《投資學(xué)5》課程教學(xué)大綱

1、投資學(xué)5課程教學(xué)大綱一、課程基本信息課程名稱：投資學(xué)課程代碼：FIN304 學(xué) 分：4周 學(xué) 時(shí)：3.0-1.0總 學(xué) 時(shí)：51二、任課教師、助教、教室等情況（四）教室：C208(五) 上課時(shí)間：周二1-3（六）紀(jì) 律：1、無特殊情況，不允許無故缺課。2、每次作業(yè)須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交。三、閱讀材料（一）推薦教材：博迪等，投資學(xué)（第10版），機(jī)械工業(yè)出版社。（二）參考教材1. 劉紅忠，投資學(xué)，高等教育出版社。2. 吳曉求，證券投資學(xué)，中國(guó)人民大學(xué)出版社。3. 夏普，投資組合與資本市場(chǎng)，機(jī)械工業(yè)出版社。（三）進(jìn)一步閱讀材料1.中國(guó)知網(wǎng)( HYPERLINK )相關(guān)文獻(xiàn)2.本課程經(jīng)典文獻(xiàn)：（1）.Ma

2、rkowitz, H., 1952, Portfolio selection, Journal of Finance, 77-91. （2）.Sharpe, W., 1964, Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance, 19:425-442.（3）.Lintner, J., 1965, The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock p

3、ortfolios and capital budgets, Review of Economics and Statistics, 47:13-37.（4）.Mossin, J., 1966, Equilibrium in a capital asset market, Econometrica, 34: 768-783.（5）.Fama, E. F., 1965, Random walks in stock market prices, Financial Analysts Journal, September/October.（6）.Fama, E. F., 1970, Efficien

4、t Capital Markets: A review of theory and empirical work, Journal of Finance, 25: 383-417.（7）.Black, F., and M. Scholes, 1973, The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, 81: 637-654.（8）.Merton, R., 1973, The theory of rational option pricing, Bell Journal of Econ

5、omics and Management Science, 4: 141-183.（9）.Ross, S. A., 1976, The arbitrage theory of capital asset pricing, Journal of Economic Theory, 13: 341-360.（10）.Ross, S. A., 1978, A simple approach to the valuation of risky streams, Journal of Business, 51: 453-475.3.相關(guān)網(wǎng)絡(luò)資源：（1）.中國(guó)證監(jiān)會(huì)/；（2）.上海證券交易所/；（3）.深圳

6、證券交易所/； （4）.美國(guó)證監(jiān)會(huì)/； （5）.紐約交易所/；（6）.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局/； （7）.中國(guó)人民銀行/； （8）.中證網(wǎng)、新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)等著名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站提供的財(cái)經(jīng)信息；四、課程內(nèi)容概要（一）課程目標(biāo)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革進(jìn)入新的階段，一方面，居民家庭部門擁有更多的理財(cái)與投資需求；另一方面，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型以及創(chuàng)新型社會(huì)的構(gòu)建成為未來發(fā)展方向，這就要求我國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)一步深化改革與發(fā)展。投資學(xué)這門課程從微觀層面來說是為金融市場(chǎng)的參與者，尤其是投資者提供科學(xué)的投資方法，但從宏觀層面來看，對(duì)于整個(gè)金融市場(chǎng)與體系的構(gòu)建也提供了重要的基礎(chǔ)。因此，課程的學(xué)習(xí)目標(biāo)一定是建立在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融市場(chǎng)發(fā)展這一大的

7、時(shí)代背景下，通過本課程的學(xué)習(xí)，要達(dá)成以下目標(biāo)：一是能夠了解認(rèn)識(shí)金融投資的本質(zhì)是收益-風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡，并理解投資環(huán)境，尤其是中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展與改革如何服務(wù)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與技術(shù)創(chuàng)新，這為投資者會(huì)帶來哪些影響；二是在理解金融資產(chǎn)價(jià)格決定機(jī)制的基礎(chǔ)上，把握證券投資決策過程與分析方法，學(xué)習(xí)收集、處理并理解各種信息來進(jìn)行投資分析和決策；最終較為系統(tǒng)地掌握證券市場(chǎng)與資產(chǎn)定價(jià)的理論知識(shí)，并且培養(yǎng)運(yùn)用金融理論來指導(dǎo)金融投資實(shí)踐的能力，在金融市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中能夠做出更大的貢獻(xiàn)。這些目標(biāo)可以具體化為三個(gè)方面的能力：一、掌握證券市場(chǎng)與投資的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)，形成對(duì)證券市場(chǎng)與投資的較為全局的觀念；二、分析的工具

8、，這些工具包括既定量精確的，也有定性模糊的，體現(xiàn)了豐富多樣的投資思想，本課程的目標(biāo)之一就是理解各種分析方法在實(shí)際運(yùn)用中可能存在的問題、限制及需要修正的方向；三、量化的技能，即現(xiàn)代金融投資理論是建立在數(shù)量化的基礎(chǔ)上，最優(yōu)化、動(dòng)態(tài)規(guī)劃、概率理論及統(tǒng)計(jì)分析等數(shù)學(xué)工具在理論模型推導(dǎo)以及轉(zhuǎn)化為實(shí)際運(yùn)用中都是十分重要的，本課程將會(huì)較多涉及到這些量化的觀念，也預(yù)期通過學(xué)習(xí)可以獲得運(yùn)用這些方法來確定資產(chǎn)配置、證券選擇及績(jī)效評(píng)價(jià)技能。（二）課程思政內(nèi)容與教學(xué)設(shè)計(jì)思政教育是一種教育理念，是 “知識(shí)傳授與價(jià)值引領(lǐng)相結(jié)合”，作為一名專業(yè)課老師，應(yīng)該是以自己的言傳身教對(duì)學(xué)生潛移默化，達(dá)到思政隱形教育的目的，具體就是在課

9、堂上傳遞對(duì)中國(guó)改革開放及民族崛起的堅(jiān)定信念，并通過在教學(xué)中認(rèn)真負(fù)責(zé)、嚴(yán)謹(jǐn)踏實(shí)的態(tài)度去影響和引導(dǎo)學(xué)生樹立起為國(guó)家利益，為中國(guó)特色社會(huì)主義共同理想而奮斗的信念和信心。同時(shí)，在投資學(xué)的教學(xué)中，我們也會(huì)通過專業(yè)知識(shí)與思政內(nèi)容結(jié)合，達(dá)到顯性思政教育的目標(biāo)。具體的思政內(nèi)容與教學(xué)設(shè)計(jì)如下：一、第一部份“投資環(huán)境”中，強(qiáng)化中美對(duì)比，引導(dǎo)學(xué)生理解在遵循投資一般規(guī)律的基礎(chǔ)上，一定要扎根中國(guó)大地，以中國(guó)實(shí)踐為依托，認(rèn)識(shí)到中國(guó)證券市場(chǎng)的功能定位與歷史發(fā)展路徑是與美國(guó)市場(chǎng)有較大差異的，這就要求在學(xué)習(xí)的過程中關(guān)注中國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)踐，樹立國(guó)情觀念而不能盲目照搬書本；在講解金融市場(chǎng)的作用時(shí)也要結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、深化國(guó)企改

10、革以及激勵(lì)創(chuàng)新這一新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，選取改革開放以來出現(xiàn)的實(shí)際案例比如國(guó)有商業(yè)銀行股改上市等來引導(dǎo)學(xué)生思考金融市場(chǎng)以及投資活動(dòng)如何為這一目標(biāo)服務(wù)；另外，在此部分中的“基金”相關(guān)內(nèi)容中，引入“代客理財(cái)”與中華文化中“受人之托，忠人之事”這些優(yōu)秀倫理思想的結(jié)合，而在次貸危機(jī)中可以結(jié)合“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)激發(fā)學(xué)生進(jìn)行思考，給予學(xué)生正確的價(jià)值取向引導(dǎo)，使學(xué)生樹立專業(yè)倫理觀念，能正確處理專業(yè)實(shí)踐中發(fā)生的倫理問題。二、固定收益證券部分，可以通過給學(xué)生補(bǔ)充中國(guó)債券市場(chǎng)的案例，引導(dǎo)學(xué)生思考“去杠桿”、地方債券、資產(chǎn)證券化等實(shí)踐中存在的問題，培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用專業(yè)知識(shí)解決實(shí)際問題的能力。三、證券分析部分，這一部分中可以

11、引入對(duì)中國(guó)改革開放歷程的內(nèi)容，讓同學(xué)們對(duì)于40年以來的經(jīng)濟(jì)成就以及經(jīng)濟(jì)體制的形成有較為深入的認(rèn)識(shí)，并對(duì)未來的發(fā)展趨勢(shì)建立信心，具體來說，在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)分析以及產(chǎn)業(yè)分析的講解中一定要立足于中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐，這樣才能將專業(yè)內(nèi)容具體化，并實(shí)現(xiàn)思政教育的目的。其他章節(jié)中如衍生金融工具以及國(guó)際投資等也都可以通過結(jié)合中國(guó)的相關(guān)實(shí)踐案例和做法來體現(xiàn)思政，教育學(xué)生增強(qiáng)四個(gè)自信，正確認(rèn)識(shí)中國(guó)特色和國(guó)際比較，并和改革開放中的前輩一樣樹立遠(yuǎn)大抱負(fù)并腳踏實(shí)地地投入中國(guó)特色社會(huì)主義的建設(shè)。（三）專業(yè)教學(xué)內(nèi)容序號(hào)題目知識(shí)點(diǎn)學(xué)時(shí)（課堂教授）1導(dǎo)論（一）投資思想的發(fā)展；6（二）投資環(huán)境：機(jī)構(gòu)、工具、市場(chǎng)2固定收益證券：估值及原理（

12、一）債券價(jià)格與收益率9（二）利率期限結(jié)構(gòu)（三）債券投資管理3權(quán)益證券：估值及原理（一）權(quán)益估值模型9（二）宏觀與行業(yè)分析（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析4投資組合理論與實(shí)踐（一）收益與風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度與歷史9（二）風(fēng)險(xiǎn)厭惡與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置（三）最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合5資本市場(chǎng)均衡（一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型9（二）指數(shù)模型（三）套利定價(jià)理論（四）有效市場(chǎng)假說6衍生金融工具期貨與期權(quán)交易的基本原理27投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)及其運(yùn)用1課時(shí)總計(jì)：45學(xué)時(shí)課程講授（三）課程要求1.平時(shí)課后作業(yè)：按時(shí)規(guī)定的時(shí)間交與助教進(jìn)行批改，根據(jù)完成情況進(jìn)行課堂評(píng)講。2.課程設(shè)計(jì)：課程設(shè)計(jì)以小組方式進(jìn)行，每組由5-6名學(xué)生組成，設(shè)計(jì)報(bào)告以小組名

13、義提交。要求從老師提供的題目中選做一個(gè)，時(shí)間許可的情況下進(jìn)行課堂答辯。3積極參與課程微信平臺(tái)的交流與討論。（四）教學(xué)安排課程講授內(nèi)容授課方式作業(yè)(教材)/測(cè)驗(yàn)輔助學(xué)習(xí)材料1第一章 導(dǎo)論1 投資思想的發(fā)展；2 資產(chǎn)類別與金融工具講授課外閱讀文獻(xiàn)查詢、閱讀1.網(wǎng)絡(luò)資源：MBA智庫或百度百科查詢81、90、97及13年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主傳略2.第一章課外閱讀材料：公共郵箱2第一章 導(dǎo)論3證券是如何交易的4基金與投資公司講授課外閱讀作業(yè)： P606、7、111.觀看視頻資料：紀(jì)錄片華爾街2. 第一章課外閱讀材料：課程中心3新浪財(cái)經(jīng)專題：聚焦股票發(fā)行注冊(cè)制、光大證券烏龍事件3第二章 固定收益證券1 固

14、定收益證券概述2固定收益證券的價(jià)格講授課外閱讀作業(yè)：P3096、8、9、101中國(guó)債券網(wǎng)：查詢債券價(jià)格、市場(chǎng)分析報(bào)告2.第二章課外閱讀材料：見公共郵箱4第二章 固定收益證券2債券的收益率3利率期限結(jié)構(gòu)：幾種利率、解釋講授課外閱讀作業(yè)：P32610-121中國(guó)債券網(wǎng)：收益率曲線編制及使用說明2中國(guó)債券網(wǎng)：利率分析報(bào)告5第二章 固定收益證券4債券投資管理：久期與凸度講授課外閱讀作業(yè)：P3519、12、14、161.學(xué)習(xí)EXCEL相關(guān)技術(shù)2.高級(jí)金融風(fēng)險(xiǎn)管理第9章6第三章 權(quán)益證券估值與原理1 權(quán)益估值模型講授課外閱讀作業(yè)：P4015-7、181.閱讀券商公司研究報(bào)告2.新浪財(cái)經(jīng)：公司上市專題7第三

15、章 權(quán)益證券估值與原理2股票投資的基本分析：宏觀、行業(yè)及財(cái)務(wù)分析講授課外閱讀作業(yè)：P4254-71.券商宏觀策略分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、公司年度報(bào)告2.查看證券交易軟件相關(guān)工具8第四章 投資組合理論與實(shí)踐1 收益與風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度與歷史2 風(fēng)險(xiǎn)厭惡與投資者效用函數(shù)講授課外閱讀作業(yè)：P105 4、7、9、10P1215-81.查詢存款、國(guó)債、股票的收益率情況2. 股市長(zhǎng)線法寶：第1章3.投資組合理論與資本市場(chǎng)第8、9章9第四章 投資組合理論與實(shí)踐3 馬可維茨資產(chǎn)組合選擇模型半期測(cè)驗(yàn)講授課外閱讀測(cè)試作業(yè)： P14514-181.投資革命相關(guān)章節(jié)2.課外閱讀材料：經(jīng)典論文10第四章 投資組合理論與實(shí)踐4資

16、產(chǎn)配置與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合講授課外閱讀作業(yè)：P145 4-10P12123-261. 股市長(zhǎng)線法寶第2章2. 財(cái)務(wù)金融建模學(xué)習(xí)EXCEL相關(guān)技術(shù)11第五章 資本市場(chǎng)均衡1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型講授課外閱讀作業(yè)：P2039，231.托賓、馬可維茨、夏普、布萊克傳略2.閱讀材料：經(jīng)典文獻(xiàn)12第五章 資本市場(chǎng)均衡2指數(shù)模型講授課外閱讀作業(yè)：P1775-81. 投資組合理論與資本市場(chǎng)第7章2.EXCEL相關(guān)技術(shù)13第五章 資本市場(chǎng)均衡3套利定價(jià)理論講授課外閱讀作業(yè)：P2194-91、查詢資本市場(chǎng)相關(guān)證券價(jià)格的關(guān)系，如A股與H股；股價(jià)指數(shù)與指數(shù)期貨價(jià)格2. 閱讀經(jīng)典文獻(xiàn)14第五章 資本市場(chǎng)均衡4有效市場(chǎng)假說與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)第六章 衍生金融工具1 期貨的原理講授課外閱讀作業(yè)：P2438-16，201.非理性繁榮相關(guān)章節(jié)2. 知網(wǎng)查詢與閱讀：中國(guó)證券市場(chǎng)有效性相關(guān)論文15第六章 衍生金融工具1