城投公司債務(wù)融資的創(chuàng)新探索-綠色公司債

1、城投公司債務(wù)融資的創(chuàng)新探索綠色公司債投行部 唐欣一、城投公司債務(wù)融資的創(chuàng)新品種發(fā)掘近年來， 隨著政府投融資體制改革的深入推進(jìn)， 傳統(tǒng)以融資平臺 為運(yùn)作核心的投融資機(jī)制逐步轉(zhuǎn)向， 城投公司被動式探索以市場化機(jī) 制承擔(dān)政府投資項目的融資責(zé)任， 自身投融資運(yùn)作受到顯著影響， 創(chuàng) 新債券品種對城投公司融資渠道的擴(kuò)展具有重要意義。從政策導(dǎo)向、 市場反饋、 實務(wù)操作等方面進(jìn)行多重挖掘， 識別出綠色公司債券正逐 漸成為城投公司債券發(fā)行的創(chuàng)新熱點(diǎn)品種。綠色債券是指募集資金主要用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項目的債券， 主要 投向于有利于改善氣候、空氣、水、土壤、生態(tài)、能源消耗等環(huán)境友 好型或環(huán)境修復(fù)型項目。 綠色債券的產(chǎn)品

2、種類包括綠色企業(yè)債、 綠色 公司債、綠色金融債、綠色資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品。綠色公司債因其融資 手續(xù)簡便、融資審批快、融資成本相對較低等優(yōu)勢，逐漸成為非金融 企業(yè)發(fā)行綠色債券的優(yōu)選。二、綠色債券的發(fā)行情況2007 年歐洲投資銀行發(fā)行了全球首只綠色債券，開啟了綠色債 券的發(fā)展之路。 2013 年之后，綠色債券原則（ GBP）與氣候債券標(biāo)準(zhǔn) （CBS）的推出推動了全球綠色債券發(fā)行量的爆發(fā)式增長。2016 年是我國綠色金融元年，在我國政府自上而下的政策驅(qū)動 下，綠色債券得到了迅速的發(fā)展，截止至 2018 年底，貼標(biāo)綠色債券 市場總體發(fā)行規(guī)模已達(dá) 2826 億元。綠色金融債綠色企業(yè)債綠色公司債綠色資產(chǎn)支持證

3、券線性 （ 綠色公司債 ）注：上述數(shù)據(jù)來源于 wind 、中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院、中誠信綠色債券數(shù)據(jù) 庫等。圖 1 2016-2018 年綠色債券發(fā)行規(guī)模情況2016-2018 年，綠色公司債券規(guī)模連年增長， 2018年發(fā)行規(guī)模達(dá)376.49 億元，其債券發(fā)行操作日益成熟， 逐漸成為非金融企業(yè)在非銀行間交易市場發(fā)行債券的首選品種。規(guī)模 數(shù)量注：上述數(shù)據(jù)來源于 wind 、中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院、中誠信綠色債券數(shù)據(jù) 庫等。圖2 2018 年綠色債券發(fā)行期限情況從 2018年的綠色債券發(fā)行市場來看， 發(fā)行期限主要集中在 3 年、5 年、 15 年，其中 3 年期綠色債券數(shù)量最多，占

4、比約為 56.76%,其次 為 5 年期債券，一般以“ 3+2”式的靈活模式較多。注：上述數(shù)據(jù)來源于 wind 、中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院、中誠信綠色債券數(shù)據(jù) 庫等。圖 3 2018 年各類性質(zhì)主體綠色債券發(fā)行成本情況 從發(fā)行成本來看， 2018 年受政策影響，發(fā)行成本呈現(xiàn)先高后低 的態(tài)勢，較 2017年相比有所回落， 平均綠色債券發(fā)行利率為 4.52%。 從市場發(fā)行情況來看，約 73%的綠色債券（限可比數(shù)據(jù)）低于當(dāng)月同 類債券平均發(fā)行利率，幅度約為當(dāng)月平均發(fā)行利率的 2-215bp。與前 兩年相比，綠色債券發(fā)行成本優(yōu)勢進(jìn)一步顯現(xiàn)。其中， 發(fā)行人性質(zhì)一定程度影響綠色債券發(fā)行成本。 國有企

5、業(yè)作 為綠色債券發(fā)行主體進(jìn)行融資時更加突出融資成本優(yōu)勢。 2018 年地32%68%方國有企業(yè)綠色債券平均發(fā)行利率為 5.29%，低于民營企業(yè) 116bp注：上述數(shù)據(jù)來源于 wind 、中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院、中誠信綠色債券數(shù)據(jù) 庫等。圖 4 2018 年綠色公司債發(fā)行方式分析2018 年綠色公司債總發(fā)行規(guī)模約為 376 億元人民幣，其中公開方式發(fā)行的一般綠色公司債占比最大， 約為 68%；私募綠色公司債占比約為 32%，這一定程度上與以私募方式發(fā)行綠色公司債成本相對較高相關(guān)三、綠色債券的融資優(yōu)勢綠色公司債券目前受到政策的大力支持， 使其具備審核簡便、 銷售情況良好、發(fā)行成本較低、帶來

6、優(yōu)質(zhì)的品牌效應(yīng)等融資優(yōu)勢。1、主要監(jiān)管單位的政策紅利目前綠色債券實行“專人對接， 即報即審”政策， 大大加快債券發(fā)行進(jìn)度， 中央政策引導(dǎo)、 鼓勵投資者購買綠色債券為綠色債券的銷售釋放積極信號，同時江蘇省出臺了各類針對綠色債券的補(bǔ)貼政策，切實降低了綠色公司債券的實際融資成本。 在當(dāng)前的政策窗口期內(nèi)發(fā)一般綠色公司債 私募綠色公司債行綠色公司債券能夠為城投公司帶來較多紅利。根據(jù)中國證監(jiān)會關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見 、公司債 券發(fā)行與交易管理辦法 等政策要求， 綠色公司債券申報受理及審核 實行“專人對接、專項審核” ，適用“即報即審”政策。 此舉將大大 縮短債券發(fā)行時間。同時，指導(dǎo)意見引導(dǎo)投資者購

7、買綠色公司債券，其 鼓勵證券 公司、基金管理公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、保險公司等市 場主體及其管理的產(chǎn)品投資綠色公司債券； 加快培育綠色公司債券專 業(yè)投資人， 積極引入境外綠色公司債券專業(yè)投資者； 鼓勵各類市場投 資主體加強(qiáng)合作， 探索建立綠色投資者聯(lián)盟， 共同倡導(dǎo)和落實社會責(zé) 任。2、地區(qū)出臺的支持政策江蘇省于 2018年10月 10日頒發(fā)的關(guān)于深入推進(jìn)綠色金融服 務(wù)生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展的實施意見 （蘇環(huán)辦 2018413 號）中明確， 支持各地發(fā)行長江生態(tài)修復(fù)債券等綠色債券， 對成功發(fā)行綠色債券的 非金融企業(yè)年度實際支付利息的 30進(jìn)行貼息 ，貼息持續(xù)時間為 2 年，單支債券每年最高

8、貼息不超過 200 萬元。廈門市于廈門市人民政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)市金融辦等關(guān)于促進(jìn)廈門 市資本市場發(fā)展綠色金融意見的通知 中明確， 轄內(nèi)企業(yè)或機(jī)構(gòu)發(fā)行 綠色債券后， 按照實際發(fā)行債券金額給予獎勵 ；轄內(nèi)經(jīng)備案的創(chuàng)投機(jī) 構(gòu)投資廈門市綠色企業(yè)或項目的， 因投資失敗導(dǎo)致清算或減值退出而 形成項目投資損失的， 按其實際投資損失金額 20%給予風(fēng)險補(bǔ)償 ，同 一創(chuàng)投機(jī)構(gòu)每年最高補(bǔ)償金額不超過 100 萬元。另外，北京市頒發(fā)的關(guān)于構(gòu)建首都綠色金融體系的實施辦法 對擔(dān)保和增信機(jī)制、財政補(bǔ)貼等方面進(jìn)行了支持；福建省頒發(fā)的福 建省綠色金融體系建設(shè)實施方案 中明確了其對貼息和擔(dān)保機(jī)制的鼓 勵，加大了對各類企業(yè)綠色債券的

9、宣傳；甘肅省頒發(fā)的甘肅省人民 政府辦公廳關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的意見 ，亮點(diǎn)為增信支持、貼息 優(yōu)惠、專項獎勵基金等措施；重慶市頒發(fā)的重慶市綠色金融發(fā)展規(guī) 劃（2017-2020）建立了綠色債券發(fā)行補(bǔ)貼機(jī)制。深圳、衢州、湖州 等地亦相繼出臺鼓勵政策。四、綠色公司債券的發(fā)行條件根據(jù)中國證監(jiān)會關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見 、上海證 券交易所公司債券融資監(jiān)管問答 、綠色債券評估認(rèn)證行為指引 （暫 行）等文件要求，綠色公司債需滿足一般債券發(fā)行條件及特定發(fā)行 條件。1、一般公司債券發(fā)行條件公司債券根據(jù)發(fā)行方式， 分為公開方式發(fā)行與非公開方式發(fā)行兩 類，以下為公司債券重點(diǎn)發(fā)行要求展示。表 1 公司債券發(fā)行要

10、求一覽表債券種類公司債券公開發(fā)行非公開發(fā)行發(fā)行人類 型股份有限公司、有限責(zé)任公司（政府平臺除外）負(fù)面清單外有限責(zé)任公司或股 份有限公司主體條件股份有限公司：凈資產(chǎn) 3000 萬元不限有限責(zé)任公司：凈資產(chǎn) 6000 萬元發(fā)行條件公開發(fā)行一般條件：不限發(fā)行后累計債券余額 凈資產(chǎn)的 40%最 2016-2018 年平均可分配利潤 債 券一年利息“大公募”額外規(guī)定：最 2016-2018 年平均可分配利潤 債 券一年利息的 1.5 倍債項評級達(dá)到 AAA級擔(dān)保和評 級強(qiáng)制要求評級，不強(qiáng)制擔(dān)保。不強(qiáng)制募集資金可以不與固定資產(chǎn)投資項目掛鉤，使用靈活，可用于償還銀行貸款、補(bǔ)充流動資金等。融資靈活 度一次核準(zhǔn)

11、，分期發(fā)行12個月有效核準(zhǔn)有效期 24 個月，12 個月內(nèi)須完成首 期發(fā)行投資者大公募：投資者范圍不限合格投資者小公募：合格投資者審批方式證監(jiān)會核準(zhǔn)證券業(yè)協(xié)會事后備案2、綠色公司債特定發(fā)行條件除了上述一般公司債券發(fā)行條件外， 針對綠色公司債券存在包括發(fā)行主體、綠色項目種類、募集資金使用用途、第三方認(rèn)證評估、信 息披露等方面的特定要求。表 2 綠色公司債特定發(fā)行要求一覽發(fā)行主體滿足普通債券發(fā)行要求 不得屬于高污染、高能耗或其他違背國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向 的行業(yè)（清潔生產(chǎn)、技術(shù)改造是可以的） 重點(diǎn)支持： 1）長期專注于綠色產(chǎn)業(yè)的成熟企業(yè)； 2）在 綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有領(lǐng)先技術(shù)或獨(dú)特優(yōu)勢的潛力企業(yè)； 3） 致

12、力于中長期綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政府和社會資本合作項目 的企業(yè)； 4）具有投資我國綠色產(chǎn)業(yè)項目計劃或致力于推 動我國綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國際金融組織或跨國公司。 發(fā)行人近三年未被列入環(huán)保領(lǐng)域黑名單、環(huán)保失信聯(lián)合 懲戒名單。發(fā)行人未發(fā)生過重大環(huán)境風(fēng)險事件和重大環(huán)境違法違 規(guī)。綠色項目種類參考中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會編制的綠色債券支持項目目錄資金使用用途發(fā)行綠色公司債券所募集的資金可以 用于綠色產(chǎn)業(yè)項目的建設(shè)、運(yùn)營、收購，或償還綠色產(chǎn)業(yè)項目的銀行貸款等債務(wù)。申報發(fā)行綠色公司債券募集說明書 確定用于綠色項目的 金額應(yīng)不低于債券募集資金總額的 70%，其余部分可以 用于補(bǔ)充公司流動資金或償還借款等。嚴(yán)禁名實不

13、符，冒用、濫用綠色項目名義套用、挪用資 金。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定或約定開立募集資金專項賬 戶，對發(fā)行綠色公司債券所募集的資金進(jìn)行專戶管理， 確保資金真正用于符合要求的綠色產(chǎn)業(yè)項目。 受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人發(fā)行綠色公司債券 的募集資金使用和專項賬戶管理情況進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)。第三方認(rèn)證綠色公司 債券申報前及存續(xù)期內(nèi) ，鼓勵發(fā)行人提交由獨(dú)立專 業(yè)評估或認(rèn)證機(jī)構(gòu)就募集資金擬投資項目屬于綠色產(chǎn)業(yè)項 目所出具的 評估意見或認(rèn)證報告 。信息披露申請發(fā)行綠色公司債券時，募集說明書應(yīng)當(dāng)披露擬投資 的綠色產(chǎn)業(yè)項目類別、項目認(rèn)定依據(jù)或標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境效益 目標(biāo)、募集資金使用計劃和管理制度等內(nèi)容。 發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)提供

14、募集資金投向綠色產(chǎn)業(yè)項目的承諾 函。綠色公司債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)則規(guī)定 或約定披露綠色公司債券募集資金使用情況、綠色產(chǎn)業(yè) 項目進(jìn)展情況和環(huán)境效益等內(nèi)容。綠色公司債券受托管理人在年度受托管理事務(wù)報告中也 應(yīng)當(dāng)披露上述內(nèi)容。五、城投公司綠色公司債券發(fā)行探索1、城投公司發(fā)行主體檢視（1）城投公司發(fā)行常見限制因素城投公司計劃發(fā)行綠色公司債券， 首先須進(jìn)行發(fā)行主體資格檢視。 目前城投公司發(fā)行綠色公司債多采用非公開方式發(fā)行， 與非公開發(fā)行 方式發(fā)行公司債券標(biāo)準(zhǔn)較低相關(guān)， 建議城投公司計劃發(fā)行綠色公司債 時先行與非公開發(fā)行方式要求匹配。城投公司發(fā)行綠色公司債券主體受限因素主要集中于兩個方面，分

15、別為政府融資平臺的主體身份與業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)。 公司債券非公開發(fā)行要求所對應(yīng)的負(fù)面清單中列明了負(fù)面對象地方融資平臺公司， 此處指的是指根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定， 由 地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、 股權(quán)等資產(chǎn)設(shè) 立，承擔(dān)政府投資項目融資功能并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。 一 般來說，列于銀監(jiān)會地方政府融資平臺監(jiān)管類名單中的城投公司存在 公司債券發(fā)行限制。 針對列于銀監(jiān)會地方政府融資平臺退出類名單的 城投公司，受到 2015 年后政策監(jiān)管收緊影響，需滿足最近三年（非 公開發(fā)行的為最近兩年） 來自地方政府的收入占公司營業(yè)收入不超過 50%的要求。針對上述兩種常見發(fā)債限制因素， 城投公司

16、應(yīng)通過與政府建立市 場化結(jié)算體系、推動資產(chǎn)整合重組、提高資產(chǎn)經(jīng)營能力等方式，根據(jù) 平臺定位考慮進(jìn)行平臺公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型， 退出政府融資平臺身份， 優(yōu)化 自身資產(chǎn)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，切實增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，拓寬投融資渠道。（2）案例解析 案例名稱：鹽城市海興投資有限公司非公開發(fā)行 2016 年公司債 券（第一期）發(fā)行主體： 鹽城市海興投資有限公司發(fā)行規(guī)模： 10 億 發(fā)行期限： 3+2 年 票面利率： 5.39% 融資平臺主體身份： 屬于銀監(jiān)會地方政府融資平臺監(jiān)管類名調(diào)出平臺時間： 2012年 12月2、城投公司募集項目篩選（1）城投公司募集項目篩選方向 考慮到綠色公司債券的項目類型篩選主要依據(jù) 綠色債券支

17、持項 目目錄等文件指引， 且至少要求募投綠色項目能夠?qū)崿F(xiàn)項目收益平 衡，建議城投公司重點(diǎn)關(guān)注綠色建筑、節(jié)能、清潔能源、污染防治、 清潔交通、 資源節(jié)約與循環(huán)利用、 生態(tài)保護(hù)和適應(yīng)氣候變化等類型項 目，在其設(shè)計規(guī)劃階段突出綠色概念，迎合國家環(huán)保鼓勵政策，拓寬 項目融資渠道。在項目包裝方面， 建議城投公司重視項目結(jié)算機(jī)制的設(shè)計， 針對 政府性補(bǔ)貼收入性質(zhì)現(xiàn)金流建立市場化結(jié)算機(jī)制， 保證綠色項目的收 益認(rèn)定空間，提高項目融資能力。表 4 綠色項目篩選包裝項目類型參考一級二級 /三級說明節(jié)能節(jié)能裝置、設(shè)施建 設(shè)運(yùn)營產(chǎn)品（工序）能耗需達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的先進(jìn)值；或者 燃煤火力發(fā)電機(jī)組容量需 300MW 超超臨

18、界或超臨 界熱電（冷）聯(lián)產(chǎn)機(jī)組和背壓式供熱機(jī)組（背壓式 供熱機(jī)組無機(jī)組容量限制）節(jié)能技術(shù)改造改造后產(chǎn)品能耗需達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的先進(jìn)值或者達(dá)到 相關(guān)領(lǐng)域的平均節(jié)能能力。新建綠色建筑和既 有建筑節(jié)能改造新建綠色建筑需達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的二星級及以上標(biāo) 準(zhǔn)。既有建筑改造包括建筑圍護(hù)結(jié)構(gòu)節(jié)能改造、供熱系統(tǒng)、采暖制冷系統(tǒng)、照明設(shè)備等節(jié)能改造。能源管理自動化、 信息化包括系統(tǒng)硬件設(shè)施設(shè)備購置安裝和配套軟件系統(tǒng)開發(fā)運(yùn)用。具有節(jié)能效益的城 鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括城市地下綜合管廊（城市綜合管廊一般走專項 資金通道）、地下管線建設(shè)或改造等。污染 防治污染物處理污水、大氣污染物、固體廢物處理處置設(shè)施等，含 管網(wǎng)、收集中轉(zhuǎn)儲運(yùn)等配

19、套設(shè)施建設(shè)運(yùn)營。環(huán)境修復(fù)城市黑臭水體、礦山土地復(fù)墾與生態(tài)修復(fù)、土壤修復(fù)等項目建設(shè)運(yùn)營。煤炭清潔利用包括煤炭的洗選加工、分質(zhì)分級、清潔利用的裝置 / 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營。資源節(jié) 約與循 環(huán)利用節(jié)水及非常規(guī)水源利用包括工農(nóng)業(yè)節(jié)水技術(shù)，城市供水管網(wǎng)改造，海水淡 化、苦咸水、微咸水、再生水和礦井水處理利用等 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營，海綿城市等。尾礦、伴生礦再開 發(fā)及綜合應(yīng)用包括尾礦、伴生礦再開發(fā)利用、地?zé)崮荛_發(fā)等裝置 / 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營。（不包括利用地?zé)峒八Y源建立的 熱電廠及礦泉水生產(chǎn)廠）工業(yè)固廢、廢氣、 廢液回收和資源化 利用工業(yè)固體廢棄物、廢氣、廢液回收和資源化利用裝 置/ 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營。再生資源回收加工 及循環(huán)

20、利用金屬和非金屬廢棄資源回收、分揀、拆解體系、加 工裝置 / 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營。機(jī)電產(chǎn)品再制造汽車零部件、工程機(jī)械等機(jī)電產(chǎn)品再制造裝置 / 設(shè)施 建設(shè)運(yùn)營。生物質(zhì)資源回收利 用包括農(nóng)業(yè)秸稈、林業(yè)廢棄物、城鄉(xiāng)生活垃圾等發(fā)電、 供熱資源化利用裝置 / 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營。清潔交 通清潔燃油的裝置設(shè) 備建設(shè)和燃油產(chǎn)品 生產(chǎn)滿足國汽油和國柴油生產(chǎn)工藝要求鐵路、地鐵、輕軌等；城鄉(xiāng)公路運(yùn)輸公共客運(yùn)的車輛購置和站點(diǎn)、線路等設(shè)施建設(shè)運(yùn)營；水陸交通的船舶購置和航道整治；新能源汽車零部件生產(chǎn)和整車制造以及充電、 供能等配套設(shè)施建設(shè)運(yùn)營； 交通領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。生態(tài)保 護(hù)和適 應(yīng)氣候 變化自然生態(tài)保護(hù)及旅 游資源保護(hù)性開發(fā)例

21、如國家公園和生態(tài)保護(hù)區(qū)建設(shè)維護(hù)、城鎮(zhèn)園林綠 化等。生態(tài)農(nóng)牧漁業(yè)農(nóng)牧漁良種育繁推一體化項目、農(nóng)牧漁業(yè)有機(jī)產(chǎn)品 生產(chǎn)等項目（含設(shè)施建設(shè)運(yùn)營），產(chǎn)品需符合國家 相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。林業(yè)開發(fā)包括造林；林業(yè)良種繁育、種苗生產(chǎn)；林下種植、 林下養(yǎng)殖等。災(zāi)害應(yīng)急防控災(zāi)害監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急系統(tǒng)、重要江河堤防及河道整 治工程、水土流失治理、草原、森林生態(tài)保護(hù)等工 程設(shè)施建設(shè)運(yùn)營等。清潔能 源太陽能光伏發(fā)電對不同種類太陽能電池組件的光電轉(zhuǎn)化效率和衰減率進(jìn)行了規(guī)定風(fēng)力發(fā)電； 智能電網(wǎng)以及能源互聯(lián)網(wǎng)；分布式能源；太陽能熱利用（太陽 能熱水器、采暖系統(tǒng)、空調(diào)制冷）；水力發(fā)電；地?zé)崮?、海洋能等其他?能源發(fā)電的設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營。注：以上

22、信息來源于綠色債券支持項目目錄等信息。（2）案例解析案例名稱： 上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司公開發(fā)行 2018 年綠色公司債券發(fā)行主體： 上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司發(fā)行規(guī)模： 10 億票面利率： 5.28%發(fā)行期限： 3+2 年 發(fā)行人主體信用評級： AAA 債券評級： AAA 綠色項目分類： 節(jié)能 -可持續(xù)建筑 -新建綠色建筑 募投方向： 主要用于臨港科技創(chuàng)新城 A0202 地塊項目的建筑 建設(shè)，其項目達(dá)到綠色建筑設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)二星級。募集項目情況：截至債券募集之時， 募集項目的樁基工程標(biāo)段已完工， 主 體工程標(biāo)段施工正在進(jìn)行中；項目已投資金額為 2.34億元（含前期自有資金投入） ，項目對外已融資金額為 1.37 億元，系交通銀行上海分行發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款；項目內(nèi)容主要為園區(qū) 3 幢研發(fā)辦公樓及配套服務(wù)設(shè)施、 地 下車庫等公建配套設(shè)施的建設(shè)運(yùn)營。 園區(qū)重點(diǎn)吸引以生命 產(chǎn)業(yè)、智能制造產(chǎn)業(yè)、電子芯片產(chǎn)業(yè)、 軟件信息產(chǎn)業(yè)、 海 洋科技產(chǎn)業(yè)為核心的企業(yè)入駐。償債來源： 償債資金主要來源于項目運(yùn)營收入，如園區(qū)辦公 樓的租售收入、園區(qū)停車場運(yùn)營收入等； 根據(jù)收益