2022年在線招聘行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及核心競爭力分析

1、2022年在線招聘行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及核心競爭力分析1. 在線招聘賽道：基于“雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”、低滲透率、高增長1.1.1人力資源行業(yè)增速展望：招聘市場(chǎng)仍為人力資源服務(wù)市場(chǎng)中最快增長部分中國人力資源服務(wù)行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。人力資源服務(wù)行業(yè)主要分為招聘服務(wù)、人力資源外包和管理服務(wù)、薪資和 人事服務(wù)及其他服務(wù)。2020年人力資源行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模5651億元，根據(jù)CIC預(yù)測(cè)的20202025年GACR為18.1%， 到2025年行業(yè)規(guī)模有望增長至1.3萬億元。據(jù)CIC推算，2020年至2025年間招聘服務(wù)市場(chǎng)是中國人力資源服務(wù) 市場(chǎng)中增長最快的部分。2020年按收入計(jì)，中國招聘服務(wù)市場(chǎng)總規(guī)模約為1708億，預(yù)計(jì)將

2、繼續(xù)增長至2025年的 約4460億元，CAGR約為21.2%。1.1.2勞動(dòng)力供需持續(xù)不匹配及跳槽頻率的增加帶動(dòng)招聘需求增長招聘環(huán)節(jié)更困難和昂貴，勞動(dòng)力特別是高水平人才爭搶激烈。中國經(jīng) 濟(jì)的增長速度已經(jīng)超過了勞動(dòng)力供應(yīng)的增長速度，在可預(yù)見的未來這 一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將繼續(xù)下去，求人倍率近幾年突破1，表示招聘市場(chǎng)職位 供過于求。1.2 在線招聘滲透率仍處在較低水平我國當(dāng)前在線招聘處在較低滲透率階段。相比國內(nèi)其他本地生活類行業(yè)（網(wǎng)上外賣與網(wǎng)約車）用戶滲透率，在線招聘滲透率處 于較低水平。我國現(xiàn)階段有2個(gè)多億的白領(lǐng)和4個(gè)多億的藍(lán)領(lǐng)。按照中國白領(lǐng)平均24個(gè)月?lián)Q一次工作，平均換一份工作耗時(shí)2個(gè) 月；一個(gè)藍(lán)領(lǐng)一

3、年中主動(dòng)求職和跳槽的頻率是4-5次，平均換工作周期為兩周進(jìn)行測(cè)算，對(duì)于在線招聘的遠(yuǎn)期滲透率，我們認(rèn) 為伴隨在線招聘算法推薦的改進(jìn)、雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的強(qiáng)化，遠(yuǎn)期滲透率有望對(duì)標(biāo)中國互聯(lián)網(wǎng)滲透率，根據(jù)CNNIC的報(bào)告，截至 2021年12月，互聯(lián)網(wǎng)普及率為73%。按此計(jì)算，我們測(cè)算在線招聘MAU天花板為1.1億人左右，而當(dāng)前規(guī)模最大的BOSS直 聘MAU也低于3000萬。1.2.1 為什么在線招聘滲透率較低：在線招聘的算法匹配難度居前傳統(tǒng)在線招聘由于算法匹配實(shí)現(xiàn)難度大，大多以分類信息網(wǎng)站或獵頭主動(dòng)選擇的形 式呈現(xiàn)。分類信息網(wǎng)站即雙方均不匹配，單純提供信息展示功能，如58同城、趕集 網(wǎng)等；其模式主要為信息

4、展示投遞簡歷雙方線下對(duì)接，線上化水平較低。 獵頭主動(dòng)選擇模式，其模式主要為簡歷編輯獵頭聯(lián)絡(luò)雙方對(duì)接，以用戶主 動(dòng)篩選為主，如獵聘等。1.2.2 為什么在線招聘滲透率較低：藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)規(guī)模大，但滲透率低藍(lán)領(lǐng)仍有較大提升空間。傳統(tǒng)藍(lán)領(lǐng)工人求職模式主要是通過熟人推薦或上門拜訪，較少有正式的簡歷投遞 流程，造成求職信息的不對(duì)稱和局限性，人力資源服務(wù)市場(chǎng)預(yù)期會(huì)將更多資源向藍(lán)領(lǐng)傾斜，藍(lán)領(lǐng)細(xì)分市場(chǎng) 發(fā)展空間廣闊。2020年中國藍(lán)領(lǐng)工人達(dá)到3.95億人，傳統(tǒng)上最大的在線招聘用戶群體白領(lǐng)工人達(dá)到1.786 億人，金領(lǐng)1240萬人。2020年，藍(lán)領(lǐng)的滲透率僅為13%，較白領(lǐng)及金領(lǐng)仍有較大提升空間。1.2.3 為什么在

5、線招聘滲透率較低：傳統(tǒng)在線招聘公司的“反定位壁壘”同時(shí)，傳統(tǒng)在線招聘平臺(tái)多誕生于Web 1.0時(shí)代，商業(yè)模式多為基于信息展示/銷售為主的線索售賣收入，而在信息 撮合功能上相對(duì)較為受限，整體發(fā)展落后于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的速度。一方面在線招聘中低頻、高匹配難度的特點(diǎn)提 高了變革的門檻，而原有上位者基于固有的線索銷售型商業(yè)模式也成為革新的桎梏。2. BOSS直聘：移動(dòng)+直聊+AI匹配精準(zhǔn)解決市場(chǎng)痛點(diǎn)2.1 公司介紹：新型招聘平臺(tái)，MAU位居市場(chǎng)第一BOSS直聘隸屬于看準(zhǔn)科技集團(tuán)，成立于2013年，2014年7 月APP正式上線，發(fā)展至2020年已經(jīng)成為中國以MAU計(jì)量 的最大在線招聘平臺(tái)。以“移動(dòng)+直聊

6、+AI匹配”的MDD創(chuàng)新模式為企業(yè)的核心競 爭力。BOSS直聘將在線聊天引入招聘場(chǎng)景，“找工作我要 直接談”；依托于人工智能算法和大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，向B 端推薦高匹配度候選人，向C端用戶進(jìn)行職位推薦，以此提 高B端和C端客戶的匹配精度，降低信息不對(duì)稱，從而提升求 職招聘效率。2.2 BOSS直聘成功經(jīng)驗(yàn)：發(fā)力移動(dòng)、布局直充、精準(zhǔn)匹配、搶占用戶心智我們認(rèn)為BOSS直聘成功的主要原因在于： 率先布局移動(dòng)端，發(fā)力直聊。BOSS直聘于2014年首創(chuàng)招聘直聊模式，先于其他所有在線招聘平臺(tái)；率先布局 移動(dòng)端，堅(jiān)持移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)思維，抓住了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)全面爆發(fā)的時(shí)間段；“線上零買”對(duì)中小企業(yè)更為友好：相比應(yīng)屆生、

7、獵聘等繁瑣企業(yè)認(rèn)證與合同審批的職位發(fā)布流程，BOSS直 聘大部分職位可以免費(fèi)發(fā)布，對(duì)少部分需收費(fèi)的職位，采取“線上零買”模式，線上購買后快速實(shí)現(xiàn)職位發(fā)布 流程，不僅降低了BOSS直聘的銷售投入，而且有助于小企業(yè)迅速完成職位發(fā)布過程，對(duì)小企業(yè)更為友好。2.3 管理層介紹BOSS直聘高管團(tuán)隊(duì)在互聯(lián)網(wǎng)及招聘行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，同時(shí)還擁有許多高質(zhì)量技術(shù)人才，從一開始就是為移動(dòng) 互聯(lián)網(wǎng)用戶設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。創(chuàng)辦BOSS直聘之前，趙鵬已經(jīng)是一位經(jīng)驗(yàn)豐富的管理者。董事長趙鵬擁有超16年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和超22年人力資源服務(wù)方面經(jīng)驗(yàn)；CFO張宇在技術(shù)、媒體和通訊行 業(yè)擁有超過15年的研究和投資經(jīng)驗(yàn)；CMO陳旭擁有超過20年

8、的市場(chǎng)營銷經(jīng)驗(yàn)；CTO張濤在軟件工程和互聯(lián) 網(wǎng)行業(yè)擁有超過14年的工作經(jīng)驗(yàn)。2.4 盈利模式 收入主要由B端貢獻(xiàn)BOSS直聘收入主要來源于B端企業(yè)用戶，根據(jù)12月內(nèi)貢獻(xiàn)收入分 為三類，分別是主要客戶(貢獻(xiàn)12月內(nèi)收入RMB 50,000的付費(fèi) 企業(yè))，中型客戶(RMB 5,000-50,000)，微型客戶(小于RMB 5,000) 。2.5 財(cái)務(wù)分析 付費(fèi)客戶上升下的企業(yè)擴(kuò)收營業(yè)收入不斷上升，B端收入占比接近99%。FY2020公司營收同比增長94.7%至19.4億元，2021H1營收同比175.9% 增長至19.6億元。收入提升主要來源于B端付費(fèi)企業(yè)端客戶數(shù)量的增長，2019到2021付費(fèi)企

9、業(yè)端客戶貢獻(xiàn)收入從9.87億 上升到42.19億，同比增長95%/119%；KA客戶數(shù)量從2020的1871增長至2021的4778，同比增長155.4%。2.6 行業(yè)競爭者對(duì)比 強(qiáng)大的客戶規(guī)模和活躍度相較于其他招聘平臺(tái)，BOSS直聘： 平臺(tái)活躍用戶數(shù)持續(xù)增長，規(guī)模和粘性優(yōu)于行業(yè)。根 據(jù)Questmobile，2021年前11個(gè)月，BOSS直聘平 均MAU為2577萬，約為智聯(lián)招聘和前程無憂51Job 的二倍。BOSS直聘2020MAU同比增長73.2%至 1980萬，2021年一季度MAU同比增速達(dá)71.8%。同 時(shí)平臺(tái)日均使用次數(shù)和時(shí)長都遙遙領(lǐng)先其他平臺(tái)，20 年公司平均每月信息發(fā)送數(shù)量為

10、19億，21Q1增至24 億，用戶高度活躍。顯示出BOSS直聘用戶端數(shù)量的 增長強(qiáng)勁和強(qiáng)大的客戶活躍度及粘性。行業(yè)競爭者對(duì)比 B端變現(xiàn)占比較重，聚焦藍(lán)領(lǐng)增量市場(chǎng)BOSS專注于在線招聘。前程無憂逐漸從在線招聘平臺(tái)向著重運(yùn)營形態(tài)的人力資源平臺(tái)轉(zhuǎn)變，在線招聘業(yè)務(wù) 2021Q3占營收比為59.4%，其他人力資源例如培訓(xùn)和業(yè)務(wù)流程外包等相關(guān)收入占營收比40.6%，與去年 同期相比無較大變化；獵聘形成BHC閉環(huán)商業(yè)模式，應(yīng)用獵頭輔助閉環(huán)人才獲取服務(wù)，變現(xiàn)逐漸向人力資 源服務(wù)全價(jià)值鏈延伸。BOSS直聘目前專注于在線招聘，旨在通過“Boss直聊”的新模式，服務(wù)好增量時(shí) 長，收獲行業(yè)增量。行業(yè)競爭者對(duì)比 更受Z

11、世代青睞創(chuàng)新科技的商業(yè)模式更吸引Z世代。相比于其他在線招聘平臺(tái)， Z 世代在BOSS直聘上的活躍度更高，且年齡層面上甚至24歲以下 的求職者都更偏向BOSS直聘。同時(shí)近日BOSS直聘發(fā)布了很多 扶持吸引Z世代的項(xiàng)目，如一項(xiàng)名為ReelFocus真實(shí)影像計(jì)劃，聯(lián) 合海內(nèi)外50所高校向青年影視創(chuàng)作者發(fā)出征片邀請(qǐng)，尋找與扶持 優(yōu)秀的Z世代準(zhǔn)電影人?，F(xiàn)階段的Z世代流量未來具有無限潛力， 更有利于企業(yè)的未來發(fā)展。3.成長邏輯：雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶動(dòng)企業(yè)收入增長，交叉銷售帶來潛在收入空間3.1 核心競爭力：技術(shù) + 用戶體驗(yàn) + 雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)：BC端用戶數(shù)量的正反饋隨著越來越多的求職者加入平臺(tái)，更多

12、的雇主將到來，帶來更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，從而吸引更多的求職者，形成良性循 環(huán)。由于廣泛的用戶覆蓋而形成了更大的求職者和雇主網(wǎng)絡(luò)。 中國平均MAU最大的在線招聘平臺(tái)。4Q2021，Boss直聘MAU達(dá)到2440萬，為在線招聘平臺(tái)中最大。2022年3 月，根據(jù)Questmobile，Boss直聘MAU達(dá)到2851萬。3.2.1 成長邏輯：雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶來流量持續(xù)增加雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的持續(xù)強(qiáng)化。“直聊+AI”模式盤活C端流量，C端用戶數(shù) 量持續(xù)提升后吸引大量B端用戶，形成良性循環(huán)，帶來流量的增加與用 戶滿意度提升。憑借有效的前期營銷以及良好的用戶體驗(yàn)，BOSS直聘 以平均1980萬MAU位居2020年中國五大

13、在線招聘平臺(tái)首位，付費(fèi)企業(yè) 客戶持續(xù)高增。3.2.2 成長邏輯：數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)+套餐靈活，匹配不同種類客戶需求流量持續(xù)提升，建立數(shù)據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提升算法匹配精確度，鞏固技術(shù)護(hù)城河。在MAU高速增長的同時(shí)，BOSS直聘建立 了數(shù)據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在海量數(shù)據(jù)樣本下提升了智能匹配與推薦精度，進(jìn)一步放大自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)提升使用效率與用戶 滿意度，有利于提升用戶粘性、推進(jìn)品牌建設(shè)。根據(jù)CIC的報(bào)告，2020年DAU占MAU的比例平均達(dá)到中國五大在線招 聘平臺(tái)中最高的26.4%。3.2.3 成長邏輯：持續(xù)把握白領(lǐng)存量市場(chǎng)，助力拓寬藍(lán)領(lǐng)增量市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)助力拓寬藍(lán)領(lǐng)增量市場(chǎng)，“移動(dòng)+直聊+AI匹配”突破傳統(tǒng)白領(lǐng)直聘模式限

14、制。用戶數(shù)量增長與營銷策略吸引藍(lán) 領(lǐng)勞動(dòng)力使用BOSS直聘，但傳統(tǒng)白領(lǐng)招聘模式以簡歷為核心，對(duì)藍(lán)領(lǐng)直聘市場(chǎng)不兼容；“移動(dòng)+直聊+AI匹配”模式有 效突破簡歷模式界限，特別是在城市服務(wù)類藍(lán)領(lǐng)中推廣線上直招模式，進(jìn)一步把握藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)。3.3 交叉銷售：他山之石海外人力資源巨頭RecruitRecruit集團(tuán)在多種類的細(xì)分在線招聘產(chǎn)品及人力資源系統(tǒng)解決方案的基礎(chǔ)上，為中小型企業(yè)提供以Air Business Tool為中心的企業(yè)SaaS服務(wù)，實(shí)現(xiàn)交叉銷售，如接待與售后服務(wù)管理解決方案Air Wait、電子支付解決方案Air Pay、 電子排班解決方案Air Shift、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析工具Air Mate等等。截至2021年12月，旗下 Air PAY 注冊(cè)商戶約為 26.0 萬、同比增長 39.1%，其中有 16.5萬商戶使用 Air Business Tools 的其它增值服務(wù)、交叉銷售效益良好。4. 在線招聘市場(chǎng)規(guī)模、收入空間測(cè)算預(yù)計(jì)2025年BOSS直聘在線招聘收入有望達(dá)164234億元考慮到在線招聘收入為公司的重要業(yè)務(wù)，C端業(yè)務(wù)目前占比相對(duì)較小，我們此處測(cè)算20