖 56：紅外熱像儀的工作原理36圖 57：指紋識別技術發(fā)展歷史37圖 58：紅外成像在軍用領域38圖 59：2014-2023 全球軍用紅外市場規(guī)模及預測（億美元）38圖 60：2014 年全球軍工紅外熱像儀系統(tǒng)銷售區(qū)域份額39圖 61：2014-2023 全球民用紅外市場規(guī)模及預測（億美元）40圖 62：2014 年全球紅外市場主要廠商份額40圖 63：睿創(chuàng)微納的主要產(chǎn)品41圖 64：近年公司研發(fā)費用支出（萬元，左軸）及增速（右軸）42表 1：中國大陸與歷史上日、韓、中國臺灣半導體產(chǎn)業(yè)追趕時對比9表 2：科創(chuàng)板已受理項目名單10表 3：科創(chuàng)板第一批受理半導體公司情況11表 4：I

9、PO 前后股權結(jié)構(gòu)變化15表 5：公司近 3 年研發(fā)投入及研發(fā)費用率20表 6：公司 11 項核心技術21表 7：募投項目投資和使用募集資金投入金額22表 8：可比公司估值比較（截至 2019 年 3 月 24 日）22表 9：公司九大核心技術24表 10：國內(nèi)晶圓制造相關政策扶持28表 11：本次公開募集資金使用安排（萬元）30表 12：公司 8 英寸產(chǎn)線概況31表 13：公司 12 英寸產(chǎn)線產(chǎn)能、產(chǎn)量概況32表 14：同行業(yè)可比公司估值比較(截至 3 月 24 日，單位億元)33表 15：公司 2018 年前五大客戶35表 16：紅外探測器的分類37表 17：紅外成像在民用領域的應用39表

10、 18：技術實力對比41表 19：公司近 3 年產(chǎn)銷量42表 20：公司近 3 年產(chǎn)品銷售單價42表 21：募投項目投資額和擬投入募投資金額(萬元)43表 22：可比公司市盈率比較（截至 2019 年 3 月 24 日）44科創(chuàng)板設立助力半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有望帶來行業(yè)估值體系重構(gòu)全球&中國大陸半導體發(fā)展歷程對比：中國大陸迎來趕超式發(fā)展全球半導體銷售額持續(xù)攀升，30年成長50倍半導體處于整個電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，是各種電子終端產(chǎn)品得以運行的基礎。被廣泛的應用于PC，手機及平板電腦，消費電子，工業(yè)和汽車等終端市場。根據(jù)WSTS統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年全球半導體銷售額已達4122億美元，較1987年增長5

11、0倍，年復合增速達15%。億美金 個人電腦開始普及450040003500300025002000150010005000互聯(lián)網(wǎng)誕生互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，通信時代來臨 智能手機誕生，移動互聯(lián)網(wǎng)時代晶圓代工模式出現(xiàn)，日本IDM模式的半導體產(chǎn)業(yè)日漸衰退 全球制造業(yè)向韓國、臺灣、大陸轉(zhuǎn)移，亞太區(qū)占比不斷提高AmericasEuropeJapanAsia Pacific增速80%60%數(shù)據(jù)中心、40%AI、汽車等20%0%-20%-40%-60%Windows95帶動PC需求快速增長Windows2000、液晶顯示、互聯(lián)網(wǎng)流行帶動PC需求；大哥大興起2G手機快速增長， 消費電子新品涌現(xiàn)彩屏手機、液晶電視帶動

12、市場需求智能手機市場爆發(fā)平板電腦快速滲透期圖1：全球半導體銷售額&三月移動平均值增速Jan-87 Oct-87 Jul-88 Apr-89 Jan-90 Oct-90 Jul-91 Apr-92 Jan-93 Oct-93 Jul-94 Apr-95 Jan-96 Oct-96 Jul-97 Apr-98 Jan-99 Oct-99 Jul-00 Apr-01 Jan-02 Oct-02 Jul-03 Apr-04 Jan-05 Oct-05 Jul-06 Apr-07 Jan-08 Oct-08 Jul-09 Apr-10 Jan-11 Oct-11 Jul-12 Apr-13 Jan-14

13、 Oct-14 Jul-15 Apr-16 Jan-17 Oct-17Jul-18數(shù)據(jù)來源：WSTS，中國大陸半導體銷售額增速高于全球，20年成長600倍根據(jù)CSIA統(tǒng)計，1999年，中國大陸半導體銷售額4285萬美元，占全球比重0.04%。經(jīng)過20年的發(fā)展，2017年，中國大陸半導體銷售額255億美元，占全球比重6.19%，較1999年成長超過600倍。近5年中國大陸半導體銷售額增速均超過20%，遠高于全球半導體行業(yè)增速。圖2：中國大陸本土半導體銷售額圖3：中國大陸本土半導體銷售額（分產(chǎn)品）及增速百萬美元300002500020000150001000050000百萬美元30,000 25,

14、00020,00015,00010,0005,00002009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017MemoryMicrocomponentLogic ICAnalog ICDiscreteOptical semiconductorSensors & actuatorsYoY40%35%30%25%20%15%數(shù)據(jù)來源：CSIA，數(shù)據(jù)來源：IHS，2017圖4：中國大陸本土半導體銷售額全球占比圖5：中國大陸本土&全球半導體銷售額增速對比百萬美元300%4500007%250%4000006%200%3500003000005%150%2500004%1

15、00%2000001500001000003%2%50%500001%-50%199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016-100%數(shù)據(jù)來源：CSIA、WSTS，數(shù)據(jù)來源：CSIA、WSTS，全球中國中國占全球比重中國半導體YOY全球半導體YOY中國大陸半導體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代大風起，科創(chuàng)板設立再次助力行業(yè)發(fā)展19年政策、資金、需求悉數(shù)到位持續(xù)加碼半導體國產(chǎn)化隨著美國、西歐乃至日本等傳統(tǒng)半導體強國再次將半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展列為了重點發(fā)展的對象，中國大陸的發(fā)展面臨著更激烈的競爭和封鎖。而且摩爾定律的趨緩對研

16、發(fā)投入和資本支出提出了更高的要求，先進半導體技術的壁壘越來越高，超越的難度越來越大。但同時我們看到中國大陸擁有最大的下游應用市場、新興應用領域?qū)映霾桓F， 國內(nèi)各品類技術領先的企業(yè)可以依托巨大的下游市場，切入國內(nèi)大客戶或是高成長的新興應用領域而獲得快速成長。表1：中國大陸與歷史上日、韓、中國臺灣半導體產(chǎn)業(yè)追趕時對比日本韓國中國臺灣中國大陸經(jīng)濟背景重工業(yè)化基本完成，GDP增速下滑工業(yè)化完成，石油危機工業(yè)化完成，美援終止，石油危機工業(yè)化初步完成，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量的經(jīng)濟發(fā)展政府支持時間19631979131975199419197519952020002014至今18+追趕階段政府舉措財政減稅政策；1976

17、1979,組織企業(yè)聯(lián)合研發(fā)VLSI（737億日元/291億日元）產(chǎn)業(yè)推動規(guī)劃計劃；19861989,官產(chǎn)學研一體化研發(fā)（879億韓元/400億韓 元）產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃，風險投資基金（1985）；1975年IKE，引進消化先進技術；1980年聯(lián)電，向民間擴散技術2000年的18號文和51號文，2014年的綱要等，2015年大基金；通過重大專項突破先進技術難點，2014大基金布局生態(tài)聯(lián)合研發(fā)下游需求及契機大型機PC、消費電子與全球分工興起PC、消費電子與全球分工興起PC、消費電子，新興下游應用， 是全球電子產(chǎn)品的主要生產(chǎn)地成果1980年技術達到世界先進水平；1986年成為全球最大半導體生產(chǎn)國家；199

18、4年DRAM占全球40%市場份額;1995年技術達到世界先進水平；1995年成為全球第四大半導體制造地區(qū)；1996年，制造技術達到世界先進水平；20172020年大陸投產(chǎn)26座晶圓廠（全球62）；技術水平落后世界先進水平至少5年；數(shù)據(jù)來源：wind、IDC等，科創(chuàng)板設立，半導體成為重中之重3月3日，上交發(fā)布上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引和上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答明確科創(chuàng)板優(yōu)先三類企業(yè)，重點在七大領 域。三類企業(yè)：符合國家戰(zhàn)略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；屬于新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技

19、創(chuàng)新企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。七大領域：新一代信息技術領域，主要包括半導體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等；高端裝備領域，主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關技術服務等；新材料領域，主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金屬材料、高性能復合材料、前沿新材料及相關技術服務等；新能源領域，主要包括先進核電、大型風電、高效光電光熱、高效儲能及相關技術服務等；節(jié)能環(huán)保領域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設備、先進環(huán)保技術裝備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源

20、循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關鍵零部件、動力電池及相關技術服務等；生物醫(yī)藥領域，主要包括生物制品、高端化學藥、高端醫(yī)療設備與器械及相關技術服務等；符合科創(chuàng)板定位的其他領域。表2：科創(chuàng)板已受理項目名單3月22日，上交所披露第一批受理的9家科創(chuàng)板企業(yè)，半導體領域占據(jù)3席，分別為晶晨股份、和艦芯片、睿創(chuàng)微納。序號發(fā)行人全稱審核狀態(tài)注冊地證監(jiān)會行業(yè)保薦機構(gòu)律師事務所會計師事務所更新日期受理日期 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7

21、%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 廣東正中珠江1 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=15 武漢科前生物股份有 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=15 限公司 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.

22、shtml?auditId=15 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=15 理 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=15 湖北 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=15 醫(yī)藥制造業(yè) HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1084&inter_name=%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E

23、9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 股份 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1084&inter_name=%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 有限公司 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10032&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%B8%82%E5%98%89%E6%BA%90%E5%B

24、E%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 北京市嘉源 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%8

25、9&interType=2 會計師事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 （特殊普通合2019/3/222019/3/22

26、 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10032&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%B8%82%E5%98%89%E6%BA%90%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 律師事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8

27、%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 伙） HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=10 安翰科技（武漢）股 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=10 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=10 專用設備制造 HYPERLINK

28、 /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1084&inter_name=%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 股份 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10006&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%B8%82%E4%B8%AD%E4%BC%A6%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80

29、&interType=3 北京市中倫 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20001&inter_name=%E5%AE%89%E6%B0%B8%E5%8D%8E%E6%98%8E%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 安永華明會計2019/3/22019/3/22 HYPERLINK /renewal/x

30、mxq/index.shtml?auditId=10 份有限公司 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=10 理 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=10 湖北 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=10 業(yè) HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1084&inter_name=%E6%8B%9B%E5%95%86%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E

31、6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 有限公司 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20001&inter_name=%E5%AE%89%E6%B0%B8%E5%8D%8E%E6%98%8E%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 師事務所（特22 HYPERLINK /ren

32、ewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10006&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%B8%82%E4%B8%AD%E4%BC%A6%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 律師事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20001&inter_name=%E5%AE%89%E6%B0%B8%E5%8D%8E%E6%98%8E%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1

33、%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 殊普通合伙） HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=16 和艦芯片制造（蘇 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=16 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=16 計算機、通信 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?int

34、er_id=0_1009&inter_name=%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8%E6%89%BF%E9%94%80%E4%BF%9D%E8%8D%90%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 長江證券承銷 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10021&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E6%B5%B7%E6%B6%A6%E5%A4%A9%E7%9D%BF%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%8

35、0&interType=3 北京海潤天睿 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20007&inter_name=%E5%A4%A7%E5%8D%8E%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 大華會計師事2019/3/22019/3/23 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?

36、auditId=16 州）股份有限公司 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=16 理 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=16 江蘇 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=16 和其他電子設 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1009&inter_name=%E9%95%BF%E6%B1%9F%E8%AF%81%E5%88%B8%E6%89%BF%E9%94%80%E4%BF%9D%

37、E8%8D%90%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 保薦有限公司 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20007&inter_name=%E5%A4%A7%E5%8D%8E%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 務所（特22 HYPERLINK /renewal/xmx

38、q/index.shtml?auditId=16 備制造業(yè) HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10021&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E6%B5%B7%E6%B6%A6%E5%A4%A9%E7%9D%BF%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 律師事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20007&inter_name=%E5%A4%A7%E5%8D%8E%E4%BC%9A%

39、E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 殊普通合伙） HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 寧波容百新能源科技 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 計算機、通信 HYPERL

40、INK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1096&inter_name=%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 中信證券股份 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=11420&inter_name=%E5%9B%BD%E6%B5%A9%E5%BE%8B%E5%B8%88%EF%BC%88%E4%B8%8A%E6%B5%B7%EF%BC%89%E4%BA%8B%E

41、5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 國浩律師（上 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20024&inter_name=%E5%A4%A9%E5%81%A5%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 天健會計師事2019/3/22019/3/24 HYPERLINK /renewal/xm

42、xq/index.shtml?auditId=8 股份有限公司 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 理 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 浙江 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 和其他電子設 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1096&inter_name=%E4%B8%AD%E4%BF%A1%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%

43、E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 有限公司 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=11420&inter_name=%E5%9B%BD%E6%B5%A9%E5%BE%8B%E5%B8%88%EF%BC%88%E4%B8%8A%E6%B5%B7%EF%BC%89%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 海）事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20024&inter_name=%E5%A4%A9%E5%81%A

44、5%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 務所（特22 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=8 備制造業(yè) HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20024&inter_name=%E5%A4%A9%E5%81%A5%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%

45、B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 殊普通合伙） HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC

46、%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 廣東正中珠江 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 廣東利元亨智能裝備5 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 股份有限公司 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 理 HYPERLI

47、NK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 廣東 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 專用設備制造 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=6 業(yè) HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1058&inter_name=%E6%B0%91%E7%94%9F%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 民生證

48、券股份 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1058&inter_name=%E6%B0%91%E7%94%9F%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 有限公司 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10008&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%9B%BD%E6%9E%AB%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6

49、%89%80&interType=3 北京國楓 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 會計師事務所 HYPERLINK /ren

50、ewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 （特殊普通合2019/3/222019/3/22 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtm

51、l?inter_id=10008&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%9B%BD%E6%9E%AB%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 律師事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20011&inter_name=%E5%B9%BF%E4%B8%9C%E6%AD%A3%E4%B8%AD%E7%8F%A0%E6%B1%9F%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%E

52、F%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 伙） HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=4 江蘇北人機器人系統(tǒng) HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=4 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=4 專用設備制造 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1018&inte

53、r_name=%E4%B8%9C%E5%90%B4%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 東吳證券股份 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=11420&inter_name=%E5%9B%BD%E6%B5%A9%E5%BE%8B%E5%B8%88%EF%BC%88%E4%B8%8A%E6%B5%B7%EF%BC%89%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 國浩律師（上 HYPERLINK /ren

54、ewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20030&inter_name=%E4%B8%AD%E6%B1%87%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 中匯會計師事2019/3/22019/3/26 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=4 股份有限公司 HYPERLINK /renewal

55、/xmxq/index.shtml?auditId=4 理 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=4 江蘇 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=4 業(yè) HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1018&inter_name=%E4%B8%9C%E5%90%B4%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 有限公司 HYPERLINK /ren

56、ewal/bjjg/index.shtml?inter_id=11420&inter_name=%E5%9B%BD%E6%B5%A9%E5%BE%8B%E5%B8%88%EF%BC%88%E4%B8%8A%E6%B5%B7%EF%BC%89%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 海）事務所 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20030&inter_name=%E4%B8%AD%E6%B1%87%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80

57、%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 務所（特22 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20030&inter_name=%E4%B8%AD%E6%B1%87%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&i

58、nterType=2 殊普通合伙） HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=5 江蘇天奈科技股份有 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=5 已受 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=5 化學原料和化 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=0_1058&inter_name=%E6%B0%91%E7%94%9F%E8%AF%81%E5%88%B8%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%

59、89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8 民生證券股份 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=10006&inter_name=%E5%8C%97%E4%BA%AC%E5%B8%82%E4%B8%AD%E4%BC%A6%E5%BE%8B%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80&interType=3 北京市中倫 HYPERLINK /renewal/bjjg/index.shtml?inter_id=20024&inter_name=%E5%A4%A9%E5%81%A5%E4%BC%9A%E8

60、%AE%A1%E5%B8%88%E4%BA%8B%E5%8A%A1%E6%89%80%EF%BC%88%E7%89%B9%E6%AE%8A%E6%99%AE%E9%80%9A%E5%90%88%E4%BC%99%EF%BC%89&interType=2 天健會計師事2019/3/22019/3/27 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=5 限公司 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=5 理 HYPERLINK /renewal/xmxq/index.shtml?auditId=5 江蘇 HY