東師財務報表分析答案

1、期末作業(yè)考核財務報表分析滿分 100 分一、分析判斷題（每題5分，共20分）1、財務報表分析的結論不受財務報表質量的影響。答：錯誤分析：財務報表分析的主要依據(jù)之一是公司的財務報告，因此由財務報告本身缺陷所造成的財務報表分析的局限性也就在所 難免。2、財務報表分析中計算的比率總是能夠客觀反映公司的實際業(yè)務情況。答：錯誤分析：在比率計算中，一些數(shù)據(jù)的確定、時間上的對應與否等問題，也會影響比率所反映內容的可比性及準確度，這也就難免與公司的實際情況發(fā)生一定程度的脫節(jié)。3、對于財務報表分析主體而言，財務報表附注與四張主表具有同樣的重要性。答：正確分析：財務報表附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和股

2、東權益變動表等報表中列示項目的進一步說明。附注是財 務報表不可或缺的組成部分，相對于報表而言，附注同樣具有重要性。4、進行任何目的的財務報表分析都要先審閱會計報表，對報表進行會計分析，確定報表的可信賴程度。 答：錯誤分析：確定報表的可信賴程度，是審計人員的工作，并非財務報表分析的主要工作。二、計算分析題（每題15分，共30分）1、A 公司2013年度的凈利潤為750 000元。該公司發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)為690 000股，另外，該公司還有一只發(fā)行在外的可轉換債券，可以轉換成普通股10 000股，可轉換債券轉換成普通股可增加凈利潤 2250元。計算這家公司的基本每股收益和稀釋每股收益。（計

3、算結果保留三位小數(shù)）答：（1）基本每股收益=凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù) =750000寧690000=1.087（2）可轉換債券轉換成普通股后的凈利潤為：750000+2250=752250（元）可轉換債券轉換成普通股后總的整普通股加權平均數(shù)：690000+10000=700000（股）稀釋每股收益=（750000+2250）寧（690000+10000） =1.0752、下表是B公司2012年度和2013年度的比較數(shù)據(jù)。單位：萬元2012年度2013年度銷售收入2 8003 360凈利潤257321經(jīng)營活動現(xiàn)金流量2 6802 412總資產(chǎn)1 000（年末數(shù)）1 300（年末數(shù)）要求

4、：根據(jù)上述資料按定比趨勢完成下表的計算并作出分析。2012年度2013年度銷售收入100%凈利潤100%經(jīng)營活動現(xiàn)金流量100%總資產(chǎn)100%答：2009年度2010年度銷售收入100%120%凈利潤100%124.90%經(jīng)營活動現(xiàn)金流量100%90%總資產(chǎn)100%130%分析：（1）凈利潤增長速度高于銷售收入的增長速度，這表示公司盈利能力提高，但還需進一步分析利潤 增長較快的原因。（2）在凈利潤和銷售收入都增長的情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比上年下降 10%，這可能意味著公司的盈 利質量不高。（3）資產(chǎn)增長速度高于收入增長速度，表明該公司的營運能力在下降。三、案例分析題（每題15 分，共30 分

5、）1、某公司的相關數(shù)據(jù)如下：2013 年2012 年2011 年流動比率2.11.91.6速動比率0.80.91.0存貨周轉天數(shù)554530應收賬款周轉天數(shù)242830要求：根據(jù)上述財務指標的數(shù)值和變化趨勢，分析該公司在資產(chǎn)流動性和使用效率方面可能存在的問題。答：（1）從上表可知，流動比率由2010年的1.6增加為2013年的2.1；速動比率卻由1.0下降為0.8；這表明流動比率和速動比 率呈相反變化趨勢。分析原因是：某些計入流動資產(chǎn)但不計入速動資產(chǎn)的項目（比如：存貨），其金額增加且占流動資產(chǎn)比 重也增加。（2）存貨周期天數(shù)由2010年的30天上升到2013年的55天，分析結論：相對于銷售收入

6、來說，該公司持有的存貨大大增加。（3）該公司的應收賬款周期天數(shù)的下降，意味著公司收賬速度加快，如果收到的款項以現(xiàn)金狀態(tài)存在，這不會影響流動比 率和速動比率；如果收到的現(xiàn)金用于購買存貨，這會影響速動比率但不會影響流動比率。因而，該公司可能存在一定的存貨 積壓問題。2、表 1 是甲公司比較資產(chǎn)負債表，根據(jù)下表回答下面問題：表 1 某公司比較資產(chǎn)負債表 單位：萬元資產(chǎn)20112010負債和所有者權益20112010年末年末年末年末流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金4 2282 605短期借款1 9924 183交易性金融資產(chǎn)16 65710 394應付賬款2 3731 844應收賬款7 6987 014應

7、付職工薪酬3 0072 195存貨5 0414 614其他流動負債2 1201 912其他流動資產(chǎn)2 0025 052流動負債合計9 49210 134流動資產(chǎn)合計35 62629 679非流動負債：非流動資產(chǎn)：長期借款9 3227 077可供出售金融資產(chǎn)2 1901 227長期應付款3 5183 564長期股權投資5855遞延所得稅負債2 9372 744固定資產(chǎn)15 09712 408其他非流動負債2 3531 644無形資產(chǎn)6 1326 340非流動負債合計18 13015 029商譽6 2565 532負債合計27 62225 163遞延所得稅資產(chǎn)1 7241 144所有者權益：其他非

8、流動資產(chǎn)2 2822 061所有者權益合計4174333 283非流動資產(chǎn)合計33 73928 767資產(chǎn)總計69 36558 446負債和所有者權益合計69 36558 4461）根據(jù)下表列出能反映該公司償債能力的財務比率的公式和計算結果。短期償債能力財務比率計算公式2011 年 計算結果2010 年 計算結果流動比率速動比率現(xiàn)金比率長期償債能力財務比率計算公式2011 年2010 年計算結果計算結果資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率權益乘數(shù)2）簡要分析企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力財務比率計算公式2011 年2010 年流動比率速動比率流動資產(chǎn)/流動負債（1分）（貨幣資金+短期投資+應 收

9、票據(jù)+應收賬款+其他應 收款）/流動負債25626/9492=3.753（1）（4228+16657+7698）/9492=3.011（1分）29679/10134=2.929（0.5 分）（2605+10394+7014）/10134=1.975（0.5 分）現(xiàn)金比率（1分）（現(xiàn)金+短期有價證券）/流 動負債（1分）(4228+16657)/9492=2.200(0.5分)(2605+10394)/10134=1.283(0.5分)長期償債能力財務比率計算公式2011 年2010 年資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額27622/69365=0.39825163/58446=0.431（1分）（0.

10、5 分）（0.5 分）產(chǎn)權比率負債總額/所有者權益總額27622/41743=0.66225163/33283=0.756（1分）（0.5 分）（0.5 分）權益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權益總額69365/41743=1.66258446/33283=1.756（1分）（0.5 分）（0.5 分）簡要分析：所有償債能力指標都表明企業(yè)償債能力得到提高。四、論述題（共 20分）1、公司增長與公司價值之間的關系是怎樣的？ 答：傳統(tǒng)的財務分析僅僅是從靜態(tài)的角度出發(fā)來分析公司的財務狀況，也就是只注重分析公司的償債能力、營運能力、盈利 能力，這在日益激烈的市場競爭中顯然不夠全面和充分。首先，公司價值在很大程度上取決于公司未來的盈利能力，取決于公司銷售收入、收益和股利的未來增長，而不是公司 過去或目前所獲得的收益情況。對于上市公司而言，股票價格固然受多種因素的影響，但從長遠看，公司的未來增長趨勢是 決定公司股票價格上升的根本因素。其次，增長能力反映了公司目標與財務目標，是公司償債能力、營運能力、盈利能力的綜合體現(xiàn)。無論是增強公司的盈 利水平和風險控制能力，還是提高公司的資產(chǎn)營運效率