2022年儲能熱管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局分析

1、2022年儲能熱管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及競爭格局分析1.電化學(xué)儲能潛力巨大，熱管理解決安全問題電化學(xué)儲能增長可期“雙碳”目標(biāo)帶動清潔能源快速發(fā)展。在“碳中和”的背景下，“風(fēng)光”清潔能源裝 機(jī)量將高速增長。2021 年我國光伏裝機(jī)量仍達(dá) 52.97GW，同比+7.8%；全年風(fēng)電裝機(jī)量 達(dá) 47.57GW，同比 2020 年-40.9%，但同比 2019 年+183.3%。中長期來看，根據(jù)國家能 源局發(fā)布的關(guān)于 2021 年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知，到 2025 年風(fēng)光發(fā) 電量占比將提升至 16.5%，2030 年全國風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模將超 1200GW。我們預(yù)計到 2030 年，國內(nèi)非化石能源消

2、費(fèi)占比將達(dá)到 26%左右。儲能裝機(jī)規(guī)模上升較快。隨著清潔能源占比逐步提升，儲能在電力系統(tǒng)的發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè) 和用戶側(cè)起到了至關(guān)重要的作用，主要以抽水蓄能和電化學(xué)儲能為主。據(jù) CNESA 的數(shù)據(jù)，2021 年全球新增投運(yùn)電力儲能項目裝機(jī)規(guī)模 18.3GW，同比增長 185%。其中，中國已投運(yùn)電力儲能 項目累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 35.7GW，同比+9.80%。據(jù)伍德麥肯茲預(yù)計，到 2030 年，全球儲能裝 機(jī)量將達(dá)到 741GWh，中國儲能裝機(jī)量將達(dá)到 153GWh，未來市場增長空間巨大。電化學(xué)儲能具有獨(dú)特優(yōu)勢。2021 年以來，配套存量集中式風(fēng)光發(fā)電站的相關(guān)儲能政 策頻繁出臺，考慮自然環(huán)境和響應(yīng)速度、

3、長期經(jīng)濟(jì)性等，電化學(xué)儲能逐漸成為主要解決方 案，電化學(xué)儲能的優(yōu)勢包括能量密度大、應(yīng)用靈活、響應(yīng)快速等。從電池類型看，磷酸鐵 鋰短期性價比更佳，鈉電池也有望長期占據(jù)一定份額。全球電化學(xué)儲能裝機(jī)量近兩年增速加快。根據(jù) CNESA 數(shù)據(jù)，2015 年-2017 年，全球 電化學(xué)儲能行業(yè)增長較慢，每年新增裝機(jī)規(guī)模在 1GW 以下；2018 年以來，全球電化學(xué)儲 能市場新增裝機(jī)規(guī)模放大，2021 年新增裝機(jī)數(shù)量達(dá)到 10.2GW，累計裝機(jī)數(shù)達(dá) 24.4GW， 分別同比增長 117%和 71.8%。保守估計 2025 年全球儲能市場有望接近 260GWh 的存儲容量需求。我們保守預(yù)計 2021-2025年

4、全球儲能市場有望分別產(chǎn)生41.2/71.7/113.5/176.4/258.0GWh的儲能容量需 求，對應(yīng) 2022-2025 年 CAGR+37.7%，儲能產(chǎn)業(yè)鏈將迎來爆發(fā)式增長。預(yù)計 2021-2025年發(fā)電側(cè)儲能需求為12.1/21.1/37.2/59.8/103.4GWh，對應(yīng) CAGR+48.7%；電網(wǎng)側(cè)儲能 需 求 為 5.0/5.0/7.6/17.2/22.3GWh ， 對 應(yīng) CAGR+45.1% ； 用 戶 側(cè) 儲 能 需 求 為24.1/45.5/68.7/99.3/132.3GWh，對應(yīng) CAGR+30.6%。熱管理是電化學(xué)儲能系統(tǒng)重要組成部分電化學(xué)儲能產(chǎn)業(yè)鏈分為上游設(shè)備

5、商、中游集成商、下游應(yīng)用端三部分。上游設(shè)備包括 電池組、儲能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、熱管理和 其他設(shè)備等，多數(shù)從業(yè)者為其他相近領(lǐng)域延伸而來；中游環(huán)節(jié)核心為系統(tǒng)集成+EPC；下 游主要分為發(fā)電端、電網(wǎng)端、戶用/商用端、通信四大場景。儲能產(chǎn)業(yè)鏈多數(shù)企業(yè)參與其中 1-2 個細(xì)分領(lǐng)域，少數(shù)企業(yè)從電池到系統(tǒng)集成，甚至 EPC 環(huán)節(jié)全參與。電池組是儲能系統(tǒng)最主要的構(gòu)成部分，鋰電池和鈉電池潛力巨大。不同類型的電池在 能量密度、功率密度、成本、安全等方面各有差異，根據(jù) NEC 的測算，從全生命周期的 角度看，鋰離子電池、鉛酸電池與液流電池的前期投資成本不相上下，但考慮

6、到后期維護(hù)， 鋰離子電池顯現(xiàn)出明顯的成本優(yōu)勢。目前鈉硫電池尚未形成成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，但其有望成為 成本較低的技術(shù)種類。儲能系統(tǒng)安全事故凸顯熱管理的重要性。2021 年 4 月 16 日，北京國軒福威斯儲能電 站發(fā)生火災(zāi)爆炸，經(jīng)調(diào)查，起火原因是 LFP 電池發(fā)生內(nèi)短路，引發(fā)電池?zé)崾Э仄鸹?。同?7 月，搭載特斯拉 Megapack 儲能系統(tǒng)的澳大利亞“維多利亞大電池”項目在測試過程中 因冷卻系統(tǒng)泄露，引發(fā)電池倉起火。頻繁出現(xiàn)的起火事件凸顯出熱管理已成為保障儲能電 站安全運(yùn)行必不可少的重要組件。2.儲能熱管理成為核心，液冷技術(shù)快速發(fā)展熱管理成為儲能系統(tǒng)核心，風(fēng)冷與液冷是目前成熟的技術(shù)路線。儲能熱管理的

7、冷卻方式 主要有以下三大技術(shù)路線：風(fēng)冷（空氣冷卻）、液冷和相變冷卻。目前國內(nèi)的儲能系統(tǒng)熱管 理路線基本都采用強(qiáng)迫風(fēng)冷的方式，國外已經(jīng)有應(yīng)用液冷散熱。也有很多工程師在研究相變 材料和液冷或風(fēng)冷的混合模式，但都還不成熟。風(fēng)冷和液冷的核心區(qū)別是傳熱介質(zhì)的不同。 具體來看，液體介質(zhì)的傳熱效率是最高的，能達(dá)到 0.5-10；空氣介質(zhì)的傳熱效率一般在零點(diǎn)幾左右；從換熱系數(shù)來說，空氣介質(zhì)較低（25-100），液體介質(zhì)較高（1000-1.5 萬）。風(fēng)冷系統(tǒng)簡單成本較低，液冷功耗更低效果更好。風(fēng)冷系統(tǒng)具備系統(tǒng)簡單、制造成本低、 便于安裝等特點(diǎn)。在電池能量密度低，充放電速度慢的場景有比較多的應(yīng)用。液冷具備載熱 量

8、大，換熱效率高的特點(diǎn)，在電池包能量密度高，充放電速度快，環(huán)境溫度變化大的場合得 到廣泛的應(yīng)用。液冷系統(tǒng)可以和電池包高度集成，所需空間小，無需擔(dān)心灰塵，水汽凝結(jié)。 但液冷技術(shù)的成本相對更高昂，若裝機(jī)量較大（5MWh 以上），液冷的成本會大大降低。風(fēng)冷技術(shù)：空調(diào)制冷，風(fēng)道交換熱量風(fēng)冷的核心是空調(diào)和風(fēng)道。目前，在功率密度較小的集裝箱儲能系統(tǒng)和通信基站儲能 系統(tǒng)中主要采用風(fēng)冷技術(shù)。一方面是因為風(fēng)冷系統(tǒng)結(jié)構(gòu)簡單，安全可靠，并且易于實現(xiàn)； 另一方面是因為儲能系統(tǒng)對能量密度和空間的限制不像動力電池系統(tǒng)那么苛刻，可以通過 增加電池數(shù)目來獲得較低的工作倍率和產(chǎn)熱率。以集裝箱式鋰電池儲能系統(tǒng)為例，該系統(tǒng) 由標(biāo)準(zhǔn)集

9、裝箱、鋰離子電池系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、儲能變流器、空調(diào)和風(fēng)道、配電柜、七 氟丙烷滅火裝置等組成。風(fēng)道結(jié)構(gòu)設(shè)計：風(fēng)道包括與空調(diào)出口連接的主風(fēng)道、主風(fēng)道內(nèi)的擋風(fēng)板、風(fēng)道出口以 及電池架兩端的擋風(fēng)板。空調(diào)輸出的氣流經(jīng)風(fēng)道出口以一定的速度向下流出后，在電池模 塊前端面板風(fēng)扇的作用下，從電池模塊后端面板進(jìn)風(fēng)口進(jìn)入電池模塊內(nèi)部，流經(jīng)電池單體 表面對電池單體降溫，然后由風(fēng)扇抽出。電池模組后端面板開孔，便于空調(diào)輸出的氣流進(jìn) 入模組內(nèi)部；前端面板設(shè)計軸流風(fēng)扇，用于將氣流抽出，促進(jìn)氣流在電池模組內(nèi)部的流動。 氣流進(jìn)入電池模塊內(nèi)部后流經(jīng)電池單體表面，與電池單體進(jìn)行冷熱交換后由風(fēng)扇排出，完 成對電池單體的冷卻。熱管理控

10、制策略空調(diào)控制和電池模塊風(fēng)扇控制?？照{(diào)控制由空調(diào)自身邏輯控制來 實現(xiàn)，根據(jù)集裝箱內(nèi)部不同溫度條件可分為制熱模式和制冷模式，制熱模式實現(xiàn)對電池低 溫下的控制和保護(hù)，制冷模式實現(xiàn)對電池溫升的有效控制。電池模塊風(fēng)扇由電池管理系統(tǒng) 控制，且每一個電池模塊的風(fēng)扇可獨(dú)立控制運(yùn)行。風(fēng)冷熱管理系統(tǒng)有多種不同的結(jié)構(gòu)設(shè)計方案?？照{(diào)結(jié)構(gòu)包括落地一體式、頂置一體式、 分體式等構(gòu)型；送風(fēng)方式包括頂部送風(fēng)、背面送風(fēng)、底部送風(fēng)等。落地一體式空調(diào)用于已 預(yù)留空調(diào)空間的儲能集裝箱中，通常頂部出風(fēng)，與集裝箱內(nèi)部的風(fēng)道相連接，直接對電池 組進(jìn)行精確送風(fēng)。而如果儲能集裝箱內(nèi)部沒有空間安裝空調(diào)，則需要使用頂置一體式空調(diào)， 空調(diào)安裝在集

11、裝箱頂部，從頂部對電池進(jìn)行制冷。分體式空調(diào)內(nèi)機(jī)安裝在電池組當(dāng)中，前 回風(fēng)背送風(fēng)，將空調(diào)出風(fēng)口與風(fēng)道相連，直接對電池進(jìn)行制冷。液冷技術(shù)：制冷效率更高液冷方案在保證儲能系統(tǒng)安全、散熱效率等方面綜合優(yōu)勢顯著。液冷方案采用水、乙 醇、硅油等冷卻液，通過液冷板上均勻分布的導(dǎo)流槽和電芯間接接觸進(jìn)行散熱。其優(yōu)點(diǎn)包 括：1）靠近熱源，高效制冷；2）與相同容量的集裝箱風(fēng)冷方案相比，液冷系統(tǒng)不需要設(shè) 計風(fēng)道，占地面積節(jié)約 50%以上，更適合未來百 MW 級以上的大型儲能電站；3）相比風(fēng) 冷系統(tǒng)，由于減少了風(fēng)扇等機(jī)械部件的使用，故障率更低；4）液冷噪聲低，節(jié)省系統(tǒng)自 耗電，環(huán)境友好。液冷系統(tǒng)的核心為冷水機(jī)和液冷板。

12、其中冷水機(jī)包括壓縮機(jī)、冷凝器、節(jié)流器、蒸發(fā) 器和水泵等部件，冷水機(jī)生產(chǎn)商包括英維克、同飛股份等；液冷板是將上游的銅和鋁等原 材料進(jìn)行加工成相應(yīng)的板材，液冷板的生產(chǎn)工藝分為釬焊、吹脹、壓鑄、沖壓、攪拌摩擦焊等，液冷板生產(chǎn)商包括銀輪股份、三花智控、飛榮達(dá)、科創(chuàng)新源等。安全性和經(jīng)濟(jì)性雙輪驅(qū)動，熱管理技術(shù)轉(zhuǎn)向液冷。風(fēng)冷所涉及的冷卻結(jié)構(gòu)簡單、便于 安裝、成本較低，但制冷效果低下、無法實現(xiàn)精準(zhǔn)控溫、需要大面積散熱通道。行業(yè)目前 裝機(jī)較多的通信基站、小型地面電站等功率密度相對較低的項目，風(fēng)冷制冷效率可以滿足。 液冷通過冷卻液對流換熱，散熱更高效均勻，且可靠性更佳。未來隨著新能源電站、離網(wǎng) 儲能等更大電池容量

13、、更高系統(tǒng)功率密度的儲能電站需求起步，儲能系統(tǒng)能量密度與發(fā)熱 量更大，對安全性和壽命的要求更高，將推動行業(yè)更多轉(zhuǎn)向采用液冷方案。寧德、陽光電 源、比亞迪等頭部企業(yè)已率先切換，龍頭示范效應(yīng)將驅(qū)動液冷滲透加速。預(yù)計 2025 年市場空間 123-237 億元以 1MWh 的集裝箱式儲能系統(tǒng)為例，這類小規(guī)模低能量密度的儲能系統(tǒng)一般采用風(fēng)冷 技術(shù)。根據(jù)我們測算，在典型工況 1C 運(yùn)行時，系統(tǒng)產(chǎn)熱率為 39kW，需要的空調(diào)最小制冷功率為 24kW。以市面上某種戶外空調(diào)為例，制冷量為 1500W，價格 2000 元/臺，制冷 成本約計算為 1.33 元/W。若滿足上述集裝箱儲能系統(tǒng)，則對應(yīng)需要約 3 萬元

14、，可進(jìn)一步 得出單 GWh 儲能系統(tǒng)選擇風(fēng)冷方案投資成本約為 3000 萬元。同理，按照液冷板等關(guān)鍵 部件成本測算，單 GWh 儲能系統(tǒng)選擇液冷方案投資成本約為 9000 萬元。假設(shè)未來 5 年內(nèi)，在技術(shù)的進(jìn)行和規(guī)模擴(kuò)大效應(yīng)之下，兩種技術(shù)路線的成本每年分別 下降 2%和 3%。同時假設(shè)液冷方案在 5 年內(nèi)的滲透率分別為 20%/25%/35%/40%/45%。 保守假設(shè) 2021-2025 年全球電化學(xué)儲能容量需求分別為 37/65/102/159/232GWh，中國的 儲能容量需求分別為 5/10/16/29/50GWh。測算結(jié)果表明，保守假設(shè)下，2021-2025 年全球電化學(xué)儲能熱管理市

15、場空間分別達(dá)到 17/30/52/82/123 億元，對應(yīng) CAGR+65%。其中，中國市場分別將達(dá)到 2/5/8/15/27 億元， 對應(yīng) CAGR+85%。 中性假設(shè)下，如果 2025 年全球電化學(xué)儲能容量需求達(dá)到 315GWh，則對應(yīng)儲能熱管 理市場空間為 166 億元，2021-2025 年的 CAGR 為 78%。 樂觀假設(shè)下，如果 2025 年全球電化學(xué)儲能容量需求達(dá)到 450GWh，則儲能熱管理市 場空間為 237 億元，2021-2025 年的 CAGR 為 95%。3.入局者眾多，競爭力體現(xiàn)在綜合成本溫控和汽車熱管理公司入局儲能熱管理行業(yè)的參與者根據(jù)技術(shù)路線來源分為兩大類，第

16、一類即風(fēng)冷技術(shù)，大部分 是以前空調(diào)相關(guān)的公司，包括精密溫控（如英維克、申菱環(huán)境、朗進(jìn)科技）、汽車空調(diào)熱 管理者（松芝股份、奧特佳、三花智控、銀輪股份）；第二類即液冷技術(shù)的公司，之前的 業(yè)務(wù)是工業(yè)冷卻相關(guān)者，如同飛股份、高瀾股份。新能源公司能夠憑借儲能電池與熱管理 系統(tǒng)的一體化設(shè)計獲得更好的性能，并憑借電池的市場占有率穩(wěn)定熱管理系統(tǒng)市場。另一 方面，溫控設(shè)備公司有更深厚的技術(shù)積累和規(guī)模優(yōu)勢，可能在成本和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上取得優(yōu)勢。儲能液冷與動力電池?zé)峁芾聿町惢夹g(shù)要求，更看重經(jīng)濟(jì)性儲能電池和動力電池系統(tǒng)在應(yīng)用場景、性能、壽命等方面有不同之處。二者在技術(shù)原 理上并沒有顯著差異，但由于應(yīng)用場景和電池容量的不

17、同，對于二者的性能和使用壽命等 要求也不同：1）動力電池追求更高的能量密度和充電速度，而儲能電池對能量密度要求 較小，但需要較高的循環(huán)次數(shù)；2）電池容量方面，儲能系統(tǒng)容量大，對電池一致性、系 統(tǒng)成本和使用壽命要求更高，更加考驗電池管理系統(tǒng)和能量管理系統(tǒng)性能。在相同的十年 壽命的前提下，假設(shè)動力電池三天一次完全充放電，考慮三元磷酸鐵鋰電池組理論壽命為 1200 次，則三元磷酸鐵鋰電池組壽命在十年左右。儲能電池充放電更加頻繁，對于循環(huán) 壽命有更高的要求，需要 3000 以上循環(huán)次數(shù)。系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和成本方面也有較大差異。完整的電化學(xué)儲能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理 系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、

18、儲能變流器（PCS）以及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。儲能 系統(tǒng)的成本構(gòu)成中，電池是最重要的的組成部分，單 GWh 的熱管理價值量約為 3000 萬 元/9000 萬元。新能源汽車熱管理中，分為空調(diào)和三電熱管理，單車價值量分別約為 4500 元和 3000 元。儲能熱管理不間斷工作，安全要求高。動力電池追求更高的能量密度和充電速度，同 時整車需要控制質(zhì)量與體積，通常采用液冷系統(tǒng)。儲能電池對能量密度、充電速度、質(zhì)量 與體積要求不高，但通常需要不間斷工作，壽命更長，要求熱管理系統(tǒng)也具有長時間穩(wěn)定 工作的能力和十年以上的壽命。由于儲能電池循環(huán)次數(shù)更多，電池組之間的一致性不同， 發(fā)生熱失控的風(fēng)險更大。此外，儲能電

19、池對于安全性的要求更高，樓宇、商超等人流密集 的敏感地區(qū)及備電領(lǐng)域安全事故的損失和影響是無法接受的，因此需要更穩(wěn)定更安全的熱 管理系統(tǒng)。儲能風(fēng)冷與工業(yè)空調(diào)技術(shù)同源，溫度均勻和能耗更為重要工業(yè)空調(diào)指的是為工業(yè)生產(chǎn)過程或工業(yè)設(shè)備的可靠運(yùn)行提供環(huán)境溫度、濕度、潔凈度 保障的空調(diào)設(shè)備。工業(yè)空調(diào)的設(shè)計是以保障工藝要求為主要目的，一般按每天 24 小時、 全年運(yùn)行設(shè)計，使用在壽命在 15 年以上，基本可以滿足儲能系統(tǒng)的要求。但由于儲能系 統(tǒng)，對熱管理系統(tǒng)能量使用和溫度均勻性更為敏感，因此具備能耗和安全優(yōu)勢的工業(yè)空調(diào) 更受儲能風(fēng)冷青睞。定制化程度高，企業(yè)競爭力體現(xiàn)在效率和綜合成本儲能熱管理具有定制化程度高的

20、特點(diǎn)，根據(jù)儲能系統(tǒng)的應(yīng)用場景、裝機(jī)量、自然環(huán)境、 成本等綜合要求，每一個特定的儲能項目都具有相對特有的解決方案，如風(fēng)冷/液冷選擇、 風(fēng)道的布置、風(fēng)量大小和均勻性、清潔度、溫度控制范圍等，這就需要企業(yè)：1）在面對 眾多客戶和不同項目時具有高效的方案制定和落地的能力；2）儲能系統(tǒng)對經(jīng)濟(jì)性要求高， 因此熱管理企業(yè)必須降低綜合成本。4.儲能熱管理行業(yè)公司介紹英維克成立于 2005 年，是國內(nèi)領(lǐng)先的精密溫控節(jié)能設(shè)備提供商，致力于為云計算數(shù)據(jù)中 心、服務(wù)器機(jī)房、通信網(wǎng)絡(luò)、電力電網(wǎng)、儲能系統(tǒng)、客車、軌交列車等領(lǐng)域提供散熱 解決方案。公司始終重視技術(shù)研發(fā)和行業(yè)發(fā)展需求，基本構(gòu)建了從熱源到冷源的設(shè)備 散熱全鏈條

21、的技術(shù)平臺，下游客戶包括騰訊、阿里巴巴、中國三大電信運(yùn)營商、華為、 比亞迪等。2021 年，實現(xiàn)營收和歸母凈利潤 22.3 億元/2.1 億元，同比+30.8%和 12.9%， 機(jī)房溫控節(jié)能產(chǎn)品和機(jī)柜溫控節(jié)能產(chǎn)品營收占比分別為 53.8%和 29.8%，構(gòu)成公司主 要收入來源。公司是國內(nèi)最早涉足電化學(xué)儲能系統(tǒng)溫控的廠商，基于對電池溫控技術(shù)的多年積累， 目前已成為一家能提供全鏈條儲能溫控解決方案的公司，包括風(fēng)冷及液冷等各項技術(shù)。在 原有 MC 系列風(fēng)冷溫控設(shè)備基礎(chǔ)上，于 2020 年推出 EMW 水冷機(jī)組并開始批量應(yīng)用。冷 量跨度從 3KW-100KW，能滿足 0.3MWh-3MWh 的各類儲能

22、應(yīng)用場景，是目前行業(yè)內(nèi)儲能 布局最為領(lǐng)先的供應(yīng)商。2021 年來自儲能應(yīng)用的營業(yè)收入約 3.37 億元，同比+250%，對 公司業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)顯著提升。同飛股份2001 年成立，2021 年在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，始終專注于工業(yè)溫控設(shè)備領(lǐng)域，是國家 級專精特新“小巨人”企業(yè)。目前，公司主要產(chǎn)品可分為液體恒溫設(shè)備、電氣箱恒溫裝置、 純水冷卻單元和特種換熱器四大類，下游應(yīng)用場景主要包括數(shù)控機(jī)床與激光設(shè)備、電力電 子裝置、電化學(xué)儲能系統(tǒng)、半導(dǎo)體制造設(shè)備、氫能裝備、工業(yè)洗滌設(shè)備等領(lǐng)域。2021 年， 公司實現(xiàn)營收 8.3 億元，同比+35.5%，液體恒溫設(shè)備和電氣箱恒溫裝置營收增速高達(dá) 43% 和 57%。公

23、司生產(chǎn)的液體恒溫設(shè)備和電氣箱恒溫裝置可分別為電化學(xué)儲能系統(tǒng)提供空冷和液 冷解決方案。2021 年，公司布局兩項儲能電池?zé)峁芾眄椖康难邪l(fā)，同時與天津大學(xué)共建 “工業(yè)熱管理技術(shù)聯(lián)合研究中心”，開展產(chǎn)學(xué)研合作，憑借較強(qiáng)的研發(fā)實力和較大的產(chǎn)能 規(guī)模，有望進(jìn)一步擴(kuò)大儲能市場份額。目前，公司儲能領(lǐng)域拓展的客戶有陽光電源、科陸 電子、南都電源等，儲能業(yè)務(wù)處于快速發(fā)展階段。高瀾股份公司成立于 2001 年，是國內(nèi)領(lǐng)先的電力電子裝置用純水冷卻設(shè)備供應(yīng)商，2016 年登 陸創(chuàng)業(yè)板。通過內(nèi)生+并購逐步將業(yè)務(wù)拓展至新能源汽車熱管理、儲能溫控、數(shù)據(jù)中心溫 控等領(lǐng)域。公司已與金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、ABB、GE、寧德時代、比

24、亞迪等國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客 戶建立長期合作關(guān)系。2021 年被工信部認(rèn)定為專精特新“小巨人”企業(yè)。2016-2021 年， 公司營收從 4.7 億元增長至 16.8 億元，CAGR 達(dá) 29.1%，2021 年因疫情反復(fù)、原材料價 格上漲、競爭加劇，公司歸母凈利潤承壓下滑。公司在儲能電池?zé)峁芾砑夹g(shù)方面持續(xù)投入研發(fā)，目前已有基于鋰電池單柜儲能液冷產(chǎn) 品、大型儲能電站液冷系統(tǒng)、預(yù)制艙式儲能液冷產(chǎn)品等的技術(shù)儲備和解決方案，并簽訂了 少量樣機(jī)合同。公司在液冷領(lǐng)域具備深厚的技術(shù)積累，隨著大型風(fēng)光電站儲能等更大電池 容量、更高功率密度、運(yùn)行工況更為復(fù)雜的儲能系統(tǒng)的發(fā)展，液冷方案滲透率預(yù)計快速提 升，公司儲能熱管理

25、產(chǎn)品充分受益。申菱環(huán)境公司成立于 2000 年，2021 年創(chuàng)業(yè)板上市，主營業(yè)務(wù)圍繞專業(yè)特種空調(diào)為代表的空氣 環(huán)境調(diào)節(jié)設(shè)備開展，主要產(chǎn)品包括數(shù)據(jù)服務(wù)空調(diào)、工業(yè)空調(diào)、特種空調(diào)、公建及商用空調(diào) 四類。公司是華為溫控設(shè)備核心供應(yīng)商，下游客戶還包括騰訊、阿里等頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、 三大運(yùn)營商、特斯拉和小鵬汽車等新能源汽車企業(yè)、國家電網(wǎng)、中石化等跨行業(yè)公司。2021 年，公司營收和歸母凈利潤分別為 18.0 億元/1.4 億元，分別同比+22.6%和 12.6%。公司工業(yè)空調(diào)產(chǎn)品可應(yīng)用于儲能熱管理系統(tǒng)，儲能業(yè)務(wù)處于開發(fā)布局初期。2021 年， 伴隨新能源發(fā)電帶來的儲能規(guī)模的快速增長，公司積極拓展新業(yè)務(wù)、新客

26、戶以及新應(yīng)用場 景，研發(fā)投入同比增長 23.67%，旨在加強(qiáng)在數(shù)據(jù)中心 DPC 相變冷卻系統(tǒng)、液冷散熱系統(tǒng)、 電化學(xué)儲能熱管理系統(tǒng)等重點(diǎn)行業(yè)新產(chǎn)品的開發(fā)力度。松芝股份公司是國內(nèi)汽車熱管理產(chǎn)品領(lǐng)軍企業(yè)，主營汽車、軌道交通及冷鏈物流等領(lǐng)域熱管理 產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于大中型客車、乘用車、貨車、輕型客車及冷凍冷藏車等各類車輛。目前 研發(fā)團(tuán)隊超過 500 人，核心研發(fā)人員普遍具有 10 年以上的汽車熱管理產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗。2021 年順利通過上汽通用、蔚來、Tesla 等主機(jī)廠的評審，目前已進(jìn)入宇通客車、大眾、本田、 通用、福特、比亞迪、蔚來等國內(nèi)外著名車企供應(yīng)鏈體系。2021 年，公司實現(xiàn)營收 41.2 億元

27、，同比+21.9%，小車和大中型客車熱管理產(chǎn)品營收占比分別為 61.3%和 23.0%。公司從 2020 年開始布局儲能業(yè)務(wù)，開發(fā)的液冷式儲能熱管理系統(tǒng)通過冷卻水板為電 池降溫，大幅提升電池降溫效率，能基本實現(xiàn)電池恒溫運(yùn)行，使電池壽命大幅提升。目前 公司有兩款儲能熱管理實現(xiàn)量產(chǎn)，多款產(chǎn)品開發(fā)中。同時，儲能熱管理方面的新型制冷劑 應(yīng)用、超長壽命設(shè)計、電子膨脹閥精準(zhǔn)控制等技術(shù)，正在與新一代產(chǎn)品一起同步開發(fā)和驗 證中。目前已經(jīng)成為寧德時代、遠(yuǎn)景能源等客戶的多個型號儲能電池?zé)峁芾懋a(chǎn)品的供應(yīng)商。三花智控公司是全球最大的制冷控制部件和全球領(lǐng)先的汽車熱管理部件制造商，空調(diào)電子膨脹 閥、四通換向閥、微通道換熱

28、器、車用電子膨脹閥、新能源車熱管理集成組件、Omega 泵等產(chǎn)品市占率全球第一，截止閥、車用熱力膨脹閥、儲液器等市占率處于全球領(lǐng)先。公 司新能源熱管理產(chǎn)品已為美國知名電動車企大批量供貨，并獲得 BBA、通用、豐田、比亞 迪等訂單。2021 年，公司營收和歸母凈利潤為 160.21 億元/16.84 億元，同比+32.3%和 +15.2%，制冷空調(diào)零部件和汽車零部件業(yè)務(wù)營收同比+16.36%和+94.50%。2022 年 3 月底，公司成立全資子公司三花新能源熱管理科技(杭州)有限公司，擬面向 全球，開展與儲能熱管理相關(guān)業(yè)務(wù)，公司根據(jù)客戶需求提供熱管理零部件，產(chǎn)品涉及閥類、 泵類、換熱器類等。銀

29、輪股份公司是國內(nèi)汽車熱管理行業(yè)龍頭企業(yè)，已在傳統(tǒng)商用車、乘用車、工程機(jī)械熱管理領(lǐng) 域建立了較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，目前正加速開拓新能源乘用車熱管理和工業(yè)換熱業(yè)務(wù)。2021 年公司新能源業(yè)務(wù)取得高速發(fā)展，實現(xiàn)營收 10.5 億元，同比+223%，擁有蔚來、小鵬、 通用、福特、寧德時代、吉利、長城、比亞迪、宇通、長安等優(yōu)質(zhì)客戶資源；公司始終重 視研發(fā)，形成了多項國際一流、國內(nèi)領(lǐng)先的核心技術(shù)，使公司產(chǎn)品具有技術(shù)領(lǐng)先、成本低、 品質(zhì)高等優(yōu)勢。公司 2022Q1 營收和歸母凈利潤為 20.5 億元/0.7 億元，分別同比+2.77% 和-33.2%，環(huán)比分別+3.53%和 1300%。為保障公司業(yè)務(wù)長期可持續(xù)增

30、長，公司與中電投成立合資公司，布局儲能熱管理系統(tǒng)。公司在 2021 年報中披露新興領(lǐng)域包括電力儲能熱管理、發(fā)動機(jī)組換熱產(chǎn)品和特高壓輸變 電冷卻產(chǎn)品，涉及三星、LG 等客戶。奧特佳公司主營汽車熱管理系統(tǒng)及零部件的開發(fā)和生產(chǎn)，主要產(chǎn)品包含汽車空調(diào)系統(tǒng)、汽車 空調(diào)壓縮機(jī)、儲能電池?zé)峁芾懋a(chǎn)品及其關(guān)鍵部件。國內(nèi)主要客戶有蔚來、吉利、奇瑞、比 亞迪、上汽通用五菱、長安、零跑、部分新能源汽車研發(fā)機(jī)構(gòu)和車載控制系統(tǒng)整合商等； 國際主要客戶是大眾、福特、通用、捷豹-路虎、塔塔汽車及部分新能源汽車新秀廠商。2021 年，公司實現(xiàn)營收和歸母凈利潤 51.4 億元/-1.3 億元，同比+37.9%和+54.8%。20

31、21 年，公司全資子公司上?？照{(diào)國際在儲能設(shè)備熱管理方面的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，由 于發(fā)展前景良好，同年 6 月公司設(shè)立埃泰斯新能源科技（上海）有限公司專營儲能電池?zé)?管理業(yè)務(wù)。公司 2021 年立項的“儲能液冷熱管理系統(tǒng)”研發(fā)項目已于同年底批量投產(chǎn)， 計劃實現(xiàn)制冷量 15kw，制熱量 16kw，運(yùn)行溫度-40 度至 55 度。朗進(jìn)科技公司早期專業(yè)從事軌道交通車輛空調(diào)及其控制系統(tǒng)，提供滿足各類型軌道交通車輛需 求的變頻節(jié)能空調(diào)系列產(chǎn)品，主要直接客戶群體為中國中車下屬整車制造企業(yè)。公司緊跟 國內(nèi)新能源汽車、數(shù)字經(jīng)濟(jì)爆發(fā)式增長熱潮，依托智能變頻節(jié)能技術(shù)和制冷、熱泵技術(shù)等 核心優(yōu)勢，積極研發(fā)、拓展新能源汽車

32、、數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器機(jī)房、通信網(wǎng)絡(luò)、儲能系統(tǒng)、 智能電網(wǎng)等領(lǐng)域用設(shè)備散熱解決方案及節(jié)能溫控產(chǎn)品，穩(wěn)步擴(kuò)展行業(yè)市場。公司儲能溫控產(chǎn)品主要應(yīng)用于集裝箱式儲能電站，產(chǎn)品使用變頻控制技術(shù)，寬電壓設(shè) 計，低噪聲、大風(fēng)量、小焓差、耐腐蝕，采用高鐵空調(diào)可靠性設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)，365 天*24 小時 連續(xù)不間斷運(yùn)行設(shè)計，采用集成智能運(yùn)維系統(tǒng)，有效降低運(yùn)維成本，具備過熱、過流、過 欠壓、高低壓保護(hù)功能，可靠性高。公司作為新型儲能電站溫控設(shè)備的供應(yīng)商，持續(xù)加大 對該產(chǎn)業(yè)的研發(fā)和市場投入，目前公司已同國內(nèi)部分企業(yè)開展業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)部分訂單批 量生產(chǎn)和銷售。佳力圖公司成立于 2003 年，2017 年上交所上市，是國內(nèi)數(shù)據(jù)中心精密空調(diào)龍頭企業(yè)，是國 內(nèi)市場占有率最高的國產(chǎn)品牌。主要產(chǎn)品包括精密空調(diào)設(shè)備、機(jī)房環(huán)境一體化產(chǎn)品兩大類， 下游客戶包括三大運(yùn)營商、華為等知名企業(yè)。公司以技術(shù)為驅(qū)動，始終將技術(shù)研發(fā)放在首 位，掌握 36 項國內(nèi)領(lǐng)先的核心技術(shù)，保障公司始終處于行業(yè)的前沿。2021 年公司實現(xiàn)營 收 6.67