2021年全球MDI行業(yè)市場供需現(xiàn)狀及競爭格局分析 MDI產(chǎn)能減少而價格小幅回升

1、2021年全球MDI行業(yè)市場供需現(xiàn)狀及競爭格局分析 MDI產(chǎn)能減少而價格小幅回升 HYPERLINK /hs/zhengquan_600309.SH.html 聚氨酯行業(yè)主要上市公司：萬華化學(600309)、雅克科技 (002409)、氯堿化工(600618)、天首發(fā)展(000611)、華魯恒升(600426)等本文核心數(shù)據(jù)：MDI全球產(chǎn)量、MDI銷量、MDI價格1、科思創(chuàng)出現(xiàn)不可抗力，全球MDI或供給能力下降7月2日，科思創(chuàng)公司宣布其德國布倫斯比特工廠的42萬噸/年MDI裝置停產(chǎn)后，其位于北美的MDI工廠正式宣布不可抗力延續(xù)?？扑紕?chuàng)位于美國德克薩斯州貝敦的32萬噸/年的MDI裝置由于全球供

2、應限制，影響其進口材料的能力，截至到7月14日宣布在北美的所有MDI產(chǎn)品都存在不可抗力。據(jù)美國權(quán)威媒體ABC 10News報道，聚氨酯泡沫協(xié)會執(zhí)行董事Russ Batson表示，目前北美地區(qū)MDI短缺已持續(xù)數(shù)月之久，他預計在在圣誕節(jié)之前供應水平難以恢復正常。而下半年迎來檢修的高峰期，近期萬華公告其煙臺工業(yè)園MDI裝置(110萬噸/年)將于2021年7月10日開始停產(chǎn)檢修，預計檢修25天左右;子公司匈牙利寶思德化學公司MDI裝置(30萬噸/年)將于8月17日開始陸續(xù)停車檢修，預計檢修50天左右;而Q4季度預計國內(nèi)巴斯夫、科思創(chuàng)均存在潛在的檢修計劃，因此2021年下半年MDI供應將呈現(xiàn)緊張局勢。據(jù)

3、百川盈孚，今年以來，全球MDI裝置處于不可抗力和低負荷運行的裝置數(shù)量較多，全球MDI供給格局仍然較為緊張，尤其是海外市場。據(jù)中國海關(guān)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2021年1-5月，中國聚合MDI累計出口量為456,693.76噸，相較于去年1-5月累計出口量，同比增長92.6%。2、近年全球MDI產(chǎn)能呈緩慢上升趨勢2005年全球MDI產(chǎn)能為440萬噸，主要集中在美國、比利時、荷蘭、德國等西方國家;自2008年金融危機之后，MDI產(chǎn)品遭遇嚴重的周期性波動。2016年3月份開始，全球MDI裝置接連出現(xiàn)異常，導致全球MDI的供應出現(xiàn)暫時性的短缺。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2016年底，全球MDI總產(chǎn)能達到717萬噸。目

4、前，由于MDI光氣法工藝兼具技術(shù)及資金壁壘，行業(yè)整體呈現(xiàn)寡頭壟斷的競爭格局。根據(jù)統(tǒng)計以及各公司官網(wǎng)的披露信息，2019年全球MDI年產(chǎn)能大約為948萬噸。2020年全球MDI產(chǎn)能約為924萬噸。3、萬華化學、科思創(chuàng)和巴斯夫為全球MDI三大生產(chǎn)商根據(jù)分子的聚合度不同，MDI可分為聚合級、混合級(二聚物和三聚物混合料)和純單體3個級別。MDI純單體(或稱純MDI)主要用于合成革漿料、鞋底原液和氨綸;聚合MDI主要用于建筑、多樣工業(yè)模塑和冷藏，以聚合MDI作為主要原材料的聚氨酯硬泡是目前全球公認的性能優(yōu)越的建筑節(jié)能材料。目前市售品主要以純MDI和聚合MDI為主，其中聚合MDI約占市場需求總量的80%

5、。全球MDI工業(yè)的發(fā)展已有50多年歷史，技術(shù)門檻很高，全球掌握其生產(chǎn)技術(shù)的只科思創(chuàng)、巴斯夫、亨斯邁、萬華化學等少數(shù)幾家企業(yè)。從產(chǎn)能來看，萬華化學、巴斯夫、科思創(chuàng)為全球最主要的三家MDI生產(chǎn)廠商。4、全球MDI需求量緩慢上升2019年全球MDI總需求為802萬噸;由于對全球的經(jīng)濟造成沖擊，2020年全球MDI的需求為738.5萬噸，有所下滑。預計2021年全球MDI需求量較2020年有所提高，根據(jù)科思創(chuàng)估計，2025年MDI全球需求量將達942.5萬噸，復合增長率預計為5%左右。5、由于全球MDI產(chǎn)能減少，MDI價格小幅回升2021年1-6月，華東市場純MDI主流價與江浙市場聚合MDI主流價格呈先升后降的態(tài)勢，其價格在3月達到近年峰值，分別為28500元/噸和27000元/噸。7月份，科思創(chuàng)公司公布其MDI生產(chǎn)基地出現(xiàn)不可抗力后，MDI價格出現(xiàn)了小幅上升。6月-7月，純MDI華東市場主流價最低價18400元/噸上漲至25000元/噸;聚合MDI從最低價1620