2022年稀土永磁材料行業(yè)專題報告

1、2022年稀土永磁材料行業(yè)專題報告一、稀土永磁材料行業(yè)概覽稀土永磁材料是一類以稀土金屬元素 RE（Sm、Nd、Pr 等）與過渡族金屬元素 TM（Fe、Co 等）所形成的金屬間化 合物為基礎的永磁材料，通常稱為稀土金屬間化合物永磁，簡稱為稀土永磁。20 世紀 60 年代以來，伴隨著磁能積的 三次重大突破，已成功地發(fā)展了三代具有實際應用價值的稀土永磁材料。第一代以 SmCo5 合金為代表、第二代以 Sm2Co17 合金為代表、第三代則以 Nd-Fe-B 系合金為代表。其中，釹鐵硼磁體已實現了工業(yè)化生產，是當前工業(yè)化 生產中綜合性能最優(yōu)的永磁材料。釹鐵硼永磁體是金屬釹、鐵、硼和其他微量金屬元素的合金

2、磁體，作為第三代稀土永磁材料，具有體積小、重量輕和 磁性強的特點，因其優(yōu)異的性能被稱為“磁王”。內稟矯頑力（Hcj,kOe）和最大磁能積（(BH)max,MGOe）之和大于 60 的燒結釹鐵硼永磁材料，屬于高性能釹鐵硼永磁材料。高性能釹鐵硼永磁材料主要應用于汽車、風電、變頻空調、 工業(yè)電機、節(jié)能電梯、電子等領域。普通釹鐵硼永磁材料主要用于玩具、電動自行車和部分低端電子領域等，和高性 能釹鐵硼永磁材料下游重合度非常低。我國是稀土大國，相關產業(yè)也處于世界前列，目前具備完整的稀土工業(yè)體系。憑借稀土資源和冶煉分離技術優(yōu)勢，我 國在前中端環(huán)節(jié)具備全球話語權。此外釹鐵硼應用領域廣泛，下游需求隨著新能源逐步

3、滲透有望持續(xù)高景氣。二、高性能釹鐵硼永磁材料企業(yè)集中度較高釹鐵硼磁材是第三代稀土永磁，產量占比最高，應用最為廣泛。稀土永磁經歷了三代的發(fā)展。第一代稀土永磁材料以 SmCo5 合金為代表，第二代稀土永磁材料以 Sm2Co17 合金為代表，前兩代統(tǒng)稱為釤鈷永磁材料；第三代稀土永 磁材料以釹鐵硼（NdFeB）合金為主要代表，因其是 Fe 基稀土材料使得價格較低并且兼具性能優(yōu)勢，是目前應用 最為廣泛的稀土永磁材料。中國主導全球稀土資源供給。釹鐵硼永磁材料原料是鐠、釹、鏑、鋱、硼鐵等稀土金屬和稀土氧化物。我國是稀土資 源大國，擁有全球最大的稀土儲量和產量。據美國地質調查局數據，2020 年我國稀土礦資源

4、儲備量 4,400 萬噸，占 全球資源比重的 36.67%，位居全球第一；2020 年，全球稀土總產量 24 萬噸，我國產量 14 萬噸，占比 58.33%，位 列第一。豐富的稀土資源和產量為我國釹鐵硼永磁行業(yè)提供了充足的原料供應。我國占據了全球稀土永磁 90%以上的供給。據弗若斯特沙利文數據，2020 年全球稀土永磁材料產量約 21.74 萬噸， 2015 年約為 14.99 萬噸，復合增速為 7.7%。其中中國產量由 2015 年的 13.47 萬噸提升至 2020 年的 19.62 萬 噸，占比由 89.86%升至 90.25%，年均復合增長率達到 6.58%。海外來看，美國本土幾無稀土

5、永磁生產，僅有日本 信越化學、日立金屬、TDK 以及德國 VAC 幾家企業(yè)，產業(yè)鏈缺失是海外稀土永磁市場及下游應用面臨的客觀情況。但目前，無論是全球市場還是國內市場，釹鐵硼永磁材料都呈現出低端供應過剩，高性能釹鐵硼永磁材料供應不足的 情況。根據弗若斯特沙利文數據，2020 年全球高性能釹鐵硼永磁產量只有 6.63 萬噸，占比約 30.88%；中國釹鐵 硼高性能釹鐵硼永磁產量只有 4.62 萬噸，占比約 23.84%。無論是全球市場還是國內市場，高性能釹鐵硼產量仍有 提升空間，這就為國內優(yōu)勢磁材企業(yè)成長提供機遇。 釹鐵硼中低端產品競爭激烈，行業(yè)集中度低，盈利情況較差。我國現有燒結釹鐵硼生產企業(yè)約

6、 200 家，大部分磁材 企業(yè)產量不到 1,500 噸。整體來看，燒結釹鐵硼產業(yè)集中度較低，大部分企業(yè)生產規(guī)模較小，研發(fā)能力較弱，產品以 中低端產品為主。由于低端釹鐵硼領域（主要集中在家電、箱包等領域產品）進入壁壘低，產品差異化小，從而導致 廠商的議價能力差，行業(yè)整體盈利較低。高性能釹鐵硼永磁材料性能好，行業(yè)集中度高。高性能釹鐵硼需要更多的資金、技術支持生產，因此行業(yè)具有較高的 進入壁壘，相應行業(yè)集中度較高（全球前三大生產商按銷售收入計占比 42.4%,我國前三大生產商按銷售收入計占比 56.6%），頭部企業(yè)往往具備長期的技術積累和規(guī)模效應，頭部公司的盈利能力較中低端釹鐵硼強。三、國家政策推動

7、稀土永磁行業(yè)蓬勃發(fā)展產業(yè)政策與時俱進，永磁行業(yè)借勢騰飛。近年來，黨和國家基于“五位一體”總體布局和“四個全面”戰(zhàn)略布局，堅持創(chuàng) 新、協調、綠色等發(fā)展理念，積極推進創(chuàng)新驅動型戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，依照需求牽引和戰(zhàn)略導向，陸續(xù)出臺了一 系列指導、促進稀土永磁等新材料產業(yè)良性發(fā)展的法律法規(guī)和政策，推動“一代裝備，一代材料”向“一代材料，一代裝 備”轉變，對包括公司在內的一批稀土永磁材料企業(yè)產生了較為積極的影響，包括：第一，在稀土永磁等關鍵新材料領域力求突破，同時進一步完善行業(yè)標準，健全產業(yè)體系，提高全鏈條貫通、集成、 應用水平。稀土永磁材料行業(yè)將持續(xù)快速實現規(guī)?；?、產業(yè)化、體系化發(fā)展。第二，作為汽車

8、、3C 消費電子、家電 以及新能源汽車及風力發(fā)電等新興行業(yè)生產過程中賴以發(fā)揮電磁轉換等功能的關鍵性材料，永磁材料能夠在綜合磁性 能、耐腐蝕性等方面形成優(yōu)勢，并實現較低制備、運行成本的稀土永磁材料產品將獲得廣闊的市場空間與良好的發(fā)展 機遇。第三，國家著力突破新材料相關的“關鍵工藝與專用裝備制約”，“組織新材料裝備生產企業(yè)與材料生產企業(yè)開展 聯合攻關，加快先進工藝技術與專用核心裝備開發(fā)，實現材料生產關鍵工藝裝備配套保障。四、雙碳目標和智能化助力高性能釹鐵硼需求高增速1、能源革命推動高性能釹鐵硼進入新階段2020 年，新能源汽車、風電、變頻空調、節(jié)能電梯四類需求占高性能釹鐵硼消耗量的 64%，相比

9、2018 年的 39%， 占比明顯提升。高性能釹鐵硼憑借其性能優(yōu)勢，在新能源、節(jié)能環(huán)保領域的應用無法被替代。雙碳政策，有望進一步 加速其應用拓展。 新能源汽車是高性能釹鐵硼消費的最大推動力：根據工信部新能源汽車推廣應用推薦車型目錄，近幾年我國新能 源乘用車車型配套永磁同步電機的比例從 2017 年的 85%提升到 2020 年的 96%。永磁同步電機在新能源汽車領域占 據優(yōu)勢，稀土永磁產業(yè)鏈受益于新能源汽車市場的快速發(fā)展。一方面，新能源車產銷量快速提升；另外，雙電機和三 電機占比增加，增加單車稀土永磁用量。根據我們測算，2021 年全球新能源車高性能釹鐵硼永磁材料需求量約 2 萬噸，假設 20

10、25 年全球新能源車產量達到 2278 萬輛，高性能釹鐵硼永磁材料需求量約 7.4 萬噸。 碳中和趨勢下，風電領域高性能釹鐵硼需求保持穩(wěn)定增長。風電領域中，高性能釹鐵硼磁鋼主要用于生產永磁直驅風 機。據北京宣言，國內風電裝機目標是在 2021 年至 2025 年實現 50GW 的年安裝量，從 2026 年起實現 60GW。 未來風電對釹鐵硼需求量的增長來自于風電需求增長及直驅永磁電機滲透率提升。風電領域的需求和稀土價格密相關， 若稀土價格過高，則稀土永磁電機存在被替代的可能性。能效新國標驅動變頻空調滲透率大幅提升。2020 年 7 月 1 日開始實施房間空氣調節(jié)器能效限定值及能效等級（GB 2

11、1455-2019）將變頻與定頻能效標準合并，原三級定頻及部分能效較差的三級變頻和定頻空調停止生產，據中國標 準化研究院測算，能效新國標的實施將使目前空調市場淘汰率達到 45%，預計符合一級、二級能效標準的變頻空調（高 端變頻空調）只能采用高性能釹鐵硼永磁體，釹鐵硼永磁變頻壓縮機滲透率將實現跨越式增長。根據產業(yè)在線數據， 變頻空調占比 2019/2020/2021 年分別 32%、40%、63%。節(jié)能減排推動電梯行業(yè)對釹鐵硼需求量增長。據中國電梯協會，釹鐵硼永磁同步無齒輪搖曳技術比采用普通異步電機 可提高 20%的效率，同時降低 40%損耗。因此在雙碳背景下，節(jié)能電梯滲透率有望得到大幅提升。按

12、電梯及自動扶 梯升降機年復合增速 20%、永磁同步拽引電梯滲透率 100%、高性能釹鐵硼單耗量 6kg 計算，預計 2025 年節(jié)能電梯 用高性能釹鐵硼量約 1.9 萬噸。工業(yè)電機能效提升，是去年以來稀土永磁領域又一驚喜。2021 年 11 月，工信部、市場監(jiān)管總局印發(fā)電機能效提升 計劃（2021-2023 年），主要目標為到 2023 年，高效節(jié)能電機年產量達到 1.7 億千瓦，在役高效節(jié)能電機占比達到 20%以上。目前高效電機占比 3%左右。要實現 2023 年在役高效節(jié)能電機占比達到 20%以上，年復合增速較為可觀， 釹鐵硼永磁電機可提升 10%15%的效率，稀土永磁材料在工業(yè)高效節(jié)能電

13、機領域的應用開始發(fā)力。2022 年 6 月，工信部等六部委發(fā)布關于印發(fā)工業(yè)能效提升行動計劃的通知，再度要求實施電機能效提升行動，明 確了 2025 年新增高效節(jié)能電機占比達到 70%以上。通知要求，實施用能系統(tǒng)能效提升行動。開展重點用能設備系統(tǒng) 匹配性節(jié)能改造和運行控制優(yōu)化。加快應用高效離心式風機、低速大轉矩直驅、高速直驅、伺服驅動等技術，提高風 機、泵、壓縮機等電機系統(tǒng)效率和質量。推動高效節(jié)能爐排、配套輔機、熱網泵閥、儲熱器、能量計量系統(tǒng)等高效鍋 爐配套系統(tǒng)規(guī)?；瘧谩＜訌娔苄俗R符合性審查，禁止企業(yè)生產、銷售不符合能效強制性國家標準要求的用能設備 及其系統(tǒng)。 根據我們測算，幾個重要下游消費

14、將帶動高性能釹鐵硼永磁材料全球總需求量從 2020 年的 7.4 萬噸提升到 2025 年 22.6 萬噸，年復合增速 25%。2、智能化有望帶來高性能釹鐵硼發(fā)展再上新高度6 月 21 日，彭博社報道，馬斯克稱人形機器人 Tesla Bot “Optimus（擎天柱）”原型機將在今年 9 月 30 日舉行 的 AI Day 上現身。 在去年 8 月的特斯拉第一次 AI Day 上，馬斯克放出了 Optimus 的三維渲染圖。馬斯克之前表示，第一版機器人有望 在 2023 年投入生產。如果未來兩年內“擎天柱”能夠量產，在規(guī)模效應下，其成本比汽車還要低，預計售價 2.5 萬 美元。據馬斯克介紹，T

15、esla Bot “Optimus（擎天柱）”身高 5 英尺 8 英寸（約合 1.72 米），體重 125 磅（約合 56.7 千 克），負載 20kg（手臂附加 5kg），行動速度最高可達 8 公里 / 小時。這類似于一個成年男性的體型和重量?？紤] 到人形機器人的體型、重量，以及驅動精確性要求高，活動關節(jié)小且多，響應速度要求快，高性能釹鐵硼可能是優(yōu)選。 人體有 206 塊骨塊，78 個有明確名字的關節(jié)和一些小關節(jié)。假設人形機器人頭和要不分別 2 個電機，手臂腿各 12 個電機，合計 40 個電機，每個電機重量不同，釹鐵硼需求 50-100g/個不等的話，1 個人形機器人的釹鐵硼需求量 2-4

16、 公斤。人形機器人理論上可以廣泛用于個人家庭、特種作業(yè)、餐飲、公共服務以及工業(yè)等多領域，發(fā)展空間非常廣闊。按照 上邊測算，1000 萬個人形機器人對高性能釹鐵硼需求量達到 2-4 萬噸，相當于 2021 年全球高性能釹鐵硼總需求的 20-40%。這將明顯提升高性能釹鐵硼未來消費增速。五、稀土永磁材料行業(yè)進入門檻日益提高1、工藝流程復雜，降本大勢所趨，技術門檻日益提高釹鐵硼生產過程涉及配方設計、熔煉、制粉、成型、燒結、加工及表面處理等眾多環(huán)節(jié)以及多項關鍵工藝和技術。材 料配方設計、生產設備改進、系統(tǒng)流程優(yōu)化和工藝過程監(jiān)控是生產高性能燒結釹鐵硼產品的關鍵，企業(yè)不僅需要在研 發(fā)環(huán)節(jié)經過大量的試驗和反

17、復的論證，還需要在生產過程中不斷地進行技術改進以提高產品的質量和性能。 “資源+政策”下，中重稀土賣出了“稀”的價格。目前全球探明中重稀土儲量稀少，大部分位于國內南方，疊加國家對稀土實施差異化管理，嚴格控制離子型稀土開采總量（重稀土多以離子型形式存在），導致重稀土供給緊缺，輕 稀土和中重稀土價格出現量級差別。目前，輕稀土氧化鐠釹 93 萬元/噸，重稀土氧化鋱 1390 萬元/噸、氧化鏑 245 萬 元/噸。降低中重稀土用量是大勢所趨?；谫Y源和政策的雙約束，中重稀土價格較高。為了擴大市場占有率，磁材企業(yè)競相 通過晶粒細化、晶界擴散等途徑降低鏑、鋱等中重稀土用量，甚至發(fā)展超輕稀土永磁，以降低磁材

18、成本。 其中，晶界擴散技術是 21 世紀釹鐵硼甚至整個永磁行業(yè)的一個重大技術革新。它在實現高矯頑力、高磁能積的同時， 能制造出少重稀土，甚至無重稀土的高性價比磁體。在實際工業(yè)生產中，一些磁材廠使用晶界擴散工藝可降低重稀土 消耗 50%以上。隨著新能源汽車、大型風電系統(tǒng)和 5G 基站在未來的大量采用，低成本、高矯頑力釹鐵硼磁體的需求 將持續(xù)增長。這對晶界擴散技術提出了更高的要求。通過晶界擴散有效提高厚磁體(10mm)的矯頑力，是今后需要攻 克的難題。晶界擴散的概念是針對薄型磁體提出的。擴散劑在沿著晶界擴散的過程中，擴散效果會隨著磁體厚度增加而下降。目 前工業(yè)上使用的晶界擴散劑主要是含有重稀土的單

19、質、合金或化合物，其中化合物主要包含氧化物、氟化物和氫化物。 但是，不同擴散劑的擴散速率有明顯差異。在許多情況下，通過表面擴散的方式，重稀土元素傾向于在磁 體表面聚集，從而在 Nd2Fe14B 相周圍形成厚度為 12um 的富重稀土的殼層。但研究表明，20nm 厚的富重稀土的殼層已經能起到足夠的矯頑力提升效果，形成過厚的殼層會導致重稀土的不必要消耗。另一方面，重稀土在沿磁體厚 度方向的擴散深度有限會導致厚磁體的矯頑力增幅不足。目前的工業(yè)生產中，大部分進行晶界擴散處理的磁體厚度都 小于 4 mm，很少超過 8 mm。然而，考慮到電動機和發(fā)電機的使用安全，在高于 125應用環(huán)境，應該優(yōu)先采用厚 磁

20、體(10 mm)。因此，業(yè)內積極嘗試針對厚磁體的晶界擴散方法。針對厚磁體的晶界擴散技術可以從以下幾方面考慮：提高擴散劑的擴散效率；利用原位晶界擴散技術；多層晶界擴散技術；進一步降低擴散劑的材料成本、利用晶界擴散中的各向異性行為等技術進步路徑。 除此之外，用廉價稀土鑭鈰替代部分鐠釹，以此來降低成本的路線也是目前各大型磁材企業(yè)關注的技術發(fā)展路線。不 過此工藝路線目前仍存在多個難點需要克服：內稟磁性相對較低；鑭鈰熔點較低，燒結過程中容易揮發(fā)；難以形成穩(wěn) 定的單相 2:14:1 化合物等。（1）資源端：中國稀土供給豐富保障行業(yè)穩(wěn)定，中重稀土集中于中國的南方。 海外供應以輕稀土為主，且短期內難以釋放增量

21、。海外最近幾年規(guī)劃項目增多，但是依然多處于可研階段，開發(fā)程度 較低。海外資源開發(fā)面臨較多問題，品位低，輕稀土為主等，此外海外稀土產業(yè)鏈完善度不高，多數冶煉分離是短板。 美國 Mountain Pass 海外最大的高品位稀土礦，設計產能為 4 萬噸/年，2021 年產量達 4.24 萬噸，基本滿產。澳大 利亞 Mount Weld 設計產能 2.5 萬噸/年，2021 財年年產量約 1.9 萬噸，短期內提供增量的可能性不大。澳洲 Hastings 在建項目 Yangibana 項目原計劃 2023 年投產，但是尚未完成債務融資。國內中重稀土儲量僅 131 萬噸，多分布于南方。國內輕稀土儲量約 5

22、732 萬噸，中重稀土僅 131 萬噸，占總稀土儲量 的 2.38%，非常稀少，且呈現出“北輕南重”的分布趨勢，輕稀土集中分布于內蒙古、山東等地，中重稀土分散存于 我國福建、江西、湖南、廣東、廣西、云南六省。（2）政策端：嚴格控制離子型稀土開采總量，上游掌握定價話語權 國家目前對稀土開采冶煉采取稀土生產總量控制計劃，并對輕稀土和中重稀土開采冶煉指標分開控制。從細分礦型的 開采指標變化看，離子型稀土開采總量 2014-2021 年保持平穩(wěn)，僅 2018 年有小幅上漲；而輕稀土增量明顯，離子型 稀土開采指標占稀土總量開采比例從 2014 年的 17.05%下降至 2022 年第一批的 11.40%

23、，由此可見，國家對離子型 稀土開采總量把控嚴格，對輕稀土開采總量把控逐漸放緩。國內上游重稀土供應商集中，中游生產商稀土議價能力偏差不大。目前稀土資源由國家管控，按指標分配給稀土集團， 其中重稀土主要分布在南方，其廈門鎢業(yè)、南方稀土開采指標占比較高，形成寡頭市場。供給緊缺且集中導致上游掌 握話語權，稀土定價高度統(tǒng)一，中游生產商普遍為價格接受者，各家公司稀土采購價格相差甚微。2、客戶認證壁壘難度提升：與下游客戶業(yè)務磨合期長、粘性大高性能釹鐵硼各下游集中度普遍較高，且多是國際知名企業(yè)。這些企業(yè)對材料供應商的選擇有著嚴格的控制程序，從 前期接洽到質量、環(huán)境、社會責任與可持續(xù)發(fā)展等管理體系評審、樣品檢測

24、、小批量試用再到批量供貨、最后形成穩(wěn) 定的戰(zhàn)略合作和供應鏈關系，需要一個很長的業(yè)務磨合和產品技術認證過程。此外，并且下游客戶為保持其產品性能 的穩(wěn)定性及長期供應鏈關系，在選定燒結釹鐵硼材料供應商并經長期合作認可后，通常不會輕易更換，甚至會產生一 定程度的粘性。3、研發(fā)投入大，原材料采購價值高，抬高資金壁壘性建設 1 萬噸高性能釹鐵硼永磁需要 0.5-2 億元投資額，并且設備投產后需要較長時間的調試期，客戶需要較長時間的 產品驗證期。隨著稀土價格高企，研發(fā)和流動資金需求也較大幅度走高。新進入者需要墊付較大金額的款項以采購原 材料，行業(yè)整體資金壁壘較高。六、重點企業(yè)分析金力永磁金力永磁成立于 20

25、08 年 8 月 19 日，位于江西省贛州。公司于 2018 年 9 月創(chuàng)業(yè)板上市。2022 年 1 月 14 日成功登 陸香港聯合交易所有限公司主板，成為全球第一家高性能稀土永磁材料行業(yè)“A+H”上市公司。公司在包頭投資建設的“高性能稀土永磁材料基地項目”在 2021 年底竣工，該項目在 2022 年完全達產后形成 8,000 噸/年的高性能稀土永磁材料生產能力，公司的毛坯產能達到年產 23,000 噸的生產能力，生產基地也將由單一工廠向 多地工廠的集團化邁進。公司規(guī)劃到 2025 年，將建成高性能釹鐵硼永磁材料年產能 40,000 噸。公司具備行業(yè)領先的晶界滲透技術。2021 年，公司使用

26、晶界滲透技術生產 6,064 噸高性能稀土永磁材料產品，同比 增長 47.51%，占同期公司產品總產量的 58.73%，較上年同期提高了 16 個百分點；其中超高牌號產品產量為 3,437 噸。 2021 年節(jié)能變頻空調、新能源汽車及汽車零部件、風力發(fā)電銷售收入分別占比 37%、28%、24%。公司產品被包括 特斯拉、比亞迪在內的全球前十大新能源汽車生產商中的八家采用。全球前五大風電整機廠商中的四家是公司的客戶。 全球變頻空調壓縮機前五大生產商都與公司保持多年的友好合作。中科三環(huán)中科三環(huán)隸屬于中國科學院，成立于 1999 年 7 月 23，并于 2000 年 4 月 20 日在中國深交所上市(

27、股票代碼:000970)。 2000 年，參股贛州科力稀土和江西南方稀土；2003 年，產品進入 VCM 應用，躋身世界高端應用領域；2005 年，與 德國合作設立三環(huán)瓦克華；2015 年，與日立金屬合作成立南通公司；2016 年，進入特斯拉供應鏈；2019 年，參股 南方稀土。公司是國內最早從事釹鐵硼磁性材料研究和生產的企業(yè)之一，也是國內高性能釹鐵硼永磁材料產量和銷售 收入最大的企業(yè)。公司下納四家燒結釹鐵硼永磁體和一家粘結釹鐵硼永磁體生產企業(yè)，參股一家燒結釹鐵硼永磁體、一家軟磁鐵氧體及 一家非晶軟磁帶材生產企業(yè)。截至 2021 年，公司燒結釹鐵硼產能 2 萬噸，粘接釹鐵硼產能 1500 噸，

28、規(guī)模遠超行業(yè) 內其他企業(yè)。其中，燒結鋁鐵硼產能主要分布在天津（產能 8000 噸）、寧波（產能 8000 噸）、北京（產能 3000 噸）、 廣東肇慶（產能 1000 噸），合計 2.15 萬噸產能。 公司計劃今年利用配股募集資金和自籌資金增加燒結釹鐵硼產能 1 萬噸左右，屆時將具備燒結釹鐵硼毛坯產能 3 萬 噸和粘結釹鐵硼毛坯產能 1500 噸，合計產能將達到 3.15 萬噸。之后，如果公司訂單情況和市場需求情況都非常好， 公司有能力在 2024 年底前后再擴產 2.1 萬噸左右。2021 年公司的產品主要應用于汽車（包括新能源汽車）、消費類 電子、節(jié)能電機、計算機硬盤、工業(yè)電機等領域。正海

29、磁材煙臺正海磁性材料股份有限公司（簡稱:正海磁材）成立于 2000 年。于 2011 年 05 月 31 日在深圳創(chuàng)業(yè)板上市公司（股 票代碼:300224）。公司致力于高端稀土永磁材料及元器件的研發(fā)、制造、銷售和服務，憑借多年積累所構建的 3456 體系(3 大核心技術、4 大競爭優(yōu)勢、5 大產品特色、6 大應用市場)，在國內、德國、日本、韓國、美國、馬來西亞設 立子公司。公司可生產從 N 至 ZH 共八大類、五十多個牌號的高性能釹鐵硼永磁材料系列產品，為國內高性能釹鐵硼 永磁材料種類最全的生產企業(yè)之一。目前在山東煙臺、湖南江華和江蘇南通布局了三大生產基地。公司已具備年產 16,000 噸的生

30、產能力，至 2022 年底 將具備年產 24,000 噸的生產能力，并將根據下游需求在 2026 年前達到 36,000 噸的生產能力。 公司產品的下游結構由上市之初的風電市場占主導地位，逐漸調整為汽車市場占比超五成（其中節(jié)能與新能源汽車占 比超三成），其他各主要應用領域均衡發(fā)展的良性格局。公司的節(jié)能及新能源汽車產品在全球銷量前十大汽車制造商中已有九家實現量產或定點，位列大眾汽車、豐田汽車、 日產汽車、通用汽車、福特汽車、現代汽車、一汽紅旗、長城汽車、極氪汽車等多家汽車主機廠的一級供應商，并已 進入理想、零跑、威馬等多家新勢力的核心供應鏈；在EPS等汽車電氣化領域，公司已成為日本NIDEC、德

31、國BROSE、 韓國 LG 等國際知名汽車零部件巨頭的主要供應商；在節(jié)能空調領域，公司是美的、格力、日系松下和三菱、韓系三 星和 LG、美系江森等知名家電公司的主要供應商；在風力發(fā)電領域，公司與金風科技、東方電氣、西門子歌美颯、 維斯塔斯等有長期合作；在智能消費電子市場，公司客戶已涵蓋瑞聲科技、歌爾股份、鴻?？萍?、Bose、日本豐達 等國內外知名企業(yè)。寧波韻升公司自 1995 年進入稀土永磁材料行業(yè)。公司于 2000 年 10 月 30 日在上海證券交易所掛牌上市(股票代碼：600366)。 公司是一家在消費電子領域有重大影響力的企業(yè)，下轄 VCM 磁鋼事業(yè)部、移動智能磁鋼事業(yè)部、聲學磁鋼事業(yè)

32、部、 歐洲磁鋼事業(yè)部、電機磁鋼事業(yè)部、海外磁鋼事業(yè)部、磁組件事業(yè)部、材料制造部、包頭強磁、材料研究院、粘結磁 體公司等。 公司在寧波、包頭兩大生產基地，具有年產坯料 12,000 噸的生產能力。目前正在非公開募集 10.8 億投資建設包頭年 產坯料 1.5 萬噸。預計到 2023 年公司高性能釹鐵鵬總產能提升到 3.6 萬噸。 2022Q1，公司產品銷售中，汽車占比 22%，消費電子 39%，工業(yè)其他占比 39%。2021 年，公司 VCM 業(yè)務出貨量 全球市占率達約 30%。公司聚焦新能源汽車、消費電子和工業(yè)應用等三大領域的下游應用場景。在新能源汽車領域，公司是比亞迪、歐洲大 陸、德國舍弗勒

33、的主要供應商，為其批量、穩(wěn)定供應新能源汽車驅動電機磁鋼。公司與方正電機、臥龍電驅等電驅動 系統(tǒng)制造商達成了戰(zhàn)略合作關系并獲準進入其供應鏈體系，配套用于多款新能源暢銷車型。在消費電子領域，公司是全球某 3C 智能電子巨頭的主要磁材供應商，產品直接應用于該客戶開發(fā)產品中的揚聲器、 震動馬達、聚焦馬達、無線充電等，最終應用于智能手機、無線耳機、智能平板、PC、智能穿戴設備及無線充電設 備等。此外，公司也是國際聲學巨頭（美系）和 HDD 硬盤產業(yè)鏈上的主要磁材供應商。 在工業(yè)應用領域，公司的高性能釹鐵硼磁材已應用于伺服電機、直線電機、工業(yè)永磁電機、電梯曳引機、變頻空調、風力發(fā)電等領域，業(yè)已成為多家知名

34、主流企業(yè)的主要磁材供應商。此外，公司還積極開拓前述優(yōu)勢領域中的其他重要 客戶，在非傳統(tǒng)優(yōu)勢領域的風力發(fā)電、節(jié)能家電等下游已有較大突破。大地熊安徽大地熊新材料股份有限公司（簡稱：大地熊）成立于 2003 年。2011 年，公司與北方稀土共同投資成立合資公司， 持股 40%，獲得連續(xù)穩(wěn)定的稀土原材料供應；2015 年，公司獲批建設我國稀土永磁行業(yè)唯一的國家重點實驗室；2020 年，公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市（證券代碼：688077）。公司有合肥、包頭和寧國三大基地。2021 年底，公司毛坯產能 6000 噸。預計 2022 年末，公司燒結釹鐵硼產能將達 8000 至 10000 噸。在建和

35、規(guī)劃項目 2025 年全部投產的話，預計產能達到 2.1 萬噸（合肥 8000 噸+包頭 8000 噸+寧 國 5000 噸）。 2021 年，公司釹鐵硼產品下游應用領域銷售占比情況為：工業(yè)電機約占 41%、汽車工業(yè)約占 22%（其中新能源汽車 驅動電機約占 8%）、風力發(fā)電約占 8%、高端消費類電子約占 21%、其他類約占 8%。公司通過了德國大陸、德國舍 弗勒、美國耐世特、巨一科技、精進電動、雙林股份等國內外新能源汽車驅動電機及零部件制造廠商的認證并批量供 貨，和中國中車、德國舍弗勒、德國西門子、美國百得、日本牧田、日本松下、日本 CIK、日本 SMC 等工業(yè)電機制 造商保持了穩(wěn)定的合作關

36、系。英洛華公司是集釹鐵硼永磁材料、電機系列產品的研發(fā)、生產和銷售為一體的多元化發(fā)展的高新技術企業(yè)。同時，公司延伸 下游應用，子公司浙江英洛華康復器材有限公司（以下簡稱“英洛華康復”）主要從事電動輪椅、老年代步車、護理 床等康復器械產品的生產及銷售。 公司目前釹鐵硼毛坯產能為 1 萬噸左右，擴產 2000 噸的新生產線已在有序建設中，預計在今年末能建成并投產 1000 噸左右，新增的產能以新能源汽車、風力發(fā)電、節(jié)能電機等領域為主，也有部分用于消費電子、智能家電等領域的擴 產。2021 年公司釹鐵硼產量 5637 噸，其中晶界擴散產品全年產量超 1000 噸。 公司釹鐵硼磁性材料產品目前主要應用于

37、節(jié)能電機、風力發(fā)電、揚聲器、3C 產品、新能源汽車及汽車零部件、智能 家電、工業(yè)機器人等領域。金田銅業(yè)金田銅業(yè)始建于 1986 年，專注銅加工三十余年。公司專注于銅加工行業(yè)，是國內集再生銅冶煉、銅加工、銅深加工 于一體的產業(yè)鏈最完整的企業(yè)之一。 公司于 2001 年完成股份制改制，進入稀土永磁材料行業(yè)，成立寧波科田磁業(yè)有限公司，是行業(yè)內較早布局稀土永磁 材料的公司。 于 2020 年 4 月在上交所主板掛牌上市，2021 年 4 月發(fā)行可轉債，兩次募投資金均主要用于銅帶、銅棒、銅排、電 磁線等各種銅加工材以及磁材的產能擴張建設，目前公司在國內外布局重慶、廣東、包頭、江蘇、寧波（2 個）、越 南 7 大生產基地，擁有 160 萬銅加工產能及 5000 噸稀土磁性材料產能，著力打造以“銅合金材料+磁性材料”雙輪驅動 的發(fā)展模式。公司目前設有寧波、包頭 2 處磁性材料生產基地。目前產能達 5000 噸，包頭基地年產 8000 噸高端制造高性能稀土永 磁材料及器件項目預計 2022 年年初開工，2023 年投產（8000 噸產能），分兩期建成（每期 4000 噸），全部達產之 后預計稀土永磁實際加工能力達 1.3 萬噸