國際金融（第七版）第12章對外貿(mào)易融資

1、 第12章 對外貿(mào)易融資第12章 對外貿(mào)易融資12.1 對外貿(mào)易短期融資12.2 對外貿(mào)易中長期融資12.1 對外貿(mào)易短期融資12.1.1 對外貿(mào)易短期融資的概念和方式12.1.2 對外貿(mào)易短期融資中對出口商的信貸12.1.3 對外貿(mào)易短期融資中對進口商的信貸12.1.4 保理業(yè)務 12.1.1 對外貿(mào)易短期融資的方式 從事貿(mào)易的進出口商、進出口銀行及相關(guān)貿(mào)易參與人之間所提供的期限在1年以內(nèi)的各種貿(mào)易融資方式。對外貿(mào)易短期信貸的形式1. 根據(jù)授信人的不同：商業(yè)信用和銀行信用2. 根據(jù)受信人的不同 進口商 對出口商的信貸 經(jīng)紀人 銀行 對進口商的信貸 銀行 出口商 12.1.2 對出口商的信貸1

2、. 進口商提供 2. 經(jīng)紀人提供3. 銀行提供銀行對出口商提供的信貸無押品貸款國內(nèi)出口貨物抵押貸款打包放款出口押匯打包放款（packing credit） 裝船前信貸。出口商將尚在打包而沒有達到可以裝運程度的貨物作為抵押向銀行恰借的貸款稱為打包放款，也就是銀行對出口商在接受國外訂貨到貨物裝運前這段時間所需流動資金的一種貸款。出口押匯 （bill purchased） 出口商在貨物發(fā)運之后，將貨運單據(jù)交給銀行，并出具以全套單據(jù)作為抵押品的抵押書，銀行審核單證相符之后進行議付，即對匯票或單據(jù)扣除押匯日至預計收回款項之日期間的利息后付給對方，然后銀行將單據(jù)寄交開證行索回貨款沖回原墊付資金。12.1.

3、3 對進口商的信貸 1.出口商提供（賒銷） 2.銀行提供12.1.4 保理業(yè)務（factoring） 1. 保理業(yè)務的概念和內(nèi)容 保理（factoring）也叫保付代理或承購應收帳款，主要是為信用銷售特別是賒售方式而設(shè)計的一種綜合性金融服務。 保理公司受出口商的委托，向出口商提供進口商的信用額度調(diào)查、信用風險擔保、應收帳款管理和貿(mào)易融資的綜合性服務項目，也是集融資、結(jié)算、財務管理和信用擔保于一體的融資結(jié)算方式。保理業(yè)務的關(guān)聯(lián)方賣方（出口商，保理申請人，Seller/Supplier）買方（進口商，保理付款人，Customer/Debtor）賣方保理商（出口保理商，Export Factor ）

4、買方保理商（進口保理商，Import Factor ） 保理業(yè)務的關(guān)聯(lián)方 賣方買方賣方保理商買方保理商商務合同保理協(xié)議或公約保理合同賒銷債權(quán)轉(zhuǎn)讓保理商的存在形式獨立的、專業(yè)化的保理公司銀行下設(shè)的控股保理公司銀行內(nèi)部設(shè)立的保理業(yè)務部門 保理業(yè)務的內(nèi)容 （1）貿(mào)易融資 （2）債款回收 （3）信用銷售控制 （4）壞賬擔保 （5）銷售分戶賬管理保理業(yè)務的分類按當事人所處地域分：國內(nèi)保理和國際保理按是否保留追索權(quán)分：有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理按是否提供保理預付款分：到期保理和融資保理按是否向付款人通知應收賬款轉(zhuǎn)讓事實分：公開型保理和隱蔽型保理保理業(yè)務的運作方式單保理雙保理3. 保理業(yè)務的優(yōu)勢對進口商 （

5、1）進口商能以賒銷方式達成交易 （2）可以避免信用證方式所需押金 （3）可以避免貨物風險 （4）如果信用狀況良好，還可獲得100%買方信貸 保理業(yè)務的優(yōu)勢對出口商 （1）保理商可代為開展資信和銷售情況調(diào)查 （2）可以通過賒銷方式擴大業(yè)務量 （3）可以規(guī)避收匯風險 （4）可在信用額度內(nèi)獲得融資 （5）保理商可負責賬務處理、催收賬款，減少出口企業(yè)管理成本 保理業(yè)務的優(yōu)勢對保理商 （1）豐富業(yè)務品種 （2）獲得中間業(yè)務收入 12.2 對外貿(mào)易中長期融資12.2.1 出口信貸概述12.2.2 賣方信貸12.2.3 買方信貸12.2.4 福費廷12.2.1 出口信貸概述 1. 出口信貸的概念 為促進本國

6、大型機械設(shè)備或成套項目的出口，以對本國的出口給予利息補貼并提供信貸擔保的辦法鼓勵本國銀行對本國出口商或外國進口商（或其銀行）提供利率較低、期限在1-5年或5年以上的中長期貸款 2. 出口信貸的特點 （1）出口信貸的利率一般低于相同條件貸放的市場利率，利差由國家貼補 （2）出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合 （3）國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu) （4）支持本國大型成套設(shè)備或技術(shù)出口 （5）約束性貸款12.2.2 賣方信貸 1. 概念和做法 在大型機械設(shè)備或成套項目貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款方式出賣商品，出口商所在地銀行對出口商提供的信貸就是賣方信貸。 賣方信貸的基本程序A國出口商（賣方）B國進口

7、商（買方）A國銀行（5）分期還本付息（3）簽訂貸款 協(xié)議，取得貸款（1）簽訂交易合同后，買方支付定金，（2）賣方交貨后，買方支付貨款（4）分期支付其余貨款和延期付款利息 在大型設(shè)備或成套項目貿(mào)易中，由出口商所在地銀行貸給外國進口商或進口商的銀行，以給予融資便利的信貸就是買方信貸。 可以貸給進口方，也可以貸給進口方銀行。 12.2.3 買方信貸買方信貸的基本程序A國出口商（賣方）B國進口商（買方）B國銀行A國銀行（1）簽訂交易合同后，買方支付定金（3）交貨（5）支付貨款（4）轉(zhuǎn)貸（6）分期還本付息（2）簽訂貸款協(xié)議，給予貸款（7）分期還本付息買方信貸的基本程序A國出口商（賣方）B國進口商（買方）

8、A國銀行（1）簽訂交易合同后，買方支付定金，（3）交貨（4）提交匯票單據(jù)（5）代進口商支付貨款（2）簽訂貸款協(xié)議（由B國銀行擔保）（6）銀行將墊付貨款記入買方貸款賬戶（7）買方分期償還貸款本息 混合信貸 出口國為擴大本國設(shè)備的出口，在出口國銀行發(fā)放賣方信貸或買方信貸的同時還由出口國政府從預算中提出一筆資金，作為政府貸款與賣方信貸或買方信貸一并發(fā)放，以滿足出口商（如為賣方信貸）或進口商（如為買方信貸）支付當?shù)刭M用的需要。 12.2.4 福費廷（包買票據(jù)） 1.“福費廷”的概念 在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)過進口商承兌的并通常由進口商所在地銀行擔保的期限在半年以上到五六年遠期的匯票或本票

9、無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司（即包買商），提前取得現(xiàn)款，這種融資形式稱為“福費廷”，它是出口信貸的一種類型。包買商出口商進口商（1）福費廷協(xié)議（4）福費廷（5）提示索償（6）償付貨款（3）發(fā)運商品（2）進出口合同出口商所在地的銀行或者金融機構(gòu)2. 福費廷業(yè)務的特點 （1）金額大、付款期限長的大型設(shè)備出口 （2）出口商必須放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，而包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán) （3）出口商開出的匯票必須經(jīng)過進口商往來銀行擔保3. 福費廷業(yè)務的優(yōu)點 對出口商來說，通過敘作此項業(yè)務將遠期應收賬款變成現(xiàn)金銷售收入，有效地解決了應收帳款的資金占用問題。 對進口商而言，敘作此項業(yè)務可獲得中期固定利率的貿(mào)易融資，所需要的交易單據(jù)簡單易行，辦理迅速。產(chǎn)品優(yōu)勢 1.利率較低2.無追索權(quán)買斷3.成本固定4.即期收匯，增強資金流動性5.提前辦理出口核銷和申請退稅6.規(guī)避風險7