淺談上市公司財(cái)務(wù)信息披露的問題及防范

1、淺談上市公司財(cái)務(wù)信息披露的問題及防范摘要：隨著改革的不斷深化，市場經(jīng)濟(jì)日益完善，在資本與證券市場高度開展，信息依賴性日益增強(qiáng)的今天，無論對于宏觀決策還是微觀管理，對于國民經(jīng)濟(jì)還是個(gè)人利益，上市公司財(cái)務(wù)信息披露的意義都是舉足輕重的。本文在對闡述上市公司財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)理論的根底上，分析了我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的現(xiàn)狀，并就這些問題提出了一些針對性意見。關(guān)鍵詞：上市公司財(cái)務(wù)信息披露一、上市公司財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)概念解析一上市公司財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容上市公司所披露信息主要包括財(cái)務(wù)事項(xiàng)等經(jīng)營信息和非財(cái)務(wù)事項(xiàng)信息，主要是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、法律事務(wù)、資產(chǎn)評估等三個(gè)方面的內(nèi)容,其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是最根本的,它是公司

2、各方面情況綜合作用的結(jié)果。二上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對象1、公司信息披露的對象首先是公司的股東,包括國家股東、企業(yè)法人股東、社會(huì)個(gè)人股東和外商投資者。2、公司信息披露的對象還包括公司的各種債權(quán)人,如銀行、原材料供給商、公司債券持有者等。3、政府的有關(guān)管理部門也是公司信息披露的對象。代表政府的證券監(jiān)管部門有必要通過各上市公司的定期或不定期報(bào)告,掌握各上市公司的經(jīng)營情況,實(shí)現(xiàn)對證券市場的有效管理,保證證券市場朝著安康、積極的方向開展,維護(hù)公眾的投資利益。4、證券市場上存在一些打算購置股票或債券的投資者,他們被稱為潛在的投資者。這些潛在的投資者也是公司信息的使用者。5、公司信息的披露對象還包括公司職工

3、。從自身利益出發(fā),公司職工同樣希望公司能以公開的方式提供有關(guān)信息。二、當(dāng)前我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問題改革開放以來，經(jīng)過20多年的開展，我國上市公司財(cái)務(wù)信息的披露在質(zhì)和量兩方面獲得了一定進(jìn)步，與此同時(shí)當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)信自披露仍然存在著可信度低、決策有用性不強(qiáng)和時(shí)效性差等幾方而的問題。一財(cái)務(wù)信息可信度低當(dāng)前我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)的表現(xiàn)歸納起來主要有如下幾個(gè)方面：1、會(huì)計(jì)政策與手段使用不當(dāng)。有的上市公司不顧職業(yè)道德，配合莊家炒作進(jìn)展利潤包裝，少計(jì)費(fèi)用和損失，不恰當(dāng)?shù)靥嵩绱_認(rèn)或制造收入和收益；二是利用銷售調(diào)整增加本期利潤。為了突擊到達(dá)一定的利潤總額，如扭虧或到達(dá)凈資產(chǎn)收益率配股及格線，

4、有的公司在報(bào)告前做一筆假銷售，再于報(bào)告后退貨，從而虛增本期利潤；三是將費(fèi)用掃在“待攤費(fèi)用科目，采用推延費(fèi)用入帳時(shí)間的方法降低本期費(fèi)用。2、違背有關(guān)證券和會(huì)計(jì)法規(guī)，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，誤導(dǎo)市常3、利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤。我國上市公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的情況非常普遍。其主要手段有：關(guān)聯(lián)購銷。上市公司與關(guān)聯(lián)公司之間通過低價(jià)購進(jìn)，高價(jià)售出，應(yīng)收帳款高額掛起，在不產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況下，到達(dá)形成高額利潤的目的；資產(chǎn)重組。由于我國對資產(chǎn)價(jià)值評估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作標(biāo)準(zhǔn)，加上地方政府刻意參與，使得上市公司常以集團(tuán)公司及其下屬公司為依托進(jìn)展系列資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換，到達(dá)將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司，將優(yōu)良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給上市公司，

5、使上市公司短時(shí)間內(nèi)經(jīng)營業(yè)績有較大改善；費(fèi)用分?jǐn)?。上市公司改制上市前，一般都將企業(yè)社會(huì)性的非消費(fèi)性資產(chǎn)剝離出去，但股份公司上市后仍需要存續(xù)的關(guān)聯(lián)公司提供各方面的效勞。這些效勞涵蓋醫(yī)療、飲食、物業(yè)等多方面。各項(xiàng)效勞收費(fèi)的詳細(xì)數(shù)量和分?jǐn)傇敲词欠窈侠硗饨鐭o法判斷，操作彈性大。當(dāng)上市公司不理想時(shí)，通過調(diào)低收費(fèi)價(jià)值和上市公司承當(dāng)比例，到達(dá)增加利潤目的。二財(cái)務(wù)信息決策有用性不強(qiáng)財(cái)務(wù)信息披露是會(huì)計(jì)決策的重要根據(jù)，也是投資者進(jìn)展投資決策必須考慮的因素，然而當(dāng)前我國上市公司的在非財(cái)務(wù)事項(xiàng)、預(yù)測性信息、和財(cái)務(wù)信息內(nèi)容上的缺陷使得披露的財(cái)務(wù)信息決策的有用性不強(qiáng)。1、非財(cái)務(wù)事項(xiàng)披露不夠會(huì)計(jì)信息也是一種商品，相關(guān)性差不

6、能適應(yīng)會(huì)計(jì)信息的市場需求，特別是對于投機(jī)成份較濃的市場，投資者對相關(guān)性的需求有時(shí)甚至比可靠性還要高。相關(guān)性會(huì)隨著市場的變化而變化，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任、人力資源、經(jīng)營背景等非財(cái)務(wù)信息、對投資者決策尤為需要。上市公司非經(jīng)營信息的評價(jià)已成為證券市場投資選擇的重要環(huán)節(jié)，年報(bào)信息使用者的需求也隨之發(fā)生變化，現(xiàn)行年度報(bào)告體系往往局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其相關(guān)說明，而沒有考慮用戶全面理解企業(yè)的時(shí)機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)現(xiàn)狀與開展前景的需要，在非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露方面，做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。2、預(yù)測性信息披露不標(biāo)準(zhǔn)我國上市公司預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露的隨意化主要表如今：有關(guān)部門對企業(yè)披露預(yù)測性信息的要求太低。表達(dá)在:強(qiáng)迫披露

7、主體范圍過窄，僅限于上市公司上市時(shí)；要求披露的內(nèi)容太少，僅要求披露盈利預(yù)測信息，其他重要的預(yù)測性財(cái)務(wù)信息那么沒有要求；盈利預(yù)測的披露渠道主要局限于招股說明書和上市公告書。沒有完善的預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的外部監(jiān)管機(jī)制，對企業(yè)約束不夠，新上市公司盈利預(yù)測的可靠性不高。責(zé)任不清，沒有建立盈利預(yù)測保險(xiǎn)制度。盈利預(yù)測存在重大偏向，誤導(dǎo)投資者造成重大損失時(shí)，由于責(zé)任不清，不知追究企業(yè)管理當(dāng)局還是注冊會(huì)計(jì)師的責(zé)任，籠統(tǒng)歸結(jié)為宏觀環(huán)境的影響，推卸責(zé)任了事。3、信息披露內(nèi)容不標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)信息披露制度不系統(tǒng),散見于各種規(guī)定之中,因此信息披露制度不穩(wěn)定,不易執(zhí)行。從內(nèi)容上來看,也不夠標(biāo)準(zhǔn),?公開發(fā)行股票公司信息披露施行細(xì)

8、那么?雖對公司收買的信息披露有所規(guī)定,但并沒有解決以下諸多的問題,如大股東應(yīng)披露的會(huì)計(jì)信息包含的詳細(xì)的內(nèi)容；公眾吸收、消化信息的時(shí)間段；對公開披露信息的虛假性,嚴(yán)重誤導(dǎo)或重大遺漏方面,以及專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)公開披露文件的真實(shí)性,準(zhǔn)確性和完好性,都沒有明確的界定。三信息披露時(shí)效性差現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告形式是根據(jù)持續(xù)經(jīng)營和會(huì)計(jì)分期假設(shè)，一般按年、月編制。?股票發(fā)行與交易管理暫行條例?第六章第57條規(guī)定，上市公司“在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前六個(gè)月完畢后60日內(nèi)提交中期報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度完畢后120日內(nèi)提交經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告。這種定期報(bào)告在經(jīng)濟(jì)生活較為穩(wěn)定的前提下，對決策是有用的，信息使用者可以大致準(zhǔn)確地頂測企

9、業(yè)下一年甚至以后兒年的財(cái)務(wù)狀況。但面臨的現(xiàn)實(shí)是，知識(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品生命周期縮短，經(jīng)營活動(dòng)不確定性日益顯著，因此會(huì)計(jì)信息的決策有用期就大大縮短。三、標(biāo)準(zhǔn)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的必要性經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國經(jīng)濟(jì)往來日益親密，標(biāo)準(zhǔn)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露不僅僅是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開展的必然要求，更是我國融入世界資本市場獲得更大開展空間的必然選擇。一標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)信息披露是我國引進(jìn)外資,推進(jìn)證券市場的國際化的必然要求改革開放以來,我國經(jīng)濟(jì)建立開展迅速,需要大量吸收外部資金。近幾年西方經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退,大量資金未能找到適當(dāng)?shù)耐断?資金使用本錢很低,而中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長,對海外資金產(chǎn)生了強(qiáng)大的吸引力。但目前我國公司吸引外資或在海

10、外上市遇到的最大障礙是,國內(nèi)公司按國際慣例充分披露信息的困難較大,而國外投資者對國內(nèi)公司提供的信息也存在許多疑慮。外商投資者難以通過公司提供的信息準(zhǔn)確地評價(jià)公司的投資價(jià)值。因此,按國際通行的方法標(biāo)準(zhǔn)上市公司信息披露制度,增強(qiáng)信息的可比性,不但有利于吸引外資,更將進(jìn)一步促進(jìn)我國證券市場的標(biāo)準(zhǔn)化國際化建立。二標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)信息披露是防止信息壟斷、擴(kuò)大投資的必然要求股票市場是一個(gè)對信息極其敏感的市常許多政治、經(jīng)濟(jì)等外界因素以及公司的經(jīng)營業(yè)績,重大事件都會(huì)引起股價(jià)的波動(dòng)。一旦這些信息被少數(shù)人壟斷,他們就很可能利用這些信息在股市上興風(fēng)作浪、牟取暴利,而大多數(shù)投資者那么要蒙受損失。為了防止少數(shù)人壟斷信息,就必須

11、使信息公開化,通過標(biāo)準(zhǔn)上市公司信息披露制度,讓廣闊投資者同等地獲得可能影響股價(jià)的信息,保證投資者獲得平等的競爭時(shí)機(jī)。只有建立明晰、明晰、及時(shí)、快捷的財(cái)務(wù)信息披露方法體系，進(jìn)步投資者去偽存真，甄別好壞的才能，才能使廣闊投資者的切身利益真正得到保障。三標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)信息披露是加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)視的必然要求目前我國的股份制企業(yè)中,由國營企業(yè)和集體企業(yè)改組的約占85%,這些公司無論是內(nèi)部管理機(jī)制還是在市場中的行為,多少都還帶有傳統(tǒng)的方案經(jīng)濟(jì)體制色彩。通過標(biāo)準(zhǔn)上市公司的信息披露制度,使公司經(jīng)常處于社會(huì)的監(jiān)視之中,才能促進(jìn)經(jīng)營者改善經(jīng)營管理,進(jìn)步上市公司的素質(zhì)。四、標(biāo)準(zhǔn)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對策事實(shí)證明上市

12、公司信息披露違規(guī)破壞了上市公司的誠信形象，損害了廣闊投資者的利益，為促進(jìn)我國證券市場的安康開展,為企業(yè)改革提供良好的開展環(huán)境,必須標(biāo)準(zhǔn)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露。論文網(wǎng)一完善財(cái)務(wù)信息的市場環(huán)境上市公司財(cái)務(wù)信息披露的不真實(shí)主要原因在與需求主體缺位，為此必須完善財(cái)務(wù)信息的市場環(huán)境，完善上市公司治理構(gòu)造，進(jìn)步投資者素質(zhì)。1、完善上市公司治理構(gòu)造。加強(qiáng)股東等財(cái)務(wù)信息需求者參與監(jiān)控的動(dòng)機(jī)和才能首先必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度。完善的產(chǎn)權(quán)制度是股東等市場主體根據(jù)真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)展交易活動(dòng)的先決條件和根底，只有完善的產(chǎn)權(quán)制度，才能使得股東追求資本收益的最大化，才能形成其與公司管理層之間經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系，進(jìn)而形成真實(shí)財(cái)務(wù)

13、報(bào)告的需求主體。為此有必要推行三級法人制度使投資主題明確化，落實(shí)股東權(quán)利使董事會(huì)受到股東大會(huì)的有效制約；其次必須完善上市公司的內(nèi)控機(jī)制，完善公司章程，明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理的權(quán)限，做到分工明確、責(zé)任落實(shí)，并盡量防止董事和經(jīng)理穿插任職，從而確實(shí)建立起董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對股東大會(huì)負(fù)責(zé)、經(jīng)理對董事會(huì)負(fù)責(zé)的制衡機(jī)制。2、進(jìn)步投資者素質(zhì)。進(jìn)步投資者素質(zhì)，使其具備一定的會(huì)計(jì)根底知識(shí)，從而能根據(jù)自身決策需要，更好地閱讀、理解和分析所披露的會(huì)計(jì)信息。并善用股東權(quán)利，針對會(huì)計(jì)信息披露上存在的一些缺乏之處向公司董事及經(jīng)理人員施加必要的壓力，使之得以改良。與此同時(shí)，廣闊投資者還應(yīng)增加法律意識(shí)。投資者應(yīng)該

14、學(xué)會(huì)利用法律武器來維護(hù)自身利益，針對會(huì)計(jì)信息披露上的一些違法行為提起民事訴訟，要求有關(guān)責(zé)任人士承當(dāng)民事賠償責(zé)任。3、完善相關(guān)制度建立。完善證券市場法規(guī)體系，完善上市公司信息披露制度是證券市場安康開展的根本保證。建立以?證券法?為核心的證券制度標(biāo)準(zhǔn)，制定完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和審計(jì)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。二完善公司財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容，鼓勵(lì)自愿提供非財(cái)務(wù)信息企業(yè)報(bào)告應(yīng)考慮投資群眾的廣泛信息需求,滿足用戶全面理解企業(yè)的經(jīng)營機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn),以及企業(yè)現(xiàn)狀和開展前景的需求。上市公司信息披露的完好類型應(yīng)包括以下幾方面:企業(yè)管理部門對信息的分析說明。主要說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營業(yè)績、將來的開展趨勢；財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息。包括財(cái)務(wù)報(bào)表信息和經(jīng)營

15、狀況信息；將來的預(yù)測信息。包括企業(yè)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)的開展和開發(fā)投資方案；股東和管理人員信息,包括董事、大股東、管理人員的持股情況、酬金以及關(guān)聯(lián)交易方面的說明；背景信息。包括企業(yè)的長期開展戰(zhàn)略目的,企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù),資產(chǎn)的范圍、內(nèi)容、規(guī)模,宏觀經(jīng)濟(jì)政策對企業(yè)的影響等。鼓勵(lì)支持上市公司對企業(yè)非經(jīng)營性財(cái)務(wù)信息的披露，主要包括管理當(dāng)局的短期和長期目的、開展規(guī)劃、增值表、環(huán)境保護(hù)報(bào)告等,既有對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的解釋,又有對如今情況的說明,還有對將來結(jié)果的預(yù)測。三加大執(zhí)法力度，建立獎(jiǎng)懲機(jī)制上市公司財(cái)務(wù)信息的違規(guī)披露一方面是其私利因素影響的，然而加大對上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)視，建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制可以有效的標(biāo)

16、準(zhǔn)上市公司財(cái)務(wù)信息披露。1、強(qiáng)化業(yè)務(wù)檢查。中注協(xié)應(yīng)建立、健全對事務(wù)所的業(yè)務(wù)檢查制度，并加強(qiáng)對同業(yè)互查的組織與指導(dǎo)，有步驟地開展執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查工作。在上述業(yè)務(wù)檢查及調(diào)查的根底上，針對所發(fā)現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息披露違法行為，證監(jiān)會(huì)應(yīng)在其職權(quán)范圍內(nèi)，對有關(guān)責(zé)任人予以嚴(yán)厲懲辦，絕不姑息遷就，對于其中構(gòu)成犯罪的應(yīng)堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。而在注冊會(huì)計(jì)師的懲辦上，中注協(xié)應(yīng)會(huì)同財(cái)政部門、審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)、司法部門等各方監(jiān)視力量，盡快建立注冊會(huì)計(jì)師懲戒委員會(huì)，制定懲戒方法，統(tǒng)一懲戒尺度，對違法亂紀(jì)的注冊會(huì)計(jì)師，及時(shí)予以嚴(yán)肅處理?？傊?，各有關(guān)執(zhí)法部門應(yīng)強(qiáng)化執(zhí)法意識(shí)，加大執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊各種會(huì)計(jì)信息披露違法行為，真正做到

17、有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，公正執(zhí)法，鐵面無私，維護(hù)股票市場開展的正常秩序。2、加大對違規(guī)財(cái)務(wù)信息的處分力度。一方面要加大懲辦面，除對有跡象顯示存在信息披露違規(guī)情況的上市公司進(jìn)展針對性的查處以外,還應(yīng)對上市公司年報(bào)建立正常的抽查復(fù)審制度；另一方面加大處分力度，對信息披露中存在虛假或重大遺漏的上市公司,應(yīng)給予嚴(yán)格的處分,比方采用警告、沒收違法所得、摘牌等方式,嚴(yán)重的還應(yīng)追究有關(guān)人員的刑事責(zé)任。3、建立舉報(bào)違規(guī)獎(jiǎng)勵(lì)基金。只有建立起有效的社會(huì)監(jiān)視機(jī)制，形成高效嚴(yán)密的監(jiān)視網(wǎng)絡(luò)，才可以有效抑制上市公司違法違規(guī)上升的勢頭。因此，很有必要建立一個(gè)面向全國的舉報(bào)上市公司違規(guī)違法行為的獎(jiǎng)勵(lì)基金。對于舉報(bào)者的舉報(bào)，經(jīng)調(diào)查核實(shí)確有其事后，給舉報(bào)者以重獎(jiǎng)。結(jié)論標(biāo)準(zhǔn)上市公司財(cái)務(wù)信息披露是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要社會(huì)各方面的積極配合，在優(yōu)化財(cái)務(wù)信息市場環(huán)境的同時(shí)，完善公司財(cái)務(wù)信息披露內(nèi)容鼓勵(lì)提供非財(cái)務(wù)信息，加大監(jiān)視和獎(jiǎng)懲力度，促進(jìn)我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，有著重大的理論和理論意義。參考文獻(xiàn)：1財(cái)政部注冊會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)辦公室.經(jīng)濟(jì)法.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,1999年.2孟凡利，周經(jīng)呂.會(huì)計(jì)信息論.北京：中國物價(jià)出版社，1996年.3葛家澍.中級財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué).北京：中國人民人學(xué)出版社，1999年.4齊萱,白默.關(guān)于構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)信息披露評價(jià)指標(biāo)體系的討論基于中國證