2022年電極箔行業(yè)市場現(xiàn)狀研究分析

1、2022年電極箔行業(yè)市場現(xiàn)狀研究分析電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，有鋁電解電容器 CPU 之稱，通常占到鋁 電解電容器總成本的 30%至 60%（隨電容器規(guī)格不同而有差異）。電極箔作為生產(chǎn) 鋁電解電容器的核心材料，其質(zhì)量影響著鋁電解電容器的容量、漏電流、損耗、可靠 性、體積大小等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)。電極箔以光箔為主要原材料，經(jīng)腐蝕、化成等一系列工序而成，其生產(chǎn)過程融 合了機(jī)械、電子、化學(xué)、金屬材料等多種學(xué)科和技術(shù)，對生產(chǎn)技術(shù)要求較高。電極箔 的下游應(yīng)用主要為鋁電解電容的陽極箔和陰極箔，并最終隨鋁電解電容應(yīng)用于電子整 機(jī)，如家電、消費電子、光伏逆變器、汽車電子等。電極箔分為陽極箔和陰極箔兩種，陽極

2、箔又按照電壓的不同，分為低壓陽極箔、 中壓陽極箔和高壓陽極箔。陽極箔在鋁電解電容器中起陽極作用，使用厚度一般為 100m 左右的電子光箔 進(jìn)行腐蝕，通過電化學(xué)腐蝕擴(kuò)大其表面積，完成腐蝕階段后的半成品稱為腐蝕箔，在 進(jìn)行化成工序后，形成陽極箔。與陰極箔相比，陽極箔對光箔的純度要求更高、工藝 更復(fù)雜、附加值更高。高壓陽極箔可以分成兩類，一類是優(yōu)質(zhì)高壓箔；一類是普通高壓箔。高壓優(yōu)質(zhì) 電極箔在性能上主要體現(xiàn)為高比容，在制造方面要求“二高一薄”，即高純、高立方 織構(gòu)和薄的表面氧化膜。這類產(chǎn)品質(zhì)量上乘，但成本高，鋁純度99.99%，立方織 構(gòu) 96%，真空熱處理在 10-3pa10-5Pa 條件下進(jìn)行。普

3、通高壓陽極箔是一種經(jīng)濟(jì)實 用的高壓陽極箔，鋁純度99.98%，立方織構(gòu)92，真空熱處理在 10-1pa10- 2pa 條件下進(jìn)行。腐蝕過程是以高純度光箔為原材料，通過電化學(xué)方法對其進(jìn)行擴(kuò)面腐蝕所得， 其表面形成無數(shù)直徑僅為為微米級的孔洞，從而增加光箔的表面積，以提高其比容。 對于中高壓電極箔，腐蝕后形成隧道孔，對于低壓電極箔，腐蝕后形成海綿孔，其中 涉及的腐蝕技術(shù)差別很大。腐蝕工序的技術(shù)水平?jīng)Q定了比容高低，比容越高，鋁電 解電容器儲存電荷能力越強(qiáng)，制作電容器時需使用的鋁箔越少，電容器體積也就越小。對腐蝕箔施以化成工序處理，根據(jù)對陽極箔耐壓值要求的不同，采用不同的陽 極氧化電壓，在其表面生成氧化

4、薄膜，即為化成箔?；杉夹g(shù)決定了產(chǎn)品的耐壓、比 容、漏電流、壽命等大多數(shù)性能。低壓電極箔主要用在產(chǎn)品耐壓較低的鋁電解電容器上，該類電容器絕大部分用于 消費類電子產(chǎn)品中。中高壓電極箔用于生產(chǎn)對電壓要求較高的電容器，用于節(jié)能燈、 工業(yè)控制、變頻技術(shù)等領(lǐng)域。超高壓（800VfVf1100Vf）電極箔用于生產(chǎn)對電壓 要求超高的電容器，通常應(yīng)用于變頻器、逆變器、通信電源、特種電源儲能線路、汽 車電子的自動控制、加油系統(tǒng)、風(fēng)力發(fā)電、光伏等領(lǐng)域。圖：低壓電極箔與高壓電極箔對比電極箔的市場需求密切依賴于鋁電解電容器的市場，未來將大幅受益于光伏、 新能源汽車等新興市場帶來的市場空間爆發(fā)。根據(jù)伍德麥肯茲的報告，2

5、020 年，全球光伏逆變器出貨量為 185GW。1GW 光 伏逆變器中需要的鋁電解電容的價值量約 1050 萬元，光伏帶動了鋁電解電容 19.43 億元的市場需求。按照光伏逆變器市場規(guī)模 20%增速，預(yù)計 2025 年光伏領(lǐng)域鋁電解 電容市場將達(dá)到 45.31 億元。光伏領(lǐng)域的鋁電解電容器推動了高壓電極箔市場規(guī)模 的擴(kuò)大。鋁電解電容在汽車中使用較為分散，其中包括逆變器的直流母線電容、OBC 中 的母線電容、BUCK 部分的輸出電容、以及車內(nèi)零部件的眾多應(yīng)用包括激光雷達(dá)、攝 像頭等。2020 年，全球汽車年產(chǎn)量約為 0.77 億輛，平均每輛汽車上 ECU 用量為 24 個左右，每個 ECU 使用

6、鋁解電容用量為 7 個左右。此外，攝像頭使用 19 顆左右鋁 電解電容器，導(dǎo)航和音響使用 98 顆左右鋁電解電容?？傮w而言，目前每輛車上鋁電 容總量達(dá)到 285 顆左右，整體車用鋁電容器總量已達(dá) 221 億顆左右。預(yù)計 2030 年汽車年產(chǎn)量將為 1.01 億輛車，其中新能源汽車的占比將快速增加。 新能源汽車的發(fā)展將帶動單車 ECU 用量上升，從而推動車用鋁電解電容器總量增加 至 519 億顆左右。2020 年，全球新能源汽車 331 萬輛。一輛新能源汽車中鋁電解電容的價值量約 200 元左右，帶動鋁電解電容需求量 6.6 億元。新能源汽車市場逐步擴(kuò)大，預(yù)計 2025 年，新能源汽車領(lǐng)域鋁電解

7、電容市場將達(dá)到 45 億元。汽車中攝像頭、導(dǎo)航、 音響以及 OBC 等應(yīng)用對鋁電解電容器的需求將會推動低壓和高壓電極箔市場規(guī)模的 快速發(fā)展。2020 年，全球鋁電解電容市場規(guī)模已達(dá) 404 億元。僅考慮光伏、汽車領(lǐng)域的鋁 電解電容市場規(guī)模增長，保守預(yù)計 2025 年全球鋁電解電容市場規(guī)模將達(dá)到 467.51 億元，2020-2025 年復(fù)合增速達(dá) 2.94%，較前幾年復(fù)合增速提高將近 3 倍。預(yù)計光 伏和新能源汽車占鋁電解電容總市場份額將從 2020 年的 4.8%、1.64%提升至 2025 年的 9.76%、9.69%。光伏和新能源汽車等領(lǐng)域也將成為電極箔市場規(guī)模擴(kuò)大的主 要增長動力。20

8、15-2020 年中國電極箔市場規(guī)模從 99 億元增長至 133 億元，復(fù)合增速達(dá) 6.08%，其中 2020 年增速達(dá) 11.76%。一方面來自于全球鋁電解電容市場規(guī)模增長 的驅(qū)動。另一方面，全球電極箔市場規(guī)模逐漸向中國傾斜，導(dǎo)致了中國電極箔市場規(guī) 模顯著高于同期全球鋁電解電容市場規(guī)模的增速。圖：2016-2025 年全球鋁電解電容市場規(guī)模及預(yù)測目前，伴隨日本電力成本增大、技術(shù)優(yōu)勢縮小、以及下游產(chǎn)業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移， 全球電極箔的生產(chǎn)向中國轉(zhuǎn)移。日本曾占據(jù)電極箔的主要市場，其競爭優(yōu)勢在中高 端產(chǎn)品更為顯著，并形成日本 JCC、日本 NCC 等行業(yè)巨頭占據(jù)全球大多數(shù)市場份額 的競爭格局。近些年，

9、中國對電極箔的需求逐步增長，加之大量日本電極箔、鋁電解 電容器廠房與產(chǎn)線在 2011 年大地震中遭到破壞，國內(nèi)電極箔的產(chǎn)銷量快速提升。另 一方面，新能源用電極箔需求旺盛并且不斷增長，部分日本高端電極箔與鋁電解電容 器企業(yè)將業(yè)務(wù)調(diào)整至薄膜電容相關(guān)產(chǎn)品，釋放了鋁電解電容器市場，帶來國內(nèi)鋁電解 電容器市場規(guī)模提升，國內(nèi)電極箔市場也隨之提升。近些年，中國已經(jīng)成為全球化成箔生產(chǎn)基地，市場規(guī)模占全球市場規(guī)模的 70% 左右。當(dāng)前，全球鋁電解電容器制造技術(shù)仍在不斷發(fā)展，與國外相比，我國企業(yè)生產(chǎn) 的鋁電解電容器用電極箔仍存在性能參數(shù)一致性差、穩(wěn)定性差等問題，制約了我國鋁 電解電容器技術(shù)水平和產(chǎn)品檔次的提高，國內(nèi)電極箔以中檔產(chǎn)品為主，專有技術(shù)和高 品質(zhì)特色產(chǎn)品較少?，F(xiàn)階段，我國電極箔行業(yè)體現(xiàn)出行業(yè)集中度偏低的特點。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展， 我國目前已擁有包括外資企業(yè)在內(nèi)的數(shù)十家化成箔骨干生產(chǎn)企業(yè)。由于化成工序需要 消耗大量的電能，因此近年來，四川、青海、新疆、內(nèi)蒙等中西部省份以其豐富的電 力資源，大量接納來自沿