防范匯率風(fēng)險(xiǎn)和境外投資案例匯編XXXX

1、企業(yè)防范范匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和開(kāi)展境境外投資資案例匯匯編國(guó)家外匯匯管理局局紹興市市中心支支局二八八年十月月前 言言作為支持持地方經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展的一項(xiàng)項(xiàng)重要舉舉措，近近年來(lái)，國(guó)家外外匯管理理局紹興興市中心心支局在在全市范范圍內(nèi)組組織開(kāi)展展了指導(dǎo)導(dǎo)企業(yè)防防范匯率率風(fēng)險(xiǎn)和和推進(jìn)民民營(yíng)企業(yè)業(yè)跨境資資本運(yùn)作作系列活活動(dòng)，在在外匯局局浙江省省分局的的高度重重視和悉悉心指導(dǎo)導(dǎo)下，在在全市外外匯指定定銀行和和涉匯企企業(yè)的積積極參與與和共同同努力下下，系列列活動(dòng)初初見(jiàn)成效效。通過(guò)過(guò)開(kāi)展指指導(dǎo)企業(yè)業(yè)防范匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系列活活動(dòng)，全全市涉匯匯企業(yè)匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)意識(shí)逐逐步增強(qiáng)強(qiáng)，規(guī)避避匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力力逐步提提高，許許多企業(yè)業(yè)正在采

2、采用多種種避險(xiǎn)產(chǎn)產(chǎn)品組合合規(guī)避匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，外匯匯指定銀銀行創(chuàng)新新避險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品品力度逐逐步加大大。通過(guò)過(guò)開(kāi)展推推進(jìn)民營(yíng)營(yíng)企業(yè)跨跨境資本本運(yùn)作系系列活動(dòng)動(dòng)，我市市民營(yíng)企企業(yè)境外外投資步步伐大大大加快，境外投投資領(lǐng)域域和投資資方式不不斷拓展展，境外外企業(yè)對(duì)對(duì)境內(nèi)企企業(yè)的帶帶動(dòng)作用用越來(lái)越越大，一一些企業(yè)業(yè)通過(guò)在在境外設(shè)設(shè)立特殊殊目的公公司在境境外上市市，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了跨越越式發(fā)展展。這次次外匯局局紹興市市中心支支局會(huì)同同各家銀銀行編寫(xiě)寫(xiě)這本企業(yè)防防范匯率率風(fēng)險(xiǎn)和和開(kāi)展境境外投資資案例匯匯編，向全市市所有進(jìn)進(jìn)出口企企業(yè)和外外商投資資企贈(zèng)送送，不僅僅是為了了展示系系列活動(dòng)動(dòng)的成果果，更主主要的是是為了將將

3、系列活活動(dòng)引向向深入，使更多多的企業(yè)業(yè)從中得得到啟發(fā)發(fā)、得到到借鑒，以促進(jìn)進(jìn)我市開(kāi)開(kāi)放型經(jīng)經(jīng)濟(jì)又好好又快發(fā)發(fā)展。為使案案例匯編編更具具實(shí)用性性，我們們還編印印了一部部分重要要的外匯匯政策法法規(guī)、外外匯業(yè)務(wù)務(wù)指南和和外匯局局、銀行行的服務(wù)務(wù)熱線(xiàn)電電話(huà)。企企業(yè)可及及時(shí)登錄錄國(guó)家外外匯管理理局官方方網(wǎng)站（htttp:/wwww.ssafee.goov.ccn）查查詢(xún)相關(guān)關(guān)政策法法規(guī)。由于時(shí)間間及編者者水平的的限制，本案案例匯編編難免免有差錯(cuò)錯(cuò)和不當(dāng)當(dāng)之處，敬請(qǐng)諒諒解。企企業(yè)在借借鑒案例例過(guò)程中中要結(jié)合合自身實(shí)實(shí)際，結(jié)結(jié)合經(jīng)濟(jì)濟(jì)形勢(shì)的的變化，進(jìn)行正正確決策策，避免免照搬照照套。本本案例例匯編僅供內(nèi)內(nèi)部

4、參考考，未經(jīng)經(jīng)編寫(xiě)組組和有關(guān)關(guān)單位同同意，不不得轉(zhuǎn)載載、引用用。 編編者 220088年100月目 錄錄第一部分分企業(yè)防防范匯率率風(fēng)險(xiǎn)典典型案例例 一、工商商銀行紹紹興市分分行提供供的案例例 工行案例例一：巧巧用貨幣幣掉期 增加企企業(yè)收益益 1工行案例例二：鎖鎖定出口口收匯待待核查帳帳戶(hù)中外外匯資金金匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)2工行案例例三：巧巧用歐元元匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理方案，規(guī)避11.2億億歐元帳帳款匯率率風(fēng)險(xiǎn)33工行案例例四：差差額滾動(dòng)動(dòng) 將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)鎖定定于咫尺尺之間 6二、農(nóng)業(yè)業(yè)銀行紹紹興市分分行提供供的案例例農(nóng)行案例例一：美美元遠(yuǎn)期期與超遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯業(yè)務(wù)7農(nóng)行案例例二：歐歐元遠(yuǎn)期期售匯業(yè)業(yè)務(wù)8農(nóng)行案例例三

5、：遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)售售匯及人人民幣/外匯掉掉期組合合業(yè)務(wù)99農(nóng)行案例例四：出出口福費(fèi)費(fèi)廷業(yè)務(wù)務(wù)100農(nóng)行案例例五：與與NDFF組合的的結(jié)構(gòu)性性海外代代付100農(nóng)行案例例六：票票利通業(yè)業(yè)務(wù)111三、中國(guó)國(guó)銀行紹紹興市分分行提供供的案例例 中行案例例一：“如意發(fā)發(fā)”：保值值還是投投機(jī)？122中行案例例二：遠(yuǎn)遠(yuǎn)期外匯匯買(mǎi)賣(mài)：對(duì)沖匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、固定定換匯成成本的基基礎(chǔ)工具具144四、建設(shè)設(shè)銀行紹紹興市分分行提供供的案例例 建行案例例一：與與海外分分行聯(lián)動(dòng)動(dòng)辦理海海外融資資保業(yè)務(wù)務(wù)155五、交通通銀行紹紹興市分分行提供供的案例例 交行案例例一：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖沖鎖定匯匯率零成本本期權(quán)方方案介紹紹177交行案例例二：遠(yuǎn)

6、遠(yuǎn)期結(jié)售售匯為企企業(yè)規(guī)避避匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)211六、中信信銀行紹紹興分行行提供的的案例22七、浦東東發(fā)展銀銀行紹興興支行提提供的案案例23八、招商商銀行紹紹興分行行提供的的案例招行案例例一:國(guó)國(guó)際保理理244招行案例例二:福福費(fèi)廷255招行案例例三:境境內(nèi)外聯(lián)聯(lián)動(dòng)套餐餐255九、華夏夏銀行紹紹興分行行提供的的案例華夏案例例一:遠(yuǎn)遠(yuǎn)期信用用證人人民幣定定期存款款進(jìn)口口代付288華夏案例例二:福福費(fèi)廷288十、紹興興市商業(yè)業(yè)銀行提提供的案案例 商行案例例一:利用貿(mào)貿(mào)易融資資，規(guī)避避匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)229十一、紹紹興縣農(nóng)農(nóng)村合作作銀行提提供的案案例229第二部分分 企業(yè)業(yè)開(kāi)展境境外投資資典型案案例案例一：實(shí)施“

7、走出去去”促進(jìn)對(duì)對(duì)外貿(mào)易易發(fā)展海亮亮集團(tuán)境境外投資資案例分分析30案案例二：實(shí)施“走出去去”謀求新新發(fā)展越美美集團(tuán)境境外投資資案例34案例三：浙江龍龍盛集團(tuán)團(tuán)境外投投資案例例分析377案例四：三花控控股集團(tuán)團(tuán)有限公公司境外外投資400第三部分分 重要要外匯政政策法規(guī)規(guī)、外匯匯業(yè)務(wù)指指南和業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系系電話(huà)一、中華華人民共共和國(guó)外外匯管理理?xiàng)l例442二、國(guó)家外外匯管理理局 商商務(wù)部 海關(guān)總總署關(guān)于于印發(fā)出口收收結(jié)匯聯(lián)聯(lián)網(wǎng)核查查辦法的通知知488三、國(guó)家家外匯管管理局關(guān)關(guān)于對(duì)企企業(yè)貨物物貿(mào)易項(xiàng)項(xiàng)下對(duì)外外債權(quán)實(shí)實(shí)行登記記管理有有關(guān)問(wèn)題題的通知知511四、國(guó)家家外匯管管理局關(guān)關(guān)于進(jìn)口口延期付付匯外債債登

8、記管管理的有有關(guān)規(guī)定定摘要552五、外匯匯局部分分外匯管管理業(yè)務(wù)務(wù)所需申申請(qǐng)材料料目錄552六、企業(yè)貿(mào)貿(mào)易信貸貸(出口口預(yù)收貨貨款部分分)合同同登記、提款登登記及注注銷(xiāo)登記記操作規(guī)規(guī)程557七、外匯局局、外匯匯指定銀銀行辦理理相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系系電話(huà)600第一部分分 企業(yè)業(yè)防范匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)典型案案例一、工商商銀行紹紹興市分分行提供供的案例例工行案例例一：巧巧用貨幣幣掉期 增加企企業(yè)收益益A企業(yè)是是一家以以制冷產(chǎn)產(chǎn)業(yè)為主主體，人人工環(huán)境境設(shè)備（中央空空調(diào)）、精密制制造業(yè)（制冷配配件）等等產(chǎn)業(yè)并并行發(fā)展展，集科科、工、貿(mào)于一一體的現(xiàn)現(xiàn)代化無(wú)無(wú)區(qū)域企企業(yè)集團(tuán)團(tuán)，公司司產(chǎn)品目目前主要要以國(guó)內(nèi)內(nèi)銷(xiāo)售為為主，

9、國(guó)國(guó)外銷(xiāo)售售為輔，但公司司立足長(zhǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)，從從04年年開(kāi)始積積極拓展展海外市市場(chǎng)，008年出出口量預(yù)預(yù)計(jì)將突突破1億億美元，產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)銷(xiāo)美國(guó)國(guó)、日本本等眾多多國(guó)家。經(jīng)調(diào)查查，A企企業(yè)目前前出口收收匯幣種種幾乎全全部采用用美元，出口結(jié)結(jié)算方式式幾乎都都為后TT/T 60天天。088年以來(lái)來(lái)，人民民幣匯率率呈現(xiàn)明明顯的“三階段段”走勢(shì)，從年初初的加速速升值到到4月份的的節(jié)奏變變緩，再再到近期期重回穩(wěn)穩(wěn)步升值值通道。A企業(yè)業(yè)對(duì)當(dāng)前前及今后后的人民民幣匯率率走勢(shì)感感到非常常困惑，同時(shí)，對(duì)日益益擴(kuò)大的的美元應(yīng)應(yīng)收帳款款，如何何規(guī)避人人民幣匯匯率升值值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資資產(chǎn)的保保值增值值是A企企業(yè)最大大的需求求。根據(jù)

10、據(jù)今年以以來(lái)人民民幣匯率率走勢(shì)，工行產(chǎn)產(chǎn)品經(jīng)理理團(tuán)隊(duì)首首先就008年以以來(lái)人民民幣匯率率走勢(shì)進(jìn)進(jìn)行簡(jiǎn)單單介紹并并對(duì)后期期走勢(shì)進(jìn)進(jìn)行預(yù)測(cè)測(cè)，認(rèn)為為下半年年人民幣幣升值將將明顯放放緩，但但保持漸漸進(jìn)和穩(wěn)穩(wěn)步的升升值趨勢(shì)勢(shì)仍可預(yù)預(yù)期。結(jié)結(jié)合市場(chǎng)場(chǎng)與客戶(hù)戶(hù)需求，工行精精心設(shè)計(jì)計(jì)了方案案供客戶(hù)戶(hù)選擇，主推工工行新產(chǎn)產(chǎn)品“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品?！凹催h(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交易易為工行行新推出出的一款款遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品。A企企業(yè)與工工行簽訂訂“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交易易委托書(shū)書(shū)后，可可在交易易委托書(shū)書(shū)約定的的到期日日之前任任一工作作日與工工行進(jìn)行行資金交交割，交交割匯率率由A企企業(yè)在“交割日日即期匯匯率”或

11、“交割日日經(jīng)期限限調(diào)整后后的遠(yuǎn)期期匯率”兩個(gè)匯匯率中自自主選擇擇其中一一個(gè)?！凹催h(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品適用于于所有有有意向敘敘做遠(yuǎn)期期結(jié)售匯匯業(yè)務(wù)的的客戶(hù)，產(chǎn)品的的最大優(yōu)優(yōu)勢(shì)在于于給予客客戶(hù)選擇擇結(jié)匯時(shí)時(shí)間的最最大靈活活性，符符合當(dāng)前前人民幣幣走勢(shì)，并貼合合目前市市場(chǎng)絕大大部分對(duì)對(duì)人民幣幣升值持持觀(guān)望態(tài)態(tài)度客戶(hù)戶(hù)的心理理。工行行產(chǎn)品經(jīng)經(jīng)理建議議A企業(yè)業(yè)選擇抓抓住當(dāng)前前時(shí)機(jī)，敘做“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品，到期期交割時(shí)時(shí)，A企企業(yè)可以以選擇即即期匯率率或“經(jīng)期限限調(diào)整的的遠(yuǎn)期匯匯率”與銀行行進(jìn)行交交割，客客戶(hù)交割割的選擇擇性比較較靈活；如果簽簽約日市市場(chǎng)掉期期點(diǎn)絕對(duì)對(duì)值比較較小，而而未來(lái)交交

12、割時(shí)市市場(chǎng)掉期期點(diǎn)絕對(duì)對(duì)值擴(kuò)大大(人民民幣升值值預(yù)期擴(kuò)擴(kuò)大)，客戶(hù)敘敘做“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交易易可以獲獲得額外外的收益益。A企企業(yè)敘做做“即遠(yuǎn)通通”產(chǎn)品后后，如交交割時(shí)，“交割日日即期匯匯率”高于“交割日日經(jīng)期限限調(diào)整后后的遠(yuǎn)期期匯率”，則客客戶(hù)將可可選擇即即期結(jié)匯匯。但是是“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期部部分仍不不受影響響，直至至最后到到期，因因此，建建議A企企業(yè)敘做做“即遠(yuǎn)通通”交易金金額以全全年實(shí)際際收匯額額的500%-775%為為宜。AA企業(yè)擬擬與工行行敘做遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯業(yè)務(wù)，但由于于季節(jié)性性等原因因，企業(yè)業(yè)發(fā)現(xiàn)可可能出現(xiàn)現(xiàn)每月收收匯多寡寡不一的的情況；同時(shí)，由于人人民幣匯匯率波動(dòng)動(dòng)較大，企業(yè)擔(dān)擔(dān)

13、心所有有的收匯匯都做遠(yuǎn)遠(yuǎn)期鎖定定可能也也會(huì)存在在一定的的風(fēng)險(xiǎn)，只愿意意對(duì)部分分金額進(jìn)進(jìn)行匯率率鎖定。在工行產(chǎn)產(chǎn)品經(jīng)理理的建議議下，220088年1月月22日日，A企企業(yè)以全全年實(shí)際際收匯額額的500%做一一年期的的“即遠(yuǎn)通通”美元結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品，協(xié)議議金額336000萬(wàn)美元元，按220088-1-22日日的數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行測(cè)測(cè)算。20088年1月22日，A企業(yè)業(yè)向工行行遞交一一年期的的“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯委托托，金額額為36600萬(wàn)萬(wàn)美元，到期日日為20009年年1月23日，交易基基準(zhǔn)匯率率是6.70552。20008年4月24日，客戶(hù)與與工行交交割4000萬(wàn)美美元，此此時(shí)，即即期結(jié)匯匯價(jià)為66.9

14、8850，至至20009年1月23日的的遠(yuǎn)期售售匯價(jià)為為6.66522。4月24日調(diào)調(diào)整的掉掉期點(diǎn)為為 6.6522-6.99850，即即為-33328點(diǎn)?！敖?jīng)期限限調(diào)整的的遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯匯率率”=66.70052-(-00.33328)=7.0380，優(yōu)優(yōu)于即期期匯率，客戶(hù)選選擇“經(jīng)期限限調(diào)整的的遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯匯率率”交割4400萬(wàn)萬(wàn)美元。相比普普通遠(yuǎn)期期結(jié)匯交交易，客客戶(hù)通過(guò)過(guò)“交割日日經(jīng)期限限調(diào)整后后的遠(yuǎn)期期匯率”進(jìn)行交交割獲得得額外的的掉期點(diǎn)點(diǎn)收益：（7.03806.99850）XX4000=211.2萬(wàn)萬(wàn)元人民民幣今年以來(lái)來(lái)，面對(duì)對(duì)外向型型企業(yè)外外匯資產(chǎn)產(chǎn)保值增增值強(qiáng)烈烈需求的的實(shí)情，工行進(jìn)

15、進(jìn)一步加加大了對(duì)對(duì)各類(lèi)外外匯資金金業(yè)務(wù)產(chǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)創(chuàng)新與運(yùn)運(yùn)用?！凹催h(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯業(yè)務(wù)務(wù)為工行行新推出出的一款款遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品， 對(duì)對(duì)于客戶(hù)戶(hù)來(lái)說(shuō)，與普通通的遠(yuǎn)期期結(jié)匯產(chǎn)產(chǎn)品相比比， “即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品具有以以下幾方方面的優(yōu)優(yōu)勢(shì)：1、“即即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品為客戶(hù)戶(hù)提供了了更加靈靈活的交交割便利利。由于于“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品客戶(hù)在在到期日日之前可可以自主主選擇交交割日和和交割匯匯率和工工行進(jìn)行行資金交交割，同同時(shí)只要要在“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期合合約約定定的總金金額之內(nèi)內(nèi)，客戶(hù)戶(hù)可以選選擇任意意交割金金額，相相比普通通遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯，客戶(hù)資資金交割割的靈活活性更大大。2、“即即

16、遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品對(duì)客戶(hù)戶(hù)來(lái)說(shuō)交交割期限限和交割割匯率更更加匹配配。由于于“即遠(yuǎn)通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品“交割日日經(jīng)期限限調(diào)整后后的遠(yuǎn)期期匯率”是在客客戶(hù)交割割日當(dāng)天天，工行行根據(jù)客客戶(hù)合約約到期日日做掉期期調(diào)整重重新計(jì)算算得出的的匯率，因此對(duì)對(duì)客戶(hù)來(lái)來(lái)說(shuō)，相相比普通通遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯的擇擇期交易易，“即遠(yuǎn)通通”產(chǎn)品的的交割期期限和交交割匯率率更加匹匹配。3、“即即遠(yuǎn)通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品對(duì)客戶(hù)戶(hù)來(lái)說(shuō)，相比普普通遠(yuǎn)期期結(jié)匯交交易，客客戶(hù)通過(guò)過(guò)“交割日日經(jīng)期限限調(diào)整后后的遠(yuǎn)期期匯率”進(jìn)行交交割可能能獲得額額外的掉掉期點(diǎn)收收益。本本案例中中A企業(yè)業(yè)通過(guò)“即遠(yuǎn)通通”產(chǎn)品，獲得額額外的掉掉期點(diǎn)收收益達(dá)221

17、.22萬(wàn)元人人民幣。工行案例例二：鎖鎖定出口口收匯待待核查帳帳戶(hù)中外外匯資金金匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)A企業(yè)是是紹興一一家大型型紡織品品生產(chǎn)企企業(yè)，產(chǎn)產(chǎn)品主要要出口到到阿聯(lián)酋酋等中東東國(guó)家，出口結(jié)結(jié)算方式式采用美美元前TT/T550%+后T/T500%。自自20008年77月144日起，企業(yè)出出口收匯匯必須執(zhí)執(zhí)行國(guó)家家外匯管管理局聯(lián)聯(lián)合商務(wù)務(wù)部和海海關(guān)總署署新發(fā)布布的出出口收結(jié)結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)核查辦辦法，出口收收匯必須須先劃入入待核查查賬戶(hù)，只有經(jīng)經(jīng)過(guò)海關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)的的聯(lián)網(wǎng)核核查之后后才可以以辦理結(jié)結(jié)匯或劃劃出資金金的手續(xù)續(xù)。由于于A企業(yè)業(yè)有大量量的美元元預(yù)收貨貨款，收收匯資金金進(jìn)入待待核查賬賬戶(hù)與通通過(guò)海關(guān)關(guān)聯(lián)網(wǎng)核

18、核查往往往有近220天的的間隔期期，在人人民幣對(duì)對(duì)美元匯匯率持續(xù)續(xù)升值的的大背景景下，客客戶(hù)的正正常美元元收匯資資金在這這幾天中中承擔(dān)了了市場(chǎng)匯匯率升值值的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。為此此，A企企業(yè)很是是著急。08年年8月初初，工行行對(duì)A企企業(yè)進(jìn)行行了專(zhuān)門(mén)門(mén)的走訪(fǎng)訪(fǎng)，據(jù)了了解，AA企業(yè)在在8月-9月期期間累計(jì)計(jì)有約1150萬(wàn)萬(wàn)美元的的預(yù)收貨貨款，在在人民幣幣匯率波波動(dòng)加劇劇的今天天，如何何規(guī)避這這部分預(yù)預(yù)收貨款款的匯率率風(fēng)險(xiǎn)成成為企業(yè)業(yè)最大的的需求。針對(duì)AA企業(yè)的的情況，工行重重點(diǎn)推薦薦了“匯即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品。“匯即通通”結(jié)匯業(yè)業(yè)務(wù)是工工行推出出的針對(duì)對(duì)客戶(hù)待待核查賬賬戶(hù)美元元收匯資資金的一一款結(jié)匯匯產(chǎn)

19、品?？蛻?hù)與與工行簽簽訂“匯即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交易易委托書(shū)書(shū)，在交交易委托托書(shū)中約約定交割割金額、交割匯匯率及交交易到期期日，其其中交割割金額不不得超過(guò)過(guò)待核查查賬戶(hù)的的資金余余額，交交割匯率率為客戶(hù)戶(hù)簽約時(shí)時(shí)的市場(chǎng)場(chǎng)即期結(jié)結(jié)匯匯率率，交易易到期日日為交易易簽約日日確定的的期限為為1個(gè)月月的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)起息日日?？蛻?hù)戶(hù)在與工工行簽訂訂“匯即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交易易委托書(shū)書(shū)之后，在交易易到期日日之前的的任一工工作日，如果客客戶(hù)待核核查賬戶(hù)戶(hù)中的收收匯資金金通過(guò)海海關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)的聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)核查，客戶(hù)即即可按交交易委托托書(shū)約定定的成交交匯率與與工行進(jìn)進(jìn)行資金金交割。經(jīng)過(guò)溝溝通，220088年8月月12日日，A企企業(yè)與

20、工工行簽定定“匯即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交易易業(yè)務(wù)協(xié)協(xié)議書(shū)，協(xié)議約約定總成成交金額額1500萬(wàn)美元元，交易易方式為為一個(gè)月月內(nèi)擇期期交易。20008年88月122日，AA企業(yè)待待核查賬賬戶(hù)收匯匯1500萬(wàn)美元元，當(dāng)天天的即期期結(jié)匯價(jià)價(jià)為6.85222。企企業(yè)向工工行提交交“匯即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯委托托書(shū)，約約定金額額為1550萬(wàn)美美元，約約定交割割匯率為為6.885222，約定定到期日日為9月月12日日。在99月122日之前前A企業(yè)業(yè)待核查查賬戶(hù)資資金通過(guò)過(guò)海關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)核查，客戶(hù)即即可按66.85562的的價(jià)格與與工行進(jìn)進(jìn)行資金金交割。8月228日，A企業(yè)業(yè)待核查查賬戶(hù)資資金通過(guò)過(guò)海關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)

21、核查，客戶(hù)按按6.885622的價(jià)格格與工行行進(jìn)行資資金交割割。（88月288日的即即期結(jié)匯匯價(jià)為66.81133）通過(guò)敘敘做“匯即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品，B企企業(yè)額外外獲得收收益：1150XX（6.856626.881333）=66.4335萬(wàn)元元人民幣幣。7月144日，我我國(guó)實(shí)施施了出口口收結(jié)匯匯聯(lián)網(wǎng)核核查制度度，客戶(hù)戶(hù)出口收收匯資金金必須先先進(jìn)入待待核查賬賬戶(hù)并與與海關(guān)聯(lián)聯(lián)網(wǎng)核查查，這過(guò)過(guò)程往往往需要幾幾天的等等待時(shí)間間，在人人民幣對(duì)對(duì)美元匯匯率升值值的大背背景下，幾天的的等待時(shí)時(shí)間即意意味著客客戶(hù)需承承擔(dān)幾天天因市場(chǎng)場(chǎng)匯率波波動(dòng)的損損失?！皡R即通通”遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯產(chǎn)產(chǎn)品主要要針對(duì)該該情況

22、，客戶(hù)只只要在工工行辦理理“匯即通通”產(chǎn)品就就可享受受在一個(gè)個(gè)月內(nèi)結(jié)結(jié)匯均按按收匯當(dāng)當(dāng)天牌價(jià)價(jià)結(jié)匯，完全擺擺脫了因因幾天等等待而可可能遭受受匯率損損失的困困繞，產(chǎn)產(chǎn)品較為為切合市市場(chǎng)需求求。工行案例例三：巧巧用歐元元匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理方案，規(guī)避11.2億億歐元帳帳款匯率率風(fēng)險(xiǎn)A公司是是紹興一家家具有國(guó)國(guó)際先進(jìn)進(jìn)水平的的光伏能能源產(chǎn)品品研發(fā)制制造企業(yè)業(yè)，產(chǎn)品品全部出出口歐洲洲市場(chǎng)。出口結(jié)結(jié)算幣種種采用歐歐元T/T結(jié)算算，另外外，A公公司每月月大約有有10000萬(wàn)美美元的原原材料需需從臺(tái)灣灣進(jìn)口，進(jìn)口采采用美元元L/CC結(jié)算。20008年初初，A公公司與歐歐洲某進(jìn)進(jìn)口商業(yè)業(yè)公司簽簽定1億億歐元的的合

23、同，合同約約定每月月由A公公司出口口10000萬(wàn)歐歐元。合合同簽定定之后，A公司司主動(dòng)找找到工行行，詢(xún)問(wèn)問(wèn)公司在在收付兩兩端所面面臨的匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，工行行產(chǎn)品經(jīng)經(jīng)理經(jīng)過(guò)過(guò)分析得得出：AA公司在在收匯、付匯時(shí)時(shí)將面臨臨兩種匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：一是是美元/人民幣幣匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；二二是歐元元/美元元匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。需需要解決決兩個(gè)問(wèn)問(wèn)題：一一是在當(dāng)當(dāng)前的市市場(chǎng)環(huán)境境下，通通過(guò)遠(yuǎn)期期結(jié)匯鎖鎖定匯率率風(fēng)險(xiǎn)；二是通通過(guò)金融融工具有有效提高高實(shí)際結(jié)結(jié)匯收益益。為此此，工行行圍繞以以上兩方方面問(wèn)題題提出如如下金融融服務(wù)方方案。008年66月，工工行組織織專(zhuān)業(yè)的的產(chǎn)品經(jīng)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)隊(duì)從歐元元對(duì)美元元走勢(shì)、美元對(duì)對(duì)人民幣幣匯率等

24、等方面進(jìn)進(jìn)行了分分析與預(yù)預(yù)測(cè)，當(dāng)當(dāng)時(shí)，工工行團(tuán)隊(duì)隊(duì)認(rèn)為歐歐元已處處于階段段性高位位，多種種因素促促使歐元元調(diào)整，且人民民幣匯率率將延續(xù)續(xù)升值的的走勢(shì)。結(jié)合市市場(chǎng)與客客戶(hù)需求求，精心心設(shè)計(jì)了了方案供供客戶(hù)選選擇，具具體方案案如下：“歐元遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯+歐元元遠(yuǎn)期外外匯買(mǎi)賣(mài)賣(mài)+超短短期外匯匯理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品”套餐。（1）歐歐元遠(yuǎn)期期結(jié)匯交交易和遠(yuǎn)遠(yuǎn)期外匯匯買(mǎi)賣(mài)交交易。同同時(shí)針對(duì)對(duì)A公司司遠(yuǎn)期賣(mài)賣(mài)出歐元元期限難難以確定定的情況況，工行行提供如如下便利利措施：擇期遠(yuǎn)遠(yuǎn)期交易易。A公公司可以以預(yù)先約約定在某某一個(gè)期期限內(nèi)而而非某一一固定日日期辦理理交割。比如約約定20008年年6月55日到66月200日為賣(mài)賣(mài)出

25、歐元元期限，在這段段期間內(nèi)內(nèi)任意一一天，AA公司都都可以按按照約定定價(jià)格辦辦理交割割。到期后后展期如如果遠(yuǎn)期期交易到到期需要要交割時(shí)時(shí)，A公公司帳上上歐元不不足，可可以申請(qǐng)請(qǐng)展期交交易，將將期限往往后推移移。由此此產(chǎn)生的的盈利在在展期到到期日交交割時(shí)一一并給AA公司；如損失失，則由由A公司司承擔(dān)。資金到賬賬月份歐元遠(yuǎn)期期結(jié)匯遠(yuǎn)期賣(mài)出出歐元固定交割割日本金結(jié)匯價(jià)格收到人民幣本金賣(mài)出價(jià)格格收到美元元750010.66583352799.1555001.53344767.220088-7-18850010.55269952633.4555001.533276620088-8-18950010.448

26、71152433.5555001.52296764.820088-9-181050010.44418852200.95001.52274763.720088-100-2001150010.44009952000.4555001.52254762.720088-111-1881250010.33681151844.0555001.52233761.6520088-122-188150010.22984451499.25001.52214760.720099-1-20250010.22268851133.45001.51197759.8520099-2-18350010.119350966.550

27、01.51181759.0520099-3-18450010.11351150677.5555001.51163758.1520099-4-20550010.009950499.55001.51147757.3520099-5-18650010.00562250288.15001.51135756.7520099-6-18合計(jì)60000619445.886000091377.9注：1.按20008年年6月116日結(jié)結(jié)匯價(jià)格格計(jì)算，歐元即即期匯率率假設(shè)為為1.554044；2.單位：萬(wàn)美元元、萬(wàn)歐歐元和萬(wàn)萬(wàn)人民幣幣。（2）超超短期外外匯理產(chǎn)產(chǎn)品。AA公司收收匯后，但還未未到遠(yuǎn)期期結(jié)匯交交割日，A

28、公司司可敘做做最短期期限為77天的外外匯理財(cái)財(cái)產(chǎn)品來(lái)來(lái)提高資資金收益益。目前前工行可可以提供供美元和和歐元77天、114天理理財(cái)產(chǎn)品品。7天期匯匯率區(qū)間間保本型型掛鉤理理財(cái)產(chǎn)品品理財(cái)期限限7天理財(cái)本金金美元產(chǎn)品收益益率2.7，保底底1.55（年年率）產(chǎn)品掛鉤鉤對(duì)象元兌美元元即期匯匯率2、設(shè)定定歐元匯匯率區(qū)間間：下限限：市場(chǎng)場(chǎng)匯率3800基點(diǎn)，上限：市場(chǎng)匯匯率3380基基點(diǎn)，其其中市場(chǎng)場(chǎng)匯率：約定時(shí)時(shí)點(diǎn)歐元元/美元的的國(guó)際市市場(chǎng)中間間價(jià)。例例如：如如果當(dāng)時(shí)時(shí)歐元/美元的的中間價(jià)價(jià)為1.5，則則觀(guān)察區(qū)區(qū)間為11.466201.533803、最終終確定的的市場(chǎng)匯匯率和相相應(yīng)的歐歐元匯率率區(qū)間以以工行

29、出出具的成成交確認(rèn)認(rèn)書(shū)為準(zhǔn)準(zhǔn)。收益計(jì)算算情況1：在理財(cái)財(cái)期內(nèi)，歐元/美元匯匯率一直直未觸及及或超出出觀(guān)察匯匯率區(qū)間間，產(chǎn)品品收益為為：理財(cái)財(cái)本金2.77%理財(cái)期期內(nèi)實(shí)際際天數(shù)/3600；情況2：在理財(cái)財(cái)期內(nèi)，歐元/美元匯匯率曾經(jīng)經(jīng)觸及或或超出觀(guān)觀(guān)察匯率率區(qū)間，產(chǎn)品收收益為：理財(cái)本本金1.55%理財(cái)期期內(nèi)實(shí)際際天數(shù)/3600。本金保證證情況100%保證金金還本付息息時(shí)間理財(cái)?shù)狡谄诜颠€1100本金和和理財(cái)期期內(nèi)收益益。14天期期匯率區(qū)區(qū)間保本本型掛鉤鉤理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品理財(cái)期限限14天理財(cái)本金金歐元產(chǎn)品收益益率3.0，保底底0.55（年年率）產(chǎn)品掛鉤鉤對(duì)象1、歐元元兌美元元即期匯匯率2、設(shè)定定歐元匯匯率區(qū)

30、間間：下限限：市場(chǎng)場(chǎng)匯率5500基點(diǎn)，上限：市場(chǎng)匯匯率5550基基點(diǎn)，其其中市場(chǎng)場(chǎng)匯率：約定時(shí)時(shí)點(diǎn)歐元元/美元的的國(guó)際市市場(chǎng)中間間價(jià)。例例如：如如果當(dāng)時(shí)時(shí)歐元/美元的的中間價(jià)價(jià)為1.5，則則觀(guān)察區(qū)區(qū)間為11.444501.555503、最終終確定的的市場(chǎng)匯匯率和相相應(yīng)的歐歐元匯率率區(qū)間以以工行出出具的成成交確認(rèn)認(rèn)書(shū)為準(zhǔn)準(zhǔn)。收益計(jì)算算情況1：在理財(cái)財(cái)期內(nèi)，歐元/美元匯匯率一直直未觸及及或超出出觀(guān)察匯匯率區(qū)間間，產(chǎn)品品收益為為：理財(cái)財(cái)本金3.00%理財(cái)期期內(nèi)實(shí)際際天數(shù)/3600；情況2：在理財(cái)財(cái)期內(nèi)，歐元/美元匯匯率曾經(jīng)經(jīng)觸及或或超出觀(guān)觀(guān)察匯率率區(qū)間，產(chǎn)品收收益為：理財(cái)本本金0.55%理財(cái)期期內(nèi)實(shí)

31、際際天數(shù)/3600。本金保證證情況100%保證金金還本付息息時(shí)間理財(cái)?shù)狡谄诜颠€1100本金和和理財(cái)期期內(nèi)收益益。通過(guò)遠(yuǎn)期期結(jié)匯和和遠(yuǎn)期外外匯買(mǎi)賣(mài)賣(mài)可鎖定定成本、規(guī)避匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。通過(guò)過(guò)遠(yuǎn)期外外匯買(mǎi)賣(mài)賣(mài)實(shí)現(xiàn)以以收匯外外匯來(lái)對(duì)對(duì)外付匯匯，減少少匯兌成成本。通通過(guò)超短短期外匯匯理財(cái)，可利用用收匯日日和遠(yuǎn)期期交割日日之間的的時(shí)間差差，提高高短期可可閑置資資金收益益。工行案例例四：差差額滾動(dòng)動(dòng) 將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)鎖定定于咫尺尺之間A企業(yè)是是一家以以汽車(chē)配配件出口口為主的的大型企企業(yè)，產(chǎn)產(chǎn)品出口口地區(qū)主主要集中中在美洲洲、歐洲洲。077年初，A企業(yè)業(yè)與美洲洲和歐洲洲客戶(hù)簽簽定供貨貨合同，合同總總金額達(dá)達(dá)到80000

32、萬(wàn)萬(wàn)美元。經(jīng)調(diào)查查，A企企業(yè)目前前出口收收匯幣種種幾乎全全部采用用美元，出口結(jié)結(jié)算方式式幾乎都都為遠(yuǎn)期期信用證證90天天。得知知A公司司的情況況后，工工行組織織專(zhuān)業(yè)的的隊(duì)伍對(duì)對(duì)該公司司進(jìn)行走走訪(fǎng)，登登門(mén)了解解公司的的資金使使用狀況況及具體體需求。經(jīng)了解解，A企企業(yè)未來(lái)來(lái)12月月內(nèi)有穩(wěn)穩(wěn)定的大大額美元元收匯，總收匯匯額大約約在1億億美元左左右。但但由于季季節(jié)性等等原因，每月收收匯多寡寡不一，企業(yè)希希望通過(guò)過(guò)銀行提提供的產(chǎn)產(chǎn)品鎖定定美元應(yīng)應(yīng)收帳款款匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。針針對(duì)A企企業(yè)外貿(mào)貿(mào)業(yè)務(wù)的的季節(jié)性性變化和和貿(mào)易款款項(xiàng)回籠籠的不確確定性特特點(diǎn)，工工行重點(diǎn)點(diǎn)推薦了了“捷匯通通”差額美美元遠(yuǎn)期期結(jié)匯產(chǎn)產(chǎn)品，

33、產(chǎn)產(chǎn)品適用用于像AA企業(yè)等等美元收收匯來(lái)源源穩(wěn)定。企業(yè)短短期內(nèi)貿(mào)貿(mào)易款項(xiàng)項(xiàng)回籠時(shí)時(shí)間和金金額不確確定，但但較長(zhǎng)時(shí)時(shí)間段內(nèi)內(nèi)美元收收匯金額額固定的的企業(yè)?！敖輩R通通”在標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)擇期美美元遠(yuǎn)期期結(jié)匯的的基礎(chǔ)上上附加可可進(jìn)行差差額交割割的條件件，從而而更好的的適應(yīng)AA企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)特點(diǎn)點(diǎn)，最大大限度的的增強(qiáng)AA企業(yè)資資金靈活活性。產(chǎn)產(chǎn)品功能能特點(diǎn)：1.本本產(chǎn)品由由時(shí)間連連續(xù)的多多期擇期期型遠(yuǎn)期期結(jié)匯業(yè)業(yè)務(wù)組成成，企業(yè)業(yè)約定總總結(jié)匯金金額，并并設(shè)定每每期結(jié)匯匯平均額額；2.工行根根據(jù)客戶(hù)戶(hù)設(shè)定擇擇期期限限，提供供各期結(jié)結(jié)匯價(jià)格格（每期期一個(gè)），客戶(hù)戶(hù)可按此此價(jià)格在在設(shè)定期期限內(nèi)選選擇具體體時(shí)間進(jìn)進(jìn)行交割割；

34、3.企業(yè)如如當(dāng)期交交割金額額未到達(dá)達(dá)事先設(shè)設(shè)定金額額，則自自動(dòng)滾入入下期，并在下下期按下下期結(jié)匯匯價(jià)進(jìn)行行交割，“差額”即指上上個(gè)月未未交割完完的頭寸寸可于下下個(gè)月交交割。44.企業(yè)業(yè)每期交交割金額額不得高高于事先先設(shè)定每每期結(jié)匯匯平均額額與以前前各期累累計(jì)未交交割金額額之和。經(jīng)過(guò)工行行與企業(yè)業(yè)的多次次溝通，20007年44月200日，AA企業(yè)與與工行簽簽定差額額滾動(dòng)美美元遠(yuǎn)期期結(jié)匯協(xié)協(xié)議，協(xié)協(xié)議約定定總成交交金額660000萬(wàn)美元元，交易易方式為為一個(gè)月月內(nèi)擇期期交易，分122個(gè)月交交割，每每月6000萬(wàn)美美元。220077年4月月20日日工行提提供報(bào)價(jià)價(jià)如下：?jiǎn)挝唬喝巳嗣駧?1000外幣2

35、0077-4-20我行報(bào)價(jià)價(jià)期限USD遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯價(jià)1個(gè)月(1M)769.722個(gè)月(2M)766.793個(gè)月(3M)765.214個(gè)月(4M)763.625個(gè)月(5M)762.116個(gè)月(6M)760.727個(gè)月(7M)759.038個(gè)月(8M)757.569個(gè)月(9M)756.0110個(gè)月月(100M)754.5711個(gè)月月(111M)753.3812個(gè)月月(1YY)752.12經(jīng)測(cè)算，簽約日日到最后后交割日日人民幣幣對(duì)美元元累計(jì)升升值幅度度達(dá)到99.6%（假設(shè)設(shè)每月升升值均勻勻，則每每月升值值幅度為為0.88%）。A企業(yè)業(yè)敘做工工行“捷匯通通”差額遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯業(yè)務(wù)，結(jié)匯所所得人民民幣為6

36、6 000X7669.772%+6000X7666.779%+6000X7552.112%=547725.04萬(wàn)萬(wàn)元人民民幣，如如未選擇擇辦理“捷匯通通”差額遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯業(yè)務(wù)，結(jié)匯所所得人民民幣為 6000X7770.776%XX（1-0.88%）+6000X7770.776%XX（1-2X00.8%）+6000X7770.76%X（11-122X0.8%）=5226088.999萬(wàn)元人人民幣。通過(guò)辦辦理“捷匯通通”差額遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯業(yè)務(wù)，企業(yè)增增加收益益21116.005萬(wàn)元元人民幣幣（5447255.044526608.99）。人民幣匯匯率將延延續(xù)升值值的走勢(shì)勢(shì)，廣大大外貿(mào)企企業(yè)將更更多的面

37、面對(duì)人民民幣匯率率風(fēng)險(xiǎn)。目前對(duì)對(duì)于企業(yè)業(yè)減小人人民幣升升值壓力力的主要要思路是是通過(guò)鎖鎖定遠(yuǎn)期期風(fēng)險(xiǎn)（遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯）來(lái)獲得得最佳避避險(xiǎn)效果果。而工工行主推推的“捷匯通通”差額滾滾動(dòng)美元元遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯正是是貫徹上上述思路路。該產(chǎn)產(chǎn)品在增增強(qiáng)企業(yè)業(yè)結(jié)匯資資金靈活活性的同同時(shí)，最最大可能能的減小小人民幣幣升值壓壓力，推推出以來(lái)來(lái)獲得極極佳的實(shí)實(shí)際操作作效果。本案例例中A企企業(yè)利用用差額滾滾動(dòng)美元元遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯產(chǎn)品品不僅成成功鎖定定了大額額應(yīng)收帳帳款匯率率風(fēng)險(xiǎn)，而且通通過(guò)這一一產(chǎn)品實(shí)實(shí)現(xiàn)了資資產(chǎn)的保保值增值值，獲利利21116萬(wàn)元元。二、農(nóng)業(yè)業(yè)銀行紹紹興市分分行提供供的案例例農(nóng)行案例例一：美美元遠(yuǎn)期期與超

38、遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯業(yè)務(wù)A公司成成立于220022年6月，作作為集團(tuán)團(tuán)化纖織織造板塊塊的龍頭頭，具有有重要的的地位。公司主主要生產(chǎn)產(chǎn)銷(xiāo)售包包復(fù)絲、復(fù)合紡紡絲、化化纖絲等等，企業(yè)業(yè)收匯比比較穩(wěn)定定。自220055年7月月21日日匯改以以來(lái)，企企業(yè)一直直在關(guān)注注匯率走走勢(shì)，有有較強(qiáng)的的匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)識(shí)。農(nóng)行行通過(guò)分分析匯率率改革帶帶來(lái)的人人民幣升升值預(yù)期期，并結(jié)結(jié)合企業(yè)業(yè)對(duì)規(guī)避避匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的需需求，適適時(shí)地推推廣了以以鎖定遠(yuǎn)遠(yuǎn)期匯率率為目的的的遠(yuǎn)期期結(jié)售匯匯和一年年以上的的超遠(yuǎn)期期結(jié)售匯匯。A企企業(yè)對(duì)美美元匯率率走勢(shì)較較敏感，在20007年年04月月份起就就根據(jù)企企業(yè)自身身的業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展情情況對(duì)220077

39、年和220088年的收收匯業(yè)務(wù)務(wù)做了整整體規(guī)劃劃，以較較高的結(jié)結(jié)匯匯率率分批、分段、分散的的辦法敘敘做了遠(yuǎn)遠(yuǎn)期和超超遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯業(yè)務(wù)務(wù)。所謂謂遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯業(yè)業(yè)務(wù)指農(nóng)農(nóng)行與客客戶(hù)約定定于未來(lái)來(lái)某一特特定日期期或時(shí)期期，依交交易當(dāng)時(shí)時(shí)所約定定的幣種種、金額額及匯率率進(jìn)行交交割的結(jié)結(jié)售匯交交易。超超過(guò)一年年以上的的遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯業(yè)業(yè)務(wù)為超超遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯業(yè)業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)售售匯交易易的幣種種為美元元、日元元、歐元元、港幣幣、澳大大利亞元元、瑞士士法郎、丹麥克克郎。期期限為77天、220天、1- 12個(gè)個(gè)月。交交易可以以是固定定期限交交易，也也可以是是擇期交交易。遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)售售匯的交交割日為為簽定遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯申

40、申請(qǐng)書(shū)的日期期加約定定日期。交割日日如遇節(jié)節(jié)假日，則順延延到下一一個(gè)銀行行工作日日。 下下面是以以該集團(tuán)團(tuán)旗下一一企業(yè)的的簽約情情況為例例，具體體見(jiàn)表：遠(yuǎn)期、超超遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯明細(xì)細(xì)單位：萬(wàn)萬(wàn)美元交割日匯價(jià)金額200770992007.61168200200771001007.60068300200771111227.59901300200771221337.5665410020088011122757778180200880220557.53343180200880330777.5228830020088044.0777.52243350200880661667.4448860020088077

41、1557.43341600200880881557.41183600200880991557.40026600合計(jì)43200截至20008年年8月331日，A企業(yè)業(yè)共實(shí)現(xiàn)現(xiàn)交割337200萬(wàn)美元元。企業(yè)業(yè)在鎖定定匯率成成本、規(guī)規(guī)避市場(chǎng)場(chǎng)匯率波波動(dòng)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的同同時(shí)，獲獲得了116900.2萬(wàn)萬(wàn)元的匯匯差收益益，對(duì)企企業(yè)而言言，受益益匪淺。遠(yuǎn)期結(jié)售售匯是銀銀行基礎(chǔ)礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)財(cái)產(chǎn)品，在匯率率波動(dòng)較較大的今今天，仍仍然不失失為一種種企業(yè)規(guī)規(guī)避匯率率風(fēng)險(xiǎn)的的理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品。本本案中AA企業(yè)以以獨(dú)到的的眼光及及大膽的的預(yù)測(cè)，與銀行行簽訂了了遠(yuǎn)期、超遠(yuǎn)期期結(jié)匯合合約。事事實(shí)證明明企業(yè)在在該遠(yuǎn)期期、超遠(yuǎn)遠(yuǎn)期合約約中

42、成功功的避免免了匯率率風(fēng)險(xiǎn)。隨著客客觀(guān)環(huán)境境的變化化,出口口企業(yè)需需要積極極面對(duì)挑挑戰(zhàn),盡盡快掌握握各種外外匯避險(xiǎn)險(xiǎn)工具和和手段,增強(qiáng)自自身適應(yīng)應(yīng)匯率浮浮動(dòng)和應(yīng)應(yīng)對(duì)匯率率變動(dòng)的的能力。在規(guī)避避匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的同同時(shí)，加加快結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整步步伐,增增強(qiáng)自主主創(chuàng)新能能力,提提高競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力,注注意通過(guò)過(guò)加強(qiáng)內(nèi)內(nèi)部管理理和開(kāi)展展技術(shù)改改造的方方式來(lái)挖挖掘潛力力,走品品牌興企企之路，這樣才才是企業(yè)業(yè)發(fā)展的的長(zhǎng)久之之計(jì)、根根本之策策。同時(shí)時(shí)，銀行行也要不不斷的進(jìn)進(jìn)行知識(shí)識(shí)創(chuàng)新，認(rèn)真、仔細(xì)研研究國(guó)家家外匯政政策及外外匯匯率率走勢(shì)。正確把把握方向向，做好好企業(yè)的的參謀。農(nóng)行案例例二：歐歐元遠(yuǎn)期期售匯業(yè)業(yè)務(wù)A企業(yè)于于20

43、007年88月向德德國(guó)一公公司進(jìn)口口高溫高高壓氣流流染色機(jī)機(jī)（包括括配件），金額額為333萬(wàn)歐元元。A企企業(yè)向農(nóng)農(nóng)行申請(qǐng)請(qǐng)開(kāi)立遠(yuǎn)遠(yuǎn)期信用用證，企企業(yè)付款款期估計(jì)計(jì)在20008年年4月初初。因歐歐元匯率率變動(dòng)較較大，為為避免匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，鎖定定付匯成成本，企企業(yè)向銀銀行咨詢(xún)?cè)兝碡?cái)產(chǎn)產(chǎn)品。針針對(duì)歐元元是一種種匯率波波動(dòng)比較較大的幣幣種，而而企業(yè)在在開(kāi)立信信用證時(shí)時(shí)，歐元元匯率基基本維持持在100.310.4之間間，之后后的幾天天時(shí)間里里，歐元元一直走走低，從從8月110日的的10.37下下跌到88月166日的110.220,跌跌了1.6%多多,而市市場(chǎng)有傳傳聞?wù)f美美元不景景氣,歐歐元近期期會(huì)走高高

44、。于是是農(nóng)行便便向企業(yè)業(yè)建議做做遠(yuǎn)期匯匯率鎖定定。當(dāng)時(shí)時(shí)因?yàn)闅W歐元在跌跌，所以以其遠(yuǎn)期期貼水，遠(yuǎn)期價(jià)價(jià)格低于于即期價(jià)價(jià)格，故故若此時(shí)時(shí)鎖定匯匯率，企企業(yè)的成成本與簽簽訂合同同時(shí)相比比，要低低很多。而且農(nóng)農(nóng)行在向向企業(yè)建建議時(shí)，強(qiáng)調(diào)匯匯率鎖定定的目的的就是鎖鎖定成本本，鎖定定風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)老老總也比比較有匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)意識(shí)，與農(nóng)行行敘做了了這筆交交易。同同時(shí)由于于企業(yè)確確定的付付匯到期期日尚未未能定下下來(lái)，于于是便估估算為220088年4月月4日，當(dāng)時(shí)的的歐元遠(yuǎn)遠(yuǎn)期匯率率為100.02271，價(jià)格相相當(dāng)不錯(cuò)錯(cuò)。之后后第二天天，歐元元匯率便便開(kāi)始回回升，并并一路走走高。到到20008年33月底，已突破破

45、11元元，但此此時(shí)又碰碰到一個(gè)個(gè)問(wèn)題，即客戶(hù)戶(hù)到單后后，確定定下來(lái)的的付匯日日是20008年年4月33日，而而4月44日又是是國(guó)家新新定下來(lái)來(lái)的清明明節(jié)公休休日，55、6兩兩天又雙雙休，即即企業(yè)的的遠(yuǎn)期匯匯率交割割日延長(zhǎng)長(zhǎng)到4月月7日，與付匯匯日正好好差3天天的時(shí)間間，但企企業(yè)遠(yuǎn)期期協(xié)議違違約又太太可惜了了。于是是農(nóng)行在在4月初初歐元資資金嚴(yán)重重緊缺的的情況下下，在44月3日日貸款歐歐元333萬(wàn)元給給企業(yè)用用于付匯匯。4月月7日，企業(yè)按按遠(yuǎn)期價(jià)價(jià)格購(gòu)匯匯歐元333萬(wàn)元元?dú)w還農(nóng)農(nóng)行貸款款，而此此時(shí)的歐歐元即期期價(jià)格為為10.98880，與與企業(yè)的的遠(yuǎn)期價(jià)價(jià)10.02771相差差0.996099元

46、，節(jié)節(jié)約成本本31萬(wàn)萬(wàn)多人民民幣。此此遠(yuǎn)期售售匯業(yè)務(wù)務(wù)為企業(yè)業(yè)降低成成本311萬(wàn)多元元。不僅僅避免了了因匯率率波動(dòng)帶帶來(lái)的匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，而且且為企業(yè)業(yè)節(jié)約了了不少成成本。對(duì)于歐元元這些非非美元貨貨幣，企企業(yè)在辦辦理進(jìn)口口業(yè)務(wù)時(shí)時(shí)，應(yīng)該該適當(dāng)考考慮非美美元貨幣幣匯率走走勢(shì)，以以便控制制成本。這筆業(yè)業(yè)務(wù)為企企業(yè)抓住住有利時(shí)時(shí)機(jī)，大大膽估算算最遲付付匯日，鎖定匯匯率，鎖鎖定了成成本。萬(wàn)萬(wàn)一企業(yè)業(yè)付匯日日提前，也可通通過(guò)掉期期交易來(lái)來(lái)提前交交割。農(nóng)行案例例三：遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)售售匯及人人民幣/外匯掉掉期組合合業(yè)務(wù)A公司是是于20001年年9月330日成成立的股股份有限限公司，經(jīng)營(yíng)范范圍：汽汽車(chē)鋁合合金車(chē)輪輪及

47、零部部件的生生產(chǎn)、銷(xiāo)銷(xiāo)售及技技術(shù)咨詢(xún)?cè)?、技術(shù)術(shù)服務(wù)，在冊(cè)職職工13331人人。該公公司近年年來(lái)發(fā)展展迅速，經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)模不斷斷擴(kuò)大，出口額額逐年增增加，220033年出口口40000萬(wàn)美美元，進(jìn)進(jìn)口6338萬(wàn)美美元，220044年進(jìn)出出口74458萬(wàn)萬(wàn)美元，20005年進(jìn)進(jìn)出口995966萬(wàn)美元元，20006年年進(jìn)出口口126674萬(wàn)萬(wàn)美元，20007年進(jìn)進(jìn)出口1164446萬(wàn)美美元，出出口形勢(shì)勢(shì)良好。20007年55月份以以來(lái)，農(nóng)農(nóng)行與AA公司簽簽訂固定定期限的的遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯業(yè)業(yè)務(wù)合同同，鎖定定將來(lái)某某一時(shí)刻刻為客戶(hù)戶(hù)辦理結(jié)結(jié)匯的外外匯幣種種、金額額、匯率率等交易易要素，總金額額達(dá)1224000

48、萬(wàn)美元元。由于于該企業(yè)業(yè)收匯比比較頻繁繁且不集集中，在在實(shí)際業(yè)業(yè)務(wù)中該該客戶(hù)提提前收到到貨款情情況較為為普遍，由于企企業(yè)急需需資金用用于生產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)的的情況，如果提提前結(jié)匯匯則會(huì)給給企業(yè)帶帶來(lái)巨大大的損失失。在這這種情況況下，既既要提前前履約又又不能造造成違約約，對(duì)此此農(nóng)行就就提前到到賬的貨貨款部分分與企業(yè)業(yè)加簽人人民幣/外幣掉掉期業(yè)務(wù)務(wù)合同，在近期期時(shí)點(diǎn)上上（即期期）為客客戶(hù)辦理理結(jié)匯交交易，同同時(shí)確定定遠(yuǎn)期時(shí)時(shí)點(diǎn)上的的售匯價(jià)價(jià)格，這這樣既方方便客戶(hù)戶(hù)按時(shí)結(jié)結(jié)匯，有有利于客客戶(hù)及早早回籠資資金，同同時(shí)在當(dāng)當(dāng)前人民民幣持續(xù)續(xù)升值的的趨勢(shì)下下企業(yè)還還有掉期期點(diǎn)差的的收益。近一年年多時(shí)間間以來(lái)，農(nóng)行

49、為為A公司司辦理1124000萬(wàn)美美元的遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)售售匯業(yè)務(wù)務(wù)和74406萬(wàn)萬(wàn)美元的的人民幣幣/外匯匯掉期業(yè)業(yè)務(wù)，不不僅有效效規(guī)避了了匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，還還為企業(yè)業(yè)帶來(lái)了了可觀(guān)的的收入，根據(jù)抽抽樣調(diào)查查，企業(yè)業(yè)平均獲獲得了226388點(diǎn)的點(diǎn)點(diǎn)差收入入，節(jié)約約成本約約32770萬(wàn)元元人民幣幣。在企業(yè)敘敘做遠(yuǎn)期期結(jié)匯的的同時(shí)，因著企企業(yè)收匯匯時(shí)間具具有不確確定性，而遠(yuǎn)期期結(jié)匯對(duì)對(duì)收匯時(shí)時(shí)間要求求比較高高，需要要定時(shí)收收回，兩兩者就產(chǎn)產(chǎn)生了矛矛盾，致致使企業(yè)業(yè)容易出出現(xiàn)違約約情況?？紤]到到敘做擇擇期結(jié)匯匯期限雖雖然比較較靈活，可價(jià)格格相對(duì)較較差。為為了維護(hù)護(hù)企業(yè)利利益，農(nóng)農(nóng)行推出出這種遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯和人民民幣

50、外匯匯掉期的的組合產(chǎn)產(chǎn)品，就就是企業(yè)業(yè)什么時(shí)時(shí)候收匯匯與遠(yuǎn)期期鎖定時(shí)時(shí)間不一一致，什什么時(shí)候候就自動(dòng)動(dòng)為企業(yè)業(yè)補(bǔ)做掉掉期業(yè)務(wù)務(wù)，以提提前或延延遲企業(yè)業(yè)的實(shí)際際結(jié)匯時(shí)時(shí)間，以以保證企企業(yè)在無(wú)無(wú)法按時(shí)時(shí)履約時(shí)時(shí)通過(guò)掉掉期組合合贏得交交割便利利，在規(guī)規(guī)避匯率率風(fēng)險(xiǎn)的的同時(shí)，還能以以最優(yōu)惠惠的價(jià)格格進(jìn)行及及時(shí)結(jié)匯匯，真正正實(shí)現(xiàn)利利潤(rùn)最大大化。農(nóng)行案例例四：出出口福費(fèi)費(fèi)廷業(yè)務(wù)務(wù)A公司成成立于220033年8月月，自營(yíng)營(yíng)和代理理各類(lèi)商商品和技技術(shù)進(jìn)出出口。公公司出口口交易中中主要以以遠(yuǎn)期信信用證交交易為主主。公司司目前有有以下需需求：資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)緊張，需要進(jìn)進(jìn)行融資資；希望望盡早結(jié)結(jié)匯, 鎖定匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)

51、;需要要防范進(jìn)進(jìn)口方銀銀行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn);公司司是上市市公司，需要改改善現(xiàn)金金流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)提提前核銷(xiāo)銷(xiāo)，改善善資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表。公司目目前在農(nóng)農(nóng)行的授授信額度度有限。針對(duì)公公司多種種需求和和面臨的的實(shí)際問(wèn)問(wèn)題，農(nóng)農(nóng)行建議議其辦理理出口福福費(fèi)廷業(yè)業(yè)務(wù)。農(nóng)農(nóng)行根據(jù)據(jù)該公司司的出單單情況,合理安安排福費(fèi)費(fèi)廷業(yè)務(wù)務(wù)所需的的資金。具體的的操作為為：A公公司收到到國(guó)外證證銀行開(kāi)開(kāi)來(lái)的遠(yuǎn)遠(yuǎn)期信用用證，按按信用證證要求出出運(yùn)貨物物后，將將全套單單據(jù)交給給農(nóng)行。農(nóng)行將將單據(jù)寄寄往開(kāi)證證行后，開(kāi)證行行向農(nóng)行行發(fā)來(lái)承承兌電，承諾到到期付匯匯。收到到承兌電電后，農(nóng)農(nóng)行為其其辦理福福費(fèi)廷業(yè)業(yè)務(wù)：農(nóng)農(nóng)行將貨貨款扣除除自貼現(xiàn)現(xiàn)日至預(yù)預(yù)計(jì)

52、收匯匯日的利利息及有有關(guān)銀行行費(fèi)用，將余款款（按公公司要求求）結(jié)匯匯后無(wú)追追索權(quán)地地支付給給A公司司（出口口商），同時(shí)給給該公司司出具出出口收匯匯核銷(xiāo)聯(lián)聯(lián)。據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，220077年前77月該公公司已在在農(nóng)行辦辦理2550萬(wàn)美美元左右右的出口口福費(fèi)廷廷業(yè)務(wù)。通過(guò)辦辦理出口口福費(fèi)廷廷業(yè)務(wù)，幫助了了出口商商防止政政治、商商業(yè)、利利率、匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；幫助助出口商商改善現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，以現(xiàn)現(xiàn)金收入入代替應(yīng)應(yīng)收賬款款，改善善資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表；并在不不占用出出口商授授信額度度，能獲獲得的1100%的融資資；使出出口商可可考慮在在高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)地區(qū)貿(mào)貿(mào)易，增增加貿(mào)易易機(jī)會(huì)；出口商商可提前前結(jié)匯核核銷(xiāo)退稅稅。一般普通通貿(mào)易

53、融融資具有有可以較較好解決決外貿(mào)企企業(yè)資金金周轉(zhuǎn)問(wèn)問(wèn)題。能能解決出出口發(fā)貨貨與收匯匯期之間間的現(xiàn)金金流問(wèn)題題。同時(shí)時(shí)可以提提前鎖定定收匯金金額，規(guī)規(guī)避人民民幣匯率率風(fēng)險(xiǎn)。另外貿(mào)貿(mào)易融資資成本相相對(duì)不高高，具有有比較優(yōu)優(yōu)勢(shì)。與與普通貿(mào)貿(mào)易融資資相比，福費(fèi)廷廷業(yè)務(wù)除除了具有有上述功功能外，還具有有防范進(jìn)進(jìn)口方銀銀行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、不占占用客戶(hù)戶(hù)授信，提前核核銷(xiāo)改善善報(bào)表等等功能，實(shí)為一一舉多得得的貿(mào)易易融資產(chǎn)產(chǎn)品。農(nóng)行案例例五：與與NDFF組合的的結(jié)構(gòu)性性海外代代付A公司為為農(nóng)行優(yōu)優(yōu)良客戶(hù)戶(hù)，與農(nóng)農(nóng)行具有有多年業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)來(lái)。公司司成立于于20001年，經(jīng)過(guò)多多次增資資，現(xiàn)在在注冊(cè)資資本2660000萬(wàn)元，

54、系有限限責(zé)任公公司，公公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)范圍：自營(yíng)和和代理各各類(lèi)商品品及技術(shù)術(shù)的進(jìn)出出口業(yè)務(wù)務(wù)，經(jīng)營(yíng)營(yíng)進(jìn)料加加工和“三來(lái)一一補(bǔ)”業(yè)務(wù)及及對(duì)外貿(mào)貿(mào)易等。A企業(yè)業(yè)有即期期對(duì)外付付匯需求求。出于于資金融融通和對(duì)對(duì)人民幣幣升值的的考慮，A企業(yè)業(yè)想利用用外匯貸貸款推遲遲對(duì)外付付匯。但但出于對(duì)對(duì)未來(lái)市市場(chǎng)不確確定因素素的考慮慮，企業(yè)業(yè)需進(jìn)一一步鎖定定外匯貸貸款到期期購(gòu)匯還還款的匯匯率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和收益益。農(nóng)行行對(duì)客戶(hù)戶(hù)要求進(jìn)進(jìn)行分解解,對(duì)當(dāng)當(dāng)時(shí)境內(nèi)內(nèi)外資金金市場(chǎng)狀狀況和人人民幣即即遠(yuǎn)期市市場(chǎng)進(jìn)行行了充分分的分析析和測(cè)算算,認(rèn)為為可結(jié)合合海外低低成本資資金和海海外NDDF市場(chǎng)場(chǎng)和國(guó)內(nèi)內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)售匯的的優(yōu)勢(shì)，推出結(jié)結(jié)構(gòu)性海

55、海外代付付業(yè)務(wù)來(lái)來(lái)滿(mǎn)足客客戶(hù)的需需求。220077年3月月9日，在農(nóng)行行紹興市市分行、該境內(nèi)內(nèi)公司、該公司司的境外外公司、農(nóng)行香香港分行行的共同同努力下下，順利利簽訂了了一份結(jié)結(jié)構(gòu)性海海外代付付四方協(xié)協(xié)議，明明確各方方權(quán)利和和義務(wù)。同日33月9日日農(nóng)行紹紹興市分分行授權(quán)權(quán)香港分分行辦理理進(jìn)口項(xiàng)項(xiàng)下金額額為美元元1822.4萬(wàn)萬(wàn)美元,期限為為1855天的海海外代付付業(yè)務(wù),代國(guó)內(nèi)內(nèi)客戶(hù)先先行付款款。海外外代付到到期后國(guó)國(guó)內(nèi)公司司根據(jù)先先前協(xié)議議中規(guī)定定的遠(yuǎn)期期購(gòu)匯價(jià)價(jià)格辦理理購(gòu)匯，支付香香港分行行的海外外代付到到期后本本息和。同時(shí)境境外子公公司根據(jù)據(jù)DNFF的操作作流程交交收即期期市場(chǎng)價(jià)價(jià)與NDD

56、F匯價(jià)價(jià)之差額額。這項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)首首先為客客戶(hù)敘做做了海外外代付，解決了了企業(yè)低低成本融融資需求求。在220077年3月月份左右右，國(guó)外外給該客客戶(hù)的海海外代付付利率比比國(guó)內(nèi)普普通外匯匯貸款利利率少支支付利率率成本440個(gè)百百分點(diǎn)。由于同同時(shí)做了了NDFF和遠(yuǎn)期期購(gòu)匯兩兩個(gè)組合合, 鎖鎖定了遠(yuǎn)遠(yuǎn)期購(gòu)匯匯還貸的的收益77萬(wàn)元人人民幣，與即期期購(gòu)匯相相比有較較大的優(yōu)優(yōu)勢(shì)。通觀(guān)此案案例，具具有以下下幾個(gè)特特點(diǎn)：一一、方案案設(shè)計(jì)合合理可行行。通過(guò)過(guò)海外代代付置換換本行外外匯貸款款，為客客戶(hù)節(jié)約約了融資資成本，滿(mǎn)足了了客戶(hù)的的價(jià)格需需求。通通過(guò)NDDF和遠(yuǎn)遠(yuǎn)期購(gòu)匯匯的組合合，充分分享受了了人民幣幣升值的的便

57、利，規(guī)避了了匯率變變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。二、方案設(shè)設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單單便用。本方案案對(duì)案例例的敘述述簡(jiǎn)單易易懂，一一目了然然，通過(guò)過(guò)簡(jiǎn)單的的產(chǎn)品組組合切實(shí)實(shí)解決企企業(yè)的重重要難題題，具有有很強(qiáng)的的實(shí)用價(jià)價(jià)值。三三、此方方案涉及及四方主主體，顯顯示了境境內(nèi)外聯(lián)聯(lián)動(dòng)、強(qiáng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合合的優(yōu)勢(shì)勢(shì)和作用用。農(nóng)行案例例六：票票利通業(yè)業(yè)務(wù)某進(jìn)出口口有限公公司為農(nóng)農(nóng)行進(jìn)出出口結(jié)算算大戶(hù)，與農(nóng)行行有多年年業(yè)務(wù)往往來(lái)。其其出口結(jié)結(jié)算方式式多為賒賒銷(xiāo)（OO/A）。公司司有融資資需求, 考慮慮到一般般出口商商票融資資業(yè)務(wù)雖雖有融通通資金和和提前結(jié)結(jié)匯鎖定定匯率功功能，但但其融資資款結(jié)匯匯價(jià)格是是均按融融資當(dāng)天天的即期期價(jià)格結(jié)結(jié)匯，公公司更希

58、希望在即即期結(jié)匯匯價(jià)和遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯價(jià)中選選擇最優(yōu)優(yōu)匯率將將融資款款結(jié)匯成成人民幣幣，從而而在融資資的同時(shí)時(shí)最大程程度上規(guī)規(guī)避匯率率風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)行建建議其辦辦理票利利通業(yè)務(wù)務(wù)。票利利通業(yè)務(wù)務(wù)是以農(nóng)農(nóng)行的出出口商票票融資業(yè)業(yè)務(wù)為中中心，結(jié)結(jié)合即/遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯、外外匯人民民幣掉期期等產(chǎn)品品的產(chǎn)品品組合。出口商商通過(guò)遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯鎖定匯匯率，交交單時(shí)在在農(nóng)行敘敘做出口口商票融融資，通通過(guò)比較較鎖定匯匯率和當(dāng)當(dāng)前即期期匯率，靈活選選擇最優(yōu)優(yōu)匯率將將融資款款結(jié)匯成成人民幣幣，通過(guò)過(guò)人民幣幣掉期來(lái)來(lái)調(diào)整遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯交割日日期的產(chǎn)產(chǎn)品組合合，從而而實(shí)現(xiàn)鎖鎖定匯率率、提前前結(jié)匯、資金融融通的作作用。例例如，220088

59、年2月月8日，該公司司將已辦辦理遠(yuǎn)期期結(jié)匯的的發(fā)票金金額為UUSD2290,0000.000等相關(guān)關(guān)單據(jù)交交農(nóng)行申申請(qǐng)融資資，當(dāng)時(shí)時(shí)美元即即期結(jié)匯匯價(jià)格為為7.553433,遠(yuǎn)期期鎖定的的價(jià)格明明顯優(yōu)于于即期價(jià)價(jià)格35528點(diǎn)點(diǎn)。按該該公司的的要求，農(nóng)行以以鎖定的的遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯價(jià)格格將融資資款結(jié)匯匯成人民民幣入公公司賬戶(hù)戶(hù)，僅此此一筆比比普通出出口商票票融資多多創(chuàng)造收收益。另另外農(nóng)行行還充分分利用了了票利通通業(yè)務(wù)的的掉期業(yè)業(yè)務(wù)功能能：如果果融資日日與遠(yuǎn)期期結(jié)匯的的交割日日正好為為同一天天，而當(dāng)當(dāng)日即期期結(jié)匯價(jià)價(jià)格比鎖鎖定的遠(yuǎn)遠(yuǎn)期結(jié)匯匯價(jià)好，則建議議通過(guò)外外匯人民民幣掉期期交易將將當(dāng)日交交割的遠(yuǎn)遠(yuǎn)

60、期結(jié)匯匯向后展展期并按即期期價(jià)格結(jié)結(jié)匯；如如遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交割割當(dāng)日，客戶(hù)因因來(lái)不及及出貨等等原因無(wú)無(wú)法交單單辦理出出口商票票融資，也無(wú)其其他出口口收匯，則建議議通過(guò)外外匯人民民幣掉期期將交割割日推遲遲；如辦辦理融資資日早于于遠(yuǎn)期結(jié)結(jié)匯交割割日，則則建議辦辦理外匯匯人民幣幣掉期將將交割日日提前。從20008年年前7個(gè)個(gè)月的情情況來(lái)看看，該公公司共在在農(nóng)行辦辦理票利利通業(yè)務(wù)務(wù)達(dá)5000 萬(wàn)萬(wàn)美元左左右。該該票利通通業(yè)務(wù)和和普通商商票融資資一樣具具有較強(qiáng)強(qiáng)的融資資功能和和提前結(jié)結(jié)匯、鎖鎖定匯率率的功能能。與普普通商票票融資相相比票利利通還能能通過(guò)比比較鎖定定匯率和和當(dāng)前即即期匯率率，靈活活選擇最最優(yōu)匯