外匯交易-理論、實(shí)務(wù)、案例、實(shí)訓(xùn)第一章外匯與匯率

1、外匯交易理論、實(shí)務(wù)、案例、實(shí)訓(xùn)第一章 外匯與匯率第一節(jié) 外匯與匯率的基本概念第二節(jié) 匯率的決定與變動第一節(jié) 外匯與匯率的基本概念一、外匯（一）外匯概念動態(tài)外匯是國際匯兌的簡稱，指一國貨幣兌換成另一國貨幣，以清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動。靜態(tài)外匯是指可以在國際結(jié)算中使用的各種支付手段和各種對外的債權(quán)。外匯有廣義和狹義之分。廣義外匯包括外匯現(xiàn)鈔、外幣支付憑證、外幣有價證券、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。狹義外匯是指以外幣表示的銀行匯票、本票、銀行存款等。（二）外匯的特征1.自由兌換性2.可償付性3.非本幣性4.國際性和普遍接受性（三）外匯種類1.自由外匯和記賬外匯2.貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外

2、匯3.即期外匯和遠(yuǎn)期外匯二、匯率及其標(biāo)價方法（一）匯率的概念匯率是指一個國家的貨幣折算成另一個國家的貨幣的比率，也就是說，在兩國貨幣之間，用一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格。（二）匯率標(biāo)價法1.直接標(biāo)價法直接標(biāo)價法，又稱應(yīng)付匯價法，是指以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定金額的本國貨幣來表示其匯率的標(biāo)價方法。2.間接標(biāo)價法間接標(biāo)價法，又稱應(yīng)收匯價法，是指以一定單位的本幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定金額的外幣來表示其匯率的標(biāo)價方法。3.美元標(biāo)價法美元標(biāo)價法是指以一個單位的美元為基準(zhǔn)，折合成一定數(shù)額的其他國家貨幣來表示匯率的方法。三、匯率的種類（一）即期匯率與遠(yuǎn)期匯率即期匯率也稱現(xiàn)匯匯率，是指銀行在進(jìn)

3、行即期外匯交易時采用的匯率。遠(yuǎn)期匯率也稱期匯匯率，是指銀行在進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時采用的匯率。直接標(biāo)價法下：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水點(diǎn)數(shù) 遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-貼水點(diǎn)數(shù)間接標(biāo)價法下：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水點(diǎn)數(shù) 遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水點(diǎn)數(shù)（二）基本匯率與套算匯率基本匯率是指本國貨幣與關(guān)鍵貨幣對比而制定出來的匯率。套算匯率也稱交叉匯率，是指兩種貨幣通過各自對第三國貨幣的匯率而算得的匯率。（三）買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率買入?yún)R率是指銀行在購買外匯時所使用的匯率，又稱買入價。賣出外匯是指銀行在出售外匯時所使用的匯率，又稱賣出價。中間匯率是指買入?yún)R率與賣出匯率之間的平均值。（四）固定匯率與浮動匯率固定匯

4、率是指一國貨幣對另一國貨幣匯率由該國貨幣管理當(dāng)局制定，同時將匯率的波動幅度限定在一個特點(diǎn)的范圍內(nèi)。浮動匯率是指一國貨幣與其他各國貨幣之間不規(guī)定固定的兌換比例，也不規(guī)定匯率波動的上下限，而是根據(jù)外匯市場的供求狀況任其自由漲落。（五）單一匯率與復(fù)匯率或多種匯率（六）貿(mào)易匯率和金融匯率（七）開盤匯率和收盤匯率（八）官方匯率、市場匯率和黑市匯率（九）名義匯率和實(shí)際匯率名義匯率是指由官方公布的或在外匯市場上進(jìn)行交易買賣外匯的匯率或一般市場匯率。實(shí)際匯率是指與實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長、物價水平、國際收支密切相關(guān)的匯率。（十）電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率第二節(jié) 匯率的決定與變動一、匯率的決定匯率是以一種貨幣表示的另一種

5、貨幣的價格，其本質(zhì)是兩國貨幣各自所代表或所具有的價值的比率。（一）金本位制下的匯率兩種貨幣的含金量的比值叫做鑄幣平價，它是決定兩種貨幣匯率的基礎(chǔ)。（二）紙幣制度下的匯率1.法定升值2.升值3.法定貶值4.貶值二、影響匯率變動的因素（一）影響匯率變動的經(jīng)濟(jì)因素1.國際收支2.相對通貨膨脹率3.經(jīng)濟(jì)狀況4.資本流動5.財政收支6.外匯儲備（二）影響匯率變動的政策因素1.利率政策2.匯率政策3.外匯干預(yù)政策4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策（三）影響匯率變動的其他因素1.政治因素2.心理因素3.投機(jī)因素4.其他因素三、匯率變動后的經(jīng)濟(jì)后果（一）匯率變動對一國涉外經(jīng)濟(jì)的影響1.貿(mào)易收支2.勞務(wù)收支3.資本流動4.外匯儲

6、備5.國際債務(wù)（二）匯率變動對一國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響1.國民收入2.物價3.利率4.市場5.資源配置（三）匯率變動對國際經(jīng)濟(jì)的影響1.匯率不穩(wěn)，加劇國際市場競爭，影響國家貿(mào)易正常發(fā)展。2.匯率不穩(wěn)，影響某些儲備貨幣的地位和作用，促進(jìn)國際儲備貨幣多元化的形成。3.匯率不穩(wěn)，加劇國際金融市場的動蕩，但又促進(jìn)國際金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。4.匯率不穩(wěn)，會引起大宗商品價格以及資本流向發(fā)生變化。5.匯率不穩(wěn)，使以不同貨幣計值的財富不斷變化，導(dǎo)致世界財富出現(xiàn)再分配現(xiàn)象。四、人民幣匯率走勢（一）國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時期（1949.1-1952.12）（二）中央計劃經(jīng)濟(jì)時期（1953.1-1973.1）（三）計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過度時期（1973.2-1985.12）（四）雙軌制管