商業(yè)銀行業(yè)務與經(jīng)營管理課件重點總結(jié) 10-12章

1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論：一、資產(chǎn)管理理論：1. 商業(yè)貸款理論 2. 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 3. 預期收入理論 二、負債管理理論 三、資產(chǎn)負債綜合管理理論 四、資產(chǎn)負債外管理理論 商業(yè)貸款理論：（一）理論思想商業(yè)銀行的資金來源主要是流動性很強的活期存款因此其資產(chǎn)業(yè)務應主要集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為能自動清償?shù)馁J款以保持與資金來源高度流動性相適應的資產(chǎn)的高度流動性（二（局限性： 沒有認識到活期存款余額具有相對穩(wěn)定性，而使銀行資產(chǎn)過多地集中于盈利性較差的短期自償性貸款上。 忽視了貸款需求的多樣性。 不主張不主張發(fā)放不動產(chǎn)貸款、消費貸款、長期性設(shè)備貸款和農(nóng)業(yè)貸款，限制了商業(yè)銀行自身業(yè)務的發(fā)展和盈利

2、能力的提高 忽視了貸款清償?shù)耐獠織l件 貸款的清償受制于貸款性質(zhì)，同時也受制于外部的市場狀況 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論：（一）優(yōu)點： 沿襲了商業(yè)貸款理論中銀行應保持高度流動性的主張 擴大了銀行資產(chǎn)運用的范圍，豐富了銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 突破了商業(yè)貸款理論拘泥于短期自償性貸款的資金運用限制，是銀行經(jīng)營管理理念的一大進步 （二）不足： 過分強調(diào)通過運用可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)來保持流動性，限制了銀行高盈利性資產(chǎn)的運用 可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力在經(jīng)濟危機時期或證券市場需求不旺盛時會受到損害，從而影響銀行的流動性和盈利性的實現(xiàn) 預期收入理論：由美國經(jīng)濟學家普魯克于1949年提出（一）理論思想 銀行資產(chǎn)的流動性取決于借款人的預期收入，而不是貸

3、款的期限長短 借款人的預期收入有保障，期限較長的貸款可安全收回，預期收入不穩(wěn)定，期限短的貸款也會喪失流動性 強調(diào)貸款償還與借款人未來預期收入之間的關(guān)系，而不是貸款的期限與貸款流動性之間的關(guān)系 （二）優(yōu)點 為銀行拓展盈利性的新業(yè)務提供了理論依據(jù)，使銀行資產(chǎn)運用的范圍更為廣泛，鞏固了商業(yè)銀行在金融業(yè)中的地位 依據(jù)借款人的預期收入來判斷資金投向，突破傳統(tǒng)做法，豐富了銀行的經(jīng)營管理思想 （三）不足：對借款人未來收入的預測具有主觀性，可能產(chǎn)生偏差，使銀行的經(jīng)營面臨更大風險 資產(chǎn)管理理論簡要評述：資產(chǎn)管理理論強調(diào)銀行經(jīng)營管理的重點是資產(chǎn)業(yè)務，強調(diào)流動性為先的管理理念在20世紀60年代以前的100多年里，其

4、對整個商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展以及商業(yè)銀行在金融業(yè)地位的鞏固起到了重要作用負債管理理論：（一）理論思想 主張銀行可以積極主動地通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)流動性 支持資產(chǎn)規(guī)模的擴張，獲得更高的盈利水平 （二）意義 開辟了滿足銀行流動性需求的新途徑 改變了僅從資產(chǎn)運用角度來維持流動性的傳統(tǒng)做法 （三）優(yōu)點主張以負債的方法來保證銀行流動性的需要，使銀行的流動性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)使傳統(tǒng)的流動性為先的經(jīng)營管理理念轉(zhuǎn)為流動性、安全性、盈利性并重使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，由單純資產(chǎn)管理擴展到負債管理，增強了銀行的主動性和靈活性，提高了銀行資產(chǎn)的盈利水平（四）缺陷依賴貨幣市場借入資金來維持主動性，外部不

5、可測因素增大了銀行經(jīng)營風險借入資金增加銀行的經(jīng)營成本負債管理不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營 資產(chǎn)負債綜合管理理論：（一）理論思想商業(yè)銀行單靠資金管理或單靠負債管理都難以達到流動性、安全性、盈利性的均衡銀行應對資產(chǎn)負債兩方面業(yè)務進行全方位、多層次的管理，保證資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整的及時性、靈活性，以此保證流動性供給能力（二）評價 并不是對資產(chǎn)管理、負債管理理論的否定 而是吸收了前兩種理論的合理內(nèi)核，并發(fā)展和深化 （三）優(yōu)點 既吸收了資產(chǎn)管理理論與負債管理理論的精華，又克服了其缺陷 從資產(chǎn)、負債平衡的角度去協(xié)調(diào)銀行安全性、流動性、盈利性之間的矛盾，使銀行的經(jīng)營管理更為科學 資產(chǎn)負債外管理理論：（一）理論思想 主張

6、銀行應從正統(tǒng)的負債和資產(chǎn)業(yè)務以外，開拓新的業(yè)務領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉 在知識經(jīng)濟時代，銀行應發(fā)揮其強大的金融信息服務功能，利用計算機網(wǎng)絡技術(shù)大力開展以信息處理為核心的服務業(yè)務 還提倡將原本資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務 （二）評價 不是對資產(chǎn)負債綜合管理的否定，而是補充 資產(chǎn)負債外管理理論用以管理銀行表外 業(yè)務，資產(chǎn)負債管理理論用于表內(nèi) 業(yè)務 目前都被 用于發(fā)達國家商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營管理之中 利率風險對銀行的影響：利率波動會導致銀行資產(chǎn)與負債的收益與成本及市場價值發(fā)生不利變化，為銀行利潤增長帶來不確定性銀行資產(chǎn)負債的非對稱性通常會使銀行遭受資金缺口風險總量上，存差或借差缺口期限結(jié)構(gòu)上，資產(chǎn)負

7、債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)利率風險的類型：1.重新定價風險（Repricing Risk：期限錯配風險2.收益率曲線風險（Yield Curve Risk）：收益率曲線非平行移動3.基準風險（Basis Risk）：利率定價基礎(chǔ)風險4.期權(quán)性風險（Optionality）：給賣方帶來風險利率敏感資產(chǎn)（RSA）與利率敏感負債（RSL）：在一定時限內(nèi)到期的或需要根據(jù)最新市場利率重新確定利率的資產(chǎn)與負債資金缺口衡量：資金缺口（GAP ）=RSA-RSL 當RSARSL時，資金缺口為正值當RSA承諾利率，履行市場利率承諾利率，不履行履行承諾前后業(yè)務變化履行承諾前，表外業(yè)務履行承諾后，表內(nèi)業(yè)務程序（1）借款人提出申

8、請，提交資料，銀行審查（2）雙方協(xié)商，簽訂合同（3）借款人在規(guī)定時間內(nèi)通知銀行提取資金，劃入其賬戶（4）借款人按協(xié)議償還本息常見的貸款承諾：定期貸款承諾借款人可以全部或部分地提取承諾金融，但僅能提用一次備用貸款承諾借款人可以多次提用，一次提用部分貸款并不失去對剩余有效期內(nèi)的使用權(quán)利當借款人開始償還貸款后，即使償還發(fā)生在承諾到期前，但已償還了的部分也不能被再次提用循環(huán)貸款承諾借款人在有效期內(nèi)可多次提用，并且可反復使用已經(jīng)償還的貸款，只要借款人在某時點使用的貸款不超過全部承諾額即可票據(jù)發(fā)行便利：借款人可以用自己的名義發(fā)行短期票據(jù)包銷銀行承諾購買借款人未能出售的任何票據(jù)或承擔提供備用信貸的責任實質(zhì)：

9、銀行保證在一定時期以后，按預先規(guī)定的條件為借款人發(fā)行短期票據(jù)提供資金支持二、承諾類中間業(yè)務票據(jù)發(fā)行便利：客戶與商業(yè)銀行締結(jié)的具有法律約束力的一系列協(xié)議，銀行承諾在一定時期內(nèi)為客戶的票據(jù)融資提供各種便利條件，以使票據(jù)發(fā)行順利完成，使客戶籌措到必要的資金，類似于將辛迪加貸款與證券化相結(jié)合的一種金融創(chuàng)新業(yè)務，成本低于辛迪加成本，該項業(yè)務通常不在銀行資產(chǎn)負債表列示分類：循環(huán)包銷便利、無包銷發(fā)行便利三、承諾類中間業(yè)務回購協(xié)議：交易一方出售某種資產(chǎn)并承諾在未來特定日期按約定價格向另一方購回的一種交易方式商業(yè)銀行在回購協(xié)議中的兩種身份正回購方：先出售再購回逆回購方：先購入再出售三、金融衍生產(chǎn)品：通常指從原生

10、資產(chǎn)派生出來的金融工具，它是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具作用銀行利用衍生產(chǎn)品交易進行資產(chǎn)負債管理降低銀行潛在利率、匯率風險幫助客戶提高預期收益率：遠期合約是最早出現(xiàn)的一種金融衍生工具，合約雙方約定在未來某一日期，按約定價格，買賣約定數(shù)量相關(guān)資產(chǎn)2. 種類貨幣遠期和利率遠期3.有效期內(nèi)合約價值和雙方損益合約價值隨相關(guān)資產(chǎn)市場價格的波動而變化當市場價格高于執(zhí)行價格，賣方向買方支付價差相反，由買方向賣方支付價差雙方可能收益或損失都無限大：交易雙方在將來約定時間

11、，按當前確定的價格，買賣一定數(shù)量，某種金融資產(chǎn)或金融指標而達成的協(xié)議特點（1）每份合約都有買賣雙方當事人，合約執(zhí)行對買賣雙方具有強制性 （2）期貨交易大多是交易所組織的交易，合約標準化期貨的條款：標的資產(chǎn)、交割月份、期貨價格、保證金（3）合約標的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率3. 期權(quán)合約：賦予合約購買者在約定時期內(nèi)或特定的日期按約定的價格購買一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或金融指標的權(quán)利合約購買者有權(quán)執(zhí)行也有權(quán)不執(zhí)行：交易雙方就在未來一段時期內(nèi)交換資產(chǎn)或資金的流量而達成的協(xié)議，一般都非標準化，不能上市交易掉期合約的基本要素掉期對象 期限 預定的支付間隔期 固定價格和浮動價格 租賃類中間業(yè)

12、務：以收取租金為條件讓渡物件使用權(quán)的經(jīng)濟行為即由財產(chǎn)所有者（出租人）按契約規(guī)定，將財產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人使用，出租人對財產(chǎn)始終保有所有權(quán)，承租人根據(jù)契約按期繳納一定租金給出租人的經(jīng)濟行為 現(xiàn)代租賃：以融資為主要目的的信用交易方式，發(fā)源于美國特征融資與融物相結(jié)合信用和貿(mào)易相結(jié)合租賃物的使用權(quán)和所有權(quán)分離租賃期限一般較長涉及三方當事人，并同時具備兩個或兩個以上的合同租賃業(yè)務的主要類型按照租賃的性質(zhì)基本上可分融資性租賃業(yè)務由商業(yè)銀行出資購買承租人選定的設(shè)備并按協(xié)議將設(shè)備出租給承租人使用經(jīng)營性租賃業(yè)務也稱作業(yè)性租賃、服務性租賃、操作性租賃是一種為滿足承租人臨時或偶然需要而辦理的短期租賃兩種租賃業(yè)務的

13、特點比較(1) 兩種租賃業(yè)務的特點比較(2)融資性租賃業(yè)務類型 直接租賃（自營租賃）：租賃業(yè)務的主要形式 轉(zhuǎn)租賃銀行或租賃公司先以承租人身份，從租賃公司或者廠商租進設(shè)備，然后在以出租人的身份將設(shè)備租給承租人使用特點：兩份租約，同時有效 回租租賃：先賣后租優(yōu)點緊急融資方式（流動性較差的企業(yè)）獲得出售固定資產(chǎn)的價值增值收益租期滿后，可以以留購方式重新獲得設(shè)備的所有權(quán) 杠桿租賃-衡平租賃特征：出租人只需付出設(shè)備價款的20%-40%涉及的金額、當事人較多；業(yè)務程序復雜經(jīng)營性租賃業(yè)務：（一）特點 租賃關(guān)系簡單：一般只涉及出租人和承租人，只簽一個合同 租賃的目的主要是短期使用設(shè)備 租賃特的使用有一定的限制

14、條件 杠桿租賃衡平租（二）分類短期租賃專業(yè)設(shè)備租賃：干租與濕租維護服務租賃商業(yè)銀行中間業(yè)務產(chǎn)品的定價：（一）影響利潤最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營的目標定價的高低直接影響銀行中間業(yè)務產(chǎn)品的盈利水平（二）目標擴大當前利潤擴大市場占有率產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)先獲取投資報酬率穩(wěn)定產(chǎn)品價格 中間業(yè)務產(chǎn)品定價的影響因素成本人力成本 物力成本 風險成本 邊際成本 目標利潤銀行確定的期望實現(xiàn)的利潤率客戶使用中間業(yè)務產(chǎn)品所獲得的收益中間業(yè)務產(chǎn)品的定價方法（一）成本導向定價策略及定價方法策略：將如何補償和收回成本作為中間業(yè)務定價的主要依據(jù)和方針方法1.成本加成定價法2.損益平衡定價法（一）成本導向定價法1.成本加成定價法：總成本加上

15、預期利潤回報率(1)根據(jù)單個產(chǎn)品的平均成本進行加成計算單個產(chǎn)品的價格=單個產(chǎn)品完全成本*（1+利潤目標回報率）(2)先預測出中間業(yè)務能夠達到的銷售量，再加成定價單個產(chǎn)品的價格=（總成本+利潤目標回報額）/金融產(chǎn)品銷售量簡單易行，在市場較穩(wěn)定、競爭不太激烈的情況下采用靈活性較差，缺乏彈性，很難適應環(huán)境的變化2.損益平衡定價法：商業(yè)銀行首先找出本銀行處于盈虧平衡點時應達到的業(yè)務量，再進行保本分析，并加以定價，單個產(chǎn)品售價=固定成本/保本點的銷售量+單個產(chǎn)品變動成本優(yōu)點：簡單易行最大不足：根據(jù)商業(yè)銀行基本保本點的業(yè)務量，求得價格，恰好忽略了價格是影響業(yè)務量的重要因素（二）需求導向定價策略及定價方法定

16、價策略以產(chǎn)品和服務的需求彈性作為定價主要依據(jù)最大優(yōu)點：充分考慮消費者的承受能力，并努力使定價符合消費者的價格意識，從而獲得最大長期利潤最大困難：較難準確確定產(chǎn)品的市場需求曲線1.滲透定價法對新上市場產(chǎn)品制定一個相對較低的價格，以此來吸引客戶，贏得較大份額，從而獲得較高利潤2.取脂定價法針對市場上一大批數(shù)量可觀、非常迫切的市場需求，對新上市場產(chǎn)品制定一個相對高的價格，獲得較高回報（三）競爭導向定價策略及定價方法定價策略將同類產(chǎn)品競爭者的價格作為主要定價依據(jù)實施條件充分正確認識自己在競爭中的市場定位，準備、客觀地掌握競爭的激烈程度根據(jù)競爭對手和本行業(yè)領(lǐng)先者的價格，制度價格1.市場細分定價法（1）客

17、戶細分定價法（2）產(chǎn)品形式細分定價法（3）地點細分定價法（4）時間細分定價法2.關(guān)系定價法3.隨行就市定價法小銀行將定價權(quán)讓給大銀行，小銀行隨行就市進入一個非常成熟、價格早已形成的市場，新進入者隨時行就市4.穩(wěn)定價格定價法大銀行帶頭穩(wěn)定價格，其他銀行跟隨定定 實用定價模型：例：無風險中間業(yè)務產(chǎn)品咨詢顧問類P=P* XX0p=c(1+rc) X0X1定義：p*=f，c=C/X，f=F/X，v=V/X，F(xiàn)為固定成本，V為變動成本，C為總成本，C=F+V，X:產(chǎn)品數(shù)量，P:產(chǎn)品價格，c:單位總成本，f:單位固定成本，v:單位變動成本rc成本加成率，即在產(chǎn)品的平均成本基礎(chǔ)上加一定比例的利潤，或是平均成

18、本的主要部分基礎(chǔ)上，加一個固定的百分比X0為盈虧平衡銷量，X1為臨界點，即分攤在產(chǎn)品上的固定成本很小可忽略商業(yè)銀行的海外業(yè)務機構(gòu)形式：代表處代理處海外分支行（境外聯(lián)行）附屬銀行（子銀行）代理銀行聯(lián)營銀行銀團銀行商業(yè)銀行的海外業(yè)務機構(gòu)形式：（一）母行對其控制程度：代表處、代理處和海外分支行不是獨立的法人，母行可以對其進行完全控制附屬銀行、聯(lián)營銀行、銀團銀行是獨立的法人，母行只能根據(jù)控股的多少而對其產(chǎn)生不同程度的影響（二）業(yè)務范圍：代表處、代理處的業(yè)務有限銀團銀行一般不經(jīng)營小額業(yè)務海外分支行、附屬銀行、聯(lián)營銀行的經(jīng)營范圍較廣代理銀行是外籍銀行，使用上如使用本國境外聯(lián)行方便商業(yè)銀行的全球競爭：全球金

19、融市場一體化發(fā)展，全球的銀行競爭將更加激烈商業(yè)銀行在海外設(shè)立分支機構(gòu)的數(shù)量增加全球競爭激烈的典型業(yè)務就是承銷、經(jīng)紀等投資銀行業(yè)務 歐元的誕生也對全球銀行業(yè)競爭產(chǎn)生了巨大的影響 全球銀行業(yè)運行規(guī)則：世界范圍內(nèi)也存在統(tǒng)一化的全球銀行業(yè)運行規(guī)則。最有意義的三個規(guī)則：1978年的國際銀行業(yè)法案:主旨是對全美國的國內(nèi)外銀行施加相同的監(jiān)管1987年的單一歐洲法案:消除了歐洲各國銀行業(yè)務接受存款等方面的資本管制，提高了歐洲金融市場的效率，促進了歐洲銀行的整合趨勢1988年的巴塞爾協(xié)議:規(guī)定了各國銀行資本充足率的標準 跨國銀行的風險種類：跨國銀行要面對不同的政治、法律環(huán)境，對外國客戶往往難以徹底了解，而且還要

20、面對各種不同的貨幣信用風險市場風險結(jié)算風險政治風險法律風險跨國銀行風險管理的基本方法：風險價值法(VAR)風險調(diào)整的資本收益法(Raroc)全面風險管理模式VaR法：（一）數(shù)學模型：V 是資產(chǎn)組合在給定時間內(nèi)的可能價值損失值，是選擇的置信度（二）VaR思想以概率論為基礎(chǔ)，用數(shù)理統(tǒng)計的語言和方法對投資銀行的各種風險進行量化和測度（三）VaR法的特點：可以簡單明了地表示市場風險的大小，單位是美元或其他貨幣，可以便捷地對金融風險進行評判事前計算風險，具有前瞻性不僅能計算單個金融工具的風險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合的風險（四）VaR法的局限性：尾部風險：對極端事件的發(fā)生缺乏預料和控制主要是

21、市場風險，而對其他種類的風險無法做出判斷RAROC法：風險調(diào)整后的資本收益率宗旨：在風險與收益之間尋找一個恰當?shù)钠胶恻c計算公式是：運用RAROC方法進行業(yè)績評估，可以限制過度投機行為，避免大額虧損現(xiàn)象的發(fā)生全面風險管理模式：對整個機構(gòu)內(nèi)各個層次的業(yè)務單位，各類風險的通盤管理優(yōu)點：可以極大地改進風險收益分析的質(zhì)量繼摩根銀行推出信貸矩陣、風險矩陣模型之后，許多大銀行和風險管理咨詢及軟件公司已開始嘗試建立新一代的風險測量模型，即一體化的測量模型 分類：（一）按在銀行業(yè)務中差異國際貿(mào)易結(jié)算，是核心部分非貿(mào)易國際結(jié)算（二）按資金運送方式不同現(xiàn)金結(jié)算非現(xiàn)金結(jié)算國際結(jié)算的原則：同一銀行的支票內(nèi)部轉(zhuǎn)賬 不同銀

22、行的支票交換轉(zhuǎn)賬 按時合理的付匯 安全迅速的收匯 票據(jù)分類：一般包括匯票、本票、和支票在國際結(jié)算中，以匯票為主，本票和支票居于次要地位國際結(jié)算：（一）基本方式：由于使用票據(jù)的不同，國際結(jié)算有三種基本形式：匯款托收信用證國際結(jié)算的基本方式中，信用證是使用最為廣泛的結(jié)算方式（二）性質(zhì)特征：從資金與票據(jù)的流動方向是否一致來看匯款屬于順匯（to Remit），又稱匯付法托收和信用證則屬于逆匯(to Draw a Draft),又稱出票法衡量商業(yè)銀行開展國際結(jié)算業(yè)務能力的標準：除了高素質(zhì)專業(yè)人才外 關(guān)鍵是建立快捷、安全、高效的現(xiàn)代化國際電子資金匯劃清算渠道，如及早加入SWIFT系統(tǒng)、CHIPS系統(tǒng)等銀行

23、外匯買賣業(yè)務的對象：主要是銀行同業(yè)與有外幣兌換需求的企業(yè)、跨國公司、政府及個人（一）按業(yè)務規(guī)模分類：銀行同業(yè)之間:規(guī)模大、買賣差價小，屬批發(fā)性業(yè)務銀行與一般客戶之間:規(guī)模小、買賣差價大，屬零售業(yè)務（二）按業(yè)務性質(zhì)分即期外匯買賣業(yè)務：規(guī)模最大 遠期外匯買賣業(yè)務 外匯衍生工具買賣業(yè)務 遠期外匯買賣業(yè)務功能：最重要的功能是套期保值也可借此進行外匯投機 外匯掉期特點：鎖定了未來外匯交易的匯率風險將原來兩個獨立的交易有機結(jié)合起來，節(jié)約了交易費用在兩種存在利息差的貨幣之間掉期與賺取利息不能同時進行，掉期必然會使貨幣的利差收益在遠期貼水中失去外匯期貨主要特點 ：交易的對象是標準化的期貨合約 交易的主要目的不

24、是為了讓渡某種貨幣，而是為了規(guī)避風險或投機 交易用用保證金形式，具有很強的杠桿作用 外匯期貨實際上是標準化的遠期外匯交易，但兩者又存在區(qū)別 影響外匯期權(quán)價格的主要因素：協(xié)議價格與市場價格、權(quán)利期限、利率、標的物價格的波動性、標的資歷的收益國際銀團貸款的特點反映多邊信用關(guān)系通常有一個牽頭經(jīng)理銀行私募：俱樂部形式公募：公開招聘融資數(shù)量巨大提供了聯(lián)合融資便利貸款的流動性差國際銀團貸款的種類：（一）按貸款期限定期貸款 循環(huán)貸款 （二）按貸款人和借款人的關(guān)系 直接銀團貸款 間接銀團貸款 （三）此外還有備用貸款、備用信用證保證貸款等 備用貸款：辛迪加貸款市場常用工具之一，循環(huán)貸款的變種，與循環(huán)貸款的區(qū)別是

25、，只是作為備用 備用信用證保證貸款：銀行開立信用證作為擔保，受益人（賣方）在正常情況下只需出示備用信用證便可按信用證項下的金額提款使用。 國際銀團貸款的參與者：（一）牽頭行：辛達加貸款的組織者和管理者與借款人直接接觸，商定貸款的期限和條件與其他參與貸款的銀行協(xié)商自自貸款份額和各項收費標準為借款者和各銀行提供信息（二）管理行在貸款中承擔相對大的份額，協(xié)助牽頭行做好全部貸款工作（三）代理行：牽頭行中的一家銀行在各參與行中將貸款份額分配給有關(guān)銀行，并收取借款人各項費用（三）一般參與者安排行：類似管理行的職責，但作用更大承擔組織和協(xié)調(diào)工作，有時還以包銷銀團的方式對借款人做出承諾國際銀團貸款的操作：1.

26、借款人向受托行提交委托書及有關(guān)審批和證明文件，委托受托行代表借款人組織銀團貸款2.受托行向借款人送交貸款承諾書，表示愿意接受借款人委托，幫助組織銀團貸款3.借款人向受托行正式提交授權(quán)書，授權(quán)其為牽頭行，負責組織銀團貸款，并起草法律文件4.牽頭行得到借款人的正式授權(quán)后，即可開始聘表律師，并根據(jù)借款人提供的有關(guān)資料起草各類法律文件5.牽頭行起草有關(guān)借款的法律文件后，即向其選擇的銀行發(fā)出參加銀團貸款的邀請函。各銀行接到后，如同意即提出報價。牽頭行按到各銀行的報價后，歸納協(xié)商，向借款人提出正式報價。6.借款人接到牽頭行的正式報價后，如果存在協(xié)議，就須與牽頭行談判，以達成一致意見。7.貸款協(xié)議文本出來后

27、，借貸雙方還要就協(xié)議文本進行談判、修改、協(xié)商，直至對有關(guān)貸款的條文達成完全共識后，才能正式簽署合同。8.簽訂貸款協(xié)議后，代理行全權(quán)負責所有貸款工作，借款人在貸款協(xié)議規(guī)定的用款期內(nèi)，根據(jù)資金的使用情況和工程進度提款。9.借款人按貸款協(xié)議的規(guī)定，通過代理行按期還本付息。 國際貿(mào)易融資分類：根據(jù)期限的長短，可以分為短期貿(mào)易融資：一年之內(nèi)；常用工具短期商業(yè)票據(jù) 中長期出口信貸 賣方信貸優(yōu)點：有利于賣方擴大或加還商品銷售，買方可以獲得進口所需融資的便利缺點：對于進口商：由于賣方負擔貸款利息，費用以及信貸風險的被償都計算在貨價之內(nèi)，故延期付款方式的貨價一般高出現(xiàn)匯支付，而且貨價與信貸成本一般很難分清，不利

28、于進口商成本核算對于出口商：由于出口商需要向銀行申請貸款，并在以后償還借款，不僅麻煩，還會增加出口商的債務負擔和相應的風險福費廷機制：出口商先開出一張或若干張以進口商為付款人的遠期匯票遠期匯票必須經(jīng)作為付款人的進口商承兌，之后再攜帶到某家信譽卓著的國際性商業(yè)銀行讓其擔保這張經(jīng)過承兌和擔保的遠期匯票由承做福費廷的銀行或金融機構(gòu)買下無追索權(quán)買斷，包買銀行承擔全部風險。風險較大，涉及金額巨大包買銀行扣去整個信貸期的貼息后，將凈額交給出口商，后者即可收到資本貨物的出口貨款優(yōu)點：對進出口雙方均有好處 出口商把遠期匯票賣斷就立即收到現(xiàn)款，把遠期買賣轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)匯交易 進口商能以延期付款的方式進口資本貨物 對于承做福費廷業(yè)務的包買銀行，有另一家銀行做擔保，可放手承做買方信貸：（一）兩種形式：出口商的往來銀行直接貸款給進口商出口商往來銀行先貸款給進口商的往來銀行，再由進口商往來銀行貸給進口商（二）優(yōu)勢：能夠提供更多的融通資金有利于進出口雙方洽淡貿(mào)易、組織業(yè)務，可以使出