《信托投資公司管理手冊》

1、中國信托業(yè)的制度創(chuàng)新一、信托投資公司需要一種新的制度設(shè)計(jì)隨著信托法、信托投資公司治理方法的頒布，全國歷時(shí)兩年多的信托公司清理整頓工作已進(jìn)入最后時(shí)期。全國范圍內(nèi)的信托投資公司由原來的239家縮減至40家左右。時(shí)至今日，具有保留資格的信托投資公司正在進(jìn)行有關(guān)的募股及制度建設(shè)之中?？偨Y(jié)過去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，探究一種更符合信托投資公司進(jìn)展需求的公司治理結(jié)構(gòu)，則是我們那個(gè)行業(yè)不可回避的重大課題。1.推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是信托投資公司進(jìn)展的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)單元化及政企不分等體制性缺陷曾使信托投資公司的進(jìn)展徘徊不前。為從全然上解決這種長期困擾我國金融業(yè)進(jìn)展的體制性弊端，就必須加快以產(chǎn)權(quán) HYPERLINK

2、 /list/2-24.shtml t _blank 多元化、多樣化為代表的現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)步伐，汲取社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)成分加盟，并在此基礎(chǔ)上形成產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)利統(tǒng)一的公司治理機(jī)制，共同推進(jìn)我國信托投資業(yè)的進(jìn)展。2.恰當(dāng)?shù)氖袌龆ㄎ皇切磐型顿Y公司進(jìn)展的前提。方法將信托投資公司定位為以收取手續(xù)費(fèi)或傭金為目的，以受托人的身份同意信托財(cái)產(chǎn)和處理信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。這種定位，完善了現(xiàn)行金融體系，承認(rèn)了信托是我國金融體系不可或缺的組成部分。從方法規(guī)定能夠看出，信托投資公司以“受人之托，代人理財(cái)”為主業(yè)，是專業(yè)化的資產(chǎn)治理機(jī)構(gòu)、貨幣市場上的資金經(jīng)營機(jī)構(gòu)和資本市場上的機(jī)構(gòu)投資者。信托投資公司能夠受托經(jīng)營所有

3、財(cái)產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，其經(jīng)營范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)有的銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司，甚至還能夠同意銀行、證券公司等的托付代理這些企業(yè)經(jīng)營。能夠講，方法對信托的業(yè)務(wù)定位為信托投資公司提供了前所未有的進(jìn)展空間。3.合格的 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理人才是信托投資公司生存進(jìn)展的全然保證。信托有信任與托付兩重含義，有信任才會(huì)有托付。信托投資公司只有樹立令客戶信賴的信譽(yù)，有令客戶中意的資金實(shí)力、治理水平、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力，客戶才會(huì)有足夠的信心來進(jìn)行托付，信托投資公司才能進(jìn)展。要建立良好的信譽(yù)，一是要有足夠的實(shí)力和完善的機(jī)制保證能夠防范抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，使客戶的利益有保障；

4、二是要有高超的理財(cái)能力制造良好的經(jīng)濟(jì)效益，使客戶能夠得到中意的收益。要達(dá)到以上目的，就需要一批合格的企業(yè) HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理人才、理財(cái)專家和金融工程專家。這是信托投資公司生存進(jìn)展的全然保證，也是信托投資公司人力資本和 HYPERLINK /list/2-15.shtml t _blank 核心競爭力所在。由此可見，信托投資公司所處的是一個(gè)既是資本密集又是智力密集的行業(yè)，其差不多職能為“受人之托，代人理財(cái)”，其所面對的是瞬息萬變的資本市場和貨幣市場。因此對公司治理模式提出了新的要求。需要突破傳統(tǒng)治理模式的約束，突出經(jīng)營決策活動(dòng)的高效性。

5、傳統(tǒng)的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指以貨幣資本(出資人的出資)為基礎(chǔ)的、以貨幣資本的所有者和經(jīng)營者的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系的界定為中心的治理結(jié)構(gòu)。其中要緊涉及董事會(huì)與總經(jīng)理在公司經(jīng)營中的權(quán)限以及股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能設(shè)置問題。在這種公司法人治理結(jié)構(gòu)中，總經(jīng)理要緊對公司的日常經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé)，董事會(huì)則要緊負(fù)責(zé)公司的重大經(jīng)營決策活動(dòng)。這是國內(nèi)多數(shù)企業(yè)普遍采納的公司治理模式。由于資本市場和貨幣市場的多變性，因此對經(jīng)營者的決策活動(dòng)提出較高要求。為提高經(jīng)營效率，客觀上需要給予 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理者以較大的決策權(quán)限。為減少?zèng)Q策活動(dòng)的失誤，客觀上也需要設(shè)置決策咨詢

6、機(jī)構(gòu)為經(jīng)營者提供決策參考。突出人力資本的地位和作用。信托投資公司是智力密集型的行業(yè)。信托投資公司能否進(jìn)展、能否有信譽(yù)、能否有能力來承擔(dān)社會(huì)資產(chǎn)的保值和增值，關(guān)鍵在于“專家理財(cái)”。因此培養(yǎng)和造就一大批有知識(shí)才能、有進(jìn)展遠(yuǎn)見、有創(chuàng)新意識(shí)并用于實(shí)踐的人才是信托投資公司的立業(yè)之本。盡管人力資本的提法與我國現(xiàn)行公司法有不盡相同之處，但從進(jìn)展的眼光和行業(yè)特點(diǎn)的角度考慮，應(yīng)該在信托投資公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)劃設(shè)計(jì)中引入人力資本的概念，并確定其地位和作用、激勵(lì)與約束等內(nèi)容，尤其是產(chǎn)權(quán)構(gòu)成中的合法地位。二、現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司組織框架依照現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的差不多要求及信托投資公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，改制后的信托投資公司的組

7、織結(jié)構(gòu)如下：(1)公司設(shè)置股東會(huì)。股東會(huì)由全體股東組成，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，享受法定及公司章程規(guī)定的權(quán)利。(2)公司設(shè)置董事會(huì)。董事會(huì)由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，對股東會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)可按照股東會(huì)的決議設(shè)立相關(guān)的專門委員會(huì)協(xié)助董事會(huì)工作。(3)監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)關(guān)，擁有對公司財(cái)務(wù)上的檢查權(quán)以及對董事或經(jīng)理業(yè)務(wù)執(zhí)行活動(dòng)是否得當(dāng)?shù)谋O(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會(huì)由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，并對股東會(huì)負(fù)責(zé)。(4)首席執(zhí)行官(以下簡稱CEO)及其領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)主持公司的 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理工作，CEO由董事會(huì)聘任或解聘并對董事會(huì)負(fù)責(zé)。公司依照需要分不設(shè)置工作崗位，以求人

8、崗匹配，人事相宜，共同保證公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常進(jìn)行。依照工作需要，公司應(yīng)設(shè)置CEO辦公室協(xié)助CEO工作。(5)依照方法)中業(yè)務(wù)范圍的有關(guān)規(guī)定，公司可依照具體情況設(shè)置職能工作部門，在信托新業(yè)務(wù)定位開創(chuàng)初期，可設(shè)立信托業(yè)務(wù)部、托管業(yè)務(wù)部、投資銀行業(yè)務(wù)部、 HYPERLINK /list/4.shtml t _blank 市場營銷部、投資部、基金部、研發(fā)部等具體業(yè)務(wù)部門以及總務(wù)部、財(cái)務(wù)部、稽核部、人力資源部、信息技術(shù)部及法律事務(wù)部等輔助工作部門。信托投資公司是按現(xiàn)代企業(yè)制度設(shè)立起來的股份制企業(yè)，由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組成決策及執(zhí)行機(jī)構(gòu)。依照行業(yè)特點(diǎn)及運(yùn)營要求，公司內(nèi)部設(shè)置完善、齊備的工作部門，各部

9、門按其業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)行垂直治理，通過制定嚴(yán)密的治理制度，使內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮總體優(yōu)勢。股東及股東會(huì)依法持有公司股份的人(法人、非法人單位或自然人)為公司股東。股東大會(huì)是由全體股東組成的，在公司內(nèi)部決定公司戰(zhàn)略的機(jī)關(guān)。股東大會(huì)依照“股份多數(shù)決定原則”在公司內(nèi)部形成公司的決議，并由業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)付諸實(shí)施，對外不代表公司。股東及股東大會(huì)依法律及公司章程享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)、行使職權(quán)。董事及董事會(huì)公司董事由股東大會(huì)選舉或更換。董事的權(quán)利、義務(wù)、任職期限由公司章程規(guī)定。董事會(huì)是由全體董事組成的行使公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理權(quán)的、集體決定

10、公司業(yè)務(wù)決議的機(jī)關(guān)。董事會(huì)設(shè)董事長一名，董事長為公司法人代表。依照需要，董事會(huì)可下設(shè)專門委員會(huì)。委員會(huì)成員由董事組成，委員會(huì)對董事會(huì)負(fù)責(zé)。審計(jì)委員會(huì)審汁委員會(huì)的要緊職責(zé)是：(1)提議聘請或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu)；(2)監(jiān)督公司的內(nèi)部審計(jì)制度實(shí)施；(3)審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露；(4)審查公司的內(nèi)操縱度。提名委員會(huì)提名委員會(huì)的要緊職責(zé)是：(1)研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并提出建議；(2)收集合格的董事、經(jīng)理人選；(3)對董事、經(jīng)理人選進(jìn)行審查并提出建議。薪酬委員會(huì)薪酬委員會(huì)的要緊職責(zé)是：(1)研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行考核并提出建議；(2)研究和審查董事、高級治理人員的薪酬政策與方案

11、。CEO及執(zhí)行委員會(huì)由于信托投資公司所處的是一個(gè)資本密集、智力密集型行業(yè)，所面對的又是瞬息萬變的資本市場和貨幣市場，因此靈活、高效的經(jīng)營決策活動(dòng)就顯得至關(guān)重要，對經(jīng)營的決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的劃分就應(yīng)考慮到這種行業(yè)特點(diǎn)。傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)中董事會(huì)對公司重大經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé)，總經(jīng)理對日常經(jīng)營決策負(fù)責(zé)。究事實(shí)上質(zhì)，董事會(huì)與總經(jīng)理實(shí)際上履行的是同一職務(wù)。同一職務(wù)由兩個(gè)部門負(fù)責(zé)，往往因職責(zé)不清等因素阻礙而效率低下，有關(guān)案例已屢見不鮮。因此在設(shè)計(jì)信托投資公司董事會(huì)的職能時(shí)必須考慮到以上因素的阻礙。信托投資公司董事會(huì)的職能應(yīng)要緊表現(xiàn)為選擇、評價(jià)和制定以CEO為中心的治理層薪酬制度，而公司的經(jīng)營活動(dòng)則全部交由以CEO為

12、代表的董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)來獨(dú)立地進(jìn)行，從而使董事會(huì)與公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理層實(shí)現(xiàn)功能性分工的目的。CEO是由董事會(huì)聘任的主持公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理工作的高級治理人員。CEO對董事會(huì)負(fù)責(zé)，CEO的職權(quán)由公司章程規(guī)定。執(zhí)行委員會(huì)是由CEO牽頭的公司經(jīng)營活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，由公司高級治理人員和要緊部門負(fù)責(zé)人組成。CEO及執(zhí)行委員會(huì)構(gòu)成公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理班子，全面履行公司的 HYPERLINK /list/2-2.shtm

13、l t _blank 經(jīng)營治理職責(zé)。執(zhí)行委員會(huì)對擬決定事項(xiàng)應(yīng)充分討論，力求取得一致，當(dāng)有意見分歧時(shí)，以主持會(huì)議的CEO或副總經(jīng)理的意見為準(zhǔn)。執(zhí)行委員會(huì)會(huì)議決定以會(huì)議紀(jì)要或決議的形式做出，經(jīng)主持會(huì)議的CEO或副總經(jīng)理簽署后，由公司分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)實(shí)施，CEO辦公室督辦。會(huì)議紀(jì)要經(jīng)主持會(huì)議的CEO或副總經(jīng)理簽署后印發(fā)。會(huì)議紀(jì)要應(yīng)分送公司董事、監(jiān)事。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)投資決策委員會(huì)，為CEO及執(zhí)行委員會(huì)的重大經(jīng)營決策活動(dòng)提供咨詢意見。監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)是對董事和經(jīng)理行使監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。為滿足公司治理結(jié)構(gòu)中權(quán)力制衡的需要，監(jiān)事會(huì)應(yīng)具備以下職能：第一，對內(nèi)監(jiān)督權(quán)，即對公司業(yè)務(wù)的監(jiān)督權(quán)。具體包括：(1)業(yè)務(wù)執(zhí)行監(jiān)督權(quán)。

14、監(jiān)事有權(quán)隨時(shí)對公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況、賬冊、文件進(jìn)行檢查，有權(quán)要求董事會(huì)提出報(bào)告。監(jiān)事在履行業(yè)務(wù)執(zhí)行監(jiān)督權(quán)時(shí)，能夠代表公司托付律師、會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核；(2)會(huì)計(jì)審核權(quán)。監(jiān)事有權(quán)對董事會(huì)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)所提供的各種會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審核。監(jiān)事在執(zhí)行職責(zé)時(shí)，能夠代表公司托付會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核，必要時(shí)，可要求董事或經(jīng)理解釋有關(guān)問題；(3)停止違法違規(guī)行為的請示權(quán)。當(dāng)董事或經(jīng)理的行為違反法律法規(guī)或公司章程的規(guī)定時(shí)，監(jiān)事有權(quán)要求董事、經(jīng)理停止其違法行為；要求無效時(shí)，能夠代表公司對董事或經(jīng)理提起訴訟；(4)列席董事會(huì)會(huì)議的權(quán)力。第二，對外代表權(quán)。監(jiān)事會(huì)一般沒有代表公司的業(yè)務(wù)權(quán)力，但在某些情況下有代表公司的權(quán)限。具體包

15、括：1)在監(jiān)事要求董事、經(jīng)理停止違法違規(guī)行為無效時(shí)，可代表公司向法院對其提起訴訟；2)在監(jiān)督公司業(yè)務(wù)執(zhí)行情況和審核公司會(huì)計(jì)時(shí)，有權(quán)代表公司向外聘請律師、注冊會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核；3)在監(jiān)事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)，有召集臨時(shí)股東大會(huì)的權(quán)限。三、適合信托業(yè)務(wù)特點(diǎn)的公司部門的設(shè)置第一，依照資金投向不同，將信托業(yè)務(wù)分為兩類部門，一類部門側(cè)重信托資金在證券市場的應(yīng)用；另一類部門側(cè)重在非證券市場的應(yīng)用。第二，設(shè)置投資銀行部，負(fù)責(zé)證券承銷及有關(guān)企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)購并及項(xiàng)目融資等中介業(yè)務(wù)。第三，設(shè)置營銷部，負(fù)責(zé)有關(guān)客戶開發(fā)和金融產(chǎn)品的銷售及相關(guān)服務(wù)事宜。第四，設(shè)置研發(fā)部為公司有關(guān)決策提供論證依據(jù)，審議各業(yè)務(wù)部門的可

16、研報(bào)告，依照市場需要開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。第五，設(shè)立托管部，保管信托財(cái)產(chǎn)，辦理信托財(cái)產(chǎn)名下資金往來及項(xiàng)目核算工作。第六，CEO辦公室。CEO辦公室是執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)工作機(jī)構(gòu)，向執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。要緊職責(zé)如下：1)負(fù)責(zé)執(zhí)行委員會(huì)的日常行政事務(wù)工作，包括有關(guān)公文處理、會(huì)議組織、文件治理等；2)執(zhí)行委員會(huì)指令的落實(shí)和督辦；3)依照執(zhí)行委員會(huì)指示組織調(diào)研，向執(zhí)行委員會(huì)提交有關(guān)公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml t _blank 經(jīng)營治理的研究報(bào)告；4)提交需執(zhí)行委員會(huì)協(xié)調(diào)的跨部門綜合業(yè)務(wù)事項(xiàng)提案；5)承擔(dān)對外聯(lián)絡(luò)與指定范圍內(nèi)的公關(guān)工作；6)對公司CI制作與治理，公司宣傳品、印刷

17、品、對外傳媒的歸口治理；7)執(zhí)行委員會(huì)交辦的其他事項(xiàng)。第七，信托投資公司可依照需要設(shè)置人力資源、打算財(cái)務(wù)、稽核、總務(wù)、法律事務(wù)等具體職能部門。四、公司重大經(jīng)營活動(dòng)的操作程序設(shè)計(jì)公司依照章程或內(nèi)部治理制度規(guī)定，確定何種規(guī)模的經(jīng)營活動(dòng)為重大經(jīng)營活動(dòng)，在此規(guī)模以上的經(jīng)營活動(dòng)必須遵從確定的操作程序。(1)信托部、投資銀行部等業(yè)務(wù)部門在實(shí)際工作應(yīng)注意收集、整理有關(guān)項(xiàng)目信息。關(guān)于有價(jià)值的信息資料應(yīng)分類建檔并指派專人跟蹤事態(tài)的進(jìn)展。(2)通過調(diào)查及評估后認(rèn)為有價(jià)值的經(jīng)營項(xiàng)目，業(yè)務(wù)部門可提出立項(xiàng)申請。立項(xiàng)申請由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人提出，報(bào)送分管經(jīng)理(總裁)批準(zhǔn)。(3)立項(xiàng)申請經(jīng)分管經(jīng)理(總裁)批準(zhǔn)后，業(yè)務(wù)部門即著手項(xiàng)目的可行性研究工作，并將形成的可研報(bào)告報(bào)送公司研發(fā)部門及分管經(jīng)理批準(zhǔn)。(4)可研報(bào)告獲有關(guān)部門通過后，業(yè)務(wù)部門立即項(xiàng)目正式立項(xiàng)建檔，確定項(xiàng)目經(jīng)理及工作小組，并擬定項(xiàng)