2022年化妝品行業(yè)市場(chǎng)空間及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

1、2022年化妝品行業(yè)市場(chǎng)空間及競(jìng)爭(zhēng)格局分析1.整體市場(chǎng)空間廣闊，母嬰護(hù)膚增速領(lǐng)先中國(guó)是全球第二大化妝品市場(chǎng)，增長(zhǎng)空間廣闊。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及個(gè)人消 費(fèi)開(kāi)支增加，中國(guó)的化妝品市場(chǎng)由2015年至2020年呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)公司招 股書引用的弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按零售額計(jì)，中國(guó)化妝品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模由2015 年的人民幣4801億元增加至2020年的人民幣8453億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為12.0%，而 同期，全球化妝品市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模則以1.5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年中國(guó) 化妝品市場(chǎng)零售額達(dá)到人民幣13102億元，20-25年CAGR為9.2%。人均化妝品開(kāi)支較低，未來(lái)具有增長(zhǎng)潛力。根據(jù)公

2、司招股書引用的弗若斯特沙 利文數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)化妝品人均開(kāi)支為人民幣599元，15-20年CAGR為11.4%， 預(yù)計(jì)于2025年達(dá)到人民幣917元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為8.9%。盡管在過(guò)去數(shù)年增長(zhǎng)顯著， 但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的化妝品市場(chǎng)仍然相對(duì)落后，2020年，美國(guó)、日本及南韓 的人均化妝品開(kāi)支分別為人民幣3439元、人民幣3505元及人民幣3265元，中國(guó)人均 化妝品開(kāi)支存在很大提升空間。從渠道來(lái)看，線上渠道快速增長(zhǎng)，占比不斷提升。受益于中國(guó)電子商務(wù)平臺(tái)的 發(fā)展，化妝品線上渠道零售額快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021年線上渠道銷售額達(dá)到4614億元， 將首次超過(guò)線下渠道。根據(jù)公司招股書引用的弗若斯特沙

3、利文數(shù)據(jù)，2015年至2020 年線上渠道的復(fù)合年增長(zhǎng)率為25.1%，而線下渠道為4.7%，預(yù)計(jì)未來(lái)五年線上渠道 保持12.7%的復(fù)合年增長(zhǎng)率，且占總銷售額的比例不斷上升，2025年占比達(dá)到57.1%。圖：中國(guó)化妝品行業(yè)按銷售渠道劃分的市場(chǎng)規(guī)模從品類來(lái)看，護(hù)膚品市場(chǎng)份額占比最大，母嬰護(hù)理品增速領(lǐng)先。根據(jù)公司招股 書引用的弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，化妝品分為五類：護(hù)膚品、洗護(hù)用品、彩妝品、母 嬰護(hù)理品及其他。其中，護(hù)膚品所占比重最大，自2015年開(kāi)始占比始終高于40%， 并預(yù)計(jì)于2024年超過(guò)50%。母嬰護(hù)理增速領(lǐng)先，主要是由于消費(fèi)升級(jí)背景下人們對(duì) 安全性高、功能性強(qiáng)的母嬰洗護(hù)品產(chǎn)生更大需求，預(yù)計(jì)未來(lái)

4、母嬰護(hù)理品市場(chǎng)規(guī)模將 持續(xù)擴(kuò)大，2025年達(dá)到827億元，20-25年CAGR為12.2%。2.行業(yè)格局分散，頭部國(guó)貨品牌市占率有望提升國(guó)貨品牌快速發(fā)展，中國(guó)元素吸引年輕消費(fèi)群體。根據(jù)公司招股書引用的弗若 斯特沙利文數(shù)據(jù)，中國(guó)國(guó)貨化妝品市場(chǎng)的零售額于2020年達(dá)到人民幣3914億元，于 2015年至2020年按13.9%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。預(yù)期國(guó)貨化妝品市場(chǎng)在中國(guó)的市場(chǎng) 規(guī)模于2025年達(dá)到人民幣6,616億元，20-25年CAGR為11.1%，高于國(guó)際品牌同期 7.4%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。隨著品牌研發(fā)投入增加和中國(guó)人均GDP上升，國(guó)貨品牌迎來(lái) 更大的發(fā)展機(jī)遇?；瘖y品市場(chǎng)集中度較低，頭部國(guó)貨品牌有

5、望提升其市占率。根據(jù)公司招股書引 用的弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，中國(guó)的化妝品市場(chǎng)較為分散，按零售額計(jì)，2020年占19.8% 市場(chǎng)份額的CR5均為國(guó)際化妝品集團(tuán)，分別為歐萊雅、寶潔、雅詩(shī)蘭黛、資生堂以 及路易威登。上美于2020年的零售額為人民幣72.9億元，占總市場(chǎng)銷售額的0.9%， 位列國(guó)貨市場(chǎng)的前三位。在更為成熟的研發(fā)實(shí)力及供應(yīng)鏈、先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)施及廣泛分 銷渠道下，領(lǐng)先的國(guó)貨化妝品公司有望進(jìn)一步擴(kuò)大其市場(chǎng)份額。圖：中國(guó)化妝品行業(yè)市場(chǎng)集中度變化母嬰護(hù)理品競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)集中度有下降趨勢(shì)。我國(guó)母嬰護(hù)理品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈， 競(jìng)爭(zhēng)格局趨向分散化，根據(jù)彭博數(shù)據(jù)，母嬰護(hù)理品行業(yè)CR5品牌市場(chǎng)集中度從2011 年的

6、48.9%下降到2020年的19.3%。整體來(lái)看，老牌頭部洗護(hù)品牌市占率被新興品 牌稀釋，如強(qiáng)生嬰兒盡管常年保持市占率第一， 但市占率逐年下降，紅色小象、啟 初等國(guó)產(chǎn)品牌作為后起之秀強(qiáng)勢(shì)崛起，市占率逐年提升。我國(guó)母嬰洗護(hù)市場(chǎng)趨向分 散化主要是近年來(lái)社媒平臺(tái)快速崛起給予眾多新興母嬰洗護(hù)品牌切入市場(chǎng)的機(jī)遇， 但隨著消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品力要求的不斷提升，僅依靠渠道發(fā)展將難以為繼，長(zhǎng)期利好 具有研發(fā)優(yōu)勢(shì)的本土品牌。紅色小象發(fā)展迅猛，位列國(guó)貨母嬰護(hù)理品牌第一。根據(jù)公司招股書引用的弗若 斯特沙利文數(shù)據(jù)，上美旗下母嬰日化品牌紅色小象發(fā)展迅速，在創(chuàng)立第二年市占率 即達(dá)1.5%，位列行業(yè)第十位，2020年市占率進(jìn)一步提升至4.1%，位列行業(yè)第二位、 國(guó)貨母嬰護(hù)理品市場(chǎng)第