服務(wù)器行業(yè)之浪潮信息研究報(bào)告：拐點(diǎn)將至

1、服務(wù)器行業(yè)之浪潮信息研究報(bào)告：拐點(diǎn)將至1、 數(shù)字化建設(shè)對(duì)“算力”需求高速增長(zhǎng)，推動(dòng)服務(wù)器市場(chǎng)的快速發(fā)展隨著云計(jì)算、人工智能、5G、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，全球算力需求未 來(lái)幾年預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)上十倍的增長(zhǎng)。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2020 年全球算力總規(guī)模達(dá)到 429EFlops，增速達(dá)到 39%，其中基礎(chǔ)算力規(guī)模(FP322)為 313EFlops3，智能算力規(guī)模 （換算為 FP32）為 107EFlops4，超算算力規(guī)模（換算為 FP32)為 9EFlops5。據(jù) IDC 預(yù)估未來(lái)五年全球算力規(guī)模將以超過(guò) 50%的速度增長(zhǎng)，到 2025 年整體規(guī)模將達(dá)到 3300EFlops。數(shù)據(jù)中心是算力承載

2、的物理實(shí)體。數(shù)據(jù)中心內(nèi)的 IT 設(shè)備包含計(jì)算環(huán)境正常運(yùn)行 所不可或缺的三大要素：（1）計(jì)算：運(yùn)行通常由企業(yè)級(jí)服務(wù)器提供的應(yīng)用所需的內(nèi)存 和處理能力。（2）存儲(chǔ)：數(shù)據(jù)中心包含主存儲(chǔ)設(shè)備和備份存儲(chǔ)設(shè)備。它們可能是硬盤(pán) 驅(qū)動(dòng)器，也可能是磁帶機(jī)，但一流的設(shè)施通常具有全閃存陣列。（3）網(wǎng)絡(luò)：包含廣泛 的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，比如路由器、交換機(jī)、控制器、防火墻等。根據(jù) Synergy Research Group 數(shù)據(jù)，2020 年全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備總收入 (包括云和非云硬件和軟件)達(dá)到 1650 億美元，同比增長(zhǎng) 4%，其中公共云基礎(chǔ)設(shè)施占 總收入的 43%。服務(wù)器、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)等硬件占數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的

3、77%，操作 系統(tǒng)、虛擬化軟件、云管理和網(wǎng)絡(luò)安全等軟件占 23%。1.1、 基礎(chǔ)算力方面，云計(jì)算依然是服務(wù)器市場(chǎng)最大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)全球企業(yè)云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出繼續(xù)高增長(zhǎng)。Synergy Research Group 發(fā)布的新數(shù) 據(jù)顯示，2021 年第三季度企業(yè)云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出突破 450 億美元，比 2020 年第三 季度猛增 37%。亞馬遜、微軟和谷歌繼續(xù)占據(jù)全球云支出超一半的份額，第三季度 分別占到了 33%、20%和 10%，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。全球云計(jì)算巨頭收入保持高速增長(zhǎng)。2021Q3 AWS 收入為 161.1 億美元，同比增 長(zhǎng) 39%，增速較 Q1、Q2 進(jìn)一步提升；微軟 Azu

4、re 收入同比增長(zhǎng) 50%，谷歌收入為 50 億美元，同比增長(zhǎng) 45%。1.2、 智能算力方面，AI 訓(xùn)練、推理需求推動(dòng) AI 服務(wù)器高速增長(zhǎng)人工智能的發(fā)展對(duì)算力提出更高的要求。隨著人工智能算法快速發(fā)展，越來(lái)越 多的模型訓(xùn)練需要巨量的算力支撐才能快速有效地實(shí)施，而計(jì)算力受芯片工藝的物 理限制，其在技術(shù)層面的提升速度已經(jīng)落后于算法模型，某些模型已經(jīng)逼近人工智 能的算力極限，算力如果無(wú)法得到保障，未來(lái)算法模型本身的進(jìn)一步創(chuàng)新也會(huì)造成 影響。因此，算力已經(jīng)成為未來(lái)人工智能應(yīng)用取得突破的決定性因素。IDC 預(yù)測(cè)，在 2019-2024 年中國(guó)人工智能整體市場(chǎng)規(guī)模將保持 30.4%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)到

5、 2024 年將達(dá)到 172.2 億美元的市場(chǎng)規(guī)模。服務(wù)器是人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的核心。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，中國(guó)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施市 場(chǎng)規(guī)模在 2020 年達(dá)到 39.3 億美元，同比增長(zhǎng) 26.8%，并將在 2024 年達(dá)到 78.0 億美 元，其中，2020 年服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模占整體人工智能基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的 87%以上，承擔(dān) 著最為重要的角色，IDC 預(yù)計(jì) 2019-2024 年中國(guó)人工智能服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將保持 20% 的年復(fù)合增長(zhǎng)率。人工智能服務(wù)器通常搭載 GPU、FPGA、ASIC 等加速芯片，利用 CPU 與加速芯片的組合可以滿足高吞吐量互聯(lián)的需求，為自然語(yǔ)言處理、計(jì)算機(jī)視 覺(jué)、機(jī)器學(xué)習(xí)等人工

6、智能應(yīng)用場(chǎng)景提供強(qiáng)大的算力支持。2、 上下游多角度驗(yàn)證，服務(wù)器市場(chǎng)有望步入新增長(zhǎng)周期2.1、 全球云計(jì)算巨頭資本開(kāi)支仍在快速增長(zhǎng)軌道云計(jì)算巨頭資本開(kāi)支的增長(zhǎng)情況可以一定程度判斷下游需求景氣度。海外亞馬 遜、微軟和谷歌三大云計(jì)算龍頭的資本支出同比增速已經(jīng)連續(xù) 7 個(gè)季度維持在 30% 以上，其中 2021Q3 的總資本支出為 273.8 億美元，同比增長(zhǎng) 36.1%。國(guó)內(nèi)云計(jì)算龍頭阿里巴巴和騰訊控股的資本開(kāi)支有望逐漸改善。2021Q2、 2021Q3 阿里、騰訊的資本開(kāi)支增速分別為-22%、-4.1%，一方面由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)受 政策監(jiān)管的影響，整體需求較為低迷；另一方面由于全球服務(wù)器上游供應(yīng)鏈緊張

7、，導(dǎo) 致服務(wù)器價(jià)格偏高，抑制下游需求。我們認(rèn)為 2022 年開(kāi)始，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)政策邊 際向好，同時(shí)供應(yīng)鏈緊張的局勢(shì)逐漸緩解，云計(jì)算巨頭資本開(kāi)支有望步入新的增長(zhǎng) 周期。2.2、 上游領(lǐng)先 BMC 芯片廠商月度收入恢復(fù)快速增長(zhǎng)BMC（Baseboard Management Controller，基板管理控制器）主要是對(duì)服務(wù)器進(jìn) 行監(jiān)控和管理。BMC 可以在服務(wù)器未開(kāi)機(jī)的狀態(tài)下，對(duì)機(jī)器進(jìn)行固件升級(jí)、查看機(jī) 器設(shè)備等，通常每一臺(tái)現(xiàn)代服務(wù)器中都有一個(gè) BMC。因此，隨著服務(wù)器的出貨量增 加，所需的 BMC 芯片量也會(huì)隨之增加。全球領(lǐng)先的 BMC 芯片供應(yīng)商信驊科技在 2021 年 8-11 月?tīng)I(yíng)收分

8、別同比增長(zhǎng) 49.5%、47.7%、88.6%、33.6%，反映了服務(wù)器行 業(yè)需求加速恢復(fù)。2.3、 英特爾數(shù)據(jù)中心集團(tuán)收入增速正在逐漸恢復(fù)中英特爾占據(jù) X86 服務(wù)器 CPU 市場(chǎng)份額的 90%以上，因此，歷史上英特爾服務(wù)器 芯片銷(xiāo)售和服務(wù)出貨量存在強(qiáng)相關(guān)性。2021Q3 英特爾數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同比增速回升至 10.2%，我們判斷服務(wù)器出貨量的增速也將有進(jìn)一步的回升。2.4、 新一代 CPU 芯片的推出，有望帶動(dòng)服務(wù)器的更新?lián)Q代需求Intel Sapphire Rapids 與 AMD Genoa 雙平臺(tái)導(dǎo)入市場(chǎng)，將可能再度刺激企業(yè)客 戶端服務(wù)器的換機(jī)潮與數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)建設(shè)。根據(jù)英特爾的最新更新

9、，56 核 Sapphire 的發(fā)布時(shí)間已經(jīng)從 2021 年第四季度推遲到了 2022 年第一季度，預(yù)計(jì)將在 2022 年第 二季度實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。Intel 的 Sapphire Rapids-SP 系列有望采用 Golden Cove 架構(gòu)， 并將采用 10nm+SuperFin 制程。Sapphire Rapids 系列產(chǎn)品將使用 8 通道 DDR5，速度 高達(dá) 4800 MHz，并在 Eagle Stream 平臺(tái)上支援 PCIe Gen 5.0。Eagle Stream 平臺(tái)還將 使用 LGA 4677 插槽，它將取代 Intel 即將推出的 Cedar IslandWhitley 平

10、臺(tái)的 LGA 4189 插槽，該平臺(tái)將分別支援 Cooper Lake-SP 和 Ice Lake-SP 處理器。AMD 2022 年的旗艦產(chǎn)品將是 EPYC Genoa 服務(wù)器，它基于 Zen 4 架構(gòu)，擁有龐 大的 96 核。此外，AMD 還計(jì)劃在 2022 年底發(fā)布基于 Zen 4c 的 128 核 EPYC Bergamo 服務(wù)器。AMD 在發(fā)布 7nm 產(chǎn)品之后得到許多公有云服務(wù)商采用，如 Google Cloud Platform、Microsoft Azure 與 Tencent，占比逐漸在 2021 年提升，目前滲透率已達(dá)一 成以上。TrendForce 集邦咨詢預(yù)估，2022

11、 年 AMD 滲透率在全球服務(wù)器領(lǐng)域可望達(dá) 到約 15%。2021Q3 全球服務(wù)器市場(chǎng)及中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)增速均有所提升。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)， 2021Q3 全球服務(wù)器市場(chǎng)收入為 246.76 億美元，同比增長(zhǎng) 9.35%。而中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng) 收入同比增長(zhǎng) 15.1%，明顯高于全球增速。3、 公司分析：市場(chǎng)地位不斷提升，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量逐漸改善公司成立于 1998 年，并于 2000 年在深交所上市。回顧公司的發(fā)展歷程，可以 分為兩個(gè)階段：第一階段是公司成立至 2011 年，這個(gè)階段公司收入和利潤(rùn)體量均較 為穩(wěn)定，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)大的突破。第二階段是 2012 年至今，這一階段得益于公司抓住云計(jì)算契機(jī)，積極推進(jìn)云計(jì)

12、 算戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)規(guī)模的快速擴(kuò)大。 HYPERLINK /SH600756.html 公司控股股東為浪潮集團(tuán)，實(shí)際控制人為山東省國(guó)資委。浪潮集團(tuán)直接持有公 司 36.12%股份，通過(guò)浪潮軟件持有公司 0.4%股份。山東省國(guó)資委通過(guò)省國(guó)投公司持 有浪潮集團(tuán) 48.51%股權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。3.1、 把握云計(jì)算浪潮，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的快速提升云數(shù)據(jù)中心變革帶來(lái)的不僅涉及到服務(wù)器產(chǎn)品的創(chuàng)新，也涉及到整個(gè)產(chǎn)業(yè)運(yùn)行 規(guī)則的創(chuàng)新。云服務(wù)器需要針對(duì)云計(jì)算應(yīng)用需求和數(shù)據(jù)中心部署需求深度定制，云 服務(wù)器對(duì)傳統(tǒng)服務(wù)器的替代過(guò)程也是服務(wù)器產(chǎn)業(yè)從標(biāo)準(zhǔn)化模式向個(gè)性化定制模式升 級(jí)的過(guò)程。在 2010 年左右，全

13、球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)高速發(fā)展，直接帶動(dòng)新一輪的 IT 基 礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)。公司最早于 2009 年開(kāi)始云服務(wù)器的開(kāi)發(fā)與設(shè)計(jì)工作，基于融合架構(gòu)設(shè)計(jì)理念對(duì) 傳統(tǒng)服務(wù)器進(jìn)行重新定義，通過(guò)解耦、池化、重構(gòu)，組合成性能強(qiáng)勁、資源可靈活調(diào) 配的“超級(jí)”服務(wù)器。2010 年，浪潮成功研制中國(guó)第一代云服務(wù)器，這讓我國(guó)率先 掌握了云服務(wù)器的核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)并定義了一種新形態(tài)服務(wù)器，形成自主技術(shù)體系。 并且，公司創(chuàng)造了不同于傳統(tǒng) OEM、ODM 模式的 JDM（Joint Design Manufacture） 業(yè)務(wù)模式，以浪潮與客戶產(chǎn)業(yè)鏈的融合為基礎(chǔ)，面向客戶具體業(yè)務(wù)，提供從開(kāi)發(fā)、生 產(chǎn)、供貨到實(shí)施運(yùn)維等全業(yè)務(wù)鏈條的定制

14、化服務(wù)，最大程度提高云數(shù)據(jù)中心的靈活 性，提高云數(shù)據(jù)中心投資回報(bào)率。公司順應(yīng)云計(jì)算的發(fā)展，在產(chǎn)品和模式上不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額的快速提 升。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，從銷(xiāo)售額來(lái)看，2009Q1 公司在全球服務(wù)器市場(chǎng)的份額僅為 0.17%， 2021Q3 已達(dá)到 9.85%，位居全球第三。從出貨量來(lái)看，2021Q3 公司服務(wù)器全球份額 突破 10%，繼續(xù)保持全球第二、中國(guó)第一。特別是公司多節(jié)點(diǎn)云服務(wù)器蟬聯(lián)全球出 貨量和銷(xiāo)售額雙料第一。3.2、 引領(lǐng)人工智能時(shí)代，成為全球領(lǐng)先的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商公司是全球領(lǐng)先的 AI 基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商，擁有業(yè)內(nèi)最全的人工智能計(jì)算全堆棧解 決方案，涉及訓(xùn)練、推理、邊緣

15、等全棧 AI 場(chǎng)景，構(gòu)建起領(lǐng)先的 AI 算法模型、AI 框 架優(yōu)化、AI 開(kāi)發(fā)管理和應(yīng)用優(yōu)化等全棧 AI 能力，為智慧時(shí)代提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)設(shè)施支 撐。生產(chǎn)算力方面，公司擁有業(yè)內(nèi)最強(qiáng)最全的 AI 計(jì)算產(chǎn)品陣列，業(yè)界性能最好的 Transformer 訓(xùn)練服務(wù)器 NF5488、全球首個(gè) AI 開(kāi)放加速計(jì)算系統(tǒng) MX1、自研 AI 大 模型計(jì)算框架 LMS。聚合算力層面，公司針對(duì)高并發(fā)訓(xùn)練推理集群進(jìn)行架構(gòu)優(yōu)化，構(gòu)建了高性能的 NVMe 存儲(chǔ)池，深度優(yōu)化了軟件棧，性能提升 3.5 倍以上。調(diào)度算力層面，浪潮信息 AIstation 計(jì)算資源平臺(tái)可支持 AI 訓(xùn)練和推理，是業(yè)界 功能最全的 AI 管理平臺(tái)

16、；同時(shí)，浪潮信息還有自動(dòng)機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái) AutoML Suite，可 實(shí)現(xiàn)自動(dòng)建模，加速產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。公司加速服務(wù)器以 16.7%的市占率，位居全球第一；在中國(guó)市場(chǎng)份額接近 50%， 穩(wěn)居第一。根據(jù) IDC 發(fā)布的中國(guó)半年度加速計(jì)算市場(chǎng)（2021 上半年）跟蹤報(bào)告， 2021 年上半年，從廠商銷(xiāo)售額角度看，浪潮信息、寧暢、華為位居前三，占據(jù)了 70% 的市場(chǎng)份額；從服務(wù)器出貨量角度看，浪潮信息、寧暢、安擎位居前三名，占有 60% 以上的市場(chǎng)份額；從行業(yè)的角度看，互聯(lián)網(wǎng)依然是最大的采購(gòu)行業(yè)，占整體加速服務(wù) 器市場(chǎng) 60%以上的份額，同比 2020 年有 90%以上的增長(zhǎng)，此外金融、服務(wù)、電信、 制造

17、和能源行業(yè)均有超過(guò) 50%的上漲。根據(jù)國(guó)際權(quán)威分析機(jī)構(gòu) Forrester 發(fā)布的The Forrester Wave: AI Infrastructure 報(bào)告，公司憑借領(lǐng)先的 AI 技術(shù)實(shí)力及卓越的全棧 AI 解決方案成功入圍該報(bào)告，并位列“Strong Performers（卓越表現(xiàn)者）”位置。公司斬獲 2021年度 MLPerf訓(xùn)練和推理雙料冠軍。MLPerf 由圖靈獎(jiǎng)得主大衛(wèi)帕 特森（David Patterson）聯(lián)合頂尖學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)發(fā)起成立，也是影響力最廣的國(guó)際 AI 性能 基準(zhǔn)評(píng)測(cè)。MLPerf 的測(cè)試主要分為兩方面，AI 訓(xùn)練基準(zhǔn)測(cè)試以及 AI 推理基準(zhǔn)測(cè)試。 2021 年度 MLPerf 共誕生 95 個(gè)固定任務(wù)冠軍，浪潮信息 AI 服務(wù)器共斬獲 44 項(xiàng)第 一，是訓(xùn)練和推理雙料冠軍，名列 MLPerf 2021