鋼鐵工業(yè)數(shù)字化服務(wù)公司企業(yè)財務(wù)分析

1、泓域/鋼鐵工業(yè)數(shù)字化服務(wù)公司企業(yè)財務(wù)分析鋼鐵工業(yè)數(shù)字化服務(wù)公司企業(yè)財務(wù)分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113582477 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc113582477 h 1 HYPERLINK l _Toc113582478 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113582478 h 3 HYPERLINK l _Toc113582479 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113582479 h 3 HYPERLINK l _Toc113582480 二、 項目概況 PAGEREF _Toc11358248

2、0 h 3 HYPERLINK l _Toc113582481 三、 財務(wù)分析概述 PAGEREF _Toc113582481 h 5 HYPERLINK l _Toc113582482 四、 利潤的構(gòu)成與計算 PAGEREF _Toc113582482 h 19 HYPERLINK l _Toc113582483 五、 企業(yè)投資管理的方法 PAGEREF _Toc113582483 h 25 HYPERLINK l _Toc113582484 六、 企業(yè)投資管理的基本原則 PAGEREF _Toc113582484 h 31 HYPERLINK l _Toc113582485 七、 企業(yè)財務(wù)

3、管理的內(nèi)容 PAGEREF _Toc113582485 h 33 HYPERLINK l _Toc113582486 八、 企業(yè)財務(wù)管理原則 PAGEREF _Toc113582486 h 35 HYPERLINK l _Toc113582487 九、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc113582487 h 36 HYPERLINK l _Toc113582488 十、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc113582488 h 43 HYPERLINK l _Toc113582489 十一、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc113582489 h 46 HYPERLINK l

4、_Toc113582490 十二、 法人治理 PAGEREF _Toc113582490 h 47 HYPERLINK l _Toc113582491 十三、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc113582491 h 59公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx有限責(zé)任公司2、法定代表人：蔣xx3、注冊資本：1460萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2016-3-237、營業(yè)期限：2016-3-23至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司不斷推動企業(yè)品牌建設(shè)，實施品牌戰(zhàn)略，增強品牌意識，提升品牌管理能

5、力，實現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強品牌策劃與設(shè)計，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推進區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?！钡脑瓌t，加強規(guī)劃引導(dǎo)，推動智慧集群建設(shè)，帶動形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新能力強、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動作用大的重點產(chǎn)業(yè)集群。加強產(chǎn)業(yè)集群對外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對外產(chǎn)能合作中的載體作用。通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機制，承擔(dān)社會責(zé)任，營造和諧發(fā)展環(huán)境。（三）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額3

6、059.862447.892294.89負債總額1377.691102.151033.27股東權(quán)益合計1682.171345.741261.63公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入9604.807683.847203.60營業(yè)利潤2394.311915.451795.73利潤總額2273.201818.561704.90凈利潤1704.901329.821227.53歸屬于母公司所有者的凈利潤1704.901329.821227.53項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限責(zé)任公司2、項目性質(zhì)：技術(shù)改造3、項目建設(shè)地點：xxx（待定）4、項目聯(lián)系人

7、：蔣xx（二）項目選址項目選址位于xxx（待定）。（三）項目總投資及資金構(gòu)成項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資9314.19萬元，其中：建設(shè)投資7130.06萬元，占項目總投資的76.55%；建設(shè)期利息158.41萬元，占項目總投資的1.70%；流動資金2025.72萬元，占項目總投資的21.75%。（四）項目資本金籌措方案項目總投資9314.19萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限責(zé)任公司計劃自籌資金（資本金）6081.13萬元。（五）申請銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額3233.06萬元。（六）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)1、項目達

8、產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：17100.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：14302.42萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：2042.11萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：14.22%。5、全部投資回收期（Pt）：6.84年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：7591.33萬元（產(chǎn)值）。財務(wù)分析概述1、財務(wù)分析的概念財務(wù)分析是利用企業(yè)財務(wù)報告提供的資料及其他相關(guān)資料，采取一定方法進行計算分析，以綜合反映和評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況。企業(yè)的財務(wù)分析同時肩負著雙重目的：一方面，剖析和洞察自身財務(wù)狀況與財務(wù)實力，分析判斷外部利害相關(guān)者的財務(wù)狀況與財務(wù)實力，

9、從而為企業(yè)的經(jīng)營決策提供信息支持；另一方面，從價值形態(tài)方面對業(yè)務(wù)部門提供咨詢服務(wù)。2、財務(wù)分析的基本內(nèi)容企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為四個方面：營運能力分析、盈利能力分析、償債能力分析和社會貢獻能力分析。（1）營運能力分析。營運能力分析是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的資金利用的效率，因此，也稱為資產(chǎn)管理能力。反映企業(yè)營運能力的指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)本期發(fā)生的賒銷凈額與同期應(yīng)收賬款平均余額的比率，反映應(yīng)收賬款的流動程序，也稱收賬比率?？疾鞈?yīng)收賬款回收速度快慢，還可以利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天

10、數(shù)這一指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程度，這一比率越高，說明企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)迅速，不易發(fā)生壞賬損失。存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是指一定期間的存貨平均余額與同期的銷貨成本的比例關(guān)系，用以衡量企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度，并可以測驗企業(yè)推銷商品的能力和經(jīng)營的成效。一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，說明企業(yè)經(jīng)營效率高，存貨數(shù)量適度。如過低則說明采購過量或產(chǎn)品積壓，應(yīng)及時分析處理。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是銷售收入凈額與全部流動資產(chǎn)平均余額的比率，反映全部流動資產(chǎn)的利用效率，用時間表示的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時間。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映

11、流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，同樣生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模所占用的流動資產(chǎn)越少，等于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)的盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與固定資產(chǎn)凈值平均額進行對比所確定的一個比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用于分析固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高說明利用率越高，管理水平越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫投資周轉(zhuǎn)率。是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。（2）盈利能力分析。盈利能力實際上就是指企業(yè)的資金增值能力，它通常體現(xiàn)在企業(yè)收益數(shù)額大小與水平的高低。一般來說，企業(yè)獲利能力的大小是由其經(jīng)常性的經(jīng)營理財業(yè)績決定的。反映盈利能力的指標(biāo)很多，其中，主要有銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、資本凈利潤率、凈資

12、產(chǎn)利潤率、成本費用利潤率、每股股利、普通股每股凈收益和市盈率等。銷售凈利潤率。銷售凈利潤率是指凈利潤與銷售收入凈額的比率。通過分析銷售凈利潤率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改善經(jīng)營管理，提高盈利水平。資產(chǎn)凈利潤率。資產(chǎn)凈利潤率是企業(yè)凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。通過分析資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，表示企業(yè)每占用的1元資產(chǎn)可以獲得多少凈利。資本收益率。資本收益率是企業(yè)凈利潤與實收資本的比率。會計期間，實收資本有變動時，公式中的實收資本應(yīng)采用平均數(shù)。資本收益率越高，說明企業(yè)資本的獲利能力越強，對股份有限公司來說，意味著股票升值。影響這項指標(biāo)的因素除了包括影響凈利潤的各項因

13、素以外，還有一項重要因素，即企業(yè)負債經(jīng)營的規(guī)模。在不明顯增加財務(wù)風(fēng)險的條件下，負債經(jīng)營規(guī)模的大小會直接影響這項指標(biāo)的高低，分析時應(yīng)特別注意。凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比率。凈資產(chǎn)收益率比率越高，表明投資者權(quán)益的收益水平越高，獲利能力越強。成本費用利潤率。成本費用利潤率是企業(yè)利潤總額與成本費用的比率。成本費用利潤率也可以看做是投入產(chǎn)出的比率，其配比關(guān)系反映了企業(yè)每投入單位成本費用所獲取的利潤額。這一比例越高，說明企業(yè)為獲取收益而付出的代價越小。企業(yè)投入產(chǎn)出比率高，經(jīng)濟效益好。因此，該比率不僅可以用來評價企業(yè)獲利能力的高低，還可以評價企業(yè)對成本費用的控制能力和經(jīng)營管理水平

14、。每股股利。每股股利是普通股每股股利，反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的水平。每股股利越多，說明每股獲利能力越強。影響該指標(biāo)的因素有兩個方面：一是企業(yè)的獲利水平；二是企業(yè)的股利發(fā)放政策。普通股每股凈收益。普通股每股凈收益是稅后利潤除以普通股流通在外的股數(shù)，如果發(fā)行了優(yōu)先股，則還要扣除優(yōu)先股應(yīng)分的股利.在股市分析中，常以每股收益來衡量股性的優(yōu)劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的現(xiàn)行市價除以每股收益所得出的一個比率。該比率是由上市公司普通股的每股當(dāng)天成交價的加權(quán)平均數(shù)與上年每股收益之比計算得出。一般情況下，平均市盈率的數(shù)值應(yīng)在1020。（3）償債能力分析。償債能力是企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度。按債

15、務(wù)償付期限（通常以1年為限）的不同，企業(yè)償債能力可分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力，又稱支付能力。短期償債能力在財務(wù)比率分析中是非常重要的，在市場經(jīng)濟體制健全的條件下，短期償債能力是評價企業(yè)財務(wù)狀況的首選指標(biāo)。評價企業(yè)短期償債能力的財務(wù)比率主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。a.流動比率。流動比率是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額與流動負債總額之比。一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強。但是，也應(yīng)看到，流動比率作為用來衡量短期償債能力的指標(biāo)，還存在一些不足。過高的流動比率，也許是存貨超儲積壓，存在大量應(yīng)收未收賬款的結(jié)

16、果。b.速動比率。速動比率也稱酸性測試比率，是剔除存貨后的流動資產(chǎn)與流動負債的比率，它比流動比率更能嚴(yán)格地測算企業(yè)短期償債能力。速動比率越大，其償債能力就越高，一般認為速動比率維持在1：1左右較為理想。企業(yè)的速動比率應(yīng)根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價，在對速動比率進行分析時，要注重對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。c.現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動負債的比率。這里所說的現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，這項比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。在一般情況下，企業(yè)沒有必要保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，但過低的現(xiàn)金比率反映企業(yè)支付能力存在問題，因此，保持合理的現(xiàn)金比率是很有必要的。長期償債能力分析。長期償債能

17、力比率又稱為負債比率，是指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系，它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。其分析指標(biāo)主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)三項。a.資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率又稱負債比率，它是企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負債率表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供的資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負債率對債權(quán)人來說越低越好，而企業(yè)則希望盡可能高一些，但過高的資產(chǎn)負債率會影響企業(yè)的長期償債能力和進一步籌資的能力。當(dāng)資產(chǎn)負債率大于100%時，表明企業(yè)已資不抵債，因而被視為破產(chǎn)警戒線。b.產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是指負債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資產(chǎn)負債

18、率。產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負債率對評價償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別是：資產(chǎn)負債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。c.利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)，又稱已獲得倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。這項指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強，就一個企業(yè)某一時期的利息保障倍數(shù)來說，應(yīng)與本行業(yè)該項指標(biāo)的先進水平比較，或與本企業(yè)歷年該項指標(biāo)的較高水平比較，評價企業(yè)目前的指標(biāo)水平，一般來說，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)等于1

19、。（4）社會貢獻能力分析?，F(xiàn)代企業(yè)或多或少地、自覺與不自覺地都要承擔(dān)許多社會責(zé)任，也要為社會作出一定的貢獻。企業(yè)在追求自身獲利能力不斷增長的過程中，應(yīng)該樹立社會效益的觀念，努力為社會作出應(yīng)有的貢獻。這種能力就叫做社會貢獻能力。3、財務(wù)分析的方法現(xiàn)行財務(wù)分析，需要運用一定的方法，財務(wù)分析的方法有多種分類，但其主要方法有以下幾種。（1）比較分析法。比較分析法主要包括實際與計劃（定額）指標(biāo)對比；本期實際與上期、年同期或歷史最高水平的實際指標(biāo)對比；本單位實際與國內(nèi)或國外同行業(yè)先進單位的同類指標(biāo)對比。（2）比率分析法。比率分析法是用同一期內(nèi)的有關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，得出它們的比率，以說明財務(wù)報告所列各有關(guān)項目

20、的相互關(guān)系，判斷企業(yè)財務(wù)的經(jīng)營狀況的好壞。比率分析法揭示了數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系，同時也克服了絕對值給人們帶來的誤區(qū)。在比率分析中常用的財務(wù)比率有：相關(guān)比率；效率比率；結(jié)構(gòu)比率。（3）趨勢分析法。趨勢分析法是指通過比較企業(yè)連續(xù)若干期的財務(wù)報表中的相同指標(biāo)或財務(wù)比率，分析它們的增減變動方向、數(shù)額和變動幅度的一種方法。采用這種分析方法，可以揭示企業(yè)財務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營情況的變化，以便做出總的評價，分析引起變化的原因，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。4、主要財務(wù)報表（1）資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計報表。資產(chǎn)負債表利用會計平衡原則

21、，將合乎會計原則的“資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。資產(chǎn)負債表的基本結(jié)構(gòu)：一般是按各種資產(chǎn)變化先后順序逐一列在表的左方，反映單位所有的各項財產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利；所有的負債和業(yè)主權(quán)益則逐一列在表的右方。負債一般列于右上方分別反映各種長期和短期負債的項目，業(yè)主權(quán)益列在右下方，反映業(yè)主的資本和盈余。左右兩方的數(shù)額相等。資產(chǎn)負債表必須定期對外公布和報送外部與企業(yè)有經(jīng)濟利害

22、關(guān)系的各個集團（包括股票持有者，長、短期債權(quán)人，政府有關(guān)機構(gòu)）。當(dāng)資產(chǎn)負債表列有上期期末數(shù)時，稱為“比較資產(chǎn)負債表”，它通過前后期資產(chǎn)負債的比較，可以反映企業(yè)財務(wù)變動狀況。根據(jù)股權(quán)有密切聯(lián)系的幾個獨立企業(yè)的資產(chǎn)負債表匯總編制的資產(chǎn)負債表，稱為“合并資產(chǎn)負債表”。它可以綜合反映本企業(yè)以及與其股權(quán)上有聯(lián)系的企業(yè)的全部財務(wù)狀況。資產(chǎn)負債表根據(jù)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益，下同）之間的鉤稽關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目予以適當(dāng)排列。它反映的是企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)。即，資產(chǎn)有多少；資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)各有多少；流動資產(chǎn)中，貨

23、幣資金有多少，應(yīng)收賬款有多少，存貨有多少，等等。所有者權(quán)益有多少；所有者權(quán)益中，實收資本（或股本，下同）有多少，資本公積有多少，盈余公積有多少，未分配利潤有多少，等等。在資產(chǎn)負債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益分類分項反映。也就是說，資產(chǎn)按流動性大小進行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)；負債也按流動性大小進行列示，具體分為流動負債、長期負債等；所有者權(quán)益則按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。銀行、保險公司和非銀行金融機構(gòu)由于在經(jīng)營內(nèi)容上不同于一般的工商企業(yè)，導(dǎo)致其資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的構(gòu)成項目也不同于一般的工商企業(yè)，具有特殊性。但是，

24、在資產(chǎn)負債表上列示時，對于資產(chǎn)而言，通常也按流動性大小進行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)；對于負債而言，也按流動性大小列示，具體分為流動負債、長期負債等；對于所有者權(quán)益而言，也是按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。例如，公歷每年12月31日的財務(wù)狀況，由于它反映的是某一時點的情況，所以，又稱為靜態(tài)報表。資產(chǎn)負債表主要提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，即，有多少資源是流動資產(chǎn)、有多少資源是長期投資、有多少資

25、源是固定資產(chǎn)，等等；可以提供某一日期的負債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間，即，流動負債有多少、長期負債有多少、長期負債中有多少需要用當(dāng)期流動資金進行償還，等等；可以反映所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。資產(chǎn)負債表還可以提供進行財務(wù)分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負債進行比較，計算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負債進行比較，計算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于會計報表使用者作出經(jīng)濟決策。（2）利潤及利潤分配表。利潤分配表是反映企業(yè)一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表

26、的附表，說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向。利潤分配表包括在年度會計報表中，是利潤表的附表。通過利潤分配表，可以了解企業(yè)實現(xiàn)凈利潤的分配情況或虧損的彌補情況，了解利潤分配的構(gòu)成，以及年末未分配利潤的數(shù)據(jù)。公司向股東分派股利，應(yīng)按一定的順序進行。按照我國公司法的有關(guān)規(guī)定，利潤分配應(yīng)按下列順序進行：第一步，計算可供分配的利潤。將本年凈利潤（或虧損）與年初未分配利潤（或虧損）合并，計算出可供分配的利潤。如果可供分配的利潤為負數(shù)（即虧損），則不能進行后續(xù)分配；如果可供分配的利潤為正數(shù)（即本年累計盈利），則進行后續(xù)分配。第二步，計提法定盈余公積金。按抵減年初累計虧損后的本年凈利潤計提法定盈余公積金。提取

27、盈余公積金的基數(shù)，不是可供分配的利潤，也不一定是本年的稅后利潤。只有不存在年初累計虧損時，才能按本年稅后利潤計算應(yīng)提取數(shù)。這種“補虧”是按賬面數(shù)字進行的，與所得稅法的虧損后轉(zhuǎn)無關(guān)，關(guān)鍵在于不能用資本發(fā)放股利，也不能在沒有累計盈余的情況下提取盈余公積金。第三步，計提公益金。即按上述步驟以同樣的基數(shù)計提公益金。第四步，計提任意盈余公積金。第五步，向股東（投資者）支付股利（分配利潤）。公司股東大會或董事會違反上述利潤分配順序，在抵補虧損和提取法定盈余公積金、公益金之前向股東分配利潤的，必須將違反規(guī)定發(fā)放的利潤退還公司。（3）現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的

28、影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷?，F(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時期（一般為一個月，一季。主要是一年的年報）的現(xiàn)金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產(chǎn)負債表及損益表如何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營、投資和融資角度做出分析。作為一個分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付賬單的能力。過去的企業(yè)經(jīng)營都強調(diào)資產(chǎn)負債表與損益表兩大表，隨著企業(yè)經(jīng)營的擴展與復(fù)雜化，對財務(wù)資訊的需求日漸增長，更因許多企業(yè)經(jīng)營的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問題，漸漸地，報道企業(yè)資金動向的現(xiàn)金流量也獲得許多企業(yè)經(jīng)營者的重

29、視，將之列為必備的財務(wù)報表。現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表，可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務(wù)狀況及財務(wù)管理，要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表為我們提供了一家公司經(jīng)營是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，反而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給我們一個警告，這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出?，F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從

30、而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題?，F(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報表。對現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。利潤的構(gòu)成與計算利潤是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動等取得的凈收益1、營業(yè)利潤營業(yè)利潤是企業(yè)利潤總額的主要組成部分。銷售收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品，提供工業(yè)性勞務(wù)時取得的收入。銷售退回、銷售折讓是指由于供貨企業(yè)的原因，買方將產(chǎn)品退回企業(yè)或要求折價處理。銷售稅金是指銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)應(yīng)負擔(dān)的稅金，包括消費稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護建設(shè)稅和教育附加等。2、投資凈收

31、益投資凈收益是投資收益與投資損失的差額。（1）投資收益包括對外投資分得的利潤、股利和債券利息，投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓取得款項大于賬面價值的差額，以及按照權(quán)益法記賬的股票投資、其他投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額等。（2）投資損失包括對外投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓取得款項少于賬面價值的差額，以及按照權(quán)益法記賬的股票投資、其他投資在被投資單位減少的凈資產(chǎn)中所分擔(dān)的數(shù)額等。3、營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額是營業(yè)外收入與營業(yè)外支出的差額。（1）營業(yè)外收入包括固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、處置無形資產(chǎn)凈收益、罰款凈收入等。（2）營業(yè)外支出包括固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、處置無形資產(chǎn)凈

32、損失、債務(wù)重組損失、計提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。營業(yè)外收入和營業(yè)外支出應(yīng)當(dāng)分別核算，并在利潤表中分列項目反映。營業(yè)外收入和營業(yè)外支出還應(yīng)當(dāng)按照具體收入和支出設(shè)置明細項目，進行明細核算。4、利潤分配利潤分配是指企業(yè)利潤在國家、投資者、企業(yè)之間的分配。企業(yè)的利潤總額應(yīng)依法繳納所得稅，稅后利潤在彌補以前年度虧損、提取公積金和公益金后，按投資協(xié)議、合同以及法律法規(guī)規(guī)定在投資者之間進行分配。（1）利潤總額的調(diào)整。為了使經(jīng)營虧損的彌補落到實處，企業(yè)利潤應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整，并以調(diào)整后的利潤作為繳納所得稅的依據(jù)。對利潤總額的調(diào)整有三方面：彌

33、補以前年度的虧損；剔除投資收益中已繳納所得稅的項目；剔除只需要按規(guī)定補交所得稅的項目。虧損彌補的具體做法是：企業(yè)發(fā)生的年度虧損，用下一年的稅前利潤彌補，下一年度稅前利潤不足彌補的可以在五年內(nèi)連續(xù)彌補，五年內(nèi)不足彌補的用稅后利潤或盈余公積金彌補。（2）利潤分配順序。利潤分配既體現(xiàn)了資本的保值、增值，保護了投資者的權(quán)益和收益，又保護了企業(yè)的自主權(quán)和自我發(fā)展，同時還保護了國家的所得利益。企業(yè)繳納所得稅后的利潤，一般按照下列順序分配：彌補被沒收的財產(chǎn)損失、支付各項稅收的滯納金和罰金；彌補企業(yè)以前年度的虧損；提取法定盈余公積金；提取公益金；向投資者分配利潤，企業(yè)以前年度未分配的利潤，可以并入本年度向投資

34、者分配。上述利潤分配順序中要補充說明的是：企業(yè)以前年度的虧損，如不能在五年之內(nèi)彌補，就只能以稅后利潤先行彌補，以前年度損失未彌補之前，企業(yè)不得提取公積金和公益金。法定盈余公積金的提取，體現(xiàn)了企業(yè)的資本保全制度，它可用來彌補企業(yè)虧損或轉(zhuǎn)增資本金，企業(yè)的法定盈余公積金一般不得低于注冊資金的25%.向投資者分配的利潤按出資比例分配。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，股份制企業(yè)將成為今后我國企業(yè)發(fā)展的趨勢。股份有限公司在進行上述前四項分配以后，按照下列順序分配：支付優(yōu)先股股利；提取任意盈余公積金，任意盈余公積金按照公司章程或者股東會議提取和使用；支付普通股股利。上述利潤分配順序中要補充說明的是：公司當(dāng)年無利潤時

35、，不得分配股利，但企業(yè)為維護股票信譽，在用盈余公積金彌補虧損后，經(jīng)股東會特別決議，可以按照不超過股票面值6%的比率用盈余公積金分配股利。但分配股利后，企業(yè)法定盈余公積金不得低于注冊資金的25%。（3）利潤分配的控制?？刂品峙漤樞颉＠麧櫡峙漤樞?qū)τ诶麧櫡峙漕~有著直接的影響，它涉及企業(yè)與國家、企業(yè)自身與企業(yè)投資者之間的利益。因此，企業(yè)在分配利潤時，應(yīng)該嚴(yán)格按國家財務(wù)制度中的規(guī)定順序，計算上繳、分配與留存?？刂品ǘǚ峙漤椖?。法定分配項目是國家明確規(guī)定分配對象與分配數(shù)量的利潤分配項目，對于這些項目的控制，要求是“正確，及時、足額”?？刂破髽I(yè)自行分配項目。企業(yè)自行分配項目主要是對投資者的項目。從總體上，

36、企業(yè)自行進行的利潤分配，必須正確處理好企業(yè)短期利益與長期利益之間的關(guān)系，既要進行企業(yè)積累，又要滿足投資者的需要。（4）利潤分配策略。企業(yè)在確定利潤分配策略時，應(yīng)綜合考慮各種影響因素、結(jié)合自身實際情況，權(quán)衡利弊得失，從優(yōu)選擇。在財務(wù)管理實踐中，企業(yè)經(jīng)常采用的利潤分配策略主要有以下幾種：剩余策略。所謂剩余策略是指企業(yè)較多地考慮將凈利潤用于增加投資者權(quán)益，只有當(dāng)增加的資本額達到預(yù)定的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)，才將剩余的利潤用于向投資者分配。這種策略主要是考慮未來投資機會的影響，即當(dāng)企業(yè)面臨良好的投資機會時，在目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)的約束下，最大限度地使用留存收益來滿足投資方案所需的自有資金數(shù)額。固定股利策略。采用固定股利

37、策略要求公司在較長時期內(nèi)都將分期支付固定的股利額，股利不隨經(jīng)營狀況的變化而變動，除非公司預(yù)期未來收益將會有顯著的、不可逆轉(zhuǎn)的增長而提高股利發(fā)放額。采用這種策略的大多數(shù)屬于收益比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽一般的公司。固定股利比例策略。采用固定股利比例策略，要求公司每年按固定的股利支付比例從凈利潤中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常變動的，因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動而變動，保持股利與利潤間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益的對等，其不足之處在于不利于股票價格的穩(wěn)定與上漲。正常股利加額外股利策略。采用這種策略要求企業(yè)每年按一定的數(shù)額向股東支付正常股利，當(dāng)企業(yè)年景好、盈利有較大幅

38、度增加時，再根據(jù)實際需要，向股東臨時發(fā)放一些額外股利。其優(yōu)點是企業(yè)具有較大的靈活性和彈性，由于平常股利發(fā)放水平較低，故在企業(yè)凈利潤很少或需要將較多的凈利潤留存下來用于再投資時，企業(yè)仍舊可以維持既定的股利發(fā)放水平，避免股利下跌的風(fēng)險，而企業(yè)一旦擁有充裕的現(xiàn)金，就可以通過發(fā)放額外股利的方式，將其轉(zhuǎn)移到股東手中，也有利于股價的提高，因此，在企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定時，采用這種股利策略對企業(yè)和股東都是有利的。企業(yè)投資管理的方法1、固定資產(chǎn)投資管理固定資產(chǎn)投資主要指對生產(chǎn)性固定資產(chǎn)的投資。企業(yè)要不斷發(fā)展，就必須進行設(shè)備的更新改進和擴張性投資，企業(yè)在做這些投資之前，應(yīng)該進行項目可行性研究，并作出有效

39、的投資決策。固定資產(chǎn)的投資決策一般分為以下步驟：估算出投資方案的預(yù)期現(xiàn)金流量；估計預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險；確定資金成本的一般水平；確定投資方案的收入現(xiàn)值；通過收入現(xiàn)值與所需資金支出的比較，決定拒絕或認可投資方案。其中，估計投資項目的預(yù)期現(xiàn)金流量是投資決策的首要環(huán)節(jié)，也是最重要的步驟?，F(xiàn)金流量是指投資項目在其計算期內(nèi)因資本循環(huán)面可能或應(yīng)該發(fā)生的各項現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱，它是計算期投資決策評價指標(biāo)的主要根據(jù)和重要信息之一。在確定投資方案的相關(guān)現(xiàn)金流量投資決策計算中，經(jīng)常會涉及現(xiàn)金凈流量一定期內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。在對投資方案進行評價時，一般使用兩類指標(biāo)，即靜態(tài)指標(biāo)和動態(tài)指標(biāo)。（1）靜

40、態(tài)指標(biāo)。靜態(tài)指標(biāo)也叫非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)。是指不考慮資金時間價值的各種指標(biāo)。主要有：a會計收益率。會計收益率又稱投資利潤率，投資利潤率一般是指項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份內(nèi)年利潤總額與項目總投資的比率。對生產(chǎn)期內(nèi)各年的利潤總額波動幅度較大的項目，應(yīng)計算生產(chǎn)期年平均利潤總額，該指標(biāo)反映單位投資一年能給企業(yè)所創(chuàng)造的全部利潤。一般而言，投資利潤率越高，說明投資效益越好，投資利潤率越低，說明投資效益越差。對于獨立方案，只要將計算的投資利潤率與預(yù)先確定的基準(zhǔn)投資利潤率進行比較，若計算的投資利潤率大于或等于基準(zhǔn)投資利潤率，則方案可行；若計算的投資利潤率小于基準(zhǔn)投資利潤率，則方案不可行。對于互斥投

41、資方案，首先將各方案所計算的投資利潤率與預(yù)先確定的基準(zhǔn)投資利潤率進行比較，選出可行方案，然后在各可行方案中，選擇投資利潤率最高者。b靜態(tài)投資回收期。投資回收期是指回收初始投資額所需的時間，一般以年為單位。對于一個投資項目來說，其回收期越短則越好。一般用投資項目的投資回收期長短來判斷其是否可行，如果只有一個投資方案，則將投資方案的回收期與投資者主觀上的投資回收期進行比較，若比投資者主觀上的投資回收期短，則方案不可行；如果有兩種或兩種以上的投資方案，則比較各個方案的回收期，回收期最短的為最優(yōu)。投資回收期計算簡便，容易被決策人所正確理解。其缺點在于忽視時間價值，而且沒有考慮回收期以后的收益。（2）動

42、態(tài)指標(biāo)。動態(tài)指標(biāo)又叫貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)。是考慮了資金時間價值的指標(biāo)。a凈現(xiàn)值。所謂凈現(xiàn)值，是指特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。按照這種方法，所有未來現(xiàn)金流入和流出都要按預(yù)定貼現(xiàn)率折算為它們的現(xiàn)值，然后再計算它們的差額。對多個互斥備選方案進行比較時，比正值凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)。b現(xiàn)值指數(shù)?，F(xiàn)值指數(shù)也稱獲利指數(shù)，是指投資項目未來報酬的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值的比，它用來說明每元投資額未來可以獲得的報酬的現(xiàn)值有多少。c內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率又稱為內(nèi)含報酬率。是指對投資項目未來每年的凈現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，使未來凈現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值正好等于投資總額的折現(xiàn)率，或者說，內(nèi)部收益率是使投資

43、項目的凈現(xiàn)值等于0時的利率。它反映了投資項目的真實報酬。我們應(yīng)按一定的判斷原則做出正確的決策：計算出的內(nèi)部收益率與投資的資本成本進行比較，如果內(nèi)部收益率大于資本成本，則投資項目可??；否則，投資項目不可取。且內(nèi)部收益率越大越好。2、流動資產(chǎn)投資管理（1）流動資產(chǎn)的構(gòu)成及管理任務(wù)。流動資產(chǎn)是一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的最大區(qū)別在于它的流動性，即流動資產(chǎn)在企業(yè)再生產(chǎn)過程中是不斷循環(huán)的，這種循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期相一致。流動資產(chǎn)的占用水平因企業(yè)的性質(zhì)和特點而異，但總的來說，許多企業(yè)的流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的一半以

44、上。管好用好企業(yè)流動資產(chǎn)是企業(yè)財務(wù)管理的一項非常重要的內(nèi)容：貨幣資金。它是指企業(yè)可以自由運用、具有購買力、可以立即作為支付手段并能被普遍接受的一些項目。如現(xiàn)金、銀行存款、支票、銀行本票、匯票等。應(yīng)收賬款。它是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品時向客戶提供的一種商業(yè)信用。企業(yè)之所以采用賒銷方式，其原因是為了擴大銷售，減少企業(yè)存貨，加速存貨的周轉(zhuǎn)，減少存貨管理中的各種費用支出，以增加盈利。在市場競爭日益激烈的情況下，迫使企業(yè)采取各種手段擴大銷售，促銷成為企業(yè)擴大銷售的重要手段之一。短期投資。它是指企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超過一年的其他投資，包括各種股票、債券等。存貨。它是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者

45、耗用而儲備的物質(zhì)，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品以及產(chǎn)成品等。為了加強流動資產(chǎn)管理，提高流動資產(chǎn)的利用效率，必須明確流動資產(chǎn)管理任務(wù)。流動資產(chǎn)的基本任務(wù)是保證生產(chǎn)經(jīng)營所需資金得到正常供應(yīng)，在此基礎(chǔ)上減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)。（2）流動資產(chǎn)的控制?？刂屏鲃淤Y產(chǎn)的目的是為了提高流動資金的利用效果，使流動資金的占用成本降低，達到效益成本最優(yōu)化。現(xiàn)金控制。這里的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金和銀行存款。現(xiàn)金是企業(yè)收款和支付各種費用的重要工具，企業(yè)在任何時候都必須保持一定的現(xiàn)金儲備量以應(yīng)付日常開支的需要，影響企業(yè)現(xiàn)金額大小的因素有：企業(yè)未來現(xiàn)金流量；實際現(xiàn)金流量與預(yù)計現(xiàn)金流量的偏差；重要的臨時性支出；企

46、業(yè)未清償債務(wù)到期情況；企業(yè)應(yīng)付緊急情況的籌款能力。只有了解上述因素對企業(yè)現(xiàn)金占用量的影響，才能對現(xiàn)金進行有效控制。應(yīng)收賬款控制。應(yīng)收賬款控制主要是信用條件的控制和收賬控制。企業(yè)為了擴大銷售收入，提高利潤水平，一般都采用賒銷方式。這種方式是企業(yè)向用戶提供的一種信用，信用條件的優(yōu)劣，影響到企業(yè)的信譽和銷售利潤。企業(yè)為了更好地實施信用政策，必須在內(nèi)部建立起用戶信用評估和催收賬款的機構(gòu)，對用戶進行適時控制，將壞賬損失降到最低水平。存貨控制。企業(yè)存貨包括生產(chǎn)儲備物資、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。存貨管理要求在存貨數(shù)量必須保證生產(chǎn)過程正常需要的前提下，要盡可能減少存貨占用的資金，防止超儲積壓，加速資金周轉(zhuǎn)，具體措施包

47、括：合理確定保險儲備數(shù)量；對存貨實行ABC分類管理；合理確定生產(chǎn)批量與訂貨數(shù)量；降低生產(chǎn)用物資的消耗定額；縮短生產(chǎn)周期；壓縮物資供應(yīng)在途日數(shù)和產(chǎn)成品銷售發(fā)運日數(shù)等。企業(yè)投資管理的基本原則企業(yè)投資的根本目的是為了增加利潤，增加企業(yè)價值，企業(yè)能否實現(xiàn)這一目標(biāo)，關(guān)鍵在于企業(yè)能否在復(fù)雜的市場環(huán)境下，抓住有利的時機，作出合理的投資決策，為此，企業(yè)在投資時必須堅持以下原則。1、認真進行市場調(diào)查，及時捕捉投資機會。捕捉投資機會是企業(yè)投資活動的起點，也是企業(yè)投資決策的關(guān)鍵，在市場經(jīng)濟條件下，投資機會不是固定不變的，而是不斷變化的，它要受到諸多因素的影響，最主要的是受到市場需求變化的影響。企業(yè)在投資之前，必須認

48、真進行市場調(diào)查和分析，尋求最有利的投資機會。2、建立科學(xué)的投資決策程序，認真進行投資項目的可行性分析。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的投資決策都會面臨一定的風(fēng)險。為了保證投資決策的正確有效，必須按科學(xué)的投資決策程序，認真進行投資項目的可行性分析。投資項目可行性分析的主要任務(wù)是對投資項目技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟上的有效性進行論證，運用各種方法計算出有關(guān)指標(biāo)，以便合理確定不同項目的優(yōu)劣。3、及時足額地籌集資金，保證投資項目的資金供應(yīng)。企業(yè)的投資項目，特別是大型投資項目，建設(shè)周期長，所需資金多，一旦開工，就必須有足夠的資金供應(yīng)。因此，在投資項目上馬之前，必須科學(xué)預(yù)測所需資金的數(shù)量和時間，采用適當(dāng)?shù)姆椒ɑI措資金，

49、保證投資項目順利完成，盡快產(chǎn)生投資效益。4、認真分析風(fēng)險和收益的關(guān)系，適當(dāng)控制企業(yè)的投資風(fēng)險。收益和風(fēng)險是共存的。一般而言，收益越大，風(fēng)險越大，收益的增加是以風(fēng)險的增大為代價的，而風(fēng)險的增加將會引起企業(yè)價值的下降，不利于財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，企業(yè)在進行投資時，必須在考慮收益的同時認真考慮風(fēng)險情況，只有在收益和風(fēng)險達到最好的均衡時，才有可能不斷增加企業(yè)價值，實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財務(wù)管理的對象是資金的運動與流轉(zhuǎn)。資金運動過程是通過一系列財務(wù)活動來實現(xiàn)的，企業(yè)處理財務(wù)活動的過程也稱財務(wù)的有形管理，一般包括籌資管理、投資管理、資金的日?？刂苹顒雍屠麧櫡峙涔芾硭捻椫饕獌?nèi)容。1、籌資管

50、理。企業(yè)要從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，首先必須籌集一定數(shù)量的資金，籌集資金是企業(yè)財務(wù)管理的一項基本內(nèi)容，是資金運動的起點。企業(yè)可以從兩個方面籌集資金：一種是權(quán)益性資金，如向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票，企業(yè)內(nèi)部留存收益等；另一種是企業(yè)債務(wù)融資，如向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項等。企業(yè)在籌集資金前要從不同角度對所籌集的資金進行分析研究。比如企業(yè)資金的結(jié)構(gòu)、外幣資金的風(fēng)險、籌集資金的時間、籌集資金的成本、企業(yè)償債能力等。因此，必須運用專門的方法進行分析，采用最佳方案來籌集企業(yè)所需要的資金。2、投資管理。企業(yè)籌集到資金以后，應(yīng)當(dāng)將資金有計劃、有目的地進行運用，以謀求最大的資金收益。資金投放是企業(yè)投資運動的中心

51、環(huán)節(jié)，它不僅對資金籌集提出要求，而且也影響資金收益的分配。企業(yè)籌集的資金可以對內(nèi)投資，即通過購買、建造等過程，形成固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。另外，企業(yè)的資金也可以對外投資，即以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等方式向其他單位投資。通過對企業(yè)投資活動按照一定程序進行科學(xué)的預(yù)測和決策，以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，提高投資效益。3、資金的日常控制。日常控制是保證企業(yè)財務(wù)計劃順利實現(xiàn)的重要條件。通過對企業(yè)的流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)、費用成本、收入利潤和稅金等業(yè)務(wù)進行計劃和日?？刂疲员ＷC企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)較好的經(jīng)濟效益。4、利潤分配管理。企業(yè)通過資金投放、運用，應(yīng)當(dāng)取得收入，實現(xiàn)資金保值和增值。資金的收益分配是資金

52、運動一次過程的結(jié)束，又是下一次資金運動的開始，是企業(yè)資金不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的重要條件。企業(yè)通過投資取得的收入要進行分配，一部分用于彌補生產(chǎn)耗費，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動能持續(xù)進行；另一部分按規(guī)定繳納各種稅金；剩余部分是企業(yè)的凈利潤，它的所有權(quán)屬于企業(yè)的投資者。凈利潤要提取公積金和公益金，分別用于擴大積累、彌補虧損和改善員工集體福利設(shè)施，其余利潤作為投資者的收益分配給投資者，或暫時留存企業(yè)，或作為投資者的追加投資。企業(yè)財務(wù)管理原則企業(yè)財務(wù)管理原則是指企業(yè)組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的準(zhǔn)則。1、資金合理配置原則。財務(wù)管理的過程是資金配置的過程，資金配置是否合理，取決于理財主體是否遵循了財務(wù)活動的客觀規(guī)律，是否設(shè)

53、定了正確的理財目標(biāo)，是否掌握了準(zhǔn)確的財務(wù)信息，是否運用了科學(xué)的管理方法。資金合理配置，就是理財主體對財務(wù)活動的組織、協(xié)調(diào)、控制等措施達到資金的最優(yōu)結(jié)構(gòu)比例關(guān)系和最佳的經(jīng)濟效益。2、價值最大化原則。在資金活動中，不僅要保持各種資金存量的平衡，協(xié)調(diào)各種資金流量的平衡，而且要用資金增量來盤活資金存量，促進資金的積極平衡。通過一系列方法，對資金運作進行科學(xué)的統(tǒng)籌安排，密切控制投入與產(chǎn)出、耗費與盈虧，努力使企業(yè)資產(chǎn)得以高效運行，實現(xiàn)所有者權(quán)益價值的最大化。3、盈利風(fēng)險均衡原則。企業(yè)在經(jīng)營活動中必須兼顧和權(quán)衡盈利和風(fēng)險兩個方面，要尊重盈利一般寓于風(fēng)險之中的客觀現(xiàn)實，不能只追求盈利不顧風(fēng)險，也不能害怕風(fēng)險而

54、放棄盈利，應(yīng)該趨利避險。因此，在企業(yè)的任何一項理財活動中，在客觀上都面臨著一個風(fēng)險與所得的權(quán)衡問題。企業(yè)在籌資、投資活動中，必須掌握各種財務(wù)信息，分析各種因素，在風(fēng)險與報酬之間進行權(quán)衡，以不斷提高企業(yè)的價值。4、成本一效益原則。以較少的成本支出，最大限度地實現(xiàn)目標(biāo)，提高管理的效益。企業(yè)的任何產(chǎn)出都需要投入，任何經(jīng)濟活動都要發(fā)生勞動耗費，所以任何經(jīng)濟行為都要計算成本。在運用“成本一效益”原則評價財務(wù)管理的績效時，應(yīng)把著重點放在成本的節(jié)約方面，尤其是在日常的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理上，特別要注意資金的運作成本。5、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。企業(yè)財務(wù)管理涉及方方面面的關(guān)系。從根本上講就是經(jīng)濟利益關(guān)系，包括企業(yè)與國家

55、、投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、企業(yè)內(nèi)部各部門以及職工個人之間的關(guān)系。只有維護各方面的合法權(quán)益，合理公平地分配收益，協(xié)調(diào)好各方面的利益關(guān)系，調(diào)動各方面的積極性，企業(yè)才能持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。發(fā)展規(guī)劃分析（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營理念，貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務(wù)，致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)商。未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進一步鞏固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進一步拓展公司產(chǎn)品類別，加大研發(fā)

56、推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。2、擴產(chǎn)計劃經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和技術(shù)優(yōu)勢，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長，產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此，產(chǎn)能提升計劃是實現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托，提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提高市場占有率和公司影響力。在產(chǎn)品拓展方面，公司計劃在擴寬現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的同時，不斷豐富產(chǎn)品類型，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，保持公司產(chǎn)品在行業(yè)中的競爭地位。3、技術(shù)研發(fā)計劃公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度，在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)資源的基礎(chǔ)上完善

57、技術(shù)中心功能，規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程，引進先進的設(shè)計、測試等軟硬件設(shè)備，提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力，為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標(biāo)相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)相結(jié)合的原則，以研發(fā)中心為平臺，以市場為導(dǎo)向，進行技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，努力實現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。4、技術(shù)研發(fā)計劃公司將以新建研發(fā)中心為契機，在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進行持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設(shè)計能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的同時，順應(yīng)行

58、業(yè)技術(shù)發(fā)展，不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù)，不斷提升產(chǎn)品自動化程度，在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時，強化公司自主創(chuàng)新能力，鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產(chǎn)權(quán)保護自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌是公司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障，公司未來三年將重點關(guān)注專利的保護，依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內(nèi)大量引進或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專業(yè)人才，以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點建設(shè)內(nèi)容，建立一支高、中、初級專業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括：提高技術(shù)人

59、才的待遇；通過與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合，實行對口培訓(xùn)等形式，強化技術(shù)人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內(nèi)部挖掘和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發(fā)機構(gòu)的合作與交流，整合產(chǎn)、學(xué)、研資源優(yōu)勢，通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式，持續(xù)提升公司技術(shù)研發(fā)水平，提升公司對重大項目的攻克能力，提高自身研發(fā)技術(shù)水平，進一步強化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。5、市場開發(fā)規(guī)劃公司根據(jù)自身技術(shù)特點與銷售經(jīng)驗，制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃：首先，公司將以現(xiàn)有客戶為基礎(chǔ)，在努力提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時，以客戶需求為導(dǎo)向，在各個方面

60、深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的差異化需求，從而不斷增加現(xiàn)有客戶訂單；其次，公司將在穩(wěn)定與現(xiàn)有客戶合作關(guān)系的同時，憑借公司成熟的業(yè)務(wù)能力及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完善營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提升公司售后服務(wù)能力，從而提升公司整體服務(wù)水平，實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)的協(xié)同及平衡發(fā)展。6、人才發(fā)展規(guī)劃人才是公司發(fā)展的核心資源，為了實現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)，公司將健全人力資源管理體系，制定科學(xué)的人力資源開發(fā)計劃，進一步建立完善的培訓(xùn)、薪酬、績效和激勵機制，最大限度的發(fā)揮人才潛力，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供人才保障。公司將立足于未來發(fā)展需要，進一步加快人才引進。通過專業(yè)化的人力資源