金融工程課程教學(xué)大綱模版中文版

1、金融工程課程教學(xué)大綱課程名稱：金融工程課程編碼：學(xué) 分：3.0總學(xué)時：48理論學(xué)時：42實驗學(xué)時：上機學(xué)時：實踐學(xué)時：6開設(shè)實驗（上機）工程總數(shù)0個,其中，必修（0 ）個，選修（0 ）個開課單位：08商學(xué)院適用專業(yè)：金融學(xué)一、課程的性質(zhì)、目的金融工程是金融學(xué)的專業(yè)核心課程之一，借鑒了金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、 和工程學(xué)方法，兼顧理論教學(xué)和技能培養(yǎng)。本課程介紹期貨、期權(quán)、遠期、掉期等金融衍生 品的定義，以及其市場機制、交易策略和定價模型等；介紹衍生品定價中至關(guān)重要的金融隨 機過程和隨機微積分；幫助學(xué)生理解無套利均衡、風(fēng)險中性定價和鞅定價等基本金融工程思 想；引導(dǎo)學(xué)生識別套期保值策略，利用衍生

2、工具管理投資風(fēng)險；運用大量的相關(guān)案例，促進 學(xué)生深入了解當前金融創(chuàng)新的開展趨勢，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維和創(chuàng)造性地解決金融工程問題 的能力。二、課程培養(yǎng)目標.立德樹人通過課程學(xué)習(xí)金融工程理論和技術(shù),對金融工程相關(guān)知識有一個全面了解。通過對金融 工程歷史的講解和有關(guān)理論及技術(shù)建立過程，了解前輩們在金融工程開展過程中如何思考, 如何克服所遇到的障礙,幫助學(xué)生建立科學(xué)的思維方法以及工作中勇于面對挑戰(zhàn)的精神。從 金融工程學(xué)科對我國創(chuàng)新驅(qū)動開展作用的角度出發(fā)，以杰出貢獻者研究工作為載體,把社會 主義核心價值觀教育融入課程教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)全過程各環(huán)節(jié),突出價值引領(lǐng)、知識傳授和能 力培養(yǎng),幫助學(xué)生正確認識歷史規(guī)律、

3、準確把握基本國情、掌握科學(xué)的世界觀、方法論，促進 樹立正確的世界觀和價值觀。.課程目標通過本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生所具備的素質(zhì)、掌握的技能、知識和能力如下：課程目標1.掌握風(fēng)險識別、衡量、管理的基本方法（對應(yīng)第1、5、6、7、11、14章,支撐畢業(yè)要求指標點9. 1、9.2、9.3、12. K 12.2. 12.3）課程目標2.掌握保值和套利的基本原理和方法（對應(yīng)第1、2、3、4、5、6、7、11、12、13、14章,支撐畢業(yè)要求指標點10. 1、10.2、10.3）課程目標3.掌握衍生產(chǎn)品定價的基本方法和原理（對應(yīng)第3、4、5、8、9、10、提問測評測試報告報告論文考試考試(%)課程目標1（指標9

4、-2）期貨套期保值、基差風(fēng)險、完美對沖、期權(quán)損益分析、奇異期權(quán)252000514課程目標2（指標8-2）最小方差對沖比例、希臘值、價差期權(quán)策略、跨式期權(quán)策略、能源衍生品、氣候衍生品3530002031課程目標3（指標3-2）遠期定價、互換合約定價、國債期貨 定價、歐洲美元期貨定價、隨機積分、 伊藤引理.、布萊克-舒爾斯-默頓微分 方程、布萊克-舒爾斯-默頓期權(quán)公式35305002036課程目標4 （指標2-1）蒙特卡洛模擬、二項式定價模型、有 限差分方法、美式期權(quán)定價2520500519合計1020100100050100八、課程資源教材：約翰赫爾期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品（原書第10版）M.北

5、京：機械工業(yè)出 版社，2018.參考書目：1. Robert A. Jarrow. Continuous-Time Asset Pricing Theory A Martingale-Based ApproachM. Cham: Springer, 2018 （外文原版教材）鄭振龍、陳蓉，金融工程（第四版）M.北京：高等教育出版社，2016.P-C.G. Vassiliou. Discrete-time Asset Pricing Models in Applied Stochastic FinanceM. Hoboken: John Wiley & Sons, 2010 （外文原版教材）Ma

6、rek Capinski, Tomasz Zastawniak. Mathematics for Finance: An Introduction to Financial EngineeringM. New York: Springer, 2003 （外文原版 教材）閱讀材料：金融時報、華爾街日版等財經(jīng)媒體九、有關(guān)說明先修課程：高等數(shù)學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、金融學(xué)后續(xù)課程：學(xué)生自學(xué)局部的內(nèi)容與要求：無是否雙語教學(xué)：否雙語教學(xué)的要求與比例：無實踐環(huán)節(jié)的紀律與考前須知：必須按規(guī)定進行實踐，因故不能參加實踐者，必須請假, 否那么不能參加本課程的考試；實踐過程中嚴格遵守各項規(guī)章制度。其他需要說明的事項

7、：無大綱撰寫人：大綱審核人：12、13、14章,支撐畢業(yè)要求指標點4.1、4.2、4.3o）課程目標4.掌握隨機過程和數(shù)值方法在金融中的運用（對應(yīng)第8、9、10、11、13章, 支撐畢業(yè)要求指標點5. 1、5.2、5.3）3.課程目標對畢業(yè)要求的支撐本課程教學(xué)目標支撐的畢業(yè)要求主要表達在畢業(yè)要求指標點4. 1、4. 2、4. 3、5. 1、5. 2、5.3、9.1、9.2、9.3、10. K 10.2、10.3、12. K 12.3、12. 3,具體如下:課程目標對畢業(yè)要求的支撐課程 目標畢業(yè)要求支撐畢業(yè)要求指標點及其內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容支撐 強度指標點畢業(yè)要求指標點內(nèi)容19：投融資 決策能力指標點9

8、. 1:掌握金融投融資決策判斷的基 本理論與方法。第 1、 5、 6、 7、 11、 14 ,覃.II指標點9.2:結(jié)合證券投資、風(fēng)險管理、風(fēng)險 投資等課程學(xué)習(xí)，作出投融資決 策與判斷。第 1、 5、 6、7、 11、 14早H指標點9. 3:結(jié)合宏觀經(jīng)濟學(xué)、國際金融學(xué)、 金融工程等課程學(xué)習(xí)，具備國際 視野的投融資決策與分析能力。第 1、5、6、7、 11、 14早H12：職業(yè)發(fā) 展能力指標點12. 1:掌握與金融相關(guān)的財務(wù)、管理、 經(jīng)濟、貿(mào)易類專業(yè)理論與知識， 提升職業(yè)開展素能力。第 1、5、6、7、 11、 14*早II指標點12.2:具備在相關(guān)學(xué)科的自學(xué)與自我 提升的學(xué)習(xí)能力。第 1、

9、5、 6、7、 11、 14H指標點12. 3:具備跨學(xué)科跨專業(yè)職業(yè)開展能 力。第 1、 5、 6、7、 11、 14早H210：專業(yè)能 力指標點10. 1:能夠深刻理解所學(xué)金融學(xué)知識， 融會貫通,形成自己的金融知識 體系。第 1、2、3、4、5、6、7、11、12、13、14章H指標點 10.2:結(jié)合管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)理論，具有 在金融領(lǐng)域手段工具的創(chuàng)新方 面進行合理開發(fā)、設(shè)計、規(guī)劃和第 1、2、3、4、5、6、7、11、 12、 13、H執(zhí)行的能力。14章指標點10. 3:通過本專業(yè)的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，使得學(xué) 生形成自己的專業(yè)知識結(jié)構(gòu)體 系，提升其分析問題解決問題的 專業(yè)能力基礎(chǔ)。第 1、2、3、4、

10、5、6、7、11、12、13、14章II34：實踐應(yīng) 用能力指標點4. 1:能夠在金融實踐活動中靈活運 用所掌握的專業(yè)知識。第 3、4、5、8、 9、 10、12、 13、 14章H指標點4.2:能夠?qū)Ω鞣N國內(nèi)外的金融信息 加以甄別、整理和加工，從而為 政府、企業(yè)、金融機構(gòu)等部門解 決實際問題提供對策建議。第 3、4、5、8、 9、 10、12、 13、 14fr. 早H指標點4. 3:能夠運用專業(yè)理論知識和現(xiàn)代 經(jīng)濟學(xué)研究方法分析解決實際 問題，具備一定的科學(xué)研究能 力。第 3、4、5、8、 9、 10、12、 13、 14、七早II45：金融分 析工具應(yīng) 用能力指標點5. 1:熟練使用計算

11、機從事業(yè)務(wù)工作。第 8、9、10、11、 13 章H指標點5. 2:熟練運用現(xiàn)代金融學(xué)計量技術(shù) 和數(shù)據(jù)處理方法進行專業(yè)數(shù)據(jù) 處理、設(shè)計模型和分析等。第 8、9、10、11 13 章H指標點5. 3:能夠從事專業(yè)論文和研究報告 的寫作。第 8、9、10、11、 13 章II三、課程教學(xué)基本內(nèi)容第1章金融工程概述（支撐課程目標第2條）金融工程學(xué)的定義現(xiàn)代金融理論的誕生與開展無套利定價的基本思想教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握金融工程的概念、特點與基本功能，熟悉金融工 程產(chǎn)生和開展的背景、金融產(chǎn)品定價的基本分析方法和運用的工具，了解金融工程的主要技 術(shù)手段、金融工程與風(fēng)險管理之間的關(guān)系，了解金融工

12、程產(chǎn)生和開展的微觀因素及內(nèi)在動因、 宏觀因素及外在動因，明確金融工程的知識結(jié)構(gòu)、研究范圍和內(nèi)容體系，初步了解金融工程 使用的無套利定價原理和狀態(tài)價格定價的基本方法。教學(xué)重點：金融工程的定義和開展歷史教學(xué)難點：無套利定價的基本思想第2章遠期與期貨的交易機制（支撐課程目標第1、2條）1遠期和期貨合約的特征和交易機制2基差風(fēng)險3交叉對沖教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握遠期、期貨合約的定義、主要種類；熟悉遠期 和期貨的區(qū)別；了解遠期和期貨的產(chǎn)生和開展、交易機制；理解基差風(fēng)險對套期保值效果的 影響；掌握利用遠期和期貨進行套期保值、套利與投機的原理；熟悉運用遠期（期貨）進行 套期保值的類型、完美與不完

13、美的套期保值、遠期（期貨）套期保值策略、最優(yōu)套期保值比 率確實定。教學(xué)重點：遠期和期貨的交易機制、基差風(fēng)險教學(xué)難點：交叉對沖中的最優(yōu)套期保值比率第3章遠期與期貨合約定價（支撐課程目標第2、3條）投資性資產(chǎn)的遠期價格提供中間收益資產(chǎn)的遠期價格有持有本錢資產(chǎn)的遠期價格期貨與遠期價格之間的相等性教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握遠期合約的定價原理、未到期遠期合約的定價 方法、無收益資產(chǎn)遠期合約的定價、支付現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠期合約的定價、支付收益 率資產(chǎn)遠期合約的定價、需要支付持有本錢資產(chǎn)的遠期合約定價、能夠提供便利收益資產(chǎn)的 遠期合約定價；熟悉遠期與期貨價格的一般結(jié)論、遠期（期貨）價格與標的資產(chǎn)現(xiàn)貨價

14、格的關(guān) 系。教學(xué)重點：遠期合約的定價公式教學(xué)難點：期貨與遠期價格之間的關(guān)系第4章利率遠期和利率期貨（支撐課程目標第2、3條）. 1遠期利率合約.2國債期貨合約4. 3歐洲美元期貨合約教學(xué)要求:通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握利率衍生品的計息規(guī)那么和報價慣例，了解即期收 益率、遠期利率、平價收益率、貼現(xiàn)因子等基本利率換算，熟練掌握不同計息周期利率與連 續(xù)復(fù)利率之間的換算,熟悉遠期利率合約、國債期貨和歐洲美元期貨的基本交易規(guī)那么和定價 方法，掌握國債期貨合約轉(zhuǎn)換因子的計算方法，熟悉最廉價可交割債券的計算規(guī)那么，正確運 用利率遠期合約和國債期貨進行套期保值。教學(xué)重點：利率遠期合約和利率期貨的交易機制教學(xué)難

15、點：國債期貨合約的轉(zhuǎn)換因子第5章互換合約（支撐課程目標第1、2、3條）互換合約的機制利率互換合約的定價貨幣互換合約的定價信用違約互換的基本原理教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生能夠了解互換市場的產(chǎn)生、開展、及其特征，了解互 換交易的特點與功能；知道利率互換和貨幣互換的概念、基本結(jié)構(gòu)、主要種類；初步具備對 利率互換和貨幣互換進行定價的技能；初步掌握對利率互換和貨幣互換加以應(yīng)用的能力，如 利用互換轉(zhuǎn)換資產(chǎn)和負債的利率屬性或貨幣屬性、利用互換分散風(fēng)險、降低資金本錢、鎖定 利率損益等；了解信用違約互換的基本原理。教學(xué)重點：利率互換和貨幣互換的機制和運用教學(xué)難點：利率互換合約的債券定價法和遠期現(xiàn)金流定價法第

16、6章股票期權(quán)的性質(zhì)（支撐課程目標第1、2條）6.1股票期權(quán)的損益2看跌看漲期權(quán)平價6.3歐式期權(quán)和美式期權(quán)的價格上下限4股息對期權(quán)的影響教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解期權(quán)市場的開展及現(xiàn)狀、構(gòu)成與運作；深入理解 期權(quán)的基本概念和內(nèi)容；掌握期權(quán)損益分析的方法；通過構(gòu)造無套利組合來證明看跌看漲期 權(quán)平價公式；利用看跌看漲期權(quán)平價公式確定歐式期權(quán)的價格上下限；理解歐式期權(quán)與美式 期權(quán)的相互關(guān)系；掌握美式期權(quán)提前行權(quán)的基本規(guī)那么；理解股息對期權(quán)價格上下限的影響。教學(xué)重點：看跌看漲期權(quán)平價公式教學(xué)難點：支付股息的美式期權(quán)價格上下限第7章期權(quán)交易策略（支撐課程目標第1、2條）保本債券的構(gòu)造2差價期權(quán)策略

17、3跨式期權(quán)策略教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解期權(quán)組合交易的方法；能夠通過零息票債券和 歐式看漲期權(quán)構(gòu)造保本債券；掌握單個期權(quán)產(chǎn)品與股票組合形成的損益；熟悉差價組合、日 歷差價組合和對角差價組合；熟悉跨式組合、序列組合、帶式組合和異價跨式組合的損益特 征和風(fēng)險分布；能夠根據(jù)實際風(fēng)險管理要求創(chuàng)造性地構(gòu)造不同的期權(quán)組合，以實現(xiàn)特定的風(fēng) 險收益特征。教學(xué)重點：差價期權(quán)和跨式期權(quán)策略教學(xué)難點：期權(quán)組合在風(fēng)險管理中的應(yīng)用第8章期權(quán)定價的二叉樹模型（支撐課程目標第3、4條）單期二叉樹模型與無套利定價方法風(fēng)險中性定價3多期二叉樹模型8.4股票期權(quán)的delta教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生初步了解期權(quán)定價

18、法的數(shù)值方法；掌握利用期權(quán)與股 票構(gòu)成的無風(fēng)險組合為期權(quán)定價；了解風(fēng)險中性概率的含義并掌握風(fēng)險中性定價方法；掌握 風(fēng)險中性概率的計算公式；理解單期二叉樹定價模型和多期二叉樹定價模型，利用二叉樹模 型為歐式期權(quán)和美式期權(quán)定價；掌握股票期權(quán)的delta計算方法、含義與作用，利用delta 構(gòu)造無風(fēng)險頭寸。教學(xué)重點：二叉樹模型與無套利定價方法教學(xué)難點：風(fēng)險中性定價第9章布朗運動與伊藤引理（支撐課程目標第3、4條）1馬爾可夫性質(zhì)2布朗運動3股票價格過程4伊藤引理5對數(shù)正態(tài)分布的性質(zhì)教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握馬爾科夫過程的基本性質(zhì)；熟悉布朗運動的定 義、分布性質(zhì)以及與正態(tài)分布的聯(lián)系；掌握布朗運

19、動二次差分的概念和推導(dǎo)；理解隨機微積 分與傳統(tǒng)微積分的差異；掌握隨機積分的基本特征；熟練掌握伊藤引理，并運用伊藤引理推 導(dǎo)隨機微分方程;理解股票價格對數(shù)正態(tài)分布的基本假設(shè),并掌握對數(shù)正態(tài)分布的基本特征。教學(xué)重點：布朗運動、股票價格過程教學(xué)難點：伊藤引理第10章布萊克-斯科爾斯-默頓模型（支撐課程目標第3、4條）10.1布萊克-斯科爾斯-默頓微分方程2布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價公式3隱含波動率教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握股票價格對數(shù)正態(tài)分布的性質(zhì)，掌握布萊克- 斯科爾斯-默頓微分方程的推導(dǎo)方法；理解布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價公式的微分方程 求解法；理解測度變換的概念，理解掌握期權(quán)

20、定價方法中的鞅定價原理；熟練運用期權(quán)定價 公式推導(dǎo)隱含波動率；理解支付股息和不支付股息的股票期權(quán)定價區(qū)別；理解美式期權(quán)的定 價原理。教學(xué)重點：布萊克-斯科爾斯-默頓微分方程教學(xué)難點：布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價公式求解第11章期權(quán)定價的數(shù)值方法（支撐課程目標第1、2、4條）利用二叉樹為股指期權(quán)、貨幣期權(quán)和期貨期權(quán)定價蒙特卡洛模擬方差縮減程序有限差分法實踐環(huán)節(jié)1:蒙特卡洛模擬與二項式期權(quán)定價指導(dǎo)學(xué)生利用Python蒙特卡洛模擬法生成股票變動的離散模型，利用二叉樹定價原理 采用用風(fēng)險中性、合成期權(quán)等不同方法計算期權(quán)價格。教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握用二叉樹方法、蒙特卡洛模擬法和有限差分法

21、 這三種方法為不存在解析解的期權(quán)進行定價；能夠熟練計算風(fēng)險中性概率；理解歐式期權(quán)與 美式期權(quán)的定價思想的差異；掌握蒙特卡洛模擬的具體實施方法；理解有限差分法的基本思 想；比擬不同期權(quán)定價方法的效率與結(jié)果；能夠根據(jù)實際需求選擇合適的期權(quán)定價模型。教學(xué)重點：蒙特卡洛模擬、二叉樹定價方法教學(xué)難點：有限差分法第12章希臘值（支撐課程目標第2、3條）1 delta 對沖gammavegarho實踐環(huán)節(jié)2:風(fēng)險管理與delta對沖指導(dǎo)學(xué)生利用Python計算期權(quán)價格對股價變動的敏感性，并根據(jù)模擬的市場變化構(gòu)造 對沖組合，檢驗對沖組合對風(fēng)險管理的效果。教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握期權(quán)希臘值的含義；掌

22、握delta對沖的構(gòu)造方 法,能夠評估對沖策略的效果；掌握gamma對delta對沖的影響；解波動率變動對對沖策略 的影響；掌握同時實現(xiàn)gamma中性和vega中性的條件；熟練計算theta來衡量期權(quán)價格隨 時間的變化規(guī)律；熟練計算rho來衡量利率變動對期權(quán)價值的影響；熟練計算對沖組合隨著 市場價格變動的損益。教學(xué)重點：希臘值的計算教學(xué)難點：希臘值之間的相互關(guān)系第13章奇異期權(quán)（支撐課程目標第2、3、4條）1永續(xù)美式看漲與看跌期權(quán)2障礙期權(quán)3二元式期權(quán)4亞式期權(quán)5回望期權(quán)教學(xué)要求：通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生熟悉組合期權(quán)、永續(xù)美式期權(quán)、選擇期權(quán)、障礙期 權(quán)、二元式期權(quán)、回望期權(quán)、亞式期權(quán)等常見奇異期權(quán)的概念；理解在布萊克-斯克斯-默頓 微分方程框架內(nèi)為奇異期權(quán)定價的思想；掌握奇異期權(quán)的數(shù)值定價方法；熟悉各類奇異期權(quán) 的損益特征和應(yīng)用方法；掌握組合復(fù)制法來對沖奇異期權(quán)；利用奇異期權(quán)管理資產(chǎn)風(fēng)險。教學(xué)重點：各類奇異期