我國小微企業(yè)信用擔?，F(xiàn)狀與發(fā)展研究

1、 .DOC資料. 我國小微企業(yè)信用擔?，F(xiàn)狀及發(fā)展研究摘要：小微企業(yè)融資難問題一直都是我國小微企業(yè)發(fā)展的嚴重制約因素，而“擔保難”又是造成我國小微企業(yè)融資難的一項重要原因?，F(xiàn)階段，深入了解我國小微企業(yè)的擔?，F(xiàn)狀和存在問題、有的放矢地采取支持政策，成為政府的當務(wù)之急。本文利用對山東省棗莊市小微企業(yè)融資狀況的調(diào)查問卷所獲得的數(shù)據(jù)，采用規(guī)范的統(tǒng)計分析方法對這一問題進行了研究，并提出了相應(yīng)的政策建議。研究結(jié)論對我國政府推動信用擔保業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展和制定扶持政策解決我國小微企業(yè)融資難問題具有重要的政策啟示作用。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)，信用擔保，現(xiàn)狀與發(fā)展，政策建議一、引言中小企業(yè)、小微企業(yè)是中國經(jīng)濟發(fā)展的動力所

2、在，是我國市場經(jīng)濟體系中最具創(chuàng)新活力的“經(jīng)濟細胞”。目前，我國中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99.8%，其工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅分別占60%和40%左右，生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%，并為社會提供了75%的就業(yè)機會。鑒于其對經(jīng)濟發(fā)展和全面建成小康社會的重要意義，黨的十八大報告重點提出要“支持小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)發(fā)展”。然而，由于小微企業(yè)自身的局限性和融資外部環(huán)境的制約，融資難一直是制約我國小微企業(yè)成長的主要瓶頸。特別是在政府抑制通貨膨脹的宏觀調(diào)控背景下，銀行業(yè)整體信貸額較為緊張，小微企業(yè)可獲得的貸款金額更是大幅收縮，小微企業(yè)融資難問題進一步凸顯。建立小微企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持小微企

3、業(yè)發(fā)展的通行作法，我國也在著力解決小微企業(yè)融資難的問題，為此，全國各地都在探索小微企業(yè)的信用擔保問題。溫家寶在其總理任期內(nèi)，更是多次在公開場合強調(diào)對中小企業(yè)進行融資支持，并在政府工作報告中指出“采取更加有力的措施扶持中小企業(yè)發(fā)展，抓緊落實金融支持政策，健全信用擔保體系，簡化貸款程序，增加貸款規(guī)?！?。因此，在現(xiàn)階段如何全面建立符合我國小微企業(yè)發(fā)展特點的信用擔保體系，是我國在理論和實踐上亟待解決的重要課題。鑒于此，為了深入了解我國小微企業(yè)信用擔?，F(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上探索完善我國小微企業(yè)信用擔保體系、促進小微企業(yè)健康發(fā)展的政策措施，本文利用問卷調(diào)查所獲得的數(shù)據(jù)對這一問題進行了深入研究。問卷調(diào)查采用發(fā)放

4、問卷并結(jié)合走訪的方式進行，調(diào)研對象為山東棗莊市1100家企業(yè)，獲得有效問卷962份。本文的研究結(jié)論對我國政府為解決小微企業(yè)融資難制定有效的信用擔保政策提供了理論依據(jù)，同時也指明了解決小微企業(yè)融資難問題的改革方向，結(jié)論具有重要政策啟示作用。本文結(jié)構(gòu)如下：第二部分是文獻綜述，第三部分是理論分析，第四部分是小微企業(yè)信用擔?，F(xiàn)狀及問題分析，第五部分為主要結(jié)論和構(gòu)建我國小微企業(yè)信用擔保體系的政策建議。二、文獻綜述在已有的文獻中，研究主要集中于中小企業(yè)，關(guān)于小微企業(yè)的研究相對較少，故本文主要參照的也是國際、國內(nèi)關(guān)于中小企業(yè)的研究。國外中小企業(yè)融資的相關(guān)研究起步較早，大部分研究主要集中于信貸配給理論（Cre

5、ditRationing）和企業(yè)金融成長周期理論（FinancialGrowthCycle）。信貸配給主要是指銀行出于利潤最大化動機而發(fā)生的在一般利率條件和其它附加條件下，信貸市場不能出清的現(xiàn)象，而這一現(xiàn)象的產(chǎn)生與貨幣當局對利率上限管制無關(guān)。Stiglitz和Weiss（1981）以信貸市場信息不對稱為基礎(chǔ)，建立了理論模型來解釋信貸配給的生成機制；隨后Wette（1983）、Bester（1985）和SchmidtMohr（1997）等學者沿著這一思路進行了理論性的擴展研究。而企業(yè)金融成長周期理論則認為，在企業(yè)成長的不同階段，隨著資產(chǎn)規(guī)模和信息等約束條件的變化，企業(yè)的融資渠道和融資結(jié)構(gòu)也將發(fā)生

6、變化（Berger和Udell，1998）。他們同時采用美國全國小企業(yè)金融調(diào)查（NSSBF）和美國聯(lián)邦獨立企業(yè)調(diào)查（NFIB）數(shù)據(jù)對美國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)進行了實證檢驗，得出中小企業(yè)的債務(wù)融資在嬰兒期和青少年期會上升，進入中老年期會出現(xiàn)下降的結(jié)論。我國學者對中小企業(yè)融資問題的關(guān)注起源于上世紀末。其中，部分學者多角度地探討了中小企業(yè)融資難的形成原因（王朝弟，2003；王性玉和張征爭，2005；沈洪明，2006；劉靜海，2012）；部分學者探討了有關(guān)中小企業(yè)融資渠道和資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)問題（張捷和王霄，2002；張杰和尚長風，2006；田秀娟，2009）；鑒于銀行信貸對中小企業(yè)融資所起到的重要支持作用

7、，一些學者也開始重點研究銀行信貸與中小企業(yè)融資之間的關(guān)系（林毅夫和李永軍，2001；李志赟，2002；魯?shù)ず托とA榮，2008）。此外，由于在我國一些較為發(fā)達的地區(qū)，民間金融已經(jīng)作為一種既成事實，并以半公開、半地下的形式為中小企業(yè)提供融資（郭斌和劉曼路，2002），因此也有一些學者開始探索非正規(guī)金融對中小企業(yè)發(fā)展所起到的積極作用（林毅夫和孫希芳，2005）。以上研究成果從不同的視角切入，探討了中小企業(yè)融資的相關(guān)問題，然而僅有少數(shù)文獻對中小企業(yè)的信用擔保問題進行了關(guān)注（楊勝剛和胡海波，2006；唐平，2006；李毅和向黨，2008），且其中大部分又是集中在理論研究方面，沒能夠深入地了解中小企業(yè)擔保

8、的現(xiàn)實情況。再一問題，就是大部分文獻中均是以中小企業(yè)作為一個整體研究對象，而眾所周知，中型企業(yè)和小型企業(yè)在各個方面都存在較顯著的差異，這就導致上述研究結(jié)論的針對性不強。迄今為止，尚未有人專門對我國小微企業(yè)的信用擔保體系進行過研究和探討，這就無法為支持政策的進一步有效實施提供理論參考。因此，本文將結(jié)合企業(yè)問卷調(diào)查所獲得的第一手數(shù)據(jù)主要對這一問題進行深入探討，以期為我國政府制定解決小微企業(yè)融資難的有效信用擔保政策提供理論依據(jù)。三、理論分析信用擔保是一種在商業(yè)銀行與企業(yè)之間的中介服務(wù)活動。信用擔保機構(gòu)的功能是為企業(yè)融資提供擔保，同時對商業(yè)銀行做出承諾，以此來提高企業(yè)的資信等級，進而幫助企業(yè)在銀行等金

9、融機構(gòu)順利獲得融資。信用擔保機構(gòu)憑借自身的信用與實力承擔數(shù)倍于自身資產(chǎn)的擔保責任，對銀行等金融機構(gòu)來說具有放大小微企業(yè)信用等級的效用，當被擔保人不履行對債權(quán)人負有的融資性債務(wù)時，則需要擔保人依法承擔合同約定的擔保責任。小微企業(yè)融資難這一問題在世界各國普遍存在，一直是阻礙各國中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。由于中小企業(yè)具有規(guī)模小、抗風險能力差和經(jīng)營不夠規(guī)范等特點（劉金文，2012），因此商業(yè)銀行為了減少自身經(jīng)營風險，不愿對中小企業(yè)進行貸款。在這種情況下，擔保機構(gòu)應(yīng)運而生，成為解決小微企業(yè)融資難的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它可以有效降低銀行與企業(yè)之間的信息不對稱程度，提高小微企業(yè)的融資能力。建立小微企業(yè)信用擔保體系，完善

10、信用擔保機構(gòu)的各項制度，可以直接有效地提高小微企業(yè)的資信等級，從而有效地分擔銀行的經(jīng)營風險，幫助小微企業(yè)獲得銀行融資。自1992年我國開始實行中小企業(yè)信用擔保制度以來，我國的擔保機構(gòu)一直都在迅速發(fā)展。截至2009年年底，我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)已達5547家，共籌集擔保資金3389億元，當年為37萬戶中小企業(yè)提供擔保貸款額共計10796億元（首次突破萬億大關(guān)），占全國中小企業(yè)貸款余額的7.5%；新增擔保貸款7240億元，占中小企業(yè)新增貸款總額的21.4%。5547家擔保機構(gòu)當年實現(xiàn)收入180億元，納稅16.4億元，實現(xiàn)利潤44.5億元。2009年在保中小企業(yè)27.5萬戶，在保責任余額7289億

11、元，中小企業(yè)貸款擔保額已累計達2.5萬億元，累計擔保企業(yè)112萬戶。一般來說，信用擔保機構(gòu)在緩解小微企業(yè)融資過程中具有以下重要作用：一是信用擔保機構(gòu)可以增強小微企業(yè)信用等級，降低小微企業(yè)融資缺口。在小微企業(yè)向銀行貸款的過程中，由于大多數(shù)小微企業(yè)都處在發(fā)展期或成長期，企業(yè)規(guī)模較小、資產(chǎn)規(guī)模較小，一般不具備銀行所需要的抵押品和質(zhì)押資產(chǎn)；另外，小微企業(yè)一般為私營或個體企業(yè)，其財務(wù)制度相對不健全，信息不透明、信用等級低。面對這些小微企業(yè)先天的劣勢，信用擔保機構(gòu)可以利用自身的信用與資金實力，直接放大小微企業(yè)的信用等級，增強銀行對小微企業(yè)的還款信心，進而增強小微企業(yè)的融資能力。二是可以緩解金融機構(gòu)與小微企

12、業(yè)之間的信息不對稱程度。信用擔保機構(gòu)與小微企業(yè)具有天然的聯(lián)系，能夠通過地緣、人緣關(guān)系或其他商業(yè)關(guān)系，低成本地獲得小微企業(yè)的信用信息。在其作為第三方介人到銀行和企業(yè)的借貸關(guān)系之前，擔保機構(gòu)能夠較為全面、深入地了解受保企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營能力，進而評估其償債能力，擔保機構(gòu)和小微企業(yè)之間的信息是對稱的。因此，信用擔保機構(gòu)作為小微企業(yè)的擔保者就可以成為信息溝通的橋梁，使得銀企之間信息傳遞得更為順暢，融資交易能夠更加順利地進行。三是銀行與擔保機構(gòu)的合作能夠有效分擔銀行對于放貸給小微企業(yè)可能發(fā)生的經(jīng)營風險。由上文所述的擔保機構(gòu)職能可知，擔保機構(gòu)作為小微企業(yè)的融資擔保人，當小微企業(yè)出現(xiàn)無法償還債務(wù)情況時，擔

13、保機構(gòu)需要對其債務(wù)進行代償，從而有效地分擔了商業(yè)銀行所承擔的小微企業(yè)違約風險。也就是說，小微企業(yè)信用擔保機制的存在，可以通過增強小微企業(yè)的信用來間接產(chǎn)生外部效益。由于緩解了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險，使商業(yè)銀行減少了對小微企業(yè)貸款的后顧之憂，因而可以有效緩解小微企業(yè)的融資困境，推動整個宏觀經(jīng)濟的發(fā)展。四、小微企業(yè)信用擔保現(xiàn)狀與問題分析（一）樣本數(shù)據(jù)本次問卷調(diào)查以山東省棗莊市的企業(yè)為調(diào)查對象，調(diào)查范圍涉及棗莊市的7個行政區(qū)域。本次調(diào)查共發(fā)放問卷1100份，共計回收962份有效問卷，問卷回收率87.45%。其中，嶧城區(qū)156份，市中區(qū)196份，山亭區(qū)95份，薛城區(qū)64份，臺兒莊區(qū)49份，高新區(qū)9份，滕州市

14、393份。在所調(diào)查的企業(yè)中，絕大部分為我國工業(yè)和信息化部于2011年6月18日發(fā)布的中小企業(yè)劃型標準所規(guī)定的中型、小型和微型三種類型的中小企業(yè)。根據(jù)新的劃型標準，我們的有效問卷中有10.92%的企業(yè)屬于微型企業(yè)，76.91%的企業(yè)屬于小型企業(yè)，9.57%的企業(yè)屬于中型企業(yè)，因此小微企業(yè)為此次調(diào)查對象的主體。棗莊市是山東省設(shè)立的第四個地級市，2010年全年生產(chǎn)總值為1362億元，財政總收入130億元，經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟規(guī)模在全國所有地級市中處于中等發(fā)達水平。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)計算出的2010年全國283個地級市的國內(nèi)生產(chǎn)總值平均值為1344.83億元，棗莊市國內(nèi)生產(chǎn)總值恰處于平均值上，故而本文選取棗

15、莊市為研究樣本恰好可以代表全國所有地級市的平均發(fā)展水平。棗莊市政府對于小微企業(yè)的融資問題給予了高度關(guān)注，包括引導現(xiàn)有各類擔保機構(gòu)不斷壯大實力、積極爭取金融機構(gòu)對小微企業(yè)支持等。此外，由工商聯(lián)牽頭、小微企業(yè)自發(fā)成立的擔保商會，也在解決小微企業(yè)融資問題中發(fā)揮了重要作用。在所調(diào)查的小微企業(yè)當中，從企業(yè)的登記經(jīng)濟類型上看，共有938家企業(yè)提供了有效問卷，其中主要為私營企業(yè)和有限責任公司，分別為260家和577家，共占到了總數(shù)的89.23%。這反映出棗莊市當前的小微企業(yè)主以私營為主的特點。從被調(diào)查企業(yè)的行業(yè)分布上看，共有944家企業(yè)提供了有效問卷。結(jié)果顯示，行業(yè)分布相對集中，絕大部分企業(yè)都屬于工業(yè)制造業(yè)

16、，共有780家，占到了企業(yè)總數(shù)的80.99%；其他類型的企業(yè)數(shù)量相對較少。從企業(yè)的規(guī)模來看，以工業(yè)制造業(yè)行業(yè)為例，從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的微型企業(yè)占9.10%，從業(yè)人員20人及以上、300人以下且營業(yè)收入300萬元及以上、2000萬元以下的小型企業(yè)占74.87%，從業(yè)人員300人及以上且營業(yè)收入2000萬元及以上的中型企業(yè)占4.74%。在企業(yè)的銷售收入方面，棗莊市小微企業(yè)的銷售收入在近三年中呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢：年銷售收入在1000萬元以下的企業(yè)占總體的比例由2008年的35.34%下降為2010年的24.33%，而收入在7000萬元以上的企業(yè)占比則從2008年的12.93%上

17、升為2010年的20.07%。由此帶來了企業(yè)營業(yè)利潤的增長：企業(yè)整體的營業(yè)利潤在100萬元以下的企業(yè)數(shù)量占比由2008年的44.56%下降為2010年的20.15%，而營業(yè)利潤在700萬元以上的企業(yè)則從2008年的14.55%上升到2010年的20.15%。從銷售收入和營業(yè)利潤的顯著上升中可以看出，棗莊市的小微企業(yè)具有一定的成長性。在資金來源方面，自有資金仍然是目前小微企業(yè)最主要的融資來源，選擇該選項的企業(yè)占所有回答企業(yè)的81.28%；其次是商業(yè)銀行貸款（67.84%）和城鄉(xiāng)信用社貸款（45.48%）；最后是民間借貸（21.15%）和親友借款（11.01%）。（二）小微企業(yè)融資狀況分析我們對樣

18、本小微企業(yè)的整體融資狀況進行了調(diào)查。首先，我們考察了現(xiàn)階段的小微企業(yè)是否存在資金短缺的情況，共有888家企業(yè)就這一問題提供了有效問卷。其中，回答存在資金短缺的企業(yè)為607家，占回答該問題企業(yè)數(shù)的68.36%；不存在資金短缺的企業(yè)為281家，占回答該問題企業(yè)數(shù)的31.64%。由此可以看出，大部分的小微企業(yè)在經(jīng)營過程中都面臨著融資約束的問題。同時，我們結(jié)合融資難易程度指標進行了二元分析，統(tǒng)計結(jié)果見表1。由表1中的數(shù)據(jù)可知，在資金短缺的607家企業(yè)中，融資較容易的企業(yè)為194家，融資較困難的企業(yè)為356家，分別占所有資金短缺企業(yè)的31.96%和58.65%；在資金不存在短缺的企業(yè)中融資較容易的企業(yè)為

19、138家，融資較困難的企業(yè)為107家，分別占所有資金不短缺企業(yè)的49.11%和38.08%。由此可以看出，在面臨融資約束的企業(yè)中，大部分企業(yè)的融資比較困難，相反在資金不短缺的企業(yè)中，融資則變得相對容易。這有理由讓我們相信，在中小企業(yè)銀行融資的過程中也存在著“馬太效應(yīng)”，銀行在對小微企業(yè)融資的問題上也表現(xiàn)出很強的“嫌貧愛富”的特征。也就是說，越是資金充裕的小微企業(yè)，由于其具有較好的收益和現(xiàn)金流，償債能力強、違約概率低，因此銀行越樂于對其貸款；而對于那些本身就面臨融資約束的小微企業(yè)，則由于其抵押品價值下降、自身財務(wù)狀況惡化，信貸風險上升，銀行就更加不愿意對其貸款。就后者來說，會因此導致其資金狀況進

20、一步惡化，形成惡性循環(huán)，最終可能導致這些小微企業(yè)倒閉和破產(chǎn)。以上分析表明，我國小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象還是十分突出的。是什么原因?qū)е铝诉@一現(xiàn)象的出現(xiàn)？我們調(diào)查了“小微企業(yè)向銀行貸款過程中得不到需求資金的主要原因”，共有849家企業(yè)就這一問題提供了有效問卷。該問題為多選題，統(tǒng)計結(jié)果見表2。選項中：A.企業(yè)信用等級不夠；B.自有資金比例達不到銀行要求；C.無有效資產(chǎn)抵押；D.缺少銀行要求的合格擔保人；E.貸款利率偏高；F.獲取貸款的附加成本高。統(tǒng)計結(jié)果顯示，小微企業(yè)在銀行融資中得不到需求資金的最主要原因是“企業(yè)信用等級不夠”，共有444家企業(yè)，占所有回答企業(yè)總數(shù)的52.30%；其次是“無有效資產(chǎn)抵押”

21、和“自有資金比例達不到銀行要求”，各有375家企業(yè)，均占所有回答企業(yè)總數(shù)的44.17%；然后就是“缺少銀行要求的合格擔保人”，有369家企業(yè)，占所有回答企業(yè)總數(shù)的43.46%，也占有很大比例。由此可見，缺乏合理有效的中小企業(yè)信用擔保體系確實是現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的重要原因。（三）小微企業(yè)信用擔保狀況分析企業(yè)信用是中小企業(yè)融資的核心與關(guān)鍵，企業(yè)的融資渠道與企業(yè)信用有著不可分割的關(guān)系（沈洪明，2006）。擔保機構(gòu)能夠增強小微企業(yè)的信用，降低信息不對稱程度和降低銀企交易成本，因此，在許多發(fā)達國家都采用這種方式來降低小微企業(yè)融資約束，并在實踐中對解決小微企業(yè)融資難問題起到了重要作用。鑒此，許多

22、前期研究都提出建立多層次中小企業(yè)信用擔保制度，發(fā)揮擔保機構(gòu)綜合效能的政策建議（王朝弟，2003）。1992年，我國開始實行中小企業(yè)信用擔保制度。為了使中小企業(yè)能夠得到盡快發(fā)展，1999年6月14日，原國家經(jīng)貿(mào)委出臺了關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見，由此我國中小企業(yè)信用擔保體系開始構(gòu)建，邁出了堅實的第一步。十幾年來，我國的擔保機構(gòu)一直都在迅速發(fā)展，對緩解小微企業(yè)融資難問題做出了一定的貢獻，發(fā)揮了一定的社會效益。那么，多年以來，我國信用擔保機構(gòu)的具體發(fā)展情況又是怎樣的？是否真正起到緩解小微企業(yè)融資難的作用？為了回答以上問題，我們首先調(diào)查了“小微企業(yè)銀行貸款的擔保方式”，共有684家企業(yè)

23、就這一問題提供了有效問卷。該問題為多選題，統(tǒng)計結(jié)果見表3。選項中：A.信用貸款無需擔保；B.房產(chǎn)及設(shè)備抵押；C.其他擔保物擔保；D.專業(yè)擔保公司擔保；E.其他企業(yè)或第三方擔保。統(tǒng)計結(jié)果顯示，大部分小微企業(yè)在銀行貸款的過程中首選的擔保方式為“房產(chǎn)及設(shè)備抵押”，共有482家企業(yè)，占所有回答該問題企業(yè)數(shù)的70.47%；其次為“信用貸款無需擔保”239家（34.94%）和“其他企業(yè)或第三方擔?！?70家（24.85%）；最后才是“專業(yè)擔保公司擔?！?31家（19.15%）和“其他擔保物擔?！?16家（16.96%）。由此可見，小微企業(yè)在選擇擔保方式的過程中還是首先立足于自身條件，采用以自己的房產(chǎn)或設(shè)備

24、作為抵押，信用較好的企業(yè)則無需擔保或是尋找其他企業(yè)進行第三方擔保就可以直接獲得信用貸款。相比之下，擔保公司在企業(yè)的擔保選擇中處于十分靠后的位置。真的是這樣嗎？以下的相關(guān)問題結(jié)果更加證實了這一點。在471家融資困難的企業(yè)中，就“企業(yè)近三年來是否嘗試通過擔保機構(gòu)進行貸款”這個問題回答“是”的企業(yè)僅為114家（24.25%）。也就是說，在企業(yè)面臨融資難題時，近八成的小微企業(yè)不會選擇求助于擔保機構(gòu)。即使在曾經(jīng)獲得了擔保機構(gòu)貸款的263家小微企業(yè)中，其擔保貸款的比例也很小，回答“擔保貸款獲得資金占負債總額比例”的企業(yè)中80.23%的回答低于40%。另外，在詢問曾經(jīng)獲得了擔保機構(gòu)貸款企業(yè)“近三年之內(nèi)是否發(fā)

25、生過擔保代償”時，將近77.63%的小微企業(yè)選擇“沒有”，而發(fā)生過擔保代償企業(yè)的原因大部分是“流動性資金短缺”。由此可以看出，自身還貸能力強的企業(yè)更容易獲得擔保公司的擔保，而他們之中的大部分也是不需要擔保代償?shù)?。圖1是通過問卷調(diào)查“小微企業(yè)曾向幾家擔保機構(gòu)提出過擔保申請”的統(tǒng)計結(jié)果，共有254家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。由圖1可以看出，回答該問題的小微企業(yè)中50%的企業(yè)只會選擇一家擔保機構(gòu)來申請擔保貸款，可見擔保機構(gòu)在小微企業(yè)融資中普及率并不高。我們不禁要問：為什么在國外能夠大力緩解小微企業(yè)融資難問題并在我國一直迅速發(fā)展的擔保機構(gòu)在小微企業(yè)融資中似乎并沒有太多的市場？擔保機構(gòu)本身又存在著什么

26、樣的問題？政府又需要在擔保機構(gòu)發(fā)展中做些什么努力才能使之發(fā)揮更大的效能呢？下面讓我們來看看小微企業(yè)對這些問題的看法。首先，我們先來分析小微企業(yè)能夠獲得擔保機構(gòu)擔保的主要原因，共有268家就該問題提供了有效答卷。該問題為多選題，統(tǒng)計結(jié)果見表4。選項中：A.企業(yè)效益好，自身還貸能力強；B.企業(yè)以有形資產(chǎn)抵質(zhì)押；C.個人資產(chǎn)抵質(zhì)押；D.個人連帶責任保證；E.有第三方責任保證。統(tǒng)計結(jié)果顯示，小微企業(yè)能夠獲得擔保機構(gòu)擔保的首要原因是自身“企業(yè)效益好還貸能力強”194家（72.39%），其次為“企業(yè)以有形資產(chǎn)抵質(zhì)押”167家（62.31%），選擇其余三種原因的企業(yè)數(shù)量較少，其中選擇“有第三方責任保證”的6

27、6家（24.63%），“個人資產(chǎn)抵質(zhì)押”51家（19.03%）和“個人連帶責任保證”21家（7.84%）。由此可見，企業(yè)自身的獲利能力和資產(chǎn)規(guī)模作為企業(yè)清償能力的保障，不僅決定著企業(yè)在銀行的貸款能力，也是企業(yè)能否獲得擔保機構(gòu)擔保的重要參考指標。這也就不難理解為什么小微企業(yè)在銀行遇到“融資難”問題的同時也會在擔保機構(gòu)遇到“擔保難”的問題了。換句話說，對于在銀行難以獲得貸款的小微企業(yè)，擔保機構(gòu)也愛莫能助，因為他們衡量的指標是一致的。因此，可以說擔保機構(gòu)在緩解小微企業(yè)融資的問題上并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。而又是什么原因使得近八成面臨融資難題的小微企業(yè)不愿意求助于擔保機構(gòu)來獲得擔保貸款？我們設(shè)計了“小微企

28、業(yè)未曾向信用擔保機構(gòu)申請獲得擔保貸款的原因”這一問題，共有613家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。該問題為多選題，統(tǒng)計結(jié)果見表5。選項中：A.信用擔保機構(gòu)較少，申請成功率低；B.擔保手續(xù)繁瑣；C.擔保費用較高；D.擔保申請獲批時間較長；E.獲得擔保的條件嚴格；F.有其他融資途徑。統(tǒng)計結(jié)果顯示，按照選擇相應(yīng)選項企業(yè)數(shù)量排序，“擔保手續(xù)繁瑣”成為小微企業(yè)不愿向擔保機構(gòu)申請擔保貸款的第一大原因，選擇該選項的企業(yè)為326家，占所有回答該問題企業(yè)數(shù)的53.18%；其次是“信用擔保機構(gòu)較少，申請成功率低”，選擇該選項的企業(yè)為295家，占所有回答該問題企業(yè)數(shù)的48.12%；第三是“擔保費用較高”，選擇該選項的企

29、業(yè)為291家，占所有回答該問題企業(yè)數(shù)的47.47%。由此可知，擔保機構(gòu)申請成功率低和擔保費用高也是小微企業(yè)不愿求助于擔保機構(gòu)的兩個重要因素。然后，我們詢問了擔保機構(gòu)是否要求小微企業(yè)提供反擔?；虻盅浩返膯栴}，共有239家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。其中，163家企業(yè)（68.20%）的回答是肯定的，也就是說大部分擔保機構(gòu)在提供擔保服務(wù)時是也要求企業(yè)進行反擔保。在對小微企業(yè)反擔保的方式選擇的調(diào)查上，共有260家企業(yè)就該問題提供了有效答卷。該問題為多選題。表6的統(tǒng)計結(jié)果顯示，“個人連帶擔保責任”是小微企業(yè)向擔保機構(gòu)提供反擔保的最主要方式，選擇該選項的企業(yè)為107家，占所有回答該問題企業(yè)數(shù)的41.15%

30、；其次是“動產(chǎn)抵押”96家（36.92%）和“不動產(chǎn)抵押”93家（35.77%）。由此可見，不動產(chǎn)和動產(chǎn)抵押依然占據(jù)重要的地位。選項中：A.個人連帶責任保證；B.公司50%以上股權(quán)質(zhì)押；C.土地轉(zhuǎn)租權(quán)；D.動產(chǎn)抵押（如機器設(shè)備、存貨）；E.不動產(chǎn)抵押（如產(chǎn)權(quán)土地及廠房、個人房產(chǎn)等）；F.無形資產(chǎn)抵押；G.其他。同時，我們還詢問了有關(guān)擔保機構(gòu)自身發(fā)展情況的問題，統(tǒng)計結(jié)果見表7。在“如何與信用擔保機構(gòu)建立聯(lián)系”這個問題上，128家企業(yè)（54.70%）選擇“企業(yè)主動尋找和聯(lián)絡(luò)”，其次是“通過地方政府建立聯(lián)系”85家（36.32%），最后是“擔保機構(gòu)主動宣傳和營銷”21家（8.98%）。由此可見，擔保

31、機構(gòu)對于為小微企業(yè)服務(wù)似乎顯得并不積極，而政府在推動擔保機構(gòu)與小微企業(yè)合作方面也沒有起到很重要的作用。對于“擔保機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量”，大部分小微企業(yè)認為“一般”137家（52.29%），在“當?shù)負C構(gòu)數(shù)量”上，大部分企業(yè)表示“數(shù)量很少”130家（46.93%）。這說明，擔保機構(gòu)在服務(wù)質(zhì)量和數(shù)量上也不能滿足小微企業(yè)的切實需求。因此，各地方政府應(yīng)該積極推動當?shù)負C構(gòu)的建立，不僅要增加數(shù)量，更要在服務(wù)質(zhì)量上提升，主動建立起小微企業(yè)與擔保機構(gòu)的聯(lián)系，起到鏈接的紐帶作用，這樣才能切實有效地發(fā)揮擔保機構(gòu)效能，解決中小企業(yè)融資難問題。五、結(jié)論及政策建議本文利用山東省棗莊市企業(yè)融資狀況調(diào)查問卷所獲得的數(shù)據(jù)，采

32、用規(guī)范的統(tǒng)計分析方法對我國小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀和小微企業(yè)信用擔保存在問題進行了研究。從理論上我們知道，信用擔保機構(gòu)具有信用增級的功能，是國際上緩解中小企業(yè)融資難的有效手段。然而，通過本文的統(tǒng)計分析可以看出，目前我國的信用擔保體系無論從整體運作機制還是擔保機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和數(shù)量方面都存在諸多問題，使得近八成的企業(yè)在面臨融資難題時不會選擇求助于擔保機構(gòu)。即使在曾經(jīng)獲得過擔保機構(gòu)貸款的小微企業(yè)中，其擔保貸款的比例也非常小，表明現(xiàn)階段擔保機構(gòu)在緩解小微企業(yè)融資的問題上并沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。根據(jù)本文對問卷調(diào)查結(jié)果的分析，導致上述問題主要原因有以下幾方面。首先是擔保機構(gòu)信息優(yōu)勢不明顯，擔保功能薄弱。擔保機構(gòu)成立的最主要原因是與銀行相比，對小微企業(yè)具有一定的信息優(yōu)勢，可以解決信息不對稱問題。然而，我們的調(diào)查結(jié)果顯示擔保機構(gòu)對小微企業(yè)評判的標準與銀行是趨同的，在銀行遇到“融資難”的小微企業(yè)在擔保機構(gòu)也會遇到“擔保難”。這表明，擔保機構(gòu)并不具有其應(yīng)有的信息優(yōu)勢，導致其擔保功能薄弱。其次是擔保機構(gòu)運作不規(guī)范，擔保效能較低。調(diào)查結(jié)果顯示，68.20%的企業(yè)在提出擔保申請時會被要求提供反擔保，這使得小微企業(yè)向擔保機構(gòu)提出的擔保申請并無實質(zhì)意義，擔保機構(gòu)無法發(fā)揮自身效能解決小微企業(yè)融資難題。最