財(cái)務(wù)分析體系素材

1、（手寫板1）（4）債權(quán)現(xiàn)金流量二產(chǎn)出-投入二稅后利息-凈負(fù)債（5）股quan現(xiàn)金流量：間接法：凈利潤(rùn)-股東權(quán)益直接法：流入量-流出量二現(xiàn)金股利-外部股quan資本凈增加（手寫板2）例：凈利潤(rùn)800萬(wàn)元，分配現(xiàn)金股利500萬(wàn)元，股東權(quán)益二450萬(wàn)元，利潤(rùn)留存=800-500=3001萬(wàn)元） 股quan現(xiàn)金流量：間接法:800-450=350 （萬(wàn)元）直接法：500- （450-300）=350 （萬(wàn)元）實(shí)體流量（公司）二債權(quán)流量（債權(quán)人）+股quan流量股東）經(jīng)典題解（例題單項(xiàng)選擇題）假設(shè)其他因素不變，在凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率大于稅后利息率的情況下，以下變動(dòng)中不利 于提高杠桿奉獻(xiàn)率的是U OA.提高稅

2、后經(jīng)營(yíng)凈利率B.提高凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)C.提高稅后利息率D.提高凈財(cái)務(wù)杠桿（答案）C（解析）杠桿奉獻(xiàn)率二凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）又凈財(cái)務(wù)杠桿二（稅后經(jīng)營(yíng)凈利率又凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)次數(shù)-稅后利息率）又凈財(cái)務(wù)杠桿，由上式可以看出，在其他因素不變以及凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率大于稅后利息率的 情況下，提高稅后經(jīng)營(yíng)凈利率、提高凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和提高凈財(cái)務(wù)杠桿都有利于提高杠桿奉獻(xiàn)率，而提高稅 后利息率會(huì)使得杠桿奉獻(xiàn)率下降。（例題多項(xiàng)選擇題）以下關(guān)于實(shí)表達(dá)金流量的說(shuō)法中，正確的有（）。（2022年）A.實(shí)表達(dá)金流量是可以提供應(yīng)債權(quán)人和股東的稅后現(xiàn)金流量B.實(shí)表達(dá)金流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量C.實(shí)表達(dá)金流量是稅后經(jīng)

3、營(yíng)凈利潤(rùn)扣除凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加后的剩余局部D.實(shí)表達(dá)金流量是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量扣除資本支出后的剩余局部（答案）ABCD（解析）實(shí)表達(dá)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除本錢費(fèi)用和必要的投資后的剩余局部，它是企業(yè)肯定期間可以提 供應(yīng)全部投資人（包含股quan投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。選項(xiàng)A正確。實(shí)表達(dá)金流量二稅后經(jīng)營(yíng)凈利 潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加二營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出二營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出，選項(xiàng)B、C、D正確。（例題計(jì)算分析題）甲公司是一家動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)，擬采納治理用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。相關(guān)資料如下: （1）甲公司2022年主要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債表工程2022年末貨

4、幣資金200應(yīng)收賬款800存貨1500固定資產(chǎn)5500資產(chǎn)總計(jì)8000應(yīng)付賬款2022長(zhǎng)期借款2022股東權(quán)益4000單位：萬(wàn)元復(fù)習(xí)重點(diǎn)利潤(rùn)表，程2022 年負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)8000營(yíng)業(yè)收入10000減：營(yíng)業(yè)本錢6000稅金及附加320銷售和治理費(fèi)用2022財(cái)務(wù)費(fèi)用160利潤(rùn)總額1520減：所得稅費(fèi)用380凈利潤(rùn)1140（2）甲公司貨幣資金全部為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出，甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25虬 （3）乙公司是甲公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2022年相關(guān)財(cái)務(wù)比率如下：乙公司凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 稅后利息率 凈財(cái)務(wù)杠桿（凈負(fù)債/股東權(quán)益）權(quán)益凈利率2286030.4 ,要求：（1）編制甲公司

5、2022年治理用財(cái)務(wù)報(bào)表（結(jié)果填入下方表格中，不用列出計(jì)算過(guò)程）。單位：萬(wàn)元治理用財(cái)務(wù)報(bào)表工程2022 年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性負(fù)債凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)金融負(fù)債金融資產(chǎn)凈負(fù)債股東權(quán)益凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)利息費(fèi)用減：利息費(fèi)用抵稅稅后利息費(fèi)用凈利潤(rùn)（2）基于甲公司治理用財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算甲公司的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿和權(quán)益凈利 率。注：資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)用年末數(shù)計(jì)算）（3）計(jì)算甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異。并使用因素分析法，按照凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和 凈財(cái)務(wù)杠桿的順序，對(duì)該差異進(jìn)行定量分析。（2022年第I套）（答案）單位：萬(wàn)元治理用財(cái)務(wù)報(bào)表工程

6、2022 年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)8000經(jīng)營(yíng)性負(fù)債2022復(fù)習(xí)重點(diǎn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)6000金融負(fù)債2022金融資產(chǎn)0凈負(fù)債2022股東權(quán)益4000凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)6000稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)1520+160=1680減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅1680X25=420稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)1680-420=1260利息費(fèi)用160減：利息費(fèi)用抵稅160X25*40稅后利息費(fèi)用120凈利潤(rùn)11402）凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=1260/6000=21 %稅后利息率=120/2022=6%凈財(cái)務(wù)杠桿二2022/4000=50%權(quán)益凈利率=1140/4000=28. 5 % 甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異=28.5 2-30.4=-1.% TOC

7、o 1-5 h z 乙公司權(quán)益凈利率二22*22%-4）義60%=30. 4%替換凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率：21%+21%-密）X0O =28. 8替換稅后利息率：21%+21% - ） X60爛的替換凈財(cái)務(wù)杠桿：21%+ （21% - ） X50=28%凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的影響二-二28.8% -30. =-1弼稅后利息率變動(dòng)的影響二-二30%-28. 8%=1. S凈財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)的影響=-=28. 5% -30=-l. S即凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.6虬稅后利息率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率提高1.2% ,凈財(cái)務(wù)杠 桿降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1. 5%,綜合導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.9% o（例

8、題計(jì)算分析題）甲公司是一家汽車銷售企業(yè)，現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，以覺(jué)察與主要競(jìng) 爭(zhēng)對(duì)手乙公司的差異，相關(guān)資料如下：（1）甲公司2022年的主要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債表工程2022年末貨幣資金1050應(yīng)收賬款1750預(yù)付賬款300存貨1200固定資產(chǎn)3700資產(chǎn)總計(jì)8000流動(dòng)負(fù)債3500非流動(dòng)負(fù)債500股東權(quán)益4000負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)8000利潤(rùn)表工程2022年度營(yíng)業(yè)收入10000減：營(yíng)業(yè)本錢6500稅金及附加300復(fù)習(xí)重點(diǎn)銷售費(fèi)用1400治理費(fèi)用160財(cái)務(wù)費(fèi)用40利潤(rùn)總額1600減：所得稅費(fèi)用400凈利潤(rùn)1200（2）乙公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率。營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益乘

9、數(shù)24%0.61.5要求:（1）使用因素分析法，按照營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、權(quán)益乘數(shù)的順序，對(duì)2022年甲公司相對(duì)乙公司權(quán) 益凈利率的差異進(jìn)行定量分析。（2）說(shuō)明營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、權(quán)益乘數(shù)3個(gè)指標(biāo)各自的經(jīng)濟(jì)含義及各評(píng)價(jià)企業(yè)哪方面能力，并(2022 年)(2022 年)二8%4)X0. 6X1.5=-108 (1.25-0.6) XI. 5=11. 7 % (2-1.5) =7.31指出甲公司與乙公司在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)政策上的差異。（答案）（1）甲公司營(yíng)業(yè)凈利率=1200/10000二12%甲公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=10000/8000=1. 25甲公司權(quán)益乘數(shù)=8000/4000=2甲

10、公司權(quán)益凈利率=12% XI. 25X2=3a乙公司權(quán)益凈利率=24 %又0.6X1.5=21. 6 %甲公司相對(duì)乙公司權(quán)益凈利率的差異二30% -21. S 營(yíng)業(yè)凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響二12% -2% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響二12 %X 權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=12 X1.25X（2）營(yíng)業(yè)凈利率是凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重，它的經(jīng)濟(jì)含義是每一元營(yíng)業(yè)收入能夠賺到的凈利潤(rùn)是多少,它評(píng)價(jià)的是企業(yè)的盈利能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是營(yíng)業(yè)收入與平均總資產(chǎn)的比值，說(shuō)明1年中總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，它評(píng)價(jià)的是企業(yè)的營(yíng)運(yùn) 能力。權(quán)益乘數(shù)是總資產(chǎn)與股東權(quán)益的比值，說(shuō)明每1元股東權(quán)益操縱的資產(chǎn)額，它評(píng)價(jià)的是企業(yè)的長(zhǎng)期償債能 力。兩公司在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上存在較大差異：甲公司的營(yíng)業(yè)凈利率比