大綜合案例(第四組)

1、 陶夢(mèng)女士理財(cái)規(guī)劃方案第四小組理財(cái)團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人：阜新 李曉斯團(tuán)隊(duì)成員： 丹東 崔曉 本溪 劉震 葫蘆島 孫炳姝 長(zhǎng)春 楊光 劉麗 陳晨 董占彪 理財(cái)服務(wù)聲明尊敬的陶女士： 您好！ 非常感謝您對(duì)我們的信任，使我們有機(jī)會(huì)為您提供全面的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。 這份理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)是用來(lái)幫助您明確財(cái)務(wù)需求及目標(biāo)，對(duì)您家庭的理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策，從而使您達(dá)到財(cái)務(wù)自由、決策自主、生活自在。 我們做出的所有的分析都是基于您當(dāng)前的家庭情況、財(cái)務(wù)狀況、生活環(huán)境、未來(lái)目標(biāo)以及結(jié)合當(dāng)前所處的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)一些金融參數(shù)的假設(shè)，測(cè)算出的結(jié)果可能與您真實(shí)情況存在有一定的誤差，因此您所提供信息的完整性、真實(shí)性將有利于我們?yōu)槟峁└?/p>

2、確的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。 為了能夠使您滿意，我們將盡力依據(jù)投資專業(yè)知識(shí)與能力，以您的利益為先，秉承誠(chéng)信原則提供服務(wù)，注重“穩(wěn)健為先、合理規(guī)劃”；但由于市場(chǎng)情況變幻莫測(cè)，也鑒于您家庭狀況、金融參數(shù)的估計(jì)假設(shè)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等均會(huì)發(fā)生變化，特別是在人生階段發(fā)生較大變化時(shí)，如更換工作、組建家庭、撫育孩子、創(chuàng)建企業(yè)等。因此建議您與我們保持定期聯(lián)系，以便我們及時(shí)為您調(diào)整理財(cái)規(guī)劃報(bào)告。 您作為我們尊貴的客戶，所有信息都由您自愿提供，我們將為您嚴(yán)格保密。對(duì)本理財(cái)報(bào)告中涉及的金融產(chǎn)品，提供產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)，我們享有對(duì)這些產(chǎn)品的最終解釋權(quán)。同時(shí)，除了確定收益率的金融產(chǎn)品外(如存款、債券)，本理財(cái)報(bào)告不保證分析過(guò)程中所采用

3、金融產(chǎn)品的收益率。在此過(guò)程中，如果有任何疑問(wèn)，歡迎您隨時(shí)向我們咨詢。目錄 基本情況 遺產(chǎn)分配 基本假設(shè) 財(cái)務(wù)分析 理財(cái)目標(biāo) 方案設(shè)計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)告知與定期檢查家庭基本情況女兒即將出國(guó)留學(xué)家庭資產(chǎn)家庭支出遺產(chǎn)分配如果分配公公的遺產(chǎn)，：280萬(wàn)財(cái)產(chǎn)分配方案如下，婆婆140萬(wàn)，繼承35，丈夫35，弟弟35，妹妹35，丈夫財(cái)產(chǎn)由其一雙兒女繼承。陶夢(mèng)丈夫財(cái)產(chǎn)：夫妻共有財(cái)產(chǎn)600萬(wàn)，陶夢(mèng)300萬(wàn)，丈夫遺產(chǎn)300萬(wàn)，婆婆繼承75萬(wàn)，陶夢(mèng)75萬(wàn)，一雙兒女各75萬(wàn)。經(jīng)家人協(xié)商暫不出售陶夢(mèng)公婆的房產(chǎn)，陶夢(mèng)夫妻的企業(yè)。不分配這部分遺產(chǎn)。財(cái)產(chǎn)協(xié)商 出租公婆房產(chǎn)作為婆婆生活費(fèi)用，待婆婆安享晚年后遺產(chǎn)由以下家庭成員繼承。 婆婆

4、的一雙兒女及陶夢(mèng)各占三分之一。（陶夢(mèng)盡贍養(yǎng)義務(wù)） 企業(yè)暫時(shí)不做財(cái)產(chǎn)分配，待陶夢(mèng)60歲時(shí)出售后做家庭養(yǎng)老基金。目標(biāo)假設(shè)資本市場(chǎng)假設(shè)企業(yè)價(jià)值現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（DCF 模型）利用自由現(xiàn)金流模型和DDM可以得出1000萬(wàn)相對(duì)估值模型利用P/E模型,1200萬(wàn)比較分析法：根據(jù)同行業(yè)相關(guān)公司的特點(diǎn)來(lái)判斷估值對(duì)象的價(jià)值，比較的內(nèi)容包括市場(chǎng)估值、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、信用情況和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)等800萬(wàn)如果出售企業(yè)考慮因素企業(yè)未來(lái)可產(chǎn)生的現(xiàn)金流企業(yè)可能的售價(jià)企業(yè)的盈利能力企業(yè)的生產(chǎn)能力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率資產(chǎn)負(fù)債表收支儲(chǔ)蓄表財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析風(fēng)險(xiǎn)屬性資產(chǎn)配置蒙特卡洛分析理財(cái)目標(biāo)換房陶夢(mèng)兒子一生保障陶夢(mèng)女士退休金陶夢(mèng)女兒出國(guó)留學(xué)家庭

5、備用金選擇存續(xù)企業(yè)的理由財(cái)務(wù)診斷根據(jù)內(nèi)部報(bào)酬率可以看出，本方案在執(zhí)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的基礎(chǔ)上可行陶夢(mèng)一家在其公公和丈夫去世后，生活依舊節(jié)儉陶夢(mèng)沒(méi)有對(duì)其家人做充足的風(fēng)險(xiǎn)保障在陶夢(mèng)60歲賣出企業(yè)之前，凈現(xiàn)流出現(xiàn)負(fù)值規(guī)劃方案不出售原房產(chǎn)，貸款購(gòu)入新房產(chǎn)增加生活支出，降低購(gòu)房目標(biāo)增加風(fēng)險(xiǎn)保障考慮因素?fù)Q房（是否貸款）換房（降低標(biāo)準(zhǔn)）家人的保險(xiǎn)家庭成員的保險(xiǎn)需求陶夢(mèng)女士加入統(tǒng)籌養(yǎng)老、統(tǒng)籌醫(yī)療、參保重大疾病、終身壽險(xiǎn)及意外險(xiǎn)。陶夢(mèng)兒子的一生的保障需求。理財(cái)目標(biāo)調(diào)整為了滿足女兒的留學(xué)費(fèi)用，撫養(yǎng)兒子及為家人換購(gòu)房產(chǎn)的需求。我們?cè)O(shè)計(jì)了三種不同的方案方案一：不出售企業(yè)，全資購(gòu)房。方案二：不出售企業(yè)，貸款購(gòu)房。方案三：出售

6、企業(yè)，降低標(biāo)準(zhǔn)。陶夢(mèng)女士的商業(yè)保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)：一次性投入200萬(wàn)中國(guó)人壽-個(gè)人養(yǎng)老年金，60歲支取的時(shí)候每個(gè)月領(lǐng)3萬(wàn)養(yǎng)老，最少能領(lǐng)10年，一直能領(lǐng)到終身重大疾病保險(xiǎn)：每年繳費(fèi)3萬(wàn)10年中國(guó)人壽-康欣，承保20類重疾，范圍廣，保60萬(wàn)意外保險(xiǎn)：每年繳費(fèi)1000元中國(guó)人壽-小綠舟保險(xiǎn)，意外保額高達(dá)200萬(wàn)（消費(fèi)型）規(guī)劃方案不出售原房產(chǎn)，貸款購(gòu)入新房產(chǎn)增加生活支出，降低購(gòu)房目標(biāo)增加風(fēng)險(xiǎn)保障方案一：全資購(gòu)房原公婆住房出租，租金用于婆婆的生活費(fèi)，接婆婆一起住讓其安享晚年，出售現(xiàn)有300萬(wàn)房產(chǎn)，不貸款換購(gòu)400萬(wàn)的房產(chǎn)自住。讓企業(yè)存續(xù)是為了陶女士能有一個(gè)持續(xù)的現(xiàn)金收入以便維持各目標(biāo)達(dá)成，考慮到陶女士60歲后

7、管理企業(yè)會(huì)較為吃力，所以建議全權(quán)交由女兒打理。即60歲前會(huì)有持續(xù)的分紅收入。內(nèi)部報(bào)酬率法 結(jié)論理財(cái)目標(biāo)：可行 IRR = -4.9%，且利用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(2.85%) 結(jié)論理財(cái)目標(biāo)：可行 NPV=9233875 大于0敏感度分析方案二：貸款購(gòu)房原公婆住房出租，租金用于婆婆的生活費(fèi)，接婆婆一起住讓其安享晚年，出售現(xiàn)有300萬(wàn)房產(chǎn)，貸款換購(gòu)400萬(wàn)的房產(chǎn)自住。讓企業(yè)存續(xù)是為了陶女士能有一個(gè)持續(xù)的現(xiàn)金收入以便維持各目標(biāo)達(dá)成，考慮到陶女士60歲后管理企業(yè)會(huì)較為吃力，所以建議全權(quán)交由女兒打理。即60歲前會(huì)有持續(xù)的分紅收入。內(nèi)部報(bào)酬率法 結(jié)論理財(cái)目標(biāo)：可行 IRR = -4.07%，且利用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(2

8、.85%) 結(jié)論理財(cái)目標(biāo)：可行 NPV=6702699 大于0敏感度分析方案三：出售企業(yè) 可行性分析內(nèi)部報(bào)酬率法 結(jié)論理財(cái)目標(biāo)：不可行 IRR = 3.04%，ROI=4.71%，可實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。 結(jié)論理財(cái)目標(biāo)：不可行 NPV=1465663 大于0，可實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。仿真生涯表敏感度分析三個(gè)方案的比較與結(jié)論swot方案一方案二方案三增加股票、保險(xiǎn)投資，降低購(gòu)房目標(biāo)不出售原房產(chǎn)，貸款買(mǎi)新房當(dāng)年售出企業(yè)IRR-4.90%-4.07%3.04%優(yōu)點(diǎn)方案可行方案可行不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)缺點(diǎn)承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、如果房?jī)r(jià)波動(dòng)幅度很大，影響屆時(shí)售房收益企業(yè)出售價(jià)格受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響規(guī)劃方案選擇增加股票、保險(xiǎn)

9、投資，降低購(gòu)房目標(biāo)不出售原房產(chǎn)，貸款買(mǎi)新房當(dāng)年出售企業(yè)增加兒子的保險(xiǎn)保障雖然目前國(guó)內(nèi)遺囑信托還未成熟，較少公司有相關(guān)產(chǎn)品，我們推薦一款平安信托有限責(zé)任公司的產(chǎn)品平安財(cái)富鴻承世家系列單衣萬(wàn)全資產(chǎn)信托計(jì)劃，預(yù)期年收益率4%，主要投降物業(yè)、基建、證券和加入集合資金信托。產(chǎn)品配置鳳凰光學(xué)“鳳凰”是我國(guó)光學(xué)行業(yè)第一個(gè)中國(guó)馳名商標(biāo)、中國(guó)名牌產(chǎn)品，鋼片快門(mén)的生產(chǎn)享譽(yù)中外精密制造領(lǐng)域，是我國(guó)華東地區(qū)最大的精密制造基地之一公司積極介入安防鏡頭及3D相機(jī)和攝像機(jī)領(lǐng)域涪陵電力2014年是我國(guó)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)一系列扶持清潔能源的產(chǎn)業(yè)政策陸續(xù)落地，為清潔能源的持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)堅(jiān)持看好清潔能源(天然氣、水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電)尊享盈及利2號(hào)(私銀專屬固定持有期60天)年化收益率達(dá)到5.7，風(fēng)險(xiǎn)較低風(fēng)險(xiǎn)告知與定期檢查所建議的投資產(chǎn)品以風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品為主，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)別標(biāo)的信用風(fēng)險(xiǎn)均較低。理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也較低，但均不能保證贖回時(shí)返還全部本金，過(guò)去的投資績(jī)效不能作為未來(lái)的績(jī)效保