報表分析業(yè)務題

1、1某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數(shù)據(jù)如下： 實際銷售收入：（8萬件5元/件）40萬元； 預算銷售收入：（9萬件4.8元/件）43.2萬元， 差異:3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2, 用定基分解法分析計算影響預算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=實際價格實際數(shù)量-實際價格預算數(shù)量=實際價格數(shù)量差異=5（8-9）=-5萬元價格變動影響金額=實際價格實際數(shù)量-預算價格實際數(shù)量=價格差異實際數(shù)量=（5-4.8）8=1.6萬元分析：數(shù)量變動影響金額+價格變動影響金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3.2的差-0.2是混合差異。采用連

2、環(huán)替代法計算分析影響預算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=預算價格實際數(shù)量-預算價格預算數(shù)量=預算價格數(shù)量差異=4.8（8-9）=-4.8萬元價格變動影響金額=實際價格實際數(shù)量-預算價格實際數(shù)量=價格差異實際數(shù)量=（5-4.8）8=1.6萬元2、以下是天士公司2004年度的利潤表： 利潤表編制單位：天士公司 2004年度 單位：萬元 項目2002年2003年一、主營業(yè)務收入 40938 48201 減：主營業(yè)務成本 26801 32187 主營業(yè)務稅金及附加 164 267 二、主營業(yè)務利潤 13973 15747 加：其他業(yè)務利潤 310 57 減：存貨跌價損失 51 營業(yè)費用 1380 153

3、7 管理費用 2867 4279 財務費用 1715 1655 三、營業(yè)利潤 8321 8282 加：投資收益 890 1450 補貼投入 350 1 營業(yè)外收入 344 64 減：營業(yè)外支出 59 330四、利潤總額 9846 9467 減：所得稅 3249 3124五、凈利潤 6597 6343 天士公司董事長對2004年銷售收入上升而利潤下降的情形表示關切，同時也關心管理費用的增加。要求： （1）編制結構百分比財務報表，計算百分比至小數(shù)后二位。（2）簡要評述兩年的各項變動，并分析其原因。解：結構百分比分析： 項目2002年2003年結構年初數(shù)年末數(shù)結構變動一、主營業(yè)務收入 40938 4

4、8201 1001000減：主營業(yè)務成本 26801 32187 65.4766.781.31主營業(yè)務稅金及附加164 267 0.40.550.15二、主營業(yè)務利潤 13973 15747 34.1332.67-1.46加：其他業(yè)務利潤 310 57 0.760.12-0.64減：存貨跌價損失 51 00.110.11營業(yè)費用 1380 1537 3.373.19-0.18管理費用 2867 4279 78.881.88財務費用 1715 1655 4.193.43-0.76三、營業(yè)利潤 8321 8282 20.3317.18-3.14加：投資收益 890 1450 2.173.010.8

5、3補貼投入 350 1 0.850-0.85營業(yè)外收入 344 64 0.840.13-0.71減：營業(yè)外支出 59 3300.140.680.54四、利潤總額 9846 9467 24.0519.64-4.41減：所得稅 3249 3124000五、凈利潤 6597 6343 000通過以上的計算可以分析得出：營業(yè)利潤較2002年比重降低表明企業(yè)盈利能力下降；主營業(yè)務收入較2002年上升但成本增長幅度更大導致主營業(yè)務利潤相對下降；管理費用上升幅度較大。 3資料：遠洋公司2004年底的部分賬面資料如下表 項 目2000年現(xiàn)金銀行存款短期投資債券投資其中：短期投資跌價準備應收票據(jù)固定資產(chǎn)其中：累

6、計折舊應收賬款其中：壞帳準備原材料應付票據(jù)應交稅金預提費用長期借款基建借款36001500 00030 00084060 00024840 000300 000210 00012000450 00090 00060 0001000 0001800 000要求：（1）計算該企業(yè)的營運資本（2）計算該企業(yè)的流動比率（3）計算該企業(yè)的速動比率以及保守速動比率（4）計算該企業(yè)的現(xiàn)金比率（5）將以上指標與標準值對照，簡要說明其短期償債能力的好壞。解：（1）營運資本流動資產(chǎn)流動負債（36001500000300008406000021000012000450000）（90000600001000000）2

7、24076011500001090760(2)流動比率22407611500001.95(3)速動比率（2240760-450000）11500001.55保守速動比率（3600150000030000840+210000-12000）11500001.51（4）現(xiàn)金比率（36001500000+30000-840）11500001.334順達公司有關資料顯示：2003年利潤總額為3838萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息470萬元，2004年利潤總額為4845萬元，利息費用為1020萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。解：2003年利息償付倍數(shù)=（3838+

8、360470）（360470）=5.622004年利息償付倍數(shù)=（4845+1020）1020=5.75分析：從總體上來看，該公司的償債能力很好，2004年比2003稍有下降，但仍然大大高于1，說明該公司以利潤償還利息費用的能力很好。5遠方公司是一上市公司，2004年的資料負債表簡要如下：資產(chǎn)負債表2004年12月31日 單位：萬元 資產(chǎn)負債及股東權益流動資產(chǎn)655流動負債290固定資產(chǎn)1570長期借款540應付債券200無形資產(chǎn)5.5其他長期負債25遞延資產(chǎn)7.5長期負債合計765其他長期資產(chǎn)5股東權益1188資產(chǎn)總計2243負債及股東權益2243要求：計算該公司的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形

9、凈值債務率，并對該企業(yè)的長期償債能力作出評價。解：資產(chǎn)負債率（765+290）224310047產(chǎn)權比率（765+290）118810088.8有形凈值債務率（765+290）（1188-5.5）10089.226某企業(yè)上年產(chǎn)品銷售收入為6624萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2760萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為40；本年產(chǎn)品銷售收入為7350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45。要求：根據(jù)以上資料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因進行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率662427602.4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6624（27600.4）=662411046固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6624（27

10、600.6）4本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率735029402.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7350（29400.45）=735013235.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7350（29400.55）73501617=4.56本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所上升，原因是總資產(chǎn)平均余額的上升低于銷售收入的上升，而資產(chǎn)結構的改變，流動資產(chǎn)比重的上升導致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。7某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表中相關資產(chǎn)項目的數(shù)額如下表：(金額單位：萬元) 項 目2002年末2003年末2004年末流動資產(chǎn)220026802680其中：應收賬款94410281140存貨10609281070固定資產(chǎn)380033

11、403500資產(chǎn)總額880080608920已知2004年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比2003年增長了15%，其主營業(yè)務成本為8176萬元，比2003年增長了12%。要求：（1）計算該企業(yè)2003年和2004年的應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2）對該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率進行評價。解： 項目2003年2004年應收帳款周轉(zhuǎn)率9100（1028944）29.2310465（11401028）29.65存貨周轉(zhuǎn)率（成本基礎）7300(928+1060)27.348176(1070+928)2=8.18存貨周轉(zhuǎn)率（收入基礎）9100(928+1060)

12、29.6410465(1070+928)2=10.48流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100(2680+2200)23.7310465(2680+2680) 23.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100(3340+3800)22.5510465(3500+3340) 23.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100(8060+8800)21.0810465(8920+8060) 21.23該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率有所提高,各項指標均有所提高8某公司去年實現(xiàn)利潤380萬元（1），預計今年產(chǎn)銷量能增長12，如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為3，計算今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額。（2）若經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，要想實現(xiàn)利潤600萬元，則產(chǎn)銷量至少應增長多少？（3）若今年的產(chǎn)銷

13、量確實增長了12%，實現(xiàn)利潤480萬元，計算今年實際的經(jīng)營杠桿系數(shù)，并分析其原因。解：（1）今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額380（1123）516.8萬元（2）產(chǎn)銷量增長率（6003801）210029（3）今年實際的經(jīng)營杠桿系數(shù)（480/380-1）/12%=2.19在今年實際產(chǎn)銷量的增長率達到12%的情況下，而實際利潤卻達到480萬元，計算實際經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.19，低于預計經(jīng)營杠桿系數(shù)3，說明企業(yè)沒有很好的完成預算。具體的原因應該是單位售價、單位變動成本或固定成本。9春花公司2003年和2004年營業(yè)利潤的數(shù)額如表所示： 項目2003年2004年一、主營業(yè)務收入565 324609 348減：主

14、營業(yè)務成本482 022508168主營業(yè)務稅金及附加1 2562004二、主營業(yè)務利潤82 04699176加：其他業(yè)務利潤2 6483512減：資產(chǎn)減值準備0988營業(yè)費用134204管理費用6 6845621財務費用30562849三、營業(yè)利潤7482093026試對該公司營業(yè)利潤率的變動狀況進行具體分析。解：2003年營業(yè)利潤率7482056532410013 2004年營業(yè)利潤率9302660934810015分析：2004年營業(yè)利潤率較2003年的有所上升，主要原因在于營業(yè)利潤上升(24)遠遠快于主營業(yè)務收入上升(7.8%),而管理論費用和財務費用減少所致。10已知夏華公司2004

15、年的凈利潤額為82098萬元，應付優(yōu)先股股利為30萬元。假設該公司流通在外所普通股股數(shù)情況如下表所示。試計算公司的每股收益。 時間股數(shù)權數(shù)17月124138007/12812月136550005/12合計解： 時間股數(shù)權數(shù)加權平均股數(shù)17月124138007/127241383812月136550005/125689583合計12930966每股收益（8209830）萬元1293096663.47（元/股）11資料：已知某企業(yè)2003年、2004年有關資料如下表：（金額單位：萬元） 項 目2003年2004年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本10812

16、0 管理費用8798 財務費用2955 銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978現(xiàn)金2139應收賬款（平均）814存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。解：2003年：凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)（30280）（280128）1(155128)0.112.191.75=0.241.750.422004年：凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)（41350）（350198）1(188198)0.121.771.79=0.211.790.382004年的凈資產(chǎn)收益率比

17、2003年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn)明顯增大，導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。3. 資料：某企業(yè)2003、2004年有關資料如下表：（金額單位：千元） 項目 2003年 2004年 平均總資產(chǎn) 2890379 2880877 平均凈資產(chǎn) 1538145 1668006 負債 1352234 1212871 銷售收入 1253496 1396902 凈利潤 25410 105973 要求：（1）按杜邦分析體系要求計算相關指標（除權益乘數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保留四位小數(shù)外，其

18、余結果均保留兩位小數(shù)。）（2）根據(jù)分析資料和分析結果，制作2004年的杜邦財務分析圖。（3）根據(jù)以上結果作趨勢發(fā)展的分析和評價。 解：（1） 項目 2003年 2004年 資產(chǎn)負債率 4678% 4210% 權益乘數(shù) 18791 17271 銷售凈利率 203% 759% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 04337 04849 總資產(chǎn)凈利率 088% 368% 凈資產(chǎn)收益率 165% 635% （2） 凈資產(chǎn)收益率635%資產(chǎn)凈利率368%權益乘數(shù)17271 1（1-資產(chǎn)負債率4210%）銷售凈利率759% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率04849 凈利潤105973 銷售收入1396902 銷售收入1396902 資產(chǎn)總額28

19、80877 （3）評價：2004年的凈資產(chǎn)收益率635%比2003年的165%有較大的提高，主要是銷售凈利率有顯著的提高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有提高。2004年的總資產(chǎn)略有下降，而負債比資產(chǎn)較大幅度的下降，使資產(chǎn)負債率下降，因而權益乘數(shù)下降。12東方公司2004年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為：762萬元，資產(chǎn)負債表和利潤表有關資料為：流動負債2025萬元，長期負債4978萬元，主營業(yè)務收入9000萬元，總資產(chǎn)70200萬元，當期固定資產(chǎn)投資額為536萬元，存貨增加200萬元（其他經(jīng)營性流動項目不變），實現(xiàn)凈利潤8008萬元（其中非經(jīng)營損益1000萬元、非付現(xiàn)費用1500萬元），分配優(yōu)先股股利456萬元，發(fā)

20、放現(xiàn)金股利782萬元，該公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)50800萬股。要求：計算下列財務比率：現(xiàn)金流量與當期債務比、債務保障率、每元銷售現(xiàn)金凈流入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量適合比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。解：現(xiàn)金流量與當期債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/流動負債*100%=762/2025=37.63%債務保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/(流動負債+長期負債)*100%=762/（2025+4978）=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/主營業(yè)務收入=762/9000=0.085全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/全部資產(chǎn)*100%=762/70200=1.09%每股經(jīng)營現(xiàn)金流

21、量=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100%=（762-456）/50800=0.6%現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/(周期資本資出+周期存貨凈投資額+同期現(xiàn)金投利) *100%=762/（536+200+782）=50.20%現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利額=762/782=0.97（倍）13忠誠公司今年的經(jīng)營利潤（稅后）為800萬元。本年的研究與開發(fā)費用支出500萬元，已按會計制度作為當期費用處理，該項支出的受益期是在明年；本年商譽攤銷費用62萬元，但實際上企業(yè)的商譽并無明顯變化；本年的無息流動負債為24000萬元；長期經(jīng)營租賃資產(chǎn)3

22、40萬元，未記入財務報告總資產(chǎn)。假設所得稅率30%，報告總資產(chǎn)3800萬元，資本成本率8%。要求： （1）計算該企業(yè)的基本經(jīng)濟增加值； （2）計算該企業(yè)的披露經(jīng)濟增加值。 解：（1）基本經(jīng)濟增加值80038008800304496（2）披露的經(jīng)濟增加值（8006050062）60（38002400340）81895.3360%-17408%=997.8（萬元） 14某企業(yè)是一個大型普通機械制造企業(yè)，今年的凈資產(chǎn)收益率為12%，總資產(chǎn)報酬率為9%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.4，流動資產(chǎn)周率為1.1，資產(chǎn)負債率為46%，已獲利息倍數(shù)為5，銷售增長率為15%，資本積累率為18%。根據(jù)教材給出的標準值和權數(shù)計

23、算其基本指標總分。解：凈資產(chǎn)收益率：基礎分300.8=24分調(diào)整分（129.5）/(16.5-9.5)（301300.8）=2.14分總分242.1426.14分總資產(chǎn)報酬率：基礎分120.8=9.6分調(diào)整分（95.6）/(9.4-5.6)（121120.8）=2.15分總分9.62.1511.75分總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎分90.6=5.4 調(diào)整分（0.40.3）/(0.5-0.3)（90.890.6）=0.9分總分5.40.96.3分流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎分90.8=7.2分調(diào)整分（1.11）/(1.2-1)（9190.8）=0.9分總分7.20.98.1分 資產(chǎn)負債率：基礎分120.8=9.6分

24、調(diào)整分（4652）/(45-52)（121120.8）=2.06分 總分9.62.0611.66分已獲利息倍數(shù)：基礎分100.8=8分 調(diào)整分（52.5）/(6-2.5)（101100.8）=1.43分總分81.439.43分銷售增長率：基礎分90.8=7.2分調(diào)整分（1510）/(38-10)（9190.8)=0.32分總分7.20.327.52分資本積累率：基礎分90.6=5.4分調(diào)整分（185）/(20-5)（9190.8）=1.56分總分5.41.566.96分基本指標總分26.1411.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96 =87.86分15某公司今年預算實

25、現(xiàn)銷售量15萬件，產(chǎn)品售價8元/件，單位變動成本5元/件，固定成本總額12萬元。如果該公司今年實際銷售18萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤41.4萬元。試評價該公司營業(yè)利潤的預算完成情況。解：預算營業(yè)利潤15（85）1233預算單位產(chǎn)品營業(yè)利潤33152.2元/件 實際單位產(chǎn)品營業(yè)利潤41.4182.3元/件 銷售增長率（1815）1520 經(jīng)營杠桿系數(shù)（85）15331.36 應實現(xiàn)營業(yè)利潤33（1201.36）42（萬元）分析：在其他條件不變的情況下，該公司銷售18萬件產(chǎn)品應實現(xiàn)42萬元的營業(yè)利潤，單位產(chǎn)品營業(yè)利潤2.33元/件，而實際只完成41.4萬元，單位產(chǎn)品營業(yè)利潤2.3元/件，所以，該公司沒有很

26、好地完成預算。16假設某公司2003年的主營業(yè)務收入為8430萬元，營業(yè)利潤額750萬元，2004年主營業(yè)務收入9280萬元，營業(yè)利潤820萬元，試對該公司兩年的營業(yè)利潤率計算并簡要分析其變動原因。解：2003年營業(yè)利潤率75084308.89%2004年營業(yè)利潤率82092808.83%2004年營業(yè)利潤率比2000年的下降0.06，運用因素分析法分析原因：（1）由于2004年營業(yè)利潤額的增加對營業(yè)利潤率的影響：（820750）84300.83%（2）由于2004年主營業(yè)務收入的增加對營業(yè)利潤率的影響：820928082084300.89%由于2004年營業(yè)利潤增加使營業(yè)利潤率提高了0.83

27、%，但該年主營業(yè)務收入的增長使營業(yè)利潤率下降0.89%，原因是2004年營業(yè)利潤率水平下降。17已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，流動資產(chǎn)占30，其中貨幣資金有25萬元，其余為應收帳款和存貨。所有者權益項目共計280萬元，本年實現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5，產(chǎn)權比率0.6，收入基礎的存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎的存貨周轉(zhuǎn)率8次。要求：計算下列指標：應收帳款、存貨、長期負債、流動負債、流動資產(chǎn)的數(shù)額。解：流動資產(chǎn)45030135（萬元） 流動負債1351.590（萬元）產(chǎn)權比率0.6負債（資產(chǎn)負債）負債168.75（萬元）長期負債168.759078.75（萬元）收入存貨成本存貨毛利存貨1089

28、0存貨 存貨45（萬元）應收帳款135452565（萬元）18根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動負債40萬元，流動比率2.2，速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率20，年初存貨30萬元。解：流動資產(chǎn)402.288 速動資產(chǎn)401.248年末存貨884840銷售收入80（120）100收入基礎存貨周轉(zhuǎn)率100（4030）22.86周轉(zhuǎn)天數(shù)3602.86126成本基礎存貨周轉(zhuǎn)率80（4030）22.29周轉(zhuǎn)天數(shù)3602.2915720資料：某公司擁有100萬元的流動資產(chǎn)以及50萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率有哪些影響？請分別計算出結果并同時說明理由。（1）用10萬元現(xiàn)金

29、購買了一臺機器；（2）用5萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時出售的債券；（3）應收賬款增加10萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元；（4）增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款暫欠，年底結清。（5）公司以賒購增加了應付賬款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；（6）公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔保。解：答案目前的流動比率=10050=2（1）(100-10)50=1.8流動資產(chǎn)減少，流動負債沒有變化；2）(100-5)50=1.9流動資產(chǎn)減少，不能隨時變現(xiàn)的短期投資不應作為流動資產(chǎn)，應扣除。流動負債沒有變化；（

30、3）(100+10+10)(50+10)=2流動資產(chǎn)和流動負債均增加了；4）(100+20-150)(50+5)=1.91流動資產(chǎn)增加，固定資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的債務，使流動負債債增加；（5）(100+8-8)(50+8-8)=2流動資產(chǎn)和流動負債均沒有變化。（6）10050=2流動資產(chǎn)沒有變化，提供借款擔保產(chǎn)生或有負債增加流動負債。21資料：A公司利息償付倍數(shù)計算與分析表 單位：萬元 項 目2000年2001年差 額行業(yè)平均值稅后利潤利息支出所得稅率息稅前利潤利息償付倍數(shù)675033%369333%2.5要求：計算機和填列表中的空項，并分析評價該公司的長期償債能力。解：稅后利潤的差額=

31、36-67=-31利息支出的差額=93-50=432003年息稅前利潤=1502004年息稅前利潤=146.73 差額=146.73-150=-3.272003年利息償付倍數(shù)=67（1-33%）+50 50=32004年利息償付倍數(shù)=36（1-33%）+93 93=1.58分析：A公司2003年的利息償付倍數(shù)是3，高于行業(yè)平均值，說明公司具有較強的償債能力，舉債的經(jīng)營風險較小。2004年利息償付倍數(shù)大幅度下降到1.58，雖然大于1，說明企業(yè)仍具有償債能力，但是，由于該指標不僅低于上年，而且還低于行業(yè)平均值，所以，說明企業(yè)的償債能力下降了。原因是2004年的息稅前利潤雖然是略有下降，但利息支出卻

32、大幅度增加造成的。19假定乙公司2004年有關資料如下表：乙公司資產(chǎn)負債表2004年12月31日 單位：元 資 產(chǎn)金 額負債及所有者權益金 額現(xiàn)金（1）流動負債（6）短期投資100 000長期借款（7）應收賬款（2）應付債券（利率6%）（8）存貨（3）實收資本250 000固定資產(chǎn)（4）資本公積50 000未分配利潤400 000資產(chǎn)總計（5）負債及所有者權益合計（9）利 潤 表2004年度 單位：元 項 目金 額銷售凈額（10）減：銷售成本（11）銷售毛利225 000減：銷售費用（12） 財務費用利息費用（13）稅前利潤（14）減：所得稅（15）稅后利潤（16）其他資料如下：（1）負債總額

33、對所有者權益的比率為50%；（2）應收賬款平均收賬期40天（一年按360天）期初應收賬款余額為88000元；（3）成本基礎的存貨周轉(zhuǎn)率為3次，期初存貨余額287 000元；（4）銷售毛利率25%；（5）酸性測試比率為1.51（6）已獲利息倍數(shù)為10倍；（7）銷售費用占銷售收入的15%；（8）財務費用均為債券利息費用；（9）假設所得稅率為30%。要求：根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn)負債表和損益表，并列出必要的計算過程。解：銷售收入凈額=銷售毛利銷售毛利率=225 00025%=900 000銷售成本=銷售收入凈額-銷售毛利=900 000-225 000=675 000銷售費用=銷售收入凈額15

34、%=900 00015%=135 000息稅前利潤=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費用=900 000-675 000-135 000=90 000利息費用=息稅前利潤已獲利息倍數(shù)=90 00010=9 000稅前利潤=息稅前利潤-利息費用=90 000-9 000=81 000所得稅=稅前利潤30%=81 00030%=24 300稅后利潤=稅前利潤-所得稅=81 000-24 300=56 700應收賬款周轉(zhuǎn)率=360應收賬款平均收賬期=36040=9（次）應收賬款平均余額=銷售收入凈額應收賬款周轉(zhuǎn)率=900 0009=100 000應收賬款期末余額=應收賬款平均余額2-應收賬款期初余額=1

35、00 0002-88 000=112 000存貨平均余額=銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率=675 0003=225 000存貨期末余額=存貨平均余額2-存貨期初余額=225 0002-287 000=163 000負債總額=所 者權益50%=700 00050%=350 000資產(chǎn)總額=負債總額+所有者權益總額=350 000+700 000=1 050 000長期借款金額=0應付債券金額=債券年利息費用利息率=9 0006%=150 000流動負債總額=負債總額-長期負債金額=350 000-150 000=200 000速動資產(chǎn)余額=流動負債總額酸性測試比率=200 0001.5=300 000流動資

36、產(chǎn)總額=速動資產(chǎn)余額+存貨金額=300 000+163 000=463 000現(xiàn)金=流動資產(chǎn)-短期投資-應收賬款-存貨=463 000-100 000-112 000-163 000=88 000固定資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn)總額=1 050 000-463 000=587 000資產(chǎn)負債表2004年12月31日 單位：元 資 產(chǎn)金 額負債及所有者權益金 額現(xiàn)金88 000流動負債200 000短期投資100 000長期借款0應收賬款112 000應付債券（利率6%）150 000存貨163 000實收資本250 000固定資產(chǎn)587 000資本公積50 000未分配利潤400 000資產(chǎn)總計1

37、050 000負債及所有者權益合計1050 000利 潤 表2004年度 單位：元 項 目金 額銷售凈額900 000減：銷售成本675 000銷售毛利225 000減：銷售費用135 000財務費用利息費用9 000稅前利潤81 000減：所得稅24 300稅后利潤56 70022已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為20 000 000元，息稅前利潤也都相等，均為2 500 000元，但三個企業(yè)的資本結構不同，其具體組成如下：金額單位：元 項 目甲公司乙公司丙公司總資本20 000 00020 000 00020 000 000普通股股本20 000 00015 000 00010

38、000 000發(fā)行的普通股股數(shù)2 000 0001 500 0001 000 000負債（利率8%）05 000 00010 000 000假設所得稅率為33%，則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？解：當前稅前利潤額為2 500 000，各公司財務杠桿系數(shù)及各凈收益指標計算如下：甲公司財務杠桿系數(shù)= EBIT/（EBIT-I）=2500000/（2500000-0）=1乙公司財務杠桿系數(shù)= EBIT/（EBIT-I）=2500000/（2500000-5000000*8%）=1.19丙公司財務杠桿系數(shù)= EBIT/（EBIT-I）=2500000/（2500000-10000000*8%）

39、=1.47甲公司的稅后凈收益=（2 5000 0000）（133%）=1 675 000（元）乙公司的稅后凈收益=（2 5000 0005 000 0008%）（133%）=1 407 000（元）丙公司的稅后凈收益=（2 5000 00010 000 0008%）（133%）=1 139 000（元）甲公司每股凈收益=1675000/2000000=0.84（元）乙公司每股凈收益=1407000/1500000=0.94（元）丙公司每股凈收益=1139000/1000000=1.14（元）23資料：某企業(yè)年銷售額為500 000元，其中80%是賒銷。毛利率為20%，（一年按360天計算）要求

40、：（1）如企業(yè)要求存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)達16次，問企業(yè)年平均存貨持有量應為多少？（2）如企業(yè)要求應收帳款平均持有量為40 000元水平，問應收賬款回收期應為多少天？（根據(jù)有關資料請分別按兩種算法完成要求的（1）和（2）解：（1）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨平均占用存貨平均占用=500 00080%16=25 000（元）存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/存貨平均占用存貨平均占用=500 00016=31 250（元）（2）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應收賬款平均余額360）主營業(yè)務=40 000360500 000=28.8（天）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（應收賬款平均余額360）賒銷金額=40 000360500 00

41、0=36（天）24資料：某企業(yè)有關的財務比率如下表： 項 目本 企 業(yè)本行業(yè)平均水平差 異流動比率1.51.11+0.39次速動比率0.40.55-0.15次存貨周轉(zhuǎn)率3.5次4次-0.5次應收賬款周轉(zhuǎn)率6.25次6次+0.25次流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5次3.1-0.6次要求：請寫出表中財務比率的計算公式，并通過對各指標的評價，說明存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率兩個指標，在分析償債能力和資產(chǎn)運用效率時所起的作用。解：流動比率=流動資產(chǎn)流動負債速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）流動負債存貨周圍率=主營業(yè)務成本存貨平均凈額或=主營業(yè)務收入存貨平均凈額應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入應收賬款平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營

42、業(yè)務收入流動資產(chǎn)平均余額從償債能力方面分析：該公司的流動比率較高，但速動比率較同行業(yè)低些，說明公司短期償債能力還是較弱。流動比率與速動比率兩個指標間所差的因素是存貨，共同的因素是應收賬款，應收賬款周轉(zhuǎn)率增加，既提高了流動比率，也提高了速動比率。然而存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說明存貨的變現(xiàn)能力差，削弱了公司的短期償債能力，影響了公司的速動比率。從資產(chǎn)運用效率分析：該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)低，分析其原因仍然首先是存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說明存貨占用水平高，存貨積壓了，使資產(chǎn)的流動性減慢，但應收賬款周轉(zhuǎn)率略高于同行業(yè)水平，說明應收賬款回收速度較快，減少資產(chǎn)的占用和增加資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，否則公司

43、的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會更低。25從嶺南公司的報表中可經(jīng)獲得如下數(shù)據(jù)：（1）2000年末總資產(chǎn)320萬元，總負債140萬元；（2）2000年度銷售收入980萬元，凈利潤54萬元。要求：（1）計算銷售凈利率；（2）計算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（用年末數(shù)計算）；（3）計算權益乘數(shù)；（4）計算股東權益報酬率。解：（1）銷售凈利率=54980100%=5.51%（2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=980320=3.06（次）（3）權益乘數(shù)=1（1-140320）=1.78（4）股東權益報酬率=5.51%3.061.78=30%26某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40，其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負債占流動資產(chǎn)的3

44、0。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；（2）購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；（3）部分應收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。解：流動資產(chǎn)6000402400 存貨2400501200 流動負債6000301800（1）流動資產(chǎn)24004462406 流動負債180061806 速動資產(chǎn)120041196營運資本24061806600 流動比率240618061.33 速動比率119618060.66（2）流動資產(chǎn)240040202340 流動負債1800 速動

45、資產(chǎn)120040201140營運資本23401800540 流動比率234018001.3 速動比率114018000.63（3）流動資產(chǎn)240028802452 流動負債1800801880 速動資產(chǎn)120028801252營運資本24521880652 流動比率245218801.30 速動比率125218800.6712某企業(yè)的資產(chǎn)負債率為50，負債總額800萬元，息稅前資產(chǎn)利潤率8%,平均資金成本率5，所得稅率40。若下年度調(diào)整資產(chǎn)負債率為60，其他條件不變，試計算各年的財務杠桿系數(shù)。解：（1）資產(chǎn)總額800501600 財務杠桿系數(shù)（16008）（160088005）1.45（2）資

46、產(chǎn)總額800601333財務杠桿系數(shù)（13338）（133388005）1.61、某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為820000元，流動比率為1.6，該公司購入商品160000元以備銷售，其中的80000元為賒購，又購置運輸車輛一部，價值46000元，其中18000元以銀行存款支付，其余開出應付票據(jù)一張。要求：（1）計算交易后的營運資本。（2）計算交易后的流動比率。（3）簡要分析流動比率變動的原因。解：（1）流動資產(chǎn)=820000+160000-80000-18000=882000（元）流動負債=820000/1.6+80000+28000=620500（元）營運資本=882000-620500=2615

47、00（元）（2）流動比率=882000/620500=1.42（3）分析：購買商品時用去了現(xiàn)金并產(chǎn)生應付賬款，購置車輛時導致銀行存款的減少和應付票據(jù)的增加。所以，流動資產(chǎn)減少而流動負債增加，流動比率下降。4資料：某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為600000元，流動比率為15。該公司剛完成以下有關交易：（1）購入商品160000元以備銷售，其中的80000元為賒購；（2）購入設備一臺，價值100000元，以銀行存款支付；（3）購置運輸車輛一部，價值50000元，其中30000元以銀行存款支付，其余開出了3個月到期的應付票據(jù)一張。要求：連續(xù)計算每筆交易后的流動比率，并簡要說明理由。解：（1）流動負債=600

48、000/1.5=400000元（2）流動比率=（160000-80000）+600000/（80000+400000）=1.42說明：流動資產(chǎn)和流動負債等額增加了。（3）流動比率=（160000-80000）+600000-100000/（80000+400000）=1.21說明：流動資產(chǎn)減少，而流動負債沒有變化。（4）流動比率=（160000-80000）+600000-100000-30000/（80000+400000+20000）=1.1說明：流動資產(chǎn)減少，固定資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的債務，使流動負債增加。4.果果股份有限公司2004年資產(chǎn)總額為3500萬元，股東權益總額為2000

49、萬元，現(xiàn)金為200萬元，流動負債為500萬元。股東權益中普通股股本總額為1000萬元，每股面值為10元。該公司本年度實現(xiàn)凈利潤為800萬元，股利支付率為40%，全部以現(xiàn)金股利支付。公司當年從事經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量業(yè)務如下：銷售商品、提供勞務3600萬元；購買商品和接受勞務1800萬元；支付職工200萬元；支付所得稅400萬元；其他現(xiàn)金支出200萬元。該公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量占凈利潤的75%，銷售收現(xiàn)占銷售額的80%。果果公司本年度資本性支出為1600萬元，現(xiàn)金利息支出50萬元。要求計算：（結果保留兩位小數(shù)）（1）現(xiàn)金比率；（2）現(xiàn)金流量與當期債務比；（3）債務保障率（4）每元銷售現(xiàn)金凈流入；（5

50、）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 解：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=3600-1800-200-400-200=1000（萬元）銷售收入=3600/80%=4500（萬元）債務總額=3500-2000=1500（萬元）（1）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債=200/500=40%（2）現(xiàn)金流量與當期債務比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債=1000/500=200%（3）債務保障率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/負債總額=1000/1500=66.67%（4）每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/主營業(yè)務收入=1000/4500=22.22%（5）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)=1000/3500=28.57%3.資料：

51、下面是華通公司的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表中的部分項目數(shù)據(jù)： 貨幣資金1200000元流動負債合計2000000元本期到期應付票據(jù)150000元本期到期長期負債170000元本期應付現(xiàn)金股利140000元凈利潤1600000元經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額840000元流通股股數(shù)400萬股要求：根據(jù)以上數(shù)據(jù)，計算下面幾個與現(xiàn)金流量相關的財務比率：現(xiàn)金比率、償還到期債務比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收益比率。（現(xiàn)金流量比率，第八章）解：現(xiàn)金比率=1200000/2000000=0.6償還到期債務比率=840000/（150000+170000）=2.625現(xiàn)金股利

52、保障倍數(shù)=840000/140000=6倍每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=840000/4000000=0.21經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收益比率=840000/1600000=0.525 2.龍達公司有關資料顯示：2003年利潤總額為4650萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息640萬元，2002年利潤總額為5210萬元，利息費用為620萬元，長期借款中的資本化利息640萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。（利息償付倍數(shù)計算，第四章）解：2003年利息償付倍數(shù)=（4650+360+640）/（360+640）=5.65（倍）2002年利息償付倍數(shù)=（5210+620+640）/（

53、620+640）=5.13（倍）分析：2003年和2002年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。1.某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40，其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負債占全部資產(chǎn)的30。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、流動比率、速動比率。（1）購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；（2）購置機器設備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；（3）部分應收帳款確認為壞帳，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。（交易后流動比率計算，第三章）解：流動資產(chǎn)=600040=2400（萬元） 存貨=240050=1200

54、（萬元） 流動負債=600030=1800 萬元 （1）流動資產(chǎn)=2400+10-4=2406（萬元流動負債=1800+6=1806（萬元）；速動資產(chǎn)=2406-(1200+10)=1196（萬元）營運資本=2406-1806=600（萬元）；流動比率=2406/1806=1.33；速動比率=1196/1806=0.66（2）流動資產(chǎn)=2400-40-20=2340（萬元）；流動負債=1800（萬元）速動資產(chǎn)=2340-(1200-20)=1160（萬元）；營運資本=2340-1800=540（萬元）流動比率=2340/1800=1.3；速動比率=1160/1800=0.64（3）流動資產(chǎn)=2

55、400-28+80=2452（萬元）；流動負債=1800+80=1880（萬元）速動資產(chǎn)=2452-1200=1252（萬元）；營運資本=2452-1880=572（萬元）流動比率=2452/1880=1.30；速動比率=1252/1880=0.672.資料：已知某企業(yè)2003年、2004年有關資料如下表：（金額單位：萬元） 項 目2003年2004年銷售收入500540全部成本430480其他利潤24128利潤總額94188所得稅31.0262.04稅后凈利62.98125.96流動資產(chǎn)258272非流動資產(chǎn)392488流動負債175156長期負債270320要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈

56、資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。 （杜邦分析指標，第七章）解：2003年：資產(chǎn)總額=258+392=650（萬元）負債總額=175+270=445（萬元）凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)=（62.98/500）（500/650）1/（1445650）=0.125960.769233.17=0.30722004年：資產(chǎn)總額=272+488=760（萬元）負債總額=156+320=476（萬元）凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)=（125.96/540）（540/760）1/（1476760）=0.2330.712.676=0.443分析：2004年的凈資產(chǎn)收益率比2003年有所

57、提高，主要原因是2004年銷售凈利率提高較大，提高了將近11個百分點。但2004年總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降，負債率也有所下降。這些因素綜合作用導致2004年凈資產(chǎn)收益率提高。6.某企業(yè)2003年底和2004年底的部分賬面資料如下表： 項目2003年2004年現(xiàn)金12001000銀行存款500000670000短期投資債券投資1000012000應收票據(jù)2000050000固定資產(chǎn)82800008360000累計折舊100000140000應收賬款7000050000原材料800000750000應付票據(jù)150000160000應交稅金3000045000預提費用2000018000長期借

58、款基建借款10000001000000 其中：本年到期部分200000200000 技術改造借款600000600000短期借款生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款500000540000要求：（1）計算該企業(yè)的營運資本。（2）計算該企業(yè)的流動比率。（3）計算該企業(yè)的速動比率。（4）計算該企業(yè)的現(xiàn)金比率。（短期償債能力分析，第三章）解：2003年：流動資產(chǎn)=1200+500000+10000+20000+70000+800000=1401200流動負債=150000+30000+20000+200000+500000=9000002004年：流動資產(chǎn)=1000+670000+12000+50000+50000+750

59、000=1533000流動負債=160000+45000+18000+200000+540000=963000（1）營運資本：2003年：1401200-900000=5012002004年：1533000-963000=570000（2）流動比率：2003年：1401200/900000=1.562004年：1533000/963000=1.59（3）速動比率：2003年：（1401200-800000）/900000=0.672004年：（1533000-750000）/963000=0.81（4）現(xiàn)金比率：2003年：（1200+500000+10000）/900000=0.572004

60、年：（1000+670000+12000）/963000=0.717.東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負債表資料： 項目2003年2002年行業(yè)標準現(xiàn)金200002600024000銀行存款201000018000002200000短期投資債券投資630005000045000其中：短期投資跌價準備25001840630應收票據(jù)1500006000084000應收賬款500800484000160000其中：壞賬準備15024193610800原材料187050124000134000應付票據(jù)480000450000290000應付賬款982400730000643800應交稅金3500